淺議融資平臺公司審計中應(yīng)重點關(guān)注幾方面問題

1、淺議融資平臺公司審計中應(yīng)重點關(guān)注的幾 方面問題馬宏（審計署重慶辦）【時間：2012年12月05日】 【來源：】 【字號：大 中 小】近年來，隨著各地社會經(jīng)濟發(fā)展的需要，大量承擔(dān)著融 資功能的平臺公司紛紛成立。他們在地方社會經(jīng)濟發(fā)展中發(fā) 揮著獨特而重要的作用，不斷為地方一些基礎(chǔ)性、公益性的 項目進(jìn)行資金輸血，推動了地方道路、保障房、污水處理廠 等重大項目的建設(shè)運營。但是在這個過程中，平臺公司也日 益暴露由過度舉債、資金使用不規(guī)范等問題，對其監(jiān)管不力 將會給地方經(jīng)濟的發(fā)展和政府債務(wù)的控制帶來巨大風(fēng)險。因 此，審計部門需要認(rèn)真研究如何系統(tǒng)的對平臺公司開展審 計，全面反映情況。下面就對融資平臺公司進(jìn)行

2、審計談幾點 看法和建議。一、關(guān)注對融資平臺公司資產(chǎn)狀況進(jìn)行審計一般來講，融資平臺公司主要由地方政府由資組建，類 型主要是有限責(zé)任公司。地方政府對融資平臺公司的注資主 要是兩類：貨幣資本和土地。所以，審計人員對融資平臺公 司資產(chǎn)狀況的審計需要區(qū)分不同類別分類實施，關(guān)注平臺公司的上述資產(chǎn)是否符合融資規(guī)定。一是貨幣資本，審計人員 需要重點關(guān)注的是地方政府投入資金是否真實歸屬于平臺 公司。審計人員需要認(rèn)真審核平臺公司的銀行賬簿、對賬單、往來賬簿和驗資報告等資料，審查資金是否真實注入融資平 臺，并歸屬于平臺公司，注意查找通過往來款形式將資金注 入平臺公司，待平臺公司完成驗資注冊后抽逃資本的情況。二是土地

3、，審計人員需要重點關(guān)注土地資產(chǎn)的價值合理性及 使用權(quán)歸屬情況。審計人員需要認(rèn)真審核資產(chǎn)評估報告、土 地儲備證或相關(guān)權(quán)屬證明、驗資報告等資料，審查土地入賬 價值是否合理、公允，土地的儲備權(quán)歸屬是否清晰明確，注 意查找明顯高估土地價值虛增資本、平臺公司入賬土地不屬 于政府劃轉(zhuǎn)儲備土地范圍等問題。特別要注意的是，隨著近 年來監(jiān)管日益嚴(yán)格，地方政府的土地儲備指標(biāo)又受到總量限 制，部分地方為獲取融資，違規(guī)直接給平臺公司辦理土地證 進(jìn)行融資，在這種情況下平臺公司用土地開展融資貌似合乎 融資的相關(guān)規(guī)定，但卻直接違反了國家土地管理的相關(guān)規(guī)/Ho二、關(guān)注對融資平臺公司融資狀況進(jìn)行審計融資平臺公司的主要功能就是作

4、為政府的融資主體發(fā)揮融資功能，為一些基礎(chǔ)性、公益性項目提供資金支持。當(dāng)前地方融資平臺的主要融資類型是項目貸款，但是隨著國家 對信貸規(guī)模宏觀調(diào)控的力度不斷加強，項目貸款審核日益嚴(yán) 格，規(guī)模日益壓縮。在這種背景下，地方政府的資金需求卻 是不斷增加，為此債券融資、信托融資和BT融資等新的融資方式開始為平臺公司使用。一是項目貸款，審計人員需要 重點關(guān)注的是項目的真實性和合規(guī)性。由于項目貸款基本是 建設(shè)類項目，審計人員需要嚴(yán)格審核平臺公司在辦理貸款時 的項目立項資料、基本建設(shè)程序資料、資本金到位情況，注 意查找虛假項目融資、項目手續(xù)不齊全、資本金不到位等問 題。二是債券融資，審計人員需要關(guān)注的是債券融資

5、的合規(guī) 性。由于國家對企業(yè)發(fā)行債券及其發(fā)行規(guī)模等設(shè)置了限定條 件，例如發(fā)行債券的企業(yè)必須近三個年度盈利，企業(yè)發(fā)行債 券余額不得超過其凈資產(chǎn)的 40% ,審計人員需要嚴(yán)格審核平 臺公司申請發(fā)行債券的申報材料、財務(wù)報表、項目立項材料 等，注意查找粉飾報表已達(dá)到發(fā)行債券標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行債券規(guī)模 超過國家規(guī)定等問題。三是信托融資。所謂信托，就是平臺 公司將一個資產(chǎn)包委托信托公司進(jìn)行包裝并向投資者發(fā)行， 籌資資金用于指定項目，并用項目產(chǎn)生利潤支付投資者本金 及其紅利，在這個過程中平臺公司還須抵押一定資產(chǎn)給信托 公司。信托法規(guī)定“設(shè)立信托，必須有確定的信托財產(chǎn)， 并且該信托財產(chǎn)必須是委托人合法所有的財產(chǎn)”，審計

6、人員需 要重點關(guān)注的是信托手續(xù)合規(guī)情況和成本效益情況。審計人 員需要認(rèn)真審核受托方的信托資質(zhì)、信托協(xié)議、信托資產(chǎn)、 政府審批意見、還本付息等情況，注意查找未經(jīng)批準(zhǔn)擅自開 展信托融資、信托資產(chǎn)不真實、產(chǎn)權(quán)不明確、信托協(xié)議條款 不合理造成融資成本過高、還本付息壓力大等問題。四是BT 融資。所謂BT（Build Transfer ,建設(shè)一移交），由項目發(fā)起 方（一般為地方政府或平臺公司，下同）通過招標(biāo)的方式確 定投資方，然后由投資方負(fù)責(zé)項目資金籌措和工程建設(shè)，并 承擔(dān)項目的建設(shè)風(fēng)險，項目建成竣工驗收合格后，項目發(fā)起 方按照簽署的回購協(xié)議接管項目，并向投資方支付回購價款 的一種融資建設(shè)方式。這種融資方

7、式將籌集資金的壓力轉(zhuǎn)移 至投資方，項目發(fā)起方作為最終買單方，須承擔(dān)項目全部成本及項目投產(chǎn)后的實際運營。審計人員需要重點檢查BT協(xié)議、項目建設(shè)方立項資料、項目財務(wù)賬、工程施工合同等， 注意查找協(xié)議明顯不合理造成融資規(guī)模過大、融資成本過高、項目建設(shè)中偷工減料、項目工藝不達(dá)標(biāo)等情況。三、關(guān)注對融資平臺公司資金使用情況進(jìn)行審計審計人員在對融資平臺公司的資金使用情況進(jìn)行審計 的過程中，要注意區(qū)分資金的具體功能。融資平臺公司的資 金按其功能主要分為三類：建設(shè)類資金、調(diào)度類資金和償還 類資金。一是建設(shè)類資金，要依據(jù)建設(shè)工程類審計流程，審核相關(guān)建設(shè)合同、財務(wù)專賬、發(fā)票等資料，特別注意對施工 單位財務(wù)資料展開詳

8、細(xì)審核，查找虛增工程量、虛假發(fā)票入 賬、偷工減料等情況。二是調(diào)度類資金，作為融資平臺，平 臺公司籌集資金往往在內(nèi)部各項目之間調(diào)劑使用，地方政府 也往往將其所籌集資金納入地方資金大盤子統(tǒng)一調(diào)配。所以 審計人員需要認(rèn)真審核各個融資項目的財務(wù)專賬、平臺公司 對外的往來賬等資料，查找項目貸款、信托資金未?？顚Ｓ?、 平臺公司未經(jīng)批準(zhǔn)隨便由借資金等情況。三是償還類資金， 審計人員需要關(guān)注的是償還資金的來源。由于平臺公司自我 造血功能薄弱，在自身償還能力不足且地方政府不能及時提 供資金支持的情況下，面對還貸壓力就會挪用其他項目資金 或財政專項資金等來償還債務(wù)，或者是舉借新的債務(wù)來償還 貸款。審計人員需要認(rèn)真

9、審核融資協(xié)議、銀行賬、往來賬、 項目賬等資料，查找挪用專項資金還貸、調(diào)劑不同項目信貸 資金還貸、借新還舊等問題。四、關(guān)注對融資平臺公司可能帶來的政府風(fēng)險進(jìn)行審計在上述三點論述中，審計人員更多的是集中在對平臺公司本身的審計。但是鑒于平臺公司與地方政府的緊密關(guān)聯(lián)， 其自身運轉(zhuǎn)、融資、還貸等是否順暢將隨時可能轉(zhuǎn)化為地方 政府的經(jīng)濟、法律等風(fēng)險，因此審計人員不能將審計視野局 限在融資平臺公司本身，須要進(jìn)行擴展，要從平臺公司可能 給地方政府帶來風(fēng)險這個角度開展審計。由于融資平臺公司 給地方政府造成的風(fēng)險點突生反映在其債務(wù)狀況方面，所以 其債務(wù)管理情況、融資規(guī)模情況及其償還能力情況是需要重 點關(guān)注的。一是

10、分析平臺公司給地方政府在債務(wù)管理方面可 能形成的風(fēng)險，主要是指平臺公司舉借債務(wù)等行為是否經(jīng)過 政府審批，債務(wù)統(tǒng)計是否準(zhǔn)確完整。審計人員需要查看批準(zhǔn) 文件、信貸合同、債務(wù)統(tǒng)計報表等資料，查找未經(jīng)主管部門 批準(zhǔn)擅自融資、未經(jīng)批準(zhǔn)對外提供擔(dān)保、債務(wù)統(tǒng)計不完整、 債務(wù)分類不準(zhǔn)確、隱瞞政府性債務(wù)影響政府決策等問題。二 是分析平臺公司融資規(guī)模過大給地方政府形成的風(fēng)險，主要 是指平臺公司的全部債務(wù)情況超過地方政府承受能力。審計 人員需要仔細(xì)梳理平臺公司的債務(wù)總規(guī)模，依據(jù)地方政府在 其中承擔(dān)的直接責(zé)任、擔(dān)保責(zé)任或兜底責(zé)任等不同責(zé)任劃分 債務(wù)類型和結(jié)構(gòu)，結(jié)合地方政府的可用財力數(shù)據(jù)，通過債務(wù) 率、償債率、逾期債務(wù)率和借新還舊償債率等指標(biāo)分析地方 政府的償債壓力，查找負(fù)債規(guī)模已超過或接近地方承受能力 上限的問題，及時進(jìn)行預(yù)警。三是分析平臺公司償還債務(wù)資