2022年《財務(wù)管理實務(wù)》課程教案第一章

1、教 案課程名稱：財務(wù)管理實務(wù) 課程代碼：總 學 時：80 考核方式：考核 適用專業(yè)：電算會計專業(yè) 參考教材：財務(wù)管理實務(wù)（鄒敏、吳英資著）清華大學出版社湖南電氣職業(yè)技術(shù)學院經(jīng)管系 曹艷平20XX 年 2 月一、課程的性質(zhì)、目的與任務(wù)：財務(wù)管理是在學生系統(tǒng)學習基礎(chǔ)會計、管理會計、成本會計、財務(wù)會計等專業(yè)課程后，圍繞有關(guān)企業(yè)資金管理的一門課程。本課程將 系統(tǒng)介紹貨幣時間價值、風險與報酬、財務(wù)分析、財務(wù)計劃等基本概念 和方法，進而介紹企業(yè)投資決策、籌資決策、股利分 配決策以及日常資 金管理等理論和實踐。通過本課程教學，使學生掌握財務(wù)管理的基本概 念、基本理論和分析方法，并能夠用財務(wù)管理的基本理論和方

2、法分析解 決企業(yè)財務(wù)管理中的投資決策、籌資決策、股利理論分配等問題。二、教學基本要求：了解 企業(yè)理財?shù)耐獠拷鹑谑袌霏h(huán)境，掌握企業(yè)財務(wù)管理的基本理念、基本理論和分析方法。理解 財務(wù)管理工作的相關(guān)法規(guī)、準則。掌握 財務(wù)管理業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定及流程。三、課時分配本課程教學時數(shù)（含實踐課）80 學時，理論課時與實踐性課時的比例：理論課占 70%；實踐課占 30%。具體安排如下：序號內(nèi)容理論課習題課或?qū)嶒灪嫌? 建立財務(wù)管理價值觀念6 4 10 籌資管理實務(wù)2 8 6 14 營運資金管理3 6 4 10 項目投資管理4 8 6 14 5 證券投資管理6 4 10 收益分配管理實務(wù)6 8 6 14 財務(wù)分析實

3、務(wù)7 6 6 12 總計44 36 80 項目一 總體要求：建立財務(wù)管理價值觀念一、學時分配： 10 學時 其中：理論課 6 學時，實訓課 4 學時 二、教學目的與要求 了解 企業(yè)財務(wù)關(guān)系與財務(wù)管理環(huán)境。理解 財務(wù)管理的概念、目標及內(nèi)容。掌握 資金的時間價值、利息率、風險與報酬的概念。三、教學重點與難點教學重點是辨別與計算資金時間價值與計量與應(yīng)用風險價值講課內(nèi)容任務(wù) 1.1 判定財務(wù)管理目標 任務(wù) 1.2 辨別與計算資金時間價值 任務(wù) 1.3 計量與應(yīng)用風險價值。實訓練習實訓 1：資金時間價值的計算本章具體內(nèi)容：任務(wù)一、判定財務(wù)管理目標一、財務(wù)管理的概念 財務(wù)管理是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理與各方

4、面財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工 作。二、財務(wù)活動 財務(wù)活動包括以下四個方面：（一）籌資活動（二）投資活動（三）資金營運活動（四）分配活動 三、財務(wù)關(guān)系 企業(yè)財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟利 益關(guān)系。（一）企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系 體現(xiàn)一種強制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系（二）企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系 投資者通常與企業(yè)發(fā)生以下財務(wù)關(guān)系：1對企業(yè)進行一定程度的控制；2參與企業(yè)利潤的分配；3對企業(yè)的凈資產(chǎn)享有分配權(quán)；4對企業(yè)承擔一定的經(jīng)濟法律責任。（三）企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系 企業(yè)與其債權(quán)人屬于債務(wù)與債權(quán)關(guān)系。（四）企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系 體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。（五

5、）企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系 企業(yè)與其債務(wù)人體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系。（六）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系 體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系。（七）企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系 體現(xiàn)著職工個人和集體在勞動成果上的分配關(guān)系。第二節(jié) 財務(wù)管理的目標一、財務(wù)管理目標的含義（一）利潤最大化優(yōu)點：1可以直接反映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的多少；2一定程度上反映出企業(yè)經(jīng)濟效益的高低和社會貢獻的大小；3利潤是企業(yè)補充資本、擴大經(jīng)營規(guī)模的源泉。局限性：1沒有考慮資金時間價值；2沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關(guān)系；3沒有考慮風險因素；4片面追求利潤最大化，可能導致企業(yè)短期行為。（二）資本利潤率最大化或每股利潤最大化優(yōu)點

6、：除以上優(yōu)點外，考慮了投入與產(chǎn)出之比。局限性：1沒有考慮資金時間價值；2沒有考慮風險因素；3也不能避免企業(yè)的短期行為。（三）企業(yè)價值最大化優(yōu)點：1考慮了資金的時間價值和投資的風險價值；2反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；3有利于克服管理上的片面性和短期行為；4有利于社會資源合理配置。局限性：總而言之，在評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標準和評估方式的影響，這種估價不易做到客觀和準確，導致企業(yè)價值確定的困難。二、財務(wù)管理目標的協(xié)調(diào)（一）所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào) 措施：1解聘：是一種通過所有者約束經(jīng)營者的辦法。2接收：是一種通過市場約束經(jīng)營者的辦法。3激勵：即將經(jīng)營者的報酬與績效掛鉤，以使經(jīng)營者自覺采

7、取滿足企業(yè)價 值最大化的措施。激勵的兩種基本方式：（1）股票選擇權(quán)；（2）績效股。（二）所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)措施：1限制性借債；2收回借款或不再借款。第三節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)節(jié) 一、 財務(wù)預測 二、 財務(wù)決策 三、 財務(wù)預算 四、 財務(wù)控制 五、 財務(wù)分析 第四節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)境 影響財務(wù)管理的三大環(huán)境：經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境 一、 經(jīng)濟環(huán)境 影響財務(wù)管理的經(jīng)濟環(huán)境因素主要有經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟政策。二、 法律環(huán)境 影響財務(wù)管理的主要法律環(huán)境因素有企業(yè)組織形式的法律規(guī)定和稅收法律 規(guī)定。三、 金融環(huán)境 影響財務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構(gòu)、金融市場、利息率。1利率的類型任務(wù)

8、二、辯別與計算資金時間價值 教學方式：面授 教具：多媒體課件結(jié)合黑板板書 教學目的：通過本章學習，要求對貨幣時間價值和風險報酬這兩個觀念有一個全面、深刻的理解和掌握，熟練掌握貨幣時間價值中各種終值與現(xiàn)值的含義及計算方法，了解風險與風險價值的概念、構(gòu)成要素，掌握風險價值的衡量方法。教學重點：時間價值，風險報酬。教學難點：貨幣時間價值中各種終值與現(xiàn)值的含義及計算方法 教學過程時間分配（包括組織教學、復習舊課、講授新課、鞏固新課、布置作業(yè)）第一節(jié) 資金時間價值一、資金時間價值的概念 1資金時間價值，是指一定量資金在不同時點上的價值量的差額。2資金的時間價值相當于沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均

9、資金 利潤率。3資金時間價值以商品經(jīng)濟的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在為前提條件 或存在基礎(chǔ)。4資金時間價值的表現(xiàn)形式 絕對數(shù)形式 例：利息二、一次性收付款項的終值與現(xiàn)值終值 F，又稱本利和，發(fā)生的時點在期末，n 年。現(xiàn)值 P，又稱本金，發(fā)生的時點在期初， 0 年。（一）單利的終值和現(xiàn)值（二）復利的終值和現(xiàn)值1復利的終值 _本利和第一年；第二年第三年 第 n 年定義：簡稱復利終值系數(shù)；符號：。則：2復利的現(xiàn)值 _本金，終值的逆運算，簡稱折現(xiàn)。定義：簡稱復利現(xiàn)值系數(shù)；符號：則：二者的關(guān)系：（1） 互為逆運算（2） 復利終值系數(shù)與復利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。三、系列收付款項的終值與現(xiàn)值 年金 A的特征：等

10、額性，等時性，系列性 年金的分類：普通年金、即付年金、逆延年金、永續(xù)年金（一）普通年金 1定義：普通年金是指在一定時期內(nèi)每期期末等額發(fā)生的系列收付款項，又稱后付年金。4現(xiàn)值 5逆運算 _年資本回收額基本公式基 本 系 數(shù)P37，6，例：如果（ F/P，5%，5）1.2763 ，則（ A/P，5%，5）的值為（）A0.2309 B0.7835 C4.33 D4.3295 （二）即付年金 1定義：即付年金是指在一定時期內(nèi)每期期初等額發(fā)生的系列收付款項，又稱先付年金。2終值：期數(shù)加 1，系數(shù)減 1；3現(xiàn)值期數(shù)減 1，系數(shù)加 1；（三） 遞延年金 1定義：兩個要素（1）它是普通年金的特殊形式；（2）凡

11、不是從第一期開始的普通年金即為遞延年金。2遞延期年金發(fā)生的次數(shù)：的關(guān)系經(jīng)驗公式：年末發(fā)生，；年初發(fā)生，；3遞延年金終值的計算與普通年金終值的計算相同。4遞延年金現(xiàn)值的計算：（1）補缺法公式（2）分段法P14，例 1 例：應(yīng)試精華P37 31T 5 年每年初流入500 萬元，假設(shè)年利率為有一項年金，前3 年無流入，后10，其現(xiàn)值為（）萬元。解：S=2 P14，例 2 例：應(yīng)試精華 P36 21T 有人在期初存入一筆資金，存滿6 年后，每年初取出1000 元，則遞延期為（ ）年。A7 B6 C5 D4 P40，14 P40，14 例：某公司擬購置一處房產(chǎn)，房產(chǎn)提出兩種付款方案：（1） 從現(xiàn)在起，每

12、年年初支付20 萬元，連續(xù)支付 10 次，共 200 萬元；（2） 從第 5 年開始，每年年初支付25 萬元，連續(xù)支付10 次，共 250 萬元。假設(shè)該公司的資金成本率（即最低報酬率）為個方案？答案該公司應(yīng)選擇第二方案。四）永續(xù)年金1定義：（1）它是普通年金的特殊形式；（2）期限趨于無窮，沒有終止時間。2現(xiàn)值：四、折現(xiàn)率、期間的推算（一） 折現(xiàn)率的推算運用 算式 已知 P，A，n，求 i 值步驟：1計算年金現(xiàn)值系數(shù) 2查普通年金現(xiàn)值系數(shù)表， 沿 n 行查找確定設(shè)10%，你認為該公司應(yīng)選擇哪的兩個臨界值及對應(yīng)的折現(xiàn)率：代入內(nèi)插公式 P39，5 例：某公司擬購置一項設(shè)備，目前有A、B 兩種可供選擇

13、。 A 設(shè)備的價格比B設(shè)備高 50000元，但每年可節(jié)約維修保養(yǎng)費等費用 10000 元。假設(shè) A設(shè)備的經(jīng) 濟壽命為 6 年，利率為 8%，該公司在 A、B兩種設(shè)備中必須擇一的情況下，應(yīng)選 擇哪一種設(shè)備？答案根據(jù)題意，已知： P=50000，A=10000，i=8%，則查 1 元年金現(xiàn)值系數(shù)表。在i=8%的列上縱向查找，不能找到恰好為5 的系數(shù)值，于是找其臨界值，分別為：對應(yīng)的臨界期間分別為：則：可見 A設(shè)備至少應(yīng)使用 6.6 年對企業(yè)來講才合算，而其經(jīng)濟壽命只有 6 年，所以必須選擇 B設(shè)備。五、名義利率與實際利率的換算 實際利率 i ，每年復利一次的年利率；名義利率 r ，每年復利 m次（

14、m1）的年利率。換算公式：換算公式 2：P33，8，例：某人退休時有現(xiàn)金10 萬元，擬選擇一項回報比較穩(wěn)定的投資，希望每個 季 度 能 收 入 2000 元 補 貼 生 活 。 那 么 ， 該 項 投 資 的 實 際 報 酬 率 應(yīng) 為（）。A 2% B 8% C 8.24% D10.04% P39，3，例：某人退休時有現(xiàn)金20 萬元，擬選擇一項回報比較穩(wěn)定的投資，希望每個季度能收入 4000 元補貼生活， 至第 5 年末，該人能得到多少實際報酬？答 案任務(wù)三：計量與應(yīng)用風險價值按個別理財主體的角度風險分為（一）經(jīng)營風險 是指因生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性。（二） 財務(wù)風險 又稱籌資風險，是指由于舉債而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。二、風險報酬 期望投資報酬率資金時間價值風險報酬率 三、風險衡量（一） 概率分布（二） 期望值經(jīng)濟意義：（三） 衡量風險大小的統(tǒng)計指標1標準離差2標準離差率 風險衡量指標的理解與運用 風險衡量指標的理解與運用 1標準離差與標準離差率均為衡量風險大小的標志變異指標，性質(zhì)上屬于反指標。2標準離差是絕對數(shù)標準離差率是相對數(shù)3標準離差僅適用于期望值相同的決策方案，