財務知識_現(xiàn)代公司理財習題集

1、WORD.97/97WORD.現(xiàn)代公司理財習題集經(jīng)管學院會計系2007年5月11日特色本科現(xiàn)代公司理財習題集單項選擇題1.下列通過采取激勵方式協(xié)調股東與經(jīng)營者矛盾的方法是（ ）。 A股票選擇權 B解聘C接收 D監(jiān)督2.下列各項年金中，只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（ ）。A普通年金 B即付年金C永續(xù)年金 D先付年金3.投資者由于冒風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，稱為投資的（ ）。A時間價值率 B期望報酬率C風險報酬率 D必要報酬率4.企業(yè)年初借得50000元貸款，10年期，年利率12%，每年末等額償還。已知年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A，12%，10）5.6502，則每年應付金額為（ ）元。A

2、8849 B5000C6000 D82515.造成股利波動較大，給投資者以公司不穩(wěn)定的感覺，對于穩(wěn)定股票價格不利的股利分配政策是（ ）。A剩余股利政策 B固定或持續(xù)增長的股利政策C固定股利支付率政策 D低正常股利加額外股利政策6.企業(yè)發(fā)行信用債券時的最重要限制條件是（ ）。A抵押條款 B反抵押條款C流動性要求條款 D物資保證條款7.企業(yè)與租賃公司簽訂的租賃合同中一般條款通常不包括（ ）。A租期和起租日期條款B.租賃設備的名稱、規(guī)格型號、數(shù)量、技術性能、交貨與使用地點C租金支付條款D租期中不得退租8.現(xiàn)金折扣的機會成本的大小與（ ）。A.折扣百分比的大小呈反向變化 B.信用期的長短呈同向變化 C

3、折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化D折扣期的長短呈同向變化9.某企業(yè)需借入資金300000元。由于貸款銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補償性余額，故企業(yè)需向銀行申請的貸款數(shù)額為（ ）。A300000元 B360000元C375000元 D336000元10.對于多個投資組合方案，當資金總量受到限制時，應在資金總量圍選擇（ ）。 A使累計凈現(xiàn)值最大的方案進行組合B累計凈現(xiàn)值率最大的方案進行組合C累計獲利指數(shù)最大的方案進行組合D. 累計部收益率最大的方案進行組合11.已知某投資項目的原始投資額為500萬元，建設期為2年， 投產后第1至5年每年NCF：90萬元，第6至10年每年NCF：80萬

4、元。則該項目包括建設期的靜態(tài)投資回收期為（ ）。A.6.375年 B8.375年C.5.625年 D7.625年12.屬于凈現(xiàn)值指標缺點的是（ ）。 A不能從動態(tài)的角度直接反映投資項目的實際收益率水平 B當各項目投資額不等時，僅用凈現(xiàn)值無法確定投資方案的優(yōu)劣 C凈現(xiàn)金流量的測量和折現(xiàn)率的確定比較因難D. 沒有考慮投資的風險性13.現(xiàn)金作為一種資產，它的（ ）。 A. 流動性差，盈利性差 B. 流動性差，盈利性強C. 流動性強，盈利性差 D. 流動性強，盈利性強14.信用標準是企業(yè)可以接受的客戶的信用程度，其判斷標準是（ ）。 A賒銷比率 B預計壞賬損失率C應收賬款回收期 D. 現(xiàn)金折扣15.存

5、貨ABC分類控制法中對存貨劃分的最基本的分類標準為（ ）。A金額標準 B品種數(shù)量標準C重量標準 D金額與數(shù)量標準16.下列哪個項目不能用于分派股利（ ）。A盈余公積金 B資本公積C稅后利潤 D上年未分配利潤17.企業(yè)價值最大化目標強調的是企業(yè)的（ ）。A實際利潤額 B實際投資利潤率 C預期獲利能力 D實際投入資金18.企業(yè)與債權人的財務關系主要體現(xiàn)為（ ）。 A投資-收益關系 B等價交換關系C分工協(xié)作關系 D債務債權關系19.財務風險是（ ）帶來的風險。 A.通貨膨脹 B高利率C.籌資決策 D銷售決策20.永久性獎學金，每年計劃頒發(fā)50000元獎金。若年復利率為8%，該獎學金的本金應為（ ）元

6、。A625000 B500000C125000 D4000021.年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為（ ）。 A復利終值系數(shù) B償債基金系數(shù)C普通年金現(xiàn)值系數(shù) D投資回收系數(shù)22.投資者甘冒風險進行投資的誘因是（ ）。 A.獲得投資收益 B可獲得時間價值回報C可獲得風險報酬率 D可一定程度抵御風險23.不能利用吸收直接投資方式籌集資金的籌資渠道是（ ）。 A國家財政資金 B銀行信貸資金C非銀行金融機構資金 D企業(yè)自留資金24.相對于股票籌資而言，債券籌資的缺點是（ ）。 A籌資速度慢 B籌資成本高C籌資限制少 D財務風險大25.企業(yè)與租賃公司簽訂的租賃合同中一般條款通常不包括（ ）。 A租期和起租日期條款

7、B租賃設備的名稱、規(guī)格型號、數(shù)量、技術性能、交貨與使用地點C租金支付條款D租期中不得退租26.補償性存款余額的約束使借款企業(yè)受到的影響是（ ）。 A.增加了所需支付的借款利息額 B增加了實際可用借款額C.提高了實際借款利率 D降低了實際借款利率27.已知某投資項目的原始投資額為500萬元，建設期為2年， 投產后第1至5年每年NCF：90萬元，第6至10年每年NCF：80萬元。則該項目包括建設期的靜態(tài)投資回收期為（ ）。 A6.375年 B8.375年C5.625年 D7.625年28.在股利政策中，靈活性較大、對企業(yè)和投資者都較有利的方式是（ ）。 A.剩余政策 B固定股利政策C.固定股利比例

8、政策 D正常股利加額外股利政策29.信用標準是企業(yè)可以接受的客戶的信用程度，其判斷標準是（ ）。 A賒銷比率 B預計壞賬損失率C.應收賬款回收期 D.現(xiàn)金折扣30.假定某企業(yè)每月現(xiàn)金需要量為160000元，現(xiàn)金和有價證券的轉換成本為30元，有價證券的月利率為6，則該企業(yè)最佳現(xiàn)金余額為（ ）。A80000元 B40000元C20000元 D160000元31.若某一企業(yè)的經(jīng)營處于保本狀態(tài)（即息稅前利潤為零）時，錯誤的說法是（ ）。 A.此時銷售額正處于銷售收入線與總成本線的交點B.此時的經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮小C.此時的營業(yè)銷售利潤率等于零D.此時的邊際貢獻等于固定成本 32.企業(yè)在追加籌資時，

9、需要計算（ ）。A綜合資金成本 B資金邊際成本C個別資金成本 D變動成本33.屬于通過采取激勵方式協(xié)調股東與經(jīng)營者矛盾的方法是（ ）。A股票選擇權 B解聘 C接收 D監(jiān)督34.兩個投資項目預期收益的標準離差一樣，而期望值不同，則這兩個項目（ ）。A預期收益一樣 B標準離差率一樣C預期收益不同 D未來風險報酬一樣35.年金終值系數(shù)的基礎上，期數(shù)加1、系數(shù)減1所得的結果，數(shù)值上等于（ ）。A普通年金現(xiàn)值系數(shù) B即付年金現(xiàn)值系數(shù)C普通年金終值系數(shù) D即付年金終值系數(shù)36.若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標準離差小于乙的標準離差，下列表述不正確的是（ ）。A.甲的風險小，應選擇甲方案B乙的風險小，應

10、選擇乙方案C甲的風險與乙的風險一樣D難以確定，因期望值不同，需進一步計算標準離差率37.甲企業(yè)的信用等級高于乙企業(yè)，則下列表述正確的是（ ）。A甲企業(yè)的籌資成本比乙企業(yè)高 B甲企業(yè)的籌資能力比乙企業(yè)強C甲企業(yè)的債務負擔比乙企業(yè)重 D甲企業(yè)籌資風險比乙企業(yè)大38.企業(yè)與租賃公司簽訂的租賃合同中一般條款通常不包括（ ）。A租期和起租日期條款B租賃設備的名稱、規(guī)格型號、數(shù)量、技術性能、交貨與使用地點C.租金支付條款D租期中不得退租39.浮動利率債券的主要目的是（ ）。A增加債券持有人的收益 B可使企業(yè)融資具有彈性C為了對付通貨膨脹 D遵循公司法的有關規(guī)定40、已知某投資項目的原始投資額為500萬元，

11、建設期為2年， 投產后第1至5年每年NCF：90萬元，第6至10年每年NCF：80萬元。則該項目包括建設期的靜態(tài)投資回收期為（ ）。A6.375年 B8.375年C5.625年 D7.625年41.在以下股利政策中有利于穩(wěn)定股票價格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與公司盈余相脫節(jié)的股利政策是（ ）。A剩余政策 B固定股利政策C固定股利比例政策 D正常股利加額外股利政策42.企業(yè)財務管理是企業(yè)經(jīng)濟管理工作的一個組成部分，區(qū)別于其他經(jīng)濟管理工作的特點在于它是一種（ ）。A勞動要素的管理 B物資設備的管理C資金的管理 D使用價值的管理43.企業(yè)某新產品開發(fā)成功的概率為80%，成功后的投資報酬率為

12、40%，開發(fā)失敗的概率為20%，失敗后的投資報酬率為-100%，則該產品開發(fā)方案的預期投資報酬率為（ ）。A18% B20%C12% D40%44.某項永久性獎學金，每年計劃頒發(fā)50000元獎金。若年復利率為8%，該獎學金的本金應為（ ）元。A625000 B500000C125000 D4000045.某企業(yè)全年需用A材料2400噸，每次訂貨成本200元，每噸材料年儲備成本6元，則全年最佳訂貨次數(shù)為（ ）次。A.12次 B.6次 C. 3次 D.4次46.某證券投資組合的系數(shù)為1.8，市場平均收益率為13%，該證券投資組合的預期收益率為17%，則無風險收益率為（ ）。A.8% B.13% C

13、.5% D.17%47.某企業(yè)應收賬款周轉次數(shù)為4.5次，設一年按360天計算，則應收賬款周轉天數(shù)為（ ）。A0.2天 B.81.1天 C80天 D.730 天48.利息保障倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力，而且反映了（ ）。A總償債能力 B短期償債能力C長期償債能力 D經(jīng)營能力49.企業(yè)價值最大化目標強調的是企業(yè)的（ ）。A實際利潤額 B實際投資利潤率C預期獲利能力 D實際投入資金50.財務管理的核心工作環(huán)節(jié)為（ ）。A財務預測 B財務決策C財務預算 D財務控制51.企業(yè)與政府間的財務關系體現(xiàn)為（ ）。A債權債務關系 B強制和無償?shù)姆峙潢P系C資金結算關系 D風險收益對等關系52.風險與報酬的關系可

14、表述為（ ）。 A風險越大，期望報酬越大 B風險越大，期望投資報酬越小C風險越大，要求的收益越高 D風險越大，獲得的投資收益越小53.哪些可視為永續(xù)年金的例子（ ）？A.零存整取 B.存本取息C.利率較高、持續(xù)期限較長的等額定期的系列收支D.整存整取54.與租賃公司簽訂的租賃合同中一般條款通常不包括（ ）。A租期和起租日期條款B租賃設備的名稱、規(guī)格型號、數(shù)量、技術性能、交貨與使用地點C租金支付條款D租期中不得退租55.可轉換債券對投資者的吸引力在于：當企業(yè)經(jīng)營好轉時，可轉換債券可以轉換為（ ）。A其他債券 B普通股C優(yōu)先股 D企業(yè)發(fā)行的任何一種證券56.現(xiàn)金折扣的機會成本的大小與（ ）。A.折

15、扣百分比的大小呈反向變化B.信用期的長短呈同向變化C.折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化D折扣期的長短呈同向變化57.已知某投資項目的原始投資額為500萬元，建設期為2年， 投產后第1至5年每年NCF：90萬元，第6至10年每年NCF：80萬元。則該項目包括建設期的靜態(tài)投資回收期為（ ）。A6.375年 B8.375年C5.625年 D7.625年58.在資本限量情況下最佳投資方案必然是（ ）。A凈現(xiàn)值合計最高的投資組合 B獲利指數(shù)大于1的投資組合C部收益率合計最高的投資組合 D凈現(xiàn)值之和大于零的投資組合59.方案的標準離差比乙方案的標準離差大，如果甲、乙兩方案的期望值不同，則甲方案

16、的風險（ ）乙方案的風險。A大于 B小于C等于 D無法確定60.制定利潤分配政策時，應該考慮的投資者的因素是（ ）。A未來投資機會 B籌資成本C資產的流動性 D控制權的稀釋61.信用標準是企業(yè)可以接受的客戶的信用程度，其判斷標準是（ ）。A賒銷比率 B預計壞賬損失率C應收賬款回收期 D.現(xiàn)金折扣62.某企業(yè)需借入資金300000元。由于貸款銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補償性余額，故企業(yè)需向銀行申請的貸款數(shù)額為（ ）。A300000元 B360000元C375000元 D336000元63.下列各項年金中，只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（ ）。A普通年金 B即付年金C永續(xù)年金 D先付年金64.若某一

17、企業(yè)的經(jīng)營處于保本狀態(tài)（即息稅前利潤為零）時，錯誤的說法是（ ）。A此時銷售額正處于銷售收入線與總成本線的交點B此時的經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮小C此時的營業(yè)銷售利潤率等于零D此時的邊際貢獻等于固定成本65.相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權是（ ）。A.優(yōu)先表決權B.優(yōu)先購股權C.優(yōu)先分配股利權D.優(yōu)先查賬權66.相對于借款購置設備而言，融資租賃設備的主要缺點是（ ）。 A.籌資速度較慢B.融資成本較高C.到期還本負擔重D.設備淘汰風險大67.下列各項中，不影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的是（ ）。A.產品銷售數(shù)量B.產品銷售價格C.固定成本D.利息費用68.下列籌資活動不會加大財務杠桿作用的是（

18、 ）。A.增發(fā)普通股B.增發(fā)優(yōu)先股C.增發(fā)公司債券D.增加銀行借款69.當邊際貢獻超過固定成本后，下列措施有利于降低復合杠桿系數(shù)，從而降低企業(yè)復合風險的是（ ）。A.降低產品銷售單價B.提高資產負債率C.節(jié)約固定成本支出D.減少產品銷售量70.下列投資項目評價指標中，不受建設期長短，投資回收時間先后現(xiàn)金流量大小影響的評價指標是（ ）。A.投資回收期B.投資利潤率C.凈現(xiàn)值率D.部收益率71.包括建設期的靜態(tài)投資回收期是（ ）。A.凈現(xiàn)值為零的年限B.凈現(xiàn)金流量為零的年限C.累計凈現(xiàn)值為零的年限D.累計凈現(xiàn)金流量為零的年限72.下列證券中，能夠更好地避免證券投資購買風險的是（ ）。A.普通股B.

19、優(yōu)先股C.公司債券D.國庫券73.下列因素引起的風險中，投資者可以通過證券投資組合予以消減的是（ ）。A.宏觀經(jīng)濟狀況變化B.世界能源狀況變化C.發(fā)生經(jīng)濟危機D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤74.下列各項中，不屬于應收賬款成本構成要素的是（ ）。A.機會成本B.管理成本C.壞賬成本D.短缺成本75.相對于固定預算而言，彈性預算的主要優(yōu)點是（ ）。A.機動性強B.穩(wěn)定性強C.連續(xù)性強D.遠期指導性強76.標準成本中心的成本控制對象是（ ）。A.約束性成本B.全部成本C.技術性成本D.酌量性成本77.下列指標中，屬于效率比率的是（ ）。A.流動比率B.資本利潤率C.資產負債率D.流動資產占全部資產的比重

20、78.其他條件不變的情況下，如果企業(yè)過度提高現(xiàn)金比率，可能導致的結果是（ ）。A.財務風險加大B.獲得能力提高C.營運效率提高D.機會成本增加79.相對于每股利潤最大化目標而言，企業(yè)價值最大化目標的不足之處是（ ）。A.沒有考慮資金的時間價值B.沒有考慮投資的風險價值C.不能反映企業(yè)潛在的獲得能力D.不能直接反映企業(yè)當前的獲得水平80.甲某擬存入一筆資金以備三年后使用。假定銀行三年期存款年利率為5%，甲某三年后需用的資金總額為34 500元，則在單利計息情況下，目前需存入的資金為（ ）元。A.30 000 B.29 803.04C.32 857.14 D.31 50081.財務管理是人們利用價

21、值形式對企業(yè)的（ ）進行組織和控制，并正確處理企業(yè)與各方面財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。 A.勞動過程 B.使用價值運動C.物質運物 D.資金運動82.下列各項資金，可以利用商業(yè)信用方式籌措的是（ ）。A.國家財政資金B(yǎng).銀行信貸資金C.其他企業(yè)資金D.企業(yè)自留資金83.某種股票的期望收益率為10%,其標準離差為0.04,風險價值系數(shù)為30%,則該股票的風險收益率為（ ）。A.40% B.12%C.6% D.3%84.根據(jù)財務管理理論,按照資金來源渠道不同,可將籌資分為（ ）。 A.直接籌資和間接籌資 B.源籌資和外源籌資 C.權益籌資和負債籌資 D.短期籌資和長期籌資 85.某企業(yè)按年率5.8

22、%向銀行借款1000萬元,銀行要求保留15%的補償性余額,則這項借款的實際利率約為( )。A.5.8%,B.6.4%C.6.8%D.7.3% 86.在計算優(yōu)先股成本時,下列各因素中,不需要考慮的是（ ）。 A.發(fā)行優(yōu)先股總額. B.優(yōu)先股籌資費率.C.優(yōu)先股的優(yōu)先權 D.優(yōu)先股每年的股利 87.下列各項中,運用普通股每年利潤(每股收益)無差別點確定最佳資金結構時,需計算的指標是（ ）。 A.息稅前利潤 B.營業(yè)利潤C.凈利潤 D.利潤總額88.某企業(yè)擬進行一項固定資產投資項目決策，設定折現(xiàn)率為12%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的項目計算期為10年，凈現(xiàn)值為1000萬元，(P/A，12%，1

23、0)0.177；乙方案的凈現(xiàn)值率為15%；丙方案的項目計算期為11年，每年等額凈回收額為150萬元；丁方案的部收益率為10%。最優(yōu)的投資方案是（ ）。A.甲方案 B.乙方案 C.丙方案 D.丁方案 89.一般而言，下列已上市流通的證券中，流動性風險相對較小的是（ ）。A.可轉換債券 B.普通股股票C.公司債券 D.國庫券90.下列各項中，屬于企業(yè)短期證券投資直接目的的是（ ）。A.獲取財務杠桿利益 B.降低企業(yè)經(jīng)營風險C.擴大本企業(yè)的生產能力 D.暫時存放閑置資金91.企業(yè)為滿足交易動機而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（ ）。A.企業(yè)銷售水平的高低 B.企業(yè)臨時舉債能力的大小C.企業(yè)對待風險的

24、態(tài)度 D.金融市場投機機會的多少92.企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ ）。A.企業(yè)賬戶所記存款余額 B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C.企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差 D.企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差93.在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的財務比率是（ ）。A.凈資產收益率 B總資產凈利率C.總資產周轉率 D營業(yè)凈利率94.在下列各項中，能夠引起企業(yè)自有資金增加的籌資方式是（ ）。A.吸收直接投資 B發(fā)行公司債券C.利用商業(yè)信用 D.留存收益轉增資本95.在下列經(jīng)濟活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財務關系的是（ ）。A.企業(yè)向職工支付工資 B企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款C.

25、企業(yè)向國家稅務機關繳納稅款 D國有企業(yè)向國有資產投資公司支付股利96.在下列各項中，能夠反映上市公司價值最大化目標實現(xiàn)程度的最佳指標是（ ）。 A.總資產報酬率 B凈資產收益率C.每股市價 D每股利潤97.如兩個投資方案的投資總額相等,則宜采用下述( )指標評價方案的優(yōu)劣。A.投資回收期 B.投資報酬率 C.凈現(xiàn)值法 D.現(xiàn)值指數(shù)法98.公司經(jīng)營風險相對較小的承擔者是( )。A.債權人 B.企業(yè)職工 C.優(yōu)先股股東 D.普通股股東 99.無形資產包括( )。A.商譽 B.庫存商品 C.長期投資 D.應收賬款100.貨幣資金包括( )。 A.現(xiàn)金與銀行存款 B.應收賬款 C.應收票據(jù) D.現(xiàn)金與

26、有價證券101.時間價值通常以( )。A.人民幣表示 B.美元表示 C.絕對數(shù)表示 D.相對數(shù)表示102.投資于國庫券時,可不必考慮的風險是( )。A違約風險 B.利率風險 C.購買力風險 D.再投資風險103.企業(yè)賒銷政策的容不包括( )。A.確定信用期間 B.確定信用條件 C.確定現(xiàn)金折扣政策 D.確定收賬方法104.在下列評價指標中，屬于次要指標的是（ ）。A.靜態(tài)投資回收期 B.投資利潤率 C.部收益率 D.凈現(xiàn)值 105.我國企業(yè)應采用的較合理的財務管理目標是( )。A.利潤最大化 B.每股利潤最大化 C.企業(yè)價值最大化 D.資本利潤率最大化 106.投資者甘愿冒著風險進行投資,是因

27、為( )。A.可使企業(yè)獲得報酬 B.可使企業(yè)獲得等同于時間價值的報酬 C.可使企業(yè)獲得超過時間價值的報酬 D.可使企業(yè)獲得利潤 107.最佳資本結構是指企業(yè)在一定時期最適宜其有關條件下( )。A.企業(yè)價值最大的資本結構B.企業(yè)目標資本結構C.加權平均資本成本最低的目標資本結構 D.加權平均資本成本最低，企業(yè)價值最大的資本結構108.籌資風險，是指由于負債籌資而引起的（）的可能性。A.企業(yè)破產 B.資本結構失調 C.企業(yè)發(fā)展惡性循環(huán) D.到期不能償債109.下列投資中風險最大的是（ ）。A存入銀行 B.購買國庫券 C.購買企業(yè)債券 D.購買股票110.凡在每期期末支付的年金,一般稱為( )。A.

28、普通年金 B.永續(xù)年金 C.即付年金 D.遞延年金 111. 社會資金平均利潤率與下列 ( )等同。利潤率 B.剩余價值 C.對暫緩消費的報酬 D. 資金時間價值 112.在其他條件不變的情況下,債務資金的比例越大,財務風險( )。A.越小 B.不變 C.逐年上升 D.越大113.我國企業(yè)應采用的較合理的財務管理目標是( )。A.利潤最大化 B.每股利潤最大化 C.企業(yè)價值最大化 D.資本利潤率最大化 114.運用杜邦體系進行財務分析的中心指標是( )。A.權益凈利率 B.資產利潤率 C.銷售利潤率 D.總資產周轉率115.財務管理區(qū)別于其他管理的特點在于它是( )。A.價值管理 B.產品質量

29、管理 C.產品數(shù)量管理 D.勞動管理 116.投資者甘愿冒著風險進行投資,是因為( )。A.可使企業(yè)獲得報酬 B.可使企業(yè)獲得等同于時間價值的報酬 C.可使企業(yè)獲得超過時間價值的報酬 D.可使企業(yè)獲得利潤 117.凡在每期期初支付的年金,一般稱為( ) 。A.普通年金 B.永續(xù)年金 C.即付年金 D.遞延年金 118.資金時間價值的大小通常以利息率表示,但其實際容是( )。A.利潤率 B.剩余價值 C.對暫緩消費的報酬 D.社會資金平均利潤率119. 在其他條件不變的情況下,債務資金的比例越大,財務風險( )。A.越小 B.不變 C.不肯定 D.越大 120.當債券的票面利率小于市場利率時,債

30、券應( ) 。A.按面值發(fā)行 B.溢價發(fā)行 C.折價發(fā)行 D.向部發(fā)行 121.在一定年限可以一定的比例調換為普通股的優(yōu)先股是( )。A.累積優(yōu)先股 B.非累積優(yōu)先股 C.參與累積優(yōu)先股 D.可轉換優(yōu)先股 122.貨幣資金包括( )。A.應收帳款 B.應收票據(jù) C.現(xiàn)金與有價證券 D.現(xiàn)金與銀行存款 123.信用標準是( )的重要容。A.信用政策 B.信用條件 C.收款政策 D.付款政策 124.含報酬率是指能夠使下列項目為零的報酬率( )。A.凈現(xiàn)金流量 B.凈現(xiàn)值 C.報酬率 D.利潤 125.籌資風險，是指由于負債籌資而引起的（）的可能性。A.企業(yè)破產 B.資本結構失調C.企業(yè)發(fā)展惡性循

31、環(huán) D.到期不能償債126.在下列評價指標中，屬于非折現(xiàn)正指標的是 ( ) 。A.靜態(tài)投資回收期 B.投資利潤率C.部收益率 D.凈現(xiàn)值127.在下列分析指標中，（）屬于企業(yè)長期償債能力的分析指標。A.銷售利潤率 B.資產利潤率C.產權比率 D.速動比率128.公司經(jīng)營風險的最大承擔者是( )。A.債權人 B.企業(yè)職工 C.優(yōu)先股股東 D.普通股股東參考答案1.A 2.C 3.C 4.A 5.C 6.B 7.D 8.D 9.C 10.A 11.D 12.D 13.C 14.B 15.A 16.B 17.C 18.D 19.C 20.C 21.D 22.C 23.B 24.D 25.D 26.C

32、 27.D 28.D 29.B 30.B 31.A 32.B 33.A 34.C 35.D 36.C 37.B 38.D 39.C 40.D 41.B 42.C 43.D 44.A 45.B 46.A 47.C 48.C 49.C 50.B 51.B 52.D 53.C 54.D 55.B 56.D 57.D 58.A 59.D 60.D 61.B 62.C 63.C 64.A 65.C 66.B 67.D 68.A 69.C 70.B 71.D 72.A 73.D 74.D 75.A 76.C 77.B 78.D 79.D 80.A 81.D 82.C 83.B 84.C 85.C 86.C

33、 87.A 88.A 89.D 90.D 91.A 92.C 93.A 94.A 95.D 96.C 97.C 98.B 99.A 100.A 101.D 102.A 103.D 104. A 105.C 106. C 107.D 108. A 109.D 110.A 111.D 112.D 113.C 114.A 115.A 116.C 117.C 118.D 119.D 120. C 121.D 122.D 123. A 124.B 125.A 126.A 127.C 128.D多項選擇題1.下列屬于導致企業(yè)經(jīng)營風險的因素包括（ ）。A市場銷售帶來的風險B生產成本因素產生的風險C原材料供應

34、地政治經(jīng)濟情況變動帶來的風險D自然災害引起的風險E稅收政策變動引起的風險2.實際工作中以年金形式出現(xiàn)的是（ ）。A采用加速折舊法所計提的各年的折舊費 B租金C獎金 D保險費E工資3.對于資金時間價值概念的理解，下列表述正確的有（ ）。A貨幣只有經(jīng)過投資和再投資才會增值，不投入生產經(jīng)營過程的貨幣不會增值B一般情況下，資金的時間價值應按復利方式來計算C資金時間價值不是時間的產物，而是勞動的產物D不同時期的收支不宜直接進行比較，只有把它們換算到一樣的時間基礎上，才能進行大小的比較和比率的計算E資金時間價值可以按復利，也可以按單利計算4.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有（ ）。A交易動機 B預防動機C投機動機 D

35、維持補償性余額E投資動機5.企業(yè)對顧客進行資信評估應當考慮的因素主要有（ ）。A. 信用品質 B. 償付能力C. 資本 D. 經(jīng)濟狀況E投資報酬率6.關于投資者要求的期望投資報酬率，下列說法中正確的有（ ）。A風險程度越高，要求的報酬率越低B無風險報酬率越高，要求的期望投資報酬率越高C無風險報酬率越低，要求的期望投資報酬率越高D風險程度越高，要求的期望投資報酬率越高E無風險報酬率一定的條件下，風險報酬率越高，則期望投資報酬率越高7.影響資金時間價值大小的因素主要有（ ）。A資金額 B利率和期限 C計算方式 D風險E企業(yè)的投資報酬率8.在計算個別資金成本時，不需考慮所得稅影響的是（ ）。A債券成

36、本 B借款成本C普通股成本 D優(yōu)先股成本 E留存收益9.凈現(xiàn)值法的優(yōu)點有（ ）。A考慮了資金時間價值 B考慮了項目計算期的全部凈現(xiàn)金流量C考慮了投資風險 D可從動態(tài)上反映項目的實際投資收益率 E計算比較簡單10.延長信用期間有可能會使（ ）。A. 銷售額增加 B. 應收賬款增加C. 收賬費用增加 D. 壞賬損失增加E壞賬損失減少11.企業(yè)價值最大化目標的優(yōu)點為（ ）。A.考慮了資金時間價值和投資的風險價值B.反映了對企業(yè)資產保值增值的要求C.克服了短期行為D.有利于社會資源的合理配置E.易于操作12.下列表述中，正確的有（ ）。A復利終值系數(shù)和復利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)B普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)

37、值系數(shù)互為倒數(shù)C普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)D普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù) E. 普通年金終值系數(shù)和即付年金系數(shù)互為倒數(shù)13.利用企業(yè)自留資金渠道籌資，可利用籌資方式為（ ）。A.發(fā)行股票 B利用留存收益 C.吸收直接投資 D商業(yè)信用E.職工個人資金14.關于財務杠桿系數(shù)的表述，正確的有（ ）。A財務杠桿系數(shù)是由企業(yè)資本結構決定，債務資本比率越高時，財務杠桿系數(shù)越大B財務杠桿系數(shù)反映財務風險，即財務杠桿系數(shù)越大，財務風險也就越大C財務杠桿系數(shù)受銷售結構的影響D財務杠桿系數(shù)可以反映息前稅前盈余隨著每股盈余的變動而變動的幅度 E財務杠桿系數(shù)是由企業(yè)資本結構決定，債務資本比率越高

38、時，財務杠桿系數(shù)越小15.企業(yè)對顧客進行資信評估應當考慮的因素主要有（ ）。A. 信用品質 B. 償付能力C. 資本和抵押品 D. 經(jīng)濟狀況E. 投資報酬率16.在計算個別資金成本時，需考慮所得稅影響的是（ ）。A債券成本 B借款成本C普通股成本 D優(yōu)先股成本 E留存收益17.關于普通年金現(xiàn)值正確的表述為（ ）。A普通年金現(xiàn)值是指為在每期期末取得相等金額的款項，現(xiàn)在所需要投入的金額B普通年金現(xiàn)值是指未來一定時間的特定資金按復利計算的現(xiàn)值C普通年金現(xiàn)值是一定時期每期期末收付款項的復利現(xiàn)值之和D普通年金現(xiàn)值是指為在一定時期每期期初取得相等金額的款項，現(xiàn)在所需要投入的金額E普通年金現(xiàn)值是一定時期某一

39、時點的價值18.下列有關杠桿的表述正確的是（ ）。A經(jīng)營杠桿表明銷量變動對息稅前利潤變動的影響B(tài)財務杠桿表明息稅前利潤變動對每股利潤的影響C復合杠桿表明銷量變動對每股利潤的影響D經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)以與復合杠桿系數(shù)恒大于1E財務杠桿與銷售結構有關19.為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應當（ ）。A加速收款并盡可能推遲付款 B盡可能使用支票付款 C使用現(xiàn)金浮游量 D用現(xiàn)金支付工人工資E盡快付款20.就上市公司而言，發(fā)放股票股利（ ）。A企業(yè)所有者權益部結構調整 B企業(yè)籌資規(guī)模增加 C會增加原投資者持股的份額 D不會引起股東權益總額的增減變化E會引起股東權益總額的增減變化21.下列各項中，影響財務

40、杠桿系數(shù)的因素有（ ）。A.產品邊際貢獻總額B.所得稅稅率C.固定成本D.財務費用 E.流動資產22.存貨在企業(yè)生產經(jīng)營過程中所具有的作用主要有（ ）。A.適應市場變化B.維持連續(xù)生產C.降低儲存成本D.維持均衡生產E.銷售存貨獲利23.確定企業(yè)收益分配政策時需要考慮的法規(guī)約束因素主要包括（ ）。A.資本保全約束B.資本積累約束C.償債能力約束D.穩(wěn)定股價約束 E.獲利能力約束24.相對剩余收益指標而言，投資利潤率指標的缺點有（ ）。A無法反映投資中心的綜合盈利能力B.可能造成投資中心的近期目標與整個企業(yè)的長期目標相背離C.不便于投資項目建成投產后與原定目標的比較D.不便于各投資中心經(jīng)營業(yè)績的

41、橫向比較E.不利于各投資中心經(jīng)營業(yè)績的縱向比較25.吸收直接投資的優(yōu)點包括（ ）。 A.有利于降低企業(yè)資金成本B.有利于加強對企業(yè)的控制C.有利于壯大企業(yè)經(jīng)營實力D.有利于降低企業(yè)財務風險E.有利于擴大企業(yè)的知名度26.下列各項中，屬于企業(yè)資金營運活動的有（ ）。A.采購原材料 B.銷售商品C.購買國庫券 D.支付利息 E購買股票27.若上市公司采用了合理的收益分配政策，則可獲得的效果有（ ）。A.能為企業(yè)籌資創(chuàng)造良好條件 B.能處理好與投資者的關系C.改善企業(yè)經(jīng)營管理 D.能增強投資者的信心 E擴大企業(yè)的銷路28.下列屬于轉移風險的有（ ）。A.準確預測B.投保C.租賃經(jīng)營D.業(yè)務外包 E擴

42、大生產29.預算是根據(jù)（ ）來編制的。A.日常業(yè)務預算 B.特種決策預算C.預計資產負債表 D.預計利潤分配表E預計現(xiàn)金流量表30.在下列各種情況下,會給企業(yè)帶來經(jīng)營風險的有（ ）。 A.企業(yè)舉債過度 B原材料價格發(fā)生變動C.企業(yè)產品更新?lián)Q代周期過長 D企業(yè)產品的生產質量不穩(wěn)定 E戰(zhàn)爭31. 下列各項中，屬于籌資決策必須考慮的因素有 ( )。 A.取得資金的渠道 B.取得資金的方式C.取得資金的總規(guī)模 D.取得資金的成本E.籌資風險 32. 普通股的主要特點是( )。A.股東對公司有經(jīng)營管理權 B.股利分配在優(yōu)先股之后C.股利的多少取決于公司的經(jīng)營狀況 D.普通股籌集的資金為主權資金E.公司解

43、散、破產時普通股股東的剩余財產請求權位于最后33.從整體上講，財務活動包括()。A.籌資活動 B.投資活動 C.資金營運活動 D.分配活動E.銷售活動34.年金是指一定時期每期相等金額的收付款項,以年金形式出現(xiàn)的有( )。A.折舊 B.租金 C.保險金 D.獎金 E.職工住房公積金35.流動資金周轉一次所需天數(shù)越少,說明流動資金( )。 A.周轉越慢 B. 周轉越快 C.說明效果越好 D.周轉次數(shù)越多E.周轉次數(shù)越少36.企業(yè)資金運動的經(jīng)濟容包括( )。A.籌資 B.投資 C.耗費 D.收入 E.分配 37.下列指標中數(shù)值越高，企業(yè)獲利能力越強的有（）A.銷售利潤率 B.資產負債率 C.主權資

44、本凈利率 D.速動比率 E.流動資產利潤率38.企業(yè)發(fā)行債券的特點有( )。A.資金成本率低 B.風險大C.不會分散公司的控制權 D.到期償還本息 E.發(fā)行債券籌集的資金為主權資金39.影響最優(yōu)資本結構的因素有( )。A.公司企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績 B.公司企業(yè)的經(jīng)營理念 C.公司股東對控股權的態(tài)度 D.公司企業(yè)的信用情況 E.宏觀的經(jīng)濟環(huán)境40.股利支付形式有多種，我國股份制企業(yè)規(guī)定的形式有（）。A.現(xiàn)金股利 B.財產股利 C.股票股利 D.負債股利 E.股票重購參考答案1.ABC 2.ABCD 3.ABCD 4.ABCD 5.ABCD 6.DE 7.ABC 8.CD 9.ABC 10.ABCD 1

45、1.ABCD 12.ACD 13.BC 14.AB 15.ABCD 16.AB 17.AC 18.ABC 19.ABC 20.AD 21.ABCD 22.ABD 23. ABC 24. BC 25. CD 26.AB 27.ABD 28. BCD29.AB 30.BCD 31.ABCDE 32.ABCDE 33.ABCDE 34.ABCE 35.BCD 36.ABCDE 37.ACE 38.ABCD 39.ABCDE 40.ABCD改錯題1.影響財務管理的經(jīng)濟環(huán)境因素主要包括經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟政策和金融市場狀況。（刪除）2.租賃公司介于金融機構與企業(yè)之間，它不屬于金融機構。（屬于非銀

46、行的金融機構）3.在經(jīng)濟活動中，風險表現(xiàn)為一種實際的經(jīng)濟損失，而風險報酬則是對這種損失的補償。（可能帶來超出預期的損失，也可能帶來超出預期的收益）4.超過籌資總額分界點籌集資金，只要維持現(xiàn)有的資本結構，其資金成本率就不會增加。（即使 也）5.一般說來,企業(yè)收賬的支出越大,收賬措施越有力,可收回的賬款也越多,壞賬損失也越小，所以企業(yè)應不惜一切代價催收欠款。（不一定?。?.股份的股利分配遵循“無利不分”的原則,即公司的盈余公積抵補虧損后有剩余也不能用來支付股利。（但 可以）7.除國庫券外，其他證券投資都或多或少存在一定的違約風險。（國庫券和股票）8.系統(tǒng)風險能夠通過證券投資組合來消減。（非系統(tǒng)風險

47、）9.某企業(yè)按利率10%向銀行借款，銀行要求維持借款額的15%作為補償性余額，則該項借款的實際利率為12.5%。 (11.76%)10.一般而言，優(yōu)先股都采用固定股利，但是如果財務狀況不佳，也必須支付股利。（可暫時不付）11.若債券利息率、籌資費率和所得稅率均已確定，則企業(yè)的債務成本率與發(fā)行債券的數(shù)額無關。（有關）12.進行正常的短期投資活動所需要的現(xiàn)金屬于正常交易動機所需現(xiàn)金。 （投機）13.企業(yè)發(fā)放股票股利將使同期每股收益上升。 （下降）14.長期債券與短期債券相比，其投資風險和融資風險均很大。（投資風險較大，但融資風險較?。?5.在其它條件不變的情況下，權益乘數(shù)越大，則財務杠桿系數(shù)越小。

48、 （大）16.資產負債率與產權比率的乘積等于1。 （不等于）17. 一般說來，資金時間價值是指沒有通貨膨脹條件下的投資報酬率。(沒有風險，沒有通貨膨脹)或在沒有通貨膨脹前加.(沒有風險)18. 經(jīng)營杠桿是通過擴大銷售來影響稅前利潤的，它可以用邊際貢獻除以稅前利潤來計算，（息稅前利潤）19.低正常股利加額外股利政策，能使股利與公司盈余緊密配合，以體現(xiàn)多盈多分，少盈少分的原則。（固定股利支付率政策）20.在一般投資項目中，當-項投資方案的凈現(xiàn)值等于零時，即表明該方案不具備財務可行性。（基本）21. 既是企業(yè)盈利能力指標的核心，也是整個財務指標體系的核心指標的是總資產收益率（凈資產收益率）22. 權

49、益乘數(shù)的高低取決于企業(yè)的資本結構，負債比重越高權益乘數(shù)越低，財務風險越大。（高）23.企業(yè)與政府間的財務關系體現(xiàn)為資金結算關系。 （強制和無償?shù)姆峙潢P系）24.如果一項資產能在短期按市價大量出售，這種資產流動性風險較大。（?。?5. 無論各投資項目報酬率的期望值是否一樣，都可以采用標準離差比較其風險程度。（標準離差率）26.年金是指每隔一年、金額相等的一系列現(xiàn)金流入或流出量。（定期）27.融資租賃方式下，租賃期滿，設備必須作價轉讓給承租人。（不一定）28.經(jīng)營杠桿和財務杠桿都會對息稅前利潤造成影響。（刪除）29.個別資金成本一定的情況下，綜合資金成本取決于資金總額。（個別資金占總資金的比例）3

50、0.一般來講，當某種存貨品種數(shù)量比重達到70%左右時，可將其劃分為A類存貨，進行重點管理和控制。（金額）31.經(jīng)濟活動中，風險表現(xiàn)為一種實際的經(jīng)濟損失，而風險報酬則是對這種損失的補償。(預期的損失或收益)32.經(jīng)營杠桿是通過擴大銷售來影響稅前利潤的，它可以用邊際貢獻除以稅前利潤來計算，它說明了銷售額變動引起利潤變化的幅度。（息稅前利潤）33.企業(yè)同其所有者之間的財務關系，體現(xiàn)著監(jiān)督與被監(jiān)督的關系。（經(jīng)營權與所有權）34.銷售凈收入是銷售收入減去折讓,折扣,退回后的差額。35.企業(yè)在編制零基預算時，需要以現(xiàn)有的費用項目為依據(jù)，但不以現(xiàn)有的費用水平為基礎。（要）36.信匯匯率由于郵程需要的時間較長

51、,因此,比電匯匯率高。（低）37.在通貨膨脹率很低的情況下，公司債券的利率可視同為資金時間價值。（也不可）38.增值稅的繳納會增加經(jīng)營成本，減少利潤實現(xiàn)。（不影響）39.債券價格由面值和票面利率決定。（市場利率）40.杠桿收購籌資的一個特點是財務杠桿比率低。（高）41.市場風險指市場收益率整體變化引起的市場上所有資產收益率變動性，是可分散的。（不可分散）42.凈資產收益率是衡量企業(yè)贏利能力的指標，是投資者愿意支付的公司每股凈利潤價格（市盈率）43.經(jīng)營租出與融資租入固定資產不提折舊。（都）44.當應收賬款增加時，其機會成本和管理成本上升，而壞帳成本會降低。（上升）45.由于加速流動資金周轉而現(xiàn)

52、成的節(jié)約,一般有兩種形式,即具體節(jié)約和虛擬節(jié)約。（絕對節(jié)約）46.每1美元折合人民幣8.27元，這是使用間接標價法計價。（直接標價法）47.聯(lián)營企業(yè)的投資形式有股票、貨幣資金、實物、無形資產。（刪除）48.非專利技術不屬于知識產權，但其使用應受法律保護。（不）49. 在通貨膨脹率很低的情況下，公司債券的利率可視同為資金時間價值。(政府)50.成本控制是企業(yè)降低成本、增加盈利的根本途徑。因此，對企業(yè)的全部成本都要進行同樣周密的控制。 (但并非)51.企業(yè)的信用標準嚴格，給予客戶的信用期限很短，使得應收賬款周轉率很低。(高) 52.企業(yè)現(xiàn)金持有量過多會提高企業(yè)的收益水平。(降低)53.企業(yè)在設定某

53、一顧客的信用標準時，往往先要評估它盈利的可能性。這可以通過“五C”系統(tǒng)來進行。 (賴賬)54.資金時間價值包括風險價值和通貨膨脹因素。(不包括)55.流動資金周轉速度越慢,資金占用量越小。(快)56.存貨ABC分類的標準主要有兩個：金額標準和品種數(shù)量標準，其中的品種數(shù)量標準是最基本的。 (金額)57.資金時間價值包括風險價值和通貨膨脹因素。 (不包括)58.流動資金周轉天數(shù)越多，說明流動資金周轉速度越快。 (慢)59.資金時間價值是企業(yè)最低限度的投資收益率。(成本)60.吸收直接投資有利于企業(yè)盡快形成生產能力，擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，但加大了企業(yè)的財務風險。 (而且有利于控制)61.貨幣資金的短缺成

54、本為機會成本。(持有)62. 企業(yè)為滿足交易動機所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)的日常開支水平。 (銷售水平)63. 一般而言，銀行利率下降，則債券價格也下降。(上升)64.正確處理投資者利益關系的關鍵是堅持投資與權利對等原則。 (收益)名詞解釋1.企業(yè)的財務關系財務關系是企業(yè)在資金運動過程中產生并體現(xiàn)的與各相關利益集團間的經(jīng)濟關系。2.經(jīng)濟訂貨量經(jīng)濟訂貨量也稱經(jīng)濟進貨批量，是指能夠使一定時期存貨的相關總成本達到最低點的進貨數(shù)量。3.系統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險也稱之為不可分散風險，是由于外部經(jīng)濟環(huán)境因素變化引起整個金融市場不確定性加強，從而對市場上所有證券都產生影響的共同性風險，主要包括利息率風險、再

55、投資風險和購買力風險。4資本限量資本限量是指企業(yè)項目投資額受到資金量的限制，不能投資于所有可接受的項目。也就是說，有很多獲利項目可供投資，但無法籌集到足夠的資金。5.財務管理的目標財務管理的目標是在特定的理財環(huán)境中，通過組織財務活動，處理財務關系所要達到的目的。從根本上說，財務目標取決于企業(yè)生存目的和生存目標，取決于特定的社會經(jīng)濟模式。6.非系統(tǒng)風險非系統(tǒng)風險也稱之為可分散風險，是由于特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性，從而對個別證券產生影響的特有性風險，主要包括違約風險、流動性風險和破產風險。7.融資租賃融資租賃是指由出租方融通資金為承租方提供所需機器設備，具有融資、融物雙重職能的租賃

56、業(yè)務.8.部報酬率部報酬率是使投資項目凈現(xiàn)值等于零時的貼現(xiàn)率，也是項目投資實際期望達到的收益率.9.風險報酬風險報酬的表現(xiàn)形式是風險報酬率，就是指投資者因冒風險進行投資而要求的，超過資金時間價值的那部分額外報酬率。10.財務風險財務風險是企業(yè)舉債籌資而給普通股股東帶來的額外風險，全部資本中債務資本比率的變化帶來的風險，與經(jīng)營風險共同構成企業(yè)總風險。11.凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值是指投資項目投產后各年的凈現(xiàn)金流量，按一定的折現(xiàn)率折算為現(xiàn)值，減去初始投資額以后的余額。12.證券投資組合證券投資組合是指在進行證券投資時，不是將所有的資金部投向單一的某種證券，而是有選擇地投向一組證券。13.財務目標財務目標是企業(yè)

57、進行財務管理所要達到的目的，是評價企業(yè)財務活動是否合理的標準。14.票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為。15已獲利息倍數(shù)是反映企業(yè)償債能力的一個指標, 是企業(yè)息稅前利潤與債務利息的比值(1分)，反映了企業(yè)獲利能力對債務償付的保證程度。16.財務重整財務重整-是指對陷入財務危機，但仍有轉機和重建價值的企業(yè)根據(jù)一定程序進行重新整頓使公司得以維持和復興的做法。17.現(xiàn)金預算它是基于現(xiàn)金管理的目標，運用一定的方法，依托企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃，在充分調查與分析各種現(xiàn)金收支影響因素的基礎上，合理估測企業(yè)未來一定時期的現(xiàn)金收支狀況，并對預期差異采取

58、相應對策的活動。18.投資組合是指投資者為提高投資收益水平，弱化投資風險，而將各種性質不同的投資有機結合在一起的過程。19.財務管理財務管理是基于企業(yè)再生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是企業(yè)組織財務活動、處理與各方面財務關系的一項經(jīng)濟管理工作，而這項工作必須依據(jù)國家財經(jīng)法律法規(guī)，按照財務管理的客觀規(guī)律去做。財務管理是企業(yè)管理的一項重要組成部分，是企業(yè)管理的神經(jīng)中樞。20.資金時間價值資金時間價值是指資金在周轉使用中由于時間因素而形成的差額價值，實質上它是資金周轉使用后的增值額.21.資金成本資金成本是企業(yè)取得和使用資金而支付的各種費用，它包括資金占用費和資金籌集費。22.現(xiàn)金流

59、量現(xiàn)金流量是指投資項目在其計算期因資本循環(huán)而可能或應該發(fā)生的各項現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的統(tǒng)稱。它是計算項目投資決策評價指標的主要根據(jù)和重要信息之一。23.資金成本資金成本是企業(yè)取得和使用資金而支付的各種費用，它包括資金占有費和資金籌集費。24.資本結構資本結構是指資產負債表中債務資本與權益資本的構成與其比例情況。簡答題1.企業(yè)價值最大化作為財務管理的目標有哪些優(yōu)勢？優(yōu)勢：（1）這一指標考慮了資金的時間價值和投資的風險價值； （2）這一指標反映了企業(yè)資產保值增值的要求。 （3）這一指標克服了管理上的片面性和短期行為； （4）這一指標有利于社會資源合理配置。 企業(yè)價值的最大化有利于實現(xiàn)企業(yè)管理的目

60、標，更能揭示市場認可企業(yè)的價值。所以，企業(yè)價值最大化是一個最優(yōu)的財務管理目標。2.簡述普通股籌資的優(yōu)缺點。優(yōu)點：（1）發(fā)行普通股籌措資本具有永久性，無到期日，不需歸還； （2）發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負擔； （3）發(fā)行普通股籌集資本的是公司最基本的資金來源，它反映了公司的實力；（4）由于普通股的預期收益較高并可一定程度地抵消通貨膨脹的影響。缺點：（1）資本成本較高； （2）會分散公司的控制權。3.簡述證券投資組合的方法。(1)選擇足夠數(shù)量的證券進行組合； (2)把風險大、中等、風險小的證券放在一起進行組合； (3)把投資收益呈負相關的證券放在一起組合。4.剩余股利政策的優(yōu)點和缺點。優(yōu)點: