公司資本的概念、原則與形成制度

1、第六章 公司資本制度 本章分為三節(jié)：第一節(jié) 公司資本的概念和意義第二節(jié) 公司資本原則與資本形成制度第三節(jié) 最低資本額制度第一節(jié) 公司資本的概念和意義本節(jié)包含四個(gè)問(wèn)題：一、公司資本的概念二、公司資本的不同含義和形式三、公司資本與相關(guān)概念四、公司資本的法律意義一、公司資本的概念（）概念【公司資本】（capital），又稱股本，是公司章程規(guī)定并由登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記的，由股東出資構(gòu)成的公司法人財(cái)產(chǎn)總額。（二）特征1資本是公司法人財(cái)產(chǎn)總額2資本來(lái)源于股東的出資3資本由公司章程規(guī)定4資本是表彰公司原始財(cái)產(chǎn)數(shù)量的、在觀念上確定的貨幣數(shù)額二、資本的不同含義和形式對(duì)資本不同含義和形式的理解，可歸納為“三個(gè)臺(tái)階”、

2、“兩個(gè)視角”：（圖示） 實(shí)收（實(shí)繳） 發(fā)行（認(rèn)購(gòu)） 注冊(cè)資本 待收（待繳）（*名義） 待發(fā)行（待認(rèn)購(gòu)）1.注冊(cè)資本 【注冊(cè)資本】，是指公司在公司登記機(jī)關(guān)注冊(cè)登記的資本總額。在實(shí)行授權(quán)資本制的國(guó)家，一般不使用注冊(cè)資本的概念，注冊(cè)資本常被稱為名義資本或核準(zhǔn)資本。這里涉及一對(duì)概念：法定資本和授權(quán)資本？ 法定資本與授權(quán)資本？【法定資本】，是指法律規(guī)定公司章程必須載明且必須一次發(fā)行的資本。強(qiáng)調(diào)發(fā)起人或股東出資的義務(wù)?！臼跈?quán)資本】，是指授權(quán)公司可以發(fā)行的公司全部資本，授權(quán)數(shù)額須記載于公司章程。強(qiáng)調(diào)公司資本募集的權(quán)利。法定資本與授權(quán)資本制度形成原因?qū)Ρ龋簩?duì)比事項(xiàng)法定資本制授權(quán)資本制實(shí)行國(guó)家大陸法系國(guó)家英美法

3、系國(guó)家公司沿革核準(zhǔn)主義，1673年法國(guó)商事飭令首創(chuàng)。特許主義，如英國(guó)東印度公司等。立場(chǎng)視角以發(fā)起人為視角，把出資視為發(fā)起人或股東義務(wù)，強(qiáng)調(diào)保護(hù)債權(quán)人利益。以公司為視角，把募集資本視為對(duì)公司的授權(quán)（權(quán)利），強(qiáng)調(diào)保護(hù)股東的利益。價(jià)值判斷強(qiáng)調(diào)安全，有效防止設(shè)立欺詐，但成本高（含資本閑置）程序繁瑣，較適宜有限公司。強(qiáng)調(diào)效率，便于公司設(shè)立和資本有效運(yùn)轉(zhuǎn)，但易導(dǎo)致欺詐，損害債權(quán)人利益，較適宜股份公司。2.發(fā)行資本和待發(fā)行資本 【發(fā)行資本】，是指公司依法或章程的規(guī)定，在注冊(cè)資本的額度內(nèi)已經(jīng)發(fā)行的、由股東認(rèn)購(gòu)的資本總額。與之對(duì)應(yīng)，【待發(fā)行資本】是指注冊(cè)資本除去已經(jīng)發(fā)行的部分后剩余的部分。所以公式：注冊(cè)資本=已

4、發(fā)行資本（即發(fā)行資本）+待發(fā)行資本發(fā)行資本=認(rèn)購(gòu)資本待發(fā)行資本=待認(rèn)購(gòu)資本 3.實(shí)收資本和待收資本 【實(shí)收資本或?qū)嵗U資本】，亦稱已繳資本，是指股東已經(jīng)向公司繳納的資本或公司實(shí)際收到的資本。實(shí)繳資本是就股東視角而言，在公司視角，實(shí)繳資本即為實(shí)收資本?！敬召Y本或待繳資本】，也稱未收資本或催繳資本，是指股東已經(jīng)認(rèn)購(gòu)但尚未繳納的資本。待繳資本是股東的視角，待收資本是公司的視角。 因此，公式：實(shí)收資本=實(shí)繳資本；待收資本=待繳資本如果公司資本屬于一次繳納，那么：發(fā)行資本=認(rèn)購(gòu)資本= 實(shí)繳資本=實(shí)收資本（數(shù)額相等）如果公司資本分期繳納，那么：發(fā)行資本=認(rèn)購(gòu)資本=實(shí)繳資本+待繳資本（或?qū)嵤召Y本+待收資本）

5、需要注意：發(fā)行資本概念主要對(duì)授權(quán)資本制有意義。資本發(fā)行、資本認(rèn)購(gòu)與資本實(shí)際繳納是不同的概念。公司發(fā)行資本、股東認(rèn)購(gòu)資本、股東實(shí)際繳納資本是股東投資于公司即資本形成的一系列過(guò)程。對(duì)于待繳資本，一般來(lái)講，公司可以根據(jù)需要隨時(shí)向股東催繳（也稱催繳資本），實(shí)際已經(jīng)構(gòu)成公司的財(cái)產(chǎn)，視為對(duì)公司債務(wù)的擔(dān)保。4.保留資本保留資本，又稱儲(chǔ)備資本，是指在待繳資本中一般情況下不得向股東催繳，只有在公司破產(chǎn)時(shí)才可催繳的部分資本。相當(dāng)于公司債務(wù)的保證金?！窘Y(jié)論】在一般情況下，可以得出下面的公式：公司資本=注冊(cè)資本=發(fā)行資本+待發(fā)行資本發(fā)行資本=認(rèn)購(gòu)資本=實(shí)繳資本+待繳資本（含保留資本） 【說(shuō)明】在我國(guó)，現(xiàn)行公司法實(shí)行的

6、是嚴(yán)格的法定資本制，無(wú)論是有限責(zé)任公司還是股份有限公司，資本均需經(jīng)注冊(cè)方為有效，并且必須實(shí)際繳納，因此，資本就是注冊(cè)資本。但注冊(cè)資本是發(fā)行資本還是實(shí)繳資本，公司法規(guī)定不一：第26條 有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。第八十一條股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的百分之二十，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年

7、內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。 股份有限公司采取募集方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總額。股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣五百萬(wàn)元。法律、行政法規(guī)對(duì)股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。 三、公司資本與相關(guān)概念（一）公司資本與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、所有者權(quán)益資產(chǎn)是會(huì)計(jì)學(xué)上的概念，與“負(fù)債”相對(duì)應(yīng)，是指公司實(shí)際占有的財(cái)產(chǎn)或權(quán)利會(huì)計(jì)學(xué)上資產(chǎn)負(fù)債表包含著一個(gè)公式：資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）= 資產(chǎn) - 負(fù)債在這個(gè)公式中：資產(chǎn)是公司實(shí)際占有的能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，包括各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和其他權(quán)利。負(fù)

8、債是指公司所承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量、需以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。所有者權(quán)益，也稱股東權(quán)益，是指公司股東對(duì)公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)。也可以說(shuō)，所有者權(quán)益就是公司的凈資產(chǎn)。所有者權(quán)益 = 資本+資本公積金+盈余公積金+未分配利潤(rùn)資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)化）資 產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)：（包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等）流動(dòng)負(fù)債：（包括短期借款、應(yīng)付賬款、未交稅金等）長(zhǎng)期投資：長(zhǎng)期負(fù)債：固定資產(chǎn)：所有者權(quán)益：（包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)）無(wú)形及遞延資產(chǎn):其他長(zhǎng)期投資：資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)在一般的情況下，公司資產(chǎn)大于凈資產(chǎn)，公司的凈資產(chǎn)大于資本。即：資產(chǎn)凈資產(chǎn)資本【案例】

9、甲乙二人各投資100萬(wàn)元成立了一家美風(fēng)家具有限公司，生產(chǎn)家具。租用甲的一處房產(chǎn)和院落作為公司住所和生產(chǎn)場(chǎng)地，租賃協(xié)議規(guī)定：租期三年，年租金10萬(wàn)元,三年租金一次付清。租用乙的一輛價(jià)值10萬(wàn)元的卡車用來(lái)進(jìn)貨和送貨，月租金2千元。購(gòu)進(jìn)機(jī)械設(shè)備支付30萬(wàn)元。并向銀行貸款100萬(wàn)元，入股德美家具銷售有限公司。公司成立半年后，吸收丙加入公司，入股50萬(wàn)元，并作了工商變更登記。公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，在公司成立一年時(shí)，公司在銀行賬戶上的資金余額170萬(wàn)元（不含股權(quán)），庫(kù)存產(chǎn)品價(jià)值20萬(wàn)元,庫(kù)存材料價(jià)值80萬(wàn)元,應(yīng)付材料款等20萬(wàn)元,應(yīng)收貨款10萬(wàn)元。問(wèn)題：此時(shí)公司的資本、資產(chǎn)和凈資產(chǎn)各為多少？【參考答案】（1）

10、資本：即注冊(cè)資本，為250萬(wàn)元。（2）資產(chǎn)：即公司實(shí)際掌握的財(cái)產(chǎn)，包括賬面170萬(wàn)元資金，機(jī)械設(shè)備（固定資產(chǎn)）30萬(wàn)元（要減除折舊）,材料80萬(wàn)元,產(chǎn)品20萬(wàn)元,房屋場(chǎng)地使用權(quán)（2年）價(jià)值20萬(wàn)元,股權(quán)（100萬(wàn)元，需評(píng)估），債權(quán)10萬(wàn)元,無(wú)形資產(chǎn)（需品牌評(píng)估）。租賃的汽車約為430萬(wàn)元。（3）凈資產(chǎn)：即所有者權(quán)益=資產(chǎn)-負(fù)債。上述資產(chǎn)要減去銀行貸款100萬(wàn)元和應(yīng)付款20萬(wàn)元。 （二）公司資本與資金1.公司的資金，是一個(gè)歷史概念。2.現(xiàn)在的資金的概念是一個(gè)含義寬泛又不確定的概念。（三）公司資本與投資總額公司投資總額是指股東或發(fā)起人為公司設(shè)立和經(jīng)營(yíng)而在設(shè)立協(xié)議或章程中規(guī)定的向公司投人的全部財(cái)產(chǎn)總

11、額，包括股東出資形成的注冊(cè)資本和注冊(cè)資本之外向公司的投入。 四、公司資本的法律意義（）資本是公司設(shè)立的一項(xiàng)基本條件（二）資本是公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本物質(zhì)條件（三）資本是公司承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任的基本保障（四）資本是公司股東承擔(dān)責(zé)任的界限第二節(jié)公司資本原則與資本形成制度 本節(jié)包括兩個(gè)問(wèn)題：一、公司資本原則二、公司資本形成制度一、公司資本原則 所謂“資本三原則”，是指?jìng)鹘y(tǒng)公司法在發(fā)展過(guò)程中形成并確認(rèn)的關(guān)于公司資本的三項(xiàng)基本原則的統(tǒng)稱。最初形成并體現(xiàn)在大陸法系國(guó)家公司法中。英美法國(guó)家也不同程度地吸收和采納了資本三原則。 （一）資本確定原則1.概念資本確定原則是指公司在設(shè)立時(shí)，必須在章程中對(duì)公司的資本總額做出

12、明確規(guī)定，并須全部認(rèn)足或募足，否則公司不能成立。 2.立法意圖和利弊分析 弊端：其一，資本閑置，浪費(fèi)資源；同時(shí)增加公司設(shè)立難度，影響效率。其二，增資程序麻煩。優(yōu)點(diǎn)：就是保證公司資本真實(shí)，可防止公司設(shè)立欺詐和投機(jī)，利于保護(hù)第三人的利益。因此，資本確定原則的意圖在于：一方面使公司具備法人要件，一方面要保護(hù)第三人的利益。 3.我國(guó)相關(guān)制度我國(guó)公司法實(shí)行的是嚴(yán)格的資本確定原則。無(wú)論有限責(zé)任公司還是股份有限公司，在公司設(shè)立時(shí)，都必須依法在公司章程中明確規(guī)定公司資本總額，并須由股東全部認(rèn)足或募足，公司方能成立。 （二）資本維持原則1.概念資本維持原則，又稱資本的充實(shí)原則，它是指公司在其存續(xù)過(guò)程中，應(yīng)經(jīng)常保

13、持與其資本額相當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)。 2.立法意圖使資產(chǎn)與資本不要過(guò)于偏離，以保護(hù)債權(quán)人的利益。3.我國(guó)相關(guān)制度股東退股禁止。不得抽回出資。不得折價(jià)發(fā)行股份。限制非貨幣出資。依法提取和使用公積金。虧損先行彌補(bǔ)。沒(méi)有盈利，不得分配。“無(wú)盈不分” 。限制收購(gòu)本公司的股份。不得接受以本公司股份提供的擔(dān)保。限制轉(zhuǎn)投資等處置公司財(cái)產(chǎn)的行為 。（三）資本不變?cè)瓌t1.概念資本不變?cè)瓌t是指公司資本一經(jīng)確定，非依法定程序變更章程，不得改變。2.立法意圖資本不變?cè)瓌t的立法意圖是防止公司隨意減少資本而損害債權(quán)人的利益。 3.我國(guó)相關(guān)制度公司增減資本制度。我國(guó)公司法中對(duì)公司增減資本規(guī)定了較為嚴(yán)格的條件和程序，要求必須經(jīng)股東會(huì)議決

14、議通過(guò)，并依法辦理變更登記。債權(quán)人特別保護(hù)程序。公司減少資本時(shí)，必須在變更公司登記前，向債權(quán)人發(fā)出通知或公告，債權(quán)人有權(quán)要求清償債務(wù)或要求提供相應(yīng)的償債擔(dān)保。 二、公司資本形成制度三種：法定資本制授權(quán)資本制折衷資本制。 （一）法定資本制1.概念法定資本制，也稱確定資本制，是指在公司設(shè)立時(shí)，必須在章程中明確規(guī)定公司資本總額，并一次性發(fā)行和募足，否則公司不得成立的資本制度。法定資本制是大陸法系國(guó)家的資本形成制度，其主要特點(diǎn)是資本或股份的一次發(fā)行。但可以不一次繳納股款。2.內(nèi)容公司設(shè)立時(shí)，須在公司章程中明確規(guī)定資本總額；公司設(shè)立時(shí)，須將資本一次性全部發(fā)行并募足；資本募足后，各認(rèn)股人應(yīng)根據(jù)發(fā)行的規(guī)定繳

15、納股款。公司成立后，如需增減資本須履行法定程序。如必須經(jīng)股東會(huì)決議、變更公司章程等。 3.評(píng)價(jià)利：強(qiáng)調(diào)資本真實(shí)，能較充分保護(hù)債權(quán)人利益和社會(huì)交易安全。弊：增加公司設(shè)立難度，導(dǎo)致公司設(shè)立周期長(zhǎng)、成本高；同時(shí)為公司成立后的增減資本帶來(lái)不便。 （二）授權(quán)資本制 1.概念授權(quán)資本制，也稱核準(zhǔn)資本制或名義資本制，是指在公司設(shè)立時(shí)，雖然應(yīng)在章程中載明公司資本總額，但公司不必發(fā)行資本的全部，只要認(rèn)足或繳足資本總額的一部分，公司即可成立。其余部分，授權(quán)董事會(huì)在認(rèn)為必要時(shí)，一次或分次發(fā)行或募集。授權(quán)資本制的主要特點(diǎn)是資本或股份可以分次發(fā)行。2.內(nèi)容公司設(shè)立時(shí)，必須在章程中載明資本總額，此點(diǎn)與法定資本制相同。但同

16、時(shí)章程亦應(yīng)載明公司首次發(fā)行資本的數(shù)額。公司章程所定的資本總額不必在公司設(shè)立時(shí)全部發(fā)行，而只需認(rèn)足或募足其中的一部分。各認(rèn)股人就其在公司設(shè)立時(shí)認(rèn)購(gòu)的部分，應(yīng)根據(jù)發(fā)行的規(guī)定繳納股款。 公司成立后增加資本，僅需在授權(quán)資本數(shù)額內(nèi)，由董事會(huì)決議發(fā)行新股，而無(wú)須股東會(huì)議變更公司章程。3.評(píng)價(jià)利：公司不必一次發(fā)行全部資本或股份，減輕了公司設(shè)立的難度；授權(quán)董事會(huì)自行決定發(fā)行資本而無(wú)須經(jīng)股東會(huì)決議變更公司章程，簡(jiǎn)化了公司增資程序；避免大量資金在公司中的凍結(jié)和閑置，能充分發(fā)揮財(cái)產(chǎn)的效益。弊：易導(dǎo)致濫設(shè)公司或設(shè)立欺詐，損害債權(quán)人的利益。 （三）折衷資本制分為許可資本制和折衷授權(quán)資本制兩種類型。1許可資本制 許可資本制，也稱認(rèn)許資本制，是指在公司設(shè)立時(shí)，必須在章程中明確規(guī)定公司資本總額，并一次性發(fā)行、全部認(rèn)足或募足。同時(shí)，公司章程可以授權(quán)董