全面預(yù)算整合企業(yè)管理培訓(xùn)教材(PPT-90頁)課件

1、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際商學(xué)院 湯谷良 院長 以全面預(yù)算管理為軸心， 整合企業(yè)管理 主 題一、定位：全面預(yù)算管理是一種全新的管理機(jī)制二、大型集團(tuán)推進(jìn)全面預(yù)算管理的“五大陷阱”三、公司預(yù)算模式（起點(diǎn)、主線）的設(shè)計與選擇四、預(yù)算編制中的幾個問題五、預(yù)算監(jiān)控與考評制度體系的構(gòu)造一、定位： 全面預(yù)算管理是一種全新管理機(jī)制 全面預(yù)算管理制度安排 盈利模式考核標(biāo)準(zhǔn)戰(zhàn)略體系控制標(biāo)竿法人治理結(jié)構(gòu)權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu) 股東大會董事會總經(jīng)理監(jiān)事會財務(wù)經(jīng)理預(yù) 算 管 理 循 環(huán)公司戰(zhàn)略薪酬計劃預(yù)算目標(biāo)預(yù)算編制預(yù)算監(jiān)控預(yù)算考評預(yù)算編制的審批流程及主要職責(zé)下達(dá)年度經(jīng)營目標(biāo)值專門及匯總預(yù)算編制預(yù)算審批、下達(dá)

2、預(yù)算滾動調(diào)整總裁辦公擴(kuò)大會召開預(yù)算啟動會議總裁、副總裁協(xié)調(diào)確定年度經(jīng)營目標(biāo)值下達(dá)年度經(jīng)營目標(biāo)值各部門預(yù)算目標(biāo)值比較分析各部門總經(jīng)理闡述預(yù)測依據(jù)總會計師、財務(wù)總監(jiān)對比經(jīng)營目標(biāo)值及部門預(yù)測報告部門總經(jīng)理編專門預(yù)算，主管副總裁審批財務(wù)部審核，匯總編制總預(yù)算、財務(wù)部審批總會計師、財務(wù)總監(jiān)審批總裁辦公擴(kuò)大會審批董事會審批下達(dá)預(yù)算各部門提出預(yù)算調(diào)整申請財務(wù)部總經(jīng)理編制滾動預(yù)算，總會計師、財務(wù)總監(jiān)審批總裁辦公會審批滾動預(yù)算年度累計預(yù)算調(diào)整超過20交董事會審批信息技術(shù)部審核各部門電腦需求預(yù)算的相關(guān)電腦配置要求，物資管理部審核匯總固定資產(chǎn)預(yù)算、材料需求和采購預(yù)算，人力資源部匯總編制工資獎金、招聘和退休費(fèi)用等預(yù)算

3、，主管副總裁審批下達(dá)滾動預(yù)算契約化的、數(shù)量化的、透明化、程序化的公司文化 （預(yù)算要義） (1)“絕對準(zhǔn)確的預(yù)算”；“數(shù)量思考”；“管控區(qū)間與趨勢”。（2）“上下同欲”： 讓職業(yè)經(jīng)理、員工和股東一樣思考！（3）清晰“風(fēng)險底線”、“可承受的業(yè)務(wù)架構(gòu)”（Affordable Business Structure)。 （4）決策力（執(zhí)政能力）執(zhí)行力：二、大型集團(tuán)推進(jìn)全面預(yù)算管理 的“五大陷阱”： 1、預(yù)算概念? 全面預(yù)算=財務(wù)預(yù)算=財務(wù)部預(yù)算； 2、預(yù)算模型? 不存在統(tǒng)一、普適的預(yù)算模式 3、執(zhí)行力？ 集團(tuán)總部預(yù)算統(tǒng)領(lǐng)上的“官僚主義” 4、整合力？ 戰(zhàn)略、經(jīng)營、財務(wù)、考核上的條塊管理 集團(tuán)公司經(jīng)營部門

4、省公司經(jīng)營部門地市公司經(jīng)營部門經(jīng)營計劃集團(tuán)公司計劃部門省公司計劃部門地市公司計劃部門投資計劃集團(tuán)公司財務(wù)部門省公司財務(wù)部門地市公司財務(wù)部門財務(wù)計劃2002年前，專業(yè)計劃管理架構(gòu)集團(tuán)公司預(yù)算管理委員會省公司預(yù)算管理委員會地市公司預(yù)算管理委員會投資預(yù)算經(jīng)營預(yù)算財務(wù)預(yù)算預(yù)算模型2003年，全面預(yù)算管理架構(gòu)集團(tuán)公司自專業(yè)計劃管理向全面預(yù)算管理的轉(zhuǎn)變5、過程性？ 預(yù)算管理預(yù)算編制三、量身定制的預(yù)算模式（權(quán)變性與戰(zhàn)略性）：（集團(tuán)）公司預(yù)算模式（起點(diǎn)、主線）的設(shè)計與選擇1、目標(biāo)利潤模式（經(jīng)營責(zé)任指標(biāo)） 山東華樂集團(tuán)“以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理模式” 確定目標(biāo)利潤銷 售 預(yù) 算生 產(chǎn) 預(yù) 算費(fèi) 用 預(yù) 算

5、綜 合 預(yù) 算投資中心利潤中心利潤中心成本中心成本中心成本中心成本中心 股東大會 董事會 監(jiān)事會中國石化股份公司 總裁班子發(fā)展戰(zhàn)略委員會薪酬管理委員會審計委員會油田勘探開發(fā)事業(yè)部化工事業(yè) 部煉油事業(yè)部銷售公司投資決策中心利潤中心子公司與參股公司19家，分公司51家，6家研究院成本中心 華潤集團(tuán)6S管理體系是從自身實際出發(fā)探索出的管理多元化集團(tuán)企業(yè)的一種系統(tǒng)化管理模式。6S管理體系是6個體系的簡稱，具體是指： 利潤中心業(yè)務(wù)戰(zhàn)略（編碼）體系(Profit Center number system) 利潤中心管理報告體系(Profitcenter management account system)

6、 利潤中心預(yù)算體系(Profit center budget system)、 利潤中心評價體系 (Profit center measurement system)、 利潤中心審計體系 (Profit center audit system)、 利潤中心經(jīng)理人考核體系 (Profit center manager evaluation system)等。華潤公司利潤中心分布圖利潤中心分銷類利潤中心地產(chǎn)類利潤中心科技類利潤中心投資類華潤零售公司華潤輕紡公司華潤石化公司華潤置地（北京）北京華潤大廈沈陽華潤三洋壓縮機(jī)華潤電力控股黑龍江華潤酒精華潤超市（香港）華潤機(jī)械華潤營造控股長春置地華潤微電子控

7、股華潤投資開發(fā)中港混凝土五豐行德信行華潤上海華潤深圳華潤啤酒萬佳百貨華潤物流華潤物業(yè)華創(chuàng)物業(yè) 華潤公司直接管理24個利潤中心， 在以下6個方面的問題上有決定權(quán)： 1、 公司戰(zhàn)略； 2、 人事任命； 3、資金安排； 4、評價、預(yù)算； 5、整體協(xié)調(diào)； 6、統(tǒng)一形象。財務(wù)管理“三管齊下”： 預(yù)算管理、資金審計體制和業(yè)績評價體系 2003年 2002年 2001年 2000年主營業(yè)務(wù)收入 2825425 2211651 12768661107797利潤總額 135165 143412 60377 47130減：所得稅 11239 11097 4335 4791減：少數(shù)股東權(quán)益 66868 89851

8、2684518707 凈利潤 57057 42464 2919723812集團(tuán)合并利潤表（簡表） 單位：萬元 中國集團(tuán)子公司的層級結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為“二級為主、三級為輔、多級并層”。即所出資企業(yè)的主營業(yè)務(wù)和主要資產(chǎn)集中在子公司（二級企業(yè)）；孫公司（三級企業(yè)）數(shù)量最多，部分企業(yè)還有更多層級的企業(yè)結(jié)構(gòu)，例如中建總公司擁有子公司家、三級法人企業(yè)家，四級法人企業(yè)家、五級法人企業(yè)家。 年家中央企業(yè)所屬三級以上企業(yè)就有戶，其中中小企業(yè)占。（級次過多、鏈條太長，資產(chǎn)歸屬模糊、管理失控、經(jīng)營效率低下。） 年月日世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道2、資金流量（FCF,資金鏈）模式集團(tuán)資金收支預(yù)算KPI指標(biāo)自由現(xiàn)金流量FCF (公司） (銷售

9、收入付現(xiàn)成本稅費(fèi))預(yù)計資本性支出 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 預(yù)計資本性支出 *某集團(tuán)公司2003年年報： 2003年，本公司的自由現(xiàn)金流（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入資本支出）得到明顯改善，由02年的60.0億元改善為51.1億元。去年年初公司提出了實現(xiàn)自由現(xiàn)金流為正的預(yù)算目標(biāo)。在保證完成業(yè)務(wù)增長的前提下，通過制定合理的預(yù)算計劃，嚴(yán)格控制了資本支出投資；加強(qiáng)了經(jīng)營業(yè)績考核，使管理者更加注重經(jīng)營效益；采取各種措施，控制管理費(fèi)用；公司還利用國際金融市場低利率的環(huán)境，首次向國際資本市場籌措7億美元銀團(tuán)貸款，所籌措資金全部用于基礎(chǔ)工程建設(shè)，降低了公司財務(wù)費(fèi)用，改善了債務(wù)結(jié)構(gòu)。公司實現(xiàn)了自由現(xiàn)金流為正的年度經(jīng)營目標(biāo)，標(biāo)志

10、著公司發(fā)展進(jìn)入了新的階段。 3、EVA預(yù)算模式經(jīng)濟(jì)增加值（EVA） 稅后營業(yè)利潤加權(quán)資本成本率 投資資本 其中：稅后營業(yè)利潤息稅前利潤（1所得稅率） EBIT （1 T） EBIT = 利息 所得稅 凈利潤 投資資本 ：使用的全部資產(chǎn) （凈資產(chǎn)負(fù)債） 例如：某個分公司目前資產(chǎn)總額3500萬元，年稅后凈利潤280萬元，所得稅稅率30%?？偣镜馁Y本成本為6%。利息總額100萬元。則該分公司的經(jīng)濟(jì)增加值為：EBIT (息稅前利潤）利息 所得稅 凈利潤 100+ 280（130%）30% 280 = 500萬元 稅后營業(yè)利潤 500 （1-30% ） 350 萬元經(jīng)濟(jì)增加值（EVA） 350 350

11、0 6%140 萬元 青島啤酒實施EVA的幾個步驟：步驟一：在董事會和管理高層中形成對EVA價值管理的認(rèn)同。步驟二：確定EVA預(yù)算指標(biāo)核算中心。步驟三：實現(xiàn)EVA與年薪制掛鉤。步驟四：建立扁平化的組織體系。步驟五：再造基于EVA價值平臺的業(yè)務(wù)流程。步驟六：重塑青啤的管理思想與價值理念。公司各二級部門均是價值中心。評價內(nèi)容： 產(chǎn)品成本； 邊際貢獻(xiàn)或利潤； 各部門占用的資本成本。公司產(chǎn)品生產(chǎn)單位的預(yù)算考核模型：價值增量= (當(dāng)期預(yù)算總成本當(dāng)期實際總成本）20% （當(dāng)期實際邊際貢獻(xiàn)當(dāng)期預(yù)計邊際貢獻(xiàn)）80% 本單位固定資產(chǎn)增量8% 本單位流動資產(chǎn)增量6%4、收入主導(dǎo)模式全面預(yù)算管理流程的具體說明預(yù)算啟

12、動流程銷售部門預(yù)算編制流程營銷部門預(yù)算編制流程固定資產(chǎn)投資部門預(yù)算編制流程運(yùn)行維護(hù)部門預(yù)算編制流程人力資源部門預(yù)算編制流程行政部門預(yù)算編制流程財務(wù)部門預(yù)算編制流程預(yù)算預(yù)審批與預(yù)下達(dá)流程預(yù)算正式下達(dá)流程預(yù)算執(zhí)行控制流程預(yù)算管理體系的調(diào)整與更新流程預(yù)算執(zhí)行評估流程預(yù)算調(diào)整流程預(yù)算編制流程戰(zhàn)略目標(biāo)確定流程各部門編制預(yù)測報告戰(zhàn)略目標(biāo)確定會議預(yù)算平衡會預(yù)算啟動會議分管副總和部門經(jīng)理決策部門經(jīng)理具體組織目標(biāo)銷售額的分解圖示目 標(biāo) 銷 售 額銷什么？產(chǎn)品1產(chǎn)品2產(chǎn)品3各商品銷售預(yù)算銷往哪里？北京公司上海公司廈門公司各公司銷售預(yù)算誰銷？張三李四王五業(yè)務(wù)員預(yù)算銷售渠道？百貨店直銷店專賣店各中間商銷售預(yù)算銷給誰？

13、酒店財政局學(xué)校重點(diǎn)客戶銷售預(yù)算5、KPI預(yù)算模式KPI指標(biāo)體系權(quán)數(shù)資金周轉(zhuǎn)率沉淀資產(chǎn)處理任務(wù)凈利潤KPI指標(biāo)任務(wù)市場占有率考核權(quán)數(shù)80%15%或10%5%5%30%獎金比重70%經(jīng) 營 任 務(wù)主營業(yè)務(wù)收入寶鋼股份以戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向的滾動預(yù)算管理戰(zhàn)略目標(biāo)，核心價值觀，跨越式的經(jīng)營戰(zhàn)略、目標(biāo)聚焦的競爭戰(zhàn)略，競爭力評價指標(biāo)體系。 經(jīng)營規(guī)劃市場營銷規(guī)劃科技創(chuàng)新規(guī)劃生產(chǎn)運(yùn)行規(guī)劃采購供應(yīng)規(guī)劃企業(yè)文化規(guī)劃人力資源規(guī)劃財務(wù)管理規(guī)劃年度滾動預(yù)算，半年度運(yùn)行評估制度季度滾動預(yù)算（運(yùn)營、資本、財務(wù)） 預(yù)算考核5、平衡管理與價值管理模型 “三張報表”的平衡與可持續(xù)發(fā)展預(yù)算 規(guī)模增長盈利與回報 現(xiàn)金、風(fēng)控公司戰(zhàn)略與預(yù)算

14、三維平衡觀增長速度的“誘惑力”： 1、定義：資產(chǎn)規(guī)模，營業(yè)規(guī)模。 2、規(guī)模效應(yīng)與邊際效率 3、速度會帶來混亂，也會抹平混亂！ 4、速度牽引；市場擴(kuò)張節(jié)奏超出我們的想象 增長速度的“風(fēng)險” 1、“增長極限” 2、速度陷阱（欲速則不達(dá)，拔苗助長）： 3、控制力、戰(zhàn)略現(xiàn)金儲備能力？ A. 中國企業(yè)家（2002年11期）報道，某西部軟件商的集團(tuán)董事會主席給公司確定的戰(zhàn)略目標(biāo)是：集團(tuán)到2010年將實現(xiàn)2000億的營業(yè)額、120億的毛利、24億的純利、凈資產(chǎn)500億、負(fù)債率40%，而股市市值將達(dá)到1500億。而2001年該集團(tuán)銷售額據(jù)稱是55億元，利潤6 億元。 “量子躍遷”是該董事長對這些數(shù)據(jù)疑慮的解釋

15、：“信息產(chǎn)業(yè)不是一種常規(guī)產(chǎn)業(yè)，只要把握好時間差和空間差，瞄準(zhǔn)機(jī)會，它就可能在短時間內(nèi)跳躍式地進(jìn)入一種新的狀態(tài)。我們要善于捕捉住這種量子的躍遷，使得我們從現(xiàn)在處于很低的能態(tài)，達(dá)到比較高的能態(tài)走“量子躍進(jìn)”式發(fā)展道路的，20年后一定能與美國微軟相比。 湖南公司的核心文化：“疾慢如仇”！ C. 萬科：年增長超過20%是警覺線. D.董事長: 穩(wěn)健經(jīng)營，保守盈利是當(dāng)代經(jīng)營者的社會責(zé)任。 規(guī)模增長開發(fā)面積收入增長利潤額資產(chǎn)回報率資產(chǎn)負(fù)債率自由現(xiàn)金流風(fēng)險控制規(guī)模增長盈利能力投資回報 資產(chǎn)負(fù)債率自由現(xiàn)金流 FCF市場占有率 凈資產(chǎn)收益率價值管理VBM利潤表資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金流 量表凈利潤額風(fēng)險控制規(guī)模增長營業(yè)

16、收入增長率項目預(yù)算成本預(yù)算資金預(yù)算收入預(yù)算費(fèi)稅預(yù)算戰(zhàn)略目標(biāo)關(guān)鍵控制因素KPI預(yù)算及預(yù)計財務(wù)報表投資與基建額戰(zhàn)略規(guī)劃經(jīng)營目標(biāo)與內(nèi)部管理的要求相比較（過程管理層面）與員工的要求相比較（成長與學(xué)習(xí)）內(nèi)部控制信息系統(tǒng)財務(wù)分析使用引進(jìn)優(yōu)秀人才員工培訓(xùn)平衡記分卡內(nèi)部審計報告意見類型（含外部審計）優(yōu)秀人才比率與客戶的要求相比較（客戶層面）市場份額；客戶關(guān)系管理市場占有率公司戰(zhàn)略要取得成功有何差距關(guān)鍵成功因素(KSF)KPI指標(biāo)與股東的要求相比較（財務(wù)層面）盈利增長風(fēng)險控制凈資產(chǎn)收益率凈利潤銷售收入資產(chǎn)負(fù)債率貨款回籠率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)貨款預(yù)算目標(biāo)指標(biāo)預(yù)算考評指標(biāo)預(yù)算目標(biāo)指標(biāo)體系的構(gòu)建 業(yè)績合同示范預(yù)算應(yīng)能量化發(fā)展

17、戰(zhàn)略、 強(qiáng)化控制標(biāo)竿、 細(xì)化考核標(biāo)準(zhǔn)； 預(yù)算成功的關(guān)鍵因素 領(lǐng)導(dǎo)持續(xù)重視 預(yù)算模型與精算模型的吻合度 全員的參與和認(rèn)同 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)相對準(zhǔn)確和完整 先進(jìn)科學(xué)的信息系統(tǒng)的支持 預(yù)算實施的嚴(yán)肅性 考評與報酬計劃能掛鉤 四、預(yù)算編制中的幾個問題 （一）以系統(tǒng)化和可操作性的預(yù)算管理制度起步 全面預(yù)算管理制度體系“”全面預(yù)算組織體系全面預(yù)算目標(biāo)指標(biāo)體系全面預(yù)算編制體系全面預(yù)算報告體系全面預(yù)算監(jiān)控體系全面預(yù)算考評體系做什么怎么做做什么了必須做做了如何誰來做 集團(tuán)公司預(yù)算組織體系 預(yù)算決策機(jī)構(gòu) 預(yù)算組織機(jī)構(gòu) 預(yù)算監(jiān)控機(jī)構(gòu) 預(yù)算編制執(zhí)行機(jī)構(gòu)董事會預(yù)算委員會預(yù)算科子公司財務(wù)部利潤中心（子公司、業(yè)務(wù)部)費(fèi)用中心（職能

18、部門）財務(wù)部、企管部、審計部、人事部等預(yù)算委員會： 核心功能：提出預(yù)算要求，規(guī)劃與把控全面預(yù)算； 性質(zhì)：隸屬董事會，預(yù)算決策與智囊、非常設(shè)機(jī)構(gòu) 組成：最高管理層、CFO、獨(dú)立專家 人數(shù)：5 7 人預(yù)算科與預(yù)算專員： 啟動預(yù)算程序； 協(xié)調(diào)部門預(yù)算事宜 提供預(yù)算資料、咨詢、修改意見 組織相關(guān)會議 監(jiān)督預(yù)算執(zhí)行（二）摸索預(yù)算編制技巧，提高編制效率1、預(yù)算編制的程序： 1） 自上而下（戰(zhàn)略觀念、集權(quán)思想） （戰(zhàn)略方針、相對比率、市場標(biāo)準(zhǔn)） 2） 自下而上（作業(yè)基礎(chǔ)、民主思想） 3） 自上而下、自下而上、自上而下（上下搏弈、集權(quán)為主）2、預(yù)算編制的“歸口分級”管理誰干事、誰花錢、誰編制預(yù)算 誰管事、管什

19、么事、編什么預(yù)算堅決反對： 財務(wù)部門同時領(lǐng)導(dǎo)預(yù)算、編制預(yù)算、管預(yù)算3。下發(fā)年度預(yù)算管理大綱： 公司年度經(jīng)營目標(biāo)；年度預(yù)算指標(biāo)體系；年度預(yù)算編制的基本假設(shè)和前提；總部對下屬成員單位年度預(yù)算編制的內(nèi)容要求；預(yù)算表格；組織領(lǐng)導(dǎo)與時間要求。、總部審核各下屬單位上報的預(yù)算草案的要點(diǎn)。 成員單位預(yù)算是否符合總部預(yù)算大綱。成員單位預(yù)算與經(jīng)營責(zé)任指標(biāo)（）、業(yè)績合同的一致性；與上期相比，持續(xù)改進(jìn)要求的體現(xiàn)程度；預(yù)算完成的進(jìn)度、難度等現(xiàn)實性。 、預(yù)算匯總和整體平衡。 從整體上分析整個集團(tuán)年度預(yù)算目標(biāo)能否實現(xiàn)；審查關(guān)鍵指標(biāo)與公司目標(biāo)對比；從關(guān)鍵指標(biāo)編制的預(yù)計的財務(wù)報表。3、預(yù)算編制的方法 固定預(yù)算： 彈性預(yù)算 零基

20、預(yù)算 滾動預(yù)算 概率預(yù)算4、統(tǒng)一預(yù)算表格、規(guī)范預(yù)算口徑、下發(fā)預(yù)算模板表1 某企業(yè)銷售預(yù)算公司營銷部 20年 金額單位：萬元品種期間銷售數(shù)量預(yù)計單價銷售收入預(yù)計現(xiàn)金流入額預(yù)算責(zé)任人=一季度二季度三季度四季度合計A一季度二季度三季度四季度小計B一季度二季度三季度四季度小計內(nèi)容： （1）采購預(yù)算（按商品，顯示應(yīng)付現(xiàn)金） （2）商品銷售預(yù)算表（按商品） （3）分季銷售收入預(yù)算表（按責(zé)任單位，顯示現(xiàn)金收入） （4）經(jīng)營費(fèi)用預(yù)算表（按項目、責(zé)任單位） （5）管理費(fèi)用預(yù)算表（按項目、責(zé)任單位） （6）現(xiàn)金收支預(yù)算表（按項目、責(zé)任單位） （7）固定資產(chǎn)購置預(yù)算表（按名稱、項目） （8）投資收益預(yù)算表（按投資方

21、式、單位，區(qū)分成本法 與權(quán)益法） （9）利潤預(yù)算（按商品、責(zé)任單位） 指標(biāo)口徑： 強(qiáng)化會計口徑，淡化統(tǒng)計口徑； 關(guān)注公司科目“屬性”的一致性； 把握單個報表、匯總報表與合并報表的異同；統(tǒng)一模板：5.預(yù)算指標(biāo)確定中的兩個重大問題的把控： 總部目標(biāo)（如目標(biāo)利潤）如何提出？由誰提出？原則：A。戰(zhàn)略規(guī)劃是起點(diǎn)（集權(quán)） B，保本、保利是基礎(chǔ) C, 目標(biāo)多元化（財務(wù)、業(yè)務(wù)）是要點(diǎn) D，量入為出，以收抵支是關(guān)鍵 總部確定的目標(biāo)如何下達(dá) 公平： 鞭打快牛 減少摩擦： 會叫的孩子有奶喝 恩威并重： 我的心太軟原則：A. 資本或資源標(biāo)準(zhǔn)，投入產(chǎn)出要求B.市場標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)C.戰(zhàn)略考慮,營業(yè)周期成本預(yù)算編制問題：

22、成本計算“黑洞“ 財務(wù)成本、責(zé)任成本與現(xiàn)金成本的差異與協(xié)調(diào) 規(guī)范成本核算科目與政策是前提 成本精細(xì)“化出”利潤，打造競爭優(yōu)勢 細(xì)節(jié)決定魅力 微小之處方顯英雄本色生產(chǎn)與成本預(yù)算體系銷售預(yù)算生產(chǎn)計劃成本管理質(zhì)量管理交貨期管理研發(fā)預(yù)算設(shè)備投資預(yù)算需求預(yù)算采購預(yù)算庫存預(yù)算成本預(yù)算工藝與流程改進(jìn)作業(yè)安排 預(yù) 算2、資本預(yù)算是起點(diǎn)，現(xiàn)金流量預(yù)算是關(guān)鍵資本預(yù)算戰(zhàn)略基礎(chǔ)FCF資本結(jié)構(gòu)資本成本CFO: 測算保本點(diǎn)3、管理費(fèi)用預(yù)算編制問題：（1）特點(diǎn)： 項目繁雜，范圍廣、關(guān)系多 可控費(fèi)用與不可控費(fèi)用界限模糊 受市場、政策影響極大 不少項目只能升，不能降 涉及公司文化，決定預(yù)算公平（2）總部管理費(fèi)用預(yù)算額考慮以下因

23、素分析確定：對管理費(fèi)用項目按是否具有約束性進(jìn)行分類：在現(xiàn)有規(guī)模下不能調(diào)整的項目屬于約束性費(fèi)用；能根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)要求及資金供應(yīng)情況加以調(diào)整的項目屬于非約束性項目；對非約束性費(fèi)用，根據(jù)預(yù)算年度目標(biāo)利潤較上年實際利潤的增長幅度，在上年實際費(fèi)用水平基礎(chǔ)上確定費(fèi)用降低額； 考慮預(yù)期調(diào)整事項，如機(jī)構(gòu)調(diào)整、價格水平變動等費(fèi)用項目和費(fèi)用水平進(jìn)行調(diào)整； 與同行業(yè)、同等規(guī)模的企業(yè)，管理費(fèi)用先進(jìn)水平（銷售收入管理費(fèi)用率）比較，確定本公司管理費(fèi)用目標(biāo)值 （3）費(fèi)用預(yù)算的重點(diǎn)： 歸口細(xì)化 即不同部門負(fù)責(zé)各項費(fèi)用的預(yù)算編制、指標(biāo)分解和實施控制如在某廠管理費(fèi)用中辦公費(fèi)就分為20個細(xì)目，由9個部門 歸口管理差旅費(fèi)被分為交通費(fèi)、

24、探親差旅費(fèi)、誤餐補(bǔ)貼、車輛使用費(fèi)、 車輛過路費(fèi)和學(xué)習(xí)差旅費(fèi)等五、預(yù)算執(zhí)行監(jiān)控與考評制度的構(gòu)造執(zhí)行審批預(yù)算調(diào)整/追加預(yù)算報告工作會議執(zhí)行審批權(quán)限執(zhí)行審批程序調(diào)整/追加條件調(diào)整審批程序調(diào)整審批權(quán)限預(yù)算差異分析紅綠燈制度工作例會頻率資金控制業(yè)績預(yù)警結(jié)算中心與財務(wù)公司內(nèi)部審計預(yù)算執(zhí)行審計1.預(yù)算控制與內(nèi)部控制案例分析上海施貴寶的內(nèi)部控制體系對投資的預(yù)算控制問題 1、定義：新建、擴(kuò)建固定資產(chǎn)投資；投資設(shè)立子公司；并購。 2、機(jī)構(gòu)： 股東會、董事會：決策機(jī)構(gòu) 投資戰(zhàn)略部：戰(zhàn)略性投資項目的提出、方案制定 財務(wù)部：規(guī)模與財力平衡控制；項目可研報告；投資支出開支控制3、對固定資產(chǎn)投資控制要點(diǎn)：著眼戰(zhàn)略實施，細(xì)化

25、投資預(yù)算； 關(guān)注工程進(jìn)度、實際支出和預(yù)算的差異 對項目的跟蹤分析4。對股權(quán)投資、并購?fù)顿Y的控制要點(diǎn)： 評估與價格；收付款股權(quán)限制；外匯管制；稅收；會計協(xié)調(diào)。 2、預(yù)算調(diào)整的要點(diǎn) 預(yù)算調(diào)整必須基于“客觀”因素發(fā)生“重大”變化。預(yù)算調(diào)整審批與年度總預(yù)算審批程序和要求一致性，維持 預(yù)算自始至終的嚴(yán)肅性。 先奏后斬 調(diào)整頻率不宜太快案例：寶鋼的預(yù)算調(diào)整與追加 預(yù)算調(diào)整：是指由于預(yù)算前提發(fā)生重大變化、公司業(yè)務(wù)體制劃轉(zhuǎn)、機(jī)構(gòu)設(shè)置變化、核算方式改變等原因，使得某些預(yù)算指標(biāo)需在預(yù)算項目間進(jìn)行重新分配、歸并或修正預(yù)算指標(biāo)，從而對預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整的過程，即預(yù)算調(diào)整是在已有預(yù)算項目之間的調(diào)整，預(yù)算調(diào)整均是預(yù)算內(nèi)調(diào)整

26、。 預(yù)算追加：是指由于公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致業(yè)務(wù)量增加或出現(xiàn)新的業(yè)務(wù)，從而對已有預(yù)算項目的預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行追加或新增預(yù)算項目和預(yù)算指標(biāo)的過程。寶鋼預(yù)算的調(diào)整與追加預(yù)算調(diào)整調(diào)整“預(yù)算報表”，不調(diào)整KPI根據(jù)授權(quán)最終由集團(tuán)總裁辦公會審批既調(diào)整“預(yù)算報表”，又調(diào)整KPI由集團(tuán)董事會審批預(yù)算追加相應(yīng)調(diào)整 KPI根據(jù)授權(quán)，追加幅度不超過10%的資產(chǎn)購置與投資，期間費(fèi)用，由最終由集團(tuán)總裁辦公會審批。追加幅度超過10%（含）的資產(chǎn)購置與投資，由董事長或董事會審批預(yù)算反饋報告體系當(dāng)企業(yè)未預(yù)料到的、嚴(yán)重影響企業(yè)預(yù)算執(zhí)行的責(zé)任事故發(fā)生后，按非常規(guī)的程序向上級單位報送的報告 各責(zé)任單位定期地按常規(guī)的上報程序向上級單位

27、報送的預(yù)算報告 影響企業(yè)預(yù)算執(zhí)行的重點(diǎn)事項單獨(dú)披露的報告，它是對常規(guī)預(yù)算報告的補(bǔ)充說明 常規(guī)預(yù)算報告重點(diǎn)事項獨(dú)立披露報告突發(fā)事件緊急報告預(yù)算報告制度預(yù)算例會制度紅綠燈預(yù)警制度針對月度、季度、年度常規(guī)預(yù)算報告中主要預(yù)算項目報告而設(shè)計的預(yù)警制度 總部對各單位關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)實施的預(yù)警制度主要預(yù)算項目報告紅綠燈制度關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)預(yù)警紅綠燈制度月度預(yù)算例會年度預(yù)算考評例會季度利潤反饋報告 XX企業(yè) 年 季 金額單位：萬元4、CFO溝通能力“弱勢” 是財務(wù)、審計團(tuán)隊參與全面預(yù)算管理的最大能力障礙 5、以預(yù)算指標(biāo)完成為基礎(chǔ)， 完善公司業(yè)績評價與報酬計劃 湯說：心動才能行動 要“算先進(jìn)”不要“評先進(jìn)”考評指標(biāo)：淡

28、化賬面利潤，突出現(xiàn)金流量指標(biāo) CASH IS KING業(yè)績考核與全面預(yù)算的關(guān)系： 考核指標(biāo)必須體現(xiàn)戰(zhàn)略、預(yù)算導(dǎo)向 考核標(biāo)桿必須是預(yù)算目標(biāo)。預(yù)算考評的特點(diǎn)： 頻率：定期 重點(diǎn)：與預(yù)算目標(biāo)對照 時間：考慮過去，強(qiáng)調(diào)未來，后期補(bǔ)救 文化：鼓勵對話與溝通新興鑄管預(yù)算管理五原則： 1、多花錢不行 2、不花錢、少花錢也不行 3、超支超占與責(zé)任人員收入掛鉤4、各算各的賬5、不僅考核預(yù)算的執(zhí)行，也要考核預(yù)算的編制。 EBITDA付現(xiàn)人工成本員工總數(shù)凈利潤非付現(xiàn)其他支出總支出所得稅其他業(yè)務(wù)資本開支折舊EVA目標(biāo)資本回報率期初凈權(quán)益新業(yè)務(wù)收入比例運(yùn)營收入收入GDP比壞帳率ARPU用戶數(shù)量費(fèi)率MOU離網(wǎng)率用戶凈增競

29、爭對手客戶滿意服務(wù)質(zhì)量網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量以EBITDA為起點(diǎn)的經(jīng)營績效評價指標(biāo)體系關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的描述關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的功能是對公司戰(zhàn)略目標(biāo)的分解，并隨公司戰(zhàn)略的演化而被修正的是能有效反應(yīng)關(guān)鍵業(yè)績驅(qū)動因素的變化的衡量參數(shù)KPI分定量指標(biāo)和定性指標(biāo)兩大部分。其中定量指標(biāo)部分包括效益指標(biāo)和經(jīng)營運(yùn)作指標(biāo),主要從預(yù)算提取。定性指標(biāo)包括與業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略相一致的軟性參數(shù)等是對關(guān)鍵重點(diǎn)經(jīng)營行動的反映，而不是對所有操作過程的反映,一般不超過8個是由高層領(lǐng)導(dǎo)決定并被考核者認(rèn)同的避免指標(biāo)功能重復(fù)。使高層領(lǐng)導(dǎo)清晰了解對公司價值最關(guān)鍵的經(jīng)營操作的情況使管理者能及時診斷經(jīng)營中的問題并采取行動有力推動公司戰(zhàn)略的執(zhí)為業(yè)績管理和上下級的交流溝

30、通有一個客觀基礎(chǔ)使經(jīng)營管理者集中精力于對業(yè)績有最大驅(qū)動力的經(jīng)營方面關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)（KPI)選擇的原則關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的選擇及設(shè)定效益類界定性質(zhì)類別細(xì)分體現(xiàn)公司價值創(chuàng)造的直接財務(wù)指標(biāo)全面衡量實施戰(zhàn)略的最終成果資產(chǎn)盈利效率現(xiàn)金獲利能力盈利水平實現(xiàn)公司價值增長的重要營運(yùn)結(jié)果與控制變量根據(jù)核心任務(wù)而定,與發(fā)展戰(zhàn)略相一致,突出戰(zhàn)略的核心驅(qū)動因素收入類成本費(fèi)用類營運(yùn)效率類戰(zhàn)略控制類實現(xiàn)積極健康的工作環(huán)境與公司文化的人員管理指標(biāo)推動企業(yè)價值觀建立與人員組織競爭力的能力舉例回報率息稅前利潤利潤凈現(xiàn)金率營業(yè)額管理費(fèi)用分銷網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量市場份額員工滿意度集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)滿意度營運(yùn)類組織類對本部門和個人年度工作重點(diǎn)的描述根據(jù)職位說明書

31、和年度工作計劃業(yè)績考核體系實施到位工作目標(biāo)關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)權(quán)重的設(shè)定原則 戰(zhàn)略性 影響力。每項指標(biāo)權(quán)重不低于5，并取其整數(shù)綜合性。官位差異性?！肮佟痹酱螅б骖愔笜?biāo)權(quán)重越大，反之，營運(yùn)類指標(biāo)權(quán)重越大盡量在同級中保持一致，但允許差異100806040200得分50% 80% 100% 120% 140%20.81.2目標(biāo)利潤指標(biāo)完成率得分曲線圖指標(biāo)值某集團(tuán)對下級公司進(jìn)行預(yù)算管理和經(jīng)理人業(yè)績報酬：先A=0.15, 0 1 1、 實際利潤/ 預(yù)算利潤1 A 時 經(jīng)理人業(yè)績報酬 預(yù)算利潤2、 實際利潤/ 預(yù)算利潤1 A 時 經(jīng)理人業(yè)績報酬 預(yù)算利潤 （實際利潤預(yù)算利潤）2、 實際利潤/ 預(yù)算利潤1 0 時

32、 經(jīng)理人業(yè)績報酬 （實際利潤預(yù)算利潤）個人觀點(diǎn)，僅供參考！ 謝謝1. 更重要的是，娜娜從她身上感受到了一種特殊的氣質(zhì)，而這種氣息，讓她覺得有些熟悉。 不同于藍(lán)軒宇那種無比親切的熟悉，而是一種物以類聚的熟悉。 娜娜主動走上前去，來到這個小女孩兒面前，問道：“你叫什么名字？” 小女孩兒眨了眨眼睛，看著娜娜似乎有些畏懼，但還是脆生生的道：“老師好，我叫凍千秋?！?毫無疑問，和她嬌柔的外表相比，她有一個無比霸氣的名字。 “凍千秋？”娜娜眼神微動，“幾歲六歲半，快七歲了?！眱銮锘卮鸬馈?.娜抬起右手，向她頭上摸去。凍千秋卻嚇了一跳，飛速的向后跳開一步，想要避開娜娜的手掌?？赡饶葏s如影隨形一般，根本沒有

33、被她拉開距離 當(dāng)娜娜的手掌輕巧的落在她頭上的那一瞬，凍千秋只覺得一切似乎都變得虛幻了，剎那間，周圍的一切都變得不真實起來。 娜娜的手掌在她頭上輕輕的摸了摸，點(diǎn)點(diǎn)頭，“我明白了?！?說完這句話，她重新走到所有學(xué)生們面前，“今天，古武課正式開始。古武教導(dǎo)的，就是上古魂師們的一些戰(zhàn)斗方式以及一些戰(zhàn)斗技巧。既然是戰(zhàn)斗，就是用于實戰(zhàn)。所以，我們的古武課程無論是開始還是結(jié)束，都是以實戰(zhàn)為先。”3. 凍千秋依舊站在隊伍之中，可她看著娜娜的眼神，分明有些畏懼。粉嫩的小嘴開合，似乎想要說些什么，但又沒有說出。但在畏懼的同時，她的眼底深處也多了一抹好奇。這位這么漂亮的娜娜老師，究竟是明白了什么??？唐樂，我們接下來

34、要前往天羅星巡演了哦。話說，你真的不打算再唱一首歌嗎？我承認(rèn)，你的念實在是太好聽了?？墒牵鸵皇滓蔡珕握{(diào)了吧。念的歌詞就是你自己寫的，你寫的那么好，為什么不再寫一個呢？”4.模擬艙是什么？藍(lán)軒宇其實是很好奇的。這還是他第一次見到模擬艙。倒不是藍(lán)瀟和南澄不舍得，而是因為他年紀(jì)太小。 一般來說，模擬艙要十歲以上，有相對自控行為能力的人才可以使用。因為那將完全進(jìn)入到另一個世界，年紀(jì)太小進(jìn)入，容易迷失自我，與原本世界的認(rèn)知錯亂。 但藍(lán)軒宇還是聽說過的，伴隨著科技進(jìn)步，模擬艙已經(jīng)到了相當(dāng)高科技的程度，幾乎能夠百分之百擬真真實世界。 譬如機(jī)甲師訓(xùn)練，幾乎全都是通過模擬器來完成的，不需要承受傷害，卻百分之百

35、模擬出戰(zhàn)斗和駕駛時的狀態(tài)，訓(xùn)練效果絕佳。但一般來說，這種訓(xùn)練還是會加入一些痛覺的，以作為刺激，但都不會增加的太強(qiáng)。 十臺銀色模擬艙熠熠生輝，每一臺的占地面積都在四平方米左右，足以容納各種身材的人。 在本院老師的指導(dǎo)下，十名學(xué)員分別進(jìn)入到一個模擬艙之中，這模擬艙的座艙非常奇特，并不是專門的座椅，而是看上去如同粘稠液體一般的透明物質(zhì) 當(dāng)藍(lán)軒宇邁入其中時，頓時覺得宛如踩入泥塘之中一般，十分的怪 “轉(zhuǎn)身，坐下去?！蹦林靥煊H自指導(dǎo)藍(lán)軒宇，對于這個精神力接近一百的孩子他著實是很感興趣。 藍(lán)軒宇緩緩坐入其中，頓時感覺到整個身體都陷入了進(jìn)去，眼看著頭部也要陷入那透明膠質(zhì)時他不由得有些慌張。但就在這時，一個金屬

36、面具從上方落下，覆蓋在他的面龐上，下一刻，他的身體才被那透明膠質(zhì)徹底浸泡在內(nèi)。 整個人完全沉入那透明膠質(zhì)，粘稠感卻隨之消失了，他突然感覺到，自己似乎是自由的，而金屬面具上傳來陣陣酥麻的感覺，引動的他的精神之海不斷的輕微震顫著。 們不用驚慌，你們現(xiàn)在感受的一切正常，接下來，你們將進(jìn)入另一個世界之中。你們要做的，就是在這個世界里面活下來。一旦在其中被殺死，你們的綜合考核就結(jié)束了。在考核的過程中，那就是生死戰(zhàn)場，你們可以無所不用其極。甚至是擊敗遇到的同學(xué)。綜合考核，開始?！?“嗡” 輕微的嗡鳴聲中，藍(lán)軒宇只覺得身上驟然一松，整個人仿佛在向下墜落似的，下一瞬，原本漆黑的眼前突然一亮。 柔和的陽光帶來溫

37、暖，藍(lán)軒宇的意識也隨之變得清晰起來。眨了眨眼睛，他驚訝的發(fā)現(xiàn)，自己在一條小河邊，河水正從自己面前淙淙流過，空氣清新而充向，小河兩邊都是茂密的森林。 他看看自己的雙手，再看看周圍的一切，心中充滿了震撼。 這？這是模擬的世界嗎？可是，和真實的世界真的好像、好像啊！ 他下意識的掐了一下自己的手臂，不怎么疼，只是略有感覺。這才讓他找到了一些身在虛擬世界的感受?？萍颊娴氖翘衿媪税?！這種感覺也實在是太過美妙。 他向前跑了兩步，一切如常，和自己平時的行動并沒有任何區(qū)別。感受了一下體內(nèi)的魂力，也是如此。 略微做了做舒展運(yùn)動，藍(lán)軒宇再朝著四下看看。腦海中回憶著先前那位老師的話語。 活下來！這就是這次考核的主題

38、。可這里感覺真的好棒??！這種身在大森林內(nèi)部的感覺真的是太美妙了，滿眼都是陽光和綠色，還有清新的空氣。在現(xiàn)實界中，他從來都沒有去過這么美的地方呢。5. 略微思考了一下，藍(lán)軒宇心中一動，臉上頓時露出了笑容。因為他突然發(fā)現(xiàn)，自己的運(yùn)氣很好。因為，他出現(xiàn)的這個地方，可是有一條小河的??！6. 這條小河其實說是小溪也差不多，寬不過兩米，深度能有兩尺就不錯了。7. 可不管怎么說，這也是一條河啊！水元素要比其他地方更加充沛，而擁有水元素掌控的他，無疑在這里能夠發(fā)揮出更大的實力。8. 老師們上課時早就教導(dǎo)過，魂師的實力，和所處環(huán)境呈正相關(guān)。譬如，植物系魂師在有植物的地方，就能發(fā)揮出更強(qiáng)的實力?；饘傩曰陰熢谡绨l(fā)

39、揮出的實力就更強(qiáng)。9. 毫無疑問，此時所處的這個環(huán)境對于藍(lán)軒宇來說肯定是最有利的。他的武魂是藍(lán)銀草，本身就是植物系，再加上這里還有充沛的水元素，無形之中，就讓他的整體實力上升了幾分。10. 不就是活下去嗎？在這最適合自己武魂的地方，肯定能活的更好吧。想到這里，藍(lán)軒宇已經(jīng)做好了決定，直接找了塊石頭坐了下來?？粗車拿谰?，不亦樂乎。11. 紫蘿分院體育館。12. 牧重天和其他幾位本院老師站在一個大屏幕前，屏幕一共有是個分屏，呈現(xiàn)出十名學(xué)員在虛擬世界森林中不同位置的表現(xiàn)。13. 被虛擬出的當(dāng)然不會是一片普通森林，而是一片魂獸森林，至于學(xué)生們會在森林中遭遇什么，都是隨機(jī)的。但他們的表現(xiàn)都會被記錄在案

40、，會根據(jù)隨意遇到的情況和應(yīng)變來打分。14. 因為藍(lán)軒宇先前驚人的九十九點(diǎn)精神力，所以特別被牧重天所注意，他的分屏顯示也被放在了中央。15. 當(dāng)牧重天看到這孩子在河邊找了塊石頭坐了下來的時候，臉上的表情頓時變得古怪起來。16. “現(xiàn)在的孩子，確實是缺乏一些常識?。　蹦林靥煊行o奈的說道。17. 旁邊另一名老師笑道：“這不是顯而易見的嗎？他們從小在城市中長大，又何曾去過魂獸森林這種地方。當(dāng)然也更不知道魂獸的習(xí)性了?；觎`的存在，再加上魂獸被隔絕在專門星球生存，讓有關(guān)于魂獸的知識變得越來越不重要，甚至在高級學(xué)院都是選修課。他才八歲吧，又怎么會知道森林中的水源地一定是最容易遇到魂獸的?！?8. 牧重天聳

41、了聳肩膀，道：“我們這考核的烈度最強(qiáng)到什么程度？”19. “千年魂獸吧。畢竟這些孩子太小，就算是千年魂獸，秒殺他們的可能性都很強(qiáng)。不過我們做過設(shè)定，千年魂獸都是相對來說性格較為溫和的。省得給這些孩子們留下心理陰影?！?0. 牧重天微笑道：“那就讓我們拭目以待吧?！?1. 河邊。22. 藍(lán)軒宇百無聊賴的四下看看，好像也沒什么??！為什么先前那老師說的好像挺危險似的？23. “呼哧、呼哧、呼哧！”正在這時，藍(lán)軒宇聽到了一個有些奇怪的聲音。他的反應(yīng)很快，下意識的從大石頭上一躍而下，迅速隱藏在石頭側(cè)面。24.-25.第六十六章 初戰(zhàn)26. 如果是在萬年前，或者是更久遠(yuǎn)的時代。所有魂師要學(xué)習(xí)的最重要課程都

42、和魂獸有關(guān)。因為在那個時候，只有了解魂獸，才能更好的去選擇自己魂環(huán)的方向。27. 而最近萬年來，魂靈體系的完善，再加上人類與魂獸和平共處，有關(guān)于魂獸的課程更多的只有專門研究人員才回去研究了。譬如，藍(lán)瀟。28. 藍(lán)軒宇小的時候，藍(lán)瀟就經(jīng)常帶他看一些魂獸的圖冊，給他當(dāng)故事去講述一些有關(guān)于魂獸的知識。所以，在同齡人之中，他肯定是對魂獸最為了解的。畢竟，他有一個研究古魂獸的父親。29. 所以，當(dāng)他隱藏在石塊旁，看到那聲音傳來的主人時，第一反應(yīng)是松了口氣。30. 那是一只身體碩大的魂獸，身長大約在五米開外，高也有一米八左右，全身肥碩，頭部巨大，尾巴卻很細(xì)小。一雙眼睛長在頭部兩側(cè)，搖頭晃腦的，緩緩走向河水

43、。31. 吞馬！32. 一種體型非常龐大，力量驚人的魂獸。但也是一種性格特別溫和的魂獸。就算是一些小型魂獸在它身上玩鬧它一般都不會發(fā)脾氣。而且是食草魂獸。最喜歡水，在水里游動的速度要比在陸地奔跑更快。最愛做的事情就是睡覺33. 因為自身體積碩大、力量驚人，皮膚表面的角質(zhì)層又特別厚重，所以也沒什么天敵。在魂獸中，是典型的老好人。就算是遠(yuǎn)比它們強(qiáng)大的魂獸，也少有會來找它們麻煩的。吞馬身上有很多寄生蟲，是食肉動物也不喜歡的，吃了容易肚子疼34. 這只吞馬體型如此肥碩，就算沒有千年也有八百年修為了吧？藍(lán)軒宇心中暗暗的判斷著。35. 而這也是他第一次見到魂獸，雖然是在虛擬的世界之中，但還是讓他非常感興趣

44、。36. 那肥碩的吞馬緩緩走到河邊，先是張開大嘴喝了幾口水，然后再緩緩的向河內(nèi)走去，把自己碩大的身體全都浸泡在河水之中。37. 它實在是太肥碩了，以至于身體浸泡在河水中后，這條小河都要斷流了。但它卻樂得享受那被河水沖刷的快樂，嘴里依舊發(fā)出著“呼哧、呼哧”的聲音。38. 藍(lán)軒宇笑瞇瞇的蹲在大石頭旁邊看著吞馬，魂獸，真有意思呢。聽爸爸說過，好像最高級別的旅游就是去那兩顆魂獸星去看魂獸，只是需要花費(fèi)特別、特別多的聯(lián)邦幣。等自己長大了，賺了錢，一定要去魂獸星看看，一定會特別有趣吧。39. 據(jù)說，那兩顆星球，一顆叫龍皇星，一顆叫龍王星。不知道會是什么樣子呢。那里真的會有巨龍么？40. 一想到這些，藍(lán)軒宇

45、就莫名的有些興奮起來。41. 就在這時，突然間，他體內(nèi)沒來由的一熱，讓正心存興奮的他頓時驚醒。緊接著，一股惡風(fēng)就從背后襲來。42. 哪怕是在體育館內(nèi)觀察著學(xué)生們表現(xiàn)的老師們，在這一刻都不禁皺起了眉頭。這個長得很好看，卻站在那里看著吞馬傻笑的小家伙，恐怕要被淘汰了啊！43. 可就在這時，身在屏幕內(nèi)，完全背對危險的藍(lán)軒宇，卻做出了令他們吃驚的反應(yīng)。44. 他整個身體猛然前撲，看上去就像是要摔倒似的。右手在地面上一撐，已經(jīng)接近失控的身體變成側(cè)轉(zhuǎn)，右腳腳尖點(diǎn)在地面上，完全是利用腳踝的力量一瞪，整個人竟是在間不容發(fā)之際完成了一個變向，橫著就彈了出去。45. 一道黑影下一刻就撲在了他彈身之前的地方，地面上

46、留下了十道深深的痕跡。46. 藍(lán)軒宇一個魚躍前滾翻，順勢站起，同時駭然朝身后看去。47. 他剛剛所做的這些完全都是下意識的反應(yīng)，是當(dāng)初和娜娜在一起，每天練習(xí)追逐、抓人練就的步法。48. 娜娜都說過，他這步法勉強(qiáng)可以算是小成了，想要更好就只能是不斷的增加熟練度和提升魂力。49. 娜娜走了這些日子，藍(lán)軒宇一天都沒有懈怠過。經(jīng)歷過那幾件事之后，現(xiàn)在的他特別知道努力。尤其是他非常想達(dá)到二十級去找他的娜娜老師。50. 娜娜留下的魂導(dǎo)通訊號碼，南澄查過了，那需要在天斗星才能打通聯(lián)系上。也就是說，必須要去天斗星才行。51. 南澄已經(jīng)答應(yīng)他，等他的魂力快到二十級的時候，就專門帶他去天斗星一趟，去找娜娜。52.

47、 藍(lán)軒宇得到了這個承諾和保證之后哪能不努力??！他巴不得早點(diǎn)去找他的娜娜老師呢。53. 所以，這步法和當(dāng)初相比，已經(jīng)練得越發(fā)純熟了。當(dāng)然，能夠避開這一下，也和他體內(nèi)一熱那種感覺有關(guān)。他隱約知道，那應(yīng)該是和自己的金紋藍(lán)銀草有關(guān)的，金紋藍(lán)銀草在守護(hù)自身這方面特別擅長。54. 此時他才看清，那突然從背后不聲不響襲擊自己的，是一頭狼。55. 通體呈獻(xiàn)為淡淡的墨綠色，但身體周圍卻有一些扭曲的光芒，讓它顯得似乎有些虛幻。56. 身長大約在兩米左右，體型偏瘦，不算特別龐大。但一雙幽綠色的眼睛看上去卻十分滲人。尾巴垂在身后，不聲不響的，緩步向藍(lán)軒宇這邊逼來。57. 這是58. 藍(lán)軒宇頓時想起一種魂獸。59. 幽

48、冥狼！60. 他這時心中除了害怕之外，多少還有些慶幸，慶幸于自己跟爸爸還是學(xué)過一些有關(guān)于魂獸知識的，有關(guān)于幽冥狼的情況，頓時浮現(xiàn)在自己心中。61. 幽冥狼，等等！幽冥狼是群居的啊！62. 他迅速回身看去。63. 果不其然，就在他身邊不遠(yuǎn)處，還有森林邊緣，又有兩只幽冥狼鉆了出來，正不聲不響的朝著他這邊靠近。64. 幽冥狼本身并不是什么特別強(qiáng)的魂獸，它們速度較快，身上會有一種叫做幽冥之光的天賦能力。幽冥之光除了對它們加速之外，還能降低物理攻擊造成的傷害。在魂獸之中是較為普通的。65. 可是，這普通也是相對而言。對于藍(lán)軒宇這么一個實際年齡只有七歲的孩子來說，那可就不普通了?。?6. 怎么辦？藍(lán)軒宇心

49、中首先產(chǎn)生的就是這個念頭。面對三頭幽冥狼，而且從它們身上的幽冥之光就能看出，這三頭幽冥狼恐怕都有百年級別了。這絕不是只有十四級魂力的自己所能應(yīng)對的。恐怕要三十級以上的魂師才能較為從容的去面對它們吧。67. 跑？自己人小腿短的，怎么可能跑得過以速度見長的它們？68. 如果是娜娜老師知道自己面對這樣的情況會怎么告訴自己呢？藍(lán)軒宇搜刮著娜娜留下的印象。69. 不要慌，對，娜娜老師一定會先說，遇事不要慌張。然后怎么辦？70.-71.第六十七章 優(yōu)秀72. 藍(lán)軒宇的大腦開始飛速的運(yùn)轉(zhuǎn)起來。73. 無論是在哪個時代，魂師面對魂獸，其實最重要的一點(diǎn)都是要對魂獸足夠了解，然后才能制定相應(yīng)的策略去面對魂獸，戰(zhàn)勝

50、魂獸。74. 藍(lán)軒宇現(xiàn)在腦海中出現(xiàn)的就是有關(guān)于幽冥狼的資料。75. 除了它們的特性之外，爸爸好像說過，幽冥狼生性多疑，一般不喜歡正面進(jìn)攻，而是尋找到破綻之后一擊制敵。就像先前偷襲自己。也就是說，它們其實也會有害怕么？76. 想到這里，藍(lán)軒宇心中一動，左手抬起，一根根銀紋藍(lán)銀草頓時反卷而下，覆蓋住了他的手掌。一枚水球也隨之出現(xiàn)在他掌心之上，被他托舉在頭頂上方。77. 果然，當(dāng)這水球出現(xiàn)的時候，三頭正在緩緩靠近的幽冥狼都停下了腳步。幽綠色的眼睛緊緊的盯視著藍(lán)軒宇，然后緩緩向側(cè)方徘徊，圍繞著他。78. 狼是一種特別有耐心的魂獸，它們也特別擅長尋找機(jī)會。甚至可以和目標(biāo)不斷的消耗，消耗到對方疲倦露出破綻

51、為止。79. 爸爸當(dāng)初是這么說的，但至少，在看到水球讓幽冥狼暫時停下之后，藍(lán)軒宇略微松了口氣。80. 他略作思考之后，手中的水球開始出現(xiàn)變化，緩緩的凝結(jié)成一枚冰球，散發(fā)著淡淡的寒意。81. 幽冥狼的步伐頓時變得更慢了幾分，警惕的看著他。82. 藍(lán)軒宇把冰球交到自己的右手之中，然后左手又凝聚出一枚同樣大小的冰球。83. 河邊水元素充沛，他在操控的時候還是相當(dāng)容易的。84. 然后他緩緩向前走了一步。85. 三頭幽冥狼幾乎是同步跟著他走出一步，依舊保持著先前和他同樣的距離。86. 藍(lán)軒宇看看周圍，突然，他加快了腳步，猛的朝著一個方向跑出三步。87. 三頭幽冥狼像是嚇了一跳，先是后躍，拉開了一點(diǎn)距離，

52、然后才跟了上來。88. 而就在這時，藍(lán)軒宇突然發(fā)足狂奔起來，認(rèn)準(zhǔn)一個方向就跑。89. 逃跑？逃跑的時候可是最容易露出破綻的?。∪^幽冥狼鍥而不舍的迅速追了上來。90. 正向藍(lán)軒宇判斷的那樣，論奔跑，他怎么可能比得上以速度見長的幽冥狼呢？91. 很快三頭幽冥狼就追了上來。92. 但就在這個時候，藍(lán)軒宇的腳下卻突然出現(xiàn)了變化，他先是向左右各自大幅度的虛晃一下，然后身體旋轉(zhuǎn)，借助前沖的慣性，滴溜溜一個轉(zhuǎn)身，就改變了方向。93. 在高速行進(jìn)過程中突然變向，這可不是一件容易做到的事情??！而且他這個變化的速度極快，給人一種眼前一花的感覺，三頭幽冥狼因為個性使然，原本已經(jīng)做好撲擊準(zhǔn)備的它們頓時停頓了一下，然

53、后才急剎，改變方向，去追變向的藍(lán)軒宇。94. 速度是不如它們，但變向這方面，藍(lán)軒宇竟然還超過了三頭幽冥狼。95. 而也就在這時，藍(lán)軒宇右手上金紋藍(lán)銀草浮現(xiàn)，他整個人的速度猛然增加，不僅如此，右臂掄起，猛的將右手之中的冰球投射了出去。96. 并不是扔向身后的三頭幽冥狼，而是朝著斜前方扔了過去。97. 那個方向，正是先前他看到的那頭浸泡在河水之中洗澡的吞馬?。?8. “砰！”冰球在吞馬頭頂上方炸開，爆炸力帶著冰霧和冰屑狠狠的沖擊在了它身上，尤其是眼睛的位置。99. 對于任何魂獸來說眼睛也都是脆弱的。更何況還是如此冰冷。100. 吞馬頓時吃痛，猛然直立起來，仰天發(fā)出一聲咆哮。101. 就在這時，藍(lán)軒

54、宇已經(jīng)沖到河邊，身體猛然躍起，跳到吞馬背上，腳尖在他背上一點(diǎn)，就借勢跳過了河。然后左手之中的冰球在這個時候扔了出去。102. 冰球在飛行的過程中竟是一分為三，分別朝著三頭幽冥狼的方向飛射而去。103. 三頭幽冥狼眼看就到河邊了，卻被仰頭怒吼的吞馬嚇了一跳。這吞馬再溫和，那也是強(qiáng)大的千年魂獸。它的力量和防御可不是幽冥狼招惹得起的。104. 而就在這時，三枚冰球已經(jīng)到了它們近前。三頭幽冥狼身體一伏，它們并沒有從這三枚冰球上感覺到什么威脅。105. 然而，詭異的一幕出現(xiàn)了。那三枚冰球在距離它們的頭部大約還有兩米的地方，突然在空中拐了個彎，然后全都朝著吞馬的方向飛去了。這冰球竟然在空中劃出了弧線。10

55、6. 吞馬在洗澡的時候，是閉著眼睛享受的，冰球炸開，刺激了它脆弱的眼皮，讓這溫和的千年吞馬大怒。怒吼咆哮之時，藍(lán)軒宇已經(jīng)從他背上跳了過去，以它的體積和防御，根本就沒什么感覺。107. 三頭幽冥狼的接近它當(dāng)然是感受到的，在怒吼的過程中，正扭頭過來，剛好看到的，就是那三枚冰球朝著自己飛來。108. 是它們！109. “吼”吞馬暴怒大吼，三枚冰球在空中瞬間被震碎成齏粉，然后它那碩大的身軀就從河里站了起來，張著血盆大口就朝著三頭幽冥狼沖了過去。110. “嗷嗷嗷！”巨大的聲浪帶著氣流吹的三頭幽冥狼就地翻滾，恐懼的尖叫聲中，夾著尾巴掉頭就跑。111. 如果它們會說話，此時一定很想大喊一聲：冤枉??！112

56、. 吞馬雖然體型龐大、行動緩慢，但它能夠被大多數(shù)食肉魂獸放過除了皮糙肉厚之外，肯定也有著它足以威懾的一面。113. 吞馬本身是吃草的，但急了也一樣能吃肉。天賦技能吞噬，擁有恐怖的吞吸之力。那巨大的大嘴張開，一口就能吃掉半頭幽冥狼毫無問題。它一發(fā)怒，頓時嚇得三頭幽冥狼屁滾尿流。114. 藍(lán)軒宇落在河的另一邊，呼吸有些急促，小臉微紅，眼中的驚懼之色并未減退，但看著三頭幽冥狼就這么跑了，這才大大的松了口氣，背后的衣襟卻已經(jīng)被汗水浸透了。115. 果然好危險啊這里！116. 紫蘿分院體育館。117. 眾位本院老師面面相覷，就連牧重天心中都是極其震驚的。118. 驅(qū)馬吞狼？這是一個年僅八歲的孩童能夠做到

57、的？尤其是藍(lán)軒宇那冰球的控制，可謂妙到毫顛。最后三個帶有回旋之力的冰球可以說是決定性的，禍水東引，借助吞馬之力嚇跑了幽冥狼。119. 無論是應(yīng)變速度、反應(yīng)速度再加上自身對于武魂的控制力，都是可圈可點(diǎn)。簡直可以說是教科書一般的應(yīng)對方式??！120. 牧重天一拍大腿，“這孩子要了?！?21.-122.第六十八章 三眼魔猿123. 他們選的就是天才，毫無疑問，藍(lán)軒宇絕對符合天才的一切特質(zhì)。124. “現(xiàn)在把他弄出來嗎？”坐在屏幕前的老師問道，他們又何嘗不是驚艷呢？考核的學(xué)校紫蘿分院當(dāng)然不是第一個，他們這次考核，幾乎覆蓋了天羅星多座分院，但一下就能讓人眼前一亮的孩子可不多?。∷{(lán)軒宇剛剛的表現(xiàn)，雖然武魂沒

58、有多強(qiáng)，可他的反應(yīng)、應(yīng)變還有對于局面的判斷，無不妙到毫顛。就算是成年魂師遇到這種情況恐怕都很難有他處理的這么好了。125. 這怎能不讓人感到驚喜呢？126. “繼續(xù)，看看他還能做到多少。這對他來說也是一次歷練?！?27. 藍(lán)軒宇這會兒的反應(yīng)還是挺大的，這是他第一次面對魂獸，雖然嚇跑了三頭幽冥狼，可他自己也被嚇得夠嗆。那可是魂獸?。≈徊钜稽c(diǎn)，他就要成了幽冥狼的盤中餐了。128. 這虛擬世界實在是太真實了，真不敢想象如果被幽冥狼咬上一口會是怎樣的感覺。129. 吞馬嚇跑了幽冥狼，終究是性格溫和速度又慢，優(yōu)哉游哉的重新回到河水中趴了下來，看都沒看藍(lán)軒宇一眼。130. 藍(lán)軒宇心中微動，他突然覺得，這吞

59、馬似乎也挺可愛的，既然它不會主動攻擊自己，那不如索性就在它身邊好了。再有先前幽冥狼的情況，故技重施似乎也是不錯的選擇?。?31. 想到這里，藍(lán)軒宇就在距離吞馬不遠(yuǎn)的地方坐了下來，把后背的方向?qū)χ恬R，目光不時朝著四周警惕的看著。有了先前的教訓(xùn)，他可是一點(diǎn)都不敢大意??！132. 事實證明，他的選擇是相當(dāng)正確的，很快，他就又看到有魂獸出現(xiàn)了。這些魂獸大多數(shù)是來河邊喝水的，但也有發(fā)現(xiàn)他的，發(fā)現(xiàn)他的魂獸有一些表示了惡意和進(jìn)攻性，這個時候藍(lán)軒宇就會向吞馬身邊靠靠。那些魂獸果然沒太敢靠近。133. 無論怎么說，吞馬也是千年魂獸，在魂獸的世界中還是涇渭分明的。除非是134. “砰、砰、砰！”低沉的悶響聲響起

60、，周圍的森林似乎都在輕微的震顫著。135. 原本匍匐在河水中的吞馬突然抬起頭來，慵懶的眼眸中流露出幾分警惕之色，而在河邊附近喝水的其他魂獸們也都是朝著那聲音傳來的方向看去。136. “嗷嗷嗷嗷”就在這時，憤怒的咆哮聲從森林中響起。先前還處于觀望狀態(tài)之中的魂獸們頓時毫不猶豫的撒腿就跑，朝著反方向跑。就連那吞馬也不例外。137. 什么情況??！吞馬別跑??！藍(lán)軒宇心中一急，這吞馬對他的保護(hù)可是有一段時間了，他是相當(dāng)滿足的，這一跑，他可怎么辦??？138. 就在這時，森林之中，一道小小身影全身帶著白光飛速的朝著他這邊沖了過來。139. 藍(lán)軒宇先是一愣，但緊接著竟是認(rèn)出了那道身影來，不是別人，正是葉靈瞳。1