決策階段工程造價(jià)的控制與管理——第四章pptx

1、LOGO決策階段工程造價(jià)的控制與管理決策階段工程造價(jià)的控制與管理本章內(nèi)容本章內(nèi)容3u概述概述v 項(xiàng)目投資決策是選擇和決定投資行動(dòng)方案的過程，是對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對(duì)不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較及做出判斷和決定的過程。v正確決策是合理確定與控制工程造價(jià)的前提。45項(xiàng)目決策的正確性是工程造價(jià)合理性的前提項(xiàng)目決策的正確性是工程造價(jià)合理性的前提項(xiàng)目決策的內(nèi)容是決定工程造價(jià)的基礎(chǔ)項(xiàng)目決策的內(nèi)容是決定工程造價(jià)的基礎(chǔ)造價(jià)高低、投資多少也影響項(xiàng)目決策造價(jià)高低、投資多少也影響項(xiàng)目決策項(xiàng)目決策的深度影響投資估算的精確度，也影響項(xiàng)目決策的深度影響投資估算的精確度，也影響工程造價(jià)的控制效果工程

2、造價(jià)的控制效果 u項(xiàng)目決策與工程造價(jià)的關(guān)系項(xiàng)目決策與工程造價(jià)的關(guān)系6u決策階段影響工程造價(jià)的因素決策階段影響工程造價(jià)的因素項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模 合理確定項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模，不僅要考慮項(xiàng)目內(nèi)部合理確定項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模，不僅要考慮項(xiàng)目內(nèi)部各因素間的數(shù)量匹配、能力協(xié)調(diào)、還要使所有生各因素間的數(shù)量匹配、能力協(xié)調(diào)、還要使所有生產(chǎn)力因素共同形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體在規(guī)模上大小適應(yīng)，產(chǎn)力因素共同形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體在規(guī)模上大小適應(yīng)，以合理確定和有效控制工程造價(jià)。以合理確定和有效控制工程造價(jià)。工程造價(jià)的多少主要取決于項(xiàng)目的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。工程造價(jià)的多少主要取決于項(xiàng)目的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。7項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn) 項(xiàng)目投資費(fèi)用（土地、拆遷、運(yùn)輸?shù)?/p>

3、）；項(xiàng)目投資費(fèi)用（土地、拆遷、運(yùn)輸?shù)龋?項(xiàng)目建成后的使用費(fèi)（原料、燃料運(yùn)入費(fèi)、產(chǎn)品項(xiàng)目建成后的使用費(fèi)（原料、燃料運(yùn)入費(fèi)、產(chǎn)品運(yùn)出費(fèi)等）。運(yùn)出費(fèi)等）。工程技術(shù)方案工程技術(shù)方案 生產(chǎn)方法選擇和工藝流程選擇；生產(chǎn)方法選擇和工藝流程選擇； 原則：先進(jìn)適用、安全可靠、經(jīng)濟(jì)合理；原則：先進(jìn)適用、安全可靠、經(jīng)濟(jì)合理；8設(shè)備方案設(shè)備方案 確定設(shè)備的型號(hào)和數(shù)量確定設(shè)備的型號(hào)和數(shù)量 設(shè)備方案應(yīng)滿足一定要求設(shè)備方案應(yīng)滿足一定要求9是指在項(xiàng)目建議書和可行性研究階段，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的投資數(shù)額進(jìn)行的估計(jì)。v全面準(zhǔn)確地估算建設(shè)項(xiàng)目的工程造價(jià)，是可行性研究乃至整個(gè)決策階段造價(jià)管理的重要任務(wù)。 u建設(shè)

4、項(xiàng)目投資估算建設(shè)項(xiàng)目投資估算10項(xiàng)目建議書階段的投資估算，是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書的依據(jù)之一，并對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算，是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件。11項(xiàng)目投資估算對(duì)工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額，并應(yīng)控制在投資估算額以內(nèi)。項(xiàng)目投資估算可作為項(xiàng)目資金籌措及制定建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)。項(xiàng)目投資估算是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。12v 建設(shè)投資 在項(xiàng)目籌建與建設(shè)期間所花費(fèi)的全部建設(shè)費(fèi)用。包括：建筑安裝工程費(fèi)用、設(shè)備購置費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)。v 建

5、設(shè)期利息v流動(dòng)資金13建設(shè)投資靜態(tài)部分的估算建設(shè)投資靜態(tài)部分的估算 a . a .單位生產(chǎn)能力估算法單位生產(chǎn)能力估算法 依據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計(jì)資料，利用相近規(guī)模的單位生產(chǎn)能力投資乘以建設(shè)規(guī)模，即得擬建項(xiàng)目投資。其計(jì)算公式為： 式中C1 1已建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資額； C2 2擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額； Q1 1已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； Q2 2擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； f不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。fQQCC112214b .b .生產(chǎn)能力指數(shù)法生產(chǎn)能力指數(shù)法 生產(chǎn)能力指數(shù)法又稱指數(shù)估算法，是根據(jù)已建成的類似項(xiàng)目生產(chǎn)能力和投資額來粗略估算擬建項(xiàng)目投資額的方法，是對(duì)單位生產(chǎn)能力估算法的

6、改進(jìn)。其計(jì)算公式為： 式中x生產(chǎn)能力指數(shù)。 其他符號(hào)含義同前。 fxQQCC121215c .c .系數(shù)估算法系數(shù)估算法(a)(a)設(shè)備費(fèi)用百分比法設(shè)備費(fèi)用百分比法 C=EC=E（1+f1+f1 1P P1 1+f+f2 2P P2 2+f+f3 3P P3 3+）+I+I 式中C擬建項(xiàng)目投資額；E擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)； P1、P2、P3、已建項(xiàng)目中建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等與設(shè)備費(fèi)的比例； f1、f2、f3、 由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)； I擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。16(b)(b)朗格系數(shù)法朗格系數(shù)法式中C總建設(shè)費(fèi)用；E主要設(shè)備費(fèi)用； Ki管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算

7、系數(shù)；KC管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)。 總建設(shè)費(fèi)用與設(shè)備費(fèi)用之比為朗格系數(shù)KL。即：KcKiEC1KKKciL117d .比例估算法 式中 C擬建建設(shè)項(xiàng)目的投資額； K主要生產(chǎn)工藝設(shè)備占擬建建設(shè)項(xiàng)目投資的比例； Qi第i種主要生產(chǎn)工藝設(shè)備的數(shù)量； Pi 第i種主要生產(chǎn)工藝設(shè)備的購置費(fèi)。11niiiCQ PK18e .e .指標(biāo)估算法指標(biāo)估算法 這種方法是把建設(shè)項(xiàng)目劃分為建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備及工器具購置費(fèi)及其他基本建設(shè)費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程，再根據(jù)各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行各項(xiàng)費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程投資的估算，在此基礎(chǔ)上，可匯總成每一單項(xiàng)工程的投資。另外再估算工程建設(shè)其他費(fèi)用

8、及預(yù)備費(fèi)，即求得建設(shè)項(xiàng)目總投資。19 建筑工程費(fèi)用估算。建筑工程費(fèi)用估算。建筑工程費(fèi)用是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用。 設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算。設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算。設(shè)備購置費(fèi)根據(jù)項(xiàng)目主要設(shè)備表及價(jià)格、費(fèi)用資料編制，工器具購置費(fèi)按設(shè)備費(fèi)的一定比例計(jì)取。對(duì)于價(jià)值高的設(shè)備應(yīng)按單臺(tái)(套)估算購置費(fèi)，價(jià)值較小的設(shè)備可按類估算，國內(nèi)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備應(yīng)分別估算。20 安裝工程費(fèi)估算。安裝工程費(fèi)估算。 安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資，在參考市場行情的基礎(chǔ)上確定，具體可按安裝費(fèi)率、每噸設(shè)備安裝費(fèi)或單位安裝實(shí)物工程量的費(fèi)用估算: 安裝工程費(fèi)設(shè)備原價(jià)安裝費(fèi)率

9、安裝工程費(fèi)設(shè)備噸位每噸安裝費(fèi)安裝工程費(fèi)安裝工程實(shí)物量安裝費(fèi)用指標(biāo)21 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算。工程建設(shè)其他費(fèi)用估算。 工程建設(shè)其他費(fèi)用按各項(xiàng)費(fèi)用科目的費(fèi)率或者取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)估算。 基本預(yù)備費(fèi)估算?；绢A(yù)備費(fèi)估算。 基本預(yù)備費(fèi)在工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用基礎(chǔ)之上乘以基本預(yù)備費(fèi)率。22建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分的估算建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分的估算 建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分主要包括價(jià)格變動(dòng)可能增加的投資額、建設(shè)期利息兩部分內(nèi)容，如果是涉外項(xiàng)目，還應(yīng)該計(jì)算匯率的影響。動(dòng)態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計(jì)劃為基礎(chǔ)來計(jì)算。23漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 指建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)為價(jià)格等變化的預(yù)測預(yù)留費(fèi)用。PF=It * （1 + f）t 1

10、24建設(shè)期貸款利息估算建設(shè)期貸款利息估算 qj =（pj-1 + 1/2 * Aj）* i這里這里i i指的是實(shí)際利率，即有效年利率指的是實(shí)際利率，即有效年利率 式中式中 rr名義年利率；名義年利率； mm每年計(jì)息次數(shù)。每年計(jì)息次數(shù)。1)1 (mmri25流動(dòng)資金估算方法流動(dòng)資金估算方法流動(dòng)資金估算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法。個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。1 1）分項(xiàng)詳細(xì)估算法）分項(xiàng)詳細(xì)估算法根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對(duì)構(gòu)成流動(dòng)資金的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別進(jìn)行估算。計(jì)算公式為：流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款262) 2) 擴(kuò)大指標(biāo)估算法

11、擴(kuò)大指標(biāo)估算法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料，求得各種流動(dòng)資金比率指標(biāo)，也可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗(yàn)比率，將各類流動(dòng)資金比率乘以相對(duì)應(yīng)的費(fèi)用基數(shù)來估算流動(dòng)資金。 一般常用的基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營成本、總成本費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資額等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習(xí)慣而定。擴(kuò)大指標(biāo)估算法計(jì)算流動(dòng)資金的計(jì)算公式為：擴(kuò)大指標(biāo)估算法計(jì)算流動(dòng)資金的計(jì)算公式為：27v例某項(xiàng)目投產(chǎn)后的年產(chǎn)值為2億元，其同類企業(yè)的百元產(chǎn)值流動(dòng)資金占用額為18元，則該項(xiàng)目的流動(dòng)資金估算額為多少？28 背景背景：v擬建年產(chǎn)60萬噸鑄鋼廠，可行性研究報(bào)告提供的已建年產(chǎn)50萬噸類似工程的主廠房工藝設(shè)備投資約2400萬元。已

12、建類似項(xiàng)目資料為：與設(shè)備有關(guān)的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)，如表2.1所示。與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)，如表2.2所示。29 背景：背景：v本項(xiàng)目的資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬元，貸款利率8%(按年計(jì)息)。建設(shè)期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20% 。預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)年平均上漲率3%，基本預(yù)備費(fèi)率5%。30表表2.1 2.1 與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)表表2.2 2.2 與主廠房投資有關(guān)的輔助及附屬設(shè)施投資系數(shù)與主廠房投資有關(guān)的輔助及附屬設(shè)施投資系數(shù)31問題：問題： 1.已知擬建項(xiàng)目建設(shè)期與類似項(xiàng)目建設(shè)

13、期的綜合價(jià)格指數(shù)為1.25，試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算擬建工程的工藝設(shè)備投資額；用系數(shù)估算法估算該項(xiàng)目主廠房投資和項(xiàng)目建設(shè)的工程費(fèi)與其他費(fèi)投資。 2.估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資，并編制建設(shè)投資估算表。32序號(hào)序號(hào)工程費(fèi)用名稱工程費(fèi)用名稱系數(shù)系數(shù)建安建安 工程費(fèi)工程費(fèi)設(shè)備設(shè)備 購置費(fèi)購置費(fèi)工程建設(shè)其工程建設(shè)其他費(fèi)他費(fèi)合計(jì)合計(jì)占總投資占總投資比例比例(%)(%)1 1工程費(fèi)工程費(fèi)7600.32 7600.32 5256.00 5256.00 12586.32 12586.32 81.5381.531.11.1主廠房主廠房1440.00 1440.00 5256.00 5256.00 6696.00 66

14、96.00 1.21.2動(dòng)力系統(tǒng)動(dòng)力系統(tǒng)0.30 0.30 2008.80 2008.80 2008.80 2008.80 1.31.3機(jī)修系統(tǒng)機(jī)修系統(tǒng)0.12 0.12 803.52 803.52 803.52 803.52 1.41.4總圖運(yùn)輸系統(tǒng)總圖運(yùn)輸系統(tǒng)0.20 0.20 1339.20 1339.20 1339.20 1339.20 1.51.5行政、生活福利設(shè)施行政、生活福利設(shè)施0.30 0.30 2008.80 2008.80 2008.80 2008.80 2 2工程建設(shè)其他費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)0.20 0.20 1339.20 1339.20 1339.20 1339.20 8

15、.498.49(1)+(2)(1)+(2)14195.52 14195.52 3 3預(yù)備費(fèi)預(yù)備費(fèi)1574.22 1574.22 1574.22 1574.22 9.989.983.13.1基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)709.78 709.78 709.78 709.78 3.23.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)864.44 864.44 864.44 864.44 項(xiàng)目建設(shè)投資合計(jì)項(xiàng)目建設(shè)投資合計(jì)=(1)+(2)+(3)=(1)+(2)+(3)7600.32 7600.32 5256.00 5256.00 2913.42 2913.42 15769.74 15769.74 100100說明：表中，各項(xiàng)費(fèi)用占項(xiàng)

16、目建設(shè)投資比例各項(xiàng)費(fèi)用說明：表中，各項(xiàng)費(fèi)用占項(xiàng)目建設(shè)投資比例各項(xiàng)費(fèi)用（工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)預(yù)備費(fèi)）。（工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)預(yù)備費(fèi)）。 擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表 單位：萬元單位：萬元33背景：背景：v某建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期為3年，實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃為：第一年完成項(xiàng)目全部投資的20% ，第二年完成項(xiàng)目全部投資的55%，第三年完成項(xiàng)目全部投資的25%，第四年項(xiàng)目投產(chǎn)，項(xiàng)目的運(yùn)營期總計(jì)15年。v本項(xiàng)目估算工程費(fèi)用為52000萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用為1000萬元，基本預(yù)備費(fèi)率5%，外匯牌價(jià)為1美元兌換6.8元。34背景：背景：v本項(xiàng)目的資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為40000萬元，

17、其中外匯貸款為2300萬美元。貸款的人民幣部分從中國人民銀行獲得，年利率12 %（按季結(jié)算）。貸款的外匯部分從中國銀行獲得，年利率8%(按年計(jì)息)。v建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到生產(chǎn)能力后，全場定員為1100人，工資與福利按照每人每年7200元估算。每年的其他費(fèi)用為860萬元。生產(chǎn)存貨占有流動(dòng)資金估算額為7000萬元。年外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)估算為192000萬元。年應(yīng)收賬款為21000萬元。各項(xiàng)流動(dòng)資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款30天。35問題：問題： （1）試估算本項(xiàng)目建設(shè)期的貸款利息 （2）試估算出本項(xiàng)目的流動(dòng)資金 （3）試估算出整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的總投資36u決策階段造價(jià)控

18、制決策階段造價(jià)控制建設(shè)項(xiàng)目可行性研究建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)37建設(shè)項(xiàng)目可行性研究建設(shè)項(xiàng)目可行性研究（一）可行性研究的概念建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究是在投資決策前，對(duì)與擬建項(xiàng)目有關(guān)的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等各方面進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究，對(duì)各種可能擬定的技術(shù)方案和建設(shè)方案進(jìn)行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和比較論證，對(duì)項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和評(píng)價(jià)。在此基礎(chǔ)上，對(duì)擬建項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性和適用性、經(jīng)濟(jì)合理性和有效性，以及建設(shè)必要性和可行性進(jìn)行全面分析、系統(tǒng)論證、多方案比較和綜合評(píng)價(jià)，由此得出該項(xiàng)目是否應(yīng)該投資和如何投資等結(jié)論性意見，為項(xiàng)目投資決策提供可靠的科學(xué)依據(jù)。38（二）可行性研究的作用（二）可行性研究的作用（1）作

19、為建設(shè)項(xiàng)目投資決策的依據(jù)。（2）作為編制設(shè)計(jì)文件的依據(jù)。 （3）作為向銀行貸款的依據(jù)。 （4）作為建設(shè)項(xiàng)目與各協(xié)作單位簽訂合同和有關(guān)協(xié)議的依據(jù)。 （5）作為環(huán)保部門、地方政府和規(guī)劃部門審批項(xiàng)目依據(jù)。 （6）作為施工組織、工程進(jìn)度安排及竣工驗(yàn)收的依據(jù)。 （7）作為項(xiàng)目后評(píng)估的依據(jù)。 39（三）可行性研究的內(nèi)容（三）可行性研究的內(nèi)容 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的內(nèi)容可概括為三大部分。項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的內(nèi)容可概括為三大部分。首先是市場研究“必要性” ；第二是技術(shù)研究“可行性” ；第三是效益研究“合理性” 。 市場研究、技術(shù)研究和效益研究共同構(gòu)成項(xiàng)目市場研究、技術(shù)研究和效益研究共同構(gòu)成項(xiàng)目可行性研究的可行性

20、研究的三大支柱三大支柱。 40（四）可行性研究報(bào)告的編制（四）可行性研究報(bào)告的編制 可行性研究報(bào)告的可行性研究報(bào)告的編制程序編制程序（1）建設(shè)單位提出項(xiàng)目建議書和初步可行性研究報(bào)告。（2）項(xiàng)目業(yè)主、承辦單位委托有資格的單位進(jìn)行可行性研究。 （3）設(shè)計(jì)或咨詢單位進(jìn)行可行性研究工作，編制完整的可行性研究報(bào)告。 （注意編制流程）41 可行性研究報(bào)告的可行性研究報(bào)告的編制依據(jù)編制依據(jù)（1）項(xiàng)目建議書（初步可行性研究報(bào)告）及其批復(fù)文件。（2）國家和地方的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，行業(yè)部門發(fā)展規(guī)劃（3）國家有關(guān)法律、法規(guī)、政策（4）對(duì)于大中型骨干項(xiàng)目，必須具有國家批準(zhǔn)的資源報(bào)告、國土開發(fā)整治規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、江河

21、流域規(guī)劃、工業(yè)基地規(guī)劃等有關(guān)文件。（5）有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)方面的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、定額。（6）合資、合作項(xiàng)目各方簽訂的協(xié)議書或意向（7）委托單位的委托合同（8）經(jīng)國家統(tǒng)一頒布的有關(guān)項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本參數(shù)和指標(biāo)。（9）有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。42可行性研究報(bào)告的編制要求可行性研究報(bào)告的編制要求1） 編制單位必須具備承擔(dān)可行性研究的條件。2） 確?？尚行匝芯繄?bào)告的真實(shí)性和科學(xué)性。3） 可行性研究的深度要規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化。4） 可行性研究報(bào)告必須經(jīng)簽證。43u可行性研究報(bào)告的審批可行性研究報(bào)告的審批v根據(jù)國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定，政府對(duì)于投資項(xiàng)目的管理分為審批、核準(zhǔn)和備案三種方式。凡企業(yè)不使用政府性資金投資建設(shè)

22、的項(xiàng)目，政府實(shí)行核準(zhǔn)制或備案制，其中企業(yè)投資建設(shè)實(shí)行核準(zhǔn)制的項(xiàng)目，僅須向政府提交“項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告”，而無需報(bào)批項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告和開工報(bào)告；備案制無需提交項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，只要備案即可。因此，凡不使用政府性投資資金的項(xiàng)目，可行性研究報(bào)告無需經(jīng)過任何部門審批。44建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)分析： 融資前分析 融資后分析 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)： 盈利能力指標(biāo) 償債能力指標(biāo)45u建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法 1.財(cái)務(wù)盈利能力分析的指標(biāo) （1）凈現(xiàn)值（FNPV） 指把項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量，按照一個(gè)給定的標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率（基準(zhǔn)收益率）折算到建設(shè)期初（項(xiàng)目計(jì)算期第一年年初）的現(xiàn)值之

23、和。 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是考察項(xiàng)目在其計(jì)算期內(nèi)盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。 46其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值其表達(dá)式為：其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值其表達(dá)式為： FNPV凈現(xiàn)值； n項(xiàng)目計(jì)算期； ic標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率。 凈現(xiàn)值表示建設(shè)項(xiàng)目的收益水平超過基準(zhǔn)收益的額外收益。該指標(biāo)在用于投資方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，凈現(xiàn)值大于等于零，項(xiàng)目可行。 nttctiCOCIFNPV0147例題：例題： 某企業(yè)擬開發(fā)某種新產(chǎn)品的項(xiàng)目，該新產(chǎn)品的行銷期為4年，各年的現(xiàn)金流量如表所示。設(shè)基準(zhǔn)收益率為10%，試用凈現(xiàn)值判斷該項(xiàng)目是否可行？現(xiàn)金流量表48（2 2）內(nèi)部收益率（）內(nèi)部收益率（FIRRFIRR） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

24、之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率，也就是使項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。 n n0 0t tt tt t0 0F FI IR RR R1 1C CO OC CI I49結(jié)論：結(jié)論： 內(nèi)部收益率是反映項(xiàng)目實(shí)際收益率的一個(gè)動(dòng)態(tài)指標(biāo)，該指標(biāo)越大越好。一般情況下，內(nèi)部收益率大于內(nèi)部收益率大于等于基準(zhǔn)收益率時(shí)，項(xiàng)目可行。等于基準(zhǔn)收益率時(shí)，項(xiàng)目可行。 50 例例 某方案凈現(xiàn)金流量如表所示。當(dāng)基準(zhǔn)收益率為12%時(shí)，試用內(nèi)部收益率判斷該方案是否可行。51例題例題v某工程項(xiàng)目投資1000萬元，預(yù)期10年中每年末可收回100萬元，并在第10年末還可獲得500萬元，該項(xiàng)目可接受的折現(xiàn)率水平大致為8%10%，試用內(nèi)部收益率法

25、評(píng)價(jià)該方案。52（3 3） 投資回收期投資回收期 1） 靜態(tài)投資回收期 靜態(tài)投資回收期是指以項(xiàng)目每年的凈收益回收項(xiàng)目全部投資所需要的時(shí)間，是考察項(xiàng)目財(cái)務(wù)上投資回收能力的重要指標(biāo)。這里所說的全部投資既包括固定資產(chǎn)投資，又包括流動(dòng)資金投資。項(xiàng)目每年的凈收益是指稅后利潤加折舊。vPt靜態(tài)投資回收期v當(dāng)靜態(tài)投資回收期小于等于基準(zhǔn)投資回收期時(shí)，項(xiàng)目可行。當(dāng)靜態(tài)投資回收期小于等于基準(zhǔn)投資回收期時(shí)，項(xiàng)目可行。 Pttt0(CICO)053v例題：例題： 某項(xiàng)目建設(shè)期為一年，建設(shè)投資800萬元。第二年末凈現(xiàn)金流量為320萬元，第三年末為342萬元，第四年末366萬元，第五年末為393萬元，該項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期

26、為幾年？54凈現(xiàn)金流量當(dāng)年絕對(duì)值上一年累計(jì)現(xiàn)金流量的 1現(xiàn)正值的年份累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出靜態(tài)投資回收期55 2 2）動(dòng)態(tài)投資回收期）動(dòng)態(tài)投資回收期 動(dòng)態(tài)投資回收期是指在考慮了資金時(shí)間價(jià)值的情況下，以項(xiàng)目每年的凈收益回收項(xiàng)目全部投資所需要的時(shí)間。這個(gè)指標(biāo)主要是為了克服靜態(tài)投資回收期指標(biāo)沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值的缺點(diǎn)而提出的。 Pt動(dòng)態(tài)投資回收期。 Ptttct 0(CI CO) (1 i )056結(jié)論：結(jié)論： 動(dòng)態(tài)投資回收期是在考慮了項(xiàng)目合理收益的基礎(chǔ)上收回投資的時(shí)間，只要在項(xiàng)目壽命期結(jié)束之前能夠收回投資，就表示項(xiàng)目已經(jīng)獲得了合理的收益。因此，只要?jiǎng)討B(tài)投資回收期不大于項(xiàng)目壽命期，項(xiàng)目就可只要?jiǎng)討B(tài)投資回收期不大于項(xiàng)目壽命期，項(xiàng)目就可行。行。 57（4 4） 總投資收益率總投資收益率 投資收益率是指在項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后，每年的息稅前利潤與項(xiàng)目總投資的比率。 在采用投資收益率對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，投資收益率不小于行業(yè)平均的投