錫產業(yè)產業(yè)鏈定義及現狀概述

1、錫產業(yè)產業(yè)鏈定義及現狀概述進出口貿易主要產品特點原生錫礦砂錫礦錫錠精錫產品錫鉛焊料錠錫基鑄造合金錠錫基軸承合金錠錫型材鍍錫板焊錫錫基合金錫化合物儲量分布高度集中，主要分布在太平洋地區(qū)中國的錫資源最豐富，占全球的33國家對錫礦砂采取配額許可證管理資源過度開發(fā)，部分礦產已經衰竭世界精錫冶煉能力分布集中，相對于礦山采選能力過剩中國精錫產量占全球的35，我國擁有世界領先的錫冶煉能力我國每年出口大量錫錠,國家對精錫的出口采用配額制錫中間體生產技術含量低, 生產能力分布集中我國每年要出口大量錫中間產品, 國家對錫中間產品的出口采用配額管理，錫產品應用廣泛，價值相對分散鍍錫板和焊錫是最大的應用產品錫化工產品

2、對應的應用市場發(fā)展最快環(huán)保對鎘等有毒金屬的限制使得錫應用領域更廣我國每年要進口大量錫應用產品,國家對錫加工品的出口采用配額制錫礦資源冶煉中間產品應用產品1錫及錫制品產品結構原生錫礦砂錫礦錫錠錫鉛焊料錠錫基鑄造合金錠錫基軸承合金錠錫礦資源冶煉中間體應用產品應用領域錫無機化合物錫有機化合物焊料各種錫材精錫產品鍍錫板錫箔錫異型材錫粉錫粒(珠球)錫氧化物錫氯化物錫硫化物錫氟化物錫酸鹽錫鹽有機錫熱穩(wěn)定劑有機錫殺蟲劑有機錫催化劑有機錫防污涂料焊錫絲焊錫球無鉛焊料焊錫膏銅-錫合金鋁-錫合金易熔合金超導鈮-錫合金錫工藝品巴氏合金醫(yī)藥、化工、輕工、食品、藝術品、電子工業(yè)、電鍍等錫及合金電鍍、陶瓷釉及顏料、催化劑

3、、玻璃等塑料、農業(yè)、醫(yī)藥、紡織、林業(yè)、船舶等電子、儀表、電氣制造、汽車等汽車、機車、拖拉機、重型機器、青銅雕塑、錫工藝品、鑄件、鍛件等2錫行業(yè)SCP分析需求全球對精錫的需求增長呈現加速的趨勢在需求增長的估計下，精錫價格在04年出現大漲中國錫出口的形式以錫錠/錫中間產品為主國內錫消費大幅增長,我國錫凈出口量呈下降趨勢供給中國在錫資源上具有相對壟斷地位，冶煉技術世界領先、精錫生產在區(qū)域上非常集中，國家大型企業(yè)精錫產量占總量60以上錫制品以初加工產品為主，深加工產品主要依賴進口控制錫總供給量是提高整個錫產業(yè)利潤水平的重要舉措，產業(yè)鏈市場應用對產業(yè)鏈具有相對主導的地位,但資源端的影響在顯現,并且影響力

4、在不斷增加出于對稀缺性戰(zhàn)略資源的控制，具有錫資源的國家都開始限量開采和生產財務由于長期錫礦石以低價供應給冶煉企業(yè),國營采選企業(yè)普遍虧損冶煉及中間產品生產企業(yè)的盈利狀況與市場行情有很大關系應用產品的價格與原料價格的關聯較小，錫應用產品附加值高技術國內大型采礦冶煉企業(yè)基本上掌握了最先進的采選和冶煉技術錫中間產品的生產技術含量不高在應用產品的生產方面,西方發(fā)達國家處于領先地位外部變革世界經濟開始復蘇錫生產國加大生產力度各國對錫及錫制品出口實行限制營銷國家通過配額影響出口，國內經濟的持續(xù)增長拉動對錫的需求，國際市場的價格上漲使得部分國家增加精錫的產量為了突破配額限制，所有廠商都有往后端發(fā)展的潛在意識產

5、能改變錫冶煉能力對于采選能力而言相對過剩新的產能主要集中在采礦和錫深加工兩個環(huán)節(jié)縱向整合大型企業(yè)通過資源整合，實現資源優(yōu)化配置；走科技創(chuàng)新之路，進入深加工領域，提高產品的附加值內部效率行業(yè)普遍績效較差，隨著錫價提升，資源性經營狀況得到改善企業(yè)行為C績效模式P行業(yè)結構S行業(yè) 生產商 生產商3錫資源是一種戰(zhàn)略性金屬資源，在國家經濟的眾多行業(yè)都有重要應用應用類型常見應用形式服務行業(yè)鍍錫板包裝材料及各種容器：90%馬口鐵用于制罐工業(yè) 沖壓制品：10用于各種輕型工程 食品行業(yè)建筑裝飾各種錫材錫箔:高級干式電容器、裝潢材料、微波爐隔熱層、食品及酒類的封裝 錫粉、錫粒、錫球：用于電鍍、粉末冶金結構零件、多孔

6、材料、摩擦材料、金屬陶瓷、金剛石研磨輪、金屬石墨電刷、離合器制動器補面 錫異型材：主要有菱形棒、八角形棒、星形棒、陽極板，各種圓管，用于生產焊錫絲及電鍍陽極材料 電子工業(yè)食品行業(yè)冶金行業(yè)電鍍工業(yè)無機錫化工錫的氧化物：還原劑、磨光劑、媒染劑、增重劑、著色劑、傳感器錫的氯化物：電鍍、還原劑、催化劑、穩(wěn)定劑、硫化劑、防染劑錫的硫化物：媒染劑、著色劑錫酸鹽：堿性電鍍、錫合金、汽車氣缸活塞電鍍、裝配式電鍍、阻燃劑錫鹽：催化劑、檢查劑、硫化劑、穩(wěn)定劑電鍍、印刷玻璃、陶瓷電子、汽車建筑、紡織橡膠、塑料有機錫化工丁基錫、辛基錫和甲基錫： 塑料、聚氯乙稀、硅橡膠、聚氨酯泡沫塑料三唑錫、螨烷錫、薯瘟錫等：有機錫殺

7、蟲劑二丁基錫、辛酸亞錫：用作制造聚氨脂泡沫材料和硅酮彈性體的催化劑三烴基錫：海洋防污涂料、紡織品和紙張的防菌、防霉劑；作電線、電纜涂層，防嚙齒動物的破壞 塑料、汽車制冷空調 農藥行業(yè)船舶工業(yè)橡膠工業(yè)焊料焊錫絲：電子工業(yè)焊接材料焊錫球：作為IC生產中BGA、CSP的重要輔料無鉛焊料：替代錫鉛焊料用于供水與食品相關的場合，汽車、電器焊料焊錫膏：適應高密度表面組裝技術(S.M.T)的需要而發(fā)展起來，替代常規(guī)焊接用的部份焊錫絲、條、錠 電子工業(yè)家用電器電子計算機汽車工業(yè)錫合金銅錫合金、錫基工藝品、易熔合金：青銅雕塑、錫工藝品、鑄件、熱熔保險絲、醫(yī)療用防輻射罩、精密電子封裝巴氏合金、鋁錫合金：汽車、機車

8、、拖拉機軸瓦和重型機器軸瓦超導鈮錫合金：利用超導性用于工業(yè)用途汽車機車工藝雕塑醫(yī)療工業(yè)電子工業(yè)錫由于其具有銀白色、強光澤，密度低，熔點低，硬度低，質軟延展性好且無毒的特點而被廣泛應用于食品、電子、汽車、醫(yī)藥、紡織、建筑、工藝品制造等各行各業(yè)4上世紀90年代以來,全球錫消費呈現穩(wěn)步增長的態(tài)勢,預計2004年錫消費將突破30萬噸大關世界精錫消費量 單位:萬噸資料來源：中國資訊網援引世界金屬統(tǒng)計數據2001年世界錫需求下降高科技“泡沫”破裂,通訊電子計算機行業(yè)需求減少“911”事件打擊投資人的積極性,對錫需求減少92年到03年間世界精錫的消費量從20.91萬噸提高到29.4萬噸年遞增率3.15% 5

9、錫的消費國以工業(yè)發(fā)達國家為主,經濟增長較快的發(fā)展中國家錫消費量也很大,2000年前10位集中度達80% 資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告錫的需求主要決定于經濟的增長和錫的工業(yè)使用強度2000年世界各國精錫消費分布總消耗 25.49萬噸其他國家主要錫消費國消費量前10位占總消費量的80%690年代以來，世界精錫消費結構發(fā)生顯著變化，焊錫和化學制品的消費呈增長趨勢，焊錫替代鍍錫板成為錫最主要的消費鍍錫薄板受其他包裝材料的競爭，以及鍍錫工藝的改進，錫消費總量從第一位降到了第二位。消費結構變化的原因由于錫價較昂貴，各國大量降低合金中含錫量或采用代錫合金，錫合金需求量大大減少，現在消費比例基本穩(wěn)定在

10、25%左右有機錫化合物在塑料行業(yè)、農業(yè)、醫(yī)藥和船舶業(yè)等方面的廣泛使用使錫化工消費迅速增長。世界電子工業(yè)的發(fā)展，高錫焊料的使用，使焊錫消費穩(wěn)步增長，并超過鍍錫板用量比例，成為第一耗錫產品。資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告7新應用對錫產品結構調整起積極的作用，環(huán)保法對有毒金屬嚴格限制錫替代品的開發(fā)及有機錫的使用前景光明新應用每年增加錫消費1.8萬噸左右另外錫的新應用促使錫消費結構進一步呈現多樣化資料來源：中國資訊網錫彈錫基阻燃劑電子工業(yè)應用無鉛焊料已得到迅速進展，使用無鉛合金的焊接點的可靠性已得到了證明無鉛焊料至少含有95錫，取代傳統(tǒng)的63%錫和37鉛的焊料，每年可增加1萬噸錫消費 環(huán)境保護的

11、壓力為錫帶來機遇，作為彈藥和車輪平衡負重中的鉛的無毒的代用品。 某些國家已禁止狩獵者在荒郊野地用鉛彈獵鳥，以消除對環(huán)境的污染問題。錫酸鋅阻燃劑正替代傳統(tǒng)三氧化二銻 。 羥基錫酸鋅等 “涂覆填料”顯示出較強的阻燃功效，性能超過同類產品有機錫有機錫是錫消費量增長最快的領域,其中應用最大的是做聚氯乙烯的熱穩(wěn)定劑 有機錫殺蟲劑，有機錫催化劑發(fā)展也很快無鉛焊料錫產品的新用途包括無鉛焊料、錫炸藥、車輪附重及錫酸鋅阻燃劑等 8中國的錫消費增長很快,初步統(tǒng)計2003年中國已超越美國成為全球錫消費第一大國萬噸中國的精錫消費量隨著國民經濟建設的快速發(fā)展，機械、電子、輕工、食品等消費錫的部門和行業(yè)對錫的消費量增加。

12、 92至03年間錫消費年增長率高達17.2%，初步統(tǒng)計2003年中國已超越美國成為錫消費第一大國受亞洲金融危機影響,我國物價持續(xù)下跌,經濟增長減緩,精錫需求下降資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告增長率17.2%7.48.11.299中國的錫消費逐步接近發(fā)達國家的錫消費模式和結構，但具體消費產品仍有較大差距:初級產品比重大，而深加工產品比重小除中國外其他國家的錫消費比例都是2000年數據資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告中國錫消費結構(2001年）鍍錫板是主要耗錫產品之一消費量逐年上升我國焊錫初級產品比重大，主要以焊塊、焊條為主我國焊錫品種少，目前30多種，國際上焊料達100多種我國錫無機化

13、合物占70，有機化合物僅占30我國軸承用巴氏合金用量很大，而國外發(fā)達國家已經用其他合金來替代中國錫消費初級產品比重大，而深加工產品比重小10世界精錫總產量 2001年世界錫產量下降南丹717特大事故,中國加大清理整頓，產量下降95、96年錫產量下降95年主要產錫國巴西產量下降96年主要產錫國秘魯產量下降96年馬來西亞因資源供應限制,成本高企，產量下降供給方面：上世紀90年代中期以來,全球錫產量持續(xù)增長,個別主要產錫國的產量變化對全球總產量有顯著影響全球錫產量在90年中前期相對穩(wěn)定,中期以后持續(xù)增長在上世紀9297年間，世界錫金屬的產量一直保持在2021萬噸左右92年至96年間,錫產量年平均增幅

14、為0.6%,而96-03年間達4%95/96/01年由于個別主要產錫國產量下降,全球總產量下降92-97年間產量維持在2021萬噸左右資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告9603年間年增長率達4% 萬噸11世界錫資源國家約為32個, 主要分布在環(huán)太平洋東部,主要產錫國是以中國為代表的發(fā)展中國家及俄羅斯、澳大利亞等國，資源集中度非常高中國巴西印度尼西亞馬來西亞玻利維亞泰國俄羅斯澳大利亞秘魯太 平 洋大 西 洋印 度 洋太 平 洋中國是全球錫資源最豐富的國家世界錫資源主要分布在環(huán)太平洋東部全球錫資源儲量分布主要產錫國是以中國為代表的發(fā)展中國家及俄羅斯澳大利亞等國前四位國家占全球錫資源的80%120

15、0960萬噸資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告12世界錫資源的儲量基礎為1200萬噸，儲量有960萬噸，靜態(tài)保證年限僅30年，是一種比較稀缺的有色金屬2000年錫儲量基礎與儲量120096036.533.363.566.7萬噸按照全世界精錫產量24萬噸/計算，靜態(tài)保證年限40年，根據國際礦源評估分析保證年限縮短至30年中國錫礦產資源豐富，但以目前我國錫資源的利用程度、錫產量與資源消耗的情況來看，估計也只可開采30年左右資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告13世界錫精礦的產量在91-01年間增長了27%,年增長率達2.4%,中國是世界錫精礦產量最大的國家資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告萬噸

16、1991-2001年世界各主要產錫國錫精礦產量世界錫精礦產量在91-01年間提高了兩次,第一次從19提高到22萬噸,第二次從22提高到25萬噸中國/印度尼西亞/秘魯/玻利維亞/巴西/馬來西亞等主要錫資源國的錫精礦產量集中度不斷提高19.2818.6719.5518.8520.2922.3622.1322.3421.9125.0024.4914從世界范圍來看，錫的冶煉能力相對過剩資料來源：國際市場相關新聞信息收集錫價的飆升使各國充分認識錫資源戰(zhàn)略價值，促使各國調整產業(yè)政策，禁止錫礦的非法開采，阻止錫礦石的出口（如印度尼西亞）原來對錫礦資源實行控制管理的國家加強了控制管理（如中國）各國產業(yè)政策調整

17、冶煉能力大幅增加在錫價大幅上漲刺激下，各國紛紛擴大產能澳大利亞雷尼森貝爾錫礦（RenisonBell）在投資集團介入下重新恢復生產 俄羅斯與吉爾吉斯斯坦于2003年在吉爾吉斯斯坦境內合資興建冶煉廠，以處理塞利賈茲克（Sarydzhazsk）礦開采的鎢錫礦石 采選環(huán)節(jié)投入少且資源浪費嚴重以中國為例由于采礦投入大，回報低，原來在采礦選礦環(huán)節(jié)的資本投入少，采選能力相對不足礦山開采秩序混亂，資源浪費嚴重，采富棄貧現象突出 礦山企業(yè)規(guī)模小，資源開采規(guī)模化集約化水平低 錫的冶煉能力相對過剩15世界錫生產國主要集中在亞洲和南美洲的太平洋沿岸國家,從93年起中國成為世界最大錫生產國中國錫產量全球第一，占總量的

18、36, 91年至01年間，錫產量的年遞增率為13.7%近10年來世界精錫總量的增長絕大部份是來自于中國的產量的高速增長。 自1994年起，印度尼西亞成為世界上第二大錫生產國。91年至01年間，錫產量的年遞增率為7.76%馬來西亞的錫生產因受資源供應限制而處于下降的趨勢當中,91-01年間錫產量的年增長率為-3.90%秘魯是錫產量波動很大,96年以來增長迅猛其他產錫國：泰國、玻利維亞、巴西等國在19912001年間精錫產量都保持穩(wěn)定或有所下降。 資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告世界各主要產錫國精錫產量分布21.8520.0720.9721.3621.1820.5221.4122.5424.6

19、326.5825.64萬噸36%21%11%9%9%6%5%4%前7位總產量集中度達96%16世界主要產錫國中,馬來西亞/泰國/中國的錫精礦需要進口,印度尼西亞/秘魯的錫精礦有部分出口資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告中國印度尼西亞秘魯巴西馬來西亞泰國玻利維亞世界主要產錫國錫精礦/精錫生產情況(2001年)萬噸印度尼西亞/秘魯是錫精礦的出口國,馬來西亞/泰國的大部分錫精礦依賴進口印度尼西亞從2003年開始禁止錫礦石出口據相關信息,2004年澳大利亞有可能成為世界最大錫精礦出口國17世界主要錫供應商分布在亞洲和南美洲,中國有三家企業(yè)的精錫產量排在前10位,分布在云南和廣西序號公司名稱精錫生產能

20、力國家1帝曼公司Timah PT5萬噸印度尼西亞2閔蘇公司Minsur SA4萬噸秘魯3云南錫業(yè)股份有限公司4萬噸中國4MSC公司3萬噸馬來西亞5廣西柳州XXX集團2.5萬噸中國6泰薩克(thaisarco)公司2萬噸泰國7科巴公司PT.koba1.8萬噸印度尼西亞8云南個舊自立礦冶公司1.6萬噸中國9COLQUIRI公司1萬噸玻利維亞10PARANAPANEMA公司1萬噸巴西世界錫產品主要供應商世界前10大錫供應商的冶煉能力達26萬噸/年,每年精錫的實際產量占國際市場90%供應量中國有三家企業(yè)排在全球前10位資料來源：國際市場相關信息收集18錫加工及應用產品方面,除錫化工制品增長迅速外,其余

21、錫加工產品保持平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢錫加工方面,除錫化工制品增長迅速外,其余錫加工產品保持平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢鍍錫板鍍錫板發(fā)展相對平衡鍍錫板作為包裝材料受到鋁罐、塑料等材料的挑戰(zhàn)新工藝出現，噸馬口鐵耗錫量減少部分國家用量不斷增加錫材焊料穩(wěn)步發(fā)展電子工業(yè)發(fā)展拉動需求焊料形式向多絲、膏品種發(fā)展焊料向低錫或高錫（無鉛）方向發(fā)展焊料需求量逐漸增大錫無機化合物包括錫氧化物、氯化物、硫化物、錫酸鹽等廣泛用于錫及合金電鍍、陶瓷釉及顏料、催化劑、玻璃等錫無機化合物錫合金錫合金耗錫量穩(wěn)定汽車、機車、重型機器等發(fā)展拉動需求錫合金產品向低錫、代錫合金方向發(fā)展需求量急劇增加塑料行業(yè)用作穩(wěn)定劑醫(yī)藥農業(yè)紡織用作殺蟲劑、殺菌劑林業(yè)船舶用

22、作防腐劑和涂料等錫有機化合物各種錫材平穩(wěn)發(fā)展錫箔：一方面應用范圍擴大，一方面替代品增加錫粉、錫粒及異型材主要用于電鍍，需求穩(wěn)定19中國的精錫產量在整個90年代有過兩次高速增長,2000年后迅速回落,近幾年維持在9萬噸左右中國的精錫產量中國精錫生產在整個90年代有過兩次告訴增長南丹717礦難和國際市場低迷是2001年減產的主要原因由于錫精礦短缺,精錫產量短期將維持在9萬噸左右南丹717礦難,國家對礦山開采進行清理整頓國際市場低迷也是產量下降的一個原因萬噸資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告增長率31%增長率18%20中國錫礦分布于15個省，其中前六位省、區(qū)保有儲量占總保有儲量的97.7，儲量非常

23、集中資料來源：中國礦業(yè)網儲量非常集中六個省、區(qū)的保有儲量達97.7，廣西云南兩省占60，僅廣西大廠，云南個舊兩個地區(qū)的儲量就占40中國的錫資源儲量基礎為400萬噸，儲量有350萬噸21除分布集中外，中國錫礦還具有以原生錫礦為主，共伴生礦組分多，大中型礦床多的特點資料來源：中國礦業(yè)網中國錫礦以原生錫礦為主，砂錫礦居次要地位 共伴生礦 88以共伴生礦為主，單一礦產居次要地位共伴生礦組分多。共生及伴生的礦產有銅、鉛、鋅、鎢、銻、鉬、鉍、銀、鈮、鉭、鈹、銦、鎵、鍺、鎘以及鐵、硫、砷、螢石等等。中國錫礦大、中型礦床多，尤以云南個舊和廣西大廠最為著名，是世界級的多金屬超大型錫礦區(qū)。中國錫礦還具有以原生錫礦

24、為主，共伴生礦組分多，大中型礦床多的特點2223我國有錫生產企業(yè)140多家，主要生產商分布在云南廣西兩省，前五家企業(yè)精錫生產量占到國內總產量的80%,中國已擁有世界領先的錫冶煉技術序號公司名稱精錫生產能力地區(qū)1云南錫業(yè)股份有限公司4萬噸云南2廣西柳州XXX集團2.5萬噸廣西3云南個舊自立礦冶公司1.6萬噸云南4云南乘風有色金屬股份有限公司1萬噸云南5桂華成飛碟股份有限公司0.8萬噸廣西中國錫產品主要供應商中國最大的錫生產企業(yè)分布在云南、廣西兩省前五家企業(yè)產量超過全國總產量的80%世界領先的澳斯麥特熔爐現在使用的就兩臺,其中一臺在云錫,另一臺在秘魯閔蘇企業(yè)數量不到4%的企業(yè)生產了80%的精錫產品

25、96.4%3.6%80%20%資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告24錫加工及應用產品方面,我國精錫及焊錫錠、條的生產已達到國際先進水平，但錫深加工產品無論品種質量及檔次與國外發(fā)達國家相比仍有差距原生錫礦砂錫礦錫錠錫鉛焊料錠錫基鑄造合金錠錫基軸承合金錠錫礦資源冶煉中間體應用產品應用領域錫無機化合物錫有機化合物焊料各種錫材精錫產品焊錫：我國只是產量大,但品種少,只有30種,國外有100多種焊料隨著環(huán)保意識增強，部分國家已經立法禁止在電子產品中使用含鉛焊料，可能對我國家電出口形成壁壘我國錫化學品占錫消費10%,其中無機錫70%,有機錫僅30%錫箔：我國尚無機制錫箔生產廠，每年需進口400噸左右錫異

26、型材：產品用量大、品種多，國內產品品種規(guī)格性能質量數量都不能滿足要求，每年需進口1萬噸左右已經達到國際先進水平25從市場來看,影響市場供需平衡的主要因素是錫的消費與生產,影響供需平衡的另一個因素是美國國防部后勤處(DLA)拋售戰(zhàn)略備錫 世界經濟的增長錫的工業(yè)使用強度錫新用途的開發(fā)和應用環(huán)保法對使用鉛、鎘等有毒金屬的限制使錫的應用市場擴展錫資源儲量的不斷減少,錫金屬作為戰(zhàn)略資源其產量被各資源國相對控制錫的生產成本錫的價格走勢影響錫需求的因素影響錫供給的因素錫價走勢反映市場供需平衡美國國防部后勤處(DLA)拋售戰(zhàn)略備錫，常對國際錫市場起沖擊作用 影響錫消費的因素影響錫產量的因素26對世界精錫供需平

27、衡變化與錫價格走勢相關度進行分析得出:錫的價格走勢與庫存消費比呈負相關錫的價格走勢與庫存消費比呈負相關1999-2002年世界精錫供需平衡表倫敦金屬交易所錫平均價及庫存消費比類別1999200020012002世界精錫產量24.6326.5825.6426.7DLA銷售量0.391.20.650.8世界精錫消費量24.927.0525.4927.3市場平衡0.120.730.790.2社會總庫存3.664.265.235庫存消費比7.67.61010.1美元/噸庫存消費比定義：庫存數量能滿足幾周全球錫的消費。資料來源：世界金屬統(tǒng)計相關數據27從價格走勢來看，國際市場錫價格是由供需關系確定的，供

28、應不足，價格上揚；供應過剩，價格下降 世界精錫總產量、總供給、總消耗及對應的錫價格走勢影響國際錫價格走勢的主要因素是總產量和總消耗美國國防部后勤處(DLA)戰(zhàn)略備錫的拋售影響整體供需平衡價格走勢對供需平衡有領先指示的作用1992年至2004年間的錫價走勢可以概括為:2002年前產量增長過快、庫存量較高；市場供應充分，價格在不斷走低，世界經濟隨著高科技“泡沫”的破裂而步履趨緩，相關行業(yè)對錫消費量的減少，也是引起價格低落的原因2003年后世界經濟復蘇，消費量猛增，庫存量減少，同時部分產錫國減產，供不應求，價格持續(xù)攀升 萬噸美元/噸資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告及LME28資料來源：倫敦金屬交

29、易所網站98年以來倫敦金屬交易所現貨合約價格錫的價格在01、02年間形成雙底后，03年起隨著世界范圍的經濟復蘇持續(xù)攀升，04年錫的價格出現飆升03年以來倫敦金屬交易所現貨合約價格錫價持續(xù)下跌，在01、02年形成雙底產量增長快，庫存量較高世界經濟持續(xù)低迷“911”事件打擊投資人積極性，經濟復蘇推遲世界范圍的經濟復蘇使得對錫需求增加，錫價持續(xù)攀升需求增加、庫存減少是價格飆升的主要原因電子、電氣工業(yè)對高錫焊料及馬口鐵用錫的需求逐年增加中國出口量減少，國際市場錫庫存減少印尼巴西澳大利亞同期減產10000噸42%29市場預測：未來的35年市場對錫的需求與供給將同步增長，價格將維持在一個相對的高位資料來源

30、：倫敦金屬交易所網站傳統(tǒng)領域需求穩(wěn)步發(fā)展新領域不斷被應用錫礦石資源不斷減少相關國家對錫產業(yè)進行宏觀調控未來五年市場預測萬噸美元/噸未來五年需求與供給將同步增長，精錫價格將維持在一個相對的高度；如果不能發(fā)現更多的錫精礦資源，錫價將不會回到上世紀90年度末的水平30中國錫貿易情況:2000年前錫制品凈出口與產量相比在50%以上,2001年后錫凈出口量急劇下降中國的精錫產量/消費量及錫制品凈出口情況2001年國家整頓礦山開采,中國凈出口量下降 國內錫消費的強勁增長使得我國錫凈出口量在2001年后急劇下降,國內錫價高于國際市場是出口減少的另一個原因2001年后,錫生產主要滿足國內需求凈出口與產量相比高

31、于50%萬噸資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告31國內錫加工制品不能適應市場發(fā)展的需要，我國每年要進口大量錫深加工產品，且進口量呈逐年上升 中國進口錫材的種類和數量錫箔錫板、片、帶錫條、桿、型材、異型材、絲噸我國錫及錫制品總體產量上超過國內消費量，但品種規(guī)格質量檔次不能市場發(fā)展的需要目前我國錫進出口貿易總體呈現低價出口金屬錫，高價購進錫深加工產品的局面，且進口量逐年上升資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告中國的精錫產量/消費量及錫制品凈出口情況32從世界錫產業(yè)格局看，長期以來市場需求對整個產業(yè)起著主導作用，但03、04年的價格上漲已使整個產業(yè)領略了資源的力量世界精錫總產量、總供給、總消耗及對

32、應的錫價格走勢自上世紀90年代以來，世界經濟的發(fā)展帶動整個錫產業(yè)有了長足進步世界各主要產錫國只是根據國際市場錫的價格被動地進行增產或減產隨著錫資源的不斷消耗，資源的力量已開始顯現，03、04年的錫價上升的原因部分是需求增長，部分原因是主要產錫國的減產長期以來錫產業(yè)由需求主導，但資源的力量已開始顯現萬噸美元/噸33從錫產業(yè)的技術發(fā)展來看,錫深加工及在終端市場的應用是錫產業(yè)的發(fā)展的主要推動力由于錫金屬昂貴,生產商不斷努力以降低產品中的錫含量焊料中,無鉛焊料出外,發(fā)展趨勢向低錫焊料發(fā)展鍍錫板生產中,不斷進行工藝改良以使涂層變薄在錫合金生產中,生產商不斷嘗試以低錫合金和代錫很近來替代現有的錫很近制品終

33、端市場應用不斷要求錫制品改善性能以保持產品的優(yōu)質與性能穩(wěn)定電子工業(yè)特別是集成電路的發(fā)展直接促使焊錫膏的出現，使得SMT技術得以順利進行鍍錫板生產商要求降低鍍層厚度促使錫粉向超細化方向發(fā)展不同運動機械對于軸承的不同要求促進巴氏合金和鋁錫合金的發(fā)展從技術來看，錫深加工及終端市場的應用是錫產業(yè)發(fā)展的主要推動力34錫產業(yè)鏈相關企業(yè)發(fā)展趨勢:錫冶煉企業(yè)在保障錫礦石供應的同時,積極向下游延伸以提高產品附加值,并提高對國際市場的應對能力以云南錫業(yè)為例錫礦資源冶煉中間產品應用產品保障錫礦石供應2000年前,云南錫業(yè)的主要產品是錫錠、錫鉛焊料錠等初級產品,1999年底云南錫業(yè)上市,募集資金7.6億,其中4億資金

34、投入選礦和采礦,1.3億投入錫材和錫化工項目目前云南錫業(yè)的錫礦石資源基本自給一半由大屯錫礦提供,一半由控股的郴州礦業(yè)資源公司提供目前云南錫業(yè)是我國最大的錫材及錫化工生產基地,具有年產5000噸錫化工/7000噸錫材的生產能力由于生產的精錫自用份額增大,國際市場錫價波動對企業(yè)沖擊相應降低向下游延伸35產業(yè)鏈下游的錫深加工制造商為保障精錫的供應，尋求與上游企業(yè)合作也已成為一種趨勢以日本Nihon Superior 公司為例Nihon Superior 公司擁有無鉛環(huán)保產品專利和成熟的無鉛化應用工藝，是無鉛焊料的技術領先者Nihon Superior同時生產錫鉛焊料、錫化工及錫合金制品泰國泰薩克公司

35、是世界十大精錫生產商之一，每年生產的精錫除供應泰國市場外，大部分供應國際市場2001年3月， Nihon Superior 公司和泰國泰薩克公司簽訂長期合作協議，由泰薩克利用Nihon 專利進行錫-銅類無鉛焊錫SN100C的生產通過與無鉛焊錫的主要原料精錫大型生產廠家合作，Nihon Superior 公司的國際供應體制進一步得到強化。36在錫產業(yè)中,目前產能的增加主要集中在錫礦采選和錫深加工兩個環(huán)節(jié)公司在99年上市募股資金的使用中，投向錫產業(yè)的資金全部投入礦山的收購和錫深加工兩個方面云南錫業(yè)目前XXX集團一方面利用地方政府支持對大廠礦田進行整合，一方面上錫深加工項目（70噸微錫焊球）XXX集

36、團產能增加主要集中在錫礦采選及錫深加工兩個環(huán)節(jié)2000年投資800萬美元進行礦山建設以確保礦石供應秘魯MISUR澳大利亞雷尼森貝爾錫礦（RenisonBell）在投資集團介入下重新恢復生產 澳大利亞錫礦英國巴斯里瑟特控股公司準備恢復南克羅夫蒂(south crofty)錫礦的生產。英國南克羅夫蒂錫礦37在整個錫產業(yè)鏈中，中國憑借資源優(yōu)勢在采冶環(huán)節(jié)具有優(yōu)勢，但在產業(yè)鏈后面兩個環(huán)節(jié)需要進一步提高資料來源：相關公司網站云南錫業(yè)在中國錫都個舊，所在地區(qū)具有世界級錫礦資源產錫3萬噸/年云南錫“YT”國際市場占有率9.57%,國內33精錫產品、鉛錫焊料錠、錫基軸承合金錠XXX集團在廣西，分布在柳州河池南丹

37、來賓，其中南丹大廠地區(qū)有世界級錫礦資源冶煉錫2.5噸噸/年金海牌“JH”錫錠為行業(yè)推薦產品精錫產品、鉛錫焊料錠、錫鉛鑄造合金錠錫化工、錫材料、焊料絲條等錫化工、錫材是2000年云錫利用募股資金投入的項目進出口貿易錫礦資源冶煉中間產品應用產品以云南錫業(yè)、XXX集團為例云錫XXX反映的狀況國內大型企業(yè)具有資源優(yōu)勢企業(yè)冶煉能力強，但中間產品品種少，規(guī)格少國內資源型企業(yè)涉及錫深加工的少3839XXX集團公司是我國錫業(yè)巨頭之一，有四大生產基地，分布于廣西的柳州市、河池市、南丹縣、來賓市境內 資料來源：中國煤炭網相關報道來賓市柳州市河池市南丹縣廣西大廠礦區(qū)采掘選礦基地南丹縣內的大廠礦區(qū)是世界級的有色金屬瑰

38、寶，集十多種稀有金屬于一體，潛在價值近千億元，其中銦儲量世界第一，錫儲量全國第一生產能力：年采選200萬噸原礦鉛銻冶煉基地在金城江鎮(zhèn)周圍，由三個企業(yè)構成：金城江冶煉廠，河池冶金化工廠，金城江礦山機械廠生產能力：年產鉛銻35000噸、銻白5000噸,銀40噸 銦鋅錫綜合冶煉基地來賓冶煉廠年產錫25000噸、鋅70000噸、銦100噸、硫酸10萬噸 新產品深加工生產基地XXX集團總部所在地柳州冶煉廠年產銦靶材50噸、金紅石鈦白粉3000噸、抗氧化焊料3000噸 XXX集團十五規(guī)劃爭取十五計劃達到企業(yè)總資產50億元,年工業(yè)總產值達到50億元的“雙五十”目標四大基地十五規(guī)劃目標40在錫產業(yè)企業(yè)中,企業(yè)

39、的盈利狀況與企業(yè)所在的環(huán)節(jié)相關,錫產業(yè)的技術進步體現在錫加工的精細化和無鉛化方面進出口貿易錫礦資源冶煉中間產品應用產品采礦型企業(yè)由于面臨偷采的競爭,長期以低價供應給冶煉企業(yè),普遍處于虧損狀態(tài)冶煉企業(yè)的績效與市場錫價走勢密切相關,錫價處在高位時,企業(yè)盈利,反之企業(yè)虧損市場上單獨生產錫中間產品的企業(yè)不多,因為技術含量低,即使盈利也不是很大錫加工/深加工企業(yè)的績效與相關產品的市場景氣度密切相關由于國家以配額來管理錫及錫制品的出口,有出口配額的企業(yè)盈利能力強對市場信息的掌握是企業(yè)盈利的另一個因素錫產業(yè)技術的進步體現在產業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié),目前主要體現在錫加工的精細化和無鉛化方面41在錫產業(yè)鏈的增值方面,精

40、錫冶煉和錫深加工是增值最大的兩個環(huán)節(jié),而錫礦石資源和深加工技術的價值最大采礦成本采礦利潤冶煉成本冶煉利潤初加工成本初加工利潤深加工成本深加工利潤示意現有情況下由于礦山開采混亂,非礦山主體盜采嚴重,錫礦石的價格偏低精錫冶煉和錫制品深加工是最大的利潤環(huán)節(jié),但錫冶煉利潤依賴礦石資源,深加工則源于技術和市場通過對礦山開采進行整治,充分凸現錫礦石的資源價值,合理調整錫產業(yè)結構調整后,錫礦石資源與錫深加工技術成為錫產業(yè)最有價值的兩個方面目前產業(yè)鏈的價值分布調整后產業(yè)鏈的價值分布國家通過行政和市場的雙重手段,使價值從精錫冶煉環(huán)節(jié)向錫礦石資源轉移產業(yè)鏈價值調整42政策和貿易方面，大多數錫資源國對錫礦石的出口進

41、行控制，錫貿易主要集中在錫錠、錫加工/深加工產品等方面，同時國際市場錫價對主要產錫國的生產有很強指導作用進出口貿易錫礦資源冶煉中間產品應用產品大多數錫資源國的冶煉能力超過錫礦供應能力錫價上漲使各資源國對錫礦石加強控制（如印尼自03年起禁止出口錫礦石目前只有澳大利亞在大量出口錫礦石精錫是倫敦金屬交易所進行錫貿易的主要品種我國YT云錫、JH金海、YS云山、飛碟都是LME的注冊品牌我國錫制品國際貿易呈現低價出口金屬錫，高價購進錫深加工產品的局面國際貿易價格對各主要產錫國的生產有很強的指導作用以5000美元為界，低于5000美元/噸，開始減產；高于5000美元/噸，價格越高，增產的欲望就越大.我國精錫

42、生產成本在3720元/噸43國內政策，我國采用采礦許可證和出口配額來管理錫礦開采和錫制品的出口，強調在總量調控下發(fā)揮市場的優(yōu)化配置作用政策引導，總量調控，市場調節(jié)，鼓勵有競爭力的企業(yè)做大做強強調國家總量調控在國家產業(yè)政策與規(guī)劃的引導下，充分發(fā)揮市場在礦源配置的作用，建立政府宏觀調控與市場運作相結合的資源優(yōu)化配置機制向具有競爭力的企業(yè)傾斜通過市場和政策引導，發(fā)展具有國際競爭力的企業(yè)集團采用采礦許可證制度錫礦開采采用采礦許可證制度來保證有序開采，避免無序亂采采用出口配額管理制度2002年1月1日將錫制品納入出口配額管理，2004出口配額為6.37萬噸，相對于2003年下調，進一步控制初級錫產品的出

43、口44根據國家錫制品的出口配額,中國出口以錫錠和焊錫為主;在各省/企業(yè)所得出口份額中,云南廣西占了大部分2003年出口配額情況出口配額在各省/企業(yè)的分配以錫錠為例錫錠和精錫占我國錫制品出口的極大部分云南廣西兩省和中央直屬企業(yè)XXX有色占出口配額的大部分45根據企業(yè)在出口配額中所占份額的變化,國家的錫產業(yè)政策呈現向大企業(yè)/生產型企業(yè)傾斜錫2003錫2004(1)焊錫2003焊錫2004(1)合金2003合金2004(1)4850030230150001096010006002003年全年及2004年第一批各種錫制品出口份額分布情況噸46收購XXX集團將使XXX擁有我國20的錫冶煉能力并相對控制世

44、界最豐富的錫礦田資源廣西大廠礦田資源儲量世界第一XXX及控股公司擁有10的礦田資源,錫冶煉能力2.5萬噸/年精錫產品，錫鉛焊料錠，錫基鑄造合金生產XXX在錫國際市場的信息優(yōu)勢,對錫產業(yè)鏈的認識,對國家政策的宏觀把控XXX與XXX優(yōu)勢互補,可以更有效整合廣西錫礦資源，參與國際國內市場競爭,最大可能地提升企業(yè)價值進出口貿易錫礦資源冶煉中間產品應用產品應用領域XXX集團XXX集團錫礦資源在未來有巨大增值潛力,是收購項目的最大價值體現47后面是附錄,用于對相關內容的支持性/進一步說明資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告附錄48從發(fā)展趨勢看,西方七國集團的錫消費份額保持在50%左右,以中國、韓國為代表的

45、新興工業(yè)及發(fā)展中國家和地區(qū)消費份額上升很快資料來源：云南省紅河州錫產業(yè)研究報告20.9120.9521.222.7223.3123.3724.0324.927.0525.491991-2000年全球錫消費量分布 萬噸西方七國工業(yè)集團: 美國、德國、法國、英國、日本、意大利、加拿大的錫消費量占總消費量的50左右新興工業(yè)及發(fā)展中國家和地區(qū)包括: 中國、韓國、泰國、中國臺灣、印度尼西亞、馬來西亞、巴西和墨西哥，91年以來,錫消費量所占份額上升近一倍55.648.320.940.423.511.349資料來源：錫業(yè)股份投資價值分析報告，中國資訊網傳統(tǒng)應用市場發(fā)展穩(wěn)定目前全球包裝需求年增長率在5.3%左右 玩具行業(yè)增長緩慢，但電