第1章證券投資概述-第1章證券投資概述ppt課件

1、證券投資學(xué) 講授：初昌雄仲愷農(nóng)業(yè)工程學(xué)院經(jīng)貿(mào)學(xué)院.教學(xué)目的和要求一、教學(xué)目的掌握根本的投資知識(shí)和技藝為其他科目學(xué)習(xí)打根底獲取選修學(xué)分：考勤作業(yè)考試獲取創(chuàng)新學(xué)分證券投資技藝大賽、從業(yè)人員資歷考試為從事證券投資任務(wù)做預(yù)備：各種資歷考試.證券業(yè)從業(yè)人員資歷考試 證券經(jīng)紀(jì)資歷、證券代理發(fā)行資歷、證券投資咨詢(xún)資歷證書(shū)和基金從業(yè)人員資歷、證券經(jīng)紀(jì)營(yíng)銷(xiāo)參與資歷考試的人員，該當(dāng)年滿(mǎn)18周歲，具有高中以上文化程度資歷考試內(nèi)容包括一門(mén)根底性科目和一門(mén)專(zhuān)業(yè)性科目 .考試科目分為根底科目和專(zhuān)業(yè)科目根底科目：證券市場(chǎng)根底知識(shí)專(zhuān)業(yè)科目：證券買(mǎi)賣(mài)、證券發(fā)行與承銷(xiāo)證券投資分析、證券投資基金單科考試時(shí)間：120分鐘，報(bào)名費(fèi)70

2、元考試成果60分合格，考試成果長(zhǎng)期有效。 經(jīng)過(guò)根底科目及恣意一門(mén)專(zhuān)業(yè)科目考試的，即獲得證券從業(yè)資歷.持有上述兩個(gè)或者兩個(gè)以上證書(shū)的，可以根獲得專(zhuān)業(yè)程度級(jí)別認(rèn)證經(jīng)過(guò)根底科目和兩門(mén)含兩門(mén)以上專(zhuān)業(yè)科目考試的，獲得一級(jí)專(zhuān)業(yè)程度認(rèn)證證書(shū)經(jīng)過(guò)根底科目和四門(mén)含四門(mén)以上專(zhuān)業(yè)科目考試的，獲得二級(jí)專(zhuān)業(yè)程度認(rèn)證證書(shū).目前設(shè)三種執(zhí)業(yè)崗位普通證券業(yè)務(wù)：證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷(xiāo)、證券自營(yíng)、受托資產(chǎn)管理、證券投資基金，不包括證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)。證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)：僅指證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的客戶(hù)效力、客戶(hù)招徠等業(yè)務(wù)活動(dòng)。經(jīng)過(guò)經(jīng)紀(jì)人專(zhuān)項(xiàng)考試，不得從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)以外的證券運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng).證券經(jīng)紀(jì)人專(zhuān)項(xiàng)考試 2021年起不

3、再舉行科目：證券市場(chǎng)根底、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)過(guò)專(zhuān)項(xiàng)考試兩個(gè)科目或經(jīng)過(guò)專(zhuān)項(xiàng)考試一個(gè)科目且此前經(jīng)過(guò)證券從業(yè)資歷考試豁免另一科目考試已經(jīng)過(guò)從業(yè)資歷考試的，豁免科目考試；已經(jīng)過(guò)證券業(yè)從業(yè)資歷考試科目的，豁免科目考試.基金銷(xiāo)售人員從業(yè)考試考試科目：基金銷(xiāo)售根底參考書(shū)目：證券投資基金銷(xiāo)售根底知識(shí)考試時(shí)間：120 分鐘，總分100分已經(jīng)過(guò)從業(yè)資歷考試 “證券市場(chǎng)根底知識(shí)和“證券投資基金兩個(gè)科目者，視同已經(jīng)過(guò)“基金銷(xiāo)售根底科目考試 .保薦代表人勝任才干考試考試科目：證券知識(shí)綜合考試、投資銀行業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)考試每科考試時(shí)間180分鐘，每科總分100分合格線(xiàn)為總分120分，單科不低于50分考試采取閉卷機(jī)考方式，標(biāo)題均為

4、客觀題.保薦代表人的收入通常由三部分組成：保底年薪+簽字費(fèi)+轉(zhuǎn)會(huì)費(fèi) 保底年薪普通在100萬(wàn)至200萬(wàn)之間 簽字費(fèi)：每個(gè)工程45萬(wàn)左右 轉(zhuǎn)會(huì)費(fèi)：跳槽的保薦代表人重新東家處獲取的一次性經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，以往的金額非常驚人，牛市中高達(dá)兩三百萬(wàn)430萬(wàn)挖角先一次性拿到230萬(wàn)元的安家費(fèi)，然后是每年200萬(wàn)元的年薪，保薦人普通能拿到150萬(wàn)元的年薪。有些才干較強(qiáng)的保薦人甚至能拿到800萬(wàn)元 .2021年保代考試經(jīng)過(guò)率1.05% 近兩年經(jīng)過(guò)考試人員添加1276人，新注冊(cè)保薦代表人501人截至2021年底，國(guó)內(nèi)曾經(jīng)有保薦代表人1618人，經(jīng)過(guò)考試未注冊(cè)人員準(zhǔn)保薦代表人1172人。 .注冊(cè)國(guó)際投資分析師考試 CIIA

5、 Certified International Investment Analyst 由注冊(cè)國(guó)際投資分析師協(xié)會(huì)及其成員機(jī)構(gòu)結(jié)合組織的國(guó)際投資分析師資歷考試包括國(guó)際通用知識(shí)考試和本地考試國(guó)際通用知識(shí)考試：包括根底考試和最終考試。由注冊(cè)國(guó)際投資分析師協(xié)會(huì)一致管理本地考試：由注冊(cè)國(guó)際投資分析師協(xié)會(huì)各成員組織管理.注冊(cè)國(guó)際投資分析師考試為全球一致考試注兩張?jiān)嚲?，合?jì)六小時(shí)試卷一：包括公司財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表分析、股票估值與分析試卷二：包括固定收益證券估值與分析、衍消費(fèi)品估值與分析、投資組合管理。.注冊(cè)費(fèi)為800元/人含一套教材考試報(bào)名費(fèi)為2500元/卷經(jīng)過(guò)考試的考生5年內(nèi)可懇求成為注冊(cè)國(guó)

6、際投資分析師中國(guó)注冊(cè)會(huì)員。獲得注冊(cè)國(guó)際投資分析師資歷證書(shū)該證書(shū)為中國(guó)證券業(yè)專(zhuān)業(yè)程度級(jí)別證書(shū).金融理財(cái)師AFP中國(guó)金融教育開(kāi)展基金會(huì)金融理財(cái)規(guī)范委員會(huì)按照國(guó)際CFP組織規(guī)范設(shè)定的 AFP資歷考試為綜合考試，分上、午兩段，合計(jì)5小時(shí)。 .具備金融理財(cái)或金融理財(cái)相關(guān)的從業(yè)閱歷碩士以上，1年以上含全職任務(wù)閱歷大學(xué)本科，2年以上含2年 大專(zhuān)，3年以上含3年 大專(zhuān)以下學(xué)歷者，要中國(guó)金融理財(cái)規(guī)范委員會(huì)特許，7年以上含7年.理財(cái)規(guī)劃師由國(guó)家勞動(dòng)部認(rèn)證，全國(guó)統(tǒng)考，具有相當(dāng)?shù)暮鹆浚诮鹑跈C(jī)構(gòu)、財(cái)會(huì)系統(tǒng)以及第三方理財(cái)?shù)榷喾矫姹粡V泛認(rèn)同本職業(yè)共設(shè)三個(gè)等級(jí) 助理理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資歷三級(jí) 理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資歷二級(jí)

7、高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資歷一級(jí) .二、要求預(yù)備教材每天看新聞：證券類(lèi)網(wǎng)站證券業(yè)協(xié)會(huì)： gov/和訊網(wǎng)：hexun中證網(wǎng)：cs/中國(guó)證券網(wǎng)：cnstock/上海證券買(mǎi)賣(mài)所：sse/深圳證券買(mǎi)賣(mài)所：/每天看盤(pán).委比委買(mǎi)委賣(mài)委買(mǎi)委賣(mài)100委比為正且值較大時(shí)，闡明市場(chǎng)買(mǎi)盤(pán)強(qiáng)勁量比當(dāng)日累計(jì)成交量當(dāng)日累計(jì)開(kāi)市時(shí)間分 前5日平均每分鐘成交量量比1表示每分鐘成交量大于5日均值，買(mǎi)賣(mài)比過(guò)去5日火爆.內(nèi)盤(pán)：以買(mǎi)入價(jià)成交的買(mǎi)賣(mài)，用綠色字體表示外盤(pán)：以賣(mài)出價(jià)成交的買(mǎi)賣(mài)，用紅色字體表示外盤(pán)內(nèi)盤(pán)表示買(mǎi)方力量強(qiáng)換手率：當(dāng)日成交股份總數(shù)流通股份總數(shù)反映股票流動(dòng)性強(qiáng)弱市盈率.主要內(nèi)容證券市場(chǎng)根底知識(shí)包括證券投資基

8、金證券買(mǎi)賣(mài)證券發(fā)行與承銷(xiāo)證券投資分析.第一章 證券投資概述第一節(jié) 證券第二節(jié) 證券投資第三節(jié)證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn).第一節(jié) 證券概述 一、證券的定義及分類(lèi)證券是各類(lèi)記載并代表一定財(cái)富一切權(quán)或債務(wù)憑證的通稱(chēng)是用來(lái)證明證券持有人或第三方當(dāng)事人有權(quán)按照證券記載的內(nèi)容獲得相應(yīng)權(quán)益的憑證 定義.證據(jù)證券：?jiǎn)渭兊刈C明現(xiàn)實(shí)地文件。如身份證、駕照、信譽(yù)證憑證證券：認(rèn)定持證人是某種私權(quán)的合法權(quán)益者，證明持證人所履行的義務(wù)有效的文件。定期存折有價(jià)證券：分類(lèi).二、有價(jià)證券有價(jià)證券是目的有票面金額，證明持有人有權(quán)按期獲得一定收入并可自在轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣(mài)的一切權(quán)或債務(wù)憑證 定義.廣義的有價(jià)證券 商品證券：證明持有人擁有商品一切

9、權(quán)或運(yùn)用權(quán)的憑證。如 提貨單，訂貨單 貨幣證券：指本身能使持有人或第三者獲得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券資本證券：對(duì)資本資產(chǎn)的收益具有懇求權(quán)的憑證。指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)絡(luò)的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。分類(lèi).29 證券證據(jù)證券憑證證券 商品證券貨幣證券有價(jià)證券資本證券狹義有價(jià)證券.狹義的有價(jià)證券分類(lèi)1.按證券的發(fā)行主體分 政府證券：通常指政府債券 金融證券：銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票、金融債券等 公司證券：股票，公司債券及商業(yè)票據(jù) .2.按證券能否在證券買(mǎi)賣(mài)所掛牌買(mǎi)賣(mài)分 上市證券：又稱(chēng)掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，并在證券買(mǎi)賣(mài)所注冊(cè)登記，獲得在買(mǎi)賣(mài)所內(nèi)公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)資歷的證券 非上市證券：也稱(chēng)為非掛

10、牌證券，指未懇求上市或不符合證券買(mǎi)賣(mài)所掛牌買(mǎi)賣(mài)條件的證券。非上市證券不允許在證券買(mǎi)賣(mài)所內(nèi)買(mǎi)賣(mài)，但可以在其他證券買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)。.3.按證券收益能否固定分： 固定收益證券：持券人可以在特定的時(shí)間內(nèi)獲得固定收益，并預(yù)先知道獲得收益的數(shù)量和時(shí)間。固定利率債券，優(yōu)先股股票 變動(dòng)收益證券：指因客觀條件的變化，其收益也隨之變化的證券。普通股股票，浮動(dòng)利率債券 .4.募集方式分 公募證券：向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券 私募證券：向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券多為與發(fā)行者有特定關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者，也有內(nèi)部職工定向增發(fā)不超越10名 徐家匯上市，余秋雨進(jìn)賬8298萬(wàn).5.按證券發(fā)行的地域分：國(guó)內(nèi)證券國(guó)際證券6

11、.按證券的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：股票債券其他證券.第二節(jié)證券投資一、投資的概念與分類(lèi)所謂投資，就是經(jīng)濟(jì)主體為了獲取經(jīng)濟(jì)收益而在某項(xiàng)事業(yè)中墊付貨幣或其他資源的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 概念.投資的概念包含三層根本的含義：第一，投資的根本目的在于獲取經(jīng)濟(jì)上的收益，即價(jià)值的增值第二，投資具有風(fēng)險(xiǎn)性，由于投資收益是在未來(lái)實(shí)現(xiàn)的，所以具有不確定性，收益的不確定性就構(gòu)成了投資的風(fēng)險(xiǎn)第三，投資的前提是墊付。投資者為了獲取這種收益，必需預(yù)先墊付貨幣或其他資源，做出現(xiàn)值犧牲。.直接投資直接投資是將資金直接投入投資工程，構(gòu)成固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的投資 間接投資間接投資是指經(jīng)過(guò)購(gòu)買(mǎi)股票、債券等有價(jià)證券進(jìn)展的投資，它構(gòu)成證券金融資產(chǎn) 分類(lèi).二、

12、證券投資與投機(jī)證券投資是指投資者經(jīng)過(guò)購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券，借以獲取收益的行為。證券投資是一種間接投資或金融投資 證券投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資 證券投資概念.證券投資與投機(jī)的區(qū)別 行為動(dòng)機(jī)的差別。雖然投資和投機(jī)的動(dòng)機(jī)都是為了獲利，但投資旨在獲得股息、利息收入和中長(zhǎng)期資本利得；投機(jī)那么以博取短期差價(jià)為目的。持券時(shí)間的差別。投資者普通以長(zhǎng)期投資為主，長(zhǎng)期持有證券；投機(jī)者那么以短線(xiàn)操作為主，買(mǎi)賣(mài)頻繁，持券時(shí)間很短。 證券投資與投機(jī).風(fēng)險(xiǎn)偏好的差別。投資者通常是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，并盡能夠躲避風(fēng)險(xiǎn)；而投機(jī)者為了獲取較高的收益，情愿承當(dāng)較大的風(fēng)險(xiǎn)。投資方法的差別。投資者以長(zhǎng)期投資為主，比較注重根本面分析；投機(jī)者為了

13、博取短線(xiàn)差價(jià)，更注重技術(shù)分析。.沒(méi)有人可以在冒險(xiǎn)的投機(jī)和穩(wěn)妥的投資之間劃出界限。薩繆爾遜良好的投資便是勝利的投機(jī)西方投資界名言中國(guó)證券報(bào)2021.2.21.證券投機(jī)的作用投機(jī)有利于活潑證券市場(chǎng)，提高證券市場(chǎng)的流動(dòng)性投機(jī)有利于價(jià)值發(fā)現(xiàn)，促進(jìn)市場(chǎng)平衡價(jià)錢(qián)的構(gòu)成，市場(chǎng)的投機(jī)行為使證券價(jià)錢(qián)對(duì)其內(nèi)在價(jià)值的偏離能很快地得到糾正投機(jī)有利于提高證券市場(chǎng)的有效性，促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。 .三、證券投資過(guò)程確定投資目的進(jìn)展投資分析構(gòu)建投資組合調(diào)整投資組合評(píng)價(jià)投資績(jī)效.第三節(jié) 證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)一、證券投資的收益證券投資的收益是指投資者投資于各種風(fēng)險(xiǎn)大小不等的證券所獲得的報(bào)答 . 股票投資收益股息收入資本利得公積金

14、轉(zhuǎn)增. 債券投資收益利息收入資本利得再投資收益.二、證券投資的風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)是指政府有關(guān)政策引起證券市場(chǎng)的動(dòng)搖，從而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指整個(gè)證券市場(chǎng)價(jià)錢(qián)動(dòng)搖所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)也可稱(chēng)為貨幣風(fēng)險(xiǎn)或信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn).信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)違約風(fēng)險(xiǎn)，是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無(wú)法還本付息而使投資者蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員與管理人員在運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利程度變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的能夠 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)構(gòu)造不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn).三聚氰胺事件奪命退燒藥300086康芝藥業(yè)毒膠囊：通化金馬半年凈利降近四成 ，大股東下馬第一大股東永信投資經(jīng)過(guò)公開(kāi)征集方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓持有本公司的8000萬(wàn)股份，占17.82%.轉(zhuǎn)讓后，永信投資所持