策略管理之縱向一體化講義

1、策略管理之縱向一體化講義 縱向一體化介紹縱向一體化戰(zhàn)略的相關(guān)概念；掌握縱向一體化戰(zhàn)略的類型；理解縱向一體化戰(zhàn)略的理論依據(jù)；能夠用交易費用理論解釋縱向一體化戰(zhàn)略；一、縱向一體化戰(zhàn)略的定義任何產(chǎn)品或服務(wù)的生產(chǎn)都涉及到相當(dāng)多的活動；從獲取原材料開始到最終產(chǎn)品的分配和銷售過程，被稱為縱向鏈條；企業(yè)戰(zhàn)略的一個中心問題就是如何組織縱向鏈條；對任何廠商來說，一個基本問題就是確定縱向鏈條中哪些活動應(yīng)該自己完成，哪些活動應(yīng)該交給市場上的獨立廠商去完成，這類問題被稱為“生產(chǎn)或采購”問題。企業(yè)在這一問題上的決策就是是否選擇一體化戰(zhàn)略的問題。1、一體化戰(zhàn)略所謂一體化戰(zhàn)略是指企業(yè)充分利用自己在產(chǎn)品、技術(shù)、市場上的優(yōu)勢，

2、依據(jù)企業(yè)的控制程度和物資流動的方向，使企業(yè)不斷地向深度和廣度發(fā)展的一種戰(zhàn)略。一體化戰(zhàn)略包括縱向一體化、橫向一體化，而縱向一體化又可分為前向一體化和后向一體化。橫向一體化又叫水平一體化，企業(yè)常采用并購的方式來實現(xiàn)。這章一體化特指縱向一體化?？v向一體化的程度與方向縱向一體化就是一個企業(yè)沿著某種產(chǎn)品或服務(wù)的價值鏈的前后方向進行延伸和擴展。一個企業(yè)所從事的價值鏈中的階段數(shù)越多，其縱向一體化程度就越高。反之，則縱向一體化程度越低。當(dāng)企業(yè)增加所從事的價值鏈階段數(shù)，且使他它們更加靠近一種產(chǎn)品或服務(wù)的最終用戶，叫前向一體化。當(dāng)企業(yè)增加所從事的價值鏈階段數(shù)，且使他它們更加遠(yuǎn)離最終用戶時，叫后向一體化；縱向一體化

3、戰(zhàn)略的優(yōu)劣分析縱向一體化戰(zhàn)略的優(yōu)勢在于： 1、 帶來經(jīng)濟性。 2 、有助于開拓技術(shù)。 3、 確保供給和需求。 4、 削弱供應(yīng)商或顧客的價格談判能力。 5、提高差異化能力。 6、提高進入壁壘。 7、進入高回報產(chǎn)業(yè)。 8、防止被排斥。 縱向一體化戰(zhàn)略的局限性1、帶來風(fēng)險。2、代價昂貴。 3 、不利于平衡?？v向一體化的戰(zhàn)略收益與戰(zhàn)略風(fēng)險（一）戰(zhàn)略收益-避免交易成本1、避免“縱向市場失效”縮短技術(shù)開發(fā)周期，技術(shù)擴散的外溢效果。2、防衛(wèi)或獲取市場支配能力爭價力問題。3、進入新領(lǐng)域 當(dāng)企業(yè)的上游或下游出現(xiàn)新機遇而企業(yè)又有能力把握這項機遇時，縱向擴張就成為企業(yè)成長的一種方式。（二）戰(zhàn)略風(fēng)險1、效率偏低：環(huán)節(jié)

4、多而失去了專業(yè)化的效率。“大而全”往往不如“小而專”。2、難于協(xié)調(diào)：內(nèi)部價格問題。3、機動性差：企業(yè)在開發(fā)新產(chǎn)品時總是會優(yōu)先考慮自己擁有的原材料生產(chǎn)能力。 4、生產(chǎn)失衡：生產(chǎn)能力不均衡使每個環(huán)節(jié)都要銷售產(chǎn)品。5、占用資金：高固定成本和資金需求；退出障礙大。6、管理復(fù)雜：需要的管理知識增加。2、前向一體化企業(yè)將業(yè)務(wù)向消費它的產(chǎn)品或服務(wù)的行業(yè)擴展，包括對自己的產(chǎn)品做進一步的深加工，或?qū)Y源進行綜合利用，或建立自己的銷售組織和渠道銷售產(chǎn)品或服務(wù)等。前向一體化戰(zhàn)略的實質(zhì)是獲得分銷商或零售商的所有權(quán)或?qū)ζ浼訌娍刂?。比如，?dāng)今越來越多的制造廠商正在通過建立網(wǎng)站向用戶直銷而實現(xiàn)前向一體化。例如，美國的家庭用

5、品公司曾經(jīng)告誡其供應(yīng)商不要通過網(wǎng)上直銷而與其進行競爭。沃爾瑪?shù)葌鹘y(tǒng)零售商正在通過商店及網(wǎng)絡(luò)的多渠道促銷而回?fù)艏兇饩W(wǎng)上商店的進攻。適合采用前向一體化戰(zhàn)略的情況：企業(yè)現(xiàn)在利用的銷售商或成本高昂，或不可靠，或不能滿足企業(yè)的銷售需要；可利用的高質(zhì)量銷售商數(shù)量有限，采取前向一體化的公司將獲得競爭優(yōu)勢；企業(yè)所參與競爭的產(chǎn)業(yè)明顯快速增長或預(yù)計將快速增長。企業(yè)具備銷售自己產(chǎn)品所需要的資金和人力資源；當(dāng)穩(wěn)定的生產(chǎn)對企業(yè)十分重要時；現(xiàn)在利用的經(jīng)銷商或零售商有較高的利潤；3、后向一體化企業(yè)向為它目前的產(chǎn)品或服務(wù)提供作為原料的產(chǎn)品或服務(wù)的行業(yè)擴展，包括企業(yè)自己生產(chǎn)原材料、自己形成配套體系等。后向一體化戰(zhàn)略的實質(zhì)是獲得

6、供方公司的所有權(quán)或?qū)ζ浼訌娍刂?。?dāng)公司目前的供貨方不可靠、供貨成本太高或不能滿足公司需要時，尤其適合采用后向一體化戰(zhàn)略。如：鋼鐵企業(yè)自己擁有礦山和煉焦設(shè)施，煙草公司為煙農(nóng)提供技術(shù)和服務(wù)，服裝公司自己擁有紡織廠等?？v向一體化戰(zhàn)略是企業(yè)的一種非常重要的成長戰(zhàn)略，它有利于深化協(xié)作，提高資源的利用深度和綜合利用效率。例如：美國福特汽車公司擁有一個牧羊場，出產(chǎn)的羊毛用于生產(chǎn)該公司的汽車坐墊；美國某報業(yè)大王擁有一片森林，專為生產(chǎn)新聞紙?zhí)峁┠静?。推行縱向一體化戰(zhàn)略的目的是為了加強核心企業(yè)對原材料供應(yīng)、產(chǎn)品制作、分銷和銷售全過程的控制，使企業(yè)能在市場競爭中掌握主動，從而增加各個業(yè)務(wù)活動階段的利潤。二、縱向一體

7、化戰(zhàn)略的理論依據(jù)1、機會主義威脅該理論認(rèn)為企業(yè)選擇縱向一體化戰(zhàn)略的主要依據(jù)是在經(jīng)營活動中存在機會主義威脅。在企業(yè)經(jīng)營過程中，盡管相關(guān)的利益群體有強烈的合作動機，也存在強烈的欺騙動機。這種威脅可存在于任何經(jīng)濟交換中，包括那些通過市場機制和企業(yè)內(nèi)部組織形式進行管理的交換。這種威脅稱為機會主義威脅。機會主義威脅的決定因素：1、交換中涉及的專用性資產(chǎn)程度；2、一項交換中的不確定性和復(fù)雜性程度；專用性資產(chǎn)與機會主義資產(chǎn)專用性是指在不犧牲生產(chǎn)價值的條件下，資產(chǎn)可用于不同用途和由不同使用者利用的程度。如果交易涉及專用性資產(chǎn)，機會主義行為的問題就會特別嚴(yán)重。別人利用的程度越高，資產(chǎn)專用性就越低，反之則資產(chǎn)專用

8、性就越高，如飛機上的某些零部件；資產(chǎn)專用性有多種形式，包括物資資產(chǎn)的專用性、地點的專用性、人力資本的專用性等；當(dāng)交易包含專用性資產(chǎn)，交易的當(dāng)事人不可能不耗費成本而轉(zhuǎn)換貿(mào)易伙伴。不確定性、復(fù)雜性與機會主義當(dāng)交換各方在交換實際發(fā)生之前能夠預(yù)料到交換在所有細(xì)節(jié)上將如何開展，就能夠簽訂比較完善的合同。在這種確定和相對簡單的交換中，機會主義威脅不大。但實際上在交換過程中存在較多的不確定性和復(fù)雜性，因此，機會主義威脅的可能性較大。2、交易費用交易費用由科斯提出?？扑固岢龅膯栴}：既然經(jīng)濟理論強調(diào)了市場競爭機制的效率，為什么許多經(jīng)濟活動發(fā)生在這個價格系統(tǒng)之外，也就是在以集中指揮取代市場交易的廠商內(nèi)部？結(jié)論：使

9、用市場一定產(chǎn)生了成本，并可以在廠商內(nèi)部得以消除。這些成本就被稱為交易費用。所謂交易費用是指市場交易中為了尋找交易對象、簽約交易合同、監(jiān)督、執(zhí)行和履行合同、建立保證合同履行的機構(gòu)等能夠使市場交易順利進行的活動所需要的費用或付出的代價。節(jié)約交易費用是實行縱向一體化的一個重要依據(jù)。交易費用的大小主要受交易依賴程度的影響。企業(yè)對某一項交易的依賴程度越高，則交易時的交易費用越高。用交易費用理論解釋企業(yè)為什么采用縱向一體化戰(zhàn)略：企業(yè)實行縱向一體化后，企業(yè)為了有效地管理新增加的生產(chǎn)部門要付出一定的管理費用。因為該部門失去了市場競爭的壓力，在日常生產(chǎn)經(jīng)營中的動機機制將弱化，進而帶來機會成本的損失。另外，企業(yè)實

10、行縱向一體化后，整個生產(chǎn)鏈將會延長，給生產(chǎn)能力平衡帶來困難，使原來可能是規(guī)模經(jīng)濟的企業(yè)變成規(guī)模不經(jīng)濟。企業(yè)縱向一體化后新增的管理費用用B表示，它由原來的企業(yè)規(guī)模和縱向一體化后的企業(yè)規(guī)模的差距程度決定。管理費用B與資產(chǎn)專用性之間沒有直接的聯(lián)系。實行縱向一體化后的生產(chǎn)成本和市場購買價格之間的差異C是由該產(chǎn)品的生產(chǎn)是否具有規(guī)模經(jīng)濟性以及該產(chǎn)品的特殊性程度所決定的。從生產(chǎn)成本的角度看，專門為本企業(yè)生產(chǎn)不如集中生產(chǎn)而通過市場銷售給各企業(yè)，因為后者可以做到專業(yè)化生產(chǎn)。企業(yè)的市場購買還是縱向一體化的戰(zhàn)略選擇，是通過比較市場的交易費用M與一體化后的管理費用加新增成本（B+C）的大小所決定的。MB+C，企業(yè)將選

11、擇縱向一體化戰(zhàn)略；MB+C，企業(yè)將選擇市場購買；以上的分析是從買方的角度來考慮選擇市場購買還是縱向一體化的問題，但是，買方企業(yè)的選擇也會受到賣方企業(yè)對買方企業(yè)的依賴程度、雙方實力的大小等因素的影響，因此還應(yīng)分析交易雙方對交易的依賴程度和雙方企業(yè)力量的大小。買賣雙方的戰(zhàn)略選擇 長期合同 參股 協(xié)議 市場購買 一體化低 買方資產(chǎn)專用性 高高 賣方資產(chǎn)專用性 低買方企業(yè)戰(zhàn)略前提條件：選擇戰(zhàn)略時，不會遇到由于企業(yè)力量不夠而導(dǎo)致的困難。當(dāng)交易雙方的資產(chǎn)專用性相同時，雙方戰(zhàn)略會一致；當(dāng)雙方資產(chǎn)專用性不對稱時，雙方戰(zhàn)略會矛盾，其結(jié)果由雙方力量的大小決定。 一體化 參股 市場購買 長期合同 協(xié)議賣方企業(yè)戰(zhàn)略另

12、外：企業(yè)選擇縱向一體化戰(zhàn)略的另一個重要依據(jù)是生產(chǎn)成本。鋼鐵產(chǎn)業(yè)就是一個很好的例子。在該產(chǎn)業(yè)中，熱金屬在鼓風(fēng)熔爐中生產(chǎn)出來，接著以熔融的液態(tài)形式被運送到鄰近的地方，并在那里鑄造成各種形狀。顯然由一家公司負(fù)責(zé)生產(chǎn)金屬，并在金屬冷卻之后將之出售給另外一家公司，那么買方公司在開始鑄造之前還必須重新給金屬加熱，導(dǎo)致整個生產(chǎn)過程都缺乏效率。所以，兩個過程幾乎總是同時在一家公司的生產(chǎn)活動中。相關(guān)鏈接：在縱向一體化經(jīng)濟學(xué)研究中，縱向一體化的動因是一個重要問題。企業(yè)之所以放棄專業(yè)化經(jīng)營而選擇縱向一體化，主要出于實現(xiàn)競爭目標(biāo)及降低交易成本等幾個動因： (一)增加壟斷利潤 (二)規(guī)避政府管制(三)降低交易成本(四)

13、保障原材料供應(yīng)及消除市場力量縱向一體化有效緩解供需矛盾1、縱向一體化確保企業(yè)在產(chǎn)品供應(yīng)緊缺時得到充足的供應(yīng)，或在總需求很低時能有一個產(chǎn)品輸出渠道。但是，一體化能保證的需求量以下游需求單位所能吸收上游單位的產(chǎn)量為限。因此，一體化戰(zhàn)略只能減少企業(yè)隨意終止交易的不確定性。2、雖然縱向整合能力能夠減少供應(yīng)和需求的不確定性，并且能夠規(guī)避產(chǎn)品價格的浮動，但這并不意味著內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格不會反映市場變動。 在一個一體化公司中，產(chǎn)品以轉(zhuǎn)移價格從一個單位到另一個單位，而轉(zhuǎn)移價格應(yīng)反映市場價格，這樣可以保證每一個單位可以正常管理它的業(yè)務(wù)。 3、縱向一體化在解決供需方矛盾時，富有成效。雖然縱向一體化企業(yè)的內(nèi)部之間會出現(xiàn)協(xié)

14、調(diào)的問題，但更困難的協(xié)調(diào)問題卻往往發(fā)生在獨立企業(yè)之間的市場契約交易之中。主要因為，在縱向一體化企業(yè)內(nèi)部進行某項活動時，可以通過集權(quán)控制達(dá)到協(xié)調(diào)，而在市場上，獨立企業(yè)之間進行契約交易時，則不存在這種控制?？v向一體化可以有效抵御競爭對手的攻擊1、縱向一體化可以提高行業(yè)的進入壁壘。 企業(yè)通過縱向一體化可以得到某些戰(zhàn)略優(yōu)勢，如控制最佳或主要的原材料來源、占據(jù)最有利的地理位置、控制或掌握現(xiàn)有的分銷渠道、形成更強的學(xué)習(xí)效應(yīng)等，從而提高產(chǎn)業(yè)的進入壁壘。2、縱向一體化可以獲得產(chǎn)業(yè)信息，并避免私有信息的泄漏。 以鋁土礦精煉廠為例，該廠需要能夠預(yù)測鋁土礦的價格。 如發(fā)現(xiàn)新的礦藏等，擁有礦藏的企業(yè)會封鎖許多這方面的

15、信息，并且很難通過競爭性市場獲取這些信息。私有信息常常為企業(yè)提供市場上的優(yōu)勢，這些信息包括生產(chǎn)的特有技術(shù)、產(chǎn)品設(shè)計或消費者信息等。3、縱向一體化可以達(dá)到價格歧視 如果一個企業(yè)在與它的供應(yīng)商或顧客做生意時，供應(yīng)商或顧客有較強的議價能力，且它的投資收益超過了資本的機會成本，則即使一體化不會帶來其他益處，企業(yè)也值得一體化。通過一體化抵消侃價能力不足降低供應(yīng)成本（通過后向一體化）或者提高價格（前向一體化），而且企業(yè)通過消除與具有很強實力的供應(yīng)商或者顧客進行的無價值活動，使企業(yè)經(jīng)營效率更高。三、縱向一體化戰(zhàn)略的實施步驟1、分解產(chǎn)業(yè)價值鏈；2、分析企業(yè)競爭優(yōu)勢；3、分析市場失靈原因；4、研究需要協(xié)調(diào)環(huán)節(jié)；

16、5、明確誘因的重要性；6、企業(yè)縱向邊界的確定；一、分解產(chǎn)業(yè)價值鏈：是否確定進行縱向整合？二、分析企業(yè)競爭優(yōu)勢：是否確定進行縱向整合？三、分析市場失靈原因：是否確定進行縱向整合？五、明確誘因重要性：是否確定進行縱向整合？四、研究需要協(xié)調(diào)環(huán)節(jié)：是否確定進行縱向整合？企業(yè)縱向邊界否否否否市場交換是是是是是 案例鞏固 濰柴動力收購湘火炬 濰柴動力股份有限公司是由原濰坊柴油機廠（2007年8月改制為“濰柴控股集團有限公司”）聯(lián)合境內(nèi)外投資者設(shè)立的符合現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)，是中國第一家在香港H股上市，并回歸內(nèi)地實現(xiàn)A股再上市的企業(yè)，是中國最大的汽車零部件企業(yè)集團。公司三大業(yè)務(wù)板塊（動力總成（發(fā)動機、變速箱、車橋）、商用車、汽車零部件），在國內(nèi)各自細(xì)分市場均處于絕對優(yōu)勢地位。2005年8月，濰柴動力以10.2338億元成功收購湘火炬集團股份有限公司，成為其最大的股東。2007年4月30日，濰柴動力創(chuàng)造性地實施“HtoA”的吸收合并，回歸A股市場，構(gòu)建起了中國最具潛力的汽車產(chǎn)業(yè)鏈。通過吸收合并原湘火炬公司資產(chǎn)，使濰柴實現(xiàn)了多贏的戰(zhàn)略效果，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)的快速擴張，構(gòu)筑起了中國最具發(fā)展?jié)摿Φ臑H柴動力發(fā)動機、法士特變速器、漢德車橋、陜西重卡一條已成現(xiàn)實的“汽車