半導(dǎo)體缺貨緩解互聯(lián)網(wǎng)政策放松

1、南向/北向資金持股市 南向/北向資金值（億人民幣/億港持股比例P/SP/E市值（人民幣億元）圖表1： 科技硬件板塊上周股價(jià)變動(dòng)一覽股價(jià)變動(dòng)代碼（%）元）YTD2022E2023E1W1M2023E2022E收盤價(jià)（元交易貨幣）財(cái)報(bào)貨幣公司名稱0285 HK比亞迪電子HKD 464002906 CH華陽(yáng)集團(tuán)CNY 2200981 HK中芯國(guó)際CNY1,492TUYA US涂鴉智能CNY 17688396 CH華潤(rùn)微CNY 789002463 CH滬電股份CNY 321688301 CH奕瑞科技CNY 302600563 CH法拉電子CNY 414688608 CH恒玄科技CNY 19800241

2、5 CH?？低旵NY3,2741888 HK建滔積層板CNY 4460522 HKASM PACIFICHKD 309002841 CH視源股份CNY 503002920 CH德賽西威CNY 803688256 CH寒武紀(jì)-UCNY 2590992 HK聯(lián)想集團(tuán)CNY 933601231 CH環(huán)旭電子CNY 296000636 CH風(fēng)華高科CNY 205002484 CH江海股份CNY 194688012 CH中微公司CNY 7812018 HK瑞聲科技CNY 214ACMR US盛美半導(dǎo)體CNY 9688008 CH瀾起科技CNY 781300496 CH中科創(chuàng)達(dá)CNY 506601138

3、 CH工業(yè)富聯(lián)CNY1,907002475 CH立訊精密CNY2,421688981 CH中芯國(guó)際CNY3,5901810 HK小米集團(tuán)-WCNY3,0396088 HKFIT HON TENGCNY 81688126 CH滬硅產(chǎn)業(yè)-UCNY 666002373 CH千方科技CNY 144300672 CH國(guó)科微CNY 134002156 CH通富微電CNY 190688036 CH傳音控股CNY 810000049 CH德賽電池CNY 115002185 CH華天科技CNY 284002236 CH大華股份CNY 473300628 CH億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)CNY 704002916 CH深南電路CNY

4、 479600460 CH士蘭微CNY 659600584 CH長(zhǎng)電科技CNY 433603660 CH蘇州科達(dá)CNY 28688019 CH安集科技USD 165600183 CH生益科技CNY 3801347 HK華虹半導(dǎo)體CNY 385002635 CH安潔科技CNY 95300223 CH北京君正CNY 440000100 CHTCL科技USD 602688099 CH晶晨股份USD 439300623 CH捷捷微電CNY 153000725 CHACNY1,426688123 CH聚辰股份CNY 132002138 CH順絡(luò)電子CNY 215605111 CH新潔能CNY 21030

5、0782 CH卓勝微CNY 651300433 CH藍(lán)思科技CNY 505688521 CH芯原股份-UCNY 2412382 HK舜宇光學(xué)科技CNY1,298000050 CH深天馬ACNY 229603068 CH博通集成CNY 48300136 CH信維通信CNY 149688595 CH芯?？萍糃NY 70688082 CH盛美上海CNY 397300327 CH中穎電子CNY 184300296 CH利亞德CNY 158002938 CH鵬鼎控股USD 682600703 CH三安光電CNY 932688200 CH華峰測(cè)控USD 239603893 CH瑞芯微CNY 3340022

6、41 CH歌爾股份USD1,337603501 CH韋爾股份CNY1,450300408 CH三環(huán)集團(tuán)CNY 553688206 CH概倫電子CNY 122002970 CH銳明技術(shù)CNY 44300373 CH揚(yáng)杰科技CNY 355688508 CH芯朋微CNY 85688088 CH虹軟科技CNY 103300115 CH長(zhǎng)盈精密CNY 113603986 CH兆易創(chuàng)新CNY 912002371 CH北方華創(chuàng)CNY1,434603160 CH匯頂科技CNY 256688018 CH樂鑫科技CNY 87688107 CH安路科技-UCNY 236300661 CH圣邦股份CNY 633603

7、290 CH斯達(dá)半導(dǎo)CNY 58920.646.318.93.159.716.9416.0183.9164.734.714.375.075.4144.664.57.813.417.723.2126.717.714.968.9119.19.634.245.412.21.124.59.173.514.3101.038.48.915.878.093.446.624.45.7221.016.429.614.091.34.3106.920.83.7108.926.7105.2195.010.248.7118.39.331.615.469.791.753.86.229.420.8389.080.139.2

8、165.428.928.225.669.475.025.49.4136.7272.055.8108.059.0266.8345.219.014.10.40.451.337.63.72.978.876.319.416.8-11.1-11.54.93.829.926.27.05.923.017.83.73.150.636.618.513.639.329.910.78.332.222.27.45.216.714.03.42.98.18.91.61.710.510.41.41.322.018.02.01.768.749.86.44.8112.9-34.516.616.839.437.01.21.213

9、.210.70.50.418.413.93.22.532.424.94.33.572.256.817.412.817.114.31.11.0N.A.N.A.N.A.N.A.55.537.818.812.955.440.38.76.38.57.70.40.424.218.11.31.029.226.57.56.617.213.80.80.765.854.81.81.8301.9208.219.014.717.013.21.21.0N.A.N.A.N.A.N.A.16.012.51.00.817.013.61.31.113.110.70.50.516.514.71.91.610.48.61.21.

10、032.925.614.611.226.021.42.92.544.334.56.55.112.911.21.21.1N.A.N.A.N.A.N.A.-137.252.932.211.214.212.01.81.5113.294.915.814.023.918.31.91.536.128.26.45.17.85.70.30.336.828.06.65.123.719.36.14.96.95.50.60.547.430.813.99.222.517.73.83.140.031.710.17.826.721.110.58.210.68.30.80.7172.293.68.56.623.719.83

11、.12.711.99.50.70.634.422.73.12.717.613.31.61.340.628.27.55.796.965.915.110.435.627.78.66.616.112.61.51.217.014.61.81.637.728.05.44.1629.528.078.413.839.127.98.26.022.817.91.31.025.620.24.63.722.617.87.05.5229.9166.843.030.1N.A.N.A.N.A.N.A.32.725.95.94.632.423.57.55.452.938.214.510.925.216.40.70.530.

12、223.97.65.985.661.910.17.634.328.54.63.830.822.04.63.36749.5624.120.914.259.943.418.713.289.963.921.214.419.4%10.7%9.7%8.0%7.0%6.4%5.8%5.6%5.6%5.2%5.2%5.0%4.8%4.8%4.3%3.7%3.5%3.1%3.1%2.6%2.4%2.3%2.2%2.2%2.1%2.0%2.0%1.8%1.8%1.8%1.7%1.1%0.8%0.8%0.7%0.6%0.1%0.0%0.0%-0.1%-0.3%-0.4%-0.4%-0.4%-0.5%-0.9%-1

13、.1%-1.2%-1.2%-1.2%-1.3%-1.6%-1.7%-1.8%-1.8%-2.1%-2.3%-2.4%-2.4%-2.4%-2.5%-2.6%-2.7%-2.8%-2.8%-2.8%-2.8%-3.3%-3.5%-3.6%-4.0%-4.0%-4.1%-4.3%-4.7%-5.5%-5.7%-5.7%-5.7%-5.8%-6.4%-6.7%-8.4%-10.3%-12.3%18.3%-27.8%20.8%-15.3%10.3%1.1%21.9%-50.1%13.0%-7.5%7.5%3.1%6.7%-15.8%5.8%-20.2%15.9%-45.9%3.9%-31.8%8.3%

14、7.7%4.8%-8.0%7.5%-6.2%14.0%2.6%14.0%-32.2%0.1%-13.5%6.6%-16.7%3.7%-40.5%2.6%-14.6%9.7%0.1%4.0%-42.4%-2.0%-47.8%7.2%-17.8%8.4%-13.6%2.0%-19.5%1.1%-30.5%5.9%-14.3%0.3%-35.6%1.8%-26.1%9.5%-5.1%4.8%-38.9%3.6%-60.2%2.3%-26.4%14.8%-35.6%2.1%-32.7%2.7%-30.3%-0.7%-31.6%5.5%-3.2%1.4%-22.5%3.2%-14.1%0.6%-21.5

15、%0.5%-17.9%6.3%13.4%1.0%-27.7%-0.7%-31.3%-4.3%-16.9%-1.8%-31.9%-2.2%-28.1%-0.8%-17.9%0.8%-33.8%-2.1%-22.4%11.1%60.4%1.3%-29.2%1.7%-16.9%0.5%-40.3%-2.8%-55.4%7.5%-37.1%-4.4%-51.5%-1.2%-27.8%2.4%-41.0%-0.7%-39.2%6.8%-44.0%10.1%-28.3%-2.9%-12.1%-0.2%-38.9%-1.5%-29.6%1.2%-44.6%5.4%-23.6%-1.7%-41.5%-3.9%

16、-27.2%0.9%-46.8%-1.5%-34.6%12.5%-23.2%6.3%-37.8%-2.4%3.5%2.1%-34.7%6.0%-42.4%-5.0%-52.6%-4.1%-21.7%0.7%-21.6%-3.3%-48.2%1.7%-42.3%5.7%-17.7%-7.2%-13.7%-9.4%-9.2%25.2n.a.n.a. 1.4265.20.0n.a.n.a.8.63.5n.a. 6.8n.a. 0.016.64.2n.a. 0.017.60.61.5n.a.4.2n.a.9.73.034.54.5n.a. 0.0n.a.n.a.6.72.40.00.04.22.441

17、.410.214.3n.a.n.a.n.a.16.24.445.311.735.01.9n.a. 7.71.00.1369.5n.a.2.4n.a.7.12.21.81.52.11.74.22.218.34.6n.a. 0.76.02.124.78.211.33.0n.a. 3.2n.a. 3.014.33.3n.a. 0.03.94.1n.a. 3.147.6n.a.0.71.26.51.717.53.09.24.0n.a. 0.954.74.0n.a. 0.013.46.81.40.929.47.410.82.1n.a. 0.0n.a.3.81.7n.a. 4.72.72.1n.a. 0.

18、0n.a. 0.0n.a. 6.11.91.414.92.24.60.58.75.41.40.9131.511.0114.98.429.25.5n.a. 0.01.35.7n.a. 2.7n.a. 0.02.02.81.21.043.24.870.85.07.22.6n.a. 0.0n.a. 0.045.56.859.616.9北向/南向資金流入（億人民幣/億港元）0.5-0.71.9n.a.-1.50.5n.a. 0.4n.a.-1.40.0-1.30.1-3.0n.a.0.90.3n.a.0.1-0.5-0.9n.a.2.3-1.94.0-0.40.2-1.00.0-0.6-0.30.3-

19、0.10.40.40.00.40.50.9-2.3-0.7n.a.0.50.0-1.30.00.7-0.41.00.1-0.5n.a.1.30.00.8-1.0n.a.1.20.00.0-0.3n.a.n.a.0.00.01.2-0.10.40.60.3-2.2-1.5n.a.0.02.3n.a.0.20.50.22.2-1.9n.a.n.a.-3.5-5.3注：此表中北向/南向資金流入=北向/南向資金流入股數(shù)*周交易均價(jià)，使用Wind 一致預(yù)期。Wind圖表2： TMT 板塊其他主要公司上周股價(jià)變動(dòng)一覽代碼公司名稱通信財(cái)報(bào)貨幣市值（人民幣億元）收盤價(jià)（當(dāng)?shù)刎泿?元）P/E2022E2023E

20、P/S2022E2023E股價(jià)變動(dòng)1W1MYTD北向/南向資金流入（億人民幣/億港元）南向/北向資金持股市值（億人民幣/億港元）南向/北向資金持股比例（%）9698 HK萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)-SWHKD 489002402 CH和而泰CNY 158600941 CH中國(guó)移動(dòng)CNY13,993300502 CH新易盛CNY 135601728 CH中國(guó)電信CNY3,459000063 CHCNY1,159300308 CH中際旭創(chuàng)CNY 268600050 CH中國(guó)聯(lián)通CNY1,0850762 HK中國(guó)聯(lián)通HKD1,135000938 CH紫光股份CNY 513000988 CH華工科技CNY 206002

21、123 CH夢(mèng)網(wǎng)科技CNY 80603236 CH移遠(yuǎn)通信CNY 258300628 CH億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)CNY 704300383 CH光環(huán)新網(wǎng)CNY 1800728 HK中國(guó)電信HKD2,526002396 CH星網(wǎng)CNY 1270941 HK中國(guó)移動(dòng)HKD10,681688100 CH威勝信息CNY 112002139 CH拓邦股份CNY 138CD US秦淮數(shù)據(jù)USD 25計(jì)算機(jī)8083 HK中國(guó)有贊HKD 402013 HK微盟集團(tuán)HKD 14032.117.365.526.63.824.533.53.53.717.920.510.0177.878.010.02.821.850.022.51

22、1.06.80.25.5-46.6-52.622.016.211.210.316.813.611.810.513.811.722.918.515.113.36.86.219.315.720.415.634.823.343.528.132.925.619.417.18.87.915.912.28.57.924.518.320.314.46.84.8-4.7213.5-31.9-166.05.24.32.01.61.51.43.73.00.70.70.90.82.72.20.30.30.30.30.70.61.51.11.71.51.61.214.611.22.22.00.50.50.70.61.

23、21.14.63.51.41.11.20.92.01.64.53.717.2%5.5%2.8%1.3%1.1%1.0%0.9%0.9%0.8%0.7%0.6%0.1%0.0%0.0%-0.3%-0.4%-0.4%-1.2%-1.7%-5.8%-6.9%1894.6%.8%7.6%-29.2%10.8%-36.5%5.10.00.50.10.73.1n.a.22.30.60.5-3.30.0-0.1-7.4n.a.n.a.0.21.0n.a.-0.31.9n.a.1.0-1.2-0.10.02.6-0.3-0.7-0.9-1.9-0.91.2n.a.-2.43.0-2.9-1.6-0.1-0.1

24、-0.3n.a. 0.2n.a.n.a.-9.90.0-0.3-0.80.50.90.10.50.31.0-0.72.00.00.00.12.1%16.9%3.2%-32.1%2.1%-8.7%0.6%-26.0%4.2%-20.6%0.6%-10.9%-0.3%-2.0%0.7%-21.5%0.3%-26.3%3.8%-41.9%3.3%-12.8%5.5%-3.2%2.3%-32.5%-1.1%13.6%0.4%-7.4%-1.3%12.0%4.5%-33.9%-0.3%-40.7%-9.9%2.4%86.2%-60.0%16.6%-30.4%n.a. 1.4n.a.n.a.n.a.4.3

25、3.1n.a. 0.04.33.6n.a. 0.222.52.422.18.828.52.655.64.99.71.93.31.61.11.78.24.7n.a. 3.14.53.0117.330.63.02.4921.88.6n.a. 0.09.98.7n.a.n.a.n.a.n.a.16.511.8002439 CH啟明星辰CNY 196300033 CH同花順CNY 495600570 CH恒生電子CNY 627002405 CH四維圖新CNY 339002153 CH石基信息CNY 316300454 CH深信服CNY 424688777 CH中控技術(shù)CNY 403002268 CH衛(wèi)

26、士通CNY 312002230 CH科大訊飛CNY 880300496 CH中科創(chuàng)達(dá)CNY 506600845 CH寶信軟件CNY 821000977 CH浪潮信息CNY 369002373 CH千方科技CNY 144688111 CH金山辦公CNY 981002065 CH東華軟件CNY 196600271 CH航天信息CNY 208600588 CH用友網(wǎng)絡(luò)CNY 663300253 CH衛(wèi)寧健康CNY 184688023 CH安恒信息CNY 103002410 CH廣聯(lián)達(dá)CNY 620300773 CH拉卡拉CNY 143688561 CH奇安信CNY 349688188 CH柏楚電子C

27、NY 301688088 CH虹軟科技CNY 103688083 CH中望軟件CNY 165傳媒 & 互聯(lián)網(wǎng)20.792.042.914.315.1102.081.236.937.9119.154.025.49.1212.96.111.319.38.6131.652.117.951.1206.525.4189.818.214.522.718.437.830.891.355.2258.0111.981.850.852.640.467.743.542.331.155.440.335.127.414.812.017.013.272.053.5N.A.N.A.18.016.274.356.336.62

28、8.373.540.862.847.111.710.1464.298.440.830.552.938.271.253.13.62.912.09.89.17.48.36.48.47.04.83.76.75.18.26.43.62.78.76.35.54.40.50.41.21.022.617.1N.A.N.A.0.80.86.15.05.44.44.13.09.07.41.91.74.33.224.317.814.510.919.714.511.2%14.2%-27.6%8.1%7.8%-35.1%6.5%7.0%-31.0%5.5%8.7%-10.2%4.5%2.8%-26.6%3.3%8.1

29、%-46.6%2.7%6.4%6.9%2.6%2.8%-34.1%2.6%4.2%-27.8%2.2%8.4%-13.6%2.2%3.4%-11.3%2.0%2.9%-28.8%1.7%4.8%-38.9%1.3%3.9%-19.4%1.0%3.2%-21.7%0.6%1.4%-16.0%0.3%-0.3%-45.9%0.2%1.7%-48.8%-0.3%11.0%-47.5%-0.4%-3.1%-18.0%-1.9%-1.8%-38.3%-2.1%6.2%-41.8%-3.5%-1.0%-24.5%-5.7%6.0%-42.4%-12.9%1.0%-23.8%21.914.612.44.97

30、8.912.6n.a. 5.5n.a. 5.024.79.0n.a. 0.016.05.241.95.344.311.2n.a. 7.88.32.2n.a. 1.331.36.84.12.3n.a. 0.2n.a. 7.48.85.5n.a. 0.070.713.6n.a. 1.0n.a. 0.010.313.32.13.1n.a. 0.09988 HK阿里巴巴HKD24,4633690 HK美團(tuán)HKD12,4420772 HK閱文集團(tuán)HKD 382300251 CH光線傳媒CNY 2610700 HK騰訊HKD38,102603613 CH國(guó)聯(lián)股份CNY 435603444 CH吉比特CNY

31、 2561024 HK快手-WHKD3,6959888 HK百度HKD4,144002555 CH三七互娛CNY 502300413 CH芒果超媒CNY 6781896 HK貓眼娛樂HKD 78002624 CH完美世界CNY 275002739 CH萬(wàn)達(dá)電影CNY 281002027 CH分眾傳媒CNY 924指數(shù)112.8201.237.38.9396.487.1356.086.5149.922.636.36.914.212.66.424.920.5-86.0385.429.824.431.524.127.522.845.228.115.413.1-20.5-58.259.632.015.

32、213.227.223.016.310.814.712.854.722.818.013.82.62.35.64.24.03.612.29.96.35.60.60.44.94.23.83.13.22.82.62.33.83.32.21.82.72.32.31.86.75.5.2%2211.7%11.3%11.0%10.4%9.0%8.9%8.3%7.8%7.0%4.9%4.7%4.0%1.8%0.5%17.2%-5.1%7.6%-10.7%8.3%-23.9%17.3%-29.0%9.4%-10.2%13.0%17.7%10.1%-11.4%13.8%20.1%1.6%3.7%4.5%-14.7

33、%0.1%-36.6%10.0%-25.1%4.5%-23.9%2.3%-18.6%-0.3%-21.9%n.a.n.a.1248.911.338.610.16.42.62675.77.011.84.221.28.3341.111.3n.a.n.a.n.a. 9.418.14.96.48.210.94.20.30.1116.912.6HSTECH.HI恒生科技4,826.49.7%7.6%-14.9%HXC.O納斯達(dá)克中概股指數(shù)7,344.66.4%6.7%-17.4%801750.SI計(jì)算機(jī)(申萬(wàn))3,797.32.4%3.8%-26.9%801760.SI傳媒(申萬(wàn))550.21.5%1.

34、5%-24.6%801770.SI通信(申萬(wàn))1,827.8-0.4%1.4%-16.1%注：此表中北向/南向資金流入=北向/南向資金流入股數(shù)*周交易均價(jià) ，使用Wind 一致預(yù)期。Wind圖表3： 全球主要科技股票漲跌幅代碼公司交易貨幣市值股價(jià)股價(jià)漲跌幅（百萬(wàn) 美元）10-Jun1W30DYTD軟件SHOP USSHOPIFYShopifyUSD43,950 348.43CRM USSALESFORCE塞富時(shí)USD177,558 178.45NOW USSERVICENOWServiceNowUSD94,630 473.15SNOW USSNOWFLAKESnowflakeUSD38,930

35、 122.42ACN USACCENTURE-A埃森哲USD189,607 286.01MSFT USMICROSOFT微軟USD1,892,121 252.99ADBE USADOBE奧多比USD186,286 393.84-1.5%-7.1%-69.2%-3.5%11.4%-19.8%-3.9%1.2%-14.0%-5.7%-4.1%-56.5%-6.2%-4.2%11.5%-6.3%-6.9%15.2%-8.4%-5.4%-21.3%半導(dǎo)體2454 TTMTK聯(lián)發(fā)科TWD50,183 930.002303 TTUMC聯(lián)電TWD19,978 51.202330 TTTSMC臺(tái)積電TWD45

36、9,900 530.00NXPI USNXP SEMICONDUCTORS恩智浦USD46,886 178.57000660 KSSK HYNIXSK海力士KRW59,598103,500.00AVGO USBROADCOM博通USD218,574 541.27005930 KSSAMSUNG ELEC三星電子KRW301,25763,800.00QCOM USQUALCOMM高通公司USD149,184 133.20ASML NAASML HOLDING阿斯麥EUR209,969 495.10IFX NTRINFINEON TECHNOLOGIES英飛凌EUR37,168 26.80LRCX

37、 USLAM RESEARCH拉姆研究USD65,808 474.41KLAC USKLA科天USD49,794 333.66TXN USTEXAS INSTRUMENTS德州儀器USD145,494 157.78NVDA USNVIDIA英偉達(dá)USD424,350 169.74INTC USINTEL英特爾USD160,207 39.18MU USMICRON TECHNOLOGY鎂光USD69,926 62.62AMD USADVANCED MICRO DEVICESAMD超威半導(dǎo)體USD153,657 94.82AMAT USAPPLIED MATERIAL應(yīng)用材料USD88,630 1

38、01.88互聯(lián)網(wǎng)8035 JPTOKYO ELECTRON東京電子JPY65,12055,660.003.6%2.8%24.5%1.0%-0.4%8.6%-1.9%-5.4%0.0%-2.1%-5.9%14.1%-3.3%-4.2%-12.7%-3.9%-6.7%28.2%-4.5%-5.3%-21.2%-5.7%-6.5%-10.1%-5.8%-7.6%24.5%-7.6%-8.2%-15.0%-7.7%-8.8%1.7%-7.9%-8.5%31.2%-8.4%-10.7%-0.3%-9.3%-9.1%30.2%-9.7%-11.8%-18.1%-10.5%-15.2%-16.4%-10.8

39、%-6.9%3.4%-11.4%-13.1%19.4%-17.9%-16.5%28.2%3690 HKMEITUAN-W美團(tuán)HKD158,519 201.200700 HKTENCENT騰訊HKD485,448 396.401024 HKKUAISHOU-W快手HKD47,083 86.50GOOG USALPHABET-C谷歌USD1,465,6642,228.55SE USSEASEAUSD42,544 76.28META USMETA PLATFORMSMetaUSD475,149 175.57硬件AMZN USAMAZON亞馬遜USD1,115,624 109.65.7%7.6%-31

40、.7%1110.4%9.4%-27.0%8.3%13.8%-71.2%-2.7%-2.3%27.2%-3.1%-7.7%-61.7%-8.0%-9.3%-35.7%-10.4%-8.8%-32.7%1810 HKXIAOMI-W小米HKD38,720 12.186861 JPKEYENCEKEYENCEJPY91,20450,390.00CSCO USCISCO SYSTEMS思科USD180,091 43.49汽車AAPL USAPPLE蘋果USD2,219,474 137.131.8%0.3%-63.3%-1.7%-90.8%-91.8%-3.9%-3.5%1.3%-5.7%-7.9%4.

41、3%2015 HKLI AUTO-W理想（港股）HKD32,293 122.709868 HKXPENG小鵬（港股）HKD22,208 108.00LI USLI AUTO理想（美股）USD32,293 29.931211 HKBYD COMPANY比亞迪HKD138,578 315.809866 HKNIO-SW蔚來(lái)（港股）HKD33,355 154.70XPEV USXPENG小鵬（美股）USD22,208 25.81NIO USNIO蔚來(lái)USD33,355 18.14TSLA USTESLA特斯拉USD721,778 696.69LCID USLUCID GROUPLucidUSD30,

42、054 18.02RIVN USRIVIAN AUTOMOTIVERivianUSD25,543 28.3621.7%91114.18.0% 2%.0%.6%7.7%0.3%-1.0%-3.5%-6.1%22.9%4.9%16.9%-34.5%19.4%3.8%12.8%55.6%13.8%-2.6%9.8%-39.7%4.3%-62.8%-8.1%-1.3%-10.7%80.0%-9.7%-71.8%指數(shù)HXC.o納斯達(dá)克中概股7,344.6106752.MIMSCI全球信息科技 419.8IXIC.GI納斯達(dá)克指數(shù)11,340.0SPX.GI標(biāo)普5003,900.9SOX.GI費(fèi)城半導(dǎo)體指

43、數(shù)2,832.0注：市值、股價(jià)取 6 月 10 日收盤價(jià)，采用Wind 匯率Wind6.4%6.7%-17.4%-6.0%-6.5%-26.9%-5.6%-6.1%-27.5%-5.1%-5.6%-18.2%-7.5%-8.6%-28.2%圖表4： 過(guò)去一周公布業(yè)績(jī)公司營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)（百萬(wàn) 財(cái)報(bào)貨幣）A1Q22YoY營(yíng)業(yè)收入QoQ2Q22彭博一致預(yù)期QoQA1Q22YoY凈利潤(rùn)QoQ2Q22彭博一致預(yù)期QoQ過(guò)去一周股價(jià)變化9866 HK蔚來(lái)-SW9,91124%0%10,6768%-1,825n.a.n.a.-1,841n.a.Wind圖表5： 未來(lái)一周海內(nèi)外主要科技公司重要事件日期公司名

44、稱代碼事件名稱2022/6/16科天半導(dǎo)體KLAC US投資者日FactSet，Wind，圖表6： 過(guò)去一周公告股東增減持更新（擬）減持股數(shù)(擬)變動(dòng)數(shù)量上限證券代碼證券簡(jiǎn)稱變動(dòng)方向 股東名稱公告日期方案進(jìn)度（萬(wàn)股）占總股本比(%)002484 CH江海股份減持朱祥2022-06-06進(jìn)行中800.000.96600460 CH士蘭微減持杭州士蘭控股有限公司等2022-06-07失敗950.000.67600460 CH士蘭微減持鄭少波等2022-06-07完成385.000.27688123 CH聚辰股份減持聚辰半導(dǎo)體(香港)有限公司2022-06-07進(jìn)行中241.682.00002138

45、 CH順絡(luò)電子減持袁金鈺2022-06-08完成2,000.002.48300223 CH北京君正減持冼永輝等2022-06-09完成732.001.52300223 CH北京君正減持張敏2022-06-09失敗15.000.03Wind激勵(lì)股數(shù)期權(quán)初始激勵(lì)方式（萬(wàn)股）行權(quán)價(jià)格 主要公司層面行權(quán)條件證券代碼公告日期證券簡(jiǎn)稱方案進(jìn)度圖表7： 過(guò)去一周股權(quán)激勵(lì)一覽300223 CH 2022-06-10 北京君正股東大會(huì)通過(guò)定增225.0033.84 以 21 年?duì)I收或 21 年凈利潤(rùn)為基數(shù)，各歸屬期公司需滿足下列兩個(gè)條件之一：1）22 年?duì)I收或凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于 5%；2）23 年?duì)I收或凈利潤(rùn)增

46、長(zhǎng)率不低于 10%；3）24 年?duì)I收或凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于 15%。Wind圖表8： 過(guò)去一周 TMT 板塊 IPO 情況發(fā)行價(jià)格新股發(fā)行數(shù)量（擬）募資總額證券代碼公司狀態(tài)上市/過(guò)會(huì)日期上市板（元當(dāng)?shù)刎泿牛ㄈf(wàn)股）（億元當(dāng)?shù)刎泿牛?88251 CH井松智能已上市2022-06-06科創(chuàng)板35.621,485.714.65301266 CHC 宇邦已上市2022-06-08創(chuàng)業(yè)板26.862,600.006.12688120 CHC 華海已上市2022-06-08科創(chuàng)板136.662,666.6734.90螢石網(wǎng)絡(luò)已過(guò)會(huì)2022-06-06科創(chuàng)板星環(huán)科技已過(guò)會(huì)2022-06-06科創(chuàng)板中科藍(lán)訊已過(guò)

47、會(huì)2022-06-08科創(chuàng)板奧比中光已過(guò)會(huì)2022-06-08科創(chuàng)板Wind圖表9： 全球大類資產(chǎn)一周漲跌幅總覽股市債券貨幣大宗商品其它15%10%5%0%-5%STOXX600100Nifty-10%(MOEX225()()300VIX恒 盧 美 納 原 天 創(chuàng) 滬 深 恒 小 大 上 計(jì) 傳 英 黃 日 俄 中 人 通 銅生 布 國(guó) 斯 油 然 業(yè) 深 證 生 麥 豆 證 算 媒 鎊 金 經(jīng) 羅 國(guó) 民 信印 電 澳 印 日 比 英 歐 道 巴 德度 子 元 度 元 特 國(guó) 洲 瓊 黎 國(guó)標(biāo) 巴 納費(fèi)MSCIFAAMNG普 西 斯城科國(guó) 達(dá)氣 板成 指指 機(jī) 申斯 國(guó) 幣 申新 盧 申幣

48、富斯發(fā)達(dá)全 半技 債 克中概股指 數(shù)數(shù) 申 萬(wàn)萬(wàn)債萬(wàn)興 比 萬(wàn))市場(chǎng)時(shí)工達(dá)(MSCI數(shù)指業(yè)市指場(chǎng)數(shù)指數(shù)克 球 導(dǎo)/指 體數(shù) 資 指本 數(shù)市場(chǎng)指數(shù)IBOVESPA 500MSCIDAX CAC40注：納斯達(dá)克中概股采用納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)（Wind 代碼 HXC.O）；貨幣采取美元計(jì)價(jià)：Wind，圖表10： 全球大類資產(chǎn) YTD 漲跌幅總覽股市債券貨幣大宗商品其它150%120%90%60%30%0%-30%天 美 原CAC40 DAXSTOXX600Nifty225小 大 盧 澳 黃 巴 俄 中 英 銅 日 印 人 印 恒 英 上 歐 德 巴 道 滬MSCI500(恒 通 日 納 標(biāo)深 創(chuàng)(F

49、AAMNG( MSCI傳 計(jì)納 費(fèi) 電 比然 國(guó) 油麥 豆 布 元 金 西 羅 國(guó) 國(guó)經(jīng) 度 民 度 生 鎊 證 洲 國(guó) 黎 瓊 深生 信 元 斯 普證 業(yè)媒 算斯 城 子 特MOEXIBOVESPAVIX氣 國(guó)斯 國(guó) 富盧 幣指指斯新 科 申達(dá)發(fā) 成 板 全 申 機(jī)達(dá) 半 申 幣)/100債債 時(shí)比數(shù)數(shù)工興 技 萬(wàn)克達(dá) 指球 萬(wàn) 申克 導(dǎo) 萬(wàn))MSCI300中指業(yè)市數(shù)指場(chǎng)數(shù)注：納斯達(dá)克中概股采用納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)（Wind 代碼 HXC.O）；貨幣采取美元計(jì)價(jià)：Wind，概市資股場(chǎng)本指市數(shù)場(chǎng)指數(shù)萬(wàn)指 體數(shù) 指數(shù)圖表11： 過(guò)去一周內(nèi) A 股各行業(yè)漲跌幅圖表12： A 股各行業(yè) YTD 漲跌

50、幅輕工制造家用電器通信建筑材料紡織服裝采掘交通運(yùn)輸房地產(chǎn) 國(guó)防和軍工機(jī)械設(shè)備建筑裝飾農(nóng)林牧漁休閑服務(wù)傳媒綜合 計(jì)算機(jī)鋼鐵公用事業(yè)商業(yè)貿(mào)易銀行汽車醫(yī)藥生物食品飲料電氣設(shè)備非銀金融化工有色金屬-2%0%2%4%6%8%10%計(jì)算機(jī)傳媒國(guó)防和軍工輕工制造家用電器機(jī)械設(shè)備醫(yī)藥生物非銀金融通信休閑服務(wù)電氣設(shè)備建筑材料紡織服裝食品飲料商業(yè)貿(mào)易鋼鐵公用事業(yè)農(nóng)林牧漁汽車房地產(chǎn)化工有色金屬綜合銀行交通運(yùn)輸建筑裝飾采掘-40%-30%-20%-10%0%10%注：使用申萬(wàn)指數(shù)：Wind，注：使用申萬(wàn)指數(shù)：Wind，圖表13： 過(guò)去一周內(nèi)港股各行業(yè)漲跌幅圖表14： 港股各行業(yè) YTD 漲跌幅綜合企業(yè)必需性消費(fèi)工業(yè)地

51、產(chǎn)建筑業(yè)金融業(yè)公用事業(yè)能源業(yè) 電訊業(yè) 原材料業(yè)非必需性消費(fèi)醫(yī)療保健業(yè)資訊科技業(yè)-4% -2% 0%2%4%6%8% 10% 12% 14%注：使用港交所行業(yè)分類：Wind，醫(yī)療保健業(yè)公用事業(yè)工業(yè)非必需性消費(fèi)資訊科技業(yè) 地產(chǎn)建筑業(yè) 必需性消費(fèi)金融業(yè)原材料業(yè)綜合企業(yè)電訊業(yè) 能源業(yè)-30%-20%-10%0%10%20%30%40%注：使用港交所行業(yè)分類：Wind，SW上證綜合指數(shù)成份深證成指SW申萬(wàn)A股成份圖表15： 申萬(wàn)電子一年內(nèi)漲跌幅圖表16： 過(guò)去一周內(nèi)電子指數(shù)走勢(shì)125%115%SW-0.7%105%95%上證綜合指數(shù)成份2.8%85%75%SW申萬(wàn)A股成份3.0%2021/062021/

52、072021/072021/082021/092021/092021/102021/112021/112021/122022/012022/012022/022022/032022/042022/042022/052022/0665%深證成指3.5%-1%0%1%2%3%4%Wind：Wind，圖表17： 各細(xì)分板塊一年內(nèi)漲跌幅圖表18： 過(guò)去一周內(nèi)各細(xì)分板塊走勢(shì)CS半導(dǎo)體 CS元器件200%180%160%CS光學(xué)光電 CS消費(fèi)電子CS其他電子零組件CS消費(fèi)電子 -5.1%CS光學(xué)光電-1.6%140%120%CS半導(dǎo)體-1.2%100%80%2021/062021/072021/07202

53、1/082021/092021/092021/102021/112021/112021/122022/012022/012022/022022/032022/042022/042022/052022/0660%CS其他電子零組件CS元器件-0.4%-0.3%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%：Wind，：Wind，圖表19： 上證 A 股成交額與指數(shù)圖表20： 港股成交額與恒生指數(shù)金額(億元人民幣)上證A股 上證指數(shù)（右軸）成交8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0002019/062019/082019/102019/122020/022020/0

54、42020/062020/082020/102020/122021/022021/042021/062021/082021/102021/122022/022022/0404,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000成交金額(億元港幣)恒生指數(shù)（右軸）2,5002,0001,5001,0005002019/062019/082019/102019/122020/022020/042020/062020/082020/102020/122021/022021/042021/062021/082021/102021/122022/022022/040全部港股33,

55、00031,00029,00027,00025,00023,00021,00019,00017,00015,000：Wind，：Wind，圖表21： A/H 手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈板塊總市值與 1 年前向市盈率變化圖表22： A 股半導(dǎo)體板塊總市值與 1 年前向市盈率變化(億元人民幣)A/H手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈總市值P/E (X)(億元人民幣)P/E (X) A股半導(dǎo)體總市值預(yù)測(cè)市盈率(未來(lái)12個(gè)月)(中值)中位數(shù) = 4335,0009030,00025,00020,00015,00010,0005,0002017/062017/092017/122018/032018/062018/092018/122019/

56、032019/062019/092019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/030 預(yù)測(cè)市盈率(未來(lái)12個(gè)月)(中值)中位數(shù) = 19353030,00080702525,000602020,000501515,00040301010,0002055,000102017/062017/092017/122018/032018/062018/092018/122019/032019/062019/092019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021

57、/092021/122022/03000：Wind，：Wind，圖表23： 恒生科技指數(shù)一年內(nèi)漲跌幅圖表24： 恒生科技指數(shù) P/E（1 年前向）估值變化 恒生科技指數(shù) 恒生指數(shù)恒生科技指數(shù) 恒生綜合指數(shù)120%40100%353080%2560%2040%151020%52021/062021/072021/072021/082021/092021/092021/102021/112021/112021/122022/012022/012022/022022/032022/042022/042022/052022/062020/072020/082020/092020/102020/1120

58、20/122021/012021/022021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/050%0：Wind，：Wind， 圖表25： 科技巨頭、SOX、SPX 指數(shù)漲跌幅圖表26： 美股科技巨頭、費(fèi)城半導(dǎo)體、標(biāo)普 500P/E（1 年前向）費(fèi)城半導(dǎo)體標(biāo)普500美股科技巨頭1200%1000%800%600%400%200%0%2012/1/32014/1/32016/1/32018/1/32020/1/32022/1/3SOX 前向PES

59、&P 500前向PEBig Tech前向PE6050403020102012/012012/072013/012013/072014/012014/072015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/072020/012020/072021/012021/072022/010注：科技巨頭包括谷歌，亞馬遜，蘋果，微軟：Wind，注：科技巨頭包括谷歌，亞馬遜，蘋果，微軟：Bloomberg，成交量(十億美元)9080706050403020100YahooFinance,2017-012017-032017-0

60、52017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-11成交量2019-012019-032019-052019-072019-09收盤價(jià)（右軸）2019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-01收盤價(jià)(美元/個(gè))6,0002022-0370,00060,00050,00040,00030,00020,00010,00005,0004,0003,0002,0001,0000202