理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)(共113頁(yè)).ppt

1、理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)第一章第一章 理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)n掌握理財(cái)規(guī)劃的含義掌握理財(cái)規(guī)劃的含義n能夠結(jié)合客戶生命周期制定理財(cái)規(guī)劃能夠結(jié)合客戶生命周期制定理財(cái)規(guī)劃n熟悉理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)和原則熟悉理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)和原則n掌握理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容和流程掌握理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容和流程n認(rèn)識(shí)理財(cái)規(guī)劃師認(rèn)識(shí)理財(cái)規(guī)劃師主要內(nèi)容主要內(nèi)容n理財(cái)規(guī)劃概述理財(cái)規(guī)劃概述n理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容與流程理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容與流程n理財(cái)規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃職業(yè)理財(cái)規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃職業(yè)n職業(yè)道德與操守職業(yè)道德與操守第一節(jié)第一節(jié) 理財(cái)規(guī)劃概述理財(cái)規(guī)劃概述n理財(cái)規(guī)劃：運(yùn)用科學(xué)的方法和特定的程理財(cái)規(guī)劃：運(yùn)用

2、科學(xué)的方法和特定的程序?yàn)榭蛻簦ㄖ饕莻€(gè)人和中小企業(yè)）制序?yàn)榭蛻簦ㄖ饕莻€(gè)人和中小企業(yè)）制定切合實(shí)際、具有可操作性規(guī)劃：現(xiàn)金定切合實(shí)際、具有可操作性規(guī)劃：現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃和財(cái)產(chǎn)分配傳承規(guī)劃，提退休養(yǎng)老規(guī)劃和財(cái)產(chǎn)分配傳承規(guī)劃，提高客戶生活品質(zhì)，最終達(dá)到終生的財(cái)務(wù)高客戶生活品質(zhì)，最終達(dá)到終生的財(cái)務(wù)安全、自主和自由的過(guò)程。安全、自主和自由的過(guò)程。一、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)一、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)n目標(biāo)層次：財(cái)務(wù)安全和財(cái)務(wù)自由目標(biāo)層次：財(cái)務(wù)安全和財(cái)務(wù)自由n首要問(wèn)題財(cái)務(wù)安全，達(dá)到人生各

3、階段收支首要問(wèn)題財(cái)務(wù)安全，達(dá)到人生各階段收支平衡平衡n最終目標(biāo)財(cái)務(wù)自由，投資收入完全覆蓋各最終目標(biāo)財(cái)務(wù)自由，投資收入完全覆蓋各項(xiàng)支出項(xiàng)支出一、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)一、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)n財(cái)務(wù)安全財(cái)務(wù)安全n個(gè)人或家庭對(duì)自己財(cái)務(wù)狀況有充分信心，認(rèn)為現(xiàn)有財(cái)個(gè)人或家庭對(duì)自己財(cái)務(wù)狀況有充分信心，認(rèn)為現(xiàn)有財(cái)富足以應(yīng)對(duì)未來(lái)的財(cái)務(wù)支出和其他生活目標(biāo)出現(xiàn)，不富足以應(yīng)對(duì)未來(lái)的財(cái)務(wù)支出和其他生活目標(biāo)出現(xiàn)，不會(huì)出現(xiàn)太大財(cái)務(wù)危機(jī)。會(huì)出現(xiàn)太大財(cái)務(wù)危機(jī)。n衡量標(biāo)準(zhǔn)：衡量標(biāo)準(zhǔn)：n是否有充足穩(wěn)定收入是否有充足穩(wěn)定收入n個(gè)人是否有發(fā)展?jié)摿€(gè)人是否有發(fā)展?jié)摿是否有充足的現(xiàn)金準(zhǔn)備是否有充足的現(xiàn)金準(zhǔn)備n是否有適當(dāng)?shù)淖》渴欠裼羞m當(dāng)?shù)淖》縩是否購(gòu)買了

4、適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)和人身保險(xiǎn)是否購(gòu)買了適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)和人身保險(xiǎn)n是否有適當(dāng)、收益穩(wěn)定的投資是否有適當(dāng)、收益穩(wěn)定的投資n是否享受社會(huì)保障是否享受社會(huì)保障n是否有額外的養(yǎng)老保障計(jì)劃是否有額外的養(yǎng)老保障計(jì)劃一、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)一、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)n財(cái)務(wù)自由財(cái)務(wù)自由n個(gè)人或家庭的收入主要來(lái)源于主動(dòng)投資而非個(gè)人或家庭的收入主要來(lái)源于主動(dòng)投資而非被動(dòng)工作，個(gè)人或家庭的生活目標(biāo)比財(cái)務(wù)安被動(dòng)工作，個(gè)人或家庭的生活目標(biāo)比財(cái)務(wù)安全更有保障全更有保障n主要體現(xiàn)：主要體現(xiàn)：n投資收入完全覆蓋各項(xiàng)支出投資收入完全覆蓋各項(xiàng)支出n個(gè)人從被迫工作壓力中解放個(gè)人從被迫工作壓力中解放 n已有財(cái)富成為創(chuàng)造更多財(cái)富工具已有財(cái)富成為創(chuàng)造更多財(cái)富工具一

5、、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)一、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)n財(cái)務(wù)安全與財(cái)務(wù)自由的區(qū)別還可以通過(guò)幾何圖財(cái)務(wù)安全與財(cái)務(wù)自由的區(qū)別還可以通過(guò)幾何圖形表示：形表示：n財(cái)務(wù)安全：總收入總支出投資收入財(cái)務(wù)安全：總收入總支出投資收入n財(cái)務(wù)自由：總收入投資收入總支出財(cái)務(wù)自由：總收入投資收入總支出n練習(xí)：在財(cái)務(wù)安全模式下，總收入線一直在總練習(xí)：在財(cái)務(wù)安全模式下，總收入線一直在總支出線的（支出線的（ ） A上方上方 B下方下方 C平行平行 D右方右方n某家庭支出已可由投資收入來(lái)支撐，則該家庭某家庭支出已可由投資收入來(lái)支撐，則該家庭總支出曲線在投資收入曲線的上方（總支出曲線在投資收入曲線的上方（ ）一、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)一、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)n理

6、財(cái)規(guī)劃目標(biāo)的具體內(nèi)容理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)的具體內(nèi)容n必要的資產(chǎn)流動(dòng)性：持有現(xiàn)金動(dòng)機(jī)（預(yù)防、必要的資產(chǎn)流動(dòng)性：持有現(xiàn)金動(dòng)機(jī)（預(yù)防、交易和投機(jī)）交易和投機(jī)）n合理的消費(fèi)支出：住房、車和信用卡消費(fèi)合理的消費(fèi)支出：住房、車和信用卡消費(fèi)n實(shí)現(xiàn)教育期望：有能力合理支付自己及子女實(shí)現(xiàn)教育期望：有能力合理支付自己及子女教育費(fèi)用教育費(fèi)用n完備的風(fēng)險(xiǎn)保障：保險(xiǎn)規(guī)劃將意外事件帶來(lái)完備的風(fēng)險(xiǎn)保障：保險(xiǎn)規(guī)劃將意外事件帶來(lái)的損失降到最小的損失降到最小一、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)一、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)n理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)的具體內(nèi)容理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)的具體內(nèi)容n合理的納稅安排：稅收籌劃減少或延緩稅負(fù)合理的納稅安排：稅收籌劃減少或延緩稅負(fù)支出支出n積累財(cái)富：投

7、資規(guī)劃，增加收入，最終實(shí)現(xiàn)積累財(cái)富：投資規(guī)劃，增加收入，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由財(cái)務(wù)自由n安享晚年：退休規(guī)劃安享晚年：退休規(guī)劃“老有所養(yǎng)，老有所終，老有所養(yǎng)，老有所終，老有所樂(lè)老有所樂(lè)”n有效的財(cái)產(chǎn)分配與傳承：減少財(cái)產(chǎn)分配支出，有效的財(cái)產(chǎn)分配與傳承：減少財(cái)產(chǎn)分配支出，制定遺產(chǎn)分配方案等。制定遺產(chǎn)分配方案等。二、理財(cái)規(guī)劃的原則二、理財(cái)規(guī)劃的原則n（一）通觀全盤，整體規(guī)劃（一）通觀全盤，整體規(guī)劃 綜合性規(guī)劃：現(xiàn)金、消費(fèi)、投資、稅收、綜合性規(guī)劃：現(xiàn)金、消費(fèi)、投資、稅收、退休、風(fēng)險(xiǎn)管理、遺產(chǎn)等整體性解決方案退休、風(fēng)險(xiǎn)管理、遺產(chǎn)等整體性解決方案n（二）客戶家庭類型不同，核心策略不同（二）客戶家庭類型不同，核心策

8、略不同n 青年家庭風(fēng)險(xiǎn)承受力強(qiáng)進(jìn)攻型策略青年家庭風(fēng)險(xiǎn)承受力強(qiáng)進(jìn)攻型策略n 中年家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力中等攻守兼?zhèn)渲心昙彝ワL(fēng)險(xiǎn)承受能力中等攻守兼?zhèn)鋘 老年家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低防守型老年家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低防守型二、理財(cái)規(guī)劃的原則二、理財(cái)規(guī)劃的原則n（三）建立現(xiàn)金保障（三）建立現(xiàn)金保障n日常生活覆蓋儲(chǔ)備：失去勞動(dòng)能力或失業(yè)或失去收入日常生活覆蓋儲(chǔ)備：失去勞動(dòng)能力或失業(yè)或失去收入來(lái)源，保障家庭生活來(lái)源，保障家庭生活n意外現(xiàn)金儲(chǔ)備：為應(yīng)對(duì)客戶疾病、災(zāi)難、犯罪、突發(fā)意外現(xiàn)金儲(chǔ)備：為應(yīng)對(duì)客戶疾病、災(zāi)難、犯罪、突發(fā)事件等的準(zhǔn)事件等的準(zhǔn) n家族支援現(xiàn)金儲(chǔ)備：家族親友的重大緊急支援準(zhǔn)備家族支援現(xiàn)金儲(chǔ)備：家族親友的重大

9、緊急支援準(zhǔn)備 n（四）風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)先于追求收益（四）風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)先于追求收益n理財(cái)規(guī)劃首先應(yīng)考慮的因素是風(fēng)險(xiǎn)，而非收益理財(cái)規(guī)劃首先應(yīng)考慮的因素是風(fēng)險(xiǎn)，而非收益n保值是增值的前提保值是增值的前提二、理財(cái)規(guī)劃的原則二、理財(cái)規(guī)劃的原則n（五）消費(fèi)、投資與收入相匹配（五）消費(fèi)、投資與收入相匹配n消費(fèi)和投資規(guī)模與收入相匹配消費(fèi)和投資規(guī)模與收入相匹配n投資和消費(fèi)支出安排與現(xiàn)金流狀況相匹配投資和消費(fèi)支出安排與現(xiàn)金流狀況相匹配n（六）開(kāi)源與節(jié)流并舉（六）開(kāi)源與節(jié)流并舉n開(kāi)展第二職業(yè)開(kāi)展第二職業(yè)n賺取投資收益賺取投資收益n（七）未雨綢繆，早作規(guī)劃（七）未雨綢繆，早作規(guī)劃第二節(jié)理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容與流程第二節(jié)理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容

10、與流程n理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)根據(jù)客戶所處生命周期的理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)根據(jù)客戶所處生命周期的不同階段，來(lái)分析其不同的財(cái)務(wù)狀況和不同階段，來(lái)分析其不同的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)目標(biāo)，有效的進(jìn)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃設(shè)理財(cái)目標(biāo)，有效的進(jìn)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃設(shè)計(jì)。因此，生命周期理論是整個(gè)理財(cái)規(guī)計(jì)。因此，生命周期理論是整個(gè)理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)！劃的基礎(chǔ)！一、生命周期理論與家庭模型概一、生命周期理論與家庭模型概述述n（一）生命周期理論（一）生命周期理論n單身期：參加工作結(jié)婚，單身期：參加工作結(jié)婚，28年，收入多花銷大，年，收入多花銷大，家庭資金原始積累期，努力工作，廣開(kāi)財(cái)源家庭資金原始積累期，努力工作，廣開(kāi)財(cái)源n家庭與事業(yè)形成期：結(jié)婚到新生兒誕生，家

11、庭與事業(yè)形成期：結(jié)婚到新生兒誕生，13年，經(jīng)年，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)加重，收入增加，生活穩(wěn)定，財(cái)力蒸蒸日上濟(jì)負(fù)擔(dān)加重，收入增加，生活穩(wěn)定，財(cái)力蒸蒸日上n家庭與事業(yè)成長(zhǎng)期：子女出生到完成大學(xué)教育，家庭與事業(yè)成長(zhǎng)期：子女出生到完成大學(xué)教育，1822年，收入增加，支出增加，生活穩(wěn)定年，收入增加，支出增加，生活穩(wěn)定n退休前期：子女參加工作到個(gè)人退休前，退休前期：子女參加工作到個(gè)人退休前，1015年，年，子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，家庭資產(chǎn)增加負(fù)債減少，事業(yè)巔峰，子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，家庭資產(chǎn)增加負(fù)債減少，事業(yè)巔峰，身體不行身體不行n退休期：退休后，享受夕陽(yáng)紅，安排身后事退休期：退休后，享受夕陽(yáng)紅，安排身后事一、生命周期理論與家庭模型概

12、一、生命周期理論與家庭模型概述述n（二）家庭模型（二）家庭模型 根據(jù)家庭收入主導(dǎo)者的生命周期來(lái)劃分根據(jù)家庭收入主導(dǎo)者的生命周期來(lái)劃分n青年家庭：青年家庭：35周歲以下周歲以下n中年家庭：中年家庭：3555周歲之間周歲之間n老年家庭：老年家庭：55周歲以上周歲以上二、不同生命周期、不同家庭模二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財(cái)規(guī)劃型下的理財(cái)規(guī)劃n青年家庭青年家庭生命周期生命周期理財(cái)需求分析理財(cái)需求分析理財(cái)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃單身期單身期租房、日常開(kāi)支、租房、日常開(kāi)支、償還教育貸款、儲(chǔ)償還教育貸款、儲(chǔ)蓄和小額投資蓄和小額投資現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃和投資規(guī)劃規(guī)劃和投資規(guī)劃家庭與事家庭與事

13、業(yè)形成期業(yè)形成期買房、養(yǎng)兒育女、買房、養(yǎng)兒育女、應(yīng)急基金、增收、應(yīng)急基金、增收、風(fēng)險(xiǎn)保障、儲(chǔ)蓄投風(fēng)險(xiǎn)保障、儲(chǔ)蓄投資和退休基金資和退休基金消費(fèi)支出規(guī)劃、現(xiàn)金消費(fèi)支出規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃、子女教育規(guī)劃、退休子女教育規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃和財(cái)產(chǎn)分配養(yǎng)老規(guī)劃和財(cái)產(chǎn)分配規(guī)劃規(guī)劃二、不同生命周期、不同家庭模二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財(cái)規(guī)劃型下的理財(cái)規(guī)劃n中年家庭中年家庭生命周生命周期期理財(cái)需求分析理財(cái)需求分析理財(cái)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃家庭與家庭與事業(yè)成事業(yè)成長(zhǎng)期長(zhǎng)期買房買車、子女教買房買車、子女教育、增收、風(fēng)險(xiǎn)保育、增收、風(fēng)險(xiǎn)保障、儲(chǔ)蓄投資和

14、養(yǎng)障、儲(chǔ)蓄投資和養(yǎng)老儲(chǔ)備老儲(chǔ)備子女教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管子女教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、投資規(guī)劃、退理規(guī)劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、休養(yǎng)老規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、稅收籌劃和財(cái)產(chǎn)分配規(guī)稅收籌劃和財(cái)產(chǎn)分配規(guī)劃劃退休前退休前期期提高投資收益穩(wěn)定提高投資收益穩(wěn)定性、養(yǎng)老金儲(chǔ)備性、養(yǎng)老金儲(chǔ)備財(cái)產(chǎn)傳承財(cái)產(chǎn)傳承退休養(yǎng)老規(guī)劃、投資規(guī)退休養(yǎng)老規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃、現(xiàn)金規(guī)劃、稅收籌劃、現(xiàn)金規(guī)劃和財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃和財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃劃二、不同生命周期、不同家庭模二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財(cái)規(guī)劃型下的理財(cái)規(guī)劃n老年家庭老年家庭生命周期生命周期 理財(cái)需求分析理財(cái)需求分析理財(cái)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃退休期退休期保障財(cái)產(chǎn)安全保

15、障財(cái)產(chǎn)安全遺囑遺囑建立信托建立信托準(zhǔn)備善后費(fèi)用準(zhǔn)備善后費(fèi)用財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃現(xiàn)金規(guī)劃現(xiàn)金規(guī)劃投資規(guī)劃投資規(guī)劃三、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容三、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容（一）現(xiàn)金規(guī)劃（一）現(xiàn)金規(guī)劃基本內(nèi)容：對(duì)客戶現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物管理基本內(nèi)容：對(duì)客戶現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物管理 核心：建立應(yīng)急基金，保障生活質(zhì)量和核心：建立應(yīng)急基金，保障生活質(zhì)量和 狀態(tài)的持續(xù)性穩(wěn)定狀態(tài)的持續(xù)性穩(wěn)定（二）消費(fèi)支出規(guī)劃（二）消費(fèi)支出規(guī)劃 規(guī)劃家庭消費(fèi)水平和結(jié)構(gòu)，以達(dá)到適度消費(fèi)、規(guī)劃家庭消費(fèi)水平和結(jié)構(gòu)，以達(dá)到適度消費(fèi)、穩(wěn)步提高生活質(zhì)量目標(biāo)穩(wěn)步提高生活質(zhì)量目標(biāo)住房消費(fèi)、汽車消費(fèi)、子女教育規(guī)劃及信用卡與住房消費(fèi)、汽車消費(fèi)、子女教育規(guī)劃及信用

16、卡與個(gè)人信貸消費(fèi)規(guī)劃等個(gè)人信貸消費(fèi)規(guī)劃等二、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容二、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容（三）教育規(guī)劃（三）教育規(guī)劃 收集教育需求信息，分析教育費(fèi)用，選擇適收集教育需求信息，分析教育費(fèi)用，選擇適當(dāng)準(zhǔn)備方式和工具，制定方案當(dāng)準(zhǔn)備方式和工具，制定方案（四）風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃（四）風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃 通過(guò)識(shí)別分析風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，有通過(guò)識(shí)別分析風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取把損失降到最低效控制風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取把損失降到最低（五）稅收籌劃（五）稅收籌劃 事先安排納稅主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，充分利用稅事先安排納稅主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，充分利用稅收優(yōu)惠和差別待遇，使整體稅后利潤(rùn)最大收優(yōu)惠和差別待遇，使整體稅后利

17、潤(rùn)最大三、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容三、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容（六）投資規(guī)劃（六）投資規(guī)劃 根據(jù)客戶理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受力，制定資根據(jù)客戶理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受力，制定資產(chǎn)配置方案和投資組合，不能承諾投資產(chǎn)配置方案和投資組合，不能承諾投資回報(bào)率回報(bào)率（七）退休養(yǎng)老規(guī)劃（七）退休養(yǎng)老規(guī)劃 保障退休后生活品質(zhì)保障退休后生活品質(zhì)（八）財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃（八）財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃 將家庭財(cái)產(chǎn)在成員間進(jìn)行合理分配將家庭財(cái)產(chǎn)在成員間進(jìn)行合理分配四、理財(cái)規(guī)劃的流程四、理財(cái)規(guī)劃的流程n（一）建立客戶關(guān)系（一）建立客戶關(guān)系直接決定理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)能否開(kāi)展直接決定理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)能否開(kāi)展n溝通方式：溝通方式： 電話、互聯(lián)網(wǎng)、書(shū)面、面對(duì)面電話

18、、互聯(lián)網(wǎng)、書(shū)面、面對(duì)面n溝通技巧：語(yǔ)言技巧和非語(yǔ)言技巧溝通技巧：語(yǔ)言技巧和非語(yǔ)言技巧n（二）收集客戶信息（二）收集客戶信息理財(cái)方案是否切合實(shí)際，關(guān)鍵是對(duì)客戶財(cái)務(wù)理財(cái)方案是否切合實(shí)際，關(guān)鍵是對(duì)客戶財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息和客戶期望目標(biāo)充分了解信息和非財(cái)務(wù)信息和客戶期望目標(biāo)充分了解四、理財(cái)規(guī)劃的流程四、理財(cái)規(guī)劃的流程（三）分析客戶財(cái)務(wù)狀況（三）分析客戶財(cái)務(wù)狀況 分析客戶家庭資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)分析客戶家庭資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)比率（結(jié)余比率、清償比率等）比率（結(jié)余比率、清償比率等）（四）制定理財(cái)方案（四）制定理財(cái)方案（五）執(zhí)行理財(cái)方案（五）執(zhí)行理財(cái)方案 制定詳細(xì)實(shí)施計(jì)劃，確定匹配資金來(lái)源

19、，列出制定詳細(xì)實(shí)施計(jì)劃，確定匹配資金來(lái)源，列出實(shí)施時(shí)間表實(shí)施時(shí)間表（六）持續(xù)理財(cái)服務(wù)（六）持續(xù)理財(cái)服務(wù) 根據(jù)情況變動(dòng)不斷調(diào)整方案，適應(yīng)環(huán)境，達(dá)到根據(jù)情況變動(dòng)不斷調(diào)整方案，適應(yīng)環(huán)境，達(dá)到目標(biāo)目標(biāo)第三節(jié)理財(cái)規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃職業(yè)第三節(jié)理財(cái)規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃職業(yè)第一單元第一單元 理財(cái)規(guī)劃業(yè)發(fā)展概況理財(cái)規(guī)劃業(yè)發(fā)展概況n初創(chuàng)期：理財(cái)規(guī)劃思想早在歐洲的貴族初創(chuàng)期：理財(cái)規(guī)劃思想早在歐洲的貴族私人銀行就有所體現(xiàn)，但現(xiàn)代理財(cái)規(guī)劃私人銀行就有所體現(xiàn)，但現(xiàn)代理財(cái)規(guī)劃源于源于20世紀(jì)世紀(jì)30年代美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)年代美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)n擴(kuò)張期擴(kuò)張期n成熟、穩(wěn)定發(fā)展期成熟、穩(wěn)定發(fā)展期第一單元理財(cái)規(guī)劃職業(yè)發(fā)展概第一單元理財(cái)規(guī)劃職業(yè)發(fā)展概況況國(guó)外

20、主要理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)資格介紹國(guó)外主要理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)資格介紹n特許人壽理財(cái)師特許人壽理財(cái)師CHARTERED LOFE UNDERWRITER(CLU)，美國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)最高資，美國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)最高資格認(rèn)證格認(rèn)證n特許理財(cái)顧問(wèn)師特許理財(cái)顧問(wèn)師CHARTERED FINANCIAL CONSULTANT(CHFC)，美國(guó)認(rèn)可度最高的，美國(guó)認(rèn)可度最高的理財(cái)資格證書(shū)理財(cái)資格證書(shū)n注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師CERTIFIED FINANCIAL PLANNER(CFP)，在美廣受認(rèn)可，在美廣受認(rèn)可n獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)師獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)師IFA，英國(guó)理財(cái)規(guī)劃師，英國(guó)理財(cái)規(guī)劃師第二單元理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資第二單元理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職

21、業(yè)資格簡(jiǎn)要介紹格簡(jiǎn)要介紹n2003年年1月月23日開(kāi)始實(shí)行日開(kāi)始實(shí)行理財(cái)規(guī)劃師理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 職業(yè)資格考試等級(jí)：職業(yè)資格考試等級(jí)：n高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師（一級(jí)）高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師（一級(jí)）n理財(cái)規(guī)劃師（二級(jí)）理財(cái)規(guī)劃師（二級(jí)）n助理理財(cái)規(guī)劃師（三級(jí)）助理理財(cái)規(guī)劃師（三級(jí)）理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)n第三章第三章 宏觀經(jīng)濟(jì)分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析石家莊鐵道學(xué)院經(jīng)管分院經(jīng)濟(jì)系石家莊鐵道學(xué)院經(jīng)管分院經(jīng)濟(jì)系考試總體情況考試總體情況職業(yè)道德職業(yè)道德 : (8:30-10:00) 共共25題題 單選單選16題題 多選多選9題題理論知識(shí)理論知識(shí) 共共100題題 單選單選60題題 多選多選3

22、0題題 判斷題判斷題10題題 專業(yè)能力專業(yè)能力 (10:30-12:30) 共共100題題 單選單選100題題綜合評(píng)審綜合評(píng)審 (2:00-3:30) 三個(gè)案例三個(gè)案例 100分分 主觀題主觀題基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)分布項(xiàng)目項(xiàng)目理財(cái)規(guī)劃師（理財(cái)規(guī)劃師（% %）基本基本要求要求職業(yè)道德職業(yè)道德5 5基礎(chǔ)知識(shí)基礎(chǔ)知識(shí)6060風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)規(guī)劃8 8投資規(guī)劃投資規(guī)劃8 8稅收籌劃稅收籌劃4 4退休養(yǎng)老規(guī)劃退休養(yǎng)老規(guī)劃5 5財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃5 5綜合理財(cái)規(guī)劃綜合理財(cái)規(guī)劃5 5合計(jì)合計(jì)100100既往考點(diǎn)（既往考點(diǎn)（2007.11）（）（10分）分）n支出法支出法n產(chǎn)業(yè)的行政

23、干預(yù)手段產(chǎn)業(yè)的行政干預(yù)手段n不完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)特點(diǎn)不完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)特點(diǎn)n周期型行業(yè)特點(diǎn)周期型行業(yè)特點(diǎn)n行業(yè)生命周期：成長(zhǎng)階段行業(yè)生命周期：成長(zhǎng)階段n上調(diào)法定準(zhǔn)備金理解上調(diào)法定準(zhǔn)備金理解n通貨膨脹理解通貨膨脹理解n行業(yè)類型行業(yè)類型n經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)n公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)優(yōu)點(diǎn)和影響公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)優(yōu)點(diǎn)和影響既往考點(diǎn)既往考點(diǎn)(8-10分分)nGDP理解理解n財(cái)政貨幣政策工具財(cái)政貨幣政策工具n失業(yè)率失業(yè)率 勞動(dòng)力計(jì)算勞動(dòng)力計(jì)算nAD曲線移動(dòng)曲線移動(dòng)nGDP折算系數(shù)折算系數(shù)n經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)n產(chǎn)業(yè)政策體系產(chǎn)業(yè)政策體系n行業(yè)生命周期行業(yè)生命周期nGDP概念概念n奧肯定律奧肯定律nCPIn影響影響AD曲線移動(dòng)

24、因素曲線移動(dòng)因素n經(jīng)濟(jì)周期理論經(jīng)濟(jì)周期理論n自動(dòng)穩(wěn)壓器自動(dòng)穩(wěn)壓器n失業(yè)種類失業(yè)種類n決定總供給曲線因素決定總供給曲線因素n宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)之間宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)之間關(guān)系關(guān)系主要內(nèi)容主要內(nèi)容n宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義和內(nèi)容：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義和內(nèi)容：GDP的計(jì)算的計(jì)算 CPI和失業(yè)和失業(yè)n宏觀經(jīng)濟(jì)政策：目標(biāo)宏觀經(jīng)濟(jì)政策：目標(biāo) 財(cái)政和貨幣政策工具財(cái)政和貨幣政策工具n經(jīng)濟(jì)周期理論：理論解釋及投資策略經(jīng)濟(jì)周期理論：理論解釋及投資策略n產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)分析：行業(yè)發(fā)展與投資策略產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)分析：行業(yè)發(fā)展與投資策略第一節(jié)第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義和內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義和內(nèi)容容n結(jié)合居民、企業(yè)、政府和對(duì)外四部門的結(jié)合

25、居民、企業(yè)、政府和對(duì)外四部門的運(yùn)行來(lái)揭示一國(guó)的總產(chǎn)出、價(jià)格水平、運(yùn)行來(lái)揭示一國(guó)的總產(chǎn)出、價(jià)格水平、就業(yè)水平和利率等宏觀變量的變動(dòng)就業(yè)水平和利率等宏觀變量的變動(dòng)n理財(cái)規(guī)劃師既能分析現(xiàn)行的國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)理財(cái)規(guī)劃師既能分析現(xiàn)行的國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，又要判斷未來(lái)宏觀政策趨勢(shì)，行情況，又要判斷未來(lái)宏觀政策趨勢(shì)，作出合理的投資或其他規(guī)劃作出合理的投資或其他規(guī)劃一一 國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)（一）（一）GDP宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)模最重要指標(biāo)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)模最重要指標(biāo)n 一國(guó)在某一時(shí)期（一國(guó)在某一時(shí)期（1年）所產(chǎn)生的所有最終產(chǎn)品和年）所產(chǎn)生的所有最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值總和服務(wù)的價(jià)值總和 n 市場(chǎng)價(jià)值：價(jià)格市場(chǎng)價(jià)值：

26、價(jià)格產(chǎn)量產(chǎn)量n最終產(chǎn)品價(jià)值，中間產(chǎn)品不算最終產(chǎn)品價(jià)值，中間產(chǎn)品不算n一定時(shí)期所生產(chǎn)的而不是賣掉一定時(shí)期所生產(chǎn)的而不是賣掉n流量：計(jì)算期內(nèi)生產(chǎn)的最終產(chǎn)品價(jià)值流量：計(jì)算期內(nèi)生產(chǎn)的最終產(chǎn)品價(jià)值n市場(chǎng)活動(dòng)所導(dǎo)致價(jià)值，非市場(chǎng)式活動(dòng)市場(chǎng)活動(dòng)所導(dǎo)致價(jià)值，非市場(chǎng)式活動(dòng)不計(jì)入（家務(wù)勞動(dòng)、自不計(jì)入（家務(wù)勞動(dòng)、自給自足生產(chǎn)）給自足生產(chǎn)）GDPn分類（為衡量實(shí)際產(chǎn)出）分類（為衡量實(shí)際產(chǎn)出）n名義名義GDP：用生產(chǎn)產(chǎn)品和勞務(wù)當(dāng)年價(jià)格計(jì)算：用生產(chǎn)產(chǎn)品和勞務(wù)當(dāng)年價(jià)格計(jì)算GDPn實(shí)際實(shí)際GDP：用基年（之前的某一年）產(chǎn)品：用基年（之前的某一年）產(chǎn)品 和勞務(wù)和勞務(wù)的價(jià)格計(jì)算的價(jià)格計(jì)算 名義名義GDP與實(shí)際與實(shí)際GDP（以（以1

27、993為為基期）基期）商品商品1993年名義年名義GDP2003年名義年名義GDP2003年實(shí)際年實(shí)際GDP香蕉香蕉15萬(wàn)單位萬(wàn)單位1元元15萬(wàn)元萬(wàn)元20萬(wàn)單位萬(wàn)單位1.5元元30萬(wàn)元萬(wàn)元20萬(wàn)單位萬(wàn)單位1元元20萬(wàn)元萬(wàn)元上衣上衣5萬(wàn)單位萬(wàn)單位40元元200萬(wàn)元萬(wàn)元6萬(wàn)單位萬(wàn)單位50元元300萬(wàn)元萬(wàn)元6萬(wàn)單位萬(wàn)單位40240萬(wàn)元萬(wàn)元合計(jì)合計(jì)215萬(wàn)元萬(wàn)元330萬(wàn)元萬(wàn)元260萬(wàn)元萬(wàn)元GDPn計(jì)算方法計(jì)算方法n 生產(chǎn)法：全部產(chǎn)品和勞務(wù)價(jià)值中間產(chǎn)品價(jià)值生產(chǎn)法：全部產(chǎn)品和勞務(wù)價(jià)值中間產(chǎn)品價(jià)值n收入法：生產(chǎn)要素的收入（產(chǎn)出收入法：生產(chǎn)要素的收入（產(chǎn)出=要素收入）要素收入）n支出法：需求者購(gòu)買最終產(chǎn)品的支

28、出（產(chǎn)品和勞務(wù)支出法：需求者購(gòu)買最終產(chǎn)品的支出（產(chǎn)品和勞務(wù)賣給了消費(fèi)者）賣給了消費(fèi)者）注意：理論上，這三種方法計(jì)算結(jié)果應(yīng)一致注意：理論上，這三種方法計(jì)算結(jié)果應(yīng)一致支出法支出法n一定時(shí)期內(nèi)整個(gè)社會(huì)購(gòu)買的最終產(chǎn)品的總支出來(lái)核算一定時(shí)期內(nèi)整個(gè)社會(huì)購(gòu)買的最終產(chǎn)品的總支出來(lái)核算GDP GDP=C+I+G+(X-M)nC消費(fèi)支出，本國(guó)居民對(duì)最終產(chǎn)品的購(gòu)買消費(fèi)支出，本國(guó)居民對(duì)最終產(chǎn)品的購(gòu)買nI 投資：投資：n固定資產(chǎn)投資：新廠房、新設(shè)備、新商業(yè)用房及新住宅增加固定資產(chǎn)投資：新廠房、新設(shè)備、新商業(yè)用房及新住宅增加n存貨投資：庫(kù)存（已生產(chǎn)未賣出）的增減存貨投資：庫(kù)存（已生產(chǎn)未賣出）的增減(年末存貨年末存貨-年初

29、存貨年初存貨)nG 政府購(gòu)買政府購(gòu)買n政府支出政府購(gòu)買轉(zhuǎn)移支付公債利息等政府支出政府購(gòu)買轉(zhuǎn)移支付公債利息等 消費(fèi)支出消費(fèi)支出nX-M 凈出口出口額進(jìn)口額凈出口出口額進(jìn)口額區(qū)分區(qū)分GDP和和GNPnGNP:經(jīng)濟(jì)社會(huì)在一定時(shí)期運(yùn)用生產(chǎn)要素所生經(jīng)濟(jì)社會(huì)在一定時(shí)期運(yùn)用生產(chǎn)要素所生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和勞務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和勞務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值nGDP:國(guó)土原則國(guó)土原則凡在本國(guó)領(lǐng)土上創(chuàng)造的收入，不凡在本國(guó)領(lǐng)土上創(chuàng)造的收入，不管是否為本國(guó)公民制造，都計(jì)入管是否為本國(guó)公民制造，都計(jì)入nGNP:國(guó)民原則凡是本國(guó)國(guó)民所創(chuàng)造的收入，不國(guó)民原則凡是本國(guó)國(guó)民所創(chuàng)造的收入，不管要素是否在國(guó)內(nèi)，都計(jì)入本國(guó)管要素是否在國(guó)內(nèi)

30、，都計(jì)入本國(guó)注意：一國(guó)企業(yè)在國(guó)外子公司的利潤(rùn)收入應(yīng)計(jì)入該注意：一國(guó)企業(yè)在國(guó)外子公司的利潤(rùn)收入應(yīng)計(jì)入該國(guó)的國(guó)的GNP,外國(guó)公司在該國(guó)子公司的利潤(rùn)收入不計(jì)外國(guó)公司在該國(guó)子公司的利潤(rùn)收入不計(jì)入該國(guó)入該國(guó)GNP.GDP與證券市場(chǎng)關(guān)系與證券市場(chǎng)關(guān)系n持續(xù)持續(xù) 穩(wěn)定穩(wěn)定 高速的高速的GDP增長(zhǎng)，表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)增長(zhǎng)，表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好，證券市場(chǎng)上升走勢(shì)頭良好，證券市場(chǎng)上升走勢(shì)n高通脹下高通脹下GDP增長(zhǎng)，失衡經(jīng)濟(jì)必然導(dǎo)致證券市增長(zhǎng)，失衡經(jīng)濟(jì)必然導(dǎo)致證券市場(chǎng)下跌場(chǎng)下跌n宏觀調(diào)控下的宏觀調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng)，如調(diào)控有效，證減速增長(zhǎng)，如調(diào)控有效，證券市場(chǎng)平穩(wěn)上升券市場(chǎng)平穩(wěn)上升n轉(zhuǎn)折性的轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)，基本

31、面向好，證券市場(chǎng)隨變動(dòng)，基本面向好，證券市場(chǎng)隨之反映之反映n證券市場(chǎng)反映預(yù)期的證券市場(chǎng)反映預(yù)期的GDP變動(dòng)，著眼于未來(lái)變動(dòng)，著眼于未來(lái)GDP練習(xí)練習(xí)n1GDP 是衡量一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)模最重要指標(biāo)，是存量而非流是衡量一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)模最重要指標(biāo)，是存量而非流量（量（ ）n2下列關(guān)于下列關(guān)于GDP的理解正確的是（）的理解正確的是（）nA衡量某一時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)價(jià)值衡量某一時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)價(jià)值B依據(jù)國(guó)民原則計(jì)算依據(jù)國(guó)民原則計(jì)算nC非市場(chǎng)交換活動(dòng)也計(jì)入非市場(chǎng)交換活動(dòng)也計(jì)入D依據(jù)國(guó)土原則計(jì)算依據(jù)國(guó)土原則計(jì)算n3用全部產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值減去中間產(chǎn)品價(jià)值核算用全部產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值減去中間產(chǎn)品價(jià)值核算GDP的方法是的方法是

32、收入法（收入法（ ）n4用支出法核算用支出法核算GDP時(shí)，時(shí)，G是指政府支出。（）是指政府支出。（）n5投資只包括固定資產(chǎn)投資（投資只包括固定資產(chǎn)投資（ ）n6某企業(yè)在某企業(yè)在06年生產(chǎn)了年生產(chǎn)了10000件產(chǎn)品，但一件也未賣出，件產(chǎn)品，但一件也未賣出，07年年才賣出，所以才賣出，所以10000件產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)值應(yīng)計(jì)入件產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)值應(yīng)計(jì)入07年年GDP . （ ）練習(xí)練習(xí)n7一國(guó)的一國(guó)的GDP小于小于GNP，說(shuō)明該國(guó)公民從外國(guó)取得的收入大于外，說(shuō)明該國(guó)公民從外國(guó)取得的收入大于外國(guó)公民從該國(guó)取得的收入（國(guó)公民從該國(guó)取得的收入（ ）n8( )是指一個(gè)國(guó)家在某一時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的所有最終產(chǎn)品和服務(wù)是指一個(gè)國(guó)

33、家在某一時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的所有最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值總和。的價(jià)值總和。n (A)GDP(B)GNPn (C)國(guó)民收入國(guó)民收入 (D)工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值n9實(shí)際實(shí)際GDP是衡量一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)實(shí)際物品和勞務(wù)產(chǎn)出的指是衡量一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)實(shí)際物品和勞務(wù)產(chǎn)出的指標(biāo)，增加是由于（）標(biāo)，增加是由于（）nA物價(jià)水平上升物價(jià)水平上升B最終產(chǎn)品和勞務(wù)增加最終產(chǎn)品和勞務(wù)增加nC失業(yè)率上升失業(yè)率上升D存在溫和的通脹存在溫和的通脹n10從國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)的角度看，已經(jīng)生產(chǎn)出來(lái)但沒(méi)有賣出去的產(chǎn)從國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)的角度看，已經(jīng)生產(chǎn)出來(lái)但沒(méi)有賣出去的產(chǎn)品營(yíng)作為消費(fèi)支出處理，這樣從生產(chǎn)角度和支出角度統(tǒng)計(jì)的品營(yíng)作為消費(fèi)支出處

34、理，這樣從生產(chǎn)角度和支出角度統(tǒng)計(jì)的GDP是一致的。是一致的。（二）工業(yè)增加值（二）工業(yè)增加值n工業(yè)企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣形式表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)工業(yè)企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣形式表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果，是企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中新增加的價(jià)活動(dòng)的最終成果，是企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中新增加的價(jià)值值n生產(chǎn)法：工業(yè)總產(chǎn)值生產(chǎn)法：工業(yè)總產(chǎn)值-中間投入中間投入+本期應(yīng)交增值本期應(yīng)交增值稅稅n收入法：固定資產(chǎn)折舊收入法：固定資產(chǎn)折舊+勞動(dòng)者報(bào)酬勞動(dòng)者報(bào)酬+生產(chǎn)稅凈生產(chǎn)稅凈額額+營(yíng)業(yè)盈余營(yíng)業(yè)盈余（三）失業(yè)率（三）失業(yè)率n失業(yè)率失業(yè)率衡量社會(huì)失業(yè)狀況衡量社會(huì)失業(yè)狀況n失業(yè)率失業(yè)人數(shù)勞動(dòng)力失業(yè)率失業(yè)人數(shù)勞動(dòng)力n勞動(dòng)力：年齡在勞動(dòng)力：年齡在1

35、6歲以上正在工作或正在失業(yè)的人的全歲以上正在工作或正在失業(yè)的人的全體就業(yè)者數(shù)失業(yè)者數(shù)體就業(yè)者數(shù)失業(yè)者數(shù)n自然失業(yè)率：經(jīng)濟(jì)社會(huì)正常情況下的失業(yè)率自然失業(yè)率：經(jīng)濟(jì)社會(huì)正常情況下的失業(yè)率n潛在就業(yè)量：現(xiàn)有激勵(lì)條件下所有愿意工作的人都潛在就業(yè)量：現(xiàn)有激勵(lì)條件下所有愿意工作的人都參加生產(chǎn)時(shí)所達(dá)到的就業(yè)量，與自然失業(yè)率相對(duì)應(yīng)參加生產(chǎn)時(shí)所達(dá)到的就業(yè)量，與自然失業(yè)率相對(duì)應(yīng)的就業(yè)量充分就業(yè)的就業(yè)量充分就業(yè)注意：當(dāng)就業(yè)量潛在就業(yè)量，失業(yè)率為自然失注意：當(dāng)就業(yè)量潛在就業(yè)量，失業(yè)率為自然失業(yè)率，不為業(yè)率，不為0。（三）失業(yè)率（三）失業(yè)率GDP 是站在總產(chǎn)出角度研究一國(guó)總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，是站在總產(chǎn)出角度研究一國(guó)總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

36、，短期內(nèi)由于資本和技術(shù)條件變化不大，所以就短期內(nèi)由于資本和技術(shù)條件變化不大，所以就業(yè)人數(shù)就成為主要決定因素業(yè)人數(shù)就成為主要決定因素n潛在產(chǎn)量：現(xiàn)有資本和技術(shù)條件下，經(jīng)濟(jì)社會(huì)潛在產(chǎn)量：現(xiàn)有資本和技術(shù)條件下，經(jīng)濟(jì)社會(huì)的潛在就業(yè)量所能生產(chǎn)的產(chǎn)量的潛在就業(yè)量所能生產(chǎn)的產(chǎn)量nGDP缺口：實(shí)際缺口：實(shí)際GDP偏離潛在偏離潛在GDP的百分比的百分比GDP缺口實(shí)際缺口實(shí)際GDP潛在潛在GDP潛在潛在GDP奧肯定律奧肯定律如果失業(yè)率高于自然失業(yè)率如果失業(yè)率高于自然失業(yè)率1%，則實(shí)際產(chǎn)，則實(shí)際產(chǎn)出低于潛在產(chǎn)出出低于潛在產(chǎn)出3%，更一般說(shuō)法：高產(chǎn)出增長(zhǎng)與失業(yè)率的減少相更一般說(shuō)法：高產(chǎn)出增長(zhǎng)與失業(yè)率的減少相聯(lián)系，低的

37、產(chǎn)出增長(zhǎng)與失業(yè)率的增加相聯(lián)系聯(lián)系，低的產(chǎn)出增長(zhǎng)與失業(yè)率的增加相聯(lián)系失業(yè)練習(xí)失業(yè)練習(xí)n1當(dāng)就業(yè)量潛在就業(yè)量，說(shuō)明已實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，失業(yè)率為當(dāng)就業(yè)量潛在就業(yè)量，說(shuō)明已實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，失業(yè)率為0（）（）n2自然失業(yè)率為自然失業(yè)率為6%，說(shuō)明充分就業(yè)時(shí)實(shí)際失業(yè)率為，說(shuō)明充分就業(yè)時(shí)實(shí)際失業(yè)率為5%（）（）n3下列對(duì)奧肯定律理解正確的是（下列對(duì)奧肯定律理解正確的是（ ）nA描述產(chǎn)出與利率之間關(guān)系描述產(chǎn)出與利率之間關(guān)系B一國(guó)高產(chǎn)出增長(zhǎng)與低失業(yè)率相聯(lián)系一國(guó)高產(chǎn)出增長(zhǎng)與低失業(yè)率相聯(lián)系nC如果失業(yè)率高于自然失業(yè)率如果失業(yè)率高于自然失業(yè)率1%，實(shí)際產(chǎn)出低于潛在產(chǎn)出，實(shí)際產(chǎn)出低于潛在產(chǎn)出3%nD描述產(chǎn)出與就業(yè)之間關(guān)系描述

38、產(chǎn)出與就業(yè)之間關(guān)系n4如果一國(guó)人口如果一國(guó)人口2000萬(wàn)，就業(yè)人數(shù)萬(wàn)，就業(yè)人數(shù)900萬(wàn)，失業(yè)人數(shù)萬(wàn)，失業(yè)人數(shù)100萬(wàn)，萬(wàn)，那么該國(guó)勞動(dòng)力為那么該國(guó)勞動(dòng)力為3000萬(wàn)，失業(yè)率萬(wàn)，失業(yè)率20%（ ）n5短期內(nèi)由于資本和技術(shù)條件變化不大，所以就業(yè)人數(shù)就成為短期內(nèi)由于資本和技術(shù)條件變化不大，所以就業(yè)人數(shù)就成為實(shí)際實(shí)際GDP主要決定因素主要決定因素( )練習(xí)練習(xí)n6根據(jù)奧肯定律。如果失業(yè)率高于自然失根據(jù)奧肯定律。如果失業(yè)率高于自然失業(yè)率業(yè)率1。則實(shí)際產(chǎn)出將低于潛在產(chǎn)出。則實(shí)際產(chǎn)出將低于潛在產(chǎn)出( )。n (A)25 (B)3n (C)35 (D)4 （四）通貨膨脹（四）通貨膨脹n一般價(jià)格水平的持續(xù)一般價(jià)

39、格水平的持續(xù) 普遍普遍 明顯上漲明顯上漲nCPI：用來(lái)衡量城鄉(xiāng)居民購(gòu)買生活消費(fèi)品和服：用來(lái)衡量城鄉(xiāng)居民購(gòu)買生活消費(fèi)品和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和程度，對(duì)城市和農(nóng)村居務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和程度，對(duì)城市和農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)綜合匯總計(jì)算，反映價(jià)格變動(dòng)民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)綜合匯總計(jì)算，反映價(jià)格變動(dòng)對(duì)城鄉(xiāng)居民實(shí)際生活支出的影響程度對(duì)城鄉(xiāng)居民實(shí)際生活支出的影響程度n我國(guó)從我國(guó)從2001年起，采用國(guó)際通用做法，逐月編年起，采用國(guó)際通用做法，逐月編制并公布以制并公布以00年價(jià)格水平為基期的年價(jià)格水平為基期的CPI來(lái)反映來(lái)反映我國(guó)的通貨膨脹或緊縮的程度我國(guó)的通貨膨脹或緊縮的程度n城市居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)：職工生活和工資政策城

40、市居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)：職工生活和工資政策依據(jù)依據(jù)通脹與證券市場(chǎng)通脹與證券市場(chǎng)n溫和溫和 穩(wěn)定通脹對(duì)股價(jià)影響較小穩(wěn)定通脹對(duì)股價(jià)影響較小n經(jīng)濟(jì)景氣經(jīng)濟(jì)景氣 可容忍通脹，股價(jià)上漲可容忍通脹，股價(jià)上漲n嚴(yán)重通脹，股價(jià)下跌嚴(yán)重通脹，股價(jià)下跌價(jià)格水平練習(xí)價(jià)格水平練習(xí)n1研究職工生活和工資政策依據(jù)的價(jià)格指數(shù)是居研究職工生活和工資政策依據(jù)的價(jià)格指數(shù)是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（ ）n2反映通貨膨脹水平的指數(shù)是商品零售價(jià)格指數(shù)反映通貨膨脹水平的指數(shù)是商品零售價(jià)格指數(shù)（）（）n3( )用來(lái)衡量農(nóng)民生活水平變化的指數(shù)用來(lái)衡量農(nóng)民生活水平變化的指數(shù)n(A)GDP(B)CPIn (C)商品零售價(jià)格指數(shù)商品零售價(jià)格指

41、數(shù)(D)農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)數(shù)練習(xí)練習(xí)n4 （）是用來(lái)衡量居民購(gòu)買一定的有代表性（）是用來(lái)衡量居民購(gòu)買一定的有代表性的商品和勞務(wù)組合的成本的商品和勞務(wù)組合的成本nACPI B PPI CGDP DPPPn5農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)是反映一定時(shí)期內(nèi)，農(nóng)產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)是反映一定時(shí)期內(nèi)，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者出售農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格水平變動(dòng)趨勢(shì)及幅品生產(chǎn)者出售農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格水平變動(dòng)趨勢(shì)及幅度的絕對(duì)數(shù)（）度的絕對(duì)數(shù)（）（五）國(guó)際收支（五）國(guó)際收支n一國(guó)在一定時(shí)期，從國(guó)外收進(jìn)的全部貨幣資一國(guó)在一定時(shí)期，從國(guó)外收進(jìn)的全部貨幣資金和向國(guó)外支付的全部貨幣資金之間的對(duì)比金和向國(guó)外支付的全部貨幣資金之間的對(duì)比關(guān)系關(guān)系n平衡平衡

42、 順差順差 逆差逆差我國(guó)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)nGDP：2008經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩n世界銀行發(fā)布的世界銀行發(fā)布的東亞經(jīng)濟(jì)半年報(bào)東亞經(jīng)濟(jì)半年報(bào)預(yù)測(cè)預(yù)測(cè),今年中國(guó)國(guó)內(nèi)生今年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（）增長(zhǎng)率將從年的降低產(chǎn)總值（）增長(zhǎng)率將從年的降低至。至。 n工業(yè)增加值：工業(yè)增加值：2月比去年同期增長(zhǎng)月比去年同期增長(zhǎng)15.4%n失業(yè)率：失業(yè)率：2002年至年至2006年城鎮(zhèn)登記失業(yè)率均保持在年城鎮(zhèn)登記失業(yè)率均保持在4.0%至至4.3%的較低水平。的較低水平。n通貨膨脹：通貨膨脹：08年年1-2月累計(jì)，居民消費(fèi)價(jià)格總水平同月累計(jì)，居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲比上漲7.9%，城市上漲，城市上漲7.

43、6%，農(nóng)村上漲，農(nóng)村上漲8.5%；食；食品類價(jià)格上漲品類價(jià)格上漲20.7% n國(guó)際收支雙順差國(guó)際收支雙順差二投資指標(biāo)二投資指標(biāo)n固定資產(chǎn)投資額：固定資產(chǎn)投資額：n以貨幣表現(xiàn)的建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)活動(dòng)的工作量以貨幣表現(xiàn)的建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)活動(dòng)的工作量n反映投資規(guī)模反映投資規(guī)模 速度速度 比例關(guān)系和使用方向的綜合比例關(guān)系和使用方向的綜合性指標(biāo)性指標(biāo)n消費(fèi)指標(biāo)：社會(huì)消費(fèi)品零售總額和呈現(xiàn)個(gè)居消費(fèi)指標(biāo)：社會(huì)消費(fèi)品零售總額和呈現(xiàn)個(gè)居民儲(chǔ)蓄存款余額民儲(chǔ)蓄存款余額n金融指標(biāo)：貨幣供給量金融指標(biāo)：貨幣供給量n財(cái)政指標(biāo)：收入和支出財(cái)政指標(biāo)：收入和支出第二節(jié)第二節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)政策宏觀經(jīng)濟(jì)政策第一單元第一單元 宏觀經(jīng)濟(jì)政

44、策目標(biāo)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)一、宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)（多選）一、宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)（多選）充分就業(yè)充分就業(yè)物價(jià)穩(wěn)定物價(jià)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)國(guó)際收支平衡國(guó)際收支平衡一、宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)一、宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)（一）充分就業(yè)（一）充分就業(yè)一切生產(chǎn)要素都以自己愿意的報(bào)酬參與生產(chǎn)，失業(yè)率衡量一切生產(chǎn)要素都以自己愿意的報(bào)酬參與生產(chǎn)，失業(yè)率衡量n摩擦性失業(yè)：生產(chǎn)過(guò)程中難以避免摩擦（勞動(dòng)力流動(dòng)性不足、摩擦性失業(yè)：生產(chǎn)過(guò)程中難以避免摩擦（勞動(dòng)力流動(dòng)性不足、工種轉(zhuǎn)換困難等）造成工種轉(zhuǎn)換困難等）造成n自愿性失業(yè)：不愿意接受現(xiàn)行工資水平自愿性失業(yè)：不愿意接受現(xiàn)行工資水平n非自愿性性失業(yè)：愿意接受現(xiàn)行工資水平但仍找不

45、到工作非自愿性性失業(yè)：愿意接受現(xiàn)行工資水平但仍找不到工作n注意：除了摩擦性失業(yè)和自愿性失業(yè)注意：除了摩擦性失業(yè)和自愿性失業(yè)以外，所有愿意參加工作的人都能按以外，所有愿意參加工作的人都能按他們?cè)敢饨邮艿墓べY找到職業(yè)，并非他們?cè)敢饨邮艿墓べY找到職業(yè)，并非100%就業(yè)，一般人為就業(yè)，一般人為4%6%正常正常失業(yè)率失業(yè)率第一單元第一單元 宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)（二）物價(jià)穩(wěn)定（二）物價(jià)穩(wěn)定 價(jià)格總水平的相對(duì)穩(wěn)定，保持低而穩(wěn)定的通脹率價(jià)格總水平的相對(duì)穩(wěn)定，保持低而穩(wěn)定的通脹率（三）經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)（三）經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是特定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)所生產(chǎn)的人均產(chǎn)量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是特定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)所

46、生產(chǎn)的人均產(chǎn)量和人均收入的持續(xù)增長(zhǎng)，用實(shí)際人均收入的持續(xù)增長(zhǎng)，用實(shí)際GNP年均增長(zhǎng)率衡量，年均增長(zhǎng)率衡量，保持穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)，并非越高越好保持穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)，并非越高越好（四）國(guó)際收支平衡（四）國(guó)際收支平衡 一定時(shí)期發(fā)生在居民與非居民之間自主性交易的平衡，一定時(shí)期發(fā)生在居民與非居民之間自主性交易的平衡，借方總額貸方總額借方總額貸方總額二、宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)之間關(guān)二、宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)之間關(guān)系系n經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)并不總是一致，存在矛盾經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)并不總是一致，存在矛盾n充分就業(yè)與物價(jià)穩(wěn)定：充分就業(yè)以通脹為代價(jià)，物價(jià)穩(wěn)定充分就業(yè)與物價(jià)穩(wěn)定：充分就業(yè)以通脹為代價(jià)，物價(jià)穩(wěn)定以存在失業(yè)為代價(jià)以存在失業(yè)為代價(jià)n經(jīng)濟(jì)增

47、長(zhǎng)與物價(jià)穩(wěn)定：資源未充分利用，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不會(huì)引經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與物價(jià)穩(wěn)定：資源未充分利用，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不會(huì)引起嚴(yán)重通脹；接近充分利用或受資源瓶頸的影響時(shí)，可能起嚴(yán)重通脹；接近充分利用或受資源瓶頸的影響時(shí)，可能導(dǎo)致通脹導(dǎo)致通脹n國(guó)際收支平衡與充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定：充分就業(yè)，工資與國(guó)際收支平衡與充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定：充分就業(yè)，工資與收入上升，商品需求增長(zhǎng)，國(guó)際收支惡化；國(guó)際收支改善，收入上升，商品需求增長(zhǎng)，國(guó)際收支惡化；國(guó)際收支改善，外匯增加，國(guó)內(nèi)貨幣量多，不利物價(jià)穩(wěn)定。外匯增加，國(guó)內(nèi)貨幣量多，不利物價(jià)穩(wěn)定。n充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一致性較大，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并不一定能充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一致性較大，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并不一定能解決就

48、業(yè)問(wèn)題。解決就業(yè)問(wèn)題。n實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，需要各種政策手段配合，協(xié)調(diào)一致實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，需要各種政策手段配合，協(xié)調(diào)一致宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)練習(xí)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)練習(xí)n宏觀經(jīng)濟(jì)政策尋求（宏觀經(jīng)濟(jì)政策尋求（ ）A消除自愿失業(yè)消除自愿失業(yè) B使通脹為使通脹為0 C降低利率降低利率D就業(yè)率就業(yè)率100% E維持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)維持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)n經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)總是一致的，不存在矛盾（）經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)總是一致的，不存在矛盾（）n充分就業(yè)，工資與收入上升，商品需求增長(zhǎng)，充分就業(yè)，工資與收入上升，商品需求增長(zhǎng)，可能導(dǎo)致國(guó)際收支惡化。（可能導(dǎo)致國(guó)際收支惡化。（ ）第二單元第二單元 財(cái)政政策財(cái)政政策 政府對(duì)支出、稅收和借債水平所進(jìn)行

49、的選擇或?qū)φ杖牒椭д畬?duì)支出、稅收和借債水平所進(jìn)行的選擇或?qū)φ杖牒椭С鏊剿鳑Q策：自動(dòng)穩(wěn)壓器和斟酌使用的財(cái)政政策出水平所作決策：自動(dòng)穩(wěn)壓器和斟酌使用的財(cái)政政策n一、財(cái)政制度的自動(dòng)穩(wěn)壓器功能一、財(cái)政制度的自動(dòng)穩(wěn)壓器功能 經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)本身具有的一種減少各種對(duì)國(guó)民收入沖擊的機(jī)制，能經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)本身具有的一種減少各種對(duì)國(guó)民收入沖擊的機(jī)制，能夠在繁榮是自動(dòng)抑制通脹，衰退時(shí)自動(dòng)減輕蕭條夠在繁榮是自動(dòng)抑制通脹，衰退時(shí)自動(dòng)減輕蕭條n稅收的自動(dòng)變化稅收的自動(dòng)變化n政府支出的自動(dòng)變化：轉(zhuǎn)移支付政府支出的自動(dòng)變化：轉(zhuǎn)移支付n保持農(nóng)產(chǎn)品物價(jià)穩(wěn)定的政策保持農(nóng)產(chǎn)品物價(jià)穩(wěn)定的政策 注意：自動(dòng)穩(wěn)壓器是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和緩和周期的第

50、一道防線，并不注意：自動(dòng)穩(wěn)壓器是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和緩和周期的第一道防線，并不能完全消除波動(dòng)，對(duì)輕微的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)起抑制作用能完全消除波動(dòng)，對(duì)輕微的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)起抑制作用第二單元第二單元 財(cái)政政策財(cái)政政策n二、斟酌使用的財(cái)政政策二、斟酌使用的財(cái)政政策n總需求過(guò)低，經(jīng)濟(jì)衰退總需求過(guò)低，經(jīng)濟(jì)衰退擴(kuò)張型財(cái)政政策：擴(kuò)張型財(cái)政政策：n增加政府購(gòu)買支出增加政府購(gòu)買支出n增發(fā)公債增發(fā)公債n削減稅收削減稅收n總需求過(guò)高，經(jīng)濟(jì)繁榮總需求過(guò)高，經(jīng)濟(jì)繁榮緊縮性財(cái)政政策緊縮性財(cái)政政策n減少公債發(fā)行規(guī)模減少公債發(fā)行規(guī)模n增加稅收增加稅收n削減政府支出削減政府支出 第二單元第二單元 財(cái)政政策財(cái)政政策n注意：注意：n財(cái)政政策手段：變動(dòng)政府支

51、出、稅收和公債財(cái)政政策手段：變動(dòng)政府支出、稅收和公債發(fā)行規(guī)模發(fā)行規(guī)模n政府支出：購(gòu)買性支出和轉(zhuǎn)移支付政府支出：購(gòu)買性支出和轉(zhuǎn)移支付n公債發(fā)行既可籌集財(cái)政資金，還可影響貨幣公債發(fā)行既可籌集財(cái)政資金，還可影響貨幣供求。供求。三三 財(cái)政政策與證券市場(chǎng)財(cái)政政策與證券市場(chǎng)n緊縮財(cái)政，證券市場(chǎng)走弱；擴(kuò)張財(cái)政，證券緊縮財(cái)政，證券市場(chǎng)走弱；擴(kuò)張財(cái)政，證券市場(chǎng)走強(qiáng)市場(chǎng)走強(qiáng)n減稅減稅n擴(kuò)大財(cái)政支出，增加總需求擴(kuò)大財(cái)政支出，增加總需求n增加財(cái)政補(bǔ)貼增加財(cái)政補(bǔ)貼第三單元第三單元 貨幣政策貨幣政策n央行通過(guò)控制貨幣供應(yīng)量來(lái)調(diào)節(jié)利率，央行通過(guò)控制貨幣供應(yīng)量來(lái)調(diào)節(jié)利率，影響投資和整體經(jīng)濟(jì)以達(dá)到政策目標(biāo)影響投資和整體經(jīng)濟(jì)以達(dá)

52、到政策目標(biāo)n注意：注意：n財(cái)政政策直接影響總需求，見(jiàn)效快財(cái)政政策直接影響總需求，見(jiàn)效快n貨幣政策間接影響總需求，通過(guò)利率來(lái)發(fā)揮貨幣政策間接影響總需求，通過(guò)利率來(lái)發(fā)揮作用，見(jiàn)效慢作用，見(jiàn)效慢第三單元第三單元 貨幣政策貨幣政策n一、貨幣政策及主要工具一、貨幣政策及主要工具n總需求不足，經(jīng)濟(jì)衰退總需求不足，經(jīng)濟(jì)衰退擴(kuò)張型貨幣政策擴(kuò)張型貨幣政策n降低再貼現(xiàn)率降低再貼現(xiàn)率n降低法定存款準(zhǔn)備率降低法定存款準(zhǔn)備率 增加貨幣供給降低利率增加貨幣供給降低利率n買進(jìn)政府債券買進(jìn)政府債券n總需求過(guò)剩，經(jīng)濟(jì)繁榮總需求過(guò)剩，經(jīng)濟(jì)繁榮緊縮型貨幣政策緊縮型貨幣政策n提高再貼現(xiàn)率提高再貼現(xiàn)率n降低法定存款準(zhǔn)備率降低法定存款準(zhǔn)

53、備率 減少貨幣供給提高利率減少貨幣供給提高利率n賣出政府債券賣出政府債券第二單元第二單元 貨幣政策貨幣政策n貨幣政策工具比較貨幣政策工具比較n再貼現(xiàn)率政策：對(duì)貨幣供給量影響有限（央行根再貼現(xiàn)率政策：對(duì)貨幣供給量影響有限（央行根據(jù)市場(chǎng)利率確定貼現(xiàn)率，商行盡量避免，只作緊據(jù)市場(chǎng)利率確定貼現(xiàn)率，商行盡量避免，只作緊急求援手段），缺乏主動(dòng)性急求援手段），缺乏主動(dòng)性n變動(dòng)法定存款準(zhǔn)備率：最簡(jiǎn)單，不輕易使用，作變動(dòng)法定存款準(zhǔn)備率：最簡(jiǎn)單，不輕易使用，作用猛烈，使貨幣成倍變化；同時(shí)，過(guò)于頻繁使用用猛烈，使貨幣成倍變化；同時(shí)，過(guò)于頻繁使用不利于監(jiān)管，干擾商行正常信貸業(yè)務(wù)不利于監(jiān)管，干擾商行正常信貸業(yè)務(wù)n公開(kāi)市

54、場(chǎng)業(yè)務(wù)：最重要最常用，控制商行準(zhǔn)備金，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：最重要最常用，控制商行準(zhǔn)備金，具有主動(dòng)性、靈活性和可測(cè)性。具有主動(dòng)性、靈活性和可測(cè)性。第二單元第二單元 貨幣政策貨幣政策n我國(guó)的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)我國(guó)的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)n98年建立一級(jí)交易商制度，選擇實(shí)力雄厚商行為交易對(duì)象，主年建立一級(jí)交易商制度，選擇實(shí)力雄厚商行為交易對(duì)象，主要涉及回購(gòu)交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行央行票據(jù)。要涉及回購(gòu)交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行央行票據(jù)。n回購(gòu)交易回購(gòu)交易n正回購(gòu)：央行向一級(jí)市場(chǎng)交易商賣有價(jià)證券，約定未來(lái)日期買回，是央行從正回購(gòu)：央行向一級(jí)市場(chǎng)交易商賣有價(jià)證券，約定未來(lái)日期買回，是央行從市場(chǎng)收回流動(dòng)性，到期是央行向市場(chǎng)投放流動(dòng)性。市場(chǎng)

55、收回流動(dòng)性，到期是央行向市場(chǎng)投放流動(dòng)性。n逆回購(gòu)：央行向市場(chǎng)投放流動(dòng)性，到期收回流動(dòng)性逆回購(gòu)：央行向市場(chǎng)投放流動(dòng)性，到期收回流動(dòng)性n現(xiàn)券交易現(xiàn)券交易n現(xiàn)券買斷：央行直接從二級(jí)市場(chǎng)買入證券，一次性投放基礎(chǔ)貨幣現(xiàn)券買斷：央行直接從二級(jí)市場(chǎng)買入證券，一次性投放基礎(chǔ)貨幣n現(xiàn)券賣斷：央行直接賣出持有債券，一次性回籠貨幣現(xiàn)券賣斷：央行直接賣出持有債券，一次性回籠貨幣n央行票據(jù)央行票據(jù)n發(fā)行：回籠基礎(chǔ)貨幣發(fā)行：回籠基礎(chǔ)貨幣n到期：投放基礎(chǔ)貨幣到期：投放基礎(chǔ)貨幣4.1公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)n第三十七期央行票據(jù)發(fā)行情況第三十七期央行票據(jù)發(fā)行情況n2008年第三十七期央行票據(jù)年第三十七期央行票據(jù)580億元，期限

56、億元，期限1年，價(jià)格年，價(jià)格96.10元，參考收益率元，參考收益率4.0583% n正回購(gòu)操作情況正回購(gòu)操作情況n期限期限28天，交易量天，交易量320億元，中標(biāo)利率億元，中標(biāo)利率3.20%第二單元第二單元 貨幣政策貨幣政策n我國(guó)的特殊貨幣政策工具我國(guó)的特殊貨幣政策工具n再貸款政策：央行對(duì)商行的短期貸款再貸款政策：央行對(duì)商行的短期貸款n利率政策利率政策n調(diào)整基準(zhǔn)利率：再貸款利率、再貼現(xiàn)率、存款準(zhǔn)調(diào)整基準(zhǔn)利率：再貸款利率、再貼現(xiàn)率、存款準(zhǔn)備金利率和超額存款準(zhǔn)備金利率備金利率和超額存款準(zhǔn)備金利率n調(diào)整金融機(jī)構(gòu)法定存貸款利率調(diào)整金融機(jī)構(gòu)法定存貸款利率n制定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動(dòng)范圍制定金融機(jī)構(gòu)存貸款

57、利率浮動(dòng)范圍n制定相關(guān)政策對(duì)各類利率結(jié)構(gòu)和檔次調(diào)整制定相關(guān)政策對(duì)各類利率結(jié)構(gòu)和檔次調(diào)整n匯率政策：人民幣匯率形成機(jī)制改革匯率政策：人民幣匯率形成機(jī)制改革第二單元第二單元 貨幣政策貨幣政策n二貨幣政策的其他工具二貨幣政策的其他工具n道義勸告道義勸告n央行利用特殊地位和權(quán)威，勸告金融機(jī)構(gòu)，影響其貸款和央行利用特殊地位和權(quán)威，勸告金融機(jī)構(gòu)，影響其貸款和投資方向，控制信用投資方向，控制信用n經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)鼓勵(lì)放貸，通脹時(shí)勸不要擴(kuò)大信用經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)鼓勵(lì)放貸，通脹時(shí)勸不要擴(kuò)大信用n非強(qiáng)有力手段非強(qiáng)有力手段n調(diào)整法定保證金限額調(diào)整法定保證金限額n購(gòu)買證券必須支付一定比率現(xiàn)款法定保證金購(gòu)買證券必須支付一定比率現(xiàn)款法

58、定保證金n越高，所需現(xiàn)款越多，壓低證券價(jià)格，提高利率越高，所需現(xiàn)款越多，壓低證券價(jià)格，提高利率n越低，所需現(xiàn)款越少，提高證券價(jià)格，降低利率越低，所需現(xiàn)款越少，提高證券價(jià)格，降低利率n規(guī)定抵押貸款利率的上限和下限規(guī)定抵押貸款利率的上限和下限n利率提高，限制購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)，壓低社會(huì)有效需求利率提高，限制購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)，壓低社會(huì)有效需求n利率降低，刺激購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)，提高社會(huì)有效需求利率降低，刺激購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)，提高社會(huì)有效需求三三 貨幣政策與證券市場(chǎng)貨幣政策與證券市場(chǎng)n利率：反向變動(dòng)利率：反向變動(dòng)n利率與證券價(jià)格反方向變動(dòng)利率與證券價(jià)格反方向變動(dòng)n融資成本融資成本n利率低，儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向股票投資，需求增加，價(jià)格上利率低

59、，儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向股票投資，需求增加，價(jià)格上升升n但因利率受其他貨幣政策影響，負(fù)相關(guān)不絕但因利率受其他貨幣政策影響，負(fù)相關(guān)不絕對(duì)對(duì)三三 貨幣政策與證券市場(chǎng)貨幣政策與證券市場(chǎng)n公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)n寬松貨幣政策，購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，貨幣供給增加，寬松貨幣政策，購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，貨幣供給增加，推動(dòng)股價(jià)上漲推動(dòng)股價(jià)上漲n緊縮貨幣緊縮貨幣n調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量n提高法定準(zhǔn)備率和再貼現(xiàn)率，證券行情走軟提高法定準(zhǔn)備率和再貼現(xiàn)率，證券行情走軟n降低法定準(zhǔn)備率和再貼現(xiàn)率降低法定準(zhǔn)備率和再貼現(xiàn)率2008年年1月月16日日上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)個(gè)百分點(diǎn)1月

60、月17日滬深大盤繼續(xù)低開(kāi)日滬深大盤繼續(xù)低開(kāi),滬綜指開(kāi)報(bào)滬綜指開(kāi)報(bào)5235.91點(diǎn)點(diǎn),下跌下跌54.7點(diǎn)；深成指開(kāi)盤報(bào)點(diǎn)；深成指開(kāi)盤報(bào)18173.99點(diǎn)點(diǎn),下跌下跌178點(diǎn)點(diǎn),兩市共有兩市共有181家上家上漲漲,291家持平家持平,1183家下跌家下跌,兩市共成交兩市共成交14億億,較昨日增四成。較昨日增四成。我國(guó)的貨幣政策：穩(wěn)健改為從我國(guó)的貨幣政策：穩(wěn)健改為從緊緊n法定準(zhǔn)備率：法定準(zhǔn)備率：15%n存貸款利率（存貸款利率（1年定期）上調(diào)年定期）上調(diào)n公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：發(fā)行央行票據(jù)，正回購(gòu)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：發(fā)行央行票據(jù)，正回購(gòu)第四單元第四單元 財(cái)政政策和貨幣政策財(cái)政政策和貨幣政策搭配搭配n財(cái)政和貨幣政策的