《國(guó)際金融》課件第04章

1、第四章外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)外 匯 交 易一、 外匯交易的概念是指用一種貨幣交換另一種貨幣的買賣過(guò)程。二、 外匯交易的種類（一）即期外匯交易 指買賣雙方就交易幣種、匯率等條件達(dá)成一致后，雙方于成交當(dāng)天或兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)完成交割的過(guò)程。（二）遠(yuǎn)期外匯交易 指外匯交易雙方成交后，約定于未來(lái)某個(gè)交割日，按照雙方已經(jīng)確定的交割匯率進(jìn)行指定幣種、金額劃撥的交易過(guò)程。.遠(yuǎn)期外匯交易的特點(diǎn).遠(yuǎn)期外匯交易的報(bào)價(jià)升水是遠(yuǎn)期匯率大于即期匯率，表示基準(zhǔn)貨幣的遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高；遠(yuǎn)期匯率小于即期匯率稱為貼水，表示基準(zhǔn)貨幣的遠(yuǎn)期匯率比即期匯率低；遠(yuǎn)期匯率與即期匯率相等，稱為平價(jià)。（三）套匯與套利交易.套匯交易 是指在不同市場(chǎng)

2、間以及在不同期限的金融工具之間利用匯率價(jià)差低買高賣的過(guò)程。（）直接套匯（）間接套匯.套利交易 是指金融機(jī)構(gòu)利用短期內(nèi)不同資本市場(chǎng)存在的利率差，將資金從低息貨幣計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為高息貨幣計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)，從中獲得利差收益的投資方式。（四）擇期交易 .擇期交易的概念 是指銀行向其客戶提供遠(yuǎn)期外匯合同的交割日選擇權(quán)，也就是客戶可以在約定的未來(lái)某個(gè)時(shí)間段內(nèi)，選定任何一個(gè)工作日，按遠(yuǎn)期合同匯率向銀行完成交割。.擇期交易的特點(diǎn)（五）外匯期貨交易.外匯期貨交易的概念外匯期貨是指買賣雙方，約定在未來(lái)規(guī)定的日期，按照特定價(jià)格交割，規(guī)定金額的指定幣種的貨幣買賣合同。.外匯期貨交易的特點(diǎn).外匯期貨合約的主要構(gòu)成.外

3、匯期貨交易的投機(jī)方式.遠(yuǎn)期外匯交易與外匯期貨交易的異同（六）外匯期權(quán)交易.外匯期權(quán)交易的定義外匯期權(quán)是一種對(duì)期權(quán)賣方和買方提供的貨幣交易選擇權(quán)，即買方在向賣方支付一定期權(quán)費(fèi)后，有權(quán)決定是否在未來(lái)特定日期（行權(quán)日）或時(shí)間段內(nèi)，按照協(xié)定的匯率買入或賣出一定金額的貨幣。.外匯期權(quán)合同的構(gòu)成.外匯期權(quán)交易的特點(diǎn).外匯期權(quán)的分類看漲期權(quán)看跌期權(quán).外匯期權(quán)買賣雙方的盈虧以及風(fēng)險(xiǎn)分析.外匯期權(quán)交易的投機(jī)方式看漲期權(quán)買賣雙方的盈虧以及風(fēng)險(xiǎn)分析看跌期權(quán)買賣雙方的盈虧以及風(fēng)險(xiǎn)分析（七）外匯掉期交易.外匯掉期交易的概念是指對(duì)于同一幣種，進(jìn)行兩筆金額相同、交割日不同、交易方向相反的外匯交易。.掉期交易的功能（八）金融互換交易是指在金融機(jī)構(gòu)的撮合下，兩個(gè)債務(wù)人之間進(jìn)行的債務(wù)本金或者利息互換的安排。.金融互換的參與主體.金融互換的主要類型利率互換貨幣互換外 匯 風(fēng) 險(xiǎn)一、 外匯風(fēng)險(xiǎn)概述（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)概念.外匯風(fēng)險(xiǎn) 是指對(duì)外貿(mào)易或金融活動(dòng)的當(dāng)事人，因匯率變動(dòng)而導(dǎo)致其外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債、外幣收入或支出甚至是現(xiàn)金流量產(chǎn)生損失的可能。.外匯風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念外匯頭寸風(fēng)險(xiǎn)敞口（二）外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型.交易風(fēng)險(xiǎn).會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn).經(jīng)濟(jì)