管理會計與企業(yè)決策ppt課件

1、管理會計與企業(yè)決策第一講 管理的基本知識一、管理的含義及學(xué)派（一）管理的定義 管理，顧名思義：既管且理。 管理是通過計劃、組織、控制、激勵和領(lǐng)導(dǎo)等環(huán)節(jié)來協(xié)調(diào)人力、物力和財力資源，以期更好的達成組織目標的過程。這個定義有三層含義： 第一、說明了管理采用的措施是計劃、組織、控制、激勵和領(lǐng)導(dǎo)這五項基本活動。 第二、第一層含義的目的是協(xié)調(diào)人力、物力和財力資源。 第三、第二層含義的目的是更好的達成組織目標。這也是管理活動的根本目的。(二）現(xiàn)代管理學(xué)派1、管理程序?qū)W派2、行為科學(xué)學(xué)派3、決策理論學(xué)派4、系統(tǒng)管理理論學(xué)派5、權(quán)變理論學(xué)派6、管理科學(xué)學(xué)派7、經(jīng)驗主義學(xué)派泰勒科學(xué)管理（古典學(xué)派）巴納德組織論（社

2、會系統(tǒng)學(xué)派）法約爾一般管理（古典學(xué)派）布萊特伯法 數(shù)理學(xué)派康托洛奇里昂捷夫西蒙 決策學(xué)派卡斯特米勒 系統(tǒng)學(xué)派羅森茨韋克德魯克 古典學(xué)派戴爾梅奧人際關(guān)系論（人際關(guān)系學(xué)派）1911管理科學(xué)學(xué)派馬斯洛 行為科學(xué)學(xué)派赫茲伯格勞倫斯洛希 權(quán)變學(xué)派伍德沃德孔茨 管理程序?qū)W派奧唐奈1938193319161954194970年代195560年代19581953二、中國傳統(tǒng)文化特征1、入世精神2、倫理中心3、重義輕利4、中庸之道5、重視名節(jié)6、勤儉傳統(tǒng)7、廉潔意識8、家庭觀念9、任人為賢10、辯證思維三、中國古代的管理思想1、天時，地利，人和2、修身，齊家，治國3、窮究事理，先謀后事4、剛?cè)岵?，德刑并?、

3、義利兩全，富民強國6、知人善任，賞罰嚴明7、事在四方，要在中央8、不諂不瀆，上下同欲第二講 決策與預(yù)測（一）決策 “不謀萬世，不足謀一時；不謀全局，不足謀一域?！币弧Q策的含義 定計、決斷企業(yè)是什么？ 企業(yè)是以生產(chǎn)經(jīng)營為手段的盈利組織。 對于一個企業(yè)的經(jīng)理人員而言，所面臨的最重大的戰(zhàn)略決策不外乎生產(chǎn)什么、產(chǎn)品銷售多少、以什么樣的價格出售以及相應(yīng)的生產(chǎn)投入（如勞動力資本）的數(shù)量及比例如何確定。 決策是指為了實現(xiàn)一定的目標，根據(jù)預(yù)測得到的資料從若干可供選擇的方案中選擇一個最優(yōu)方案的過程。二、決策的分類（一）按決策的層次分類1、高層決策：是指企業(yè)最高層次領(lǐng)導(dǎo)對涉及企業(yè)全局性、長遠性等重大問題所作的決

4、策。2、中層決策：是指企業(yè)中層管理人員對一些局部問題、具體問題上所作的決策。3、基層決策：是指企業(yè)基層管理人員對上一層決策付諸具體落實的決策。（二）按決策的時期長短分類1、短期決策：是指企業(yè)在現(xiàn)有的生產(chǎn)能力和條件的基礎(chǔ)上，合理地利用各種經(jīng)濟資源，更好地實現(xiàn)企業(yè)的目標而進行的經(jīng)營決策。2、長期決策：是為了改變和擴大企業(yè)的經(jīng)營能力和生產(chǎn)能力而進行的決策。它是指對生產(chǎn)經(jīng)營在一年以上、較長期間內(nèi)有持續(xù)影響的決策。（三）按決策組織活動的形態(tài)1、程序化決策：指呈現(xiàn)重復(fù)和例行狀態(tài)，以致人們?yōu)槠渲贫ǔ鲆惶坠潭ǔ绦?，?dāng)每一個問題發(fā)生時，不必重復(fù)再實施新的決策，可以按原有設(shè)立的一套例行程序來進行工作。2、非程序化

5、決策：是屬于新規(guī)定的、非例行的、呈非程序化的決策。判定問題確定目標提出備選方案比較評價方案選擇確定方案執(zhí)行決策核查與控制反饋三、決策的程序1、提出決策的問題，確定決策目標2、搜集加工有關(guān)資料，擬定可行性方案3、比較、評價備選方案4、選擇、確定最優(yōu)方案5、執(zhí)行決策6、檢查與控制第三講 決策與預(yù)測預(yù)測“大夢誰先覺？平生我自知”一、預(yù)測分析的概念 預(yù)測分析是指經(jīng)濟預(yù)測過程中，根據(jù)過去和現(xiàn)在預(yù)見未來，以及根據(jù)已經(jīng)推測未知所采用的各種科學(xué)的專門分析方法。管理會計中預(yù)測分析的主要內(nèi)容包括銷售預(yù)測、利潤預(yù)測、成本預(yù)測和資金預(yù)測四個方面。 二、預(yù)測分析的程序 1、明確預(yù)測目標2、收集和研究有關(guān)資料3、建立預(yù)測

6、模型4、作出預(yù)測5、定期檢驗證三、銷售預(yù)測（一）銷售預(yù)測的作用1、銷售預(yù)測的概念 銷售預(yù)測是企業(yè)在充分調(diào)查、收集各種必需資料的基礎(chǔ)上，運用科學(xué)的方法對影響企業(yè)銷售的各種因素進行分析，測算未來一定時期內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品銷售量或銷售額及變化趨勢的一種方法。2、銷售預(yù)測的作用（1）、可以改進銷售工作，提高銷售的效率和效果，以保證企業(yè)實現(xiàn)更多的利潤。（2）、可以使企業(yè)在市場經(jīng)濟條件下以銷定產(chǎn)，據(jù)此安排生產(chǎn)計劃和其他有關(guān)計劃，爭取更好的效益。（二）影響銷售預(yù)測的主要因素1、內(nèi)部因素（1）企業(yè)的生產(chǎn)能力（2）產(chǎn)品價格（3）產(chǎn)品的功能與質(zhì)量（4）企業(yè)提供的配套服務(wù)（5）各種廣告宣傳手段的應(yīng)用（6）推銷的方式2、外部

7、因素（1）國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模和速度（2）社會的購買水平（3）消費結(jié)構(gòu)和消費傾向（4）市場價格（5）市場競爭態(tài)勢（三）銷售預(yù)測的方法1、定性銷售預(yù)測 定性銷售預(yù)測又稱為非數(shù)量法，它主要是借助有關(guān)專業(yè)售貨員的政策水平、知識技能、實踐經(jīng)驗和綜合分析能力，在調(diào)查研究基礎(chǔ)上，對企業(yè)產(chǎn)品的市場銷售量的發(fā)展趨勢作出判斷。它分為全面調(diào)查法；典型調(diào)查法；直接調(diào)查法；間接調(diào)查法；專家集合意見法；德爾菲法。2、定量銷售預(yù)測方法 定量銷售預(yù)測方法主要是根據(jù)產(chǎn)品銷售的歷史資料，運用特定的方法確定銷售中有關(guān)因素之間的數(shù)量關(guān)系及其變化規(guī)律，然后，據(jù)以測知未來的產(chǎn)品銷售情況。它分為趨勢預(yù)測法和因果分析法。第四講 會計信息 為了

8、目的的手段 一、會計信息 1、從使用者角度看會計 經(jīng)濟活動 會計過程 會計信息 決策 2、會計信息的種類 （1）財務(wù)會計 財務(wù)會計（Financial accounting）指的是那些描述經(jīng)濟實體（可能是一個組織和個人），財務(wù)資源、債務(wù)和經(jīng)濟活動的信息。在某個時點，會計師及時利用財務(wù)狀況這個術(shù)語來描述一個企業(yè)的財務(wù)資源和債務(wù)，并用經(jīng)營成果來描述企業(yè)在本年度的財務(wù)活動。 財務(wù)信息主要幫助投資者和債權(quán)人決定：將手中的資源投資到哪些地方？這類決定對社會而言是非常重要的，正是這些決策決定了哪些公司和行業(yè)能夠獲得用于發(fā)展所必需的資金來源，而哪些公司和行業(yè)將無法獲得。 公司經(jīng)理也使用財務(wù)會計信息，收入所得

9、稅申報也需要使用財務(wù)會計信息，事實際上財務(wù)會計信息有那么多種用途，以至于人們稱他為“通用”的會計信息。 （2）管理會計 管理會計（Management accounting）主要指建立和解釋會計信息來更有效地管理公司。公司經(jīng)理利用這些信息，來制定公司目標，評估各個部門和個人的表現(xiàn)，決定是否引進一條生產(chǎn)線，以及事實上決定所有的管理決策。（3）稅務(wù)信息 二、會計系統(tǒng) 會計系統(tǒng)（accounting systems）包括組織使用人員、程序、設(shè)備和記錄來建立會計信息和決策者交流信息。它的基本功能是盡可能地滿足組織對會計信息的需求。 影響一個組織會計系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)的重要因素有：（1）公司對會計信息的需求；（

10、2）系統(tǒng)運行所需要的資源。三、財務(wù)會計信息 1、會計信息的外部使用者 會計信息的外部使用者是指那些對該企業(yè)的財務(wù)感興趣，但又不參與公司日常營業(yè)的個人或其他企業(yè)。財務(wù)信息的外部使用者包括：所有者、債權(quán)人、工會、政府機構(gòu)、供應(yīng)商、客戶、商會、普通大眾。 2、外部財務(wù)報告的目的 財務(wù)報告的目標： 財務(wù)報告的目標（特殊） 提供經(jīng)濟資源，對資源的要求，以及資源和對資源要求的變化的信息 提供幫助評估未來現(xiàn)金流數(shù)量、時限和不確定的信息提供對投資和貸款決策有用的信息 （普通） 3、財務(wù)信息特征：它是一種手段，本質(zhì)是歷史的，其結(jié)果來自對商業(yè)活動不太精確和大致的計量，建立通用假設(shè)的基礎(chǔ)上。四、管理會計信息 管理會

11、計（management accounting）是通過使用公司內(nèi)部的會計信息來實現(xiàn)公司目標的一種工具。 管理會計系統(tǒng)的設(shè)計需要遵循三個原則， 第一、管理會計系統(tǒng)幫助決定了誰對公司財產(chǎn)擁有決策權(quán)； 第二、管理會計系統(tǒng)制造或產(chǎn)生的會計信息支持了計劃和決策活動； 第三、管理會計報告提供了一種監(jiān)管、評估和回報的方式。 1、會計信息的內(nèi)部使用者 會計信息的內(nèi)部使用者包括：董事會、首席執(zhí)行官、首席財務(wù)官、副總裁（信息系統(tǒng)、人力資源、財務(wù)等）、部門經(jīng)理、生產(chǎn)經(jīng)理、倉庫經(jīng)理、生產(chǎn)線主管。 2、管理會計的目標 管理會計報告的目標 管理會計報告的目標（特殊） 提供有助于評估業(yè)績和將來企業(yè)方向的信息，自外部設(shè)備和內(nèi)

12、部的信息。提供有助于企業(yè)完成其目標、任務(wù)和使命的信息（普通） 向決策者提供信息 ，幫助決策，評估和獎勵決策表現(xiàn) 3、管理會計的信息特征：及時性，和決策權(quán)威的關(guān)系；針對未來；衡量效果和效率；以及它是一種手段。五、會計信息的真實性 第五講 決策中的成本 會計一種商業(yè)語言 會計通過用報表 的方法傳遞企業(yè)經(jīng)營的信息，主要的報表有資產(chǎn)負債表和損益表。 資產(chǎn)負債表反映和概括在某一特定時點企業(yè)所擁有的資產(chǎn)，企業(yè)所欠的負債，以及股東權(quán)益的一種便捷的方式。滿足：資產(chǎn)=負債+股東權(quán)益 損益表是衡量企業(yè)在一段時期內(nèi)（通常是一個季度或一年）的經(jīng)營成果的財務(wù)報表。 損益表等式為：利潤=收入成本一、成本的概念 成本是指企

13、業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中對象化的、以貨幣表現(xiàn)的為達到一定目的而應(yīng)當(dāng)或可能發(fā)生的各種經(jīng)濟資源的價值犧牲或代價。是衡量企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟效益的一項綜合性指標。二、成本性態(tài)的定義及分類 成本性態(tài)（成本習(xí)性）：是指在相關(guān)范圍內(nèi)，成本總額與業(yè)務(wù)量總數(shù)的依存關(guān)系。 根據(jù)成本的習(xí)性，成本可分為變動成本、固定成本、混合成本。 （一）固定成本1、固定成本：是指在相關(guān)范圍內(nèi)成本總額不受業(yè)務(wù)量增減變動的影響而固定不變的成本。2、固定成本的特性：（1）成本總額不受業(yè)務(wù)量增減變動的影響；（2 ）單位固定成本與業(yè)務(wù)量總數(shù)成反比例關(guān)系。 如圖：成本金額固定成本總額成本金額業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量單位固定成本yxyx（二）變動成本1、變動

14、成本：是指在相關(guān)范圍內(nèi)成本總額隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。2、變動成本的特性：（1）成本總額與業(yè)務(wù)量總數(shù)成正比例的增減變動；（2）單位產(chǎn)品變動成本不受業(yè)務(wù)量增減變動的影響。 如圖：成本金額變動成本總額成本金額業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量單位變動成本yxyx三、成本性態(tài)基本模型1、總成本=固定成本總額+變動成本總額 =固定成本總額+單位變動成本業(yè)務(wù)量即：y = a + bx式中：y總成本 a 固定成本總額 b單位產(chǎn)品變動成本 x業(yè)務(wù)量2、產(chǎn)品單位成本=單位產(chǎn)品的變動成本+固定成本總額業(yè)務(wù)量即：ym=b+a / x式中： ym產(chǎn)品單位成本以上兩種基本模型如圖成本金額總成本成本金額業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量產(chǎn)品單位成本y

15、xyx規(guī)模經(jīng)濟假設(shè)汽車制造商每月的固定成本為840萬美元，生產(chǎn)容量為每月7000輛。以下列出了三種產(chǎn)量下的單位固定成本。每月固定成本（$)產(chǎn)量(輛)單位固定成本（$)840000084000008400000400060007000210014001200 大多數(shù)公司通過提高其資產(chǎn)的使用強度減少單位成本，這種節(jié)省被稱為規(guī)模經(jīng)濟。規(guī)模經(jīng)濟的效果在高固定成本的行業(yè)表現(xiàn)最為明顯。第六講 本量利分析（一）一、本量利的分析的基本含義及公式 各種成本、收入和稅前利潤之間的關(guān)系如下：稅前凈利潤 = 收入-成本 = 收入-可變成本-固定成本 = 單價銷量-單位變動成本產(chǎn)量-固定成本 假設(shè)固定成本a、單位變動成

16、本b、銷售量x、單位售價s、稅前凈利潤P等，它們的關(guān)系是： P=sx-(a+bx) =sx-a-bx 本量利分析是在成本習(xí)性分析的基礎(chǔ)上，研究企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本、業(yè)務(wù)量和利潤之間的依存關(guān)系及變化規(guī)律，從而對利潤進行規(guī)劃，為企業(yè)經(jīng)營管理提供信息的一種分析方法。 本量利分析通常被稱為“保本點分析”。保本點指的是收入等于總成本的那一點。1、本量利分析 超滑公司制造一種高質(zhì)量的滾軸溜冰鞋。公司的產(chǎn)品目前銷往上海、南京和杭州的批發(fā)商。由于滾軸溜冰鞋的迅速流行，公司考慮將產(chǎn)品同時銷往西部。盡管批發(fā)價隨批發(fā)商購買的產(chǎn)品質(zhì)量不同而不同，公司在每雙冰鞋上的收入平均為90元，最高生產(chǎn)水平為1500雙。超滑公司的每月

17、營業(yè)數(shù)據(jù)如下： 元占銷售價格百分比平均每雙銷售價格每雙可變成本：直接人工直接材料可變制造費用可變管理費用單位總可變費用單位貢獻毛益率固定成本：管理層薪酬保險費用折舊廣告每月總固定成本90.002.2528.253.102.4036.0054.002300013005000850037800100%2.5%31.4%3.4%2.7%40.0%60.0%2、本量利圖的制作和使用02000040000600008000010000012000014000030060090012001500總成本線收入線保本點利潤區(qū)虧損區(qū)可變 成本固定 成本700雙63000元3780091800135000收入或費

18、用每月銷售量驗證：收入（ 90 700 ）成本和費用固定成本可變成本（ 36 700 ）稅前利潤378002520063000630000如果公司能夠達到最高生產(chǎn)水平，則：稅前利潤=90150036150037800 =1350005400037800 =43200（元）1元的銷售收入中有0.4元用于補償可變成本。保本點之前，每1元的銷售收入中有0.6元用于補償固定成本，保本點之后，0.6元成為公司的稅前利潤，稱為貢獻毛益。二、貢獻毛益￥1、貢獻毛益：是指銷售收入減去變動成本后的余額。它有單位貢獻毛益和貢獻毛益總額兩種表現(xiàn)形式。（1）單位貢獻毛益：即產(chǎn)品銷售單價與產(chǎn)品單位變動成本的差額，其計算

19、公式：單位貢獻毛益=銷售單價單位變動成本例如：超滑公司的單位貢獻毛益為單位貢獻毛益=銷售單價單位變動成本 =90-36 =54（元）（2）貢獻毛益總額：是指各種產(chǎn)品的銷售收入總額與各種產(chǎn)品的變動成本總額之差。其計算公式： 貢獻毛益總額=銷售收入總額變動成本總額 貢獻毛益與固定成本、利潤之間的關(guān)系為：利潤=貢獻毛益總額-固定成本總額 貢獻毛益總額=固定成本總額+利潤2、貢獻毛益率：是指貢獻毛益與銷售收入的比率。 貢獻毛益總額 貢獻毛益率= 100% 銷售收入總額 或： 單位貢獻毛益 貢獻毛益率= 100% 單位產(chǎn)品銷售收入 利用超滑公司的單位產(chǎn)品成本和收入數(shù)據(jù)，我們可以計算公司的貢獻毛益如下：

20、單位貢獻毛益 貢獻毛益率= 100% 單位產(chǎn)品銷售收入 54 = 100%=60% 903、我們必須達到多少銷售量 計算超滑公司為達到保本點需要銷售多少雙溜冰鞋。稅前利潤=銷售量（單價單位變動成本） 固定成本0=銷售量（單價單位變動成本）固定成本 固定成本銷售量= 單價-單位變動成本 =37800/（9036） =700（雙） 更進一步，我們可以得到達到任何稅前利潤所需要的銷售量。稅前利潤=銷售量（單價單位變動成本） 固定成本 稅前目標利潤+固定成本銷售量= 單價-單位變動成本 稅前目標利潤+固定成本銷售量= 單位貢獻毛益 例如：為達到5400元的稅前利潤，超滑公司需要達到多大的銷售量。 稅前

21、目標利潤+固定成本銷售量= 單位貢獻毛益 5400+37800銷售量= =800雙 544、我們的銷售收入應(yīng)達到 多少 為達到5400元的稅前利潤，超滑公司必須達到90800=72000元銷售收入。 銷售額=銷售量單價 目標利潤+固定成本 = 單價 單位貢獻毛益 目標利潤+固定成本 = 單位貢獻毛益/單價 目標利潤+固定成本 = 貢獻毛益率三、安全邊際 安全邊際：是實際（或預(yù)計）銷售額超過保本點銷售額的部分。 超滑公司達到保本點的銷售額為： 銷售額=銷售量單價=70090=63000元 固定成本 37800銷售額= = =63000元 貢獻毛益率 60% 如果目前超滑公司的月銷售額為73000

22、元，該月的安全邊際為 73000-63000=10000元 安全邊際可以提供一種快速估計給定銷售水平下稅前利潤的方法。稅前利潤=安全邊際貢獻毛益率 假設(shè)我們估計超滑公司下月的銷售額將為72000元。安全邊際=7200063000=9000元稅前利潤=900060%=5400元戰(zhàn)略管理： 管理層必須詳細考慮利用貢獻毛益率進行決策的影響。貢獻毛益率的一個假設(shè)是變動成本、固定成本和規(guī)模 的關(guān)系在相對范圍內(nèi)是不變的。如果一項決策的結(jié)果使公司的經(jīng)營超出了相對范圍，那么經(jīng)理就必須考慮本量利的關(guān)系。第七講 本量利分析（二）四、本量利的商業(yè)應(yīng)用現(xiàn)在我們將考慮三個公司經(jīng)理的考慮 廣告經(jīng)理 假設(shè)超滑公司目前的月銷

23、售量為900雙。對應(yīng)新的市場策略，公司的廣告經(jīng)理要求將每月廣告費用預(yù)算增加1500元。他計劃用這些資金在西部的幾家主要媒體上刊登廣告。根據(jù)他的經(jīng)驗，這樣的活動將使公司來自西部的訂單達到每月500雙。他強調(diào)了他的要求對公司收益的影響。分析： 原稅前利潤 =9090060%-37800=10800 （元）預(yù)計銷售額=901400=126000（元）預(yù)計稅前利潤=12600060%-（37800+1500） =36300（元） 預(yù)計稅前利潤36300元比原稅前利潤10800元高出25500元，因此廣告經(jīng)理認為他的要求是合理的。生產(chǎn)經(jīng)理 超滑公司的生產(chǎn)經(jīng)理不同意廣告經(jīng)理的預(yù)測。他認為對公司產(chǎn)品的需求的

24、增加將對公司的生產(chǎn)能力造成壓力。為了應(yīng)付產(chǎn)量的壓力，很多工人需要加班工作，因此單位產(chǎn)品的直接人工成本將增加1.80元。如果他估計正確，他需要知道為達到廣告經(jīng)理預(yù)計的月稅前利潤36300元，公司的月產(chǎn)量需要達到多少。分析：單位貢獻毛益=90-(36+1.8)=52.20（元）預(yù)計銷售量=1448（雙/月） 由于1448雙的月產(chǎn)量已接近了公司生產(chǎn)容量1500雙的上限，生產(chǎn)經(jīng)理對公司是否能實現(xiàn)預(yù)計的產(chǎn)品銷售保持謹慎樂觀。相應(yīng)地，他建議盡快提高生產(chǎn)容量。 銷售經(jīng)理 銷售副經(jīng)理不認為每月廣告費用的增加將會使公司在西部的銷售達到每月500雙，她估計更為保守：每月350件（每月總銷售量1250件）。假設(shè)每月

25、廣告預(yù)算增加了1500元，由于為了達到預(yù)計產(chǎn)量，工人必需要加班生產(chǎn)，單位產(chǎn)品的直接人工成本實際上升了1.80元。如果銷售副經(jīng)理估計正確，她需要知道公司為達到月稅前利潤36300元，必須將售價提高多少。分析： 單位貢獻毛益=銷售單價-單位變動成本銷售單價=單位貢獻毛益+單位變動成本 =60.48+37.80=98.28(元) 銷售副經(jīng)理擔(dān)心9.2%的價格增長可能對公司的銷售產(chǎn)生不利的影響。因此，她建議價格保持目前的水平，相應(yīng)降低目標稅前利潤數(shù)字。五、公司銷售多種產(chǎn)品時的本量利分析 銷售組合是指不同產(chǎn)品占總銷售額的比例。不同的產(chǎn)品通常有不同的貢獻毛益率，經(jīng)理們通常使用平均貢獻毛益率的概念，反映公司

26、的銷售組合。 平均貢獻毛益率可以利用每種產(chǎn)品銷售占總銷售額的比例作為權(quán)數(shù)，對每種產(chǎn)品的貢獻毛益率進行加權(quán)平均得到。 假設(shè)除了溜冰鞋外，超滑公司還銷售一種頭盔。溜冰鞋的貢獻毛益為60%，頭盔的貢獻毛益為80%。溜冰鞋的銷售占公司總銷售的90%，頭盔的銷售占公司總銷售的10%。超滑公司的銷售組合的平均貢獻毛益率為多少？產(chǎn)品貢獻毛益率占銷售總額比例溜冰鞋頭盔平均貢獻毛益率60% 80% 90% =10% =54% 8%62% 公司可以通過改變銷售組合，加入更多具有較高貢獻毛益率的產(chǎn)品，來提高平均貢獻毛益率以及公司的盈利水平。第八講 短期經(jīng)營決策（一） 市場營銷決策一、決策中的成本 二、特殊定單決策

27、特殊訂貨決策是指客戶要求追加訂貨，可是其價格要求低于市場價格，甚至低于成本時，企業(yè)要不要接受訂貨的決策。例：明星企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，單位售價40元。單位產(chǎn)品成本31元，具體資料如下：直接材料 15元 直接人工 5元變動性制造費用 4元 固定性制造費用 3元非制造性變動費用 2元 非制造性固定費用 2元 現(xiàn)有一客戶春光公司要求追加訂貨2000件，但只出價30元，企業(yè)目前剩余生產(chǎn)能力尚可生產(chǎn)2500件，企業(yè)可否接受該批訂貨。 分析：按傳統(tǒng)會計的觀點，接受這項訂單是不合算的，因為對方的出價低于產(chǎn)品的單位成本。 按管理會計的觀點，由于接受這項訂貨是在剩余生產(chǎn)能力范圍之內(nèi)，原有產(chǎn)品的固定成本并非該項決策的相

28、關(guān)成本，因此無需加以考慮，只要對方出價略高于單位成本即可接受。 增量收入=200030=60000（元）增量成本=2000 （15+5+4+2）=52000（元）增量利潤=60000-52000=8000（元） 該項訂貨可以接受。注意：1、若接受訂貨需增加專屬固定成本，應(yīng)作為增量成本加以考慮。 2、若剩余生產(chǎn)能力尚可移作他用，則應(yīng)把其帶來的收益作為機會成本加以考慮。三、撤消或增加產(chǎn)品或部門決策例：某企業(yè)生產(chǎn)甲、乙、丙三種產(chǎn)品，有關(guān)資料見下表： 目前看甲乙產(chǎn)品盈利而丙產(chǎn)品虧損，如果取消丙產(chǎn)品，企業(yè)似乎可將利潤增加到7000元。 若停產(chǎn)丙產(chǎn)品，則企業(yè)可得： 利潤=8000+5000-10000=3

29、000元 從表中資料及計算得出：丙產(chǎn)品雖然虧損1000元，但它可提供邊際貢獻3000元，如果停產(chǎn)則丙產(chǎn)品承擔(dān)的4000元固定成本是不可避免的，仍將由甲、乙兩種產(chǎn)品承擔(dān)，這樣就會使企業(yè)盈利總額3000元，故丙產(chǎn)品不應(yīng)停產(chǎn)。結(jié)論：實際上虧損有兩種類型：一類是虛虧損即利潤為負值但邊際貢獻為正值；另一類是實虧損即利潤和邊際貢獻均為負值。對于虛虧損，企業(yè)不必立即停產(chǎn)，因為它仍然為企業(yè)提供邊際貢獻，若能設(shè)法擴大其銷量，那么它仍可為企業(yè)盈利。對于實虧損，企業(yè)就立即停產(chǎn)，否則會給企業(yè)造成更大的損失。四、有限資源的最佳利用假設(shè)一個公司有兩種產(chǎn)品：便攜式加熱器和具有多種特殊性能的夢幻型加熱器。單位產(chǎn)品數(shù)據(jù)如下（單

30、位：元）便攜式加熱器夢幻型加熱器銷售價格變動成本貢獻毛益貢獻毛益率2001604020%3002109030%如果銷售額受到加熱器有限需求的限制，那么夢幻型加熱器獲利能力更高。因為每出售一臺便攜式加熱器增加40元的利潤，而出售一臺夢幻型加熱器增加90元的利潤。因此，如果限制條件是出售產(chǎn)品的數(shù)量，那么獲利能力強的產(chǎn)品就是單位貢獻毛益高的產(chǎn)品。假設(shè)明年兩種加熱器的年需求量都超過公司的生產(chǎn)能力，則生產(chǎn)能力成為限制條件。如果可利用的生產(chǎn)能力為10000小時，并且每小時可以生產(chǎn)3臺便攜式加熱器或者1臺夢幻型加熱器，則哪一種加熱器的獲得能力更強？便攜式夢幻型1、每小時產(chǎn)量2、單位貢獻毛益每小時貢獻毛益（1

31、）（2）10000小時貢獻毛益總額340120120000019090900000 當(dāng)一個要素限制銷售額時，利潤最大化的標準是每單位限制性要素或稀缺要素獲得最大的利潤。第九講 短期經(jīng)營決策（二） 生產(chǎn)決策一、自制或外購決策1、可利用本企業(yè)剩余生產(chǎn)能力自制例、某企業(yè)生產(chǎn)中需要一種零件。若外購，單位購進成本20元。若自制，每件需直接材料費10元，直接人工費5元，變動性制造費用3元，固定性制造費用5元，每件生產(chǎn)成本23元。企業(yè)目前生產(chǎn)能力尚有剩余，可用于生產(chǎn)該零件。分析：從表面看，外購成本低于自制成本3元，應(yīng)外購。 但自制成本中的固定性制造費用是無關(guān)成本，所以，自制成本就該是18元，低于外購成本，所

32、以應(yīng)該自制。2、需要增加專屬固定成本自制例、某企業(yè)生產(chǎn)中需要一種零件。若外購，單位購進成本20元。若自制，每件需直接材料費10元，直接人工費5元，變動性制造費用3元，每年需增加固定成本2000元。分析：這種情況下的固定成本為專屬成本。當(dāng) 產(chǎn)量=2000/20-（10+5+3）=1000件 時 自制與外購零件的費用一致，若每年的需要量在1000件以上，自制比較有利；若每年的需要量在1000件以下，外購比較有利。二、設(shè)備更新決策例：設(shè)某企業(yè)正考慮處理幾臺相同規(guī)格型號的機器設(shè)備，其面值總額為100000元，估計尚可使用5年。舊設(shè)備目前處理的話，仍可值25000元?，F(xiàn)有一種新設(shè)備可供替代，其買價為25

33、0000元，估計可用5年，期末無殘值。經(jīng)分析，使用新設(shè)備比使用舊設(shè)備會使變動性制造費用每年由原來的225000元降低到150000元，其他因素不變，更新設(shè)備是否合算？分析： 增量收入（225000-150000）5=375000 25000合計 400000 增量成本 250000 增量利潤 150000 更新設(shè)備在經(jīng)濟上是合算的，故企業(yè)應(yīng)更新設(shè)備。三、銷售、報廢或重造決策例：計算機技術(shù)公司有500臺計算機存貨，這些存貨的成本為325000元。不幸的是，這些計算機的處理器現(xiàn)在已經(jīng)落后。因此管理層必須決定怎樣處理這些計算機。他們考慮以下選項：1、將計算機銷售給TSN公司，作價250000元；2、

34、將計算機銷售給附近學(xué)校的計算機實驗室，作價235000元；3、廢棄這些計算機中的過時處理器，以190000元的成本替換更快的高質(zhì)量處理器。如果這樣處理，更新的計算機將以450000元的價格被處理。 管理層將如何決策？分析：無論計算機技術(shù)公司選擇哪種方法，為制造這批計算機支付的325000元初始費用都是沉沒成本，因此與目前的決策無關(guān)。唯一相關(guān)的成本和收入是那些隨采取方案變化的成本和收入。三種方案的分析如下：沉沒成本是已經(jīng)發(fā)生并且因此與決策制定過程不相關(guān)的一種成本向TSN銷售向?qū)W校銷售重新制造增量收入增量成本增量利潤250000元0250000元235000元0235000元450000元1900

35、00元260000元四、聯(lián)產(chǎn)品應(yīng)否進一步加工的決策1、聯(lián)產(chǎn)品：是指用同種原料在同一生產(chǎn)過程中同時生產(chǎn)出來的幾種主要產(chǎn)品。2、分離點：投入相同的原材料，經(jīng)過同一個生產(chǎn)過程，在某一個“點”上分離為各種產(chǎn)品，這個“點”通常被稱為“分離點”。3、聯(lián)合成本：是指在分離點前發(fā)生的料、工、費。4、可歸屬成本或可分成本：是指在分離點后再發(fā)生的可以歸屬到某種聯(lián)產(chǎn)品上去的成本。例、某企業(yè)生產(chǎn)某種產(chǎn)品10000件，完成初步加工后即可出售，每件售價20元，單位變動成本15元，固定成本總額20000元。若進一步加工后出售，售價可增加3元，但也需每件追加變動成本2.5元，增加專屬的固定成本10000元。 分析：初加工后出

36、售可得利潤 （20-15）10000-20000=30000（元）進一步加工: 增量收入=3 10000=30000（元） 增量成本=2.5 10000+10000=35000（元） 增量利潤=30000-35000=-5000（元） 進一步加工不會增加利潤反而使利潤減少，因此，應(yīng)完成初加工后出售。 若該企業(yè)是利用多余生產(chǎn)力進一步進行加工，而無須再增加專屬成本，則 增量收入=3 10000=30000（元） 增量成本=2.5 10000=25000（元） 增量利潤=30000-25000=5000（元） 進一步加工將比初步加工后直接銷售多盈利5000元，因此，應(yīng)進一步加工后出售。第十講 長期投

37、資決策（一）公司資源的價值隨著時間的推移而改變一、長期投資 長期決策（投資決策）：是為了改變和擴大企業(yè)的經(jīng)營能力和生產(chǎn)能力而進行的決策。它是指對生產(chǎn)經(jīng)營在一年以上、較長期間內(nèi)有持續(xù)影響的決策。它的意義非常廣泛，包括購買廠房設(shè)備、開發(fā)新產(chǎn)品，或公司并購種種行為涉及的大量資本支出。（一）投資決策的特點：1、 決定性。投資決策對于保持和提高企業(yè)長期的獲利能力具有決定性的影響。2、 長期性。固定資產(chǎn)壽命長，投資回收期長，因此會持續(xù)地影響企業(yè)的盈虧。3、 投資大。投資決策耗資大，對企業(yè)的財務(wù)成果和資本結(jié)構(gòu)的影響也大，需要專門的籌資工作。4、 不可逆轉(zhuǎn)性。投資決策一旦完成，再想改變往往為時已晚，不是無法實

38、現(xiàn)，就是代價太大。5、 風(fēng)險大。（二）投資決策的程序1、投資項目的提出2、投資項目的評價3、決策，決策一般可分以下三種：（1）采納建議，批準項目；（2）拒絕建議，否定項目；（3）重新進行項目調(diào)查研究。4、實施5、再評價（三）貨幣的時間價值及其計算 貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資所增加的價值叫貨幣的時間價值。這里包括了兩個必要條件：第一是時間；第二是投資和再投資。 從量的規(guī)定性說，貨幣的時間價值等于在沒有通貨膨脹和風(fēng)險的條件下的社會平均資金利潤率。在我國通常習(xí)慣將通貨膨脹率很低時的政府債券利率近似地看作貨幣的時間價值。 二、 貨幣時間價值 貨幣在不同的時點上具有不同的時間價值。資金時間價值的大小

39、通常以利息率（或利息額）表示，利息率的實際內(nèi)容為社會資金利潤率。貨幣在當(dāng)前的價值，被稱為現(xiàn)值（PV）。貨幣在未來的價值，被稱為終值（ FV）。1、終值與復(fù)利終值（FV）：指的是按照一個既定利率增長的一筆投資在某段時期之后的價值。01PVFV（1）單個期間的投資假設(shè)你在年利率為10%的儲蓄賬戶上投資了100元。那么一年后你將有多少錢？將得到110元。100+10010%=110元100（1+10%）=110元設(shè)利率為i，每一元的投資都會增長（1+i）元，如果投資額為P，則該投資將增長P（1+i）（2）多個期間的投資上例中，如果利率不變，在兩年后你將會得到多少錢？110（1+10%）=121元a、

40、本金100元b、第一年的利息10元c、第二年的利息10元d、第一年的利息在第二年所賺到的利息1元將所投資的本金和由此積累的利息再多存放一個期間，從而將利息進行再投資的過程就是復(fù)利。121=110（1+10%） =100（1+10%）（1+10%） =100(1+10%)2如果第三年你的投資將為多少呢？121（1+10%）=133.1100(1+10%)3=133.1元利率為i，將1元投資n期的終值為：終值= (1+i)n利率為i，將現(xiàn)值為PV投資n期的終值為：FV=PV(1+i)n(1+i)n也被稱為復(fù)利終值系數(shù)年數(shù)期初數(shù)額利息所得期末數(shù)額12345100.00110.00121.00133.

41、10146.4110.0011.0012.1013.3114.64110.00121.00133.10146.41161.05 利息總額 61.05100元在利率為10%時的終值例：某項投資的利率為12%。而你認為此利率不錯，就投資了400元。那么你在3年后會得到多少錢？7年后又會得到多少錢？其中有多少來自于復(fù)利？3年后的終值為：400(1+12%)3=561.97（元）7年后的終值為：400(1+12%)7=884.27（元）來自于復(fù)利為：884.27-400-40012%7=148.27 （元）復(fù)利在短期內(nèi)的效果不是很明顯，但隨著期限的增長，它的作用是相當(dāng)大的。舉一個極端的例子。假設(shè)你的某

42、個極為節(jié)儉的先輩為你投資了5元，該投資的利率為6%，投資期為200年。那么，今天你能得到多少元？5(1+6%)200=575629.55（元）2、現(xiàn)值和折現(xiàn)（1）單個期間假設(shè)利率為10%，想在一年后得到100元，那么我們現(xiàn)在需要投資多少元？100=現(xiàn)值（1+10%）現(xiàn)值=100/（1+10%）=90.9(元)現(xiàn)值為終值的反面。與復(fù)利計算資金在將來的值相對應(yīng)，我們計算其現(xiàn)在的值。例：你想在明年花400元購買課本，你可以在你的資金上賺得7%的利息。那么你在需要投資多少？400=現(xiàn)值（1+7%）現(xiàn)值=400/（1+7%）=373.83(元)設(shè)i為利率，則每1元錢1年的現(xiàn)值為PV= 1/（1+i）（2

43、）多個期間的現(xiàn)值假設(shè)你在兩年后需要1000元，利率為7%，那么你現(xiàn)在必須投資多少才能確保你需要的時候能拿到這1000元？1000=PV（1+7%） （1+7%） = PV(1+7%)2PV= 1000/(1+7%)2 =873.44（元）例：你很想買一輛汽車。你有50000元，但那輛汽車的價格為68500元。假如利率為9%的話，現(xiàn)在你必須投資多少錢才能在兩年后買到那輛汽車？你現(xiàn)在的錢夠嗎？PV= 68500/(1+9%)2 =57655.08（元）利率為i，n期后的1元在今日的現(xiàn)值為：現(xiàn)值=1/(1+i)n利率為i，n期后終值為FV的錢今日的現(xiàn)值為：PV=FV/(1+i)n1/(1+i)n也被

44、稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)三、資金成本1、資金成本的概念資金成本指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。對于融投資雙方而言，本質(zhì)上都是一種機會成本。資金成本包括資金籌集費和資金占用費。（1）籌資費用：籌資過程發(fā)生的相關(guān)稅費（手續(xù)費和印花稅）；（2）用資費用：支付給股東的股利和支付給債權(quán)人的利息。從投資人的角度看，它表示與投資機會成本和投資風(fēng)險相適應(yīng)的回報率；從籌資者的角度看，它表示公司為取得資金必須支付的價格。2、資金成本的作用 （1）資金成本是選擇資金來源、擬定籌資方案的依據(jù)；（2）資金成本是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟指標；（3）資金成本可以作為評價企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)。第十一講 長期投資決策（二） 十萬

45、利潤在“林”，不如一萬現(xiàn)金在手一、現(xiàn)金流量（一）現(xiàn)金流量的概念 現(xiàn)金流量是指投資項目從籌劃、設(shè)計、施工、投產(chǎn)直至報廢（或轉(zhuǎn)讓）為止的整個期間各年現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的總稱。1、現(xiàn)金流出量：是指整個投資和回收過程中發(fā)生的各項現(xiàn)金支出。（1）固定資產(chǎn)投資支出（2）墊支流動資金支出（3）固定資產(chǎn)維護保養(yǎng)等使用費的支出2、現(xiàn)金流入量：是指整個投資和回收過程中發(fā)生的各項現(xiàn)金收入。（1）營業(yè)現(xiàn)金流入（2）投資固定資產(chǎn)報廢時的殘值回收（3）回收的流動資金3、現(xiàn)金凈流量：指一定時期某項投資項目 現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額。現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量 =各年利潤總額+各年折舊合計 -固定資產(chǎn)投資支出

46、-墊支流動資金支出 -維護使用費支出+固定資產(chǎn)殘值回收 +回收的流動資金（二）現(xiàn)金流量的估計1、估計現(xiàn)金流量的基本原則（1）相關(guān)性：是與投資項目直接相關(guān)的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出量。沉沒成本不考慮其中。（2）應(yīng)考慮機會成本2、現(xiàn)金流量的估計（1）投資初期凈現(xiàn)金流量的估計 建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量=-該年發(fā)生的投資額（2）經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量的計算 經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量 =該年現(xiàn)金流入量-該年現(xiàn)金流出量 =該年稅后凈利+該年折舊+該年攤銷額（3）終結(jié)點凈現(xiàn)金流量的計算終結(jié)點現(xiàn)金流量=經(jīng)營期最后一年凈現(xiàn)金流量+該年回收固定資產(chǎn)余值+該年回收流動資金（三）現(xiàn)金流量估計舉例1、總量分析法，即對投資項目所涉及的所有現(xiàn)

47、金流量如實計算。一般用于擴大收入投資項目現(xiàn)金流量估計。例、某個項目投資總額1000萬元，分5年于各年年初投入。3年后開始投產(chǎn)，有效期限為5年，終結(jié)時有殘值30萬元。投產(chǎn)開始時墊付流動資金200萬元，結(jié)束時收回。每年銷售收入1000萬元，付現(xiàn)成本700萬元（其中折舊費60萬元）。所得稅率為33%。要求用總量分析法估計該投資項目的現(xiàn)金流量。第一步，計算營業(yè)的現(xiàn)金流量 經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量 =該年稅后凈利+該年折舊 =（1000-700）（1-33%）+60 =261（萬元）第二步，編制現(xiàn)金流量表2、差量分析法，即計算各類現(xiàn)金流量的差額。一般用于降低成本投資項目現(xiàn)金流量的估計。例、某企業(yè)擬用一臺新機

48、器替換一臺舊機器，以降低每年的生產(chǎn)成本。舊設(shè)備原值100000元，已使用5年，估計還可以使用5年，已提折舊50000元，使用期滿后無殘值，若現(xiàn)在出售，可得價款25000元。新機器的購置成本為120000元，估計可使用5年，期滿有殘值10000元。使用新設(shè)備后，企業(yè)銷售收入不變，但每年的付現(xiàn)成本可下降30000元。所得稅率為33%。要求用差量分析法估計該方案的現(xiàn)金流量。第一步，計算初始投資現(xiàn)金流量差量初始投資差量=-120000+25000=-95000（元）第二步，計算營業(yè)現(xiàn)金流量差量折舊差量=（120000-10000）/5-（100000-50000）/5=12000（元）付現(xiàn)成本差量=-

49、30000 （元）稅前利潤差量=30000-12000=18000 （元）所得稅差量=1800033%=5940 （元）稅后利潤差量=18000-5940=12060 （元）營業(yè)現(xiàn)金流量差量=12060+12000=24060（元）第三步，計算終結(jié)現(xiàn)金流量差量終結(jié)現(xiàn)金流量差量=10000-0=10000 （元）第四步，編制差量現(xiàn)金流量表二、長期投資的基本方法（一）投資回收期1、回收期概念及其計算 回收期是指收回某項投資額所需的時間（年數(shù)）。計算方法如下：（1）若各年現(xiàn)金凈流量相等 原投資總額預(yù)計回收期= 每年現(xiàn)金凈流量（2）若各年現(xiàn)金凈流量不相等2、回收期法及其應(yīng)用例、假定三星通用電子公司擬以

50、資金100萬元進行某項目投資，現(xiàn)有兩個方案可選擇，甲、乙兩個方案各年現(xiàn)金流量資料如下表，要求：采用回收期法評價備選方案優(yōu)劣。由于各期現(xiàn)金流量不等，因此甲方案回收期計算表x-2 100-90 = 得：x=2.33（年）3-2 120-90乙方案回收期計算表x-4 100-95 = 得：x=4.1（年）5-4 145-95甲方案優(yōu)于乙方案（二）凈現(xiàn)值（NPV）法 假如你花25000元購買了一幢二手房并在粉刷、管道方面花了25000元，這樣，你的總投資就是50000元。工作完成后，你將房子拿到市場上并發(fā)現(xiàn)它已經(jīng)價值60000元。 在這里，投資市場的價值與其成本之間的判別被稱為凈現(xiàn)值。1、凈現(xiàn)值的概念及其計算（1）凈現(xiàn)值：即投資方案的現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值的差額。（2）凈現(xiàn)值的計算步驟A對方案未來各期的營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）進行測算，計算公式如下： 各期現(xiàn)金凈流量（NCF） =營業(yè)收入-付