商業(yè)銀行票據(jù)經(jīng)營和創(chuàng)新課件

1、商業(yè)銀行票據(jù)經(jīng)營和創(chuàng)新 主講：祁 群 教授華東政法大學(xué)研究生導(dǎo)師上市銀行票據(jù)法律顧問上海明鴻中小銀行培訓(xùn)中心2008.10課件內(nèi)容一、商業(yè)銀行票據(jù)經(jīng)營實(shí)況二、商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新一、商業(yè)銀行票據(jù)經(jīng)營實(shí)況（一）商業(yè)匯票、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)概念商業(yè)匯票-是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的期票。按承兌人不同分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。貼現(xiàn)-指商業(yè)票據(jù)持票人在票據(jù)到期前，為獲取現(xiàn)款向金融機(jī)構(gòu)貼付一定的利息所做的票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓行為。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向另一金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，它是金融機(jī)構(gòu)間融通資金的一種方式。商業(yè)

2、銀行向中央銀行申請貼現(xiàn)稱之為再貼現(xiàn)。（二）近年來商業(yè)銀行承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展（單位：萬億元、億元） 199620002001200220032004200520062007承 兌0.290.741.191.552.773.404.455.435.87貼 現(xiàn)0.220.641.432.14.444.56.758.4910.11再貼現(xiàn)135026672700-254057.43（三）城鄉(xiāng)信用社開辦銀承匯票業(yè)務(wù)條件根據(jù)央行銀發(fā)200440號關(guān)于城鄉(xiāng)信用社開辦銀行承兌匯票業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知 城鄉(xiāng)信用社開辦銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，不再報(bào)經(jīng)人民銀行審批。農(nóng)村信用社應(yīng)以聯(lián)社為單位、城市信用社以法人為單位開辦銀行承兌

3、匯票業(yè)務(wù)，以加強(qiáng)對承兌風(fēng)險的控制。城鄉(xiāng)信用社開辦銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，應(yīng)使用統(tǒng)一票據(jù)憑證和匯票專用章；須提供業(yè)務(wù)操作管理辦法、內(nèi)控制度、票據(jù)憑證印章管理規(guī)定等資料。（四）銀行大力發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)緣由（1）票據(jù)資產(chǎn)是銀行重要的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，它具有資產(chǎn)期限短、流動性強(qiáng)、可以促進(jìn)負(fù)債與資產(chǎn)合理匹配，可為控制信貸資產(chǎn)不良率有所貢獻(xiàn)；其收益遠(yuǎn)高于銀行間市場其它產(chǎn)品，可為銀行經(jīng)營賺取高額的機(jī)會收益；（2）票據(jù)業(yè)務(wù)的短期性和靈活性使信貸規(guī)模資源得到了充分有效運(yùn)用；（3）票據(jù)業(yè)務(wù)的價格比較優(yōu)勢和處理的高效率，成為銀行綜合營銷的手段。某股份制商業(yè)銀行的專家觀點(diǎn)：（1）票據(jù)業(yè)務(wù)能幫助促進(jìn)和拉動存款；（2）票據(jù)業(yè)務(wù)可以滿足企業(yè)

4、希望獲得快速、低廉的資金價格，使其原來不是它的信貸客戶成了它的信貸客戶，從而打破傳統(tǒng)的信貸市場格局；（3）票據(jù)業(yè)務(wù)能夠產(chǎn)生比同期短期貸款更優(yōu)的綜合收益。（五）票據(jù)業(yè)務(wù)的收益構(gòu)成(1)中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)加票據(jù)承兌費(fèi)用；(2)貼現(xiàn)所獲得的利息收益、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率差；(3)增加存款總量：存款保證金（承兌貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)）都通過帳戶創(chuàng)造的存款；(4)托收手續(xù)費(fèi)和托收過程中因提高效率產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)收益。（六）商業(yè)銀行票據(jù)經(jīng)營模式:(1):票據(jù)承兌特點(diǎn):以授信方式給予信貸承諾贏利方式:1.收取存款保證金和承諾費(fèi)； 2.收取萬分之五的承兌手續(xù)費(fèi)； 3.吸引開戶和其它增收機(jī)會。商業(yè)銀行票據(jù)經(jīng)營模式:(2)承兌加貼現(xiàn)特點(diǎn):以“委

5、托代理貼現(xiàn)”等方式，實(shí)施“票據(jù)包買” 等贏利方式:1.收取存款保證金；2.收取承兌手續(xù)費(fèi)；3.承辦貼現(xiàn)，獲取貼現(xiàn)收益；4.是存貸結(jié)合的信貸方式。(3)承兌貼現(xiàn)買入轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（轉(zhuǎn)賣）特點(diǎn):是不占用信貸額度和規(guī)模的信貸擴(kuò)張方式贏利方式:1.吸收二次存款（保證金和轉(zhuǎn)賣信貸資產(chǎn)的存款）；2.獲取信貸管理費(fèi)的收益；3. 擴(kuò)張信貸行業(yè)或鞏固客戶。(4)貼現(xiàn)買入轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（賣出）特點(diǎn):以買賣票據(jù)賺取利差為主盈利模式: 1.用少量的資金滾動作業(yè)； 2.時點(diǎn)上不占用信貸規(guī)模和資金；(5)貼現(xiàn)買入到期持票托收特點(diǎn): 又稱直貼，屬于占據(jù)信貸規(guī)模的方式盈利模式:1、獲取類同信貸方式的收益，但一般比同檔次貸款利率低20左右，屬

6、增加信貸資產(chǎn)的投資業(yè)務(wù)。比貸款有競爭力。(6)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（買入）票據(jù)回購-持票托收盈利模式:1、與上述接近，收益比直貼低，但比同業(yè)拆出收益高，也屬投資型，其中票據(jù)回購屬于不改變票據(jù)所有權(quán)的票據(jù)融資。（七）2007年票據(jù)市場特點(diǎn)單位: 億元2006年末2007.12007.22007.32007.4承兌5.431.42.95.435.87承兌余額2.212.32.52.212.3貼現(xiàn)8.492.65.28.4910.11貼現(xiàn)余額1.721.81.81.721.8 2007年我國各商業(yè)銀行票據(jù)余額占信貸余額比重全國平均水平 4.898 上年7.648 下降2.75個百分點(diǎn)第一組 恒豐 17.87 廣發(fā)

7、16.17 渤海15.25 農(nóng)商11.23 城商 10.58 外資 10.44第二組 招商 8.33 城信 7.94 郵儲 6.94 工商 6.83 中信 6.33 農(nóng)業(yè) 6.07第三組 浙商5.80 財(cái)務(wù)公司5.23 中國4.65 第四組 深發(fā) 3.71 農(nóng)合 3.70 光大 3.68 浦發(fā) 3.65 民生 3.47 建行3.39 華夏 3.34 農(nóng)信 3.32 交行 1.96 興業(yè) 1.91 2007年票據(jù)余額占全部信貸資產(chǎn)比重國有商業(yè)銀行5.40 其中：（工）6.83 （農(nóng)） 6.07（中）4.65 （建）3.39其它商業(yè)銀行 4.86外資銀行 10.44城市商業(yè)銀行 10.58農(nóng)村商業(yè)

8、銀行 11.22城市信用社 7.94農(nóng)村合作銀行 3.70農(nóng)村信用社 3.32財(cái)務(wù)公司 5.23%2008年票據(jù)業(yè)務(wù)新動向 自去年央行為配合國家經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控，實(shí)行將票據(jù)融資額納入貸款規(guī)模的窗口指導(dǎo)后，商行為追求利潤最大化，將新增貸款額度傾向了高利差的中長期貸款，使商行體系的票據(jù)融資額從07年4月開始呈現(xiàn)逐月下降態(tài)勢，至08年3月末的票據(jù)融資額僅12,106億元，較07年4月末下降了35.5%；與此同時，眾多商業(yè)銀行在07年中剝離了不良資產(chǎn)，引入戰(zhàn)略投資者，IPO境內(nèi)外上市，使資本充足率大幅度上升，為滿足企業(yè)的融資需要和規(guī)避貸款規(guī)?？刂疲绦修D(zhuǎn)而以銀行承兌的方式來解決客戶的融資需求，央行貨幣政策

9、執(zhí)行報(bào)告顯示，07年末未到期銀行承兌匯票達(dá)24,400億元，同比增長10.36%，但貼現(xiàn)余額僅為12,800億元，同比下降25.61%；08年3月末未到期銀行承兌匯票達(dá)25,000億元，同比增長7.3%；貼現(xiàn)余額卻下降至1.2萬億元，同比下降33.4%。(八）中國票據(jù)”網(wǎng)報(bào)價系統(tǒng)周評（2008.10.1010.16）“ 本周“中國票據(jù)”網(wǎng)報(bào)價系統(tǒng)接收了154筆報(bào)價，金額累計(jì)798.4億。其中回購報(bào)價40筆，報(bào)價金額330.8億；轉(zhuǎn)貼報(bào)價114筆，報(bào)價金額467.6億。 本周回購報(bào)價30天、60天、90天、120天、150天、180天最高分別為3.96、4.11、4.00、4.02、4.20、4

10、.32；最低為3.60、3. 60、3.60、4.02、4.20、3.96。轉(zhuǎn)貼報(bào)價最高為4.68；最低為3.60。 本周股份制商業(yè)銀行的回購、轉(zhuǎn)貼報(bào)價最為活躍，報(bào)價金額分別為130億、258.7億，占總報(bào)價39.30%、55.33%。 票據(jù)回購報(bào)價以逆回購為主，報(bào)價金額247億，占總報(bào)價74.67%；轉(zhuǎn)貼報(bào)價以買入為主，報(bào)價金額288億，占總報(bào)價61.59%。 本周票據(jù)回購報(bào)價最大為北京，報(bào)價金額均為100億，占總報(bào)價30.22%；轉(zhuǎn)貼報(bào)價最大行政區(qū)為遼寧，報(bào)價金額共67.9億，占總報(bào)價14.52%。 08年10月20日“中國票據(jù)”網(wǎng)日評 截至16：30，共有 30 家金融機(jī)構(gòu)登錄“中國票據(jù)

11、”網(wǎng)發(fā)送了 36 筆報(bào)價，報(bào)價金額累計(jì) 159.7億。全天共有 338 家金融機(jī)構(gòu)登錄“中國票據(jù)”網(wǎng)查詢了報(bào)價信息、在線洽談業(yè)務(wù)。 當(dāng)天發(fā)送市場首筆回購報(bào)價的機(jī)構(gòu)為 交行南京，金額為 10億。當(dāng)天發(fā)送市場首筆轉(zhuǎn)貼報(bào)價的機(jī)構(gòu)為海安縣農(nóng)聯(lián)社，時間為 08:21:48，金額為 0.6億。當(dāng)天發(fā)送單筆轉(zhuǎn)貼報(bào)價最大的是濰坊市聯(lián)社、中信銀行總行營業(yè)部、中行浙江，單筆金額為10億，總共 3 筆。 當(dāng)天11筆回購報(bào)價中,正回購3筆，加權(quán)平均利率3.5822%，最高3.7200%，最低3.4200%；逆回購8筆，加權(quán)平均利率3.8872%，最高4.2000%，最低3.6000%。當(dāng)天25筆轉(zhuǎn)貼報(bào)價中，買入14筆

12、，加權(quán)平均利率4.3725%，最高4.6800%，最低4.2600%；賣出11筆，加權(quán)平均利率4.1080%，最高4.5000%，最低3.9600%。二、商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新1.商業(yè)銀行的信貸競爭重點(diǎn)國控和跨區(qū)域商業(yè)銀行地方商業(yè)銀行大企業(yè)、大項(xiàng)目 貸 款 易 得 不 易 得大企業(yè)、大項(xiàng)目存 款 易 得 不 易 得4.對股份制商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)分析（1）深發(fā)的經(jīng)營結(jié)構(gòu)和票據(jù)業(yè)務(wù) 單位：人民幣億元 2001年2002年2003年2004年2005年貸款小計(jì)422.47539.29868.56969.06992.48 其中短期貸款262.74372.51595.16644.04662.69長期貸

13、款152.44164.81267.46312.38324.83 逾期貸款7.291.975.9412.644.96資產(chǎn)合計(jì)1201.271661.661934.532042.862292.16股本權(quán)益凈額36.2837.6843.9546.8450.43股 本19.4619.4619.4619.4619.46貼現(xiàn)余額196.05482.68332.48167.01384.14承兌余額223.05300.56491.19669.63839.53承兌保證金收取98.25149.27214.43298.98524.38深發(fā)2006年與2005年比較項(xiàng)目20062005資本充足率（年末）3.713.7

14、0核心資本充足率（年末）3.683.71不良貸款比率（年末）7.989.33每股贏利0.670.16開出承兌（余額）億元1012.80839.54保證金存款636.66566.59凈資產(chǎn)收益率20.836.992007深發(fā)票據(jù)經(jīng)營特點(diǎn)1. 承兌總量依然在增長，從2200億元上升到2700億元左右2. 年末買入返售逆回購大約是賣出回購的10倍左右3. 帳面期末貼現(xiàn)余額占貸款總額的3.5左右4. 資本充足率略有提高，從3.71上升到 5.77（2）民生的經(jīng)營結(jié)構(gòu)和票據(jù)業(yè)務(wù) 單位：人民幣億元 2001年2002年2003年2004年2005年資產(chǎn)合計(jì)1388.982462.813610.644453

15、.985573.73貸款小計(jì)735.641283.462017.732883.623812.73其中：貼現(xiàn)184.69251.48216.22299.40630.86貼現(xiàn)/貸款（）25.1119.5910.7210.3816.55股本權(quán)益凈額54.2460.0496.50129.07154.54承兌余額121.05180.40287.63526.17855.98貼現(xiàn)余額184.69251.48216.22299.40630.86承兌/貼現(xiàn)0.65540.7174133.03175.74135.68民生：票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略民生：票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略2007民生銀行票據(jù)經(jīng)營特點(diǎn)1.承兌量繼續(xù)大幅增長2.

16、期末貼現(xiàn)余額下降：從579.69億元降為 346.61億元3. 買入返售大幅增長，從29.47億元到557.9億元賣出回購大幅增長，從68.03億元到382.40億元（3）2007招商銀行票據(jù)經(jīng)營特點(diǎn)1.貼現(xiàn)平均利率從2.93到4.30，提高137個基點(diǎn)2.承兌總量從3700億元上升到4000億元左右3.年末貼現(xiàn)余額從1038.36億元到522.76億元4.但買入返售逆回購從42.81億元上升到776.67億元5.全年貼現(xiàn)余額平均保持1234.89億元，在信貸資產(chǎn)中約1820（4）2007興業(yè)銀行票據(jù)經(jīng)營特點(diǎn)1.承兌總量繼續(xù)增長，但幅度放緩估計(jì)從2000億元上升到2200億元2.貼現(xiàn)余額年末保

17、持低位僅72.47億元，占信貸資產(chǎn)2左右3.買入返售和賣出回購金額巨大，較上年增長136.27和357.96，分別是580.2億元和298.18億元（5）2007華夏銀行票據(jù)經(jīng)營特點(diǎn)1.承兌總量平穩(wěn)增長，從2200億元到2300億元左右2.貼現(xiàn)余額大幅下降，從244億元下降為100億元3.買入返售大幅度上升，從112.94億元上升到606。88億元其中：商票上升36.27、銀票上升698.42（6）2007浦發(fā)銀行票據(jù)經(jīng)營特點(diǎn)1.承兌總量繼續(xù)增長從2900億元上升到3200億元左右2.累計(jì)承兌總量可占期末信貸資產(chǎn)的一半以上3.貼現(xiàn)期末余額下降，買入返售、賣出回購上升（8）2007年城市商行票據(jù)

18、持有量5.城市商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)新高地 單位:人民幣億元行別2006年2005年增長比率日照市商行29.3617.5667黃石市商行2.711.8348.09德陽市商行6.33.961.54東莞市商行8.662.62230.54小計(jì)47.0325.9181.512008年前五月各大銀行持票走勢1月2月3月4月5月 工商銀行2,555.432,281.752061.05 1915.23 1,960.43 農(nóng)業(yè)銀行2,049.662,001.481963.17 1792.97 1,819.14 建設(shè)銀行1,043.431,065.531079.90 1166.78 1,173.34其他商業(yè)銀行2,3

19、43.362,436.162217.23 2287.91 2,868.14 城市商業(yè)銀行1,759.301,859.231735.15 1649.24 1,697.70 農(nóng)村信用合作社800.85974.94974.92 1093.83 1,155.10 外資金融機(jī)構(gòu)392.85398.36362.74 372.24 326.55 農(nóng)村商業(yè)銀行367.35421.45399.12 404.92 406.562008年各大銀行持票走勢票據(jù)產(chǎn)品創(chuàng)新1、無追索權(quán)銀票貼現(xiàn)2、代理貼現(xiàn)3、買方付息貼現(xiàn)4、商票保貼5、“票據(jù)包買”6、“票據(jù)理財(cái)”產(chǎn)品1. 票據(jù)無追索權(quán)貼現(xiàn)根據(jù)現(xiàn)行會計(jì)制度規(guī)定，貼現(xiàn)協(xié)議中已

20、列明應(yīng)收票據(jù)風(fēng)險由貼現(xiàn)銀行承擔(dān)的（即由貼現(xiàn)銀行買斷的），企業(yè)不負(fù)有被追索責(zé)任的，相關(guān)的“應(yīng)收票據(jù)”可以從資產(chǎn)負(fù)債表中予以轉(zhuǎn)銷。票據(jù)貼現(xiàn)不附追索權(quán)后將可以優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)及經(jīng)營成果，如降低資產(chǎn)負(fù)債率、減少壞帳準(zhǔn)備計(jì)提而使當(dāng)期利潤增加等，所以現(xiàn)在一些上市公司、跨國公司和一些大型企業(yè)都會在報(bào) 表披露前提出銀票貼現(xiàn)買斷風(fēng)險式業(yè)務(wù)的需求。2. 票據(jù)代理貼現(xiàn)代理貼現(xiàn)指商業(yè)匯票的貼現(xiàn)申請人通過與其代理人、貼現(xiàn)銀行簽訂三方協(xié)議，委托其代理人在貼現(xiàn)銀行代為辦理票據(jù)貼現(xiàn)手續(xù)，貼現(xiàn)銀行審核無誤后，直接將貼現(xiàn)款項(xiàng)劃付給貼現(xiàn)申請人的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。 客戶益處 ：1）降低了票據(jù)異地傳送費(fèi)用，防止可能的丟失。2）在買方付

21、息代理貼現(xiàn)方式下，買方獲得標(biāo)準(zhǔn)的同現(xiàn)金付款一樣的商業(yè)折扣，可以有效控制支付貼現(xiàn)利息，操作手續(xù)簡便。 “代貼”目標(biāo)客戶 ：1）買方屬于賣方非常重要的客戶，賣方愿意配合買方為降低財(cái)務(wù)費(fèi)用采取的特殊金融服務(wù)方式。 2）特大型的集團(tuán)客戶，企業(yè)實(shí)力雄厚，履約能力強(qiáng)，適用于大型的鋼鐵、石油 、化工、電力、煤炭客戶。 3. 買方付息票據(jù) 買方付息票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)-是指根據(jù)協(xié)議約定，買方（付款人）或賣方（收款人）簽發(fā)的商業(yè)匯票，在由買方或買方開戶銀行承兌后，買方承諾由其支付貼現(xiàn)利息。賣方持未到期的匯票向其開戶銀行辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時，銀行審核無誤后，向買方扣收貼現(xiàn)利息，并將全額票款支付給賣方的一種授信業(yè)務(wù)。買方付息票據(jù)業(yè)務(wù)對賣方企業(yè)好處是：（1）降低財(cái)務(wù)費(fèi)用；（2）即貼即付，加快貨款回收；（3）提高資金安全性，轉(zhuǎn)化應(yīng)收賬款為應(yīng)收票據(jù)；（4）規(guī)范債權(quán)債務(wù)關(guān)系；（5）業(yè)務(wù)操作簡便。 4. 商票保貼貿(mào)易融資商票保貼-是企業(yè)開出商業(yè)承兌匯票給上游客戶，銀行同時開出保貼函，承諾保證對該張票據(jù)以商定的貼現(xiàn)率貼現(xiàn)的票據(jù)業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)依托企業(yè)有較強(qiáng)的上游客戶,如通訊企業(yè)、較好的上市公司、世界500強(qiáng)等，企業(yè)在銀行可以