5財(cái)務(wù)預(yù)測與計(jì)劃

1、財(cái)務(wù)預(yù)測與方案 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 仲春梅 電話：694286 辦公室：3-3211第五章 財(cái)務(wù)預(yù)測與方案第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測 第二節(jié) 增長率與資金需求第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算2引導(dǎo)案例山東華樂實(shí)業(yè)集團(tuán)公司什么管理模式在2002年獲得國家級企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果一等獎(jiǎng) ？該模式給企業(yè)帶來的效益是什么？該模式的根本做法是什么？3第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測有助于應(yīng)變。財(cái)務(wù)預(yù)測有助于改善投資決策。 財(cái)務(wù)預(yù)測是融資方案的前提財(cái)務(wù)預(yù)測的意義和目的它是超前思考的過程，提高企業(yè)對不確定事件的反應(yīng)能力，減少不利事件帶來的損失，增加利用有利時(shí)機(jī)的收益。 財(cái)務(wù)預(yù)測是指估計(jì)企業(yè)未來的融資需求。4融資需求預(yù)測的方法定性預(yù)測法 銷售百分比法 定

2、量預(yù)測法 資金習(xí)性預(yù)測法根據(jù)銷售總額確定融資需求根據(jù)銷售增加量確定融資需求上下點(diǎn)法線性回歸分析法5銷售百分比法預(yù)測資金需要量銷售百分比法是指假定收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，并根據(jù)預(yù)計(jì)銷售額和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益變動(dòng)，然后利用會(huì)計(jì)等式確定融資需求的一種方法。制作人：仲春梅6銷售百分比法預(yù)測融資需求具體計(jì)算方法有兩種：（一）根據(jù)銷售總額預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的總額，然后確定融資需要；（二）根據(jù)銷售的增加額預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增加額，然后確定融資需求。外部籌資額=預(yù)計(jì)資產(chǎn)總額-預(yù)計(jì)負(fù)債-預(yù)計(jì)所有者權(quán)益外部籌資額=資產(chǎn)增加-負(fù)債自然增加-留存收益

3、增加7銷售百分比法的假設(shè)條件企業(yè)的邊際銷售利潤保持不變。這是企業(yè)經(jīng)營成功的根本要求。資產(chǎn)負(fù)債表上同銷售增長有關(guān)的資產(chǎn)工程將和銷售同比增長。相對于當(dāng)前的銷售水平，企業(yè)的資產(chǎn)水平是最優(yōu)的。銷售百分比法的假設(shè)條件8（一）根據(jù)銷售總額確定融資需求步驟：預(yù)測銷售量估計(jì)需要的資產(chǎn)估計(jì)負(fù)債估計(jì)所有者權(quán)益原銷量+增加量原有負(fù)債+預(yù)計(jì)自然增加負(fù)債原有+增加原所有者權(quán)益+本年留存利潤9預(yù)計(jì)資產(chǎn)總額預(yù)計(jì)所有者權(quán)益預(yù)計(jì)負(fù)債外部籌資額外部籌資額=預(yù)計(jì)資產(chǎn)總額-預(yù)計(jì)負(fù)債-預(yù)計(jì)所有者權(quán)益（一）根據(jù)銷售總額確定融資需求10（1）預(yù)計(jì)利潤表預(yù)測步驟：根據(jù)基年實(shí)際利潤表資料，計(jì)算確定利潤表各項(xiàng)與銷售額的百分比。用預(yù)測年度銷售額和

4、基年利潤表各工程與實(shí)際銷售額的比率，計(jì)算預(yù)測年度利潤表各工程的預(yù)計(jì)數(shù)，并編制預(yù)計(jì)年度利潤表。利用預(yù)測年度稅后利潤預(yù)計(jì)數(shù)和預(yù)定的留用比例，測算留用利潤的數(shù)額。見教材目的：預(yù)計(jì)本年的留存收益（一）根據(jù)銷售總額確定融資需求的步驟11動(dòng)動(dòng)手例：M企業(yè)2008年實(shí)際利潤表有關(guān)工程與銷售的百分比方下表，所得稅率40% ，2008年收入1500萬元，沒有剩余生產(chǎn)能力，即增加收入需要進(jìn)行固定資產(chǎn)方面的投資，留存收益率50% ，如果2009年的銷售收入預(yù)計(jì)1800萬元，那么請編制2009年預(yù)計(jì)利潤表。122009年預(yù)計(jì)利潤表項(xiàng)目2008年實(shí)際數(shù)占銷售收入的百分比（%）2009年預(yù)計(jì)數(shù)銷售收入減：銷售成本 銷售費(fèi)

5、用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用15001140 6 306 3100 76 0.420.4 0.218001368 7.2367.2 3.6 稅前利潤 453 54減：所得稅 18 21.6 凈利潤 留存利潤 27 32.4 16.2 單位：萬元13（2）預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 它是運(yùn)用銷售百分比法的原理預(yù)測外部籌資額的一種報(bào)表。預(yù)測步驟：用基年資產(chǎn)負(fù)債表資料，計(jì)算敏感工程與銷售收入的百分比。根據(jù) 計(jì)算的百分比用預(yù)測年度的銷售收入計(jì)算預(yù)測年度各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益的預(yù)計(jì)數(shù)。計(jì)算預(yù)計(jì)年度的資產(chǎn)總額和負(fù)債及所有者權(quán)益總額之間的差額即為外部籌資額。 例：見教材敏感資產(chǎn)：指與銷售有直接關(guān)系的資產(chǎn)。敏感負(fù)債；指與銷售

6、有直接關(guān)系的負(fù)債。（一）根據(jù)銷售總額確定融資需求的步驟14動(dòng) 動(dòng) 手例： M企業(yè)2008年實(shí)際利潤表有關(guān)工程與銷售的百分比方下表，所得稅率40% ，2008年收入1500萬元，沒有剩余生產(chǎn)能力，即增加收入需要進(jìn)行固定資產(chǎn)方面的投資，留存收益率50% ，如果2009年的銷售收入預(yù)計(jì)1800萬元，請預(yù)計(jì)2009年資產(chǎn)負(fù)債表。并根據(jù)預(yù)計(jì)的利潤表和預(yù)計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算該公司需要從外界融通多少資金？本例中敏感資產(chǎn)工程：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)本例中敏感負(fù)債工程：應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用152009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目2008年實(shí)際數(shù)2008年銷售百分比（%）2009年預(yù)計(jì)數(shù)資產(chǎn)：現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨預(yù)付費(fèi)用

7、固定資產(chǎn)凈值 7.5240261128.50.51617.4-1.99288313.2134.2 資產(chǎn)總額53835.8645.4單位：萬元本例中敏感資產(chǎn)工程：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)162009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目2008年實(shí)際數(shù)2008年銷售百分比（%）2009年預(yù)計(jì)數(shù)負(fù)債：應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)付費(fèi)用長期負(fù)債5026410.55.517.60.7-50316.812.65.5 負(fù)債總額33018.3384.9單位：萬元本例中敏感負(fù)債工程：應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用172009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目2008年實(shí)際數(shù)2008年銷售百分比（%）2009年預(yù)計(jì)數(shù)所有者權(quán)益：實(shí)收資本留存利潤2518325

8、199.2所有者權(quán)益合計(jì)208224.2追加外部籌資額36.3單位：萬元注意：2009年留存利潤=2008年留存利潤+2009年預(yù)計(jì)新增留存利潤18 根據(jù)預(yù)計(jì)的利潤表和預(yù)計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算M公司需要從外界融通的資金為：外部籌資額=預(yù)計(jì)資產(chǎn)總額-預(yù)計(jì)負(fù)債總額-預(yù)計(jì)所有者權(quán)益總額外部籌資額=645.4-384.9-224.2=36.319總 結(jié)根據(jù)銷售總額確定融資需求步驟：1、預(yù)計(jì)利潤表，計(jì)算預(yù)計(jì)的留存利潤2、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，計(jì)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)總額、預(yù)計(jì)負(fù)債總額、預(yù)計(jì)所有者權(quán)益總額3、根據(jù)“外部籌資額=預(yù)計(jì)資產(chǎn)總額-預(yù)計(jì)負(fù)債總額-預(yù)計(jì)所有者權(quán)益總額計(jì)算外部融資額。注意：敏感工程確實(shí)定及預(yù)計(jì)所有者權(quán)益確實(shí)

9、定20原有所有者權(quán)益（二）根據(jù)銷售增加額確定融資需求原有資產(chǎn)總額原有負(fù)債資產(chǎn)增加額留存收益增加額負(fù)債增加額外部籌資額外部籌資額=資產(chǎn)增加-負(fù)債自然增加-留存收益增加21根據(jù)銷售增加額確定融資需求根據(jù)銷售的增加額預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增加額，然后確定融資需求。外部融資需求資產(chǎn)增加負(fù)債自然增加留存收益增加外部融資需求=新增銷售額資產(chǎn)銷售百分比-新增銷售 額 負(fù)債銷售百分比-方案年度銷售額方案銷售凈利率（1-股利支付率）留存收益增加=方案年度銷售額方案銷售凈利率（1-股利支付率）22外部融資額=資產(chǎn)增加-負(fù)債自然增加-留存收益增加S預(yù)計(jì)年度銷售增加額RA/S基年敏感資產(chǎn)總額除以基年銷售額。RL

10、/S基年敏感負(fù)債總額除以基年銷售額。RE預(yù)計(jì)年度留用利潤增加額。（二）根據(jù)銷售增加額確定融資需求23例：根據(jù)前例，：S=1800-1500=300（萬元）RA/S=0.5%+16.0%+17.4%+1.9%=35.8%RL/S=17.6%+0.7%=18.3%RE=16.2（萬元）運(yùn)用上例公式預(yù)測企業(yè)2007 年需要追加外部籌資額為：3000.358-300 0.183-16.2=300（0.358-0.183）-16.2=36.3（萬元）另外有時(shí)利用公式時(shí)，要根據(jù)變化因素進(jìn)行一定的調(diào)整例：P134【例52】（二）根據(jù)銷售增加額確定融資需求24三、資金習(xí)性預(yù)測法確定融資需求資金習(xí)性：資金與業(yè)務(wù)

11、量之間的依存關(guān)系。固定資金a是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不隨產(chǎn)銷量變動(dòng)的影響，保持固定不變的那局部資金。廠房、設(shè)備、保險(xiǎn)儲(chǔ)藏變動(dòng)資金b是指隨產(chǎn)銷量變動(dòng)而同比例變動(dòng)的資金。原材料、外購件，最低儲(chǔ)藏以外的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等。 半變動(dòng)資金雖然受產(chǎn)銷量影響。但不成比例變動(dòng)的資金，如輔助材料。制作人：仲春梅25三、資金習(xí)性預(yù)測法確定融資需求資金習(xí)性預(yù)測法確定融資需求是假定資金需要量與營業(yè)業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系，建立數(shù)學(xué)模型y=a+bx ，然后根據(jù)歷史資料，確定參數(shù)a、b從而預(yù)測資金需要量的一種方法。根據(jù)確定a、b方法的不同分為上下點(diǎn)法和線性回歸直線法。y=a+bxy-資金需要量a-固定資金b-單位業(yè)務(wù)

12、量所需要的變動(dòng)資金x-業(yè)務(wù)量26（1）上下點(diǎn)法選擇業(yè)務(wù)量最高和最低的兩點(diǎn)資料，應(yīng)用以下公式計(jì)算a、b：b計(jì)算出以后，代入高點(diǎn)公式或低點(diǎn)公式，即可計(jì)算出a。 注意：上下點(diǎn)是指業(yè)務(wù)量的上下點(diǎn)。27練一練（上下點(diǎn)法）【例】某企業(yè)產(chǎn)銷量和資金變化情況如下表：年年產(chǎn)銷量（萬件）資金占用（萬元）20062902502007275230200825024020093002652010325270 預(yù)計(jì)2011年產(chǎn)銷量400萬件，預(yù)測其資金需要量。28上下點(diǎn)法答案 270=a+325b 240=a+250b求得： a=140 b=0.42011年資金需要量=300萬元29制作人：仲春梅（2）回歸直線法資金習(xí)性

13、模型：yabx30練一練（線性回歸直線法）【例】某企業(yè)產(chǎn)銷量和資金變化情況如下表：年年產(chǎn)銷量（萬件）資金占用（萬元）20062902502007275230200825024020093002652010325270 預(yù)計(jì)2011年產(chǎn)銷量400萬件，預(yù)測其資金需要量。31年年產(chǎn)銷量x資金占用yxyx22006290 250 72500 84100 2007275 230 63250 75625 2008250 240 60000 62500 2009300 265 79500 90000 2010325 270 87750 105625 合計(jì)x=1440y= 1255 xy=363000 x2

14、= 417850 32注意問題1.資金需要量與營業(yè)業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系的假定應(yīng)符合實(shí)際需要。2.確定a、b值，應(yīng)利用預(yù)測年度前連續(xù)若干年的歷史資料（三年以上）。3.應(yīng)考慮價(jià)格因素的變動(dòng)情況。制作人：仲春梅33第二節(jié) 增長率與資金需求企業(yè)增長的財(cái)務(wù)意義是資金增長。在銷售增長時(shí)企業(yè)往往需要補(bǔ)充資金。從資金來源上看，企業(yè)增長的實(shí)現(xiàn)方式有三種： （1）完全依靠內(nèi)部資金增長。 （2）主要依靠外部資金增長。 （3）平衡增長。平衡增長，就是保持目前的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和與此有關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，按照股東權(quán)益的比例增加借款，以此支持銷售增長。 34 一、銷售增長與外部融資額的關(guān)系（一）外部融資額占銷售額增長的百分比簡稱“外部融

15、資銷售增長比 含義：即銷售額每增長1元需要追加的外部融資額。 其計(jì)算方法如下：外部融資額=（新增銷售額資產(chǎn)銷售百分比）-（新增銷售額負(fù)債銷售百分比）-方案年銷售額方案銷售凈利率（1-股利支付率）新增銷售額=銷售額增長率基期銷售額如前例中，銷售增加300萬元，需外部資金36.3萬元，那么銷售增加1元需外部籌資0.121元35所以：外部融資額=（銷售額增長率基期銷售額資產(chǎn)銷售百分比）-（銷售額增長率基期銷售額負(fù)債銷售百分比）-基期銷售額（1+銷售額增長率）方案銷售凈利率（1-股利支付率）兩邊同除“基期銷售額銷售額增長率外部融資銷售增長比=資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比-方案銷售凈利潤（1+銷售增長

16、率）銷售增長率（1-股利支付率）36以上一節(jié)資料，M公司的資產(chǎn)銷售百分比=35.8%；負(fù)債銷售百分比=18.3%；方案銷售凈利率=1.8%；銷售增長率=20%；股利支付率=50%則：外部融資銷售增長比=0.358-0.183-0.018（1+0.2）0.2（1-0.5）=0.121即企業(yè)銷售每增長1元，則從外部需籌資0.121元?；蚱髽I(yè)銷售每增長100元，需從外部籌資12.1元。該企業(yè)預(yù)計(jì)銷售額增加300萬元（1800-1500萬元）則需外部融資額為外部融資額=外部融資銷售增長比銷售增長額 =0.121300=36.3（萬元） 37（二）外部融資需求的敏感分析 企業(yè)股利支付率為50%，外部融資

17、需求36.3萬元。若預(yù)計(jì)銷售額仍為1800萬元，股利支付率改為100%，則：外部融資額=新增銷售額（資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比）-方案年銷售額方案銷售凈利率（1-股利支付率）=300（0.358-0.183）-18001.8%（1-100%）=52.5萬元若股利支付率為零，則：外部融資額=300（0.358-0.183）-18001.8%（1-0）=20.1萬元若若銷售凈利率為3%，則：外部融資額=300（0.358-0.183）-18003%（1-50%）=25.5萬元38二、內(nèi)含增長率外部融資額為零，僅靠內(nèi)部融資時(shí)的銷售額增長率稱為“內(nèi)含增長率。0=資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比-方案

18、銷售凈利潤（1+銷售增長率）銷售增長率（1-股利支付率）由上述公式，代入數(shù)值，可求出銷售增長率即內(nèi)含增長率。0= 0.358-0.183-0.018（1+銷售增長率）銷售增長率（1-0.5）1銷售增長率+1=（0.358-0.183）/0.018（1-0.5）=19.44 1銷售增長率=18.44銷售增長率=5.42%（即內(nèi)含增長率）39三、可持續(xù)增長率（一）可持續(xù)增長率的含義可持續(xù)增長率是指在保持目前的財(cái)務(wù)比率的條件下，無需發(fā)行新股所能到達(dá)的銷售額增長，也稱“可保持的增長率當(dāng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變時(shí)，銷售增長一倍則資產(chǎn)增長一倍；資產(chǎn)負(fù)債率不變時(shí)，資產(chǎn)增加一倍，負(fù)債也會(huì)增加一倍，凈資產(chǎn)也隨之增加一倍。

19、所以，銷售和凈資產(chǎn)同步增長。 40可持續(xù)增長率的假設(shè)條件如下：（1）公司目前的資本結(jié)構(gòu)是一個(gè)目標(biāo)結(jié)構(gòu)，并且打算繼續(xù)維持下去；（2）公司目前的股利支付率是一個(gè)目標(biāo)支付率，并且打算繼續(xù)維持下去；（3）不愿意或不打算出售新股，增加債務(wù)是其惟一的外部籌資來源；（4）公司的銷售凈利率將維持當(dāng)前水平，并且可以涵蓋負(fù)債的利息；（5）公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將維持當(dāng)前的水平。 41（二）可持續(xù)增長率的計(jì)算1、根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算的可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率的計(jì)算公式可推導(dǎo) 如下：可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=留存收益期初股東權(quán)益=（留存收益凈利潤）（凈利潤期初股東權(quán)益）=期初股東權(quán)益凈利率收益留存率=（銷售收入/期末總

20、資產(chǎn)）（凈利潤/銷售收入）（期末總資產(chǎn)/期初股東權(quán)益）收益留存率=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利潤率期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)收益留存率42見教材根據(jù)可持續(xù)增長率公式（期初股東權(quán)益）計(jì)算如下：可持續(xù)增長率（2006年）=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利潤率期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)收益留存率=2.56415%1.30.6=10%實(shí)際增長率（2006年）=（本年銷售-上年銷售）/上年銷售 =（1100-1000）/1000 =10%其他年份的計(jì)算方法與此相同。432、根據(jù)期末股東權(quán)益計(jì)算可持續(xù)增長率由于企業(yè)增長的資金來源有增加負(fù)債和增加股東權(quán)益兩個(gè)方面。所以：資產(chǎn)增加額=股東權(quán)益增加額+負(fù)債增加額 （1）假設(shè)：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變

21、即資產(chǎn)隨銷售正比例增加則有：資產(chǎn)增加額/本期資產(chǎn)總額=銷售增加額/本期銷售額資產(chǎn)增加額=（銷售增加額/本期銷售額）本期資產(chǎn)總額 （2） 44假設(shè)：銷售凈利率不變，并且不出售新股則有：股東權(quán)益增加額=收益留存率（凈利潤/本期銷售額）（基期銷售額+銷售增加額） （3）假設(shè)：財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不變即負(fù)債和股東權(quán)益同比例增加則有：負(fù)債增加額=股東股東權(quán)益增加額（負(fù)債/股東權(quán)益） =收益留存率（凈利潤/本期銷售額）（基期銷售額+銷售增加額）（負(fù)債/股東權(quán)益） （4）將（2）、（3）、（4）代人（1）（銷售增加額/本期銷售額）本期資產(chǎn)總額=收益留存率（凈利潤/本期銷售額）（基期銷售額+銷售增加額）+收益留存率（凈利

22、潤/本期銷售額）（基期銷售額+銷售增加額）（負(fù)債/股東權(quán)益） 45整理后得：可持續(xù)增長率=46【例】某公司2005年-2009年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表4-8（教材）根據(jù)可持續(xù)增長率公式（期末股東權(quán)益）計(jì)算如下：其他年份的計(jì)算方法與此相同。通過比較表4-7和表4-8可以看出。兩個(gè)公式計(jì)算的可持續(xù)增長率是一致的。 47（三）可持續(xù)增長率與實(shí)際增長率可持續(xù)增長率與實(shí)際增長率是兩個(gè)不同的概念。 它們之間有一定的聯(lián)系。1、如果某一年的經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策與上年相同，則實(shí)際增長率等于上年的可持續(xù)增長率。這種增長狀態(tài)，在資金上可以永遠(yuǎn)持續(xù)開展下去，稱之為平衡增長。當(dāng)然，外部條件是公司不斷增加的產(chǎn)品能力市場所接受。

23、2、如果某一年的公式中的四個(gè)財(cái)務(wù)比率有一個(gè)或多個(gè)數(shù)值增加，則實(shí)際增長率就會(huì)超過上年的可持續(xù)增長率。即超常增長是“改變財(cái)務(wù)比率的結(jié)果，而不是持續(xù)當(dāng)前狀態(tài)的結(jié)果。企業(yè)不可能每年提高這四個(gè)財(cái)務(wù)比率，也就不可能使超常增長繼續(xù)下去。483、如果某一年的公式中的四個(gè)財(cái)務(wù)比率有一個(gè)或多個(gè)數(shù)值比上年下降，則實(shí)際增長率就會(huì)低于上年的可持續(xù)增長率。超常增長后，低潮必然接踵而來，對此事先要有所準(zhǔn)備。如果不愿接受這種現(xiàn)實(shí)，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)沖刺，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的危機(jī)很快就會(huì)來臨。 可持續(xù)增長率可以用于檢測方案增長率的可行性。當(dāng)企業(yè)方案的增長率高于或低于可持續(xù)增長率，就說明企業(yè)的增長不平衡，企業(yè)必須采取相應(yīng)的措施，從而到達(dá)新的增長的平

24、衡。 49第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算一、財(cái)務(wù)預(yù)算的含義 財(cái)務(wù)預(yù)算是一系列專門反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以及現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱。 全面預(yù)算是由一系列預(yù)算構(gòu)成的體系，各項(xiàng)預(yù)算之間相互聯(lián)系、關(guān)系比較復(fù)雜，很難用一個(gè)簡單的方法準(zhǔn)確描述。圖5-1是一個(gè)簡化的例子，反映了各項(xiàng)預(yù)算之間的主要關(guān)系。也表達(dá)了財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)。 50圖5-1 各預(yù)算之間的關(guān)系 直接材料預(yù)算直接人工預(yù)算銷售預(yù)算長期銷售預(yù)算期末存貨預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算銷售費(fèi)、管理費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)預(yù)算產(chǎn)品成本預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算資本支出預(yù)算預(yù)計(jì)利潤表預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表51二、財(cái)務(wù)預(yù)算的作用1、明確目標(biāo)，控

25、制業(yè)務(wù)。預(yù)算是目標(biāo)的具體化，預(yù)算能夠使管理人員未雨綢繆，并養(yǎng)成在具體行動(dòng)之前，凡事預(yù)先方案的良好習(xí)慣。2、內(nèi)部協(xié)調(diào)，綜合平衡。財(cái)務(wù)預(yù)算把整個(gè)企業(yè)各方面的工作嚴(yán)密地組織起來，而且把企業(yè)內(nèi)部有關(guān)協(xié)作單位的配合關(guān)系，也納入統(tǒng)一的方案之中，使企業(yè)內(nèi)部上下左右協(xié)調(diào)起來，環(huán)環(huán)相扣，到達(dá)平衡。發(fā)揮預(yù)算的控制作用。3、分析比較，評價(jià)成績。一方面實(shí)際情況與預(yù)算加以比較，可以考核各部門或有關(guān)人員的工作成績，另一方面也用來檢查預(yù)算編制的質(zhì)量。掌握這些情況，有利于改進(jìn)下期的編制工作。 52三、財(cái)務(wù)預(yù)算編制的方法（一）現(xiàn)金預(yù)算的編制生產(chǎn)預(yù)算直接材料預(yù)算直接人工預(yù)算銷售預(yù)算長期銷售預(yù)算期末存貨預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算銷售費(fèi)、管理

26、費(fèi)預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算資本支出預(yù)算531、銷售預(yù)算銷售量和收入預(yù)算銷售現(xiàn)金收入預(yù)算為編制現(xiàn)金流量表效勞為編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表效勞為編制利潤表效勞應(yīng)收賬款額54表49 銷售預(yù)算 單位： 元季度1234全年預(yù)計(jì)銷售量（件）預(yù)計(jì)單位售價(jià)銷售收入10020020000150200300002002004000018020036000630200126000上年應(yīng)收賬款是6200元本年每季度銷售額中60%本季收回，40%下季度收回55表410 預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入 單位：元 季度1234全年上年應(yīng)收賬款第一季度（銷貨20000元）第二季度（銷貨30000元）第三季度（銷貨40000元）第四季度（銷貨36000元62001

27、200080001800012000240001600021600620020000300004000021600現(xiàn)金收入合計(jì)18200260003600037600117800562、生產(chǎn)預(yù)算編制生產(chǎn)預(yù)算表為編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表效勞確定生產(chǎn)量確定庫存商品57表411 生產(chǎn)預(yù)算 單位 件 季度1234全年預(yù)計(jì)銷售量加：預(yù)計(jì)期末存貨合計(jì)1001511515020170200182181802020063020650減：預(yù)計(jì)期初存貨預(yù)計(jì)生產(chǎn)量1010515155201981818210640預(yù)計(jì)期末存貨=下季度銷售量10%預(yù)計(jì)期初存貨=上季度期末存貨預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=（預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末存貨）-預(yù)計(jì)期初

28、存貨 583、預(yù)計(jì)材料預(yù)算預(yù)計(jì)采購量和采購金額預(yù)計(jì)采購量=（生產(chǎn)需用量 + 期末存量）- 期初存量 采購金額=采購量單價(jià)預(yù)計(jì)采購現(xiàn)金支出為編制現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表提供資料現(xiàn)金支出應(yīng)付賬款為編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表提供資料期末庫存材料59表412 直接材料預(yù)算 單位：千克 季度1234全年預(yù)計(jì)生產(chǎn)量（件）單位產(chǎn)品材料用量生產(chǎn)需用量加：預(yù)計(jì)期末存量合計(jì)10510105031013601551015503961946198101980364234418210182040022206401064004006800減：預(yù)計(jì)期初存量預(yù)計(jì)材料采購量單價(jià)預(yù)計(jì)采購金額300106055300310163658180

29、396194859740364185659280300650053250060表413 預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出 單位：元 季度1234全年上年應(yīng)付賬款第一季度（采購5300）第二季度（采購8180）第三季度（采購9740）第四季度（采購9280）2350265026504090409048704870464023505300818097404640合計(jì)500067408960951030210614、直接人工預(yù)算表414 直接人工預(yù)算 季度1234全年預(yù)計(jì)產(chǎn)量105155198182640單位產(chǎn)品工時(shí)（小時(shí)）1010101010人工總工時(shí)（小時(shí)）10501550198018206400每小時(shí)人工成本（元

30、）22222人工總成本（元）210031003960364012800為編現(xiàn)金流量表提供資料625、制造費(fèi)用預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算通常分為變動(dòng)制造費(fèi)用和固定制造費(fèi)用兩局部。 表4-15 制造費(fèi)用預(yù)算表 單位：元 預(yù)計(jì)1234全年變動(dòng)制造費(fèi)用：間接人工間接材料修理費(fèi)水電費(fèi)小計(jì)10510521010552515515531015577519819839619899018218236418291064064012806403200固定費(fèi)用修理費(fèi)折舊管理人員工資保險(xiǎn)費(fèi)其他 小計(jì)100010002007510023751140100020085100252590010002001101002310900100

31、02001901002390394040008004604009600合計(jì)290033003300330012800減：折舊現(xiàn)金支出的費(fèi)用100019001000230010002300100023004000880063為了便于以后編制產(chǎn)品本錢預(yù)算，需要計(jì)算小時(shí)費(fèi)用率。變動(dòng)制造費(fèi)用分配率=32006400=0.5（元/小時(shí)）固定制造費(fèi)用分配率=96006400=1.5（元/小時(shí)）6400小時(shí)來自表414中的人工總工時(shí)全年合計(jì)。 646、產(chǎn)品本錢預(yù)算明確產(chǎn)品生產(chǎn)本錢確定期末庫存商品金額確定本期銷售本錢為編制資產(chǎn)負(fù)債表提供資料為編制利潤表提供資料65本錢預(yù)算表 表416 項(xiàng) 目單位成本生產(chǎn)成本（

32、640件）期末存貨（20件）銷貨成本（630件）每千克或每小時(shí)投入量成本（元）直接材料直接人工變動(dòng)制造費(fèi)用固定制造費(fèi)用合計(jì)520.51.510千克10小時(shí)10小時(shí)10小時(shí)502051590320001280032009600576001000400100300180031500126003150945056700667、銷售及管理費(fèi)用預(yù)算表417 銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算 單位：元銷售費(fèi)用：銷售人員工資廣告費(fèi)包裝、運(yùn)輸費(fèi)保管費(fèi)管理費(fèi)：管理人員工資福利費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)辦公費(fèi)合計(jì)20005500300027004000800600140020000每季度支付現(xiàn)金（20000/4）5000為編制現(xiàn)金流量表、利

33、潤表提供資料678、現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算內(nèi)容包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或缺乏、資金的籌集和運(yùn)用四個(gè)組成 表418 現(xiàn)金預(yù)算表 單位：元季度1234全年期初現(xiàn)金余額加：銷貨現(xiàn)金收入（表4-7）可供使用現(xiàn)金800018200262008200260003420060603600042060629037600438908000117800125800減各項(xiàng)支出：直接材料（表4-10）直接人工（表4-12）制造費(fèi)用（表4-13）銷售及管理費(fèi)用（表4-15）所得稅購買設(shè)備股利支出合計(jì)50002100190050004000180006740310023005000400010000800039140896039602300500040002422095103640230050004000800032450302101280088002000016000100001600011381068季度1234全年可供使用現(xiàn)金26200342004206043890125800支出合計(jì)18000391402422032450113810現(xiàn)金多余或不足