基金子公司專戶業(yè)務(wù)介紹(201509)

1、子公司專戶業(yè)務(wù)介紹子公司專戶業(yè)務(wù)介紹二一五年九月二一五年九月北信瑞豐一、基金公司子公司非標(biāo)業(yè)務(wù)概況二、產(chǎn)品專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃三、子公司業(yè)務(wù)開展目錄目錄北信瑞豐子公司公司公司法：法：公司可以設(shè)立子公司，子公司具有法人資格，依法獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。辦法：基金管理公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的子公司，通過設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃開展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)類信托專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃集合資金信托計(jì)劃關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞委托貸款業(yè)務(wù)區(qū)別之一北信瑞豐20122012年底年底2013-20142013-2014年年20152015年年6 6月月辦法辦法規(guī)定規(guī)定高速發(fā)展高速發(fā)展工銀工銀 平安平安 嘉實(shí)嘉實(shí) 1212家家6 6萬億萬億 7070家家子

2、公司子公司 發(fā)展歷程發(fā)展歷程 20122012年年1111月月北信瑞豐6萬億70家沒有統(tǒng)一的名字“子公司”只是公司法中的一個(gè)專業(yè)名詞行業(yè)名稱主營業(yè)務(wù)監(jiān)管體系 基金子公司專戶業(yè)務(wù)特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 證監(jiān)會(huì) 基金業(yè)協(xié)會(huì)證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定銷售子公司基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法母公司子公司子公司是一個(gè)行業(yè)么？子公司子公司 行業(yè)？行業(yè)？北信瑞豐產(chǎn)品名稱產(chǎn)品名稱財(cái)通資產(chǎn)中昂藍(lán)灣特定多個(gè)客戶財(cái)通資產(chǎn)中昂藍(lán)灣特定多個(gè)客戶專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃一期專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃一期管理人管理人財(cái)通資產(chǎn)規(guī)模規(guī)模13000萬元期限期限18個(gè)月預(yù)期收益預(yù)期收益10%/年和10.5%/年資金用途資金用途向

3、江蘇中昂發(fā)放委托貸款用于蘇地2014-G-3地塊項(xiàng)目土地款增信措施增信措施1、土地抵押（當(dāng)項(xiàng)目公司取得土地證后）2、項(xiàng)目公司51%股權(quán)質(zhì)押3、股東及實(shí)際控制人擔(dān)保產(chǎn)品名稱產(chǎn)品名稱江蘇開源應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓集合資金信托計(jì)劃受托人受托人湖南信托規(guī)模規(guī)模27000萬元期限期限24個(gè)月預(yù)期收益預(yù)期收益9.4%/年和9.8%/年資金用途資金用途用于阜寧經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)南苑小區(qū)項(xiàng)目、海鑫小區(qū)項(xiàng)目和高新技術(shù)園區(qū)路網(wǎng)建設(shè)增信措施增信措施1、海鑫能源為應(yīng)收賬款回購提供擔(dān)保2、阜寧城投提供擔(dān)保3、與阜寧開發(fā)區(qū)管委會(huì)簽債權(quán)債務(wù)確認(rèn)書類信托類信托 產(chǎn)品產(chǎn)品北信瑞豐類信托類信托 運(yùn)營模式運(yùn)營模式集體決策完善的流程初篩、盡調(diào)、上會(huì)審

4、核委員會(huì)項(xiàng)目審核考核承攬、承做前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)各事業(yè)部獨(dú)立事業(yè)部北信瑞豐債權(quán)商業(yè)銀行：委托貸款信托公司：單一信托股權(quán)明股實(shí)債PE貸款通則：貸款人必須經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)，持有中國人民銀行頒發(fā)的金融機(jī)構(gòu)法人許可證或金融機(jī)構(gòu)營業(yè)許可證，并經(jīng)工商行政管理部門核準(zhǔn)登記。信托公司管理辦法：信托公司管理運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以依照信托文件的約定， 采取投資、出售、存放同業(yè)、買入返售、租賃、貸款等方式進(jìn)行。 子公司不能直接發(fā)放貸款不具備貸款人資質(zhì)委托貸款委托貸款收（受）益權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)北信瑞豐一、基金公司子公司非標(biāo)業(yè)務(wù)概況二、產(chǎn)品二、產(chǎn)品專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃三、子公司業(yè)務(wù)開展目錄目錄北信瑞

5、豐（一）現(xiàn)金、銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券、商品期貨及其他金融衍生品；（二）未通過證券交易所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)、債權(quán)及其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利；（三）中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)。投資于前款第（二）項(xiàng)和第（三）項(xiàng)規(guī)定資產(chǎn)的特定資產(chǎn)管理計(jì)劃稱為專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。基金管理公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的子公司，通過設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃開展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。母公司母公司子公司子公司標(biāo)的（一）標(biāo)的（一）標(biāo)的（二）標(biāo)的（二）標(biāo)的（三）標(biāo)的（三）非標(biāo)非標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品產(chǎn)品 投資范圍投資范圍北信瑞豐產(chǎn)品產(chǎn)品 要素要素規(guī)模規(guī)模30003000萬萬5050億億期限12個(gè)月-24個(gè)月 可設(shè)定提前

6、結(jié)束或展期條款收益10%左右/年開放每季度一次付息季度 半年 年 到期一次性投資起點(diǎn)100萬投資人數(shù)200人費(fèi)率管理費(fèi) 托管費(fèi) 北信瑞豐 風(fēng)險(xiǎn)性收益性流動(dòng)性非全程托管1/0到期兌付受益權(quán)轉(zhuǎn)讓與風(fēng)險(xiǎn)正比剛性兌付產(chǎn)產(chǎn)品品 屬性屬性北信瑞豐產(chǎn)產(chǎn)品品 投向投向房地房地產(chǎn)產(chǎn)融資融資平臺(tái)平臺(tái)工商工商企業(yè)企業(yè)證券證券市場市場資產(chǎn)資產(chǎn)證券證券化化北信瑞豐信用財(cái)務(wù)情況歷史沿革股權(quán)結(jié)構(gòu)融資人或其實(shí)際控制人特定范圍交易對(duì)手總投入來源用途合法、合規(guī)、合理具體項(xiàng)目資金用途第一還款來源補(bǔ)充還款來源經(jīng)營收入在規(guī)模上覆蓋本息合計(jì)與還本付息匹配還款來源預(yù)期收益管理費(fèi)托管費(fèi)銷售費(fèi)用各個(gè)環(huán)節(jié)涉及的費(fèi)用融資成本費(fèi)率結(jié)構(gòu)產(chǎn)產(chǎn)品品 項(xiàng)目

7、項(xiàng)目北信瑞豐形式連帶責(zé)任一般擔(dān)保人擔(dān)保公司關(guān)聯(lián)方實(shí)際控制人單個(gè)或多個(gè)保證擔(dān)保抵/質(zhì)押擔(dān)保不動(dòng)產(chǎn)土地在建工程房產(chǎn)其它股權(quán)應(yīng)收賬款動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)品品 風(fēng)控措施風(fēng)控措施北信瑞豐 基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定 關(guān)于實(shí)施基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法有關(guān)問題的規(guī)定關(guān)于加強(qiáng)專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)落實(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)八條底線禁止行為細(xì)則基金管理公司特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則基金管理公司單一客戶資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則（2012年修訂）產(chǎn)產(chǎn)品品 法規(guī)法規(guī)北信瑞豐1（一）交易價(jià)格嚴(yán)重偏離市場公允價(jià)格，損害投資者利益

8、； （二）以利益輸送為目的，與特定對(duì)象進(jìn)行不正當(dāng)交易，或在不同的資產(chǎn)管理賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損； （三）以獲取傭金或者其他不當(dāng)利益為目的，使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要的交易； （四）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息、利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)； （五）利用管理的客戶資產(chǎn)為第三方謀取不正當(dāng)利益； （六）違背風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配原則，利用分級(jí)資產(chǎn)管理計(jì)劃向特定一個(gè)或多個(gè)劣后級(jí)投資者輸送利益； （七）占用、挪用客戶委托資產(chǎn)。 不得存在非公平交易、利益輸送、利用非公開信息交易等損害投資者利益的行為，包括但不限于以下情形：4（一）以資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)向個(gè)人個(gè)人或不具備相關(guān)專業(yè)能力或未未提供實(shí)質(zhì)服

9、務(wù)提供實(shí)質(zhì)服務(wù)的機(jī)構(gòu)支付費(fèi)用； （二）以輸送利益為目的，將資產(chǎn)管理計(jì)劃份額銷售給特定投資者，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)等； （三）以資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)向相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)支付不合理的費(fèi)用。不得利用資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行商業(yè)賄賂，包括但不限于以下情形：2（一）資產(chǎn)管理合同及銷售材料中存在包含保本保收益內(nèi)涵的表述，如零風(fēng)險(xiǎn)、收益有保障、本金無憂等； （二）與投資者簽訂回購協(xié)議、抽屜協(xié)議或承諾函等文件，直接或間接承諾保本保收益； （三）銷售人員向投資者口頭承諾保本保收益。不得在銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)存在向投資者違規(guī)承諾本金不受損失或者承諾最低收益等行為，包括但不限于以下情形：3（一）向非合格投資者宣傳推介資產(chǎn)管理計(jì)劃；

10、（二）資產(chǎn)管理計(jì)劃投資者人數(shù)累計(jì)超過200200人人； （三）通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳具體產(chǎn)品； （四）向投資者宣傳的資產(chǎn)管理計(jì)劃投向與資產(chǎn)管理合同約定投向不相符； （五）銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)，存在未充分披露資產(chǎn)管理計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)、當(dāng)事各方權(quán)利義務(wù)條款、收益分配內(nèi)容、投資顧問合作信息（如有）、關(guān)聯(lián)交易情況（如有）等行為； （六）假借其他金融機(jī)構(gòu)名義吸引投資者購買資產(chǎn)管理計(jì)劃； （七）資產(chǎn)管理計(jì)劃完成備案手續(xù)前參與股票公開或非公開發(fā)行； （八）資產(chǎn)管理計(jì)劃未有明確的投資標(biāo)的，即向投資者宣傳預(yù)

11、期收益率，分級(jí)資產(chǎn)管理計(jì)劃除外。不得存在不適當(dāng)宣傳、銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃以及誤導(dǎo)欺詐投資者等行為，包括但不限于以下情形：法規(guī)法規(guī) “八條底線八條底線”北信瑞豐8（一）項(xiàng)目獎(jiǎng)金發(fā)放機(jī)制與項(xiàng)目實(shí)際完成進(jìn)度不匹配； （二）項(xiàng)目結(jié)束前已發(fā)放獎(jiǎng)金比例超過項(xiàng)目獎(jiǎng)金總額的80%80%。證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)不得對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員及相關(guān)管理團(tuán)隊(duì)實(shí)施當(dāng)期激勵(lì)，包括但不限于以下情形：6本條所稱分級(jí)資產(chǎn)管理計(jì)劃是指存在某一級(jí)份額為其他級(jí)份額提供一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或收益分配保障，在收益分配中獲得高于其按份額比例計(jì)算的剩余收益的資產(chǎn)管理計(jì)劃。不參與收益分配或不獲得高于按份額比例計(jì)算的剩余收益的，不屬于本條規(guī)范的分級(jí)資產(chǎn)管理計(jì)劃。 杠

12、桿倍數(shù)杠桿倍數(shù)= =（優(yōu)先級(jí)份額（優(yōu)先級(jí)份額+ +劣后級(jí)份額）劣后級(jí)份額）/ /劣后級(jí)份額劣后級(jí)份額 分級(jí)資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)不得超過1010倍倍。7（一）投資標(biāo)的屬于國家禁止投資行業(yè)； （二）通過穿透核查穿透核查，資產(chǎn)管理計(jì)劃最終投向?yàn)閲医雇顿Y行業(yè)。資產(chǎn)管理計(jì)劃不得投資于高污染、高能耗等國家禁止投資的行業(yè)。5不得開展資金池業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理計(jì)劃投資非標(biāo)資產(chǎn)時(shí)不得存在以下情形：（一）不同資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行混同運(yùn)作，資金與資產(chǎn)無法明確對(duì)應(yīng)； （二）資產(chǎn)管理計(jì)劃未單獨(dú)建賬、獨(dú)立核算，多個(gè)資管計(jì)劃合并編制 一張資產(chǎn)負(fù)債表或估值表； （三）資產(chǎn)管理計(jì)劃在開放申購、贖回或滾動(dòng)發(fā)行時(shí)未進(jìn)行合理估值，脫離對(duì)

13、應(yīng)資產(chǎn)的實(shí)際收益率進(jìn)行分離定價(jià)。法規(guī)法規(guī) “八條底線八條底線”北信瑞豐一、基金公司子公司非標(biāo)業(yè)務(wù)概況二、產(chǎn)品專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃三、子公司業(yè)務(wù)開展三、子公司業(yè)務(wù)開展目錄目錄北信瑞豐0941437390612012012年2013年2014年42156126270782012年2013年2014年42156數(shù)據(jù)一數(shù)據(jù)一北信瑞豐一對(duì)一一對(duì)一36353635支支2.332.33萬億萬億62%62%一對(duì)多5754支1.41萬億38%合計(jì)9389支3.74萬億100%通道類通道類2.232.23萬億萬億59.6%59.6%主動(dòng)管理1.51萬億40.4%合計(jì)3.74萬億100%87%10%3%非標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)化非標(biāo)市場交易所、銀行間市場其它產(chǎn)品類型數(shù)據(jù)二數(shù)據(jù)二管理類型北信瑞豐投資方式投資方式20142014年年20132013年年增長率（增長率（% %）投資金額（萬億）占比（%）投資金額（萬億）占比（%）債權(quán)融資1525740.8422743.5261財(cái)產(chǎn)收益權(quán)投資1255938.9399941.2264證券投資36389.74364.57