綠大地最終版

1、 云南綠大地會計造假案例分析云南綠大地會計造假案例分析小組成員：楊小組成員：楊 申申 周汝建周汝建 喻小純喻小純 龔小菲龔小菲 彭斯璨彭斯璨 楊薏菁楊薏菁 黃雪瑩黃雪瑩 王王 浩浩 侯侯 玨玨 楊楊 帆帆 武夢瑩武夢瑩 劉劉 朝朝 目錄目錄 綠大地公司簡介綠大地公司簡介 綠大地造假案真相綠大地造假案真相 綠大地造假案綠大地造假案 思考與啟示思考與啟示 綠大地造假案開端：綠大地造假案開端： 財務報表的財務報表的“異常異?！本G大地公司簡介綠大地公司簡介綠大地為綠化苗木種植企業(yè)，具有一家城市園林綠化施工一級資質的企業(yè)，現改名為云投生態(tài)（股票代碼002200）。 其主營業(yè)務為：綠化苗木種植及銷售，綠化

2、工程設計及施工。 綠大地于2007年12月21日在深交所上市，募集資金達3.46億元。募集資金主要運用于優(yōu)質特色花卉苗木種苗繁育產業(yè)化生產項目與特色綠化苗木(觀賞苗木和盆栽植物)生產基地建設項目。簡介簡介綠大地綠大地善變的善變的“變臉王變臉王”2009年10月30日2010年4月28日2010年4月30日2010年2月27日2010年1月30日2009年緣由2009 年度綠大地公司依據評估報告1、林地使用權計提了無形資產減值準備5830.05萬元2、確認2009 年苗木銷售退回158,310,200.00 元 （2009年苗木銷售74,528,760.00 元） （2008 年苗木銷售退回23

3、,485,195.00 元）；3、苗木損失155,082,643.25 元并列入營業(yè)外支出2 2、高管頻頻變動、高管頻頻變動（2 2）監(jiān)事會變動）監(jiān)事會變動 2007年IPO上市前的招股說明書中披露的監(jiān)事會成員名單為高中林、石廷富、王云川。如今為張健、王曉東和張學星。（3 3）高級管理人員變動）高級管理人員變動 公司上市以來四任總經理、三任財務總監(jiān)，董秘更是變更四次，由徐云葵到唐林明，最后由何學葵、鄭亞光兩任董事長相繼兼任。再加之其董事會、監(jiān)事會的頻繁變更，綠大地的高層管理者可謂頻繁更迭，為公司發(fā)展帶來了不穩(wěn)定的信號。綠大地綠大地善變的善變的“變臉王變臉王”20072007年年深圳市鵬城會計師

4、事務深圳市鵬城會計師事務標準無保留意見標準無保留意見20082008年年中和正信會計師事務所中和正信會計師事務所標準無保留意見標準無保留意見20092009年年中審亞太會計師事務所中審亞太會計師事務所保留意見保留意見20102010年年中準會計師事務中準會計師事務無法表示意見無法表示意見20112011年年山東正源和信會計師事務所山東正源和信會計師事務所保留意見保留意見20122012年年山東正源和信會計師事務所山東正源和信會計師事務所非標準無保留意見非標準無保留意見財務報表數據的財務報表數據的“異常異常”分析！分析！年度年度2009 2008 2007 2006 2005 存貨存貨 14,2

5、72 33,036 25,960 13,467 11,8322009 2008 2007 2006 2005 18,580 12,597 5,603 5,132 4,231 2009 2008 2007 2006 2005 21,301 16,939 8,314 8,420 8,178 同行業(yè)比較同行業(yè)比較 2007-20092007-2009綠大地與棕櫚園林償債能力比較綠大地與棕櫚園林償債能力比較綠大地綠大地棕櫚園林棕櫚園林同行同行業(yè)業(yè)比較比較20072007200820082009200920072007200820082009200920092009償債償債能力能力 分分 析析流 動流

6、動比率比率4.14694.1469 3.54813.54811.271.271.44961.4496 1.72081.7208 1.93441.93441.851.85速 動速 動比率比率2.52052.5205 1.56821.56820.920.920.93490.9349 1.03961.0396 1.20911.20910.8170.817資資 產產負 債負 債率率21.30%21.30% 22.65%22.65% 42.74%42.74% 60.90%60.90% 51.79%51.79% 46.69%46.69%50.42%50.42% 同行業(yè)比較同行業(yè)比較 2007-200920

7、07-2009綠大地與棕櫚園林營運能力比較綠大地與棕櫚園林營運能力比較綠大地綠大地棕櫚園林棕櫚園林200720072008200820092009200720072008200820092009營運能力分營運能力分析析存貨周轉率存貨周轉率0.840.840.740.741.521.523.253.253.093.093.133.13應收賬款應收賬款周轉率周轉率6.946.946.596.593.973.973.443.443.913.914.324.32總資產周轉總資產周轉率率0.430.430.380.380.510.511.351.351.401.401.471.47 同行業(yè)比較同行業(yè)比較

8、 同行業(yè)比較同行業(yè)比較 綠大地綠大地棕櫚園林棕櫚園林 20072007 20082008 20092009 20072007 20082008 20092009銷售毛利率銷售毛利率35.43%35.43%34.64%34.64%33.54%33.54%24.15%24.15%26.13%26.13%26.61%26.61%銷售凈利率銷售凈利率25.01%25.01%25.38%25.38%-30.67%-30.67%8.98%8.98%11.47%11.47%11.77%11.77%凈資產收益率凈資產收益率9.89%9.89%11.63%11.63%-26.95%-26.95%31.97%31

9、.97%29.11%29.11%29.33%29.33%2007-20092007-2009綠大地與棕櫚園林盈利能力比較綠大地與棕櫚園林盈利能力比較年年 度度20092009年年20082008年年20072007年年20062006年年20052005年年收入金額收入金額 49,349 34,194 25,74619,05415,779銷售收入增長率44.32%32.81%35.12%20.76%7.53%營業(yè)成本增長率63.34%32.39%36.23%22.54%7.88%應收賬款占銷售收入%38.27%17.41%17.20%15.71%17.74%品種2010200920082007

10、20062005苗木銷售 976.42 29,35526,20923,20716,05713,197綠化工程 34,484 19,8257,9372,4722,8532,478苗木租賃82.960.2926.9860.2165.3148.75年度201020092008200720062005存貨周轉率3.46 1.04 0.99 1.41 1.33 存貨14,272 33,036 25,960 13,467 11,832增產率-56.80% 27.26% 92.77% 13.82% 25.04%苗木銷售 976.4229,355 26,209 23,207 16,057 13,197增產率-

11、96.67%12.00% 12.94% 44.53% 21.67%0.55%第一大客戶昆明天綠園藝有限公司2190.5514.86%第一大供應商昆明天綠園藝有限公司2693.3226.79%1、昆明天綠園藝為公司、昆明天綠園藝為公司2004年第一大供應商和第一大客戶年第一大供應商和第一大客戶2、與大理明泉花卉有限責任公司大理明泉花卉有限責任公司交易交易年度2004200520062007年1-6合計采購金額1656.141115.001018.9003790.04銷售金額626.00935.001656.1403217.14招股說明書中招股說明書中大理明泉花卉大理明泉花卉為公司為公司前前5名競

12、爭對手名競爭對手3、前、前5名大名大客戶的股東之間的關系客戶的股東之間的關系客戶名稱注冊資本股東采購金額（萬元）昆明五華花卉100萬尹顯茹80萬元2025.42成都貝葉園藝100萬尹理成 49萬元1669.78成都萬朵園藝100萬尹理中 51萬元374.76昆明鑫景園藝100萬晁曉林10萬元1424+1077.88+754.71昆明曉林園藝100萬晁曉林10萬元332.95+320.062 2、主要供應商，供應商是否有能力？、主要供應商，供應商是否有能力？2004采購金額注冊資本昆明天綠園藝有限公司26,933,20026.79%200 大理明泉花卉有限責任公司16,561,40016.47%

13、50 昆明市官渡區(qū)黑龍?zhí)睹缙?4,164,40014.09%100 昆明市官渡區(qū)蕭山園藝場3,500,0003.48%2 云南省呈貢天夫園藝場2,746,2872.73%1 63,905,28763.56%2005采購金額注冊資本昆明市官渡區(qū)黑龍?zhí)睹缙?2,774,00012.20%100 大理明泉花卉有限責任公司11,150,00010.65%50 昆明市官渡區(qū)蕭山園藝場7,815,8007.46%2 浙江省紹興市三社花木場7,418,0007.08%2 云南省呈貢天夫園藝場6,801,1006.49%1 45,958,90043.88%2006采購金額注冊資本大理明泉花卉有限責任公司10,

14、189,0008.07%50昆明市官渡區(qū)蕭山園藝場8,111,6006.42%2昆明市官渡區(qū)蜀秀園藝場7,825,9006.19%3.5云南綠盛草業(yè)有限公司7,250,4005.74%500云南省呈貢天夫園藝場6,359,8005.03%139,736,70031.45%年度年度 200920092008200820072007200620062005200520042004凈利潤凈利潤-15136-1513686808680644164414,7074,7073724372433423342經營活動產生的現金經營活動產生的現金流量凈流量凈 -804-80444024402-4531-4531

15、4,7524,75233533519941994現金凈流量現金凈流量/ /凈利潤凈利潤5.31%5.31% 50.71%50.71% -70.35%-70.35% 100.96%100.96% 9.00%9.00% 59.66%59.66% 綠大地綠大地棕櫚園林棕櫚園林 20072007 2008200820092009 200720072008200820092009經營現金流量對銷經營現金流量對銷售收入比率售收入比率-17-17. .6 6% %1212. .8787% %-1.63-1.63% %2.912.91% %2.22.23%3%5.275.27% %資產的經營現金流資產的經營現

16、金流量回報率量回報率-5.46%-5.46%4.55%4.55%-0.82%-0.82%3.91%3.91%2.72%2.72%6.99%6.99%經營現金流量對負經營現金流量對負債的比率債的比率-25.64%-25.64%20.1%20.1%-1.91%-1.91%6.43%6.43%5.25%5.25%14.97%14.97%2007-20092007-2009綠大地與棕櫚園林現金流量比較綠大地與棕櫚園林現金流量比較 同行業(yè)比較同行業(yè)比較 欺詐發(fā)行欺詐發(fā)行 123綠大地公綠大地公司被控訴司被控訴的的“N宗宗罪罪” 4綠大地造假案真相綠大地造假案真相 綠大地公司被控訴的“N宗罪” 虛增資產

17、上市前的2004年至2007年6月間，綠大地使用虛假的合同、財務資料，虛增馬龍縣舊縣村委會960畝荒山使用權、馬龍縣馬鳴鄉(xiāng)3500畝荒山使用權以及馬鳴基地圍墻、灌溉系統(tǒng)、土壤改良工程等項目的資產共計7011.4萬元 。 采用虛假苗木交易銷售，編造虛假會計資料，或通過綠大地控制的公司將銷售款轉回等手段，虛增營業(yè)收入總計2.96億元。 上市前：上市前： 綠大地公司被控訴的“N宗罪” 虛增資產 虛增資產一：2008年，確認購買馬龍縣月望鄉(xiāng) 9000畝土地使用權價值虛增 8370.00萬元，經鑒定虛增購建月望基地灌溉系統(tǒng) 3438.02萬元，月望基地土壤改良經鑒定虛增價值4527.30萬元。共計虛增1

18、.63億元 虛增資產二：2009年，綠大地會計報告披露的購置廣南林地使用權，經鑒定虛增林地使用權價值1.04億元。 虛增收入三：司法鑒定結果，認定綠大地在2007年上市后，至2009年累積虛增收入2.51億元。上市后：上市后： 綠大地公司被控訴的N宗罪欺詐發(fā)行 2004 年至 2007 年，綠大地利用其控制的多家公司，采用陰陽合同等方式虛增資產； 以虛構銀行回款方式虛增收入； 以虛增資產、虛假采購方式將資金流出，再通過其控制公司將資金轉回方式虛增銷售收入。 調減后，公司連續(xù)三年虧損。在招股說明書中，綠大地虛增 2006 年末銀行存款，虛增金額占貨幣資金期末余額一半以上。 綠大地在首發(fā)上市前偽造云南省工商局證明。綠大地造假案啟示與建議綠大地造假案啟示與建議加強公司內部治理加強公司內部治理 加強外部監(jiān)管加強外部監(jiān)管 加強公司內部治理加強公司內部治理 督促上市公司加強內部控制督促上市公司加強內部控制1.要督促上市公司的董事會、要督促上市公司的董事會、監(jiān)事會以及高層領導強化法律監(jiān)事會以及高層領導強化法律意識，使其明確自身權責，堅意識，使其明確自身權責，堅決查處違規(guī)操作現象。