新編-財(cái)務(wù)分析學(xué)【課件】-精品

1、 企業(yè)財(cái)務(wù)分析 7/19/20221本講主要內(nèi)容財(cái)務(wù)分析概述資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析利潤(rùn)表的閱讀與分析現(xiàn)金流量表閱讀與分析虛假報(bào)表識(shí)別7/19/20222第一部分 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容財(cái)務(wù)分析的局限性7/19/20223一、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)報(bào)告體系包括：（一）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 1、會(huì)計(jì)報(bào)表（主表和附表） 2、會(huì)計(jì)報(bào)表附注（二）注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告7/19/20224（一）財(cái)務(wù)報(bào)表的產(chǎn)生財(cái)務(wù)報(bào)表：會(huì)計(jì)活動(dòng)的最終產(chǎn)品。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù) 會(huì)計(jì)確認(rèn) 會(huì)計(jì)計(jì)量 財(cái)務(wù)報(bào)表作為“商業(yè)語(yǔ)言”載體的財(cái)務(wù)報(bào)表有其特定的“語(yǔ)法結(jié)構(gòu)”，即會(huì)計(jì)慣例、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度。會(huì)計(jì)確認(rèn)和會(huì)計(jì)計(jì)量體現(xiàn)了會(huì)

2、計(jì)慣例、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度。7/19/20225會(huì)計(jì)模式三足鼎立權(quán)責(zé)發(fā)生制（確認(rèn)基礎(chǔ)）歷史成本（計(jì)量基礎(chǔ)）復(fù)式記賬（記賬方式）7/19/20226（二）財(cái)務(wù)分析的概念財(cái)務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，有重點(diǎn)、有針對(duì)性地逐一加以分析和考察，借以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況作出正確的評(píng)價(jià)。目的：評(píng)價(jià)過(guò)去、衡量現(xiàn)在、預(yù)計(jì)未來(lái)。7/19/20227二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容償債能力盈利能力營(yíng)運(yùn)能力資本結(jié)構(gòu)發(fā)展能力會(huì)計(jì)收益好不好？現(xiàn)金流量順不順？債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高不高7/19/20228三、財(cái)務(wù)分析的局限性1、不能替代其他分析技術(shù)。如擔(dān)保分析、非財(cái)務(wù)因素分析、借款原因分析等。2、某些人為因素會(huì)影響

3、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的客觀性3、會(huì)計(jì)政策和方法的可選擇性使財(cái)務(wù)報(bào)告提供的數(shù)據(jù)有一定的彈性。4、通貨膨脹會(huì)影響財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。7/19/20229資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的分析第二部分 資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析7/19/202210第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的涵義資產(chǎn)負(fù)債表的格式與排列資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目7/19/202211一、資產(chǎn)負(fù)債表的涵義資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期（一般是月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。性質(zhì)：依據(jù)：7/19/202212二、資產(chǎn)負(fù)債表的格式與排列格式：排列： 7/19/202213三、資產(chǎn)負(fù)債表的具體項(xiàng)目見(jiàn)案例。7/19/202214第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)

4、債表的分析總體分析和結(jié)構(gòu)分析短期償債能力分析中長(zhǎng)期償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析發(fā)展能力分析7/19/202215一、總體分析和結(jié)構(gòu)分析總體分析：見(jiàn)案例結(jié)構(gòu)分析：縱向，看企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性。結(jié)構(gòu)百分比（%）=資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目金額/資產(chǎn)總額7/19/202216二、短期償債能力分析 短期償債能力取決于可以在近期轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，與流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)。流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率7/19/202217（一）流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債100%分析要點(diǎn)：（1）反映流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度；（2）比率越 高，短期償債能力越強(qiáng)；但過(guò)高則非好現(xiàn)象（3）最早美國(guó)會(huì)計(jì)界認(rèn)為比率為2較合理，但應(yīng)視具體情況定

5、,并非統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。 （4）局限性：7/19/202218（二）速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)一存貨待攤費(fèi)用分析要點(diǎn)：（1）比流動(dòng)比率要科學(xué)。（2）比率越高，短期償債能力越強(qiáng)，但過(guò)高并非好現(xiàn)象（3）一般認(rèn)為，該比率至少為1，但不絕對(duì)。 （4）局限性：7/19/202219（三）現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）流動(dòng)負(fù)債100%。現(xiàn)金包括庫(kù)存現(xiàn)金和銀行活期存款?，F(xiàn)金等價(jià)物指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)，易于轉(zhuǎn) 換為已知金額的現(xiàn)金和變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。 分析要點(diǎn)：（1）反映即刻償債能力，克服前兩比率的高估問(wèn)題； （2）比率越高，短期債權(quán)人的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小；但過(guò)高會(huì)影響獲利能力。

6、7/19/202220三、中長(zhǎng)期償債能力分析中長(zhǎng)期償債能力與公司的凈資產(chǎn)或資產(chǎn)相關(guān)。資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)權(quán)益率權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率7/19/202221（一）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債資產(chǎn)總額100% =負(fù)債（負(fù)債+所有者權(quán)益）100%分析要點(diǎn)：（1）反映債權(quán)人對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的貢獻(xiàn)水平，可以衡量企業(yè)在清算時(shí)債權(quán)人利益保障程度。（2）對(duì)該比率的高低，債權(quán)人與所有者看法不同7/19/202222（二）資產(chǎn)權(quán)益率資產(chǎn)權(quán)益率=所有者權(quán)益資產(chǎn)總額100%分析要點(diǎn)： （1）資產(chǎn)權(quán)益率+資產(chǎn)負(fù)債率=1 （2）反映所有者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的貢獻(xiàn)程度； （3）比率越高，債權(quán)人的權(quán)益越有保障； 7/19/202223（三）權(quán)益乘數(shù)權(quán)益

7、乘數(shù)=資產(chǎn)總額所有者權(quán)益=1資產(chǎn)權(quán)益率=1（1-資產(chǎn)負(fù)債率）分析要點(diǎn)： （1）說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍。（2）比率越大，說(shuō)明股東投入的資本在資產(chǎn)總額中占的比重越小，負(fù)債比率較高。 7/19/202224（四）產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債所有者權(quán)益100%分析要點(diǎn)：（1）說(shuō)明由債權(quán)人提供的資本與所有者提供的資本的相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。（2）比率越低，說(shuō)明企業(yè)有較多的資本作為償債保證，償債能力強(qiáng)，反之，則償債能力弱。 7/19/202225四、營(yíng)運(yùn)能力（或資產(chǎn)管理能力）分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以上指標(biāo)均有兩種表現(xiàn)形式：

8、周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)。7/19/202226（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指一年內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售凈額應(yīng)收賬款 （含應(yīng)收票據(jù)）平均余額賒銷收入凈額來(lái)自利潤(rùn)表，指扣除折扣和折讓后的銷售凈額分母（平均余額） =（年初數(shù)+年末數(shù)）27/19/202227續(xù)上頁(yè)分析要點(diǎn)： 一般來(lái)說(shuō)，該比率越高，平均收賬期越短，應(yīng)收款項(xiàng)的收回速度越快。否則，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)過(guò)多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。7/19/202228（二）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本存貨平均余額銷售成本來(lái)自利潤(rùn)表存貨平均余額為資產(chǎn)負(fù)債表中存貨年初數(shù)和年末數(shù)的平均數(shù)。分析要點(diǎn)： （1）一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越高，表明存

9、貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。 （2）注意事項(xiàng)：7/19/202229（三）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)凈值平均余額固定資產(chǎn)凈值是原值減去累計(jì)折舊后的余額。分析要點(diǎn)： （1）反映每元固定資產(chǎn)在某一時(shí)期發(fā)揮了多少銷售效能。 （2）周轉(zhuǎn)率高，說(shuō)明固定資產(chǎn)利用充分，原投資合理。 （3）該指標(biāo)一般適宜自身縱向比較。如果與其他單位橫向比較，需注意兩個(gè)企業(yè)的折舊方法是否一致。7/19/202230（四）所有者權(quán)益周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所有者權(quán)益平均余額分析要點(diǎn)： 所有者權(quán)益周轉(zhuǎn)率高，說(shuō)明投資者投入的資金所獲得的經(jīng)營(yíng)效率高。

10、7/19/202231（五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均資產(chǎn)總額分析要點(diǎn)：（1）指標(biāo)越高，說(shuō)明全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率好，銷售能力強(qiáng) （2）企業(yè)可通過(guò)薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。7/19/202232五、發(fā)展能力分析總資產(chǎn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率7/19/202233（一）總資產(chǎn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =（分析期總資產(chǎn)基期總資產(chǎn)）基期總資產(chǎn) 100%分析要點(diǎn)：（1）增長(zhǎng)率高，說(shuō)明企業(yè)擴(kuò)張速度快（2）不能認(rèn)為該指標(biāo)越高越好，應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，是大量舉債、所有者注入新的資金，還是資產(chǎn)重組等。7/19/202234（二）凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)即所有者權(quán)益=資產(chǎn)負(fù)債凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =

11、（分析期凈資產(chǎn)基期凈資產(chǎn)）基期凈資產(chǎn)100%分析要點(diǎn)： （1）凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率較高， 說(shuō)明所有者（或股東）注入了較多的資金。 （2）與總資產(chǎn)增長(zhǎng)率比，債權(quán)人更應(yīng)重視該指標(biāo)。7/19/202235利潤(rùn)表的閱讀利潤(rùn)表的分析第三部分 利潤(rùn)表的閱讀與分析7/19/202236第一節(jié)：利潤(rùn)表的閱讀利潤(rùn)表的性質(zhì)利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)利潤(rùn)表具體項(xiàng)目7/19/202237一、利潤(rùn)表的性質(zhì)利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定時(shí)期（月份、年度）內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果情況的動(dòng)態(tài)報(bào)表。理論論據(jù)：7/19/202238二、利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)由表頭和表體兩部分組成。分單步式利潤(rùn)表和多步式利潤(rùn)表我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，采用多步式利潤(rùn)表。7/19/202239三、利潤(rùn)表的

12、具體項(xiàng)目參見(jiàn)案例。7/19/202240第二節(jié) 利潤(rùn)表的分析總體分析和結(jié)構(gòu)分析中長(zhǎng)期償債能力分析盈利能力分析發(fā)展能力分析 7/19/202241一、總體分析和結(jié)構(gòu)分析總體分析：見(jiàn)案例結(jié)構(gòu)分析：縱向結(jié)構(gòu)百分比（%）=利潤(rùn)表各項(xiàng)目金額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入見(jiàn)案例結(jié)構(gòu)百分比利潤(rùn)表。7/19/202242二、中長(zhǎng)期償債能力分析利息保障倍數(shù)=（稅前利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用分析要點(diǎn)： 分子為息稅前利潤(rùn)，是企業(yè)運(yùn)用資金所取得的收益，是償付利息的保證。 倍數(shù)越高，說(shuō)明利息被償還的可能性越大。 7/19/202243三、盈利能力分析銷售毛利率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 銷售凈利潤(rùn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率 凈資產(chǎn)收益率 7/19/202

13、244（一）銷售毛利率銷售毛利率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100% 分析要點(diǎn)： 反映獲得的毛利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系。 毛利率越高，說(shuō)明收入中主營(yíng)業(yè)務(wù)成本所占比重越小，盈利能力越強(qiáng)。 沒(méi)有考慮主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及期間費(fèi)用等因素。 7/19/202245（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100% 分析要點(diǎn)： 反映主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，抓住了主要矛盾。 計(jì)算主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)時(shí)沒(méi)有考慮期間費(fèi)用等因素，故不全面。 應(yīng)與其他盈利能力指標(biāo)結(jié)合起來(lái)考慮。 7/19/202246（三）銷售凈利潤(rùn)率銷售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100% 分析要點(diǎn)： 結(jié)果越大，說(shuō)明每百元

14、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所取得的凈利潤(rùn)越多。 比上述所有利潤(rùn)率指標(biāo)更具綜合性。 7/19/202247（四）總資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)總資產(chǎn)平均余額100% 分析要點(diǎn)： 資產(chǎn)報(bào)酬率越高，說(shuō)明借款人資產(chǎn)利用率越高，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤(rùn)越多，盈利能力越強(qiáng)。7/19/202248（五）凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)平均余額100% 分析要點(diǎn)： 凈資產(chǎn)收益率越高，說(shuō)明所有者投資的收益水平越高，盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)能力越強(qiáng)。7/19/202249四、發(fā)展能力分析（經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)性分析）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率7/19/202250（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率=（分析期主營(yíng)業(yè)務(wù)收

15、入-基期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/基期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100% 分析要點(diǎn)： 增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展越快，企業(yè)生存和發(fā)展的市場(chǎng)空間越大。 有片面性。7/19/202251（二）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（分析期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-基期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）/基期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)100% 分析要點(diǎn)：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)凈利潤(rùn)的主要來(lái)源。反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)盈利水平的增長(zhǎng)速度。和前面各指標(biāo)比，既考慮了收入，又考慮了成本和期間費(fèi)用及利潤(rùn)等因素，更全面。沒(méi)考慮對(duì)外投資、營(yíng)業(yè)外收支和所得稅的情況。7/19/202252（三）稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（分析期凈利潤(rùn)-基期凈利潤(rùn)）/基期凈利潤(rùn)100%分析要點(diǎn)： 稅后利潤(rùn)是綜合性指標(biāo)，反映企業(yè)對(duì)投資

16、者的回報(bào) 增長(zhǎng)率的高低是多因素作用的結(jié)果。 7/19/202253第四部分 現(xiàn)金流量表的閱讀與分析現(xiàn)金流量表的閱讀現(xiàn)金流量表的編制現(xiàn)金流量表的分析7/19/202254第一節(jié) 現(xiàn)金流量表的閱讀現(xiàn)金流量表的基本概念現(xiàn)金流量表的格式現(xiàn)金流量表的具體項(xiàng)目現(xiàn)金流量表的作用7/19/202255一、現(xiàn)金流量表的基本概念現(xiàn)金流量表現(xiàn)金現(xiàn)金流量7/19/202256（一）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，用以反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物(以下簡(jiǎn)稱現(xiàn)金)流入和流出情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。屬動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表，一般一年編制一次。7/19/202257（二）現(xiàn)金現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的?，F(xiàn)金=庫(kù)存現(xiàn)金+

17、可以隨時(shí)用于支付的存款+現(xiàn)金等價(jià)物7/19/202258（三）現(xiàn)金流量準(zhǔn)則：指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出?，F(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的金額數(shù)量，是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入量和流出量的總稱。1、現(xiàn)金流入量企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)從各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中收進(jìn)現(xiàn)金的數(shù)量。2、現(xiàn)金流出量企業(yè)在一定時(shí)期為各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)付出現(xiàn)金的數(shù)量。7/19/202259現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量?jī)纛~=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量只有現(xiàn)金和非現(xiàn)金形式的轉(zhuǎn)換才會(huì)影響現(xiàn)金流量的變化?，F(xiàn)金形式的轉(zhuǎn)換不會(huì)影響現(xiàn)金流量的變化?，F(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物之間的轉(zhuǎn)換也不會(huì)影響現(xiàn)金流量的變化。7/19/202260二、現(xiàn)金流量表的格式現(xiàn)金流量表由表頭、正表和補(bǔ)充資料等組成。表頭：由報(bào)

18、表名稱、報(bào)表編號(hào)、報(bào)表時(shí)期、編制單位、貨幣單位等。正表：分五項(xiàng)。補(bǔ)充資料：分3項(xiàng)。詳見(jiàn)案例。7/19/202261三、現(xiàn)金流量表的具體項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額補(bǔ)充資料7/19/202262（一）、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。其范圍很廣。1、現(xiàn)金流入項(xiàng)目（3項(xiàng)）2、現(xiàn)金流出項(xiàng)目（4項(xiàng)）7/19/2022631、現(xiàn)金流入項(xiàng)目（3項(xiàng)）3項(xiàng)： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅款返還 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金7/19/2022642、現(xiàn)金流出項(xiàng)目（4項(xiàng)）購(gòu)買商

19、品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金7/19/202265（二）、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。（包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資意即用現(xiàn)金購(gòu)三個(gè)月以內(nèi)的債券。）現(xiàn)金流入項(xiàng)目（4項(xiàng)）現(xiàn)金流出項(xiàng)目（3項(xiàng)） 7/19/2022661、現(xiàn)金流入項(xiàng)目（4項(xiàng)）收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金7/19/2022672、現(xiàn)金流出項(xiàng)目（3項(xiàng)）購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金支

20、付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金7/19/202268（三）、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量準(zhǔn)則：是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。資本：包括實(shí)收資本與資本溢價(jià)（或股本與股本溢價(jià)）。債務(wù)：指對(duì)外舉債所借入的款項(xiàng)，如發(fā)行債券，向金融企業(yè)借入款項(xiàng)以及償還債務(wù)。 現(xiàn)金流入項(xiàng)目（3項(xiàng)）現(xiàn)金流出項(xiàng)目（3項(xiàng)）7/19/2022691、現(xiàn)金流入項(xiàng)目（3項(xiàng)）吸收投資所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金7/19/2022702、現(xiàn)金流出項(xiàng)目（3項(xiàng)）償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金7/19/202271（四）匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額反映有

21、外幣現(xiàn)金流量時(shí)，匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響。其性質(zhì)是一個(gè)調(diào)節(jié)項(xiàng)目，并不是一類單獨(dú)的現(xiàn)金流量。7/19/202272（五）、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額反映現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額。7/19/202273（六）補(bǔ)充資料1、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~之間的差額以及產(chǎn)生差額的具體原因。2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng) 有效補(bǔ)充現(xiàn)金流量表正表項(xiàng)目，雖不涉及現(xiàn)金收支，但對(duì)以后各期的現(xiàn)金流量有重大影響。3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況7/19/202274四、現(xiàn)金流量表的作用1.直接揭示企業(yè)當(dāng)前的償債能力、支付能力和籌資能力。2.有利

22、于信息使用者預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量3.有助于分析企業(yè)收益質(zhì)量。7/19/202275第三節(jié) 現(xiàn)金流量表分析比較分析結(jié)構(gòu)分析 比率分析情況透視7/19/202276一、比較分析可通過(guò)比較現(xiàn)金流量表進(jìn)行。7/19/202277二、結(jié)構(gòu)分析即分別計(jì)算現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入的構(gòu)成、現(xiàn)金流出的構(gòu)成及現(xiàn)金凈流量的構(gòu)成，揭示影響現(xiàn)金流量發(fā)生變動(dòng)的原因。可通過(guò)編制現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表和流入流出比分析。7/19/202278現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目金額百分比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入：其中：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入：其中：收回投資收到的現(xiàn)金 分得股利或利潤(rùn)收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)等收回的

23、現(xiàn)金凈額 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入其中：借款收到的現(xiàn)金 1 611 0001 611 000416 16019 80036 000360 360 480 000480 00064.2664.2616.600.791.4414.3719.1419.14現(xiàn)金流入合計(jì)2 507 1601007/19/202279現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目金額百分比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出：其中：購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出其中：購(gòu)建固定資產(chǎn)等支付的現(xiàn)金籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出其中：償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤(rùn)和償付利息支付

24、的現(xiàn)金1 153 626419 760360 000289 86684 000541 200541 2001 515 0001 500 00015 00035.9413.0811.219.032.6216.8616.8647.2046.730.47現(xiàn)金流出合計(jì)3 209 8261007/19/202280現(xiàn)金流入流出比分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入量：1 611 0001.396 越大越好流出量： 1 153 626投資活動(dòng)流入量： 416 1600.77 擴(kuò)張期發(fā)展時(shí)期小，衰退期或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)大。流出量： 541 200籌資活動(dòng)流入量： 480 0000.317 還款明顯大于借款流出量： 1 515 0

25、007/19/202281如何評(píng)價(jià)各部分現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量7/19/2022821.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流量中最重要的組成部分，它反映了企業(yè)通過(guò)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。7/19/2022832.投資活動(dòng)現(xiàn)金流量投資活動(dòng)凈減少也有可能是企業(yè)正處于成長(zhǎng)期，要建造營(yíng)業(yè)用房或需要添置設(shè)備所致。此時(shí)，如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為正數(shù)，則可彌補(bǔ)因投資需要的現(xiàn)金，反之則向外融資。7/19/2022843.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈增加或減少，在某種程度上可以反映企業(yè)的籌資能力。7/19/202285正確評(píng)價(jià)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)對(duì)一家成長(zhǎng)型

26、的、極具發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)來(lái)說(shuō)，為培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，擴(kuò)大投資規(guī)模，需要耗用資金，現(xiàn)金凈流量很可能是負(fù)數(shù)。對(duì)一個(gè)經(jīng)營(yíng)連續(xù)虧損、已納入清算或停業(yè)計(jì)劃的企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)變賣資產(chǎn)很可能使現(xiàn)金流量表描述的現(xiàn)金是增加的。 對(duì)一個(gè)健康成長(zhǎng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~應(yīng)是正值，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是負(fù)值，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的。 7/19/202286三、比率分析現(xiàn)金制償債能力指標(biāo)現(xiàn)金制盈利能力指標(biāo)收益質(zhì)量分析7/19/202287（一）現(xiàn)金制償債能力分析現(xiàn)金到期債務(wù)比現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比現(xiàn)金債務(wù)總額比7/19/2022881.現(xiàn)金到期債務(wù)比企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/本期到期的債務(wù)本期到期的債務(wù)，指本期到期

27、的長(zhǎng)期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。反映到期債務(wù)所能得到的現(xiàn)金保障程度比例越大，企業(yè)即刻償債能力越強(qiáng)。7/19/2022892.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債分析要點(diǎn)：反映流動(dòng)負(fù)債所能得到的現(xiàn)金保障程度，或企業(yè)獲得現(xiàn)金償付短期債務(wù)的能力；比例越大，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。7/19/2022902.現(xiàn)金債務(wù)總額比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額分析要點(diǎn)：反映全部負(fù)債所能得到的現(xiàn)金保障程度，或企業(yè)獲得現(xiàn)金償付全部債務(wù)的能力；比例越大，企業(yè)償債能力越強(qiáng)。7/19/202291（二）現(xiàn)金制盈利能力銷售現(xiàn)金比率現(xiàn)金資產(chǎn)報(bào)酬率現(xiàn)金權(quán)益報(bào)酬率7/19/2022921.銷售現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/銷售額反映每元銷售得到的現(xiàn)金流量?jī)纛~，其數(shù)值越大越好。7/19/2022932.現(xiàn)金資產(chǎn)報(bào)酬率現(xiàn)金資產(chǎn)報(bào)酬率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)平均余額）100%分析要點(diǎn)：資產(chǎn)平均余額應(yīng)為期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)反映企業(yè)的所有資產(chǎn)獲得現(xiàn)金的能力比率越高，表明企業(yè)從其每百元資產(chǎn)中所獲得的現(xiàn)金收入越多。7/19/2022943.現(xiàn)金權(quán)益報(bào)酬率現(xiàn)金權(quán)益報(bào)酬率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/權(quán)益平均余額）100% 分析要點(diǎn)： 股東權(quán)