包度鋼2010年財務報表分析

1、包鋼2010年度財務報表分析1 報告目錄一、 利潤分析（二）各生產分部利潤分析二、 成本費用分析（一）產品銷售成本分析（二）各項費用完成情況分析1三、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量表增減變動分析（二）現(xiàn)金流量分析四、有關財務指標分析（一）獲利能力分（二）償債能力分析五、存在問題及分析（一）銷售成本的增長率大于產品銷售收入的增長率（二）借款增加，獲利能力降低，償債風險加大六、意見和改進措施2一、利潤分析：（一）集團利潤額增減變動分析1、利潤額增減變動水平分析凈利潤分析：一季度公司實現(xiàn)凈利潤19679萬元，比上年同期增加了313085萬元，減幅120%，實現(xiàn)公司扭虧為盈。凈利潤上升原因：一是由于實現(xiàn)

2、利潤總額比上年同期增加242429萬元，二是由于所得稅稅率增長，繳納所得稅同比增加268416萬元，利潤總額增加是凈利潤上漲的主要原因。利潤總額分析：利潤總額25987萬元，同比上年同期-2164426萬元增加了2190413萬元。影響利潤總額的是營業(yè)利潤同比增加了248680萬元。營業(yè)利潤分析：營業(yè)利潤27563萬元，較上年-221117萬元大幅增長。主要是產品銷售利潤和其他業(yè)務利潤同比都大幅上漲所致。32、利潤增減變動結構分析及評價從2010年度各項財務成果的構成來看，產品銷售利潤占營業(yè)收入的比重為1.11%；比上年同期2.66%下降了1.55%；本期營業(yè)利潤占收入結構比重0.7%，同比上

3、年的-0.65%下降了1.35%；凈利潤構成為0.5%，比上年的0.47%增加0.03%。從利潤構成情況上看，盈利能力比上年同期都有下降，各財務成果結構下降原因：產品銷售利潤結構上升，主要是產品銷售收入增長所致。目前增加營業(yè)收入，開拓市場，控制銷售費用、管理費用和財務費用的增長是提高產品銷售利潤的根本所在。營業(yè)利潤結構上升的原因除受產品銷售利潤影響以外，其他業(yè)務利潤同比占結構比重下降也是不利因素之一。4三、成本費用分析1.全部銷售成本完成情況分析集團全部產品銷售成本3856140萬元，較上年同期3422079萬元增長12.7% ，期中銷售成本44062萬元，占成本總額的11.5%，同比增加44

4、10萬元，增長10.3%；2.管理費用分析管理費用50565萬元，占費用總額的12.4%；與上年同比增加2868萬元，增長6%。管理費用變動的原因是工資同比增加591萬元，增長34.09%。無形資產攤銷費，交際應酬費其中無形資產攤銷增加較大。5財務費用分析財務費用支出70903萬元，同比減少1483萬元，減少2%。其中利息支出和匯兌損失支出減少是財務費用總額同比減少的主要原因。6四、有關財務指標分析（一）總資產報酬率0.0%，增40%；銷售凈利潤率1.4%；降57.2%；成本費用利潤率0.1%，增114%；說明銷售收入成倍增長，獲利能力呈上升趨勢。短期償債能力分析流動比率104%，與上年同期比

5、下降9%；速動比率48%，下降19%；表明本期因貸款額的增加，用于流動的資金同比下降很快，企業(yè)短期償債能力變弱；現(xiàn)金比率18%，低于安全比率的20%。表明償還短期債務的安全性較差，但同時說明資金結構不太合理，流動資金未能充分用于生產經營。（三）長期償債能力分析：與上年同期比總資產負債率70%，下降1.3%，尚在安全范圍內；產權比率2.33，該比率過高，說明財務結構不盡合理，未能有效地利用貸款資金；長期償債能力較上年同期在下降。7六、存在問題及分析（一）產品銷售成本的增長率與上年同比大于產品銷售收入的增長率。具體表現(xiàn)在：成本增長率大于收入增長率；毛利及毛利率下降。主營業(yè)務收入同比上年增長12.7%，而其成本增長19.2% （二）貨幣資金減少，應收賬款增加，償債風險加大。應收賬款一年內增長39.5%，其中以其他應收款、應付賬款形式占用的外部資金有明顯上升。其應收賬款嚴重高于應付賬款1.9倍，全部應收款也高于全部應付款的1.4倍 8（三）長期借款減少，其他負債增加。企業(yè)在短期可能出現(xiàn)資金短缺情況，資金不足，甚至出現(xiàn)財務危機。同時其他應付款項大幅增加，企業(yè)負債增加，應引起注意9七、意見和改進措施（一）成本費用利潤率低是目前制約公司盈利能力的瓶頸。建議在擴大銷售業(yè)務的同時狠抓產品成本節(jié)能降耗，分析產品原材料利用率增減變化原因，