第一章貨幣與貨幣流通(金融學(xué)課件-中央財(cái)經(jīng)大學(xué),李健)

1、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授 李健李健 貨幣的出現(xiàn)貨幣的出現(xiàn) 貨幣的出現(xiàn)與貨幣形式的演進(jìn)貨幣的出現(xiàn)與貨幣形式的演進(jìn)貨貨 貨幣形式的演進(jìn)貨幣形式的演進(jìn) 幣幣與與 貨幣的基本功能貨幣的基本功能 貨貨 貨幣的功能與作用貨幣的功能與作用 幣幣 貨幣的作用貨幣的作用 流流通通 當(dāng)代信用貨幣的層次劃分當(dāng)代信用貨幣的層次劃分 當(dāng)代信用貨幣的層次劃分當(dāng)代信用貨幣的層次劃分 與計(jì)量與計(jì)量 貨幣的計(jì)量貨幣的計(jì)量 一般等價(jià)物（一般等價(jià)物（Universal equivalentUniversal equivalent）: : 從商品界分離出來專門充當(dāng)其他商品從商品界分離出來專門充當(dāng)其他商品統(tǒng)一的價(jià)值表現(xiàn)材料的特

2、殊商品統(tǒng)一的價(jià)值表現(xiàn)材料的特殊商品. . 一般等價(jià)物是交換發(fā)展的結(jié)果一般等價(jià)物是交換發(fā)展的結(jié)果. . 一般等價(jià)物只有固定在某一商品上時(shí)才一般等價(jià)物只有固定在某一商品上時(shí)才轉(zhuǎn)化為貨幣轉(zhuǎn)化為貨幣. . 幣材幣材(material of money):(material of money): 充當(dāng)貨幣的材料或物品充當(dāng)貨幣的材料或物品. . 要從貨幣發(fā)展史來觀察要從貨幣發(fā)展史來觀察; ; 商品交換對幣材有內(nèi)在要求商品交換對幣材有內(nèi)在要求; ; 幣材不具有完全的排他性幣材不具有完全的排他性; ;鑄幣鑄幣(coins):(coins): 由國家準(zhǔn)許鑄造的合乎規(guī)定重量和成由國家準(zhǔn)許鑄造的合乎規(guī)定重量和成色并

3、具有一定形狀的金屬貨幣色并具有一定形狀的金屬貨幣. . 世界最早的金屬鑄幣是中國春秋初期約世界最早的金屬鑄幣是中國春秋初期約公元前公元前800800年的布幣年的布幣, ,刀幣刀幣, ,銅貝銅貝. . 鑄幣的發(fā)展有一個(gè)從足值到不足值鑄幣鑄幣的發(fā)展有一個(gè)從足值到不足值鑄幣的過程的過程. .紙制貨幣紙制貨幣(paper money):(paper money): 流通中用紙制作的貨幣符號流通中用紙制作的貨幣符號. . 紙制貨幣產(chǎn)生于貨幣的流通手段職能紙制貨幣產(chǎn)生于貨幣的流通手段職能. . 紙制貨幣的歷史發(fā)展紙制貨幣的歷史發(fā)展. . 紙幣流通規(guī)律紙幣流通規(guī)律: :紙幣發(fā)行量決定于流通中所必須紙幣發(fā)行量

4、決定于流通中所必須的貨幣金屬量的貨幣金屬量. .單位紙幣代表單位紙幣代表 流通中所必須的貨幣金屬量流通中所必須的貨幣金屬量的貨幣金屬量的貨幣金屬量 =- =- 流通中的紙幣總量流通中的紙幣總量銀行券銀行券(bank notes):(bank notes): 銀行發(fā)行的信用工具銀行發(fā)行的信用工具. . 銀行券的作用銀行券的作用. . 銀行券最早出現(xiàn)于銀行券最早出現(xiàn)于1212世紀(jì)世紀(jì), ,經(jīng)歷了由完全兌現(xiàn)經(jīng)歷了由完全兌現(xiàn) 不完全兌現(xiàn)不完全兌現(xiàn) 完全不兌現(xiàn)的發(fā)展歷程完全不兌現(xiàn)的發(fā)展歷程. . 銀行券的發(fā)行經(jīng)歷了一個(gè)由分散發(fā)行到由中央銀行券的發(fā)行經(jīng)歷了一個(gè)由分散發(fā)行到由中央銀行集中統(tǒng)一發(fā)行的過程銀行集

5、中統(tǒng)一發(fā)行的過程. .信用貨幣信用貨幣(credit money): (credit money): 以信用活動(dòng)為基礎(chǔ)產(chǎn)生以信用活動(dòng)為基礎(chǔ)產(chǎn)生的的, ,能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具. .主要以銀行券、主要以銀行券、匯票、支票、存款貨幣等形式存在匯票、支票、存款貨幣等形式存在. . 信用貨幣以信用活動(dòng)為基礎(chǔ)信用貨幣以信用活動(dòng)為基礎(chǔ), ,直接產(chǎn)生于貨幣的支付手段直接產(chǎn)生于貨幣的支付手段職能中職能中. . 信用貨幣的特點(diǎn)信用貨幣的特點(diǎn): :貨幣本體幾乎沒有價(jià)值貨幣本體幾乎沒有價(jià)值; ;是作為代表債是作為代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證; ;是憑發(fā)行人的信用流通是憑發(fā)行人

6、的信用流通. . 信用貨幣的意義信用貨幣的意義: :便利了商品交換便利了商品交換; ;節(jié)約了流通費(fèi)用節(jié)約了流通費(fèi)用; ;克服克服了幣材供應(yīng)與交換發(fā)展的矛盾了幣材供應(yīng)與交換發(fā)展的矛盾, ,并成為利用銀行創(chuàng)造購買并成為利用銀行創(chuàng)造購買力以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先決條件力以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先決條件; ;使貨幣與信用融為一體使貨幣與信用融為一體, ,促促進(jìn)了金融范疇的形成與發(fā)展進(jìn)了金融范疇的形成與發(fā)展. .現(xiàn)金現(xiàn)金(cash),(cash),亦稱通貨亦稱通貨(currency)(currency)： 指由政府授權(quán)發(fā)行的不兌現(xiàn)的銀行券和輔幣指由政府授權(quán)發(fā)行的不兌現(xiàn)的銀行券和輔幣, ,是是一國的法償貨幣一國的法償貨

7、幣. .存款貨幣存款貨幣(deposit money):(deposit money): 在存款貨幣銀行帳戶上可使用支票隨時(shí)提取現(xiàn)金在存款貨幣銀行帳戶上可使用支票隨時(shí)提取現(xiàn)金或支付的活期存款或支付的活期存款. .電子貨幣電子貨幣(electronic currency):(electronic currency): 存儲(chǔ)于銀行電子計(jì)算機(jī)系統(tǒng)內(nèi)可利用銀行卡隨時(shí)存儲(chǔ)于銀行電子計(jì)算機(jī)系統(tǒng)內(nèi)可利用銀行卡隨時(shí)提取現(xiàn)金或支付的存款貨幣提取現(xiàn)金或支付的存款貨幣. . 實(shí)物貨幣實(shí)物貨幣 商品貨幣商品貨幣貨貨 金屬貨幣（銅、銀、金）金屬貨幣（銅、銀、金）幣幣 紙幣、銀行券（現(xiàn)金）紙幣、銀行券（現(xiàn)金） 信用貨幣信

8、用貨幣 存款貨幣存款貨幣 電子貨幣電子貨幣貨幣供給層次貨幣供給層次(strata of money (strata of money supply)-supply)-現(xiàn)代信用貨幣的供給按不同現(xiàn)代信用貨幣的供給按不同統(tǒng)計(jì)口徑劃分的若干層次統(tǒng)計(jì)口徑劃分的若干層次. .各國一般以流動(dòng)性為依據(jù)各國一般以流動(dòng)性為依據(jù), ,以存款及其信以存款及其信用工具轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時(shí)間和成本為用工具轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時(shí)間和成本為標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn), ,對貨幣供給進(jìn)行層次劃分對貨幣供給進(jìn)行層次劃分. .準(zhǔn)貨幣準(zhǔn)貨幣(quasi-money)-(quasi-money)-又叫亞貨幣或近又叫亞貨幣或近似貨幣似貨幣, ,是一種以貨幣

9、計(jì)值是一種以貨幣計(jì)值, ,雖不能直接用雖不能直接用于流通但可以隨時(shí)轉(zhuǎn)換成通貨的資產(chǎn)于流通但可以隨時(shí)轉(zhuǎn)換成通貨的資產(chǎn). .準(zhǔn)貨幣主要由銀行定期存款、儲(chǔ)蓄存款以及各準(zhǔn)貨幣主要由銀行定期存款、儲(chǔ)蓄存款以及各種短期信用流通工具等構(gòu)成種短期信用流通工具等構(gòu)成. .準(zhǔn)貨幣雖不是真正意義上的貨幣準(zhǔn)貨幣雖不是真正意義上的貨幣, ,但因可隨時(shí)但因可隨時(shí)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的貨幣轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的貨幣, ,故對貨幣流通有很大影響故對貨幣流通有很大影響, ,是一種潛在貨幣是一種潛在貨幣. .( (一一) )怎樣把握貨幣起源的各種學(xué)說怎樣把握貨幣起源的各種學(xué)說? ?古今中外有各種關(guān)于貨幣起源的學(xué)說古今中外有各種關(guān)于貨幣起源的學(xué)說.

10、.由于這些由于這些學(xué)說采用存在的考察法學(xué)說采用存在的考察法, ,在特定的歷史背景下雖在特定的歷史背景下雖有一定的合理性有一定的合理性, ,但因停留在對現(xiàn)象的解釋上但因停留在對現(xiàn)象的解釋上, ,局限性較大局限性較大. .馬克思運(yùn)用歷史唯物主義和辯證唯物主義的觀馬克思運(yùn)用歷史唯物主義和辯證唯物主義的觀點(diǎn)點(diǎn), ,采用歷史的和邏輯的方法采用歷史的和邏輯的方法, ,創(chuàng)立了科學(xué)的貨創(chuàng)立了科學(xué)的貨幣起源說幣起源說.邏輯的線索邏輯的線索: :商品及其價(jià)值二重性與貨幣產(chǎn)生的關(guān)系商品及其價(jià)值二重性與貨幣產(chǎn)生的關(guān)系: : 商品定義與產(chǎn)生的原因商品定義與產(chǎn)生的原因; ; 商品是使用價(jià)值和價(jià)值的統(tǒng)一體商品是使用價(jià)值和價(jià)

11、值的統(tǒng)一體; ; 貨幣成為商品價(jià)值的外在表現(xiàn)貨幣成為商品價(jià)值的外在表現(xiàn). .歷史的線索歷史的線索: :交換發(fā)展過程濃縮為價(jià)值形態(tài)的演化過程交換發(fā)展過程濃縮為價(jià)值形態(tài)的演化過程: : 簡單價(jià)值形態(tài)簡單價(jià)值形態(tài)擴(kuò)大價(jià)值形態(tài)擴(kuò)大價(jià)值形態(tài)一般價(jià)值一般價(jià)值 形態(tài)形態(tài)貨幣形態(tài)貨幣形態(tài). .思考思考: :貨幣與商品交換的依存關(guān)系貨幣與商品交換的依存關(guān)系; ; 貨幣與商品世界的對應(yīng)均衡關(guān)系貨幣與商品世界的對應(yīng)均衡關(guān)系. .隨著商品流通的擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的提高隨著商品流通的擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的提高, ,貨幣貨幣形式經(jīng)歷了從低級向高級不斷演化的過程形式經(jīng)歷了從低級向高級不斷演化的過程: : 從一般等價(jià)物轉(zhuǎn)化為貨

12、幣形式后從一般等價(jià)物轉(zhuǎn)化為貨幣形式后, ,出現(xiàn)一個(gè)漫長出現(xiàn)一個(gè)漫長的實(shí)物貨幣占主導(dǎo)的時(shí)期的實(shí)物貨幣占主導(dǎo)的時(shí)期; ; 從實(shí)物貨幣向金屬貨幣形式的轉(zhuǎn)化從實(shí)物貨幣向金屬貨幣形式的轉(zhuǎn)化( (公元前公元前15001500年左右年左右) )； 從金屬貨幣向信用貨幣形式轉(zhuǎn)化從金屬貨幣向信用貨幣形式轉(zhuǎn)化(20(20世紀(jì)世紀(jì)3030年代年代后后).).對于貨幣本質(zhì)的認(rèn)識(shí)對于貨幣本質(zhì)的認(rèn)識(shí), ,東西方有各種學(xué)說東西方有各種學(xué)說, ,分分歧較大歧較大. .從貨幣的起源和邏輯分析的角度來把握本質(zhì)從貨幣的起源和邏輯分析的角度來把握本質(zhì)是最重要的是最重要的: :貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商

13、品特殊商品. .理解理解: :貨幣首先是一種商品貨幣首先是一種商品, ,具有商品的共性具有商品的共性; ; 貨幣是一種特殊的商品貨幣是一種特殊的商品, ,是一切商品價(jià)值的表現(xiàn)是一切商品價(jià)值的表現(xiàn)材料材料, ,具有與其他商品直接相交換的能力具有與其他商品直接相交換的能力; ; 貨幣外在形式的變化不改變貨幣的本質(zhì)貨幣外在形式的變化不改變貨幣的本質(zhì), ,也不改也不改變貨幣與商品的對立均衡關(guān)系變貨幣與商品的對立均衡關(guān)系. .貨幣職能是貨幣本質(zhì)的具體表現(xiàn)貨幣職能是貨幣本質(zhì)的具體表現(xiàn). .貨幣職能有多種概括貨幣職能有多種概括, ,如交換媒介、核算如交換媒介、核算單位、貯藏手段等三個(gè)單位、貯藏手段等三個(gè);

14、;也有概括為交換也有概括為交換媒介、延期支付的標(biāo)準(zhǔn)、核算單位、價(jià)值媒介、延期支付的標(biāo)準(zhǔn)、核算單位、價(jià)值貯藏等四個(gè)貯藏等四個(gè). .馬克思將金屬貨幣馬克思將金屬貨幣( (金金) )的職的職能概括為能概括為: : 價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、段、 世界貨幣五個(gè)世界貨幣五個(gè). .用以衡量和表現(xiàn)所有商品和勞務(wù)價(jià)值時(shí)用以衡量和表現(xiàn)所有商品和勞務(wù)價(jià)值時(shí), ,貨幣執(zhí)行貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能價(jià)值尺度職能. .特點(diǎn)特點(diǎn): :只需要觀念或想象中的貨幣只需要觀念或想象中的貨幣, ,不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣. .作用作用: :為各種商品和勞務(wù)定價(jià)為各種商品和勞務(wù)定價(jià)

15、: : 貨幣單位貨幣單位: :以貨幣表示的價(jià)值計(jì)量單位以貨幣表示的價(jià)值計(jì)量單位. . 價(jià)格價(jià)格: :以貨幣單位表示的價(jià)值以貨幣單位表示的價(jià)值, ,即價(jià)值的貨幣表現(xiàn)即價(jià)值的貨幣表現(xiàn). . 價(jià)格的內(nèi)在決定因素是價(jià)值價(jià)格的內(nèi)在決定因素是價(jià)值, ,而外在的決定因素為供求而外在的決定因素為供求, ,市場上的價(jià)格總是圍繞價(jià)值上下波動(dòng)市場上的價(jià)格總是圍繞價(jià)值上下波動(dòng). . 價(jià)格的倒數(shù)是貨幣購買力價(jià)格的倒數(shù)是貨幣購買力, ,價(jià)格指數(shù)與貨幣購買力成反價(jià)格指數(shù)與貨幣購買力成反比比. .貨幣在商品交換中起媒介作用時(shí)貨幣在商品交換中起媒介作用時(shí), ,發(fā)揮流通手段職能發(fā)揮流通手段職能. .特點(diǎn)特點(diǎn): : 必須使用現(xiàn)實(shí)的

16、貨幣必須使用現(xiàn)實(shí)的貨幣, ,一手交錢一手交錢, ,一手交貨一手交貨. . 貨幣需求貨幣需求: :流通中需要多少貨幣取決于流通中需要多少貨幣取決于3 3個(gè)要素個(gè)要素: :價(jià)格價(jià)格(P) (P) 、 待出售的商品數(shù)量待出售的商品數(shù)量(Q) (Q) 、貨幣流通速度、貨幣流通速度(V).(V). 在金屬貨幣制度下在金屬貨幣制度下:M=PQ/V:M=PQ/V；在信用貨幣制度下；在信用貨幣制度下:PQMV:PQMV 作為流通手段的貨幣在交換中轉(zhuǎn)瞬即逝。作為流通手段的貨幣在交換中轉(zhuǎn)瞬即逝。 人們注意的是貨幣的購買力，只要有購買力，符號票券也能作貨幣。人們注意的是貨幣的購買力，只要有購買力，符號票券也能作貨幣

17、。紙幣、信用貨幣因此而產(chǎn)生。紙幣、信用貨幣因此而產(chǎn)生。作用：作用：兩重性：兩重性： 克服了物物交換的困難，促進(jìn)商品流通與市場的擴(kuò)大；克服了物物交換的困難，促進(jìn)商品流通與市場的擴(kuò)大； 將交換過程分離為買賣兩個(gè)環(huán)節(jié)，出現(xiàn)買賣脫節(jié)、供求失衡的可能性將交換過程分離為買賣兩個(gè)環(huán)節(jié)，出現(xiàn)買賣脫節(jié)、供求失衡的可能性。 貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來時(shí)發(fā)揮貯藏手段職能會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來時(shí)發(fā)揮貯藏手段職能. . 原因：原因：貨幣是社會(huì)財(cái)富的一般代表貨幣是社會(huì)財(cái)富的一般代表, ,貯藏貨幣等于貯藏社會(huì)財(cái)富貯藏貨幣等于貯藏社會(huì)財(cái)富

18、; ; 貨幣具有與一切商品直接相交換的能力貨幣具有與一切商品直接相交換的能力, ,可隨時(shí)購買商品?？呻S時(shí)購買商品。 目的：目的：貯藏財(cái)富貯藏財(cái)富, ,為購買或支付作準(zhǔn)備為購買或支付作準(zhǔn)備; ;為投資積累資本為投資積累資本; ;為預(yù)防為預(yù)防 不測之需或其他目的。不測之需或其他目的。發(fā)展：發(fā)展：形態(tài)變化：實(shí)物貨幣形態(tài)變化：實(shí)物貨幣金屬貨幣金屬貨幣信用貨幣信用貨幣 方式變化：個(gè)人窖藏方式變化：個(gè)人窖藏請人代管請人代管存入銀行存入銀行 用途變化：單純致富用途變化：單純致富積累資本，提高消費(fèi)積累資本，提高消費(fèi)作用：作用：金屬貨幣制度下可自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量；金屬貨幣制度下可自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量； 信用貨幣制

19、度下形成部分儲(chǔ)蓄信用貨幣制度下形成部分儲(chǔ)蓄, ,影響即期購買力影響即期購買力。貨幣在償還債務(wù)或作單方面支付時(shí)發(fā)揮支付手段職能。貨幣在償還債務(wù)或作單方面支付時(shí)發(fā)揮支付手段職能。特點(diǎn)：特點(diǎn)：沒有商品（勞務(wù)）與之作相向運(yùn)動(dòng)，是在信用交易中補(bǔ)足交換沒有商品（勞務(wù)）與之作相向運(yùn)動(dòng)，是在信用交易中補(bǔ)足交換過程的獨(dú)立環(huán)節(jié)。過程的獨(dú)立環(huán)節(jié)。發(fā)展：發(fā)展：擴(kuò)展到商品流通以外的各個(gè)領(lǐng)域：純粹的貨幣借貸、財(cái)政收支、擴(kuò)展到商品流通以外的各個(gè)領(lǐng)域：純粹的貨幣借貸、財(cái)政收支、信貸收支、工資和其他勞務(wù)收支等。信貸收支、工資和其他勞務(wù)收支等。 使貨幣收支在時(shí)間上、數(shù)量上不一致；使貨幣收支在時(shí)間上、數(shù)量上不一致； 改變了一定時(shí)期

20、的貨幣流通量。改變了一定時(shí)期的貨幣流通量。作用作用積極的：積極的：支付抵消，節(jié)約流通費(fèi)用；通過非現(xiàn)金結(jié)算，支付抵消，節(jié)約流通費(fèi)用；通過非現(xiàn)金結(jié)算， 加速資金周轉(zhuǎn)；促進(jìn)資金集中與有效利用。加速資金周轉(zhuǎn)；促進(jìn)資金集中與有效利用。 消極的：消極的：使買賣環(huán)節(jié)進(jìn)一步脫節(jié)，加大供求失衡的可能性；使買賣環(huán)節(jié)進(jìn)一步脫節(jié)，加大供求失衡的可能性； 形成經(jīng)濟(jì)主體的債務(wù)鏈條，出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)的可能性；形成經(jīng)濟(jì)主體的債務(wù)鏈條，出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)的可能性； 出現(xiàn)財(cái)政超分配和信用膨脹的可能性。出現(xiàn)財(cái)政超分配和信用膨脹的可能性。現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中存在著形形色色的貨幣現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中存在著形形色色的貨幣, ,需要將需要將它們劃分為不同的層次它們劃分為不同的層次, ,使貨幣供給的計(jì)量使貨幣供給的計(jì)量有科學(xué)的口徑。有科學(xué)的口徑。處于不同層次的貨幣處于不同層次的貨幣, ,貨幣性不同。貨幣性不同。由于不同層次的貨幣供給形成機(jī)制不同由于不同層次的貨幣供給形成機(jī)制不同, ,特特性不同性不同, ,調(diào)控方式也不同調(diào)控方式也不同, ,因此劃分貨幣供給因此劃分貨幣供給層次有利于有效地管理和調(diào)控貨幣供應(yīng)量。層次有利于有效地管理和調(diào)控貨幣供應(yīng)量。各國劃分貨幣層次的共同依據(jù)是金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。各國劃分貨幣層次的共同依據(jù)是金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。各國具體貨幣層次的劃分均根據(jù)本國的具體情