SVA風(fēng)險(xiǎn)投資管理辦法ppt課件

1、SVA風(fēng)險(xiǎn)投資管理的設(shè)置及運(yùn)作戰(zhàn)略與構(gòu)造退出運(yùn)作支持工程建立工程挑選征集工程投資戰(zhàn)略定位投資管理委員會(huì)決策把關(guān)式投資工程流系統(tǒng)的工程開發(fā)商業(yè)方案挑選初步談判專題談判深化調(diào)研投資條款談判投資決策內(nèi)部(行政、財(cái)務(wù)、人事、法務(wù))外部(政府關(guān)系，業(yè)務(wù)開發(fā)，招聘)整合進(jìn)廣電股份單獨(dú)上市出賣SVA風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)有明確的戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)范圍投資目的投資戰(zhàn)略行業(yè)重點(diǎn)市場重點(diǎn)投資風(fēng)格技術(shù)階段投資進(jìn)入階段提供效力投資規(guī)模思索要素設(shè)計(jì)選擇普通風(fēng)險(xiǎn)投資的效力孵化效力戰(zhàn)略性投資金融性投資相關(guān)業(yè)務(wù)不相關(guān)中國全球地域獨(dú)立投資共同投資主導(dǎo)投資種子成熟開展擴(kuò)展中期開展創(chuàng)建大 (5億美圓)小(1000萬美圓)中SVA風(fēng)險(xiǎn)投資的定位開發(fā)早期

2、開發(fā)后期開發(fā)中期SVA風(fēng)險(xiǎn)投資營業(yè)本部組織架構(gòu)建議正被挑選的工程運(yùn)作中的創(chuàng)業(yè)公司投資管理委員會(huì)顧問團(tuán)公司內(nèi)相關(guān)技術(shù)專家公司內(nèi)相關(guān)政策專家公司內(nèi)相關(guān)市場專家財(cái)政專家公司外成員獵頭專家行業(yè)技術(shù)專家3-4個(gè)行業(yè)內(nèi)知名的風(fēng)險(xiǎn)投資商，與廣電股份共同投資成員總經(jīng)理或分管副總SVA 風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)部 擔(dān)任人與業(yè)務(wù)相關(guān)的事業(yè)部擔(dān)任人每月一次的會(huì)議挑選和鑒定工程，以及做投資決議審批年度預(yù)算充分利用顧問團(tuán)成員的技藝與關(guān)系組織總部職能部門給于下屬創(chuàng)業(yè)公司支持戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、人事、IT 等下屬新公司去/留決策前的深化調(diào)研與下屬新公司退出戰(zhàn)略有關(guān)的深化調(diào)研與內(nèi)部整合，兼并收買、上市等有關(guān)的深化調(diào)研政策與政府關(guān)系下屬工程及創(chuàng)業(yè)

3、公司采用由工程經(jīng)理擔(dān)任的管理方法，一個(gè)工程經(jīng)理可同時(shí)擔(dān)任假設(shè)干個(gè)正被挑選的工程及創(chuàng)業(yè)公司的運(yùn)作以風(fēng)險(xiǎn)投資方式挑選工程，為廣電股份做戰(zhàn)略性投資協(xié)助下屬創(chuàng)業(yè)公司運(yùn)作協(xié)調(diào)下屬創(chuàng)業(yè)公司之間關(guān)系與協(xié)作待創(chuàng)業(yè)公司業(yè)務(wù)成熟后，把其轉(zhuǎn)化成公司的相應(yīng)營業(yè)本部下的主營業(yè)務(wù)或?qū)嵤┦构緝r(jià)值最大化的退出戰(zhàn)略SVA 風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)部擔(dān)任人投資管理工程征集工程審查前的深化調(diào)研投資管理委員會(huì)的作用和活動(dòng)目的主要活動(dòng)開發(fā)有戰(zhàn)略出路的新業(yè)務(wù)，扶植創(chuàng)業(yè)公司走向市場，為公司獲得最大限制的報(bào)答制定實(shí)施嚴(yán)厲的創(chuàng)業(yè)公司構(gòu)建流程監(jiān)視運(yùn)營目的的實(shí)現(xiàn)決議高層人事 包括聘用，業(yè)績考核與報(bào)酬設(shè)置根據(jù)需求協(xié)調(diào)與其它業(yè)務(wù)的關(guān)系做主要的戰(zhàn)略性兼并、收買或

4、聯(lián)盟決策采用把關(guān)式投資流程，以獨(dú)立的運(yùn)作里程碑為根據(jù)自動(dòng)大膽地決議工程的去留掌握好退出戰(zhàn)略，最大限制地給公司帶來戰(zhàn)略性利益投資管理委員會(huì)的運(yùn)作采用風(fēng)險(xiǎn)投資的方式工程挑選/扶植價(jià)值實(shí)現(xiàn)/成熟業(yè)務(wù)工程建立起始階段20%30%50%中止中止中止把關(guān)式投資指點(diǎn)思想采用把關(guān)式投資手段，設(shè)置多個(gè)“去/留決策點(diǎn)以制定嚴(yán)厲客觀的里程碑來堅(jiān)持監(jiān)控設(shè)定客觀的里程碑，加強(qiáng)早期中止工程的力度向下授予相應(yīng)的決議權(quán)，以添加實(shí)施速度與伸縮性創(chuàng)業(yè)公司扶植階段1階段2階段n里程碑 1里程碑 2里程碑 n-1審核資金要求，階段性里程碑和時(shí)間框架同意，發(fā)放基金管理委員會(huì)最多一周把關(guān)式投資的要點(diǎn)在于分段式投資及在下一輪投資前的嚴(yán)厲的

5、“去/留決議業(yè)務(wù)建立流程創(chuàng)意退出業(yè)務(wù)孵化器業(yè)務(wù)開展價(jià)值實(shí)現(xiàn)概念完善創(chuàng)業(yè)前階段技術(shù)和市場模型檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)模型的可行性收入呈爆炸式增長可繼續(xù)的收益增長主要任務(wù)參與人員時(shí)間安排重申商業(yè)方案使戰(zhàn)略目的與目前業(yè)務(wù)的目的一致確定最低的資金要求制定短期，可經(jīng)市場考驗(yàn)的階段性里程碑和時(shí)間框架運(yùn)營層最多一周制定階段性里程碑實(shí)施發(fā)放基金跟蹤階段性里程碑“去/留決議企業(yè)自主實(shí)施商業(yè)方案運(yùn)營層可變跟蹤主要目的參照階段性里程碑得到市場反響預(yù)備業(yè)績報(bào)告和要求管理委員會(huì)處理的問題清單運(yùn)營層可變根據(jù)實(shí)踐業(yè)績審核階段性里程碑假設(shè)沒有問題，同意下一批基金假設(shè)沒有到達(dá)階段性里程碑的要求，決議適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施管理委員會(huì)同意艱苦決策管理委員

6、會(huì)2-3天把關(guān)式投資流程SVA風(fēng)險(xiǎn)投資工程征集的要素-工程流戰(zhàn)略與構(gòu)造退出運(yùn)作支持工程建立工程挑選工程征集主要?jiǎng)倮孛璁嫹独凸こ趟谛袠I(yè)、企業(yè)和金融圈內(nèi)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)關(guān)系親密催化新行業(yè)機(jī)遇的才干以在投資組合的企業(yè)內(nèi)建立良好關(guān)系和獲得協(xié)同效應(yīng)為目的，尋覓工程來源是外部工程的主要來源具有經(jīng)過關(guān)系才干得到的市場時(shí)機(jī)和擁有工程信息的中介機(jī)構(gòu)關(guān)系親密的企業(yè)能先于其他風(fēng)險(xiǎn)資本競爭對手獲取最正確機(jī)遇內(nèi)部產(chǎn)生新工程先于競爭對手，積極認(rèn)定有大量機(jī)遇存在的行業(yè)必要時(shí)找出領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)家，結(jié)合管理層、技術(shù)團(tuán)體等機(jī)構(gòu)創(chuàng)建業(yè)務(wù)把投資組合看作商業(yè)技藝共享，最正確范例，工程流的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和普通的傳統(tǒng)投資組合觀念不同一系列

7、不相關(guān)的、獨(dú)立的業(yè)務(wù)比爾蓋茨，麥可戴爾的投資圈子Idealab!能從Idealab!孵化器獲得工程General Atlantic認(rèn)識(shí)到了網(wǎng)上經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的時(shí)機(jī)，在Bill Forter, E*trade的開創(chuàng)人開場尋覓風(fēng)險(xiǎn)資本之前，就積極與其接觸Kleiner Perkins根據(jù)本人開發(fā)的創(chuàng)意創(chuàng)建公司CMGI僅投資于和其投資組合有協(xié)同效應(yīng)的企業(yè)Atlas利用它旗下的企業(yè)參與工程挑選的流程SVA風(fēng)險(xiǎn)投資工程來源的一些思緒*每一個(gè)詳細(xì)的來愿的相對重要性因風(fēng)險(xiǎn)資本不同而有所差別，但來源總體重要性等級(jí)陳列是一致的重要性*孵化器/風(fēng)險(xiǎn)資本同伴例如：Idealab!, Antfactory/Whitney/

8、CVC資本同伴Keiretsu網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的公司如，ICG，CMGI戰(zhàn)略同伴如，康柏/Benchmark Capital經(jīng)過詳細(xì)經(jīng)過專注的行業(yè)戰(zhàn)略和深沉專長舉例自動(dòng)尋覓及發(fā)明時(shí)機(jī)個(gè)人到個(gè)人公司到公司顧問團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)資本同伴與以下行業(yè)個(gè)人的私人接觸 相關(guān)行業(yè)企業(yè)家圈子金融界風(fēng)險(xiǎn)資本同伴與個(gè)人或職業(yè)中介者的接觸高資歷的社會(huì)的顧問委員會(huì)，人員如，John Major ，英國前首相擔(dān)任Carlyle Internet Partners Europe 的顧問高資歷的，有社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者如，Michael Dell和Benchmark“他認(rèn)識(shí)的人Apax同伴 醫(yī)療和IT方面的重要專業(yè)知識(shí)General At

9、lantic 只集中于ITIdealab! 只集中于因特網(wǎng)，與資產(chǎn)組合公司共享閱歷和資源General Atlantic積極地認(rèn)定E*Trade的時(shí)機(jī)高中“他知道的事情營銷/公關(guān)“他的宣傳？網(wǎng)站會(huì)議發(fā)言低獲取工程流的詳細(xì)途徑獲取高質(zhì)量的工程流決議與戰(zhàn)略相符的詳細(xì)的組織構(gòu)造與招聘機(jī)構(gòu)接觸行業(yè)協(xié)會(huì)等顧問團(tuán)與孵化器接觸/建立聯(lián)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)資本中介公司營銷/公關(guān)網(wǎng)站參與會(huì)議并發(fā)言雇用風(fēng)險(xiǎn)投資人才建立廣泛的網(wǎng)絡(luò) 開展行業(yè)關(guān)系建立品牌/知名度撰寫文章董事會(huì)對業(yè)務(wù)進(jìn)展早期投資對業(yè)務(wù)進(jìn)展共同投資經(jīng)過投資示范工程挑選與工程建立流程概述戰(zhàn)略與構(gòu)造退出運(yùn)作支持工程建立工程挑選工程征集初步挑選以確定機(jī)遇的吸引力商業(yè)方案挑選

10、初步談判專題談判深化調(diào)研及條款談判投資決策初步會(huì)見以明確了解，并決議能否繼續(xù)下去，確定以后的討論專題與管理層的幾次專題討論，以確定能否需求進(jìn)入深化調(diào)研階段對投資機(jī)遇進(jìn)展徹底分析并就投資條款進(jìn)展談判就股東協(xié)議、公司章程及認(rèn)購協(xié)議進(jìn)展談判并簽約投資子流程主要活動(dòng)工程挑選與工程建立流程細(xì)述投資管理委員會(huì)每月例會(huì)任務(wù)量百分比主要任務(wù)時(shí)間長度決策方法建議文件5153040初選以確定能否進(jìn)一步探求了解業(yè)務(wù)概念判他人員素質(zhì)總結(jié)初步評價(jià)及議題決議進(jìn)一步談判就專題請專家參與咨詢會(huì)后獲得專家評價(jià)結(jié)論綜合專家意見做出決策對議題清單中的一切問題進(jìn)展徹底分析，起草條款書就條款書，法律文本談判，并進(jìn)展投資1010分鐘預(yù)備

11、，報(bào)告和討論，總計(jì)半天15分鐘3-4次會(huì)議，包括預(yù)備任務(wù)和報(bào)告半小時(shí)23周3-4周二人審閱會(huì)后決策投資管理委員會(huì)每月例會(huì)討論文稿專家評價(jià)報(bào)告投資條款書投資意見初步談判交流決策商業(yè)方案挑選投資決策專題談判交流決策深化調(diào)研及條款談判深化調(diào)研財(cái)務(wù)分析條款書投資管理委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要投資授權(quán)書示范商業(yè)方案挑選清單初步談判小結(jié)討論文稿會(huì)后決策或每月例會(huì)下屬創(chuàng)業(yè)公司開展的運(yùn)作支持投資委員會(huì)工程投資首輪投資后的開展(生長期)業(yè)務(wù)穩(wěn)步開展(成熟期)退出鑒定工程可行性及做投資決議審批工程任務(wù)方案，設(shè)置進(jìn)展里程碑用預(yù)設(shè)里程碑來鑒定新公司進(jìn)展，做追加/中止投資決議制定審批未來任務(wù)進(jìn)展里程碑協(xié)調(diào)處理運(yùn)作中艱苦問題決議包括

12、內(nèi)部整合、兼并收買及上市在內(nèi)的戰(zhàn)略制定與決議公司退出戰(zhàn)略投資開展部工程可行性深化調(diào)研下屬新公司去/留決策前的深化調(diào)研與內(nèi)部整合、兼并收買、上市等有關(guān)的深化調(diào)研新公司運(yùn)作中的市場及客戶信息等與新公司退出戰(zhàn)略有關(guān)的深化調(diào)研新產(chǎn)業(yè)營業(yè)本部組織總部職能部門給予下屬新公司的職能支持，包括戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)，人事，IT，政府關(guān)系等在業(yè)務(wù)成熟時(shí)，協(xié)助新公司建立自有重要職能部門協(xié)助下屬新公司的業(yè)務(wù)運(yùn)作，包括市場關(guān)系建立，營銷與客戶支持等協(xié)調(diào)與其它下屬新公司之間的關(guān)系與協(xié)作協(xié)助實(shí)施退出戰(zhàn)略工商注冊(或首輪投資)追加投資追加投資對下屬創(chuàng)業(yè)公司的管理方式在不同階段應(yīng)有不同的偏重點(diǎn)階段生長期運(yùn)作型成熟期管理方式管控型管理內(nèi)容戰(zhàn)略規(guī)劃融資業(yè)務(wù)開辟市場政府關(guān)系組織構(gòu)造與崗位設(shè)置人員招聘運(yùn)作財(cái)務(wù)人事IT直接操作無參與當(dāng)一個(gè)創(chuàng)業(yè)公司業(yè)務(wù)成熟后，廣電股份應(yīng)把它轉(zhuǎn)化為主營業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略放棄管控堅(jiān)持管控方案適當(dāng)時(shí)候流程出賣潛在的價(jià)值提升并不一定要追加投資戰(zhàn)略的改動(dòng)出讓給客戶/供應(yīng)商由投資銀行安排能夠是部分或全部技術(shù)授權(quán)或出賣開發(fā)不同的運(yùn)用，同時(shí)堅(jiān)持中心知識(shí)產(chǎn)權(quán)研討市場，尋覓感興趣的被授