基建提速關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈投資機會

1、目錄一、行業(yè)觀點二、水泥行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤三、鋼材、玻璃、工程機械、建筑訂單數(shù)據(jù)跟蹤四、上周重點新聞回顧五、疫情影響下的建筑業(yè)開復工情況跟蹤六、風險提示1一、行業(yè)觀點穩(wěn)增長持續(xù)發(fā)力，基建投資景氣度提升，大項目貢獻顯著。國家統(tǒng)計局公布2022年1-5月經(jīng)濟數(shù)據(jù)，1-5月份，基礎(chǔ)設施（不含電力）累計投資同比增長6.7 ，比1-4月份加快0.2個百分點，5月單月同比增長7.22 ，環(huán)比增長10.13 。5月全 國重大項目開工提速，1-5月份，大項目完成投資同比增長10.2 ，高于全部投資4.0個百分點；對全部投資增長的貢獻 率為83.3 ，拉動全部投資增長5.2個百分點。從先行指標看，1-5月份，新開工項

2、目個數(shù)同比增長26.1 ，新開工項目計 劃總投資增長23.3 ，投資項目（不含房地產(chǎn)開發(fā)投資）到位資金增長18.4 ，有利于投資規(guī)模持續(xù)擴大。預計未來隨著 北京、上海等地疫情逐步緩解或結(jié)束，復工復產(chǎn)情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，開工率提高，基建有望持續(xù)高景氣。圖表：固定資產(chǎn)投資小幅下滑（ ）資料來源：Wind(30)(20)(10)0102030402015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-0

3、52020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-05固定資產(chǎn)投資完成額:累計同比 月(40)(30)(20)(10)010203040502017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-05固定資產(chǎn)投資完成額:基礎(chǔ)設施建設投資(不含電力):單月同比 固定資產(chǎn)投資完成額:基礎(chǔ)設施建設

4、投資(不含電力):累計同比圖表：固定資產(chǎn)投資完成額單月、累計同比提升（ ）2資料來源：Wind一、行業(yè)觀點水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)投資提升，鐵路運輸業(yè)投資降幅收窄?；ㄍ顿Y細分項目來看，2022年1-5月份交通運輸、倉儲和郵政業(yè)投資同比增長6.9 ，較1-4月下降0.5個百分點，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)投資同比增長11.5 ，較1-4月份下降1.5個百分點，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)投資同比增長7.9 ，增速較1-4月上升0.7個百分點。其中1-5月份鐵路運輸業(yè)同比下降3.0 ，較1-4月收窄4個百分點，幅度較為明顯，公共設施管理業(yè)投資同比增長7.9，較1-4月上升0.8個百分點。國

5、務院5月底發(fā)布的扎實穩(wěn)住經(jīng)濟的一攬子政策措施要求加大對水利、水運、公路、 物流等金融支持力度，并明確加快推進一批論證成熟的水利工程項目，加快推動交通基礎(chǔ)設施投資。6月6日，李克強到 交通運輸部考察并主持召開座談會，會中強調(diào)要堅持適度超前，加強交通基礎(chǔ)設施和現(xiàn)代物流體系建設。6月13日，水 利部、央行召開金融支持水利基礎(chǔ)設施建設工作推進會，進一步加強銀行、政府和水利企業(yè)、項目對接，加強金融支持 力度，優(yōu)化金融服務，為水利基礎(chǔ)設施建設提供良好的融資保障。今年我國對水利與交通的支持力度明顯加大，預計有 望對基建投資形成有力支撐。圖表：固定資產(chǎn)投資細分累計增速（ ）圖表：水利管理、道路運輸、鐵路運輸投

6、資增速（ ）(40)(20)02040602016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-03固定資產(chǎn)投資完成額:交通運輸、倉儲和郵政業(yè):累計同比 月固定資產(chǎn)投資完成額:電力、熱力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè):累計同比 月 固定資產(chǎn)投資完成額:水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè):累計同比 月(40)(20)020406080固定資產(chǎn)投資完成額:水利管理業(yè)

7、:累計同比 固定資產(chǎn)投資完成額:道路運輸業(yè):累計同比 固定資產(chǎn)投資完成額:鐵路運輸業(yè):累計同比資料來源：Wind資料來源：Wind3(60)(20)(40)020406080房屋竣工面積:累計同比房屋新開工面積:累計同比一、行業(yè)觀點1-5月地產(chǎn)投資仍弱，新開工單月降幅收窄，單月銷售邊際改善。2022年1-5月房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下滑4 ，較1-4月增 速下降1.3個百分點；1-5月房屋新開工面積同比下滑30.60 ，較1-4月增速下降4.3個百分點；1-5月房屋竣工面積同比 下滑15.30 ，較1-4 月增速下降3.4個百分點。地產(chǎn)銷售邊際改善，5月單月銷售同比-31.77 ，較4月的-39 相

8、比降幅明 顯收窄。今年以來全國各地加大力度穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，采取多種措施有效滿足居民合理住房需求，中長期貸款利率下調(diào)，預計后續(xù)房地產(chǎn)有望邊際改善。水泥累計產(chǎn)量同比依然下降，但單月降幅已收窄，后續(xù)基建需求加速恢復之下有望加速出貨。2022年1-5月全國水泥累 計產(chǎn)量7.83億噸，同比下降15.30 ，較1-4月下降0.5個百分點，5月單月水泥產(chǎn)量為2.03億噸，同比下降17 ，較4月收 窄2.06個百分點，環(huán)比情況好轉(zhuǎn)，環(huán)比上升4.2 。5月水泥產(chǎn)量同比大幅下降或因需求仍弱，短期受疫情影響，同時房 建復工緩慢，項目資金壓力仍大，導致水泥需求較去年同期明顯下降。我們認為隨著疫情改善及得到充分控制之后

9、，加 之雨季影響渡過，今年穩(wěn)增長背景下，下半年趕開工進度預計將有所加快，水泥需求將迎來改善。圖表：房屋竣工與新開工情況（ ）圖表：全國水泥產(chǎn)量及增速（萬噸， ）80.0060.0040.0020.000.00-20.00-40.000500001000001500002000002500002017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-05

10、水泥:產(chǎn)量:累計值水泥:產(chǎn)量:累計同比資料來源：Wind資料來源：Wind4一、行業(yè)觀點發(fā)改委審批數(shù)據(jù)持續(xù)放量，交通、水利發(fā)力。1-5月，發(fā)改委共審批核準固定資產(chǎn)投資項目48個，總投資6542億元，同 比提升215.13 。其中，5月份審批核準固定資產(chǎn)投資項目10個，總投資1210億元，同比提升61.55 ，主要涉及交通、水 利等領(lǐng)域。近日，李克強總理到交通運輸部考察時強調(diào)要堅持適度超前，加強交通基礎(chǔ)設施和現(xiàn)代物流體系建設。6月 17日，水利部副部長魏山忠在發(fā)布會表示，今年全國水利建設投資完成要超過8000億元、爭取達到1萬億元，預計今年 全年完成水利建設投資同比增速為5.6 -32.0 。投

11、資建議：今年“穩(wěn)增長”背景下，基建產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)回升，建議關(guān)注頭部央企如中國建筑、中國鐵建、中國 中鐵、中國交建；隨著地產(chǎn)銷售邊際改善，建議關(guān)注消費建材板塊如東方雨虹、科順股份；下半年趕工預期之下，建議 關(guān)注海螺水泥、旗濱集團；交通板塊、水利板塊投資發(fā)力，建議關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域如中國電建、中國能建、天鐵股份、地鐵 設計等；6月份噪聲污染防治法執(zhí)行之后建議關(guān)注天鐵股份、震安科技、時代新材。此外，我們5月、6月金股震安科技屬于長期價值投資標的，目前公司所處行業(yè)建筑減隔震行業(yè)近期正在處于行業(yè)擴張的 兌現(xiàn)期，我們預計將從設計訂單收入逐步顯現(xiàn)，預計今年三季度為釋放拐點，隨后9月、10月、11月、12月逐

12、月增 強。公司作為行業(yè)龍頭企業(yè)，不斷擴員擴產(chǎn)、提前布局，蓄力已久，目前已與千家左右設計院對接，昆明、唐山、常州 三地生產(chǎn)基地形成，全國布局初具規(guī)模。在我國建筑高質(zhì)量發(fā)展的重要階段，防災減災成為重點攻破的領(lǐng)域，建筑減隔 震方向明確，同時我們發(fā)現(xiàn)民生補短板投資增速較快，1-5月衛(wèi)生和社會工作投資增長28.1 ，增速連續(xù)兩個月加快；教 育投資增長9.0 ，均高于固投增速，由于公司已處于走向兌現(xiàn)的時期，未來業(yè)績較為可觀，建議長期重點關(guān)注。5二、水泥行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤(一) 價格1. 水泥指數(shù)截至2022年6月17日：全國水泥價格指數(shù)149.56，環(huán)比-2.8，同比-2.45； 長江水泥價格指數(shù)139.11，

13、環(huán)比-3.94，同比-21.11；京津冀水泥價格指數(shù)172.85，環(huán)比-1.44，同比+18.16； 珠江-西江水泥價格指數(shù)158.83，環(huán)比-5.48，同比-8.89； 中原水泥價格指數(shù)156.82，環(huán)比-2.24，同比+15.97；華東水泥價格指數(shù)151.09，環(huán)比-0.39，同比+20.18； 華北水泥價格指數(shù)167.38，環(huán)比-1.17，同比+23.05。圖表：水泥價格指數(shù)：Wind，信達證券研發(fā)中心圖表：全國水泥價格指數(shù)12061401601802002201002018-05-222019-05-22：Wind，信達證券研發(fā)中心2020-05-222021-05-222022-05

14、-2水泥價格指數(shù)全國長江京津冀珠江-西江中原華東華北2022-06-17149.56139.11172.85158.83156.82151.09167.382022-06-10152.36143.05174.29164.31159.06151.48168.552021-06-17152.01160.22154.69167.72140.85130.91144.332020-06-18145.42150.22151.18163.35150.92101.74139.5環(huán)比 同比 與20比-2.8-3.94-1.44-5.48-2.24-0.39-1.17-2.45-21.1118.16-8.8915

15、.9720.1823.054.14-11.1121.67-4.525.949.3527.88二、水泥行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖表：長江價格指數(shù)：Wind，信達證券研發(fā)中心240220200180160140120100圖表：京津冀價格指數(shù)：Wind，信達證券研發(fā)中心100120140160180200：Wind，信達證券研發(fā)中心圖表：中原價格指數(shù)：Wind，信達證券研發(fā)中心圖表：華東價格指數(shù)：Wind，信達證券研發(fā)中心圖表：華北價格指數(shù)：Wind，信達證券研發(fā)中心100120140160180200240220200180160140120100190180170160150140130120110100

16、100圖表：珠江-西江價格指數(shù)280260240220200180160140120720.0010.000.00-10.00-20.00-30.00-40.0070.0060.0050.0040.0030.00050000100000150000200000250000水泥:產(chǎn)量:累計值水泥:產(chǎn)量:累計同比二、水泥行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤(二) 供給1. 全國水泥產(chǎn)量截至2022年5月，全國水泥累計產(chǎn)量78,348.3萬噸，同比-15.30。8圖表：水泥產(chǎn)量（萬噸）資料來源：datayes-100.00-50.000.0050.00100.0002000400060008000100002017-022

17、017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-02水泥:產(chǎn)量:東北:累計值水泥:產(chǎn)量:東北:累計同比-100.00-50.000.0050.00100.0005000100001500020000250002017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-02水泥:產(chǎn)量:

18、華北:累計值水泥:產(chǎn)量:華北:累計同比二、水泥行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤(二) 供給2. 分區(qū)域產(chǎn)量（北方）（月度數(shù)據(jù)） 截至2022年5月：華北水泥累計產(chǎn)量6,307.19萬噸，同比-17.18； 東北水泥累計產(chǎn)量1,734.19萬噸，同比-38.61； 西北水泥累計產(chǎn)量5,984.57萬噸，同比-9.11。圖表：華北水泥產(chǎn)量（萬噸， ）圖表：東北水泥產(chǎn)量（萬噸， ）圖表：西北水泥產(chǎn)量（萬噸， ）資料來源：datayes資料來源：datayes資料來源：datayes-100.00-50.000.0050.00100.0005000100001500020000250002017-022017-06201

19、7-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-02水泥:產(chǎn)量:西北:累計值水泥:產(chǎn)量:西北:累計同比9-40.00-20.000.0020.0040.0060.00010000200003000040000500002017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-02水泥:產(chǎn)量:西南:累

20、計值水泥:產(chǎn)量:西南:累計同比80.0060.0040.0020.000.00-20.00-40.000200004000060000800002017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-02水泥:產(chǎn)量:中南:累計值水泥:產(chǎn)量:中南:累計同比80.0060.0040.0020.000.00-20.00-40.000200004000060000800001000002017-022017-062017-102018-02

21、2018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-02水泥:產(chǎn)量:華東:累計值水泥:產(chǎn)量:華東:累計同比二、水泥行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤(二) 供給2. 分區(qū)域產(chǎn)量（南方）（月度數(shù)據(jù)） 截至2022年5月：華東水泥累計產(chǎn)量27646.18萬噸，同比-12.41； 中南水泥累計產(chǎn)量22,425.56萬噸，同比-12.75； 西南水泥累計產(chǎn)量14,288.25萬噸，同比-20.41。圖表：華東水泥產(chǎn)量（萬噸， ）圖表：中南水泥產(chǎn)量（萬噸， ）圖表：西南水泥產(chǎn)量（萬噸， ）10資料來源：dataye

22、s資料來源：datayes資料來源：datayes二、水泥行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤(三) 需求1.水泥開工率截至2022年6月16日，全國水泥開工率為51.5，環(huán)比+2.73pct，同比-2.41pct。華北水泥開工率為45.5，環(huán)比+0.5pct，同比+3pct，華東水泥開工率為57.81，環(huán)比+5.31pct，同比+4.68pct，中南 水泥開工率為49.29，環(huán)比+1.79pct，同比-8.57pct，西南水泥開工率為54.44，環(huán)比+2.22pct，同比-2.78pct，西北 水泥開工率為59.44，環(huán)比+2.77pct，同比+1.66pct，東北水泥開工率為42.5，環(huán)比+3.75pct，同比-

23、12.5pct。圖表：水泥開工率（分區(qū)域）資料來源：卓創(chuàng)資訊，信達證券研發(fā)中心資料來源：卓創(chuàng)資訊，信達證券研發(fā)中心10090807060504030201001月2 月 3月4 月 5月6 月 7月8月9月 10月 11月 12月圖表：水泥開工率（季節(jié)性）2017201820192020202120220.0060.0040.0020.00100.0080.00華北華東中南西南西北東北2022-06-162022-06-092021-06-172020-06-1211二、水泥行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤資料來源：卓創(chuàng)資訊，信達證券研發(fā)中心資料來源：卓創(chuàng)資訊，信達證券研發(fā)中心資料來源：卓創(chuàng)資訊，信達證券研發(fā)中心

24、資料來源：卓創(chuàng)資訊，信達證券研發(fā)中心100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月圖表：中南水泥開工率（季節(jié)性）201720182019202020212022100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月圖表：華東水泥開工率（季節(jié)性）201720182019202020212022100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10

25、月 11月 12月資料來源：卓創(chuàng)資訊，信達證券研發(fā)中心圖表：華北水泥開工率（季節(jié)性）201720182019202020212022100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月資料來源：卓創(chuàng)資訊，信達證券研發(fā)中心圖表：東北水泥開工率（季節(jié)性）201720182019202020212022100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月圖表：西北水泥開工率（季節(jié)性） 2017201820192020202

26、120220%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月圖表：西南水泥開工率（季節(jié)性）20172018201920202021202212資料來源：中國水泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心二、水泥行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤(四) 庫存2. 分區(qū)域截至2022年6月10日：全國水泥庫容比為71.35，環(huán)比上升2pct，同比上升16.03pct。 華北水泥庫容比為64，環(huán)比上升2pct，同比上升17.75pct；東北水泥庫容比為73.33，環(huán)比下降0pct，同比上升21.66pct； 西北水泥庫容比為65，環(huán)比上升3pct，同比

27、上升12.33pct。華東水泥庫容比為77.14，環(huán)比上升2.14pct，同比上升13.94pct； 中南水泥庫容比為75.42，環(huán)比上升2.92pct，同比上升7.6pct； 西南水泥庫容比為73.13，環(huán)比上升1.88pct，同比上升22.82pct。圖表：水泥庫容比（ ）13全國華北東北西北華東中南西南2022/6/1071.3564.0073.3365.0077.1475.4273.132022/6/32021/6/1169.3555.3262.0046.2573.3351.6762.0052.6775.0063.2072.5067.8271.2550.31環(huán)比 同比2.002.000

28、.003.002.142.921.8816.0317.7521.6612.3313.947.6022.82二、水泥行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖表：華東水泥庫容比（ ）圖表：中南水泥庫容比（ ）圖表：西南水泥庫容比（ ）資料來源：中國水泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心圖表：華東水泥庫容比（季節(jié)性）圖表：中南水泥庫容比（季節(jié)性）圖表：西南水泥庫容比（季節(jié)性）資料來源：中國水泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心資料來源：中國水泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心90.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.

29、0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.000.30.40.60.50.70.80.91月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月12月資料來源：中國水泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心2022201920212018202020170.30.40.60.50.70.80.91月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月12月資料來源：中國水泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心 2022201920212018202020170.30.40.50.60.80.70.91月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月

30、 11月12月資料來源：中國水泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心20222019202120182020201714二、水泥行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤80.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.000.30.40.50.60.80.70.92022 201920212018202020170.90.80.70.60.50.40.30.22022201920212018202020170.30.40

31、.50.60.80.70.9202220192021201820202017圖表：華北水泥庫容比（ ）圖表：東北水泥庫容比（ ）圖表：西北水泥庫容比（ ）15圖表：華北水泥庫容比（季節(jié)性）圖表：東北水泥庫容比（季節(jié)性）圖表：西北水泥庫容比（季節(jié)性）資料來源：中國水泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月12月資料來源：中國水泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月12月資料來源：中國水泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月12月資料來源：中國水

32、泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心資料來源：中國水泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心資料來源：中國水泥網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心三、鋼材、玻璃、工程機械、建筑訂單數(shù)據(jù)跟蹤(一) 鋼材截至2022年6月17日，全國鋼價綜合指數(shù)為130.74。截至2022年5月， 2022年1-5月全國鋼材累計產(chǎn)量為54,930.8萬噸，同比-5.90。圖表：鋼材產(chǎn)量變化（ ）圖表：全國鋼價綜合指數(shù)跟蹤資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心050100150200鋼材綜合價格指數(shù)30.0025.0020.0015.0010.005.000.00-5.00-10.00-15.00-20.002015-01201

33、5-052015-092016-012016-052016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-01產(chǎn)量:鋼材:累計同比產(chǎn)量:鋼材:當月同比16三、鋼材、玻璃、工程機械、建筑訂單數(shù)據(jù)跟蹤(一) 鋼材2022年6月16日，鋼鐵總庫存為2215.61萬噸，環(huán)比上周+31.67萬噸。2022年6月16日，鋼鐵表觀消費量為950.57萬噸，環(huán)比上周-29.78萬噸。圖表：鋼材總庫存（季節(jié)性）（萬噸）圖表：鋼材表觀消費

34、量（季節(jié)性）（萬噸）0.00100.00200.00300.00400.00500.00600.001/12/1 3/14/15/16/17/18/19/1 10/1 11/1 12/12019202020212022資料來源：我的鋼鐵網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心050010001500200025001/12/13/112/14/15/16/17/18/19/110/1 11/12019202020212022資料來源：我的鋼鐵網(wǎng)，信達證券研發(fā)中心17三、鋼材、玻璃、工程機械、建筑訂單數(shù)據(jù)跟蹤(二) 玻璃截至2022年6月15日，全國玻璃參考價為21.92元/平方米。截至2022年5月，2022年1

35、-5月全國平板玻璃產(chǎn)量累計同比增長0.5。圖表：全國平板玻璃產(chǎn)量變化（ ）圖表：全國玻璃參考價（元/平方米）資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心資料來源：datayes，信達證券研發(fā)中心201510253035402520151050-5-10-15-202012-022012-072012-122013-052013-102014-032014-082015-012015-062015-112016-042016-092017-022017-072017-122018-052018-102019-032019-082020-012020-062020-112021-042021-092022

36、-02平板玻璃:產(chǎn)量:當月同比平板玻璃:產(chǎn)量:累計同比18三、鋼材、玻璃、工程機械、建筑訂單數(shù)據(jù)跟蹤(三) 工程機械截至2022年5月，挖掘機開工小時104.00小時，同比-21.5小時，環(huán)比+1.9小時。 截至2022年5月，國內(nèi)銷售挖掘機12,179.00臺，同比下降44.80。圖表：挖掘機開工小時數(shù)圖表：挖掘機國內(nèi)銷量增速跟蹤（ ）1601401201008060402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月20162017201820192020資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心20212022-10001002003004001月2月3月4月5月6月7月8月9

37、月 10月 11月 12月20162017201820192020資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心2021202219三、鋼材、玻璃、工程機械、建筑訂單數(shù)據(jù)跟蹤(四) 建筑訂單央企月度訂單：截至2022年5月，中國建筑2022年1-5月累計新簽合同額14073 億元，同比增加9.10；中國電建2022年1-4月累計新簽合同額3338億 元，同比增加23.49；中國中冶2022年1-5月累計新簽合同額4993億 元，同比增加6.60；中國化學2022年1-5月累計新簽合同額1398億 元，同比增加59.28。：Wind，信達證券研發(fā)中心圖表：建筑央企訂單情況跟蹤（月度數(shù)據(jù)，億元）200121

38、6612.40526.69-18.77451.120022940-14.34953.43-19.66894.3-9.80-13.02200356131,484.00-15.371746-4.1020047390-4.302.501,905.71-10.142327.41.10200595784.802,436.032.723230.97.902006132946.203,361.9511.064651.721.902007154097.203,899.0325.835136.821.472008169558.304,476.7428.936003.427.0020091951010.305,0

39、24.5430.197009.231.1020102152510.605,472.3332.058033.235.0020112443813.705,970.3132.638942.536.2020122770511.406,732.6031.5010197.229.40210123669.30635.2720.621035.9129.702102417842.101,191.8925.011820.1103.502103741432.102,313.0555.862805.760.702104896621.332,703.2141.853616.455.3821051125717.532,9

40、88.2322.674685.445.0221061607020.883,822.6613.706150.632.2221071732812.504,310.1210.547033.336.9021081879510.854,671.094.347857.230.8821092152310.305,205.913.618770.625.102110232788.105,634.642.979644.620.102111264138.106,218.334.1510706.719.7021123107412.107,802.8315.9112047.618.102201282419.40654.

41、953.101101.86.40220244586.701,211.821.672086.314.602203835012.602,475.797.043191.113.7022041131810.303,338.3123.494057.312.202205140739.104993.16.60中國建筑中國電建中國中冶20120%100%80%60%40%20%0%-20%35,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000 160116051609170117051709180118051809190119051909200120052009210121052

42、10922012205中國建筑建筑業(yè)務累計新簽合同額累計同比-50%0%50%100%150%200%02,0004,0006,0008,00010,0001601160516091701170517091801180518091901190519092001200520092101210521092201中國電建累計新簽合同額累計同比三、鋼材、玻璃、工程機械、建筑訂單數(shù)據(jù)跟蹤(四) 建筑訂單圖表：建筑央企訂單情況跟蹤（億元）：Wind，信達證券研發(fā)中心140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%14,00012,00010,0008,0006,0004,0002,00

43、00160816121704170817121804180818121904190819122004200820122104210821122204中國中冶累計新簽合同額累計同比300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%3,0002,5002,0001,5001,0005000160616101702170617101802180618101902190619102002200620102102210621102202中國化學 累計新簽合同額累計同比21三、鋼材、玻璃、工程機械、建筑訂單數(shù)據(jù)跟蹤(四) 建筑訂單資料來源：公司公告，信達證券研發(fā)中心圖表：建筑央企訂單情況

44、跟蹤（季度數(shù)據(jù)）資料來源：公司公告，信達證券研發(fā)中心中國建筑中國中鐵中國鐵建中國交建15Q11.8015-22.5.58-10.6215Q2-2.1035-19.3-18.415Q3-3.302-8.9-1.5115Q47.1002.414.626.8916Q1026.9620.5916.392.116Q2026.8326.0418.17.6016Q3034.3731.6422.010.1016Q4023.7529.0928.4812.317Q1024.4036.1645.9540.217Q2033.7034.5546.8551.917Q3025.0023.7724.6330.617Q4019

45、.4626.0223.7623.118Q1024.3021.36.98520.418Q21.60912.9910.37-0.518Q33.805.905.33-3.9918Q44.608.705.0521.119Q19.0000.36.27813.319Q23.10010.5118.0515.819Q36.30514.5725.0612.119Q46.60027.9626.68.0620Q10-4.37.80014.4911.820Q26.20024.1721.87.2720Q3010.3024.3924.6212.520Q4011.4020.4827.210.5921Q1032.1-2.50

46、934.8080.321Q2820.8718.7020.2228.521Q3010.38.30412.6836.521Q4012.14.70910.3518.822Q112.60084.01.535.90-40%-20%0%20%40%60%80%100%15Q115Q215Q315Q416Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q1央企季度訂單（截至2022年一季度） 中國建筑：Q1累計訂單增速為12.6 中國中鐵：Q1累計訂單增速高達84.

47、0 中國鐵建：Q1累計訂單增速為1.5中國交建：Q1累計訂單增速為5.9圖表：建筑央企訂單情況跟蹤（季度數(shù)據(jù)）中國建筑中國中鐵中國鐵建中國交建22四、重點新聞回顧國家統(tǒng)計局投資司首席統(tǒng)計師羅毅飛解讀2022年15月份投資數(shù)據(jù)15月份，各地區(qū)、各部門有力統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展，發(fā)揮投資關(guān)鍵作用，投資規(guī)模持續(xù)擴大，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長6.2，增速較14月份回落0.6個百分點，回落幅度比14月份收窄1.9個百分點。從環(huán)比看，5 月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長0.72。一、基礎(chǔ)設施投資增速加快15月份，基礎(chǔ)設施投資同比增長6.7，增速比14月份加快0.2個百分點，比全部投資增速高0.

48、5個百分點。其中，信 息傳輸業(yè)投資增長10.6，增速比14月份加快7.5個百分點；公共設施管理業(yè)投資增長7.9，增速加快0.8個百分點； 生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)投資增長1.7，增速加快1.4個百分點；鐵路運輸業(yè)投資下降3.0，降幅收窄4.0個百分點；水利 管理業(yè)投資增長11.8，增速回落0.2個百分點。二、制造業(yè)投資增長較快15月份，制造業(yè)投資同比增長10.6，增速比14月份回落1.6個百分點，回落幅度較14月份收窄1.8個百分點。其 中，裝備制造業(yè)投資增長22.0，消費品制造業(yè)投資增長19.0，原材料制造業(yè)投資增長11.0。15月份，制造業(yè)企業(yè)技改投資同比增長15.7，高于全部制造業(yè)投資增速5

49、.1個百分點；技改投資占全部制造業(yè)投資的 比重為43.2，比2021年同期提高1.9個百分點。三、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資快速增長15月份，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增長20.5，今年以來增速持續(xù)保持在20.0以上。23四、重點新聞回顧高技術(shù)制造業(yè)投資同比增長24.9。其中，醫(yī)療儀器設備及儀器儀表制造業(yè)投資增長30.4，電子及通信設備制造業(yè)投資 增長29.3，計算機及辦公設備制造業(yè)投資增長26.4。高技術(shù)服務業(yè)投資同比增長10.8。其中，電子商務服務業(yè)投資增長34.0，研發(fā)設計服務業(yè)投資增長20.1，科技成 果轉(zhuǎn)化服務業(yè)投資增長14.9，信息服務業(yè)投資增長14.3。四、民生補短板投資較快增長15月份，社會領(lǐng)域投資同比增長12.9。其中，衛(wèi)生和社會工作投資增長28.1，增速連續(xù)兩個月加快；教育投資增長9.0；文化、體育和娛樂業(yè)投資增長4.2。15月份，電力、熱力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)投資同比增長11.5。其中，燃氣生產(chǎn)和供應業(yè)投資增長18.1，電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)投資增長12.1，水生產(chǎn)和供應業(yè)投資增長8.0。五、大項目投資帶動作用增強15月份，計劃總投資億元及以上項目(簡稱大項目）完成