約定購回式證券交易業(yè)務(wù)介紹1019(營業(yè)部培訓(xùn))ppt課件

1、 商定購回式證券買賣業(yè)務(wù)引見 二0一二年十月什么是商定購回式證券買賣業(yè)務(wù) 投資者以商定價錢向證券公司賣出特定證券初始買賣，并商定在未來某一日期，按照另一商定價錢購回購回買賣的買賣行為。 商定購回式證券買賣業(yè)務(wù)的特點 商定購回式證券買賣的本質(zhì)是股權(quán)質(zhì)押融資，投資者在不放棄標的證券一切權(quán)條件下，可獲得短期資金。 與融資融券業(yè)務(wù)不同，商定購回式證券買賣借得的資金，既可以用于證券投資，可以從證券賬戶中取出，用于投資企業(yè)實體運作。 相較于銀行、信托的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，商定購回式證券買賣的優(yōu)勢為：融資期限靈敏、融資手續(xù)簡便、融資利息優(yōu)惠。商定購回式證券買賣與融資融券的區(qū)別不同點融資融券商定購回投資者門檻6個月

2、，50萬資產(chǎn)6個月，250萬資產(chǎn)標的證券滬深278只股票，7只ETF滬深90%以上的股票、基金和債券融資款只能在信譽賬戶買賣股票可以提出投資實業(yè)融資利率8.6%8%-10%期限隨借隨還，最長180天14-182天違約處置直接強迫平倉協(xié)商一致后平倉了結(jié)商定購回式證券買賣的費用與融資利率 商定購回式證券買賣的買賣與普通證券買賣一樣，需求交納印花稅、經(jīng)手費、過戶費、買賣傭金等費用。 融資利率在年8%-10%，較短的融資期限和較高的客戶信譽等級將可獲得相對優(yōu)惠的購回利率。 商定購回式證券買賣的標的證券種類除ST、長期停牌和以下特殊情況的股票外，絕大部分股票超越1100只、上市基金、上市債券都可以作為商

3、定購回買賣的標的證券。 標的證券的折算率程度 標的證券品種折算率A股股票不超過60%ST股票、退市股票0基金ETF基金不超過60%封閉式基金不超過55%債券上市國債不超過80%其他上市債券不超過60%折算率決議了客戶用于融資質(zhì)押的股票究竟能借多少錢，融資額=擔(dān)保證券市值折算率。例如，上海機場的折算率為60%，意味著客戶1000萬元市值的上海機場股票可以經(jīng)過商定購回買賣融到600萬元資金。 商定購回的買賣金額及本卷須知 初始買賣成交金額客戶借得的資金金額 初始買賣成交金額客戶用于買賣的證券市值折算率購回買賣成交金額 購回買賣成交金額=初始買賣成交金額融資利息融資利息 融資利息=初始買賣成交金額融

4、資年利率買賣天數(shù)/365 T日初始買賣獲得的資金初始買賣金額，T+2日可用可取 客戶可懇求提早購回，按實踐買賣天數(shù)計算購回買賣成交金額。 客戶可也懇求延期購回，延期后的購回期限不超越182天，按實踐買賣天數(shù)計算購回買賣成交金額。 商定購回式證券買賣的案例 舉例 客戶總金融資產(chǎn)2000萬，公司給予其商定購回買賣總授信額度1200萬?？蛻魮碛?00萬股浦發(fā)銀行的股票，他方案將其用于商定購回，假設(shè)這部分股票的總市值為800萬元，折算率為60%，期限30天，融資利率為年8%。 初始買賣金額=800萬元60%=480萬元； 利息=480萬元8%30/365=3.156萬元 購回日買賣金額=480萬元+3

5、.156萬元=483.156萬元 商定購回式證券買賣的流程 客戶咨詢終了提出業(yè)務(wù)懇求簽署合同在所在營業(yè)部提出懇求填寫、提供相關(guān)資料能否符合條件是否客戶聽取風(fēng)險提示，簽署 簽署,獲得買賣資歷初始買賣協(xié)商買賣要素，簽署預(yù)備足額證券，提交買賣委托，獲得資金購回買賣能否正常履約是否違約處置或自行終止對于符合條件的客戶，由公司總部確定授信額度T日成交，T+2日獲得資金按期購回或協(xié)商提早/延期購回期限最長182天預(yù)備足額資金，提交買賣委托，獲得證券T日成交，T+2日獲得證券實時監(jiān)控資歷審查根本流程如下：資歷審查個人客戶適當(dāng)性條款 個人客戶提出融資融券業(yè)務(wù)懇求時，應(yīng)滿足以下前提條件 ：1普通賬戶開戶資料齊全

6、、規(guī)范且形狀正常，買賣結(jié)算資金納入第三方存管；2具有一定的證券投資閱歷和風(fēng)險接受才干，無艱苦違約記錄，信譽記錄良好；3客戶信譽良好，無艱苦違約記錄；4非公司股東或者關(guān)聯(lián)方；5不存在其它嚴重影響客戶償債才干的情況。6具有合法的證券投資資歷，不存在法律法規(guī)和證券買賣所規(guī)那么制止或限制進入證券市場的情形；7公司或證券買賣所規(guī)定的其他條件。 營業(yè)部對滿足適當(dāng)性條件的客戶進展征信，主要偏重衡量客戶的還款才干、歷史還款記錄方面并據(jù)此就客戶的資信情況進展全面的分析和評價。根本流程如下：征信調(diào)查：客戶征信資料的搜集、審查征信內(nèi)容：財務(wù)情況、償債才干、信譽情況、投資偏好、風(fēng)險接受才干、資金用途等要素協(xié)議簽署 客

7、戶引薦、征信調(diào)查、評分與評級征信評分的根本流程如下： 征信評分與評級懇求商定購回買賣的個人客戶須提交的資料 (1) 有效居民身份證(2) 普通證券賬戶卡(3) 上市公司限售股份申報表、客戶關(guān)聯(lián)賬戶申報表、 上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員申報表(4) 人民銀行出具的(5) 其他金融資產(chǎn)證明(如：存款、基金、理財富品等)(6) 個人收入證明(如：銀行代發(fā)工資單、單位收入證明、納稅證明)(7) 其他資產(chǎn)或信譽證明(如：房產(chǎn)證、信譽卡還款記錄等) (1)-(3)為必需提交,(4)-(7)為選擇性提交，提交的資產(chǎn)信譽證明越充分，公司給予的融資授信額度就越高。 懇求商定購回買賣的機構(gòu)客戶須提交的資料

8、(1) 營業(yè)執(zhí)照(副本)(2) 組織機構(gòu)代碼證(副本)(3) 普通證券賬戶卡(4) 股東會或董事會贊同開展商定購回式證券買賣的決議(5)法定代表人授權(quán)委托證明資料及 授權(quán)代理人有效身份證(6) 經(jīng)審計的財務(wù)報表(最新年度)(7) 法定代表人及機構(gòu)公章的預(yù)留印鑒樣本(8)(9)(10) 金融機構(gòu)的信譽情況證明(如人民銀行年檢合格的貸款證、資信評價機構(gòu)出具的信譽評價報告)(11) 其他金融資產(chǎn)證明(如：存款、債券、理財富品等)。 (1)-(9)為必需提交,(10)-(11)為選擇提交，提交的資產(chǎn)信譽證明越充分，公司給予的融資授信額度就越高。 1、引薦人對客戶資歷進展初審，初審無異議后向客戶引見相關(guān)

9、法律風(fēng)險和業(yè)務(wù)規(guī)那么2、指點客戶完成風(fēng)險接受才干測評和知識才干測試，并填寫業(yè)務(wù)懇求書對符合條件的客戶懇求依次報營業(yè)部合規(guī)經(jīng)理、營業(yè)部擔(dān)任人審核簽字后一并報融資融券業(yè)務(wù)部3、對符合條件的客戶懇求依次報營業(yè)部合規(guī)經(jīng)理、營業(yè)部擔(dān)任人審核簽字后一并報融資融券業(yè)務(wù)部征信評分與評級營業(yè)部初步征信1、公司對營業(yè)部引薦的符合條件的客戶進展征信調(diào)查及評級。征信調(diào)查綜合思索客戶的財務(wù)情況、償債才干、信譽情況、投資偏好、風(fēng)險接受才干、資金用途等要素，主要從客戶根本情況、財務(wù)情況、信譽情況、證券投資情況等方面進展評分，重點調(diào)查內(nèi)容(見下表2、根據(jù)所得信譽分值評定客戶信譽等級，每級對應(yīng)不同的信譽等級評定系數(shù)見下表征信評

10、分與評級融資融券業(yè)務(wù)部征信評級征信評分與評級征信評分重點調(diào)查的內(nèi)容項目評級指標指標權(quán)重基本情況（權(quán)重20%）年齡10%職業(yè)性質(zhì)10%財務(wù)狀況（權(quán)重30%）年收入10%家庭財務(wù)狀況10%申請額度占金融資產(chǎn)比例10%信用情況（權(quán)重30%）人行信用記錄15%信用卡額度和類別10%營業(yè)部評價5%證券投資（權(quán)重20%）最近半年持股中上證180成分股比例10%最近半年相對收益率10%征信評分與評級征信評分重點調(diào)查的內(nèi)容項目評級指標指標權(quán)重基本情況（權(quán)重20%）成立時間5%行業(yè)類型5%注冊資本10%財務(wù)狀況（權(quán)重30%）最新財務(wù)報表的凈資產(chǎn)情況10%資產(chǎn)負債率10%速動比率10%信用情況（權(quán)重40%）銀行信

11、用證明25%營業(yè)部評價5%是否有人民銀行年檢合格的貸款卡10%證券投資（權(quán)重10%）最近半年持股中上證180成分股比例5%最近半年相對收益率5%征信評分與評級客戶信譽等級的分類表征信評分資質(zhì)等級信用特征授信系數(shù)90分100分A優(yōu)秀0.880分89分B良好0.770分79分C較好0.660分69分D一般0.560分以下E不可接受0 授信額度=客戶金融資產(chǎn)總額*授信系數(shù)K 額度的評價遵照以下原那么： 1授信額度評價值不得超越客戶的懇求額； 2授信額度不得超越公司對單一客戶確定的額度上限，即 占公司凈資本比例上限的4。 上述各項規(guī)定所計算的授信額度與客戶最高授信額度相比較，以取孰低為原那么。授信評價

12、對客戶進展授信評價的規(guī)定協(xié)議框架與簽署流程 協(xié)議框架 公司與客戶簽署的協(xié)議框架包括：1，商定雙方主要權(quán)益義務(wù)；2，提示商定購回式證券買賣的各種風(fēng)險；3，確認每筆商定購回式證券買賣的買賣要素。 協(xié)議簽署的流程 1 解釋內(nèi)容以及條款2講解商定購回式證券買賣的業(yè)務(wù)規(guī)那么 客戶簽署和3 4公司報備和的簽署情況買賣懇求及發(fā)起123初始買賣申報 購回買賣申報1客戶書面懇求 客戶進展商定購回式證券買賣，需事先與公司就每筆商定購回式證券買賣簽署買賣協(xié)議書。客戶經(jīng)過、郵件、面談等方式與營業(yè)部客戶引薦人確定標的證券稱號、數(shù)量、初始買賣金額、購回買賣金額、初始買賣日和購回買賣日等買賣要素后，到營業(yè)部現(xiàn)場簽署?？蛻艉?/p>

13、署時，應(yīng)由營業(yè)部買賣部綜合柜員崗詳細驗證客戶身份資料等。2營業(yè)部審核并提交懇求 營業(yè)部買賣部綜合柜員崗對客戶提交的進展審核，并提請客戶臨柜輸入買賣密碼，以確保買賣懇求為客戶真實志愿的表達?？蛻糨斎朊艽a后，營業(yè)部買賣部綜合柜員崗將掃描文件發(fā)送至融資融券業(yè)務(wù)部進展審批?？蛻艉炇鸬臅r間普通應(yīng)較商定的買賣起始日提早至少一個買賣日，以便總部能有足夠時間完成審批手續(xù)。3總部復(fù)核與審批 融資融券業(yè)務(wù)部收到審批懇求后，復(fù)核各項買賣要素能否符合業(yè)務(wù)規(guī)定，轉(zhuǎn)交風(fēng)險管理部進展持股數(shù)量比例的風(fēng)控目的審核,同時訊問財務(wù)部在商定的初始買賣日能否能籌集足額資金進展買賣。融資融券業(yè)務(wù)部在綜合風(fēng)險管理部和財務(wù)部的意見后，作出能

14、否同意買賣的決議，將審批結(jié)果通知營業(yè)部和客戶引薦人，并經(jīng)過商定方式向客戶發(fā)送通知。商定購回式證券買賣業(yè)務(wù)執(zhí)行流程買賣懇求及發(fā)起123初始買賣申報 購回買賣申報 公司與客戶商定，客戶須在初始買賣日的14:00前預(yù)備好完成買賣所需求的證券。融資融券業(yè)務(wù)部買賣管理崗根據(jù)的各項商定要素，在初始買賣日14:00核對客戶證券賬戶標的證券數(shù)量，檢查客戶能否持有足額標的證券：1假設(shè)標的證券缺乏，融資融券業(yè)務(wù)部買賣管理崗即時打印包含客戶該標的證券實踐持有數(shù)量、當(dāng)前時間在內(nèi)的賬戶對賬單，以證明客戶的證券缺乏的違約情況，同時報告融資融券業(yè)務(wù)部擔(dān)任人，對進展作廢操作，取消買賣。2假設(shè)標的證券足額，融資融券業(yè)務(wù)部買賣管

15、理崗在當(dāng)日15:00前執(zhí)行初始買賣，凍結(jié)客戶標的證券。初始買賣的委托指令因信息系統(tǒng)缺點等特殊緣由在當(dāng)日未能完成的，順延至次一買賣日執(zhí)行，直至執(zhí)行終了。雙方商定，由于該種情況呵斥上所規(guī)定的初始買賣日與實踐買賣完成日不一致時，初始買賣日調(diào)整為實踐買賣完成日。完成初始買賣后，融資融券業(yè)務(wù)部買賣管理崗?fù)ㄖ獱I業(yè)部對客戶證券賬戶進展限制，客戶不得在其證券賬戶上買入標的證券。買賣資金在初始買賣日后第2個買賣日可用可取?？蛻粢蚯闆r變化需求取消初始買賣的，須在初始買賣日14:00前臨柜簽署，由買賣部綜合柜員崗驗證客戶身份，經(jīng)客戶輸入買賣密碼確認后完成撤銷懇求的錄入，上報融資融券業(yè)務(wù)部審批。經(jīng)融資融券業(yè)務(wù)部同意后

16、作廢，買賣不再執(zhí)行。商定購回式證券買賣業(yè)務(wù)執(zhí)行流程買賣懇求及發(fā)起123初始買賣申報 購回買賣申報 公司與客戶商定，客戶須在購回買賣日的14:00前預(yù)備好完成買賣所需求的資金。融資融券業(yè)務(wù)部買賣管理崗在購回買賣日14:00核對客戶資金賬戶余額，檢查客戶能否存入足額資金： 1假設(shè)客戶資金缺乏，融資融券業(yè)務(wù)部買賣管理崗即時打印包含客戶實踐可用資金數(shù)額、當(dāng)前時間在內(nèi)的賬戶對賬單，以證明客戶的違約情況。同時經(jīng)過系統(tǒng)作廢購回買賣，并將結(jié)果按商定方式通知客戶。 2假設(shè)客戶資金足以實施購回買賣，融資融券業(yè)務(wù)部買賣管理崗凍結(jié)購回買賣資金，在當(dāng)日15:00前執(zhí)行購回買賣。購回買賣的委托指令因信息系統(tǒng)缺點等特殊緣由

17、在當(dāng)日未能完成的，順延至次一買賣日執(zhí)行，直至執(zhí)行終了或購回期限滿182天。雙方商定，由于該種情況呵斥上所規(guī)定的購回買賣日與實踐買賣完成日不一致時，按原購回買賣金額執(zhí)行購回買賣。完成購回買賣后，融資融券業(yè)務(wù)部買賣管理崗?fù)ㄖ獱I業(yè)部解除客戶證券賬戶不得買入該標的證券的限制。購回買賣日后第二個買賣日客戶證券可賣。商定購回式證券買賣業(yè)務(wù)執(zhí)行流程更改購回期限的懇求流程12提早購回懇求；待購回期間，客戶可懇求提早購回購回期間，客戶可懇求提早購回待購回期間，客戶可懇求提早購回延期購回懇求；待購匯期間，客戶可要求延期購回，且延期后購回期限不得超越182天待購回期間，客戶可要求延期購回，且延期后購回期限不得超越1

18、提早購回的懇求流程-客戶要求提早購回待購回期間，如滿足以下條件時，公司可按商定要求客戶提早購回標的證券：1、客戶懇求買賣資歷，簽署、或買賣期間提供的信息存在虛偽成分，艱苦隱瞞或脫漏；2、履約保證比例等于或者低于商定的最低線；3、客戶財務(wù)和信譽條件惡化，或者出現(xiàn)其他能夠會對其履約才干呵斥本質(zhì)性影響的情形；4、標的證券涉及吸收合并、要約收買、權(quán)證發(fā)行、公司縮股或公司分立等，或標的證券發(fā)行人發(fā)生艱苦事項并可合理預(yù)見該證券價錢將會出現(xiàn)下降；5、標的證券發(fā)行人或買賣所公告標的證券將暫停上市或終止上市的6、公司與客戶在中商定的其他情形。提早購回的懇求流程-公司要求提早購回融資融券業(yè)務(wù)部在上述條件成立之日經(jīng)過商定方式向客戶發(fā)出提早購回通知，要求在客戶在指定的日期前普通為發(fā)出通知后的第一個買賣日完成提早購回的懇求。客戶未按要求完成提早購回懇求的，視同客戶購回買賣違約，進展違約處置。因履約保證比例低于或等于最低線而觸發(fā)通知的，客戶還可選擇提出履約保證補充買賣的懇求。提早購回的懇求流程-公司要求提早購回延期購回懇求流程商定購回買賣的履約保證措施 履約保證比例標的證券市值/初始買賣成交金額低于預(yù)警履約保證比例，客戶未懇求提早購回的，公司將對客戶進展提示。低于最低履約保證比