中國銀行業(yè)趨勢與七大轉(zhuǎn)型策略(共31頁)

1、麥肯錫：中國(zhn u)銀行業(yè)趨勢與七大轉(zhuǎn)型策略摘要(zhiyo)利率(ll)市場化對中國銀行業(yè)提出了轉(zhuǎn)型發(fā)展的迫切要求從2012年開始，中國的利率市場化改革加速推進(jìn)。存款利率上限已于2015年3月、5月兩次分別調(diào)整到基準(zhǔn)利率的1.3倍和1.5倍。如此寬泛的利率浮動(dòng)區(qū)間，事實(shí)上已經(jīng)覆蓋了銀行自主定價(jià)的主要波動(dòng)空間，伴隨著大額存單管理暫行辦法的推出，意味著銀行業(yè)已經(jīng)實(shí)質(zhì)上進(jìn)入了利率完全市場化的時(shí)代，距離取消利率上限僅一步之遙。當(dāng)前中國的宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢正在發(fā)生廣泛的、深刻的變革。未來五年，宏觀經(jīng)濟(jì)將處于中速增長階段，結(jié)合利率市場化的行業(yè)環(huán)境，中國銀行業(yè)進(jìn)入了變革新時(shí)期，這就對轉(zhuǎn)型發(fā)展提出了迫

2、切要求。國際經(jīng)驗(yàn)表明，利率市場化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)中孕育著機(jī)遇，是一個(gè)優(yōu)勝劣汰的過程。利率市場化對不同市場的影響程度有所差異，但通常導(dǎo)致銀行業(yè)生存環(huán)境惡化。存貸利差會(huì)收窄，同時(shí)銀行將面臨風(fēng)險(xiǎn)加劇的挑戰(zhàn)；除信用風(fēng)險(xiǎn)外，銀行還需要應(yīng)對利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)顯著加大的局面。宏觀經(jīng)濟(jì)與金融行業(yè)變革的影響相互交叉疊加，還可能產(chǎn)生存款增速下降甚至負(fù)增長、經(jīng)營成本上升等不利影響，商業(yè)銀行急需建立專業(yè)化、精細(xì)化的管理能力。在利率市場化導(dǎo)致銀行業(yè)規(guī)則劇烈變化的時(shí)期，銀行如果專業(yè)化、精細(xì)化管理能力跟不上變革要求，就有可能被兼并，或是破產(chǎn)被淘汰出局，而做好充分準(zhǔn)備的銀行往往能夠抓住機(jī)遇窗口，迅速崛起。中國銀行業(yè)將面臨盈利下降

3、、風(fēng)險(xiǎn)上升、互聯(lián)網(wǎng)金融競爭等多重沖擊，進(jìn)入變革發(fā)展的新常態(tài)。中國的利率市場化改革在當(dāng)前特定的時(shí)代背景下，具有更深刻的內(nèi)涵。它給中國銀行業(yè)帶來的沖擊遠(yuǎn)比國際社會(huì)更復(fù)雜、也更嚴(yán)峻。利率市場化伴隨著經(jīng)濟(jì)增長放緩，以及銀行業(yè)準(zhǔn)入放松、人民幣國際化等一系列變革，使得中國商業(yè)銀行的生存環(huán)境更為嚴(yán)峻。與此同時(shí)，新興互聯(lián)網(wǎng)金融也進(jìn)一步推動(dòng)了金融行業(yè)的市場化，日新月異的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品顯著分流了居民儲(chǔ)蓄存款、抬高了銀行的負(fù)債成本，并在人才等領(lǐng)域與傳統(tǒng)銀行展開激烈競爭。綜合考量國外市場經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)銀行業(yè)的實(shí)際(shj)經(jīng)營環(huán)境，利率完全市場化后，預(yù)計(jì)中國銀行業(yè)的整體盈利能力將受到顯著沖擊。在凈息差收窄50個(gè)基點(diǎn)，資產(chǎn)

4、減值損失占貸款比提高到1%的情景假設(shè)下，商業(yè)銀行平均資本回報(bào)率（ROE）將從2014年的17.6%，下降至11.2%，減少約1/3。鑒于利率市場化的不利沖擊，部分具有前瞻性戰(zhàn)略視角的領(lǐng)先銀行將積極采取應(yīng)對舉措，其中第一梯隊(duì)的優(yōu)秀銀行將能夠更好地抵御沖擊，資本回報(bào)率能夠領(lǐng)先于行業(yè)，而末端梯隊(duì)銀行的資本回報(bào)率則可能大幅下降，低于行業(yè)平均水平。商業(yè)銀行(shn y yn xn)需盡快實(shí)施七大轉(zhuǎn)型策略，提升專業(yè)化、精細(xì)化的管理能力，建立制勝的競爭優(yōu)勢順勢而為應(yīng)對挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需要迅速改變粗放經(jīng)營模式，盡快建立精細(xì)化、專業(yè)化的管理能力，以適應(yīng)時(shí)代發(fā)展的新常態(tài)、新要求(yoqi)。借鑒國際經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，我們

5、建議中國商業(yè)銀行可以采取以下七大轉(zhuǎn)型策略，建立持續(xù)的競爭優(yōu)勢。策略一、戰(zhàn)略與治理模式領(lǐng)先，做到客戶聚焦、產(chǎn)品聚焦、區(qū)域聚焦，有所為有所不為，并實(shí)施專業(yè)化治理模式；策略二、精于資產(chǎn)負(fù)債與流動(dòng)性管理，建立戰(zhàn)略導(dǎo)向，專業(yè)化、精細(xì)化的管理與決策能力，優(yōu)化資本配置，完善團(tuán)隊(duì)、量化分析模型、數(shù)據(jù)與系統(tǒng)等基礎(chǔ)支撐；策略三、掌握定價(jià)，建立精細(xì)化、針對客群的差異化存款定價(jià)能力，以及基于風(fēng)險(xiǎn)的貸款定價(jià)能力等，建立定價(jià)組織團(tuán)隊(duì)、數(shù)據(jù)與系統(tǒng)支撐；策略四、管理并經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)脫節(jié)，實(shí)現(xiàn)與業(yè)務(wù)增長的充分協(xié)同；策略五、降低成本并提高效率，戰(zhàn)略性配置資源，并建立成本透明化熱圖，推進(jìn)短期、中長期降本舉措

6、，使成本與效率成為戰(zhàn)略競爭力；策略六、善于用人并掌握隊(duì)伍，建立與戰(zhàn)略高度匹配的關(guān)鍵人才規(guī)劃、盤點(diǎn)，以及差異化的人力資源投入策略，實(shí)施市場化的薪酬激勵(lì)與評價(jià)，并完善關(guān)鍵人才的接班與培養(yǎng)機(jī)制；策略七、強(qiáng)化信息科技與治理，做好前瞻性的信息科技規(guī)劃，同時(shí)加強(qiáng)科技治理、數(shù)據(jù)治理，統(tǒng)籌規(guī)劃、優(yōu)先排序、分步推進(jìn)，建立應(yīng)用系統(tǒng)，支撐業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與發(fā)展。緊抓時(shí)間窗口，先行布局，抓住行業(yè)變革的機(jī)遇，在利率市場化大潮中成功勝出機(jī)遇與挑戰(zhàn)(tio zhn)并存，行業(yè)的變革期往往孕育著巨大的機(jī)遇。中國銀行業(yè)正步入新的發(fā)展時(shí)期，跑馬圈地已成為過去，成功的要素正在發(fā)生重大變化。隨著行業(yè)生態(tài)環(huán)境的改變，未來有可能出現(xiàn)銀行業(yè)兼并收

7、購浪潮。商業(yè)銀行應(yīng)該緊抓時(shí)間窗口，先行一步提前布局，獲取顯著的先發(fā)優(yōu)勢。先行一步提升精細(xì)化、專業(yè)化管理能力，創(chuàng)造競爭優(yōu)勢，將有更大可能在競爭中勝出。第一章 利率市場化進(jìn)展(jnzhn)路線圖與銀行業(yè)十大趨勢1993 - 2011：利率市場化穩(wěn)步(wnb)推進(jìn)中國利率市場化改革可追溯至1993年的十四屆三中全會(huì)，會(huì)議發(fā)布的關(guān)于金融體制改革的決定提出了利率改革的長遠(yuǎn)目標(biāo)。之后的20年間，中國實(shí)現(xiàn)了銀行間市場利率、債券市場利率與外幣貸款利率市場化，放開了人民幣同業(yè)存款利率，逐步放寬了存貸款利率的浮動(dòng)幅度（見圖1）。2012 - 2014：改革提速，影響面擴(kuò)大國家金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”（2011年

8、至2015年）規(guī)劃重申了利率市場化的明確方向。2012年“十八大”后，一系列改革舉措加速推出。存款利率浮動(dòng)區(qū)間的持續(xù)擴(kuò)大，存款保險(xiǎn)制度出臺，這一系列井然有序的舉措表明，中國政府推進(jìn)利率市場化的決心與緊迫感不但未因經(jīng)濟(jì)增長下行而動(dòng)搖，反而更加堅(jiān)定。? 2012年6月，擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍；同年7月，再次將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間下限調(diào)整為基準(zhǔn)的0.7倍。? 2013年7月，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)自主確定貸款利率水平。同時(shí)，取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制。? 2014年3

9、月，政府工作報(bào)告中提出“深化金融體制改革。繼續(xù)推進(jìn)利率市場化，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)利率自主定價(jià)權(quán)建立存款保險(xiǎn)制度”。? 2014年11月，央行宣布將人民幣存款利率上限進(jìn)一步擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.2倍。11月30日，公布了存款保險(xiǎn)條例征求意見稿。應(yīng)對存款利率上浮區(qū)間的擴(kuò)大，中小銀行反應(yīng)迅速，紛紛選擇(xunz)了一浮到頂?shù)牟呗裕纱舜蝽懥思ち业臄垉?chǔ)大戰(zhàn)。迫于激烈的存款競爭、分流壓力，四大國有銀行也加入了保衛(wèi)戰(zhàn)，于2014年12月將存款利率一浮到頂。此次不對稱降息與利率浮動(dòng)區(qū)間的調(diào)整，預(yù)計(jì)壓縮銀行業(yè)息差約10-20個(gè)基點(diǎn)。2015年開始：進(jìn)入(jnr)利率完全市場化時(shí)代，改革接近尾聲自2015年5月開始，中

10、國已經(jīng)實(shí)質(zhì)上進(jìn)入了利率完全(wnqun)市場化的時(shí)代，存款利率上限于2015年3月、2015年5月分別擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.3倍、1.5倍，如此寬泛的利率浮動(dòng)區(qū)間，事實(shí)上已經(jīng)完全覆蓋了銀行自主定價(jià)的波動(dòng)空間，意味著銀行業(yè)已經(jīng)實(shí)質(zhì)上進(jìn)入了利率市場化的環(huán)境，距離取消存款利率上限僅一步之遙。? 2015年2月末，央行宣布降息，并從3月1日起將存款利率上浮區(qū)間進(jìn)一步擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.3倍，向?qū)崿F(xiàn)利率完全市場化又邁進(jìn)一步。? 2015年3月，公布存款保險(xiǎn)條例，并宣布在5月1日開始正式實(shí)施，為實(shí)現(xiàn)利率完全市場化鋪設(shè)了關(guān)鍵的制度基礎(chǔ)。? 2015年5月，央行再次宣布降息，并將存款利率上浮區(qū)間進(jìn)一步擴(kuò)大到基準(zhǔn)

11、利率的1.5倍。? 2015年6月，央行公布針對企業(yè)、個(gè)人的大額存單管理暫行辦法，利率完全市場化進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”。利率市場化迫切要求銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展，建立精細(xì)化、專業(yè)化的管理能力。以定價(jià)為例，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的擴(kuò)大，一方面增加了銀行的自主(zzh)定價(jià)權(quán)，另一方面也考驗(yàn)銀行的差異化定價(jià)能力。銀行需要根據(jù)市場情況、目標(biāo)客戶價(jià)值，制定差異化的利率價(jià)格策略。存款保險(xiǎn)制度進(jìn)一步加劇了大額存款戶向大銀行分流，中小銀行將面臨更顯著的流動(dòng)性波動(dòng)、負(fù)債成本上升、上交保費(fèi)的壓力，存款經(jīng)營(jngyng)成為核心的能力。同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度也為銀行破產(chǎn)重組鋪設(shè)了制度基礎(chǔ)，銀行經(jīng)營不善宣告破產(chǎn)將成為可接受的市場化事件。未來

12、十年(sh nin)，中國銀行業(yè)的十大發(fā)展趨勢利率市場化、宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩、互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭、民營銀行準(zhǔn)入放松、人民幣國際化等一系列重要變革，給中國銀行業(yè)帶來了新的啟示，未來銀行業(yè)將進(jìn)入發(fā)展新常態(tài)，進(jìn)入挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，優(yōu)勝劣汰的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型時(shí)期。展望未來，商業(yè)銀行需要順應(yīng)未來十大發(fā)展趨勢，抓緊時(shí)間窗口，盡快建設(shè)自身專業(yè)化能力。趨勢(qsh)一，銀行業(yè)的獲利水平將進(jìn)入新常態(tài)預(yù)計(jì)銀行業(yè)的資本回報(bào)率（ROE）將下降到GDP增速的2.02.5倍左右?；谖磥砦迥昶骄鵊DP增速6.5%的預(yù)估，銀行業(yè)的資本回報(bào)率平均約在13%16%之間。同時(shí)，銀行經(jīng)營管理能力的差距(chj)在充分競爭的市場化環(huán)境下被放大，銀

13、行的業(yè)績顯著分化，第一梯隊(duì)優(yōu)秀銀行的資本回報(bào)率能夠達(dá)到GDP增速的近3倍，而末端梯隊(duì)銀行的資本回報(bào)率僅能達(dá)到GDP平均增速，即6%7%之間，甚至低于其資本成本。伴隨著利率市場化的沖擊與競爭加劇，預(yù)計(jì)未來十年將陸續(xù)出現(xiàn)由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)接管、重組問題銀行的案例，以及二三線城市農(nóng)商行、城商行被兼并(jinbng)收購的案例。趨勢二，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營成為趨勢在國際上，混業(yè)經(jīng)營的大型金融集團(tuán)、以及聚焦單一行業(yè)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)并存。通常專注單一行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)更容易建立專業(yè)化優(yōu)勢，在競爭中勝出；在估值上，專業(yè)金融機(jī)構(gòu)更容易受到投資者的青睞。在新興的中國市場，為消費(fèi)者提供一站式的綜合金融服務(wù)日益重要。為了支持國家產(chǎn)

14、業(yè)整合、重構(gòu)、提升的經(jīng)濟(jì)改革大戰(zhàn)略，涵蓋保險(xiǎn)、證劵、銀行、資產(chǎn)管理的金融混業(yè)經(jīng)營將成為趨勢。一些大型混業(yè)金融集團(tuán)已經(jīng)占據(jù)了有利的競爭地位，呈現(xiàn)出領(lǐng)先的態(tài)勢。而為了有效整合金融監(jiān)管，監(jiān)管治理制度也可能改革為準(zhǔn)單一的監(jiān)管體系；金融控股公司將是金融行業(yè)最有可能的公司治理架構(gòu)。趨勢三，銀行業(yè)將被迫走向精細(xì)化經(jīng)營(jngyng)與管理在凈息差收窄，人力成本、合規(guī)成本高漲的壓力下，銀行業(yè)將被迫從粗放式發(fā)展轉(zhuǎn)向精細(xì)化經(jīng)營與管理。銀行必須向管理要效益，應(yīng)重點(diǎn)專注四大領(lǐng)域：第一，經(jīng)營模式的設(shè)計(jì)、細(xì)化與執(zhí)行落地，主要涉及營銷(yn xio)組合與風(fēng)險(xiǎn)管理；第二，大數(shù)據(jù)與信息的收集、分析與決策利用；第三，跨國、跨領(lǐng)

15、域?qū)I(yè)人才的網(wǎng)羅、培養(yǎng)與使用；第四，掌握沿著價(jià)值鏈創(chuàng)造增加值的過程與定價(jià)能力。趨勢四，輕資本(zbn)成為高盈利銀行普遍采取的經(jīng)營模式隨著資本市場、大資管行業(yè)的快速發(fā)展與現(xiàn)代化，盈利能力在第一梯隊(duì)的金融機(jī)構(gòu)幾乎都采取輕資產(chǎn)、高資本周轉(zhuǎn)的財(cái)務(wù)運(yùn)作模式。善用資本市場間接融資機(jī)會(huì)成為銀行的財(cái)務(wù)部門、投資銀行等業(yè)務(wù)部門的重要技能，未來很有可能由投資銀行或資產(chǎn)管理領(lǐng)域的專家出任幾大銀行的行長。趨勢(qsh)五，資本市場復(fù)蘇與產(chǎn)投融結(jié)合的業(yè)務(wù)加速發(fā)展在資本市場復(fù)蘇，全國產(chǎn)業(yè)整合、升級與重構(gòu)的大浪潮下，產(chǎn)投融結(jié)合的信貸與股權(quán)融資、財(cái)務(wù)咨詢、資產(chǎn)(zchn)管理將成為商業(yè)銀行在公司金融領(lǐng)域成長最快、獲利最佳的

16、業(yè)務(wù)。隨著資本市場的全面回暖，企業(yè)對于債券承銷，中小板、新三板上市財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)需求顯著增加，推動(dòng)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)收入加速增長。資本市場、產(chǎn)投融類業(yè)務(wù)的興起對商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、組織(zzh)治理、人力資源能力，以及金融監(jiān)管提出了重大挑戰(zhàn)，初期發(fā)展過程中可能出現(xiàn)重大的尋租與損失事件。趨勢六，對結(jié)算與交易銀行業(yè)務(wù)的要求大幅提高卓越的交易銀行產(chǎn)品與服務(wù)能力，成為商業(yè)銀行綁定、維護(hù)企業(yè)客戶關(guān)系的關(guān)鍵。直通式事務(wù)處理（STP），跨機(jī)構(gòu)、跨企業(yè)、跨平臺的無縫信息接軌，數(shù)字化和實(shí)時(shí)化的作業(yè)操作監(jiān)控環(huán)境，這三項(xiàng)核心能力的建設(shè)將是下一代結(jié)算與交易銀行業(yè)務(wù)勝出的必要條件。趨勢七，出現(xiàn)以零

17、售為核心的大型銀行或金融集團(tuán)隨著中國人均可支配收入向6000美元（約為2013年水平的兩倍）快速接近，中國將出現(xiàn)幾個(gè)以零售、消費(fèi)金融、財(cái)富(cif)管理業(yè)務(wù)為核心的大型全國性銀行或金融集團(tuán)。分行實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的邊際營收貢獻(xiàn)率急劇下降，部分網(wǎng)點(diǎn)將成為食之無味，棄之可惜的雞肋。數(shù)量龐大的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)將會(huì)成為五家國有銀行最大的成本負(fù)擔(dān)，制約其經(jīng)營優(yōu)化的空間。預(yù)計(jì)未來將會(huì)產(chǎn)生一家純數(shù)字化銀行，其盈利水平進(jìn)入銀行業(yè)前20名，且增長速度遠(yuǎn)超過行業(yè)平均值。趨勢八，客戶體驗(yàn)管理與改善(gishn)能力將成為致勝關(guān)鍵麥肯錫最新的個(gè)人金融服務(wù)調(diào)研顯示，與國際市場相比，中國整體上個(gè)人金融服務(wù)業(yè)的客戶體驗(yàn)不佳，客戶體驗(yàn)評價(jià)得分

18、(d fn)較低，客戶對其主要銀行的忠誠度持續(xù)下降。該調(diào)研發(fā)現(xiàn)，高性價(jià)比的服務(wù)與產(chǎn)品是吸引中國客戶的關(guān)鍵。同時(shí)，越來越多的中國客戶開始接受互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，并且愿意將純互聯(lián)網(wǎng)銀行考慮作為其主要銀行。展望未來，跨渠道、線上與線下無縫接軌的客戶理解、客戶體驗(yàn)設(shè)計(jì)、管理與改善能力將成為銀行的制勝關(guān)鍵。少數(shù)真正做到的金融機(jī)構(gòu)將擁有遠(yuǎn)超過市場平均的客戶忠誠度、錢包份額與獲利能力。趨勢九，條線化垂直管理、大事業(yè)部制逐步成為主流在精細(xì)化、專業(yè)化要求驅(qū)使下，銀行傳統(tǒng)的組織形態(tài)將發(fā)生重大變革。條線化管理、大事業(yè)部制將逐步成為適應(yīng)新環(huán)境管理要求的主流模式。銀行的零售與對公業(yè)務(wù)將分治，將出現(xiàn)更加以客群細(xì)分為導(dǎo)向的組織

19、分工；銀行的分支行將日益虛擬化，銀行管理的焦點(diǎn)不再以機(jī)構(gòu)為單位，而是聚焦在客群、產(chǎn)品、渠道與流程(lichng)。同時(shí)，銀行將逐步向輕型組織轉(zhuǎn)型，減少中間層級，以提高市場反應(yīng)的靈敏度。物理性與管理性運(yùn)營集中，共享中后臺等組織革新舉措將成為主流。趨勢十、對金融機(jī)構(gòu)聯(lián)盟(linmng)模式的探索逐步興起根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，在市場化的環(huán)境下，中小型金融機(jī)構(gòu)將加強(qiáng)對多元化合作的探索，戰(zhàn)略聯(lián)盟模式可能逐步興起，以實(shí)現(xiàn)中小金融機(jī)構(gòu)之間的優(yōu)勢互補(bǔ)，并對抗全國性大型銀行的壓力。通常戰(zhàn)略聯(lián)盟由一個(gè)具備優(yōu)越運(yùn)營、營銷、風(fēng)險(xiǎn)管理能力的大中型區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)作為軸心，由一群小型、缺乏規(guī)模(gum)經(jīng)濟(jì)、具備地緣優(yōu)勢的城商行或

20、農(nóng)商行作為輻射軸。金融機(jī)構(gòu)之間可能以創(chuàng)新的模式在價(jià)值鏈上互惠獲利，例如共享客戶與科技資源，在線遠(yuǎn)程營銷，產(chǎn)品開發(fā)，交易與信息系統(tǒng)對接，風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偱c緩解沖擊等。金融機(jī)構(gòu)聯(lián)盟通過創(chuàng)新的代理銀行營業(yè)模式互惠雙贏，攜手對抗全國性大銀行以下沉經(jīng)營的方式爭奪客戶資源。第二章 利率市場化的國際規(guī)律(gul)和經(jīng)驗(yàn)利率市場化發(fā)展(fzhn)進(jìn)程的規(guī)律目前，大部分國家和地區(qū)已經(jīng)完成了利率市場化改革。歐洲主要國家如德國、法國的利率市場化始于20世紀(jì)60年代，歷時(shí)10-20年完成。美國和亞洲地區(qū)從20世紀(jì)70年代開始改革，于90年代前后陸續(xù)完成。臺灣地區(qū)的利率市場化進(jìn)程(jnchng)始于70年代中期，在80年代末實(shí)

21、現(xiàn)完全市場化。香港地區(qū)則較晚，始于90年代中，期間受到亞洲金融危機(jī)的影響，于2001年完成（見圖2）。在研究多個(gè)國家的利率市場化進(jìn)程之后，麥肯錫總結(jié)出以下三條普遍性規(guī)律：? 利率市場化周期通常需要十五年。縱觀已完成利率市場化的國家和地區(qū)，通常需要較長的周期。以經(jīng)濟(jì)自由化程度最高的美國為例，從1970年開始，耗時(shí)16年完成；而亞洲之鄰的日本，自1978年放寬銀行間利率開始，至1994年完成，共計(jì)16年。? 路徑選擇“先大額后小額”、“先貸款后存款”。各國基本采取循序漸進(jìn)的策略予以推進(jìn)；通常選擇從銀行間利率開始，逐步推進(jìn)至債券、票據(jù)利率，最后是存貸款利率的市場化；在存貸款選擇上，各國基本采取先從貸

22、款利率入手，存款利率后行的方式。? 利率市場化改革通常不是孤立事件，它往往伴隨著匯率自由化、資本賬戶開放等一系列廣泛而深刻的金融變革同時(shí)進(jìn)行。各國實(shí)踐表明，利率市場化往往僅是金融市場化改革大局之中的一項(xiàng)，其他可能同時(shí)推進(jìn)的變革還包括：第一，外匯制度改革，由金本位和美元固定匯率制度轉(zhuǎn)變?yōu)椴煌潭鹊母?dòng)匯率制；第二，金融資本多元化及外資準(zhǔn)入開放，債券、股票、外資直投等多種融資渠道得以廣泛發(fā)展；第三，資本賬戶開放和貨幣自由兌換，全面融入國際金融體系，吸引外國資本流入等。同期，許多國家還面臨實(shí)際利率為負(fù)的問題，出現(xiàn)大規(guī)模資金脫離銀行體系流向證券和貨幣市場，以尋求更高回報(bào)。以美國為例，貨幣基金在共同基金

23、的占比在利率市場化十多年中由5%上升到49%。利率(ll)市場化對銀行業(yè)的沖擊和影響國際經(jīng)驗(yàn)表明(biomng)，利率市場化對每個(gè)市場的影響程度有所不同，但通常會(huì)發(fā)生以下大概率事件：? 利差顯著收窄。在利率市場化后，大部分市場的銀行業(yè)利差會(huì)顯著收窄。在利率市場化初期，利差可能會(huì)迅速收窄約100個(gè)基點(diǎn)左右；中長期來看，利差在一定程度上會(huì)有所回升(hushng)，但改善程度各國表現(xiàn)不一（見圖3）。? 存款增速下降甚至負(fù)增長。由于市場開放導(dǎo)致競爭加劇，投資渠道增多等一系列因素，銀行存款特別是活期存款往往快速流失。? 風(fēng)險(xiǎn)上升。在利率市場化的環(huán)境下，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)成本會(huì)顯著上升。一方面，銀行出于盈利壓

24、力可能轉(zhuǎn)向相對高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的業(yè)務(wù)；另一方面，銀行需要應(yīng)對的風(fēng)險(xiǎn)種類也相應(yīng)增加。在利率管制時(shí)期，銀行主要面對的是信用風(fēng)險(xiǎn)，其他風(fēng)險(xiǎn)敞口不大。而在利率市場化的環(huán)境下，應(yīng)對其他風(fēng)險(xiǎn)的重要性凸顯，其中包括利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)等。銀行管理新的風(fēng)險(xiǎn)敞口（如利率風(fēng)險(xiǎn)等）的經(jīng)驗(yàn)不足，也可能導(dǎo)致更大損失。? 經(jīng)營成本上升。銀行間激烈的競爭，導(dǎo)致獲客、留客的成本上升，營業(yè)支出大幅增加。同時(shí)，商業(yè)銀行為了應(yīng)對新的市場環(huán)境，在渠道、人力資源、科技系統(tǒng)等領(lǐng)域需要加大投入，也加劇了成本上升壓力。? 銀行破產(chǎn)增多。利率市場化后，專業(yè)化、精細(xì)化管理能力不能跟上變革要求的銀行將可能面臨破產(chǎn)重組、被兼并收購的局面。以

25、美國為例，完成利率市場化后的第2年，即1987年，銀行業(yè)平均資產(chǎn)收益率從0.6%降至0.1%。大量銀行未能及時(shí)轉(zhuǎn)型，在市場化競爭環(huán)境下被迫倒閉，或被兼并收購。1986年至1995年的十年間，平均每年有10家銀行破產(chǎn)。銀行數(shù)量在1986年超過14,000家，而在1995年已不足10,000家，至2005年商業(yè)銀行降至約7,500家，僅為80年代的一半（見圖4）。利率市場化進(jìn)程、以及對銀行業(yè)的影響程度(chngd)，受到該市場的宏觀經(jīng)濟(jì)、監(jiān)管政策、銀行業(yè)競爭格局、甚至銀行從業(yè)者的博弈等多重因素影響，沒有絕對的路徑可循。總體而言，大多數(shù)國家或地區(qū)的利率市場化改革對銀行業(yè)造成了廣泛而深遠(yuǎn)的影響，但也有

26、少數(shù)例外。如印度雖然在2011年完成了利率市場化改革，但并未對銀行業(yè)產(chǎn)生重大沖擊，部分原因在于其獨(dú)特的競爭(jngzhng)格局。印度的銀行業(yè)由少數(shù)幾家國有大型銀行所主導(dǎo)，利率市場化后，這幾家銀行聯(lián)合抵制價(jià)格競爭，因而銀行業(yè)的利差水平得以維持。相比之下，臺灣地區(qū)的利率市場化改革則引起了廣泛的競爭，優(yōu)勝劣汰、徹底重塑了行業(yè)的競爭格局。第三章 中國銀行業(yè)將面臨(minlng)的沖擊中國銀行業(yè)將面臨(minlng)更復(fù)雜、更嚴(yán)峻的沖擊中國的利率市場化改革在當(dāng)前特定的宏觀經(jīng)濟(jì)、時(shí)代背景下，具有更深刻(shnk)的內(nèi)涵，將對中國銀行業(yè)帶來比國際社會(huì)更復(fù)雜、也更嚴(yán)峻的沖擊。伴隨著利率市場化，銀行業(yè)還面臨著

27、互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)應(yīng)用等全新挑戰(zhàn)。? 利率市場化對銀行利差、風(fēng)險(xiǎn)、成本的傳統(tǒng)沖擊。如同在國際市場所廣泛觀察到的，一旦利率市場化放開，必定加劇銀行業(yè)競爭，給從業(yè)者帶來利差收窄、風(fēng)險(xiǎn)上升、經(jīng)營成本增加等沖擊，盈利能力將被大幅削弱。利率市場化后，受負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)的雙重影響，銀行的利差預(yù)計(jì)將被壓縮。同時(shí)，中國的銀行將面臨除信貸風(fēng)險(xiǎn)以外更多更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等。受競爭的影響，銀行的人才成本、服務(wù)成本也將攀升，導(dǎo)致盈利水平下降。? 同時(shí)，中國銀行業(yè)規(guī)模增速將大幅下降，依賴規(guī)模增長可能無法彌補(bǔ)盈利缺口。中國銀行業(yè)爆發(fā)式增長的黃金年代已經(jīng)到了轉(zhuǎn)折點(diǎn)。從2000-2013年的十多年間，中國

28、銀行業(yè)資產(chǎn)的年均增速達(dá)到了19%，接近中國GDP增速的2倍。而根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，銀行業(yè)增速通常是GDP增速的1.5倍。因此，隨著未來十年中國的GDP增速逐步調(diào)整到6-7%或以下，銀行業(yè)的增速很可能回落到10%以內(nèi)，相當(dāng)于過去十年的一半增速。規(guī)模放緩連同盈利下降，將對銀行業(yè)形成雙重打擊。? 除了利率市場化的傳統(tǒng)挑戰(zhàn)外，中國銀行業(yè)還面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)應(yīng)用等全新挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)是其他國家過去未曾經(jīng)歷，中國所獨(dú)有的。從過去5年中國互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)金融的蓬勃發(fā)展不難看出，其日新月異及復(fù)制的速度與體量在全球無出其右。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，涌現(xiàn)出諸多的新型金融產(chǎn)品，對銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，尤其是負(fù)債業(yè)務(wù)帶來了巨大沖

29、擊。例如，以余額寶為代表的眾多新型理財(cái)產(chǎn)品，不僅加劇了存款資源的競爭，也大幅推高了銀行的負(fù)債成本。信息科技的發(fā)展，引導(dǎo)了年輕一代新的消費(fèi)和社交方式，而銀行作為消費(fèi)者生活的一部分，其服務(wù)模式需要快速適應(yīng)用戶的數(shù)字化需求。大數(shù)據(jù)分析與應(yīng)用作為基礎(chǔ)，對銀行的營銷方式、風(fēng)險(xiǎn)管理也都提出了新的課題與挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)形成了中國的利率市場化獨(dú)特的時(shí)代背景，需要銀行從業(yè)者在調(diào)整和轉(zhuǎn)型現(xiàn)有業(yè)務(wù)的同時(shí)，要以獨(dú)創(chuàng)性的視角重構(gòu)業(yè)務(wù)模式。情景預(yù)測：銀行業(yè)盈利回報(bào)水平預(yù)計(jì)(yj)大幅降低在利率市場化的環(huán)境下，商業(yè)銀行經(jīng)營能力(nngl)的差異會(huì)被顯著放大，經(jīng)營業(yè)績發(fā)生明顯分化。通常第一梯隊(duì)的優(yōu)秀商業(yè)銀行具備更好的轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)與

30、資源優(yōu)勢，抵御利率市場化沖擊的能力更強(qiáng)，因此資本回報(bào)率受到的影響更小，而末端梯隊(duì)的商業(yè)銀行受到?jīng)_擊后影響較大，資本回報(bào)率則可能出現(xiàn)大幅降低。2014年中國商業(yè)銀行業(yè)平均資本回報(bào)率（ROE）為17.6%，平均凈息差為2.7%，資產(chǎn)減值損失占比1約為0.8%。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)及中國銀行業(yè)經(jīng)營情況，麥肯錫模擬了三種(sn zhn)情景，以2014年的數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，分析中國商業(yè)銀行在未積極采取應(yīng)對策略的情況下盈利水平受到的沖擊（見圖6）。三種模擬沖擊情景的基本假設(shè)為：? 一般沖擊情景：平均凈息差收窄50個(gè)基點(diǎn)。商業(yè)銀行理性應(yīng)對利率市場化，未出現(xiàn)激烈的價(jià)格競爭；同時(shí)，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境平穩(wěn)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)增長；凈

31、息差收窄幅度較小，信貸資產(chǎn)質(zhì)量略微下降，資產(chǎn)減值損失占比小幅提高到1.0%。? 重大沖擊情景：平均凈息差收窄100個(gè)基點(diǎn)。商業(yè)銀行采取激烈的存款價(jià)格競爭策略；同時(shí)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長明顯放緩；凈息差大幅收窄，信貸資產(chǎn)質(zhì)量顯著下降，資產(chǎn)減值損失占比大幅上升到1.5%。? 極端沖擊情景：平均凈息差收窄150個(gè)基點(diǎn)，商業(yè)銀行采取惡性價(jià)格競爭；同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長大幅放緩，甚至出現(xiàn)衰退；凈息差顯著收窄，信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化，資產(chǎn)減值損失占比上升到2.0%。模擬結(jié)果顯示，在一般沖擊情景下，平均ROE從2014年的17.6%下降至11.3%，降幅約為1/3；在重大沖擊情景下，平均ROE降至3.2%，降幅超過2/3；在極端

32、沖擊情境(qngjng)下，甚至?xí)a(chǎn)生虧損，ROE降至負(fù)值。商業(yè)銀行資本回報(bào)率的大幅降低，不僅影響當(dāng)期盈利，更對銀行的持續(xù)(chx)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響：在一般沖擊情景中，銀行的盈利能力被削弱。盡管銀行業(yè)11.2%的ROE水平仍然(rngrn)處于跨行業(yè)比較的中上游水平，但銀行業(yè)很難再像過去那樣依靠內(nèi)生的盈利留存補(bǔ)充資本、支持規(guī)模增長。? 在重大沖擊情景中，3.2%的ROE明顯低于國內(nèi)其他行業(yè)的資本回報(bào)率，很難被投資者認(rèn)可，商業(yè)銀行的股價(jià)可能出現(xiàn)明顯下跌。? 在極端沖擊情景中，銀行業(yè)將出現(xiàn)大幅虧損，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行管理層、投資者均難以接受該情景的發(fā)生。鑒于利率市場化對商業(yè)銀行產(chǎn)生的不利沖擊，部分

33、具有前瞻性戰(zhàn)略視角的領(lǐng)先銀行將積極采取應(yīng)對舉措，其中第一梯隊(duì)的優(yōu)秀銀行能夠更好地抵御(dy)沖擊，資本回報(bào)率能夠持續(xù)領(lǐng)先于行業(yè)，而末端梯隊(duì)銀行的資本回報(bào)率則可能大幅下降，低于行業(yè)平均水平。整體而言，銀行業(yè)吸引力的弱化，將降低(jingd)資本市場和投資者的認(rèn)可、資金流入的減少，對于需要持續(xù)資本補(bǔ)充支持發(fā)展的商業(yè)銀行而言，這將導(dǎo)致增長停滯等一系列負(fù)面連鎖反應(yīng)。因此，中國銀行業(yè)需要采取(ciq)積極的應(yīng)對舉措，彌補(bǔ)利差縮窄、風(fēng)險(xiǎn)上升等對資本回報(bào)率造成的不良影響。商業(yè)銀行亟需根據(jù)利率市場化的要求實(shí)施全面轉(zhuǎn)型，建設(shè)核心能力，適應(yīng)發(fā)展的新常態(tài)與新要求，方能將市場化危機(jī)轉(zhuǎn)化為贏的契機(jī).第四章中國銀行業(yè)如何

34、應(yīng)對利率市場化七大(q d)轉(zhuǎn)型策略從利率市場化對銀行業(yè)的要求出發(fā)，麥肯錫綜合為全球多家銀行提供咨詢服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，勝出的銀行通常成功采取了七大轉(zhuǎn)型應(yīng)對策略：一、戰(zhàn)略聚焦與治理模式領(lǐng)先；二、精于資產(chǎn)負(fù)債與流動(dòng)性管理；三、掌握定價(jià)；四、管理并經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；五、降低成本并提高效率；六、善用人才并掌握隊(duì)伍；七、強(qiáng)化(qinghu)信息科技與治理基礎(chǔ)（見圖7）。七大轉(zhuǎn)型不僅體現(xiàn)了利率市場化對銀行經(jīng)營和管理能力的要求更高，同時(shí)也是當(dāng)前(dngqin)中國銀行業(yè)能力相對欠缺的領(lǐng)域。轉(zhuǎn)型策略一、戰(zhàn)略聚焦與治理模式領(lǐng)先利率市場化的要求隨著競爭加劇，缺乏明確戰(zhàn)略聚焦的銀行將面臨客戶、收入流失的威脅。原有粗放式的客戶

35、覆蓋與經(jīng)營模式難以為繼，商業(yè)銀行需要向更加精耕細(xì)作的模式轉(zhuǎn)型。同時(shí)，傳統(tǒng)高資本消耗的信貸業(yè)務(wù)受到直接沖擊，需要大幅增加非利息收入來源與提高質(zhì)量，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。新的環(huán)境也要求商業(yè)銀行采取領(lǐng)先的治理模式，打破原有塊狀管理壁壘，從總分制管理向條線化、專業(yè)化管理模式轉(zhuǎn)型，以便發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢、培養(yǎng)專業(yè)化人才。轉(zhuǎn)型策略? 客戶聚焦。公司業(yè)務(wù)應(yīng)聚焦主打行業(yè)，建立行業(yè)專業(yè)化的金融服務(wù)能力。麥肯錫為全球多家銀行提供咨詢服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)表明，成功的公司銀行應(yīng)聚焦10個(gè)左右的主打行業(yè)，以充分建立行業(yè)專長。零售業(yè)務(wù)應(yīng)該采取有針對性的客戶分層經(jīng)營、細(xì)分策略，實(shí)施精細(xì)化、差異化經(jīng)營，以及相匹配的客戶覆蓋方式。通過更加精細(xì)化的客戶

36、管理及覆蓋，提升客戶體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)真正以客戶為中心。? 產(chǎn)品聚焦。商業(yè)銀行應(yīng)該聚焦特色產(chǎn)品組合，力爭在特定(tdng)產(chǎn)品類別、目標(biāo)行業(yè)建立競爭優(yōu)勢。麥肯錫為全球多家銀行提供咨詢服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)表明，產(chǎn)品聚焦往往能夠幫助商業(yè)銀行快速建立起專業(yè)化的比較優(yōu)勢。以臺灣地區(qū)中國信托銀行為例，在戰(zhàn)略重新定位，選擇供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融作為兩大主戰(zhàn)場后，迅速在這兩個(gè)領(lǐng)域建立起競爭優(yōu)勢，成為市場領(lǐng)導(dǎo)者。著眼未來，有兩大領(lǐng)域是中國商業(yè)銀行可以選擇重點(diǎn)聚焦的方向，針對公司業(yè)務(wù)，卓越的交易銀行產(chǎn)品與服務(wù)能力是未來銀行綁定銀企客戶關(guān)系的關(guān)鍵；針對零售業(yè)務(wù)，財(cái)富管理、消費(fèi)信貸則對贏得個(gè)人客戶日益重要。? 區(qū)域聚焦。在區(qū)域覆蓋(f

37、gi)上，商業(yè)銀行應(yīng)聚焦目標(biāo)市場及重點(diǎn)區(qū)域，創(chuàng)造局部競爭優(yōu)勢與規(guī)模經(jīng)濟(jì)。銀行應(yīng)該對所覆蓋的區(qū)域，實(shí)施分類、分層的經(jīng)營策略，并選擇重點(diǎn)聚焦的主戰(zhàn)場，在資源投放上給予傾斜，做深、做透重點(diǎn)地區(qū)，創(chuàng)造局部優(yōu)勢。?治理模式領(lǐng)先。商業(yè)銀行(shn y yn xn)應(yīng)該打破原有塊狀管理壁壘，逐步從總分制管理向條線化、專業(yè)化的管理模式轉(zhuǎn)型，以便發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢、培養(yǎng)專業(yè)化人才。利率市場化后首先成功采取該模式的銀行，將能夠創(chuàng)造領(lǐng)先的先發(fā)優(yōu)勢。成功實(shí)施治理模式轉(zhuǎn)型，要求銀行在流程、考核、財(cái)務(wù)、系統(tǒng)等領(lǐng)域跟進(jìn)一系列配套建設(shè)，以有效匹配管理模式的變化。轉(zhuǎn)型策略二、精于資產(chǎn)負(fù)債與流動(dòng)性管理利率市場化的要求利率市場化要求銀行

38、擯棄粗放經(jīng)營模式，轉(zhuǎn)為精細(xì)化資本和資源配置，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。由于存款、銀行間市場的波動(dòng)性會(huì)大幅上升，對核心存款管理、流動(dòng)性管理的精細(xì)化與專業(yè)化要求顯著提高。同時(shí)，銀行面對的利率風(fēng)險(xiǎn)大幅提高，也要求銀行具備量化、精細(xì)化的利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。與國際市場相比，中國商業(yè)銀行還面臨著資產(chǎn)負(fù)債管理、流動(dòng)性管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)配置不足，專業(yè)能力需要大幅提高的挑戰(zhàn)。轉(zhuǎn)型(zhun xn)策略? 戰(zhàn)略導(dǎo)向的資產(chǎn)負(fù)債管理。建立以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的資產(chǎn)負(fù)債管理、專業(yè)決策體系，持續(xù)優(yōu)化資源配置。商業(yè)銀行需要建立前瞻性的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)劃、調(diào)控能力，以及精細(xì)化的分析能力。商業(yè)銀行需要精細(xì)化分析各業(yè)務(wù)線、組合、產(chǎn)品的資源耗用、盈利性，并

39、強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)手段在資本管理中的作用，持續(xù)優(yōu)化資本與資源配置。為確保執(zhí)行(zhxng)效果，銀行還需要將資產(chǎn)負(fù)債管理嵌入經(jīng)營計(jì)劃，并采取有效的考核、激勵(lì)等調(diào)控手段。? 精細(xì)化、專業(yè)化的流動(dòng)性管理。加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、收益的量化分析，提高決策科學(xué)性與依據(jù)，并在董事會(huì)層面明確流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好的定量指標(biāo)。將流動(dòng)性嵌入業(yè)務(wù)預(yù)算，并自上而下貫徹落實(shí)執(zhí)行，提高限額的約束力；并通過FTP手段(shudun)，將流動(dòng)性成本、潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成本納入產(chǎn)品定價(jià)、業(yè)務(wù)績效評價(jià)，引導(dǎo)業(yè)務(wù)經(jīng)營行為。? 專業(yè)化決策。資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)應(yīng)建立專業(yè)、高水平的決策能力。發(fā)揮其專業(yè)性、關(guān)鍵性的決策作用，避免會(huì)議流于形式，成為業(yè)務(wù)經(jīng)營分析會(huì)。需要加

40、強(qiáng)對銀行管理團(tuán)隊(duì)的資產(chǎn)負(fù)債管理的專業(yè)培訓(xùn)，強(qiáng)化決策力。要提高資產(chǎn)負(fù)債管理會(huì)議的頻次，以應(yīng)對快速的市場環(huán)境變化；同時(shí)建立資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)關(guān)鍵決議的跟蹤落實(shí)機(jī)制。? 大幅充實(shí)資產(chǎn)負(fù)債專業(yè)人才。為了大幅提高專業(yè)管理能力，商業(yè)銀行需要盡快充實(shí)資產(chǎn)負(fù)債管理、流動(dòng)性管理團(tuán)隊(duì)的配置，尤其要重視模型量化分析人才的引進(jìn)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，以支撐并落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債精細(xì)化分析、決策、調(diào)控職能。? 建立量化模型、數(shù)據(jù)與科技系統(tǒng)基礎(chǔ)。為強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債、流動(dòng)性管理的精細(xì)化程度與科學(xué)決策，商業(yè)銀行需要建立量化分析模型，開展基于客戶行為的量化分析、存貸款產(chǎn)品模型分析、銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)分析等。例如針對無到期日的現(xiàn)金流，包括活期存款、

41、信用卡循環(huán)信貸的行為模型分析，以及對客戶的存款行為分析等。同時(shí)，商業(yè)銀行需要建立相關(guān)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，以及資產(chǎn)負(fù)債管理和流動(dòng)性管理系統(tǒng)。轉(zhuǎn)型策略三、掌握定價(jià)利率(ll)市場化的要求利率市場化后，銀行客戶將面臨(minlng)更多的價(jià)格選擇，定價(jià)策略將直接影響銀行的客戶穩(wěn)定、業(yè)務(wù)規(guī)模、獲利能力，這就要求銀行具備系統(tǒng)的、精細(xì)化的定價(jià)方法。其次，為了最大化收益、挽留優(yōu)質(zhì)客戶，銀行需要轉(zhuǎn)變原有一刀切的定價(jià)模式，針對不同客群的行為特點(diǎn)制定差異化定價(jià)策略。同時(shí)，為了確保定價(jià)策略的落實(shí)，銀行需要具備定價(jià)追蹤監(jiān)控機(jī)制、團(tuán)隊(duì)和系統(tǒng)支撐。轉(zhuǎn)型(zhun xn)策略? 差異化的存款定價(jià)。根據(jù)麥肯錫為全球多家銀行提供咨詢服

42、務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，利率市場化后，商業(yè)銀行的最優(yōu)定價(jià)策略是改變原有一刀切定價(jià)模式，針對存款客戶實(shí)施差異化的定價(jià)策略。商業(yè)銀行需要針對存款客戶，開展客戶分層，量化分析客群的行為特征、價(jià)格敏感度，建立主動(dòng)的差異化定價(jià)能力。例如針對低利率敏感性客戶群提供較低的存款利率，以降低存款成本；同時(shí)，針對高利率敏感性的客戶群，提供較高的存款利率，以提高存款規(guī)模、減少高價(jià)值客戶流失。商業(yè)銀行需要盡快建立客戶行為分析模型、以及客戶數(shù)據(jù)庫，作為定量分析、差異化定價(jià)策略的基礎(chǔ)。? 基于風(fēng)險(xiǎn)的貸款定價(jià)。商業(yè)銀行需要建立并應(yīng)用基于風(fēng)險(xiǎn)的貸款定價(jià)。首先需要設(shè)計(jì)系統(tǒng)的貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，明確資金成本、運(yùn)營成本、風(fēng)險(xiǎn)成本的核算，并計(jì)算貸款

43、的盈虧平衡價(jià)格。同時(shí)，業(yè)務(wù)條線要設(shè)定貸款產(chǎn)品的目標(biāo)利潤率，并規(guī)范定價(jià)優(yōu)惠的應(yīng)用范圍與規(guī)則。商業(yè)銀行總部則需要為分支機(jī)構(gòu)一線提供簡明易用的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)工具，提供貸款利率報(bào)價(jià)指導(dǎo)，并定期更新風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型。實(shí)施基于風(fēng)險(xiǎn)的貸款定價(jià)還要求銀行具備貸款定價(jià)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，這是一項(xiàng)耗時(shí)較長的系統(tǒng)性工程。同時(shí)，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)法通常需要變革管理，可以從貸款組合的一部分開始實(shí)施，逐步克服業(yè)務(wù)一線的阻力。? 精細(xì)化的中間業(yè)務(wù)定價(jià)。針對關(guān)鍵的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，銀行可以綜合考慮客戶的價(jià)格敏感度、競爭者的價(jià)格水平，采取差異化的定價(jià)策略。例如，對于客戶價(jià)格敏感度很低的業(yè)務(wù)，可把定價(jià)提高到市場水平以上；對于客戶價(jià)格敏感度很高，銀行提供的價(jià)

44、格遠(yuǎn)高于市場平均水平的業(yè)務(wù)，需要評估降價(jià)可能性。? 基于客戶貢獻(xiàn)的綜合定價(jià)。商業(yè)銀行應(yīng)該對戰(zhàn)略類、潛力類的客戶采取綜合定價(jià)的策略。首先，基于客戶的綜合貢獻(xiàn)，例如持有產(chǎn)品數(shù)、凈收入貢獻(xiàn)、未來的潛力等，對客戶進(jìn)行分類，明確戰(zhàn)略類、潛力類客戶。其次，建立涵蓋客戶不同業(yè)務(wù)的綜合貢獻(xiàn)視圖，例如客戶過去18個(gè)月的綜合貢獻(xiàn)度信息，并持續(xù)完善確保其完整性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性。在此基礎(chǔ)上，銀行需要針對戰(zhàn)略類、高潛力類的銀行客戶，實(shí)施綜合定價(jià)策略，優(yōu)先引導(dǎo)此類客戶發(fā)展多業(yè)務(wù)、多產(chǎn)品合作關(guān)系，鞏固客戶的忠誠度，持續(xù)提高對銀行的綜合盈利貢獻(xiàn)。? 定價(jià)執(zhí)行監(jiān)控機(jī)制。在詳細(xì)、可操作的定價(jià)規(guī)則的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行(shn y y

45、n xn)需要建立定價(jià)追蹤監(jiān)控機(jī)制，持續(xù)挖掘定價(jià)漏損機(jī)會(huì)。例如，針對同一風(fēng)險(xiǎn)等級，業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品類型、區(qū)域市場的定價(jià)水平進(jìn)行監(jiān)控分析，挖掘定價(jià)漏損機(jī)會(huì)；也可以針對不同分支機(jī)構(gòu)的定價(jià)水平開展定量分析、內(nèi)部對標(biāo)，分析定價(jià)的偏離度，提升定價(jià)能力。? 定價(jià)的基礎(chǔ)支撐。商業(yè)銀行需要具備專業(yè)化的定價(jià)管理組織、定價(jià)專業(yè)團(tuán)隊(duì)。同時(shí)，還需要建立(jinl)精細(xì)化定價(jià)所需的模型工具、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、管理系統(tǒng)。例如存款客戶行為數(shù)據(jù)庫、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與成本分?jǐn)偟臄?shù)據(jù)支持、貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型與系統(tǒng)等。轉(zhuǎn)型策略(cl)四、管理并經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)利率市場化的要求利率市場化的環(huán)境下，同業(yè)競爭更加激烈，經(jīng)濟(jì)下行將進(jìn)一步加劇銀行面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，

46、利差收窄的壓力迫使銀行調(diào)整部分信貸組合，轉(zhuǎn)向相對高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，這就要求銀行提升信貸風(fēng)險(xiǎn)管理與經(jīng)營能力。銀行需要持續(xù)提高經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力，避免風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)脫節(jié)，將風(fēng)險(xiǎn)管理打造成為競爭制勝的武器。利率市場化后，除了信貸風(fēng)險(xiǎn)之外，銀行還需要著重應(yīng)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等其他類型的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，新興業(yè)務(wù)不斷出現(xiàn)，也要求銀行盡快提升全面的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。轉(zhuǎn)型策略? 建立風(fēng)險(xiǎn)洞見與透明度。商業(yè)銀行需要建立包括風(fēng)險(xiǎn)熱圖、風(fēng)險(xiǎn)儀表盤、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告報(bào)表體系，揭示全行風(fēng)險(xiǎn)分布，監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)限額，為經(jīng)營管理提供決策支持。同時(shí)，持續(xù)推進(jìn)新資本協(xié)議下信用、市場、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量工作，并不斷推進(jìn)落地應(yīng)用。逐步建立

47、服務(wù)于經(jīng)營管理的壓力測試體系，為未來特定情境及黑天鵝事件進(jìn)行定量測試及準(zhǔn)備。建立基于定量模型及關(guān)鍵指標(biāo)體系的早期預(yù)警能力，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行早期揭示。? 明確風(fēng)險(xiǎn)偏好與戰(zhàn)略。建立與戰(zhàn)略相匹配、完善的風(fēng)險(xiǎn)偏好，將資本、收益納入風(fēng)險(xiǎn)偏好體系，形成全行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)陳述、容忍度。通過(tnggu)限額及融入規(guī)劃或預(yù)算等方式將風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行落地傳導(dǎo)，并通過壓力測試進(jìn)行定期檢驗(yàn)。? 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營與決策。銀行需要持續(xù)提高經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力，避免風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)脫節(jié)，將風(fēng)險(xiǎn)管理打造成為競爭制勝(zhshng)的武器。推進(jìn)實(shí)施基于經(jīng)濟(jì)資本、風(fēng)險(xiǎn)收益的資本分配機(jī)制。建立積極的信貸組合管理能力，從行業(yè)、產(chǎn)品、區(qū)域等多個(gè)維度優(yōu)化規(guī)模、收益

48、與風(fēng)險(xiǎn)。? 完善風(fēng)險(xiǎn)組織與團(tuán)隊(duì)。構(gòu)建匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理組織，建立大業(yè)務(wù)(yw)板塊的風(fēng)險(xiǎn)授權(quán)體系，并通過考核、監(jiān)督、任免，加強(qiáng)總行風(fēng)險(xiǎn)條線對業(yè)務(wù)板塊內(nèi)嵌風(fēng)險(xiǎn)職能的條線化管理。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)團(tuán)隊(duì)配置，重點(diǎn)配置專業(yè)審批官、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、研究人員，在確保信用風(fēng)險(xiǎn)管理人員的基礎(chǔ)上，需要盡快充實(shí)市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理團(tuán)隊(duì)。? 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)績效與文化。加強(qiáng)對業(yè)務(wù)條線及風(fēng)險(xiǎn)條線的風(fēng)險(xiǎn)考核，將全行風(fēng)險(xiǎn)偏好相關(guān)指標(biāo)作為考核重點(diǎn)，對風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體加強(qiáng)問責(zé)。建立風(fēng)險(xiǎn)文化的自評機(jī)制，不斷強(qiáng)化全行的風(fēng)險(xiǎn)文化。轉(zhuǎn)型策略五、降低成本并提高效率利率市場化的要求未來十年，迫于利差縮窄的壓力，為了保持盈利能力，銀行必須從戰(zhàn)略高度重視成本與效

49、率管理，資源配置需要與戰(zhàn)略匹配，并將成本與效率融入成為銀行的DNA。同時(shí)，日益緊缺的資本及昂貴的資金，要求銀行更加高效、精細(xì)地配置資源，并持續(xù)提高投入產(chǎn)出的效率。銀行還需要強(qiáng)大的支持，包括管理團(tuán)隊(duì)、配套的績效考核體系、管理方法與工具等，以提升成本與效率管理能力。轉(zhuǎn)型策略? 戰(zhàn)略性配置資源。商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)行戰(zhàn)略性資源配置，該投入的要投入到位，該減少的要減少。例如，針對新興業(yè)務(wù)板塊、低資本消耗的業(yè)務(wù)，包括投資銀行、財(cái)富管理、交易銀行等，應(yīng)該配足資源。銀行應(yīng)該針對不同業(yè)務(wù)條線的戰(zhàn)略重要性，實(shí)施不同的成本收入比。? 建立透明化成本熱圖。建立透明化的成本核算、多維度的成本結(jié)構(gòu)分析，并建立熱圖、效率(xi

50、o l)指標(biāo)體系，制定成本總量及使用效率等目標(biāo)。商業(yè)銀行應(yīng)該實(shí)現(xiàn)成本在客戶、產(chǎn)品、條線、機(jī)構(gòu)、客戶經(jīng)理、渠道、流程等多個(gè)維度的透明化。? 啟動(dòng)短期、中長期降本方案。商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)營情況，制定短期、中長期的降本方案。根據(jù)麥肯錫為全球多家銀行提供咨詢服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，通常有近800項(xiàng)的細(xì)化舉措可以采用，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)緊迫度、實(shí)施效果(xiogu)對舉措進(jìn)行優(yōu)先排序。例如，短期的方案包括優(yōu)化分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、自動(dòng)化、運(yùn)營外包等，中長期方案包括端到端流程優(yōu)化、運(yùn)營集中、優(yōu)化薪酬結(jié)構(gòu)、渠道組合、梳理管理跨度和層級等。? 建立成本管理機(jī)制與支撐：建立包括成本管理組織團(tuán)隊(duì)、工具、系統(tǒng)支撐，持續(xù)推動(dòng)全行成本

51、集約、效率提升、流程優(yōu)化及內(nèi)部資源的重新整合。建立明確、集中的流程與精益管理組織，并在業(yè)務(wù)板塊及分支機(jī)構(gòu)建立條線化的團(tuán)隊(duì)。通常應(yīng)該由財(cái)務(wù)部門牽頭，銀行高管、CFO作為領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，自上而下推動(dòng)，各前中后臺成立成本小組，落實(shí)降本舉措。商業(yè)銀行還需要建立成本管理的基礎(chǔ)支撐，包括建立活動(dòng)成本法，建立流程與成本、質(zhì)量、效率的掛鉤機(jī)制；完善(wnshn)管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)在多個(gè)維度、所有成本的核算與分?jǐn)?。轉(zhuǎn)型策略六、善用人才并掌握隊(duì)伍利率市場化的要求利率市場化對銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)模式帶來巨大挑戰(zhàn)，要求銀行調(diào)整戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)與經(jīng)營模式，向精細(xì)化、專業(yè)化轉(zhuǎn)型。戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型要求銀行具備支撐戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的高素質(zhì)

52、專業(yè)人才。銀行需要從戰(zhàn)略角度明確全行的關(guān)鍵人才，通過人才創(chuàng)造持續(xù)的競爭優(yōu)勢。其次，針對關(guān)鍵人才，需要實(shí)施差異化的選人、用人、育人、留人、薪酬激勵(lì)政策，以及資源投入策略。第三，需要建立關(guān)鍵人才的獲取、儲(chǔ)備機(jī)制，確保數(shù)量與質(zhì)量能夠跟上發(fā)展需要。轉(zhuǎn)型策略? 戰(zhàn)略導(dǎo)向的關(guān)鍵人才規(guī)劃、定義。從經(jīng)營戰(zhàn)略角度看人才和人才管理，明確對于落實(shí)全行戰(zhàn)略最為關(guān)鍵的人才和崗位。以戰(zhàn)略為導(dǎo)向制定整體人才規(guī)劃方案，并建立基于戰(zhàn)略攸關(guān)度和市場稀缺性的關(guān)鍵崗位評鑒機(jī)制，明確關(guān)鍵崗位及核心(hxn)職能。? 關(guān)鍵人才盤點(diǎn)、獲取。定期盤點(diǎn)關(guān)鍵崗位人力資源就緒程度，通過人力資本就緒指數(shù)等指標(biāo)，跟蹤檢視(jinsh)關(guān)鍵人才缺口。緊

53、跟銀行戰(zhàn)略變化，隨時(shí)掌握關(guān)鍵人才供給與需求的差距，及時(shí)采取應(yīng)對措施。建立多種獲取、儲(chǔ)備關(guān)鍵人才的機(jī)制及相應(yīng)管理流程與指標(biāo)。? 差異化的人力資源(zyun)投入策略。執(zhí)行差異化的選人、用人、育人、留人、薪酬激勵(lì)政策，以及差異化的資源投入策略，區(qū)分關(guān)鍵人才與一般人才。? 市場化的薪酬激勵(lì)與評價(jià)機(jī)制。建立以戰(zhàn)略攸關(guān)度、關(guān)鍵人才市場供需決定的崗位價(jià)值與薪酬激勵(lì)機(jī)制，吸引與留住市場頂尖人才，不搞平均主義和論資排輩。? 完善關(guān)鍵人才接班和培養(yǎng)機(jī)制。制定關(guān)鍵崗位人才板凳深度的管理原則、政策，實(shí)施關(guān)鍵崗位接班板凳計(jì)劃。完善并定期檢視關(guān)鍵人才培養(yǎng)計(jì)劃與機(jī)制，如專業(yè)化培訓(xùn)、高管對話等。將與關(guān)鍵人才的對話列入高管考

54、核方案，確保人才梯隊(duì)和板凳深度處在健康狀態(tài)。完善關(guān)鍵人才職業(yè)生涯規(guī)劃管理機(jī)制，以系統(tǒng)化的人才管理體系降低人才培養(yǎng)的偶然性。? 強(qiáng)化戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)的人力資源部定位及核心能力。推動(dòng)人力資源部由傳統(tǒng)的權(quán)力機(jī)關(guān)變成服務(wù)機(jī)關(guān)與專業(yè)咨詢輔導(dǎo)角色，成為業(yè)務(wù)部門的戰(zhàn)略伙伴。檢視人力資源部的人員結(jié)構(gòu)和專業(yè)能力水平，強(qiáng)化其核心能力，并制定相應(yīng)的能力建設(shè)及提升方案。制定針對人力資源部的全面績效考核指標(biāo)，以及針對部門和領(lǐng)導(dǎo)班子共責(zé)目標(biāo)的考核要求，堅(jiān)持人才管理是全行高管團(tuán)隊(duì)、部門、經(jīng)營機(jī)構(gòu)的工作和核心考核維度。轉(zhuǎn)型策略七、強(qiáng)化信息科技與治理基礎(chǔ)利率市場化的要求為保障以上六大轉(zhuǎn)型策略的落地，確保在利率市場化的大潮中持續(xù)提升業(yè)務(wù)

55、和管理能力，商業(yè)銀行需要在IT基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建立強(qiáng)有力的支撐，使其成為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)力和助推器。商業(yè)銀行要結(jié)合全行發(fā)展戰(zhàn)略藍(lán)圖，制定前瞻性的信息科技規(guī)劃；其次，要逐步完善科技治理、數(shù)據(jù)治理機(jī)制，建設(shè)分析型銀行；第三，要結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際落地要求，按照重要性逐步建設(shè)、完善科技平臺與系統(tǒng)。信息(xnx)科技與治理建設(shè)? 制定IT戰(zhàn)略規(guī)劃。充分結(jié)合未來銀行業(yè)革新趨勢(qsh)，以及全行的戰(zhàn)略發(fā)展要求，制定前瞻性的信息科技規(guī)劃，統(tǒng)籌規(guī)劃，分步實(shí)施。? 完善科技治理。完善信息科技治理的組織機(jī)制，落實(shí)信息科技管理委員會(huì)的信息科技規(guī)劃、重大決策職能。強(qiáng)化信息科技專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，例如需求管理、系統(tǒng)設(shè)計(jì)、項(xiàng)目實(shí)施等領(lǐng)域的關(guān)鍵人才團(tuán)隊(duì)。在總行層面建立規(guī)范的需求溝通和項(xiàng)目管理機(jī)制，提高業(yè)務(wù)部門、科技部門的互動(dòng)(h dn)效率和質(zhì)量。? 加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理。完善數(shù)據(jù)治理，強(qiáng)化數(shù)據(jù)、分析、決策的能力，指導(dǎo)經(jīng)營分析決策，為精細(xì)化營銷和管理、大數(shù)據(jù)技術(shù)的運(yùn)用打好基礎(chǔ)。建立扎實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，支持精細(xì)化的定價(jià)、資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)管理。在銀行高管層中指定人員負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)治理，確定數(shù)據(jù)治理的目標(biāo)、原則，批準(zhǔn)數(shù)據(jù)管理的相關(guān)制度、標(biāo)準(zhǔn)及流程。建立數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)部門和