外匯管理方法及我國外匯管理概述詳解

1、 外匯管理方法(fngf)及我國外匯管理概述共五十二頁 外匯管理 第一節(jié) 外匯管理概述 第二節(jié) 匯率制度(zhd)與貨幣可兌換 第三節(jié) 我國的外匯管理 共五十二頁第一節(jié) 外匯管理(gunl)概述一、外匯管理及目的（一）含義：一國貨幣當(dāng)局為使其國際收支和匯率能在符合本國(bn u)利益的水平上保持平衡和穩(wěn)定，而對外匯的收、支、存、兌和匯率所進(jìn)行的保護(hù)性管理。共五十二頁第一節(jié) 外匯管理(gunl)概述（二）目的：保護(hù)本國經(jīng)濟(jì)利益1、通過外匯管制調(diào)節(jié)國際收支平衡，限制用匯，鼓勵(lì)創(chuàng)匯國際收支順差2、通過外匯管制維持匯率穩(wěn)定(wndng)，防止國際資本沖擊匯率穩(wěn)定(wndng)3、通過外匯管制可保證本國

2、經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展和加強(qiáng)本國在國際市場的競爭力經(jīng)濟(jì)增長 共五十二頁第一節(jié) 外匯(wihu)管理概述二、外匯管制的機(jī)構(gòu)、對象(duxing)、程度（一）管制機(jī)構(gòu)1、中央銀行2、財(cái)政部3、專門外匯管制機(jī)構(gòu) 共五十二頁第一節(jié) 外匯(wihu)管理概述（二）管理對象1、人（自然人、法人(frn)） 居民 非居民2、物： 外幣（現(xiàn)鈔）、外幣有價(jià)證券、 外幣支付憑證、黃金等。3、地區(qū)：本國（地區(qū)）、經(jīng)濟(jì)區(qū) 共五十二頁第一節(jié) 外匯(wihu)管理概述（三）管制程度 1、外匯管制較嚴(yán)的國家(guji) 貿(mào)易收支 非貿(mào)易收支 資本收支嚴(yán)格管制 2、部分外匯管制的國家 貿(mào)易收支 非貿(mào)易收支 資本收支 經(jīng)常項(xiàng)目放松管制

3、 資本項(xiàng)目嚴(yán)格管制 共五十二頁第一節(jié) 外匯(wihu)管理概述3、基本取消外匯管制 貿(mào)易(moy)收支 非貿(mào)易收支 資本收支 貨幣自由兌換資本自由流動(dòng) 共五十二頁第一節(jié) 外匯(wihu)管理概述三、外匯管制的內(nèi)容與措施 （一）貿(mào)易項(xiàng)目管理 1、出口外匯管理：出口商收匯必須按官方匯率(hul)賣 給指定外匯銀行 2、進(jìn)口外匯管理：進(jìn)口商付匯必須經(jīng)申請批準(zhǔn)后 由外匯指定銀行按官方匯率售予管制目的：集中外匯收入，限制外匯支出，調(diào)節(jié)國際收支平衡。共五十二頁第一節(jié) 外匯管理(gunl)概述（二）非貿(mào)易項(xiàng)目管理1、項(xiàng)目內(nèi)容 1）投資收益 2）經(jīng)營收入 3）個(gè)人外匯收支 2、管理(gunl)程度：發(fā)展中國家

4、較嚴(yán)，發(fā)達(dá)國家基本自由。共五十二頁第一節(jié) 外匯(wihu)管理概述（三）資本項(xiàng)目管理1、外匯短缺的國家：鼓勵(lì)資本流入，限制資本流出2、外匯充裕的國家：放開資本流動(dòng)（四）匯率管理1、直接管制匯率：制定和實(shí)施(shsh)官方匯率（包 括單一匯率和復(fù)匯率）2、間接調(diào)節(jié)匯率：調(diào)控市場匯率（中央銀行 通過買賣外匯或調(diào)整利率）共五十二頁第一節(jié) 外匯管理(gunl)概述四、外匯管制的作用與影響（一）積極作用 1、對貿(mào)易的作用：通過外匯管制控制對外貿(mào) 易，鼓勵(lì)出口(ch ku)，限制進(jìn)口，從而保護(hù)和促 進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。共五十二頁第一節(jié) 外匯(wihu)管理概述2、對匯率(hul)與物價(jià)作用：通過外匯管制，調(diào)節(jié)

5、國際收支，穩(wěn)定匯率(hul)，穩(wěn)定物價(jià)。3、對資本流動(dòng)和國際收支：一國實(shí)行外匯管制可防止國際收支過渡逆差，避免本幣過度貶值和資本外逃。 共五十二頁第一節(jié) 外匯(wihu)管理概述（二）消極影響1、管制成本高：在外匯管制情況下，會增加企業(yè)用匯的審批成本和交易成本，增加政府的管理成本2、不利于貿(mào)易發(fā)展：實(shí)行外匯管制的國家(guji)，貨幣不能自由兌換，導(dǎo)致貿(mào)易結(jié)算困難。3、限制資本流動(dòng)：外匯管制中對證券投資和投資收益轉(zhuǎn)移的限制不利于資本的流入。 共五十二頁 第二節(jié) 匯率制度與貨幣可兌換一、匯率制度分析（一）匯率制度的概念匯率制度又稱匯率安排，是指一國貨幣當(dāng)局對本國匯率水平的確定、匯率變動(dòng)方式等所做

6、的調(diào)控(dio kn)管理安排和規(guī)定。共五十二頁 第二節(jié) 匯率制度(zhd)與貨幣可兌換（二）匯率制度的分類(fn li)1、傳統(tǒng)的分類1） 固定匯率：規(guī)定貨幣間固定比價(jià)，市場匯率圍繞固定比價(jià)在限制范圍內(nèi)上下波動(dòng)，政府有義務(wù)維持所規(guī)定的波幅。2）浮動(dòng)匯率：隨外匯市場供求狀況而波動(dòng)的匯率，政府不規(guī)定市場匯率波幅，也無義務(wù)維持波幅。共五十二頁第二節(jié) 匯率(hul)制度與貨幣可兌換2、國際貨幣基金組織1999年前的分類1）盯住匯率制：將本國貨幣盯住另一種貨幣，或合成(hchng)貨幣，其匯率波動(dòng)很小的貨幣制度。2）聯(lián)合浮動(dòng)制：指對內(nèi)匯率穩(wěn)定，對外聯(lián)合浮動(dòng)共五十二頁第二節(jié) 匯率(hul)制度與貨幣可兌

7、換3）管理浮動(dòng)制：一國政府從本國利益出發(fā)，對匯率波動(dòng)進(jìn)行干預(yù)的制度，又稱為(chn wi)骯臟浮動(dòng)。4）單獨(dú)浮動(dòng)制：根據(jù)外匯市場供求而獨(dú)自浮動(dòng)的制度。又稱為自由浮動(dòng)、清潔浮動(dòng)。 共五十二頁第二節(jié) 匯率制度(zhd)與貨幣可兌換 3、國際貨幣基金組織1999年后的新分類(fn li)1 ）固定匯率制貨幣局制度：法律明確規(guī)定本國貨幣與某一外國貨幣保持固定比價(jià)，其貨幣發(fā)行必須以一定的該外國貨幣為準(zhǔn)備金，以保證匯率穩(wěn)定不變。無獨(dú)立法定貨幣的制度：如取消本國貨幣的國家2）自由浮動(dòng)匯率：匯率升降完全取決于外匯市場供求的制度。共五十二頁第二節(jié) 匯率制度(zhd)與貨幣可兌換3）中間(zhngjin)匯率制度

8、（1）水平盯住匯率：基本不變，變動(dòng)在1%（2）爬行盯住匯率：經(jīng)常小幅度變動(dòng),2-3%（3） 管理浮動(dòng)匯率: 對匯率波動(dòng)進(jìn)行某種干 預(yù)共五十二頁第二節(jié) 匯率制度(zhd)與貨幣可兌換二、匯率制度的選擇（一）選擇情況 2004年12月31日國際貨幣基金組織187個(gè)成員國匯率制度選擇 傳統(tǒng)釘住匯率制-21.9% 無單獨(dú)法定貨幣-21.9% 爬行釘住-3.2% 釘住浮動(dòng)-3.2% 管理(gunl)浮動(dòng)-27.3% 獨(dú)立浮動(dòng)-18.7%共五十二頁第二節(jié) 匯率(hul)制度與貨幣可兌換（二）選擇的原因1、固定匯率的利弊1）日常匯率波動(dòng)幅度較小，為國際貿(mào)易(u j mo y)和投資提供了一個(gè)相對穩(wěn)定的環(huán)境，

9、有利于國際貿(mào)易(u j mo y)、借貸、投資往來 。2）固定匯率不利于發(fā)揮調(diào)節(jié)國際收支的調(diào)節(jié)作用，而且國際收支出現(xiàn)失衡，可能會導(dǎo)致調(diào)節(jié)國際收支失衡會以犧牲國內(nèi)經(jīng)濟(jì)為代價(jià)。 共五十二頁第二節(jié) 匯率(hul)制度與貨幣可兌換3）維持匯率固定的困難較大，代價(jià)較高。 易于產(chǎn)生輸入性通貨膨脹。 易遭受國際資本的沖擊 。4）固定匯率積累的風(fēng)險(xiǎn)大。 國際收支(u j shu zh)失衡風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)投 機(jī)風(fēng)險(xiǎn) 金融危機(jī) 投機(jī)者會投機(jī)于匯率固定的國家，因?yàn)閰R率一旦發(fā) 生變動(dòng)，就會產(chǎn)生巨大的收益。共五十二頁第二節(jié) 匯率制度(zhd)與貨幣可兌換2、浮動(dòng)匯率的利弊1）有利于一國自主運(yùn)用經(jīng)濟(jì)金融政策，有效調(diào)節(jié)國際收

10、支。 2）積累(jli)風(fēng)險(xiǎn)小，匯率調(diào)整、國際收支調(diào)整有利于避免國際短期資本對本幣的沖擊。3）日常匯率波動(dòng)較頻繁，給國際經(jīng)濟(jì)交易帶來較多風(fēng)險(xiǎn)，不利于國際貿(mào)易和國際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。共五十二頁第二節(jié) 匯率制度(zhd)與貨幣可兌換3、中間匯率(hul)：混合體制固定與浮動(dòng)的結(jié)合1）大多數(shù)國家是混合體制2）兼顧兩極匯率的各自優(yōu)點(diǎn) 目前全球大多數(shù)國家實(shí)行浮動(dòng)匯率，發(fā)達(dá)國家浮動(dòng)匯率較完全，發(fā)展中國家多用中間匯率。 共五十二頁三、貨幣的可兌換問題（一）貨幣可兌換的含義 貨幣可兌換或者說自由兌換，一般是指一個(gè)(y )國家或某一貨幣區(qū)的居民，不受官方限制地將其所持有的本國貨幣兌換成其他國家或地區(qū)的貨幣，用于國際支

11、付或作為資產(chǎn)持有。（二）貨幣可兌換的類型1、依貨幣可兌換的程度分類，可分為完全可兌換（自由兌換）和部分可兌換（部分自由兌換）。2、依貨幣可兌換的范圍分類，可分為國內(nèi)可兌換和國際性可兌換 共五十二頁（三）貨幣可兌換的內(nèi)容1、經(jīng)常項(xiàng)下貨幣可兌換內(nèi)容（1）對經(jīng)常項(xiàng)下支付轉(zhuǎn)移(zhuny)不加限制（2）不采取差別性的復(fù)匯率措施（3）兌換其他會員國積累的本幣IMF協(xié)定第八條規(guī)定：凡是能對經(jīng)常性支付不加限制、不實(shí)行歧視性貨幣措施或多種匯率、能夠兌付外國持有的在經(jīng)常性交易中所取得的本國貨幣的國家，該國貨幣就是可兌換貨幣。共五十二頁2、資本項(xiàng)下貨幣可兌換（1）資本項(xiàng)目已改為資本和金融項(xiàng)目，習(xí)慣上仍稱為資本項(xiàng)目

12、 。 （2）所謂資本項(xiàng)目可兌換是指對資本流入和流出的兌換均無限制。 （3）發(fā)達(dá)國家和地區(qū)1995年后基本實(shí)現(xiàn)了資本賬戶的自由化，發(fā)展中國家逐步(zhb)實(shí)施資本交易的自由化。共五十二頁（4）絕大多數(shù)發(fā)達(dá)國家及發(fā)展中國家仍存在著某種形式的資本管制。這些資本管制較為集中(jzhng)的有直接投資、房地產(chǎn)交易、資本市場證券交易等領(lǐng)域。 共五十二頁共五十二頁第三節(jié) 我國的外匯管制一、我國的外匯管理體制改革（1994.1.1）（一）取消外匯分成和上繳，實(shí)行(shxng)銀行結(jié)匯制結(jié)匯制：境內(nèi)所有企事業(yè)單位的外匯收入必須 調(diào)回境內(nèi),以官方匯率全部賣給外匯 銀行。強(qiáng)制性結(jié)匯： 1、外匯收入不得存放境外 2、

13、不得擅自保留和使用外匯共五十二頁第三節(jié) 我國的外匯管制（二）取消使用外匯的計(jì)劃審批制，實(shí)行銀行售匯制。售匯制：境內(nèi)機(jī)構(gòu)需要對外支付外匯，可按 規(guī)定持有效憑證到指定銀行購買外匯。（三）實(shí)現(xiàn)人民幣匯率(hul)并軌，實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率(hul)制。共五十二頁第三節(jié) 我國的外匯管制1、匯率以市場供求為基礎(chǔ)2、雙消雙軌匯率（官方匯率和市場匯率），實(shí)行單一匯率 3、有管理(gunl)的浮動(dòng)匯率 1）國家每日公布基準(zhǔn)匯率 2）國家規(guī)定匯率浮動(dòng)的幅度：銀行間3，銀行對客戶2.5 3）央行通過進(jìn)入外匯市場買賣外匯維持匯率穩(wěn)定共五十二頁第三節(jié) 我國的外匯管制(四）建立(jinl)銀

14、行間外匯市場，形成新的匯率機(jī)制1、建立全國統(tǒng)一的外匯市場 （94.4.1 ）2、該市場為銀行間交易市場，參加交易者必須申請為會員，包括中資銀行，外資銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。 共五十二頁第三節(jié) 我國的外匯管制3、央行對銀行結(jié)售匯所周轉(zhuǎn)的外匯頭寸(tucn)，實(shí)行現(xiàn)額比例管理。頭寸(tucn)買賣4、銀行間外匯頭寸買賣交易價(jià)格形成第二日匯率基礎(chǔ)。 共五十二頁第三節(jié) 我國的外匯管制（五）取消境內(nèi)外幣計(jì)價(jià)結(jié)算，禁止外幣在境內(nèi)流通。1、境內(nèi)一切商品和勞務(wù)(lo w)，不得以外幣標(biāo)價(jià)。2、境內(nèi)一切買賣交易不得以外幣支付。3、取消發(fā)行外匯券。 共五十二頁第三節(jié) 我國的外匯管制二、我國目前外匯管制情況（一）經(jīng)常項(xiàng)

15、目管制1、對企業(yè)的管制 1）1996年我國實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目下可自由兌換 2）2002年9月，國家(guji)規(guī)定境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)常項(xiàng) 目外匯帳戶管理實(shí)施細(xì)則。 3）2005年8月，國家放寬境內(nèi)機(jī)構(gòu)保留經(jīng) 常項(xiàng)目外匯收入。共五十二頁 （1）境內(nèi)機(jī)構(gòu)上年度經(jīng)常項(xiàng)目(xingm)外匯支出占經(jīng)常項(xiàng)目(xingm)外匯收入的比例在80%以下的，其經(jīng)常項(xiàng)目(xingm)外匯賬戶保留現(xiàn)匯的比例，由其上年度經(jīng)常項(xiàng)目(xingm)外匯收入的30%調(diào)整為50%。（2）境內(nèi)機(jī)構(gòu)上年度經(jīng)常項(xiàng)目外匯支出占經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入的比例在80%（含）以上的，其經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶保留現(xiàn)匯的比例，由其上年度經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入的50%調(diào)整為80%。

16、共五十二頁（3）新開立經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，如上年度(nind)沒有經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入，其開立經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶的初始限額，由以前的不超過等值10萬美元調(diào)整為不超過等值20萬美元。 （4）對于有實(shí)際經(jīng)營需要的進(jìn)出口及生產(chǎn)型企業(yè)，經(jīng)核準(zhǔn)，可按其外匯收入的100%核定經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶限額。共五十二頁第三節(jié) 我國的外匯管制2、對個(gè)人的管制1）2002年2月國家頒布境內(nèi)居民個(gè)人購匯管理實(shí)施細(xì)則 （1）體現(xiàn)公平競爭原則，統(tǒng)一銀行經(jīng)營個(gè)人售匯業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件 （2）推廣實(shí)施個(gè)人購匯系統(tǒng)(xtng)，實(shí)行個(gè)人購 匯事后 核銷制。2） 2005年8月，國家調(diào)整境內(nèi)居民個(gè)人經(jīng) 常項(xiàng)目下因私購匯限額共五十二頁第三

17、節(jié) 我國的外匯管制 （1）對于持因私護(hù)照的境內(nèi)居民有實(shí)際出境行為（出境旅游、探親會親、朝覲、境外就醫(yī)、商務(wù)考察、被聘工作、出境定居(dng j)、國際交流、境外培訓(xùn)、外派勞務(wù)等）的購匯指導(dǎo)性限額，出境時(shí)間在半年以下的，由等值3000美元調(diào)整為等值5000美元；出境時(shí)間在半年（含）以上的，由等值5000美元調(diào)整為等值8000美元。（2）對于沒有出境行為（境外直系親屬救助、繳納國際組織會費(fèi)、境外郵購等）但有實(shí)際用匯需求的，購匯指導(dǎo)性限額由等值3000美元調(diào)整為等值5000美元。 共五十二頁（3）自費(fèi)留學(xué)購匯指導(dǎo)性限額，學(xué)費(fèi)為按照境外學(xué)校錄取(lq)通知書或費(fèi)用證明上所列明的學(xué)費(fèi)金額全額供匯，生活費(fèi)

18、為每人每年不超過等值2萬美元。（4）簡化因私購匯憑證，境內(nèi)居民個(gè)人因出境事由購匯的，持因私護(hù)照、有效簽證及錄取通知書、費(fèi)用證明辦理。 共五十二頁第三節(jié) 我國的外匯管制（二）資本項(xiàng)目管制1、管制內(nèi)容（自由兌換）1）境內(nèi)資本投資境外所需外匯數(shù)量是否(sh fu)加以限制2）外資投資境內(nèi)所需轉(zhuǎn)移的外匯數(shù)量是否加以限制3）對到國外投資的人民幣購匯或到境內(nèi)投資的外匯結(jié)轉(zhuǎn)人民幣是否實(shí)行審批或限制。 共五十二頁第三節(jié) 我國的外匯管制2、我國資本項(xiàng)目管理現(xiàn)狀1）外商直接投資（1）外商經(jīng)批準(zhǔn)可在華創(chuàng)建和拓展自己擁有的全資企業(yè)子公司，或建立合資合作企業(yè)。（2）外商可申請全額收購企業(yè)（3）允許符合條件的三資企業(yè)(s

19、n z q y)（全資、合作、獨(dú)資企業(yè)）上市發(fā)行A股（4）外商直接投資可清盤撤出 共五十二頁第三節(jié) 我國的外匯管制2）證券投資（1）居民在境外買賣股票、上市發(fā)行股票須經(jīng)國務(wù)院及主管部門批準(zhǔn)（2）非居民不得投資境內(nèi)A股市場，合格境外機(jī)構(gòu)投資者除外。（3）居民在境外購買、出售和發(fā)行商業(yè)票據(jù)、債券等須經(jīng)管理(gunl)部門批準(zhǔn)。 共五十二頁第三節(jié) 我國的外匯管制 合格境外機(jī)構(gòu)投資者 QFII(Qualified Foreign Institutional Investors)， QFII制度是指允許經(jīng)核準(zhǔn)的合格境外機(jī)構(gòu)投資者,在一定規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金 ,并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?通過專門賬戶

20、投資當(dāng)?shù)刈C券市場,其資本利得、股息等經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場開放模式(msh)。 合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者 QDII(Qualified Domestic Institutional Investors),是允許在資本帳項(xiàng)未完全開放的情況下,內(nèi)地投資者往海外資本市場進(jìn)行投資。共五十二頁(三)人民幣匯率 管理1、 2005年7月21日“中國人民銀行關(guān)于完善人民幣匯率形成機(jī)制改革的公告”一、自2005年7月21日起，我國開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行(jnxng)調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。二、當(dāng)日銀行間外匯市場美元等交易貨幣對人民幣匯率的收盤價(jià)，作為下一個(gè)工作日該貨幣對人民幣交易的中間價(jià)格。共五十二頁三、每日銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價(jià)仍在中間價(jià)上下千分之三的幅度內(nèi)浮動(dòng)，非美元貨幣(hub)對人民幣的交易價(jià)在中間價(jià)上下1.5%的幅度內(nèi)浮動(dòng)。四、銀行對客戶的美元對人民幣現(xiàn)匯買賣價(jià)不得超過中間價(jià)上下0.2%，現(xiàn)鈔買賣價(jià)不得超過中間價(jià)上下1%。 非美元貨幣對人民幣現(xiàn)匯買賣價(jià)之差不得超過中間價(jià)的0.8%，現(xiàn)鈔賣出價(jià)與買入價(jià)之差不得超過中間價(jià)的4%。共五十二頁2、2005年9月23日 “中國人民銀行關(guān)于進(jìn)一步改善銀行間外匯市場交易匯價(jià)和外匯指定銀行掛牌匯價(jià)管理的通知”一、每日銀行間即期(j q)外匯市場非美元貨幣對人民