20160416私募投資基金募集行為管理辦法

1、PAGE 私募投資基金募集行為管理方法第一章 總則 為了規(guī)范私募投資基金（以下簡稱私募基金）的募集行為，促進(jìn)私募基金行業(yè)健康發(fā)展，愛護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，依據(jù)證券投資基金法、私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法（以下簡稱私募方法）等法律法規(guī)的規(guī)定，制定本方法。 私募基金管理人、在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)（以下統(tǒng)稱募集機(jī)構(gòu)）及其從業(yè)人員以非公開方式向投資者募集資金的行為適用本方法。在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中國基金業(yè)協(xié)會）辦理私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)可以自行募集其設(shè)立的私募基金，在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國基金業(yè)協(xié)會

2、會員的機(jī)構(gòu)（以下簡稱基金銷售機(jī)構(gòu)）可以受私募基金管理人的托付募集私募基金。其他任何機(jī)構(gòu)和個人不得從事私募基金的募集活動。本方法所稱募集行為包含推介私募基金，發(fā)售基金份額（權(quán)益），辦理基金份額（權(quán)益）認(rèn)/申購（認(rèn)繳）、贖回（退出）等活動。 基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)就其參與私募基金募集業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)適用本方法。本方法所稱基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)包括為私募基金管理人供應(yīng)募集服務(wù)的基金銷售機(jī)構(gòu)，為私募基金募集機(jī)構(gòu)供應(yīng)支付結(jié)算服務(wù)、私募基金募集結(jié)算資金監(jiān)督、份額登記等與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)服務(wù)的機(jī)構(gòu)。前述基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守中國基金業(yè)協(xié)會基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)相關(guān)管理方法。 從事私募基金募集業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)具有基金

3、從業(yè)資格（包含原基金銷售資格），應(yīng)當(dāng)遵遵守法律律、行政法規(guī)和中國基金業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，應(yīng)當(dāng)參與后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)。 中國基金業(yè)協(xié)會依照法律法規(guī)、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定及中國基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則，對私募基金募集活動實施自律管理。其次章 一般規(guī)定 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)恪盡職守、誠懇信用、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行說明義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，擔(dān)當(dāng)特定對象確定、投資者適當(dāng)性審查、私募基金推介及合格投資者確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任。募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事侵占基金財產(chǎn)和客戶資金、利用私募基金相關(guān)的未公開信息進(jìn)行交易等違法活動。 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，擔(dān)當(dāng)基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議（以下

4、統(tǒng)稱基金合同）的受托責(zé)任。托付基金銷售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，不得因托付募集免除私募基金管理人依法擔(dān)當(dāng)?shù)呢?zé)任。 私募基金管理人托付基金銷售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)以書面形式簽訂基金銷售協(xié)議，并將協(xié)議中關(guān)于私募基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件?；痄N售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)向投資者說明相關(guān)內(nèi)容?；痄N售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一樣的，以基金合同附件為準(zhǔn)。 任何機(jī)構(gòu)和個人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，或者將私募基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保投資者已知悉私募

5、基金轉(zhuǎn)讓的條件。 投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購買私募基金，任何機(jī)構(gòu)和個人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購買私募基金。 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者的商業(yè)隱私及個人信息嚴(yán)格保密。除法律法規(guī)和自律規(guī)則另有規(guī)定的，不得對外披露。 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥當(dāng)保存投資者適當(dāng)性管理以及其他與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。 募集機(jī)構(gòu)或相關(guān)合同約定的責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)開立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶，用于統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金、向投資者安排收益、給付贖回款項以及安排基金清算后的剩余基金財產(chǎn)等，確保資金原路返還必需有募集清算戶？母基金？。本方法所稱私募基金募集結(jié)算資金是指由

6、募集機(jī)構(gòu)歸集的，在投資者資金賬戶與私募基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之間劃轉(zhuǎn)的往來資金。募集結(jié)算資金從投資者資金賬戶劃出，到達(dá)私募基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之前，屬于投資者的合法財產(chǎn)。 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽署賬戶監(jiān)督協(xié)議，明確對私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶的限制權(quán)、責(zé)任劃分及保障資金劃轉(zhuǎn)平安的條款。監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律法規(guī)和賬戶監(jiān)督協(xié)議的約定，對募集結(jié)算資金專用賬戶實施有效監(jiān)督，擔(dān)當(dāng)保障私募基金募集結(jié)算資金劃轉(zhuǎn)平安的連帶責(zé)任。取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)，可以在同一私募基金的募集過程中同時作為募集機(jī)構(gòu)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)。符合前述情形的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完備的防火墻制度，防范利益沖突。本

7、方法所稱監(jiān)督機(jī)構(gòu)指中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司以及中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)。監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)成為中國基金業(yè)協(xié)會的會員。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國基金業(yè)協(xié)會報送私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機(jī)構(gòu)信息。 涉及私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶開立、運(yùn)用的機(jī)構(gòu)不得將私募基金募集結(jié)算資金歸入其自有財產(chǎn)。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用私募基金募集結(jié)算資金。私募基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付機(jī)構(gòu)或者基金份額登記機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，私募基金募集結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。 私募基金募集應(yīng)當(dāng)履行下列程序：（一）特定對象確定；（二）投資者適當(dāng)性匹配；

8、（三）基金風(fēng)險揭示；（四）合格投資者確認(rèn)；（五）投資冷靜期；（六）回訪確認(rèn)。第三章 特定對象的確定 募集機(jī)構(gòu)僅可以通過合法途徑公開宣揚(yáng)私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團(tuán)隊、高管信息以及由中國基金業(yè)協(xié)會公示的已備案私募基金的基本信息。私募基金管理人應(yīng)確保前述信息真實、精確、完整。 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對象宣揚(yáng)推介私募基金。未經(jīng)特定對象確定程序，不得向任何人宣揚(yáng)推介私募基金。 在向投資者推介私募基金之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)實行問卷調(diào)查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風(fēng)險識別實力和風(fēng)險擔(dān)當(dāng)實力進(jìn)行評估。投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。投資者的評估結(jié)果有效期最長不得超過3年。募

9、集機(jī)構(gòu)逾期再次向投資者推介私募基金時，需重新進(jìn)行投資者風(fēng)險評估。同一私募基金產(chǎn)品的投資者持有期間超過3年的，無需再次進(jìn)行投資者風(fēng)險評估。投資者風(fēng)險擔(dān)當(dāng)實力發(fā)生重大改變時，可主動申請對自身風(fēng)險擔(dān)當(dāng)實力進(jìn)行重新評估。 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)有效的投資者問卷調(diào)查評估方法，確保問卷結(jié)果與投資者的風(fēng)險識別實力和風(fēng)險擔(dān)當(dāng)實力相匹配。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資者自愿的前提下獲得投資者問卷調(diào)查信息。問卷調(diào)查主要內(nèi)容應(yīng)包括但不限于以下方面：（一）投資者基本信息，其中個人投資者基本信息包括身份信息、年齡、學(xué)歷、職業(yè)、聯(lián)系方式等信息；機(jī)構(gòu)投資者基本信息包括工商登記中的必備信息、聯(lián)系方式等信息；（二）財務(wù)狀況，其中個人投資者財務(wù)

10、狀況包括金融資產(chǎn)狀況、最近三年個人年均收入、收入中可用于金融投資的比例等信息；機(jī)構(gòu)投資者財務(wù)狀況包括凈資產(chǎn)狀況等信息；（三）投資學(xué)問，包括金融法律法規(guī)、投資市場和產(chǎn)品狀況、對私募基金風(fēng)險的了解程度、參與專業(yè)培訓(xùn)狀況等信息；（四）投資閱歷，包括投資期限、實際投資產(chǎn)品類型、投資金融產(chǎn)品的數(shù)量、參與投資的金融市場狀況等；（五）風(fēng)險偏好，包括投資目的、風(fēng)險厭惡程度、支配投資期限、投資出現(xiàn)波動時的焦慮狀態(tài)等。私募基金投資者問卷調(diào)查內(nèi)容與格式指引（個人版）詳見附件一。 募集機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)媒介在線向投資者推介私募基金之前，應(yīng)當(dāng)設(shè)置在線特定對象確定程序，投資者應(yīng)承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。前述在線特定對象確定程

11、序包括但不限于： （一）投資者照實填報真實身份信息及聯(lián)系方式；（二）募集機(jī)構(gòu)應(yīng)通過驗證碼等有效方式核好用戶的注冊信息；（三）投資者閱讀并同意募集機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)協(xié)議；（四）投資者閱讀并主動確認(rèn)其自身符合私募方法第三章關(guān)于合格投資者的規(guī)定；（五）投資者在線填報風(fēng)險識別實力和風(fēng)險擔(dān)當(dāng)實力的問卷調(diào)查；（六）募集機(jī)構(gòu)依據(jù)問卷調(diào)查及其評估方法在線確認(rèn)投資者的風(fēng)險識別實力和風(fēng)險擔(dān)當(dāng)實力。第四章 私募基金推介 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者托付第三方機(jī)構(gòu)對私募基金進(jìn)行風(fēng)險評級，建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險評級標(biāo)準(zhǔn)和方法。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)私募基金的風(fēng)險類型和評級結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險識別實力和風(fēng)險擔(dān)當(dāng)實力相匹配的私募基

12、金。 私募基金推介材料應(yīng)由私募基金管理人指管理人 而不是募集機(jī)構(gòu)制作并運(yùn)用。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)對私募基金推介材料內(nèi)容的真實性、完整性、精確性負(fù)責(zé)。除私募基金管理人托付募集的基金銷售機(jī)構(gòu)可以運(yùn)用推介材料向特定對象宣揚(yáng)推介外，其他任何機(jī)構(gòu)或個人不得運(yùn)用、更改、變相運(yùn)用私募基金推介材料。 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)實行合理方式向投資者披露私募基金信息，揭示投資風(fēng)險，確保推介材料中的相關(guān)內(nèi)容清楚、醒目。私募基金推介材料內(nèi)容應(yīng)與基金合同主要內(nèi)容一樣，不得有任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。如有不一樣的，應(yīng)當(dāng)向投資者特殊說明。私募基金推介材料內(nèi)容包括但不限于：（一）私募基金的名稱和基金類型；（二）私募基金管理人名稱

13、、私募基金管理人登記編碼、基金管理團(tuán)隊等基本信息；（三）中國基金業(yè)協(xié)會私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相關(guān)誠信信息）；（四） 私募基金托管狀況（如無，應(yīng)以顯著字體特殊標(biāo)注）、其他服務(wù)供應(yīng)商（如律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、保管機(jī)構(gòu)等），是否聘用投資顧問等；（五）私募基金的外包狀況；（六）私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制概況；（七）私募基金收益與風(fēng)險的匹配狀況；（八）私募基金的風(fēng)險揭示；（九） 私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機(jī)構(gòu)信息；（十）投資者擔(dān)當(dāng)?shù)闹饕M用及費率，投資者的重要權(quán)利（如認(rèn)購、贖回、轉(zhuǎn)讓等限制、時間和要求等）；（十一）私募基金擔(dān)當(dāng)?shù)闹饕M用及費率；（十二）私募基金信

14、息披露的內(nèi)容、方式及頻率；（十三）明確指出該文件不得轉(zhuǎn)載或給第三方傳閱；（十四）私募基金實行合伙企業(yè)、有限責(zé)任公司組織形式的，應(yīng)當(dāng)明確說明入伙（股）協(xié)議不能替代合伙協(xié)議或公司章程。說明依據(jù)合伙企業(yè)法或公司法，合伙協(xié)議、公司章程依法應(yīng)當(dāng)由全體合伙人、股東協(xié)商一樣，以書面形式訂立。申請設(shè)立合伙企業(yè)、公司或變更合伙人、股東的，并應(yīng)當(dāng)向企業(yè)登記機(jī)關(guān)履行申請設(shè)立及變更登記手續(xù)；（十五）中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他內(nèi)容。 募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員推介私募基金時，禁止有以下行為：（一）公開推介或者變相公開推介；（二）推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（三）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾

15、投資者最低收益，包括宣揚(yáng)“預(yù)期收益”、“預(yù)料收益”、“預(yù)料投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容；（四）夸大或者片面推介基金，違規(guī)名稱也不能有？運(yùn)用“平安”、“保證”、“承諾”、“保險”、“避險”、“有保障”、“高收益”、“無風(fēng)險”等可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險推斷的措辭；（五）運(yùn)用“欲購從速”、“申購良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時間限制的措辭；（六）推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；（七）登載個人、法人或者其他組織的慶賀性、恭維性或舉薦性的文字；（八）采納不具有可比性、公允性、精確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績比較，隨意運(yùn)用“業(yè)績最佳”、“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；（九）惡意貶低同行；（十）允許

16、非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員進(jìn)行私募基金推介；（十一）推介非本機(jī)構(gòu)設(shè)立或負(fù)責(zé)募集的私募基金；（十二）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。 募集機(jī)構(gòu)不得通過下列媒介渠道推介私募基金：（一）公開出版資料；（二）面對社會公眾的宣揚(yáng)單、布告、手冊、信函、傳真；（三）海報、戶外廣告；（四）電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體；（五）公共、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；（六）未設(shè)置特定對象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信摯友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；（七）未設(shè)置特定對象確定程序的講座、報告會、分析會；（八）未設(shè)置特定對象確定程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；（九）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定和中國

17、基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則禁止的其他行為。第五章 合格投資者確認(rèn)及基金合同簽署 在投資者簽署基金合同之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說明有關(guān)法律法規(guī)，說明投資冷靜期、回訪確認(rèn)等程序性支配以及投資者的相關(guān)權(quán)利，重點揭示私募基金風(fēng)險，并與投資者簽署風(fēng)險揭示書。（二）私募基金的一般風(fēng)險，包括資金損失風(fēng)險、基金運(yùn)營風(fēng)險、流淌性風(fēng)險、募集失敗風(fēng)險、投資標(biāo)的的風(fēng)險、稅收風(fēng)險等；（三）投資者對基金合同中投資者權(quán)益相關(guān)重要條款的逐項確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費用及稅收、糾紛解決方式等。私募投資基金風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式指引詳見附件二。 在完成私募基金風(fēng)險揭示后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者供應(yīng)必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。募集機(jī)構(gòu)

18、應(yīng)當(dāng)合理審慎地審查投資者是否符合私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，依法履行反洗錢義務(wù)，并確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過證券投資基金法、公司法、合伙企業(yè)法等法律規(guī)定的特定數(shù)量。 依據(jù)私募方法，私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別實力和風(fēng)險擔(dān)當(dāng)實力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)和個人：（一）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的機(jī)構(gòu)；（二）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理支配、銀行理財產(chǎn)品、信托支配、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。 各方應(yīng)當(dāng)在完成合格投資者確認(rèn)程序后簽署私募基金合同

19、?；鸷贤瑧?yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于二十四小時的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者。（一）私募證券投資基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購基金的款項后起算；（二）私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金合同關(guān)于投資冷靜期的約定可以參照前款對私募證券投資基金的相關(guān)要求，也可以自行約定不設(shè)置？。 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪?；卦L過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無效。回訪應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：（一）確認(rèn)受訪人是否為投資者本人或機(jī)構(gòu)；（

20、二）確認(rèn)投資者是否為自己購買了該基金產(chǎn)品以及投資者是否依據(jù)要求親筆簽名或蓋章；（三）確認(rèn)投資者是否已經(jīng)閱讀并理解基金合同和風(fēng)險揭示的內(nèi)容；（四）確認(rèn)投資者的風(fēng)險識別實力及風(fēng)險擔(dān)當(dāng)實力是否與所投資的私募基金產(chǎn)品相匹配；（五）確認(rèn)投資者是否知悉投資者擔(dān)當(dāng)?shù)闹饕M用及費率，投資者的重要權(quán)利、私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率；（六）確認(rèn)投資者是否知悉將來可能擔(dān)當(dāng)投資損失；（七）確認(rèn)投資者是否知悉投資冷靜期的起算時間、期間以及享有的權(quán)利；（八）確認(rèn)投資者是否知悉糾紛解決支配。 基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資者在募集機(jī)構(gòu)回訪確認(rèn)勝利前有權(quán)解除基金合同。出現(xiàn)前述情形時，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按合同約定剛好退還投資者的全部認(rèn)

21、購款項。未經(jīng)回訪確認(rèn)勝利，投資者交納的認(rèn)購基金款項不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運(yùn)作投資者交納的認(rèn)購基金款項。 私募基金投資者屬于以下情形的，可以不適用本方法第十七條至其次十一條、其次十六條至第三十一條的規(guī)定風(fēng)險調(diào)查問卷，合格投資者證明，買基金過程中的風(fēng)險揭示書，冷靜期和回訪：（一）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；（二）依法設(shè)立并在中國基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金產(chǎn)品；（三）受國務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的金融產(chǎn)品；（四）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；（五）法律法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者。投資

22、者為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的，可不適用本方法其次十九條、第三十條、第三十一條的規(guī)定冷靜期 回訪 和回訪解除合同。第六章 自律管理 中國基金業(yè)協(xié)會可以依據(jù)相關(guān)自律規(guī)則，對會員及登記機(jī)構(gòu)的私募基金募集行為合規(guī)性進(jìn)行定期或不定期的現(xiàn)場和非現(xiàn)場自律檢查，會員及登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以協(xié)作。 私募基金管理人托付未取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)募集私募基金的，中國基金業(yè)協(xié)會不予辦理私募基金備案業(yè)務(wù)。 募集機(jī)構(gòu)在開展私募基金募集業(yè)務(wù)過程中違反本方法第六條至第十四條、第十七條至其次十條、其次十二條至其次十三條、其次十六條的規(guī)定，中國基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對募集機(jī)構(gòu)實行要求限期改正、行業(yè)內(nèi)指責(zé)、加入黑名單、公開指責(zé)、暫停受理或辦理

23、相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷管理人登記等紀(jì)律處分；對相關(guān)工作人員實行要求參與強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)指責(zé)、加入黑名單、公開指責(zé)、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫停基金從業(yè)資格、取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分。 募集機(jī)構(gòu)在開展私募基金募集業(yè)務(wù)過程中違反本方法其次十九條至第三十一條的規(guī)定，中國基金業(yè)協(xié)會視情節(jié)輕重對私募基金管理人、募集機(jī)構(gòu)實行暫停私募基金備案業(yè)務(wù)、不予辦理私募基金備案業(yè)務(wù)等措施。 募集機(jī)構(gòu)在開展私募基金募集業(yè)務(wù)過程中違反本方法第十六條、其次十一條、其次十四條、其次十五條、其次十七條、其次十八條的規(guī)定，中國基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對募集機(jī)構(gòu)實行加入黑名單、公開指責(zé)、撤銷管理人登記等紀(jì)律處分；對相關(guān)工作人員實行行業(yè)內(nèi)指責(zé)、

24、加入黑名單、公開指責(zé)、取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分。情節(jié)嚴(yán)峻的，移送中國證監(jiān)會處理。 募集機(jī)構(gòu)在一年之內(nèi)兩次被實行談話提示、書面警示、要求限期改正等紀(jì)律處分的，中國基金業(yè)協(xié)會可對其實行加入黑名單、公開指責(zé)等紀(jì)律處分；在兩年之內(nèi)兩次被實行加入黑名單、公開指責(zé)等紀(jì)律處分的，中國基金業(yè)協(xié)會可以實行撤銷管理人登記等紀(jì)律處分，并移送中國證監(jiān)會處理。 在中國基金業(yè)協(xié)會登記的基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)就其參與私募基金募集業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)違反本方法有關(guān)規(guī)定，中國基金業(yè)協(xié)會可以實行相關(guān)自律措施。 投資者可以依據(jù)規(guī)定向中國基金業(yè)協(xié)會投訴或舉報募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的違規(guī)募集行為。 募集機(jī)構(gòu)、基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員因募集

25、過程中的違規(guī)行為被中國基金業(yè)協(xié)會實行相關(guān)紀(jì)律處分的，中國基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重記入誠信檔案。 募集機(jī)構(gòu)、基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員涉嫌違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的，移送中國證監(jiān)會或司法機(jī)關(guān)處理。第七章 附則 本方法自2016年7月15日起實施。 本方法由中國基金業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)說明。確立私募行為標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展 依據(jù)證券投資基金法、私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法有關(guān)規(guī)定，中國基金業(yè)協(xié)會今日正式發(fā)布了私募投資基金募集行為管理方法（以下簡稱募集行為方法）。募集行為方法的出臺凝合了行業(yè)才智和社會共識，對我國私募基金行業(yè)意義重大、影響深遠(yuǎn)。從私募基金募集環(huán)節(jié)的募集主體、募集程序、賬戶監(jiān)

26、督、信息披露、合格投資者確認(rèn)、風(fēng)險揭示、冷靜期、回訪確認(rèn)、募集機(jī)構(gòu)和人員法律責(zé)任等方面，募集行為方法首次系統(tǒng)地構(gòu)建了一整套專業(yè)、具有操作性、適應(yīng)我國私募基金行業(yè)發(fā)展階段和各類型基金差異化特點的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，對切實愛護(hù)投資者合法權(quán)益、規(guī)范行業(yè)募集行為、塑造私募投資基金“買者自負(fù)、賣者盡責(zé)”的信托文化具有里程碑的意義。 不忘初心，方得始終?！八侥肌笔撬侥蓟鹦袠I(yè)的制度基石和魅力所在。誰可以“私募”、向誰“私募”、如何“私募”是行業(yè)賴以存在發(fā)展的起點。建立健全“私募”的實體性和程序性行為標(biāo)準(zhǔn)和要求，不但對每一個私募基金管理人和持牌銷售機(jī)構(gòu)開展合規(guī)募集、堅守行業(yè)行為底線、擺脫“非法集資”魔咒至關(guān)

27、重要，更是對私募基金合格投資者制度的切實保障和核心支撐，同樣也是行業(yè)自律的標(biāo)尺和準(zhǔn)繩。 盡管證券投資基金法和私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法對私募基金募集制度已經(jīng)做了明確的原則規(guī)定和底線要求，但從我國私募基金登記備案和自律管理兩年以來的行業(yè)治理實踐中看，私募基金募集環(huán)節(jié)缺乏可操作性的業(yè)務(wù)規(guī)范和執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，越來越成為制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸和痛點，違規(guī)募集成為私募基金亂象之源，行業(yè)形象和社會評價受到質(zhì)疑。一方面，部分募集機(jī)構(gòu)合規(guī)意識淡漠，公開宣揚(yáng)、虛假宣揚(yáng)、誤導(dǎo)誘導(dǎo)推介、向非合格投資者募集資金、承諾保本保收益、售賣“飛單”、挪用募集資金等種種募集資金環(huán)節(jié)的行業(yè)亂象層出不窮、花樣翻新。另一方面，私募基金募集主

28、體與管理主體權(quán)責(zé)不清、缺乏有效的投資者風(fēng)險揭示和確認(rèn)機(jī)制，基于契約、自律、行政監(jiān)管、司法的多元有效約束和救濟(jì)機(jī)制缺失。從愛護(hù)投資者利益、培育行業(yè)健康發(fā)展生態(tài)基礎(chǔ)動身，募集行為方法確立了私募募集行為標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)劃了行業(yè)募集行為路徑、厘清了私募基金與各種非法集資的界限，為私募基金行業(yè)正名。募集行為方法的出臺，恰逢其時。 募集行為方法明確了三個重要問題，一是明確了私募基金兩類募集機(jī)構(gòu)主體，即已在中國基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人自行募集其設(shè)立的私募基金，以及在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并成為中國基金業(yè)協(xié)會會員的基金銷售機(jī)構(gòu)受托募集私募基金；二是明確了募集機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)合格投資者的甄別和認(rèn)定責(zé)任；三是引入資

29、金賬在不特定對象群體中，通過投資者風(fēng)險識別實力和風(fēng)險擔(dān)當(dāng)實力問卷調(diào)查篩選出特定對象作為潛在客戶；其次，依據(jù)投資者適當(dāng)性管理要求，針對特定對象推介與其風(fēng)險識別和擔(dān)當(dāng)實力相戶監(jiān)督機(jī)構(gòu)，明確募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽訂監(jiān)督協(xié)議，對募集專用賬戶進(jìn)行監(jiān)督，保證資金不被募集機(jī)構(gòu)挪用，并確保資金原路返還。 募集行為方法規(guī)定了募集程序依三個層次層層遞進(jìn)。首先，募集機(jī)構(gòu)可以通過合法途徑向不特定對象宣揚(yáng)的內(nèi)容僅限于私募管理人的品牌、投資策略、管理團(tuán)隊等信息；其次，在通過調(diào)查問卷的方式完成特定對象確定程序后，募集機(jī)構(gòu)可以向特定對象宣揚(yáng)推介詳細(xì)私募基金產(chǎn)品；最終，募集機(jī)構(gòu)完成合格投資者確認(rèn)程序后才可簽署基金合同。 募集

30、行為方法確立了募集機(jī)構(gòu)的六項募集行為義務(wù)。第一，匹配的私募基金產(chǎn)品；第三，充分揭示私募基金產(chǎn)品的風(fēng)險，既保證私募性，又提示風(fēng)險性；第四，落實私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法關(guān)于向合格投資者募集資金的要求，募集機(jī)構(gòu)須實質(zhì)審查合格投資者相關(guān)資質(zhì)，要求投資者出具合格投資者的相關(guān)證明后方可簽署合同，明確禁止非法拆分轉(zhuǎn)讓；第五，強(qiáng)制設(shè)置投資冷靜期，借鑒行業(yè)最佳實踐、國際慣例以及保險法的規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者，依據(jù)基金合同投資者在冷靜期內(nèi)有權(quán)解除基金合同。冷靜期的制度支配切實愛護(hù)私募基金投資者的合法權(quán)益，提升客戶體驗，塑造專業(yè)誠信的行業(yè)形象；第六，探究回訪確認(rèn)制度，由募集機(jī)構(gòu)的非募集人員履行回訪程序，進(jìn)一步確認(rèn)投資者的身份和真實投資