北向流入再創(chuàng)新高

1、上周北向資金延續(xù)大幅凈流入，再創(chuàng)新高。上周北向資金延續(xù)大幅凈流入趨勢(shì)，上周的五個(gè)交易日北向累計(jì)流入357.92億元，創(chuàng) 今年以來(lái)單周流入最高水平。截至6月10日，北向資金6月累計(jì)流入412.60億元。北向整體：多個(gè)行業(yè)流入增幅明顯，食品飲料流入近百億。上周有24個(gè)行業(yè)流入，6個(gè)行業(yè)流出。其中食品飲料（92.03億）、電 新（48.55億）、銀行（30.11億）、醫(yī)藥（29.97億）流入較多，電子（-6.32億）流出最多。相比于歷史數(shù)據(jù)，多個(gè)板塊整體流入 相對(duì)增加，包括食品、電新、醫(yī)藥、消費(fèi)者服務(wù)、建筑、有色、汽車、建材、傳媒、通信，而綜合板塊則流出相對(duì)增加。配置盤交易盤均實(shí)現(xiàn)凈流入，一致看好食

2、品飲料、電新。上周配置盤、交易盤分別流入137.40、220.52億元。 5月末以來(lái)，配置盤 和交易盤均保持凈流入趨勢(shì)，近兩周分別累計(jì)流入267.75億元、323.92億元；配置盤中有17個(gè)行業(yè)流入，其中食品飲料（41.10 億）、電新（28.62億）流入較多，地產(chǎn)（-11.87億）流出最多；交易盤資金中有20個(gè)行業(yè)流入，其中食品飲料（50.93億）、銀行（33.70億）流入較多，電子（-20.78億）流出最多；食品飲料、電新等板塊獲配置盤和交易盤一致大幅買入，而針對(duì)金融類及成 長(zhǎng)類行業(yè)，配置盤和交易盤的凈流入方向則有所分化：配置盤凈流入成長(zhǎng)類行業(yè)，凈流出金融類行業(yè)，而交易盤則相反。個(gè)股流向：

3、貴州茅臺(tái)流入超60億，中遠(yuǎn)?？亓鞒鲎疃?。上周北向資金流入排名前三的個(gè)股為貴州茅臺(tái)（ 60.68億）、伊利股份（26.62億）、中國(guó)中免（22.29億）；流出排名前三的個(gè)股為中遠(yuǎn)?？兀?9.52億）、寧德時(shí)代（-7.32億）、海螺水泥（-6.87億）。累計(jì)統(tǒng)計(jì)：過(guò)去一個(gè)月，累計(jì)19個(gè)行業(yè)資金流入，11個(gè)行業(yè)資金流出。其中，電新、食品飲料、銀行凈流入超60億；以季度為單 位，電新、食品飲料流入超100億，醫(yī)藥、鋼鐵、電子、有色流出超過(guò)25億。北向跟蹤策略：我們?cè)趯ｎ}報(bào)告探秘北向資金的超額收益來(lái)源構(gòu)建了基于北向資金持倉(cāng)Top50行業(yè)跟蹤策略。截至6月10日， 累計(jì)收益率為24.77%，累計(jì)超額收益率

4、為23.71%，夏普比率為1.97?；谧钚碌母櫱闆r，北向行業(yè)變動(dòng)未觸發(fā)調(diào)倉(cāng)閾值，本周 暫不需要調(diào)倉(cāng)（歷史的17次調(diào)倉(cāng)及收益情況參見正文）。 風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可能存在誤差。p2東方財(cái)智 興盛之源摘要全頁(yè)資料來(lái)源：Wind北向整體：北向資金延續(xù)大幅凈流入，創(chuàng)今年新高1. 北向資金上周大幅凈流入上周北向資金延續(xù)大幅凈流入。上周的五個(gè)交易日北向累計(jì)流入357.92億元，創(chuàng)今年以來(lái)單周流入最高水平。截至6月10日，北 向資金6月累計(jì)流入412.60億元。1,0008006004002000-200-400-600-8002022/032021/112021/072021/032020/112020

5、/072020/032019/112019/072019/032018/112018/072018/032017/112017/072017/032016/112016/072016/032015/112015/072015/032014/11北向資金凈流入億元-400-300-200-10001002003002020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052. 配置盤與交易盤均實(shí)現(xiàn)凈流入北向資金配置盤凈流入北向資金交易盤凈流入p3東方財(cái)智 興盛之源億元北向結(jié)

6、構(gòu)：配置盤和交易盤均實(shí)現(xiàn)凈流入上周配置盤流入137.40億元，交易盤流入220.52億元，配置盤和交易盤均實(shí)現(xiàn)凈流入。5月末以來(lái)，配置盤和交易盤均保持凈流 入趨勢(shì)，近兩周配置盤累計(jì)流入267.75億元，交易盤累計(jì)流入323.92億元。450040003500300025002000150010005000W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W511.2022配置盤資金累計(jì)流入情況2021配置盤累計(jì)流入2022配置盤累計(jì)流入億元-1000-800-600-400-2000200400W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W512.2022交易盤資金累計(jì)流入情

7、況2021交易盤累計(jì)流入2022交易盤累計(jì)流入全頁(yè)資料來(lái)源：Wind注釋：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為2021/1/1-2022/6/10，圖表為截止到當(dāng)年度第幾周的北向資金周度流入情況p4東方財(cái)智 興盛之源億元行業(yè)結(jié)構(gòu)：多個(gè)行業(yè)流入增幅明顯，食品飲料流入近百億食品飲料 電力設(shè)備及新能源銀行 醫(yī)藥消費(fèi)者服務(wù)建筑有色金屬機(jī)械 汽車 建材基礎(chǔ)化工傳媒 通信非銀行金融 國(guó)防軍工鋼鐵 計(jì)算機(jī)商貿(mào)零售交通運(yùn)輸農(nóng)林牧漁家電煤炭 石油石化 綜合金融 紡織服裝 輕工制造電力及公用事業(yè)綜合房地產(chǎn)電子電力設(shè)備及新能源銀行 基礎(chǔ)化工 計(jì)算機(jī)電子機(jī)械 有色金屬 交通運(yùn)輸 非銀行金融家電電力及公用事業(yè)石油石化傳媒 煤炭 醫(yī)藥 通信 汽車

8、 建材 鋼鐵輕工制造建筑農(nóng)林牧漁綜合 綜合金融 紡織服裝 商貿(mào)零售 房地產(chǎn) 國(guó)防軍工消費(fèi)者服務(wù)食品飲料全頁(yè)資料來(lái)源：Wind注釋：累計(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為2020/5/8-2022/6/10p5東方財(cái)智 興盛之源上周有24個(gè)行業(yè)流入，6個(gè)行業(yè)流出。其中食品飲料（92.03億）、電新（48.55億）、銀行（30.11億）、醫(yī)藥（29.97億）流入較多，電子（-6.32億） 流出最多。相比于歷史數(shù)據(jù)，多個(gè)板塊整體流入相對(duì)增加，包括食品、電新、醫(yī)藥、消費(fèi)者服務(wù)、建筑、有色、汽車、建材、傳媒、通信，而綜合 板塊相比于歷史數(shù)據(jù)流出相對(duì)增加。1.上周：北向資金行業(yè)凈流入2.對(duì)照：北向資金行業(yè)累計(jì)凈流入100億元20

9、00億元801500601000405002000-500-20-1000行業(yè)結(jié)構(gòu)：配置盤多數(shù)行業(yè)流入，食品飲料流入增量明顯上周配置盤資金中有17個(gè)行業(yè)流入，13個(gè)行業(yè)流出。其中食品飲料（41.10億）、電新（28.62億）、消費(fèi)者服務(wù)（23.34億）流入較 多，房地產(chǎn)（-11.87億）、非銀行金融（-10.77億）、公用事業(yè)（-10.66億）流出較多。相比于歷史數(shù)據(jù)，食品、消費(fèi)者服務(wù)、機(jī)械、 建材、建筑板塊配置盤流入相對(duì)增加，房地產(chǎn)、非銀金融、宮鴻實(shí)業(yè)、農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售、綜合金融板塊流出相對(duì)增加。1.上周：配置盤行業(yè)凈流入2.對(duì)照：配置盤行業(yè)累計(jì)凈流入50403020100-10-20食品

10、飲料 電力設(shè)備及新能源消費(fèi)者服務(wù)機(jī)械基礎(chǔ)化工電子 建材 計(jì)算機(jī)建筑 煤炭 汽車有色金屬傳媒家電 國(guó)防軍工 石油石化綜合通信 紡織服裝 綜合金融鋼鐵輕工制造醫(yī)藥 交通運(yùn)輸 商貿(mào)零售 農(nóng)林牧漁銀行 電力及公用事業(yè) 非銀行金融房地產(chǎn)億元2000180016001400120010008006004002000-200全頁(yè)資料來(lái)源：Wind注釋：累計(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為2020/5/8-2022/6/10p6東方財(cái)智 興盛之源電力設(shè)備及新能源基礎(chǔ)化工銀行 計(jì)算機(jī)電子 機(jī)械 醫(yī)藥 家電有色金屬 非銀行金融 交通運(yùn)輸電力及公用事業(yè)石油石化傳媒 煤炭 通信農(nóng)林牧漁建材輕工制造汽車 鋼鐵 建筑 房地產(chǎn)綜合 綜合金融紡織

11、服裝 商貿(mào)零售 消費(fèi)者服務(wù) 國(guó)防軍工 食品飲料億元行業(yè)結(jié)構(gòu)：交易盤多個(gè)行業(yè)流入增量明顯，食品飲料流入最多上周交易盤資金中有20個(gè)行業(yè)流入，10個(gè)行業(yè)流出。其中食品飲料（50.93億）、銀行（33.70億）、醫(yī)藥（30.94億）流入較多，電子（-20.78億） 流出最多。相比于歷史數(shù)據(jù)，多個(gè)板塊整體流入相對(duì)增加，包括食品、銀行、醫(yī)藥、建筑、有色、汽車、傳媒公用事業(yè)、通信、商貿(mào)零售，而綜合 板塊相比歷史數(shù)據(jù)流出相對(duì)增加。1.上周：交易盤行業(yè)凈流入2.對(duì)照：交易盤行業(yè)累計(jì)凈流入食品飲料銀行 醫(yī)藥電力設(shè)備及新能源非銀行金融建筑 有色金屬汽車傳媒 電力及公用事業(yè)通信房地產(chǎn) 國(guó)防軍工建材 商貿(mào)零售 農(nóng)林牧

12、漁鋼鐵 交通運(yùn)輸 綜合金融 石油石化 輕工制造 紡織服裝消費(fèi)者服務(wù)家電 機(jī)械 綜合 煤炭基礎(chǔ)化工 計(jì)算機(jī)電子60億元50403020100-10-20-303002001000-100-200-300-400-500全頁(yè)資料來(lái)源：Wind注釋：累計(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為2020/5/8-2022/6/10p7東方財(cái)智 興盛之源銀行 基礎(chǔ)化工電子電力及公用事業(yè)汽車煤炭 交通運(yùn)輸 有色金屬傳媒鋼鐵通信 石油石化電力設(shè)備及新能源建筑機(jī)械 國(guó)防軍工 商貿(mào)零售 綜合金融 輕工制造 紡織服裝綜合 計(jì)算機(jī)非銀行金融建材 農(nóng)林牧漁 消費(fèi)者服務(wù)房地產(chǎn)家電醫(yī)藥 食品飲料億元上周配置盤交易盤均實(shí)現(xiàn)大幅凈流入。其中，食品飲料、電

13、新等板塊獲配置盤和交易盤一致大幅買入，而針對(duì)金融類及成 長(zhǎng)類行業(yè)，配置盤和交易盤的凈流入方向則有所分化：配置盤凈流入成長(zhǎng)類行業(yè)，凈流出金融類行業(yè)，而交易盤則相反。圖表：上周行業(yè)估值及凈流入情況行業(yè)結(jié)構(gòu)：配置盤交易盤一致看好食品飲料、電新全頁(yè)資料來(lái)源：Wind東方財(cái)智 興盛之源p8個(gè)股動(dòng)向：上周貴州茅臺(tái)流入超60億1. 上周：北向資金周個(gè)股凈流入Top202.對(duì)照：北向資金個(gè)股累計(jì)凈流入Top20上周北向資金流入排名前三的個(gè)股為貴州茅臺(tái)（60.68億）、伊利股份（26.62億）、中國(guó)中免（22.29億）。北向資金累計(jì)流入排 名前三的個(gè)股為寧德時(shí)代（388.24億）、招商銀行（360.71億）、隆

14、基股份（294.99億）。010203040506070貴州茅臺(tái)伊利股份 中國(guó)中免 隆基股份 東方雨虹 紫金礦業(yè) 藥明康德 中國(guó)建筑 興業(yè)銀行 比亞迪 海爾智家 通威股份 萬(wàn)華化學(xué) 恩捷股份 福耀玻璃 東方財(cái)富 中環(huán)股份 匯川技術(shù) 邁瑞醫(yī)療 紫光國(guó)微合計(jì)流入金額億元450400350300250200150100500寧德時(shí)代招商銀行 隆基股份 邁瑞醫(yī)療 陽(yáng)光電源 匯川技術(shù) 東方財(cái)富 紫金礦業(yè) 先導(dǎo)智能 長(zhǎng)江電力 三花智控 順豐控股 萬(wàn)華化學(xué) 國(guó)電南瑞 伊利股份 韋爾股份 立訊精密 寧波銀行 美的集團(tuán) 贛鋒鋰業(yè)合計(jì)流入金額全頁(yè)資料來(lái)源：Wind注釋：累計(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為2020/5/8-2022/6

15、/10 。本文個(gè)股數(shù)據(jù)為統(tǒng)計(jì)結(jié)果，不作為推薦依據(jù)，全文同。p9東方財(cái)智 興盛之源億元個(gè)股動(dòng)向：上周流出最多中遠(yuǎn)?？?. 上周：北向資金周個(gè)股凈流出Top202.對(duì)照：北向資金個(gè)股累計(jì)凈流出Top20上周北向資金流出排名前三的個(gè)股為中遠(yuǎn)?？兀?9.52億）、寧德時(shí)代（-7.32億）、海螺水泥（-6.87億）。北向資金累計(jì)流出排 名前三的個(gè)股為貴州茅臺(tái)（-326.17億）、五糧液（-294.97億）、?？低暎?256.66億）。-350-300-250-200-150-100-500貴州茅臺(tái)五糧液 海康威視 格力電器 中國(guó)中免 洋河股份 愛爾眼科 恒瑞醫(yī)藥 中航光電 海螺水泥 泰格醫(yī)藥 三一重工

16、 萬(wàn)科 云南白藥 正泰電器 中聯(lián)重科 沃森生物 濰柴動(dòng)力 生物股份 上海機(jī)場(chǎng)合計(jì)流出金額億元0-1-2-3-4-5-6-7-8-9-10中遠(yuǎn)?？貙幍聲r(shí)代 海螺水泥 鹽湖股份 長(zhǎng)江電力 格力電器 斯達(dá)半導(dǎo) 水井坊 天華超凈 天華超凈 陜西煤業(yè) 圣邦股份 欣旺達(dá) 古井貢酒 君實(shí)生物 德賽西威 隆平高科 衛(wèi)星石化 四維圖新 多氟多合計(jì)流出金額全頁(yè)資料來(lái)源：Wind注釋：累計(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)區(qū)間為2020/5/8-2022/6/10 。p10東方財(cái)智 興盛之源億元上月累計(jì)19個(gè)行業(yè)資金流入，11個(gè)行業(yè)資金流出。其中，電新、食品飲料、銀行的凈流入超60億，超出了我們?cè)诒毕蛸Y 金的阿爾法有多強(qiáng)所設(shè)定的預(yù)測(cè)未來(lái)一月

17、行業(yè)流入情況的閾值。圖表：上月北向資金累計(jì)流入上月19個(gè)行業(yè)凈流入，3個(gè)行業(yè)凈流入超60億120100806040200-20-40率達(dá) 65.46%；凈流出超過(guò)50億元，預(yù)測(cè)一個(gè)月后行情的反向成功勝率達(dá)70%。p11東方財(cái)智 興盛之源電 食 銀 基 交 消 電 煤 計(jì) 汽 石 建 機(jī) 通 建 醫(yī) 傳 國(guó) 綜 鋼 紡 商 綜 非 電 農(nóng) 家 輕 有 房 力 品 行 礎(chǔ) 通 費(fèi) 力 炭 算 車 油 筑 械 信 材 藥 媒 防 合 鐵 織 貿(mào) 合 銀 子 林 電 工 色 地 設(shè) 飲 化 運(yùn) 者 及 機(jī) 石軍 金 服 零 行 牧 制 金 產(chǎn)備料工輸服公化工融裝售金漁造屬 及務(wù)用融新事能業(yè)源全頁(yè)資料來(lái)

18、源：Wind 注釋：上月數(shù)據(jù)為滾動(dòng)計(jì)算結(jié)果，數(shù)據(jù)為2022/4/15-2022/6/10的行業(yè)累計(jì)凈流入。根據(jù)我們?cè)诒毕蛸Y金的阿爾法有多強(qiáng)中的統(tǒng)計(jì)，單月凈流入超過(guò) 60 億元，預(yù)測(cè)一個(gè)月后行情的成功勝億元上月度配置盤累計(jì)17個(gè)行業(yè)流入，其中：電新、化工、銀行、食品、計(jì)算機(jī)、機(jī)械、煤炭、消費(fèi)者服務(wù)、電子、建材、公用事業(yè)、汽車、石 化、交運(yùn)、建筑、傳媒的配置盤資金流入超5億，超出了我們?cè)诒毕蛸Y金的阿爾法有多強(qiáng)所設(shè)定的預(yù)測(cè)未來(lái)一月行業(yè)流入情況的閾值。圖表：上月配置盤資金累計(jì)流入上月配置盤17個(gè)行業(yè)凈流入，16個(gè)行業(yè)流入超5億120100806040200-20-40后行情的成功勝率達(dá)68.36%。p

19、12東方財(cái)智 興盛之源電 基 銀 食 計(jì) 機(jī) 煤 消 電 建 電 汽 石 交 建 傳 通 農(nóng) 綜 綜 家 紡 國(guó) 商 輕 醫(yī) 有 鋼 非 房 力 礎(chǔ) 行 品 算 械 炭 費(fèi) 子 材 力 車 油 通 筑 媒 信 林 合 合 電 織 防 貿(mào) 工 藥 色 鐵 銀 地 設(shè) 化 飲 機(jī)者及 石 運(yùn)牧 金 服 軍 零 制 金 行 產(chǎn) 備 工 料服公 化 輸漁 融 裝 工 售 造 屬 金及務(wù)用融新事能業(yè)源全頁(yè)資料來(lái)源：Wind 注釋：上月數(shù)據(jù)為滾動(dòng)計(jì)算結(jié)果，數(shù)據(jù)為2022/4/15-2022/6/10的配置盤行業(yè)累計(jì)凈流入。根據(jù)我們?cè)诒毕蛸Y金的阿爾法有多強(qiáng)中的統(tǒng)計(jì)，配置盤單月凈流入行業(yè)超過(guò)5億元，預(yù)測(cè)一個(gè)月

20、億元全頁(yè)資料來(lái)源：Wind注釋：上月數(shù)據(jù)為滾動(dòng)計(jì)算結(jié)果，數(shù)據(jù)為2022/4/15-2022/6/10的行業(yè)累計(jì)凈流入上月3個(gè)行業(yè)凈流入超60億，6個(gè)行業(yè)配置盤流入超30億上月電新、食品飲料、銀行的凈流入超60億，3個(gè)行業(yè)今年以來(lái)流入均有一定波動(dòng)，但自5月末以來(lái)均出現(xiàn)大幅凈流入。配置盤流 入超5億的16個(gè)行業(yè)中，有6個(gè)行業(yè)流入超30億，其中銀行、電新和食品飲料波動(dòng)較大，其余行業(yè)變化相對(duì)平穩(wěn)。120100806040200-20-40-60-80-1002022/062022/062022/052022/052022/052022/052022/042022/042022/042022/04202

21、2/042022/032022/032022/032022/032022/022022/022022/022022/022022/012022/012022/012022/011. 上月累計(jì)流入超60億的行業(yè)銀行電力設(shè)備及新能源食品飲料億元120100806040200-20-40-60-80-1002022/062022/062022/052022/052022/052022/052022/042022/042022/042022/042022/042022/032022/032022/032022/032022/022022/022022/022022/022022/012022/0120

22、22/012022/01銀行2. 上月配置盤累計(jì)流入超30億的行業(yè)電新基礎(chǔ)化工食品飲料計(jì)算機(jī)機(jī)械p13東方財(cái)智 興盛之源億元在過(guò)去一個(gè)季度，電新、食品飲料流入超100億，醫(yī)藥、鋼鐵、電子、有色流出超過(guò)25億，超出了我們?cè)诒毕蛸Y金的阿 爾法有多強(qiáng)所設(shè)定的預(yù)測(cè)未來(lái)一季度行業(yè)流入情況的閾值。圖表：上一季度北向資金累計(jì)流入上一季度2個(gè)行業(yè)流入超百億，4個(gè)行業(yè)流出超25億200p14東方財(cái)智 興盛之源150100500-50-100電 食 基 銀 電 煤 石 交 家 建 消 建 通 計(jì) 汽 國(guó) 機(jī) 商 綜 紡 傳 綜 非 房 農(nóng) 輕 有 電 鋼 醫(yī) 力 品 礎(chǔ) 行 力 炭 油 通 電 材 費(fèi) 筑 信 算

23、 車 防 械 貿(mào) 合 織 媒 合 銀 地 林 工 色 子 鐵 藥 設(shè) 飲 化 及 石 運(yùn)者機(jī) 軍 零 金 服行 產(chǎn) 牧 制 金備料工公化輸服工售融裝金漁造屬 及用務(wù)融新事能業(yè)源全頁(yè)資料來(lái)源：Wind 注釋：上季度數(shù)據(jù)為滾動(dòng)計(jì)算結(jié)果，數(shù)據(jù)為2022/1/28-2022/6/10的行業(yè)累計(jì)凈流入。根據(jù)我們?cè)诒毕蛸Y金的阿爾法有多強(qiáng)中的統(tǒng)計(jì)，單季度流入100億元在未來(lái)兩個(gè)季度的預(yù)測(cè)勝率為60%和70.37%；流出25億元在未來(lái)兩個(gè)季度的反向預(yù)測(cè)成功概率為80%和88.89%。億元數(shù)據(jù)為統(tǒng)計(jì)北向資金截止至2022/6/10的持倉(cāng)Top50股票p15東方財(cái)智 興盛之源全頁(yè)資料來(lái)源：Wind 注釋：數(shù)據(jù)為統(tǒng)

24、計(jì)北向資金截止2022/6/10時(shí)間的持倉(cāng)Top50股票，不作為個(gè)股推薦依據(jù)圖表：北向資金持倉(cāng)Top50股票北向資金持倉(cāng)Top50股票股票所屬行業(yè)股票所屬行業(yè)股票所屬行業(yè)股票所屬行業(yè)貴州茅臺(tái)食品飲料平安銀行銀行三花智控家電陜西煤業(yè)煤炭寧德時(shí)代電力設(shè)備及新能源海天味業(yè)食品飲料海爾智家家電中國(guó)建筑建筑美的集團(tuán)家電恩捷股份基礎(chǔ)化工恒瑞醫(yī)藥醫(yī)藥海螺水泥建材招商銀行銀行比亞迪汽車通威股份電力設(shè)備及新能源福耀玻璃汽車隆基股份電力設(shè)備及新能源東方財(cái)富計(jì)算機(jī)東方雨虹建材中信證券非銀行金融長(zhǎng)江電力電力及公用事業(yè)陽(yáng)光電源電力設(shè)備及新能源寧波銀行銀行三一重工機(jī)械伊利股份食品飲料先導(dǎo)智能機(jī)械順豐控股交通運(yùn)輸珀萊雅基礎(chǔ)

25、化工中國(guó)中免消費(fèi)者服務(wù)萬(wàn)華化學(xué)基礎(chǔ)化工歌爾股份電子山西汾酒食品飲料五糧液食品飲料藥明康德醫(yī)藥贛鋒鋰業(yè)有色金屬泰格醫(yī)藥醫(yī)藥匯川技術(shù)電力設(shè)備及新能源紫金礦業(yè)有色金屬億緯鋰能電力設(shè)備及新能源寶鋼股份鋼鐵國(guó)電南瑞電力設(shè)備及新能源立訊精密電子分眾傳媒傳媒方正證券非銀行金融邁瑞醫(yī)療醫(yī)藥興業(yè)銀行銀行中國(guó)神華煤炭中國(guó)平安非銀行金融格力電器家電韋爾股份電子在過(guò)去一周，北向資金持倉(cāng)Top50股票所屬行業(yè)占比情況整體穩(wěn)定，有小幅調(diào)整：醫(yī)藥上調(diào)、交通運(yùn)輸下調(diào)，但變動(dòng)比 例未達(dá)到我們?cè)趯ｎ}報(bào)告探秘北向資金的超額收益來(lái)源中所設(shè)定的閾值。全頁(yè)資料來(lái)源：Wind注釋：為了更好地捕捉行業(yè)的變動(dòng)刪除了一直只有一支股票且長(zhǎng)期不變的

26、行業(yè)，包括傳媒和消費(fèi)者服務(wù)；以及只在極短的時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)過(guò)一只股票的行業(yè)，包括農(nóng)林牧漁、通信等。閾值為相 對(duì)上次持倉(cāng)的周單個(gè)行業(yè)占比累計(jì)變動(dòng)達(dá)到4%或者總體累計(jì)變動(dòng)達(dá)到10%。圖表：北向資金持倉(cāng)Top50股票所屬行業(yè)占比變動(dòng)情況北向資金持倉(cāng)Top50股票所屬行業(yè)相對(duì)穩(wěn)定18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%電 力 設(shè) 備 及 新 能 源電 子非 銀 行 金 融機(jī) 械基 礎(chǔ) 化 工計(jì) 算 機(jī)家 電建 材交 通 運(yùn) 輸汽 車食 品 飲 料醫(yī) 藥銀 行有 色 金 屬煤 炭2022-5-202022-5-272022-6-22022-6-10p16東方財(cái)智 興盛之源近期，專題報(bào)告探秘北向資金的

27、超額收益來(lái)源中我們所構(gòu)造的北向行業(yè)策略，截至2022/6/10，北向行業(yè)的累計(jì)收益 率為24.77%，累計(jì)超額收益率為23.71%，夏普比率為1.97，最大回撤為50.22%。圖表：北向行業(yè)策略的收益率北向50行業(yè)收益率跟蹤60%50%40%30%20%10%0%-10%全頁(yè)資料來(lái)源：Wind 注釋：該收益率為自2020/5/8始使用北向行業(yè)策略的累計(jì)收益率，關(guān)于策略詳情請(qǐng)參考專題報(bào)告探秘北向資金的超額收益來(lái)源報(bào)告2022/062022/052022/042022/042022/032022/022022/022022/012021/122021/122021/112021/102021/10

28、2021/092021/082021/072021/072021/062021/052021/052021/042021/032021/032021/022021/012021/012020/122020/112020/102020/102020/092020/082020/082020/072020/062020/062020/05北向行業(yè)組合超額收益率北向行業(yè)組合累計(jì)收益率滬深300累計(jì)收益率p17東方財(cái)智 興盛之源全頁(yè)資料來(lái)源：Wind 該表記錄了2020/5/15-2022/6/10北向行業(yè)策略共計(jì)17次調(diào)倉(cāng)，表中數(shù)據(jù)為北向行業(yè)持倉(cāng)比例變動(dòng)，單位為% 注釋：為了更好地捕捉行業(yè)的變動(dòng)，刪

29、除了2020/5/11-2022/3/11一直只有一支股票且長(zhǎng)期不變的行業(yè)，包括傳媒和消費(fèi)者服務(wù)；以及只在極短的期間內(nèi)出現(xiàn)過(guò)一只股票的行業(yè)，包括農(nóng)林牧漁、通信等。閾值為相對(duì)上次持倉(cāng)的周單個(gè)行業(yè)占比累計(jì)變動(dòng)達(dá)到4%或者總體累計(jì)變動(dòng)達(dá)到10%。探秘北向資金的超額收益來(lái)源構(gòu)建了基于北向資金持倉(cāng)Top50股票所屬行業(yè)的投資策略，設(shè)定相對(duì)上周單個(gè)行業(yè)占比 累計(jì)變動(dòng)達(dá)到4%或者總體累計(jì)變動(dòng)達(dá)到10%進(jìn)行調(diào)倉(cāng)。截至2022/6/10，行業(yè)變動(dòng)未達(dá)到我們所設(shè)定的閾值。下表為至 2022/6/10的17次調(diào)倉(cāng)情況。圖表：北向行業(yè)策略過(guò)去的17次行業(yè)倉(cāng)位占比變化北向行業(yè)持倉(cāng)策略歷史倉(cāng)位變化初始持倉(cāng)比例20-07-0320-07-2420-08-1420-10-0920-11-0620-12-1121-02-1021-03-1921-05-1421-07-0221-09-1621-11-1222-04-012