證券公司通道業(yè)務(wù)匯總[1]【】

1、目錄第一局部、新型平臺資管商業(yè)模式介紹平臺資管業(yè)務(wù)的發(fā)源、分類定義、根本原那么和方法第二局部、平臺資管業(yè)務(wù)典型案例“6+3一、定向股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)二、政府平臺資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)三、小貸公司信貸資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)四、定向票據(jù)通道業(yè)務(wù)五、銀證信委托貸款業(yè)務(wù)六、銀行信用證劃款通道業(yè)務(wù)七、現(xiàn)金類同業(yè)存款業(yè)務(wù)八、銀證債券分銷通道業(yè)務(wù)九、銀證保存款類業(yè)務(wù)目錄新型平臺資管商業(yè)模式介紹一、新型平臺資管業(yè)務(wù)的發(fā)源 時(shí)值2021年，大陸券商利用制度創(chuàng)新下的資管業(yè)務(wù)平臺與通道，在國內(nèi)利率逐漸市場化、多層次市場及信用體系形成胚胎、金融分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)經(jīng)營萌生的大背景下，開始真正做起了以融資帶動投資的大投資銀行。 由此國內(nèi)券商向

2、資本中介大舉轉(zhuǎn)型，大量類貸款、類信托業(yè)務(wù)被包裝成新型商業(yè)模式，有效增強(qiáng)和補(bǔ)充了盈利能力，改善了盈利結(jié)構(gòu)，金融市場的綜合資源開始新一輪的流動和分配。 機(jī)遇難得，稍縱即逝。二、平臺資管業(yè)務(wù)的分類開拓思路做銀行行長和信托老總研究梳理找到業(yè)務(wù)發(fā)展的新方向有效實(shí)踐做好0到1并同類復(fù)制結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)窗口設(shè)計(jì)和整體設(shè)計(jì)平臺資管業(yè)務(wù)資產(chǎn)支持證券（如股權(quán)質(zhì)押、信貸及小貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、政府平臺資產(chǎn)證券化等）通道類（如銀行票據(jù)、銀證信業(yè)務(wù)、債券分銷業(yè)務(wù)、同業(yè)存款業(yè)務(wù)等）打造融資驅(qū)動下券商新型商業(yè)模式三、新策略：傳統(tǒng)投資交易驅(qū)動向新型融資業(yè)務(wù)拉動轉(zhuǎn)變做“五類”業(yè)務(wù)類信托、類債券、類PE、類銀行、類資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)五類合作銀證、信

3、證、政證、企證、保證合作業(yè)務(wù)趨勢：資管經(jīng)紀(jì)化打造融資驅(qū)動下券商新型商業(yè)模式 以撮合投融資、解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求為宗旨，以提供預(yù)測收益率產(chǎn)品、滿足居民財(cái)富管理的現(xiàn)實(shí)訴求為目的，由券商資管在一法兩那么制度創(chuàng)新背景之下，借助定向和定向理財(cái)通道創(chuàng)新開展起來的新型資管業(yè)務(wù)。 業(yè)務(wù)屬性覆蓋類信托、類資產(chǎn)證券化、類銀行等諸多領(lǐng)域，是實(shí)現(xiàn)新形勢下銀證合作、信證合作、政證合作、企證合作、保證合作的重要載體。四、平臺資管業(yè)務(wù)定義：五、平臺資管業(yè)務(wù)的四項(xiàng)根本原那么1、要有清晰、合法合規(guī)的交易關(guān)系2、要有效保障管理資產(chǎn)的安全，確保到期足值清算3、要價(jià)格合理，既覆蓋成本產(chǎn)生效益，又要提高競爭效率4、要有可復(fù)制性和推廣價(jià)

4、值六、開展平臺資管業(yè)務(wù)的主要方法精熟業(yè)務(wù)規(guī)那么、深入混業(yè)市場、敏銳發(fā)現(xiàn)需求、善于溝通營銷理解資本中介的內(nèi)涵要善于擴(kuò)大和涉足大金融圈、大實(shí)業(yè)圈、大政治圈（政府、人大、政協(xié)）。站在資本中介的高度找項(xiàng)目、賣平臺、買理念。精熟業(yè)務(wù)規(guī)則與流程3+6模式的規(guī)則及其衍生在現(xiàn)有條件下，熟悉業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查、立項(xiàng)審核、簽約運(yùn)作等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的的規(guī)則與流程平臺資管業(yè)務(wù)典型案例“6+3 股權(quán)質(zhì)押回購式定項(xiàng)管理方案 XX證券現(xiàn)金類同業(yè)存款業(yè)務(wù) XX證券平臺銀證債券類業(yè)務(wù) XX證券銀證信委托貸款業(yè)務(wù) XX證券定向票據(jù)通道業(yè)務(wù) XX證券銀證保存款業(yè)務(wù) 小額貸款公司信貸資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù) 政府平臺資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)通道中介類資產(chǎn)支持

5、證券類 XX證券銀行信用證劃款通道業(yè)務(wù)第二局部、平臺資管業(yè)務(wù)典型案例“6+3三種資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)的典型案例股權(quán)質(zhì)押回購定向產(chǎn)品概要股票質(zhì)押回購式定向資產(chǎn)管理計(jì)劃是指以股票質(zhì)押為保障，對股票收益權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和約定回購的定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。管理人發(fā)行定向計(jì)劃募集資金，資金用于購買融資方的股票收益權(quán)，融資方與管理人、托管人簽署相關(guān)協(xié)議，約定回購該收益權(quán)，并用質(zhì)押股票擔(dān)保。管理人負(fù)責(zé)盯市監(jiān)控和履約管理，在發(fā)生違約的情況下，通過實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)及其他救濟(jì)措施，確保委托人權(quán)益得以保護(hù)。定向計(jì)劃引入現(xiàn)行集合理財(cái)產(chǎn)品成熟的發(fā)行方式與制度安排，通過股票收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓與約定回購，實(shí)現(xiàn)投資與融資的定向連接。典型案例1：股票質(zhì)押回

6、購式定向資產(chǎn)管理方案業(yè)務(wù)架構(gòu)目前中小企業(yè)融資難、融資貴，銀行信貸規(guī)模有限，民間借貸和信托質(zhì)押本錢高企，股權(quán)質(zhì)押回購定向資產(chǎn)管理方案提供了繼IPO與再融資之外的又一融資渠道，盤活了股票資產(chǎn)的融資效用。通道優(yōu)勢業(yè)務(wù)背景依托資管平臺設(shè)立，采用定向方案通道，運(yùn)用公司風(fēng)險(xiǎn)評估與控制、額度管理、資信管理、盯市與履約管理等五大管控體系，平安快捷地實(shí)現(xiàn)投融資撮合。對融資客戶，定向資管的比較優(yōu)勢是：本錢相對較低、資金用途寬松、操作簡捷、可附加市值管理。對投資者，定向資管的比較優(yōu)勢更明顯：介入門檻低100萬、保障措施更有力行政許可的高效處置、理財(cái)收益更加穩(wěn)定。比較優(yōu)勢標(biāo)的證券8條入池標(biāo)準(zhǔn)1滬深A(yù)股，質(zhì)押率不高于5

7、0%； 2非 ST、*ST 股票；3證券流通市值不低于8億元，股東人數(shù)不少于2000人；4過去 12個(gè)月累積漲幅不超過100%；5非法律、法規(guī)限制的禁止交易股票； 6公司財(cái)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健，無重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最近一年不存在違法違規(guī)事件；7被質(zhì)押的一家上市公司股票不得高于該上市公司全部流通股票的30%；8公司接受的用于質(zhì)押的一家上市公司股票，不得高于該上市公司全部流通股票的30%，且符合減持規(guī)定。單融資方用于質(zhì)押的一家上市公司股票，不得高于該上市公司全部流通股票的30%，且符合減持規(guī)定。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及控制措施信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)異常情況風(fēng)險(xiǎn)事前融資方資格審查；標(biāo)的股票池管理；項(xiàng)目融資額度限制；產(chǎn)

8、品期限控制。融資比例控制；標(biāo)的股票池管理。 標(biāo)的股票池流動性管理；限制單一融資方、單一證券等集中度。規(guī)范崗位設(shè)置、流程設(shè)計(jì)，制定業(yè)務(wù)應(yīng)急預(yù)案、隔離制度；制定應(yīng)急預(yù)案事中融資方報(bào)告義務(wù)；定期跟蹤融資方履約能力；追加保證金進(jìn)行盯市監(jiān)控和履約保障管理動態(tài)監(jiān)控評估；跟蹤調(diào)研重要業(yè)務(wù)雙人雙崗復(fù)核制、業(yè)務(wù)授權(quán)及時(shí)報(bào)告、有效處置異常事件事后提前回購；申請法院強(qiáng)制執(zhí)行；追償機(jī)制。申請法院強(qiáng)制執(zhí)行；追償機(jī)制；事后評估。申請法院對融資方的資產(chǎn)采取保全。產(chǎn)品清算二次分配定期開展業(yè)務(wù)檢查定期評估異常情況處置預(yù)案的有效性五大管控體系五大風(fēng)控管理體系標(biāo)的證券評估管理融資額度管理資信管理盯市與履約管理客戶適當(dāng)性管理保障投資

9、者利益！股票質(zhì)押回購式定向資產(chǎn)管理方案 股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)流程（業(yè)務(wù)專員與工作手冊）融資方資信審核質(zhì)押股票評估資管業(yè)務(wù)決策委員會審定合同文本及簽約證監(jiān)會產(chǎn)品報(bào)備產(chǎn)品發(fā)行并成立股票質(zhì)押盯市與履約管理股票解質(zhì)押違約處置計(jì)劃結(jié)束融資方委托人業(yè)務(wù)申請訂立協(xié)議申購定向計(jì)劃份額通知采取履約措施資金結(jié)算計(jì)劃終止資金清算 收益分配融資額度審定典型案例2：政府平臺資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)產(chǎn)品概要通過發(fā)起若干小集合資產(chǎn)管理計(jì)劃募集資金，用于購買表內(nèi)信托計(jì)劃，受讓某政府平臺金融資產(chǎn)（債權(quán)、應(yīng)收賬款等），并由該政府平臺到期約定回購。當(dāng)出現(xiàn)未能按時(shí)回購的違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，該政府平臺金融資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)生的現(xiàn)金流可作為還本付息保證。政府平臺

10、以其可處置資產(chǎn)作為償還抵押，抵押率不超過50%。通過這一安排，既為投資者提供較高預(yù)期收益，同時(shí)又為政府平臺項(xiàng)目提供便利的融資途徑、盤活政府平臺資產(chǎn)的目的。典型案例2：政府平臺資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)形態(tài)及立項(xiàng)流程“小集合+信托方案：用小集合募集資金，設(shè)立和投資信托方案。立項(xiàng)要點(diǎn)：詳實(shí)的工程盡職調(diào)查和專業(yè)分析報(bào)告，工程可行性論證，落實(shí)有效可靠地融資保障措施，產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)。近年來，各地方政府平臺擁有各種類型、資質(zhì)良好的建設(shè)資產(chǎn)，同時(shí)又具有持續(xù)的現(xiàn)金回報(bào)與財(cái)政支持。政府平臺資產(chǎn)亟待通過資管平臺證券化產(chǎn)品，解決融資難題，促進(jìn)地方政府的根本建設(shè)。業(yè)務(wù)背景典型案例2：政府平臺資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)投資者管理人XX證

11、券信托公司政府平臺募集資金成立資產(chǎn)管理小集合成立信托計(jì)劃資產(chǎn)抵押、質(zhì)押約定回購業(yè)務(wù)構(gòu)架購置小集合業(yè)務(wù)要點(diǎn)政府平臺融資方以其儲藏土地等資產(chǎn)為歸還義務(wù)設(shè)定抵押，抵押率不超過50%。地方財(cái)政局出具承諾函，撥付資金定向用于約定回購，地方人大常委會出決議，將還款列入財(cái)政預(yù)算。典型案例2：政府平臺資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)流程1、XX證券發(fā)起設(shè)立小集合，募集資金用于購買信托公司發(fā)起設(shè)立的信托計(jì)劃。2、信托公司向政府平臺受讓某金融資產(chǎn)（債券、應(yīng)收賬款等），融資方承諾溢價(jià)回購并按季預(yù)付溢價(jià)金額。3、地方政府財(cái)政局出具承諾函，撥付資金定向用于約定回購，地方人大常委會出決議列入財(cái)政預(yù)算。4、融資方以其儲備土地等資產(chǎn)做為

12、償還義務(wù)設(shè)定抵押，抵押率不超過50%。典型案例3：小額貸款公司信貸資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品概要通過定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，購買小額貸款公司的信貸資產(chǎn)包，由信貸資產(chǎn)包產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還本付息的基礎(chǔ)。當(dāng)信貸資產(chǎn)包內(nèi)出現(xiàn)違約或損失風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，小貸公司為優(yōu)先級的本金及預(yù)期收益提供補(bǔ)足承諾，同時(shí)擔(dān)任小額信貸資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu). 小貸的主發(fā)起人或第三方為優(yōu)先級投資者的本金和預(yù)期收益進(jìn)行全額擔(dān)保質(zhì)押。通過這一安排，為投資者實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益投資，同時(shí)達(dá)到為企業(yè)提供融資的目的。典型案例3：小額貸款公司信貸資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)背景近年來，小貸公司的數(shù)量和規(guī)模實(shí)現(xiàn)了突破性增長。小貸公司為解決小微企業(yè)融資難、融資貴發(fā)揮了重要作用，但是小貸公司在資金

13、來源和貸款額度等多方面限制，存在巨大的融資需求。小貸公司通過信貸資產(chǎn)支持證券方式融資，可形成高效、滾動擴(kuò)張融資的主渠道。因此市場潛力巨大，浙江區(qū)域尤為突出。典型案例3：小額貸款公司信貸資產(chǎn)支持證券優(yōu)先級投資者：80%（客戶）分級資產(chǎn)管理計(jì)劃（XX證券）優(yōu)先份額：次級份額=8:2XX銀行認(rèn)購次級份額獲得定向計(jì)劃資產(chǎn)支付優(yōu)先級本金及預(yù)期收益后的剩余部分小貸公司小額信貸資產(chǎn)（基礎(chǔ)資產(chǎn)包）購買小貸存量貸款資產(chǎn)包并進(jìn)行資產(chǎn)后續(xù)滾動投資獲得資產(chǎn)回收款次級投資者：20%（小貸公司）小貸公司認(rèn)購優(yōu)先級份額優(yōu)先獲得本金償付和固定投資收益小貸公司為優(yōu)先級的本金及預(yù)期收益提供補(bǔ)足承諾，同時(shí)擔(dān)任小額信貸資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu).

14、 小貸的主發(fā)起人或第三方為優(yōu)先級投資者的本金和預(yù)期收益進(jìn)行全額擔(dān)保質(zhì)押。托管產(chǎn)品架構(gòu)采用結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)：結(jié)構(gòu)化分層是一種內(nèi)部增信措施和有限本金保障機(jī)制優(yōu)先級向偏好固定收益的適當(dāng)性客戶銷售，次級由融資方認(rèn)購，用于保本息。在償付順序上，次級劣后于優(yōu)先級受償，但所有剩余利益均歸于次級結(jié)構(gòu)要點(diǎn)典型案例3：小額貸款公司信貸資產(chǎn)支持證券對融資小貸公司，可突破在資金來源及貸款額度方面的多重限制，拓寬其融資渠道，并滾動開展貸款規(guī)模。對投資者，此業(yè)務(wù)能提供本金和收益有足夠平安保障的預(yù)期收益產(chǎn)品，與1年期評級為AA-的企業(yè)債5.05%的收益率相比，此類工程有8%左右的較高收益率，彌補(bǔ)了流動性相應(yīng)缺乏的溢價(jià)。投融資客戶

15、訴求小貸公司篩選原那么小貸公司注冊成立并運(yùn)營2年以上，注冊資本為1億元以上股東出資真實(shí)，貸款操作標(biāo)準(zhǔn)信貸管理標(biāo)準(zhǔn)，貸款合同及抵押質(zhì)押手續(xù)完備經(jīng)營狀況良好：已發(fā)放貸款中違約率低于地區(qū)平均水平資金周轉(zhuǎn)較快小貸公司主要股東或第三方愿意為信貸資產(chǎn)提供擔(dān)保質(zhì)押小貸公司通過本方案進(jìn)行融資，接受工商部門的監(jiān)管，并通過規(guī)定程序報(bào)備其來源和金額標(biāo)的信貸資產(chǎn)為小貸公司真實(shí)、合法、有效所有，未設(shè)置任何抵押、質(zhì)押等擔(dān)保物權(quán)或任何其他權(quán)利負(fù)擔(dān)五級分類為正常類標(biāo)的信貸資產(chǎn)未發(fā)生本金逾期，且對應(yīng)的借款人在原始權(quán)益人的支付結(jié)算平臺上未發(fā)生不良貸款記錄單筆受讓標(biāo)的資產(chǎn)金額不高于100萬元單筆受讓標(biāo)的資產(chǎn)的年化收益率不低于10%

16、貸款到期日不得晚于定向方案期限屆滿之前典型案例3：小額貸款公司信貸資產(chǎn)證券風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及控制措施本產(chǎn)品的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要集中于根底資產(chǎn)即小額信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。我們通過四個(gè)層次來控制根底資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)：1、原始權(quán)益人小貸公司對借款人的嚴(yán)格審核2、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的篩選3、產(chǎn)品采用內(nèi)局部級和外部差額補(bǔ)足兩種增信模式，為優(yōu)先級的本金及收益平安提供保障 小貸公司將用自有資金購置全部次級份額。次級份額在優(yōu)先級份額全部本金和預(yù)期收益償付完畢后才能進(jìn)行分配。 如果出現(xiàn)缺乏情況，小貸公司為優(yōu)先級的本金及預(yù)期收益提供補(bǔ)足承諾. 小貸的主發(fā)起人或第三方為優(yōu)先級投資者的本金和預(yù)期收益進(jìn)行全額擔(dān)保質(zhì)押。典型案例3：小額貸

17、款公司信貸資產(chǎn)證券確定項(xiàng)目：包括信貸資產(chǎn)盡職調(diào)查、確定融資成本、期限、增信措施等與融資方簽訂一系列協(xié)議：資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同、資產(chǎn)服務(wù)合同、擔(dān)保函等發(fā)行計(jì)劃，與A系列定向投資者簽訂定向資產(chǎn)管理合同，與融資方簽訂定向資產(chǎn)管理合同，與托管銀行簽訂托管協(xié)議計(jì)劃成立，以委托資產(chǎn)購買信貸資產(chǎn)包由融資方提供標(biāo)的信貸資產(chǎn)的日常管理，包括但不限于臺賬管理、資金劃付、催收、保存檔案、訴訟等；管理人實(shí)時(shí)監(jiān)控信貸資產(chǎn)的不良率計(jì)劃到期，融資方將信貸資產(chǎn)回收的本金和利息支付到計(jì)劃賬戶；如果出現(xiàn)不足情況，小貸公司為優(yōu)先級的本金及預(yù)期收益提供補(bǔ)足承諾. 小貸的主發(fā)起人或第三方為優(yōu)先級投資者的本金和預(yù)期收益進(jìn)行全額擔(dān)保質(zhì)押。計(jì)劃結(jié)束

18、業(yè)務(wù)流程6種通道中介類業(yè)務(wù)1、收費(fèi)低：管理費(fèi)0.1-0.3%，托管費(fèi)行業(yè)最低0.03%。2、流程迅速便捷，款項(xiàng)劃撥無縫對接。3、業(yè)務(wù)操作合規(guī)嚴(yán)謹(jǐn)，資金平安至上。4、一攬子通道業(yè)務(wù)，提供全方位效勞。典型案例4：定向票據(jù)通道業(yè)務(wù) 定向票據(jù)通道業(yè)務(wù)是指以委托人出資，成立購置指定票據(jù)的定向通道業(yè)務(wù)。 定向票據(jù)業(yè)務(wù)的本質(zhì)是為提升銀行的放貸能力，優(yōu)化銀行報(bào)表的結(jié)構(gòu)產(chǎn)品概要及意義典型案例4：定向票據(jù)通道業(yè)務(wù) 2021年6月，銀監(jiān)會向各地銀監(jiān)局下發(fā)?關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知?，叫停銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過信托通道辦理票據(jù)貼現(xiàn)及轉(zhuǎn)貼現(xiàn)行為，銀信合作的票據(jù)業(yè)務(wù)需要借道而行。業(yè)務(wù)背景典型案例4：定向票據(jù)通道業(yè)務(wù)對委

19、托人銀行: 擴(kuò)大實(shí)際票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模與收入，優(yōu)化報(bào)表結(jié)構(gòu)對管理人券商: 擴(kuò)大資管規(guī)模和業(yè)務(wù)收入對托管人銀行: 擴(kuò)大托管規(guī)模和業(yè)務(wù)收入業(yè)務(wù)參與各方訴求實(shí)踐案例順德農(nóng)商行-定向票據(jù)通道工程典型案例4：定向票據(jù)通道業(yè)務(wù)票據(jù)資金委托人（出資人）管理人轉(zhuǎn)讓人（出票人）托管人成立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃票據(jù)權(quán)益轉(zhuǎn)給過橋行購買票據(jù)（收益權(quán)）票據(jù)（收益權(quán)）轉(zhuǎn)移到定向資產(chǎn)管理計(jì)劃票據(jù)到期托收后回托管戶清算業(yè)務(wù)構(gòu)架典型案例4：定向票據(jù)通道業(yè)務(wù)1票據(jù)類型最好為銀行承兌匯票，但是不排斥商業(yè)承兌匯票如存單質(zhì)押式創(chuàng)新； 2單批票據(jù)規(guī)模不低于2億；3單批票據(jù)統(tǒng)一到期結(jié)算，結(jié)算日以該批票據(jù)最后到期日為準(zhǔn)；4銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票最好

20、由委托人或者托管人之一背書轉(zhuǎn)讓；5定向票據(jù)業(yè)務(wù)為純通道業(yè)務(wù)，出資方委托人和出票方轉(zhuǎn)讓人兩頭在外；6定向票據(jù)業(yè)務(wù)管理費(fèi)年化不得低于0.08%，一般管理費(fèi)年化0.1%；可復(fù)制推廣 定向票據(jù)通道業(yè)務(wù)已完成首單突破，可推廣復(fù)制。典型案例4：定向票據(jù)通道業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)通過服務(wù)合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)操作前溝通明確 業(yè)務(wù)流程，操作時(shí)錄音電話確認(rèn)核對事先溝通+電話確認(rèn)雙保險(xiǎn)將票據(jù)的托收、真?zhèn)舞b別、核定數(shù)量的責(zé)任轉(zhuǎn)移給委托人，由其承擔(dān)票據(jù)托收管理責(zé)任落實(shí)好與委托人確認(rèn)符合定向細(xì)則風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及控制措施典型案例4：定向票據(jù)通道業(yè)務(wù)前期溝通清算、托收、項(xiàng)目結(jié)束開戶資料準(zhǔn)備、銀行準(zhǔn)入業(yè)務(wù)操作法務(wù)流程核對票據(jù)劃款交收流程

21、確定托管銀行票據(jù)類型票據(jù)規(guī)模業(yè)務(wù)角色聯(lián)絡(luò)人費(fèi)率以直貼為切入點(diǎn)2億以上委托人 托管行1-1.5 確定合同版本業(yè)務(wù)流程典型案例5：銀證信委托貸款業(yè)務(wù) 銀證信通道業(yè)務(wù)是指銀行借道券商定向產(chǎn)品通道，轉(zhuǎn)入信托投放貸款的業(yè)務(wù)，既優(yōu)化銀行報(bào)表結(jié)構(gòu)，又增加貸款收入。 銀證信委托貸款業(yè)務(wù)本質(zhì)為提升銀行放貸能力，優(yōu)化銀行報(bào)表結(jié)構(gòu)。產(chǎn)品概要及意義典型案例5：銀證信委托貸款業(yè)務(wù) 銀監(jiān)會2021年發(fā)布?中國銀監(jiān)會關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)銀信合作理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知?，要求融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%，限制了銀行理財(cái)直接對接信托的通道，因此需要銀行需要借助券商資管通道。業(yè)務(wù)背景典型案例5：銀證信委托貸款

22、業(yè)務(wù)對委托人銀行: 擴(kuò)大實(shí)際貸款業(yè)務(wù)規(guī)模與收入，實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)出表或表外定向貸款對管理人券商: 擴(kuò)大資管規(guī)模和業(yè)務(wù)收入對托管人銀行: 擴(kuò)大托管規(guī)模和業(yè)務(wù)收入?yún)⑴c各方訴求典型案例5：銀證信委托貸款業(yè)務(wù)資金委托銀行（A銀行）管理人XX證券信托公司B銀行或B銀行指定客戶委托成立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃委托設(shè)立單一資金信托計(jì)劃向B銀行指定客戶發(fā)放信托貸款或受讓B銀行存量信貸資產(chǎn)B銀行出具承諾函，承諾保本保收益業(yè)務(wù)構(gòu)架一典型案例5：銀證信委托貸款業(yè)務(wù)合格投資者管理人XX證券通過A銀行委托貸款指定客戶委托成立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃定向資產(chǎn)管理計(jì)劃委托貸款向A銀行指定客戶發(fā)放信托貸款或受讓A銀行存量信貸資產(chǎn)A銀行出具承諾函

23、，承諾保本保收益業(yè)務(wù)構(gòu)架二典型案例5：銀證信委托貸款業(yè)務(wù)1資金委托銀行，主要是銀行的金融市場部和同業(yè)部，資金本錢大致在5.5%-6%；2信貸資產(chǎn)出表需求銀行資金本錢目前在6%-6.5%左右 ?？蓮?fù)制推廣 銀證信委托貸款業(yè)務(wù)特點(diǎn)是效率高、規(guī)模大，。各網(wǎng)點(diǎn)可利用多年銀證合作的根底和關(guān)系，快速復(fù)制推廣。業(yè)務(wù)要點(diǎn)銀證信業(yè)務(wù)僅為出資銀行與信托公司提供定向通道，信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)由信托公司及介紹銀行承擔(dān)，券商相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)極低。且立項(xiàng)周期短、規(guī)模較大、運(yùn)作成熟，各位地區(qū)很容易上手。典型案例5：銀證信委托貸款業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)流程由資金委托銀行（A銀行）以同業(yè)資金/自有資金/理財(cái)資金委托XX證券成立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃；XX證券定向

24、資產(chǎn)管理計(jì)劃作為單一委托人委托信托公司設(shè)立單一資金信托計(jì)劃；信托公司用受托資金向B銀行指定客戶發(fā)放信托貸款，或者受讓B銀行存量信貸資產(chǎn)。典型案例6：銀行信用證劃款通道業(yè)務(wù) 銀行信用證劃款通道業(yè)務(wù)是開證行為不擠占表內(nèi)信貸額度、擴(kuò)大存款規(guī)模，借助券商資管定向通道進(jìn)行的銀行間信用證劃款業(yè)務(wù)，其本質(zhì)是突破貸款規(guī)模的限制，擴(kuò)大表外資產(chǎn)。產(chǎn)品概要及意義典型案例6：銀行信用證劃款通道業(yè)務(wù) 銀行信用證劃款通道業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在同業(yè)代付方式上的業(yè)務(wù)創(chuàng)新銀監(jiān)會?關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知?要求同業(yè)代付具有真實(shí)貿(mào)易背景、真實(shí)會計(jì)處理和真實(shí)受托支付，此創(chuàng)新必須借道券商資管通道。業(yè)務(wù)背景典型案例6：銀行信用證劃款通道

25、業(yè)務(wù)對委托銀行：獲得同業(yè)資金投資渠道，賺取利差對開證銀行: 不擠占表內(nèi)信貸額度，擴(kuò)大存款規(guī)模?國內(nèi)信用證結(jié)算方法?要求信用證的保證金存款不低于20%，目前各行平均為40%對應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)出行：不擠占表內(nèi)信貸額度，賺取利差對管理人券商: 擴(kuò)大資管規(guī)模和業(yè)務(wù)收入對托管人銀行: 擴(kuò)大托管規(guī)模和業(yè)務(wù)收入?yún)⑴c業(yè)務(wù)各方訴求典型案例6：銀行信用證劃款通道業(yè)務(wù)資金委托銀行（A銀行）管理人XX證券信用證項(xiàng)下應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓行（B銀行）開證行（C銀行）委托成立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于信用證項(xiàng)下應(yīng)收賬款收益權(quán)，并委托B銀行擔(dān)任托收行信用證受益企業(yè)委托代理協(xié)議信用證到期時(shí)由開證行見證付款開立信用證C銀行出具承諾函，承諾保本保收

26、益業(yè)務(wù)構(gòu)架典型案例6：銀行信用證劃款通道業(yè)務(wù)1、由資金委托銀行A銀行以理財(cái)資金委托XX證券成立定向資產(chǎn)管理方案；2、XX證券作為定向資產(chǎn)管理方案的管理人將委托資產(chǎn)投資于B銀行的信用證項(xiàng)下應(yīng)收賬款收益權(quán)3、信用證到期后，由開證行C銀行對信用證進(jìn)行到期兌付，到期兌付資金由B銀行托收后返還定向方案，再通過定向方案返還委托銀行；4、委托銀行通常要求開證行以保函方式或者定向方案收益權(quán)遠(yuǎn)期轉(zhuǎn)讓的方式對信用證進(jìn)行兜底。業(yè)務(wù)流程典型案例7：銀行一天存款通道業(yè)務(wù) A銀行在月末用資金參與一天定向方案，借道券商資管定向通道存入B銀行，銀行雙方約定同業(yè)存款利息。第二天，定向方案結(jié)束。資金回到委托行。此業(yè)務(wù)能為銀行同業(yè)

27、時(shí)點(diǎn)存款考核提供便利，也促進(jìn)了券商和銀行之間的合作關(guān)系，有效積累資源。產(chǎn)品概要典型案例7：銀行一天存款通道業(yè)務(wù) 現(xiàn)金類同業(yè)存款業(yè)務(wù)的本質(zhì)是在利率市場化進(jìn)程緩慢的背景下，通過市場化的利率議價(jià)吸引儲蓄，緩解銀行的流動性壓力，完成時(shí)點(diǎn)同業(yè)存款考核。業(yè)務(wù)背景典型案例7：銀行一天存款通道業(yè)務(wù)存入銀行: 擴(kuò)大存款規(guī)模，緩解流動性壓力和同業(yè)存款考核壓力對管理人券商: 擴(kuò)大資管規(guī)模和業(yè)務(wù)收入對托管人銀行: 擴(kuò)大托管規(guī)模和業(yè)務(wù)收入?yún)⑴c業(yè)務(wù)各方訴求典型案例7：銀行一天存款通道業(yè)務(wù)資金委托銀行（A銀行）管理人XX證券B銀行委托成立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃同業(yè)存款業(yè)務(wù)要點(diǎn)B銀行為促時(shí)點(diǎn)存款，B銀行與資金委托銀行A銀行協(xié)定同業(yè)

28、存款利率，并借道券商定向通道進(jìn)行資金轉(zhuǎn)存的一項(xiàng)可持續(xù)的通道業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)構(gòu)架典型案例7：銀行一天存款通道業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)流程第一步由資金委托銀行（A銀行）以理財(cái)資金委托XX證券成立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃；第二步XX證券作為定向資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人將委托資產(chǎn)投向B銀行的同業(yè)存款，期限利率與銀行商定；第三步該筆存款到期后資金通過券商定向計(jì)劃回到委托銀行賬戶。典型案例8：銀證債券類業(yè)務(wù) 券商通過發(fā)行定向方案參與銀行債券的分銷，為客戶提供較高收益率固定收益產(chǎn)品，并為客戶提供質(zhì)押再融資。第一，客戶通過參與券商資管定向購置債券，比直接在銀行購置債券能獲得更高的收益率。第二，通過定向方案參與債券的分銷，可以突破10%的限制。第三，作為銀行債券分銷商的券商之間可以進(jìn)行分銷交換。即使某券商沒有