中小企業(yè)私募債發(fā)行項目推介材料0704(上海分公司)

1、中小企業(yè)私募債券發(fā)行項目推介材料二0一二年1目 錄第一章國家支持中小企業(yè)融資政策1.1 中華人民共和國中小企業(yè)促進法 中華人民共和國第九屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十八次會議于2002年6月29日通過中華人民共和國中小企業(yè)促進法。第一章 總 則第二章 資金支持第三章 創(chuàng)業(yè)扶持第四章 技術(shù)創(chuàng)新第五章 市場開拓第六章 社會服務(wù)第七章 附 則第十五條 各金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對中小企業(yè)提供金融支持，努力改進金融 服務(wù)，轉(zhuǎn)變服務(wù)作風(fēng)，增強服務(wù)意識，提高服務(wù)質(zhì)量 各商業(yè)銀行和信用社應(yīng)當(dāng)改善信貸管理，擴展服務(wù)領(lǐng)域， 開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，為 中小企業(yè)提供信貸、結(jié)算、財務(wù)咨詢、投資管理等方

2、面的 服務(wù) 國家政策性金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍內(nèi)，采取多種 形式，為中小企業(yè)提供金融服務(wù)第十六條 國家采取措施拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道，積極引導(dǎo) 中小企業(yè)創(chuàng)造條件，通過法律、行政法規(guī)允許的各種方式 直接融資1.2 國務(wù)院關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見 在全球金融危機的大背景下，2009年國務(wù)院出臺國務(wù)院關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見（國發(fā)200936號）二、切實緩解中小企業(yè)融資困難 (六)加強和改善對中小企業(yè)的金融服務(wù)。國有商業(yè)銀行和股份制銀行都要建立小企業(yè)金融服務(wù) 專營機構(gòu)，完善中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)制度，逐步提高中小企業(yè)中長期貸款的規(guī)模和比重。 提高貸款審批效率，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和

3、服務(wù)方式。完善財產(chǎn)抵押制度和貸款抵押物認定辦法， 采取動產(chǎn)、應(yīng)收賬款、倉單、股權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等方式，緩解中小企業(yè)貸款抵質(zhì)押不足的 矛盾。對商業(yè)銀行開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)實行差異化的監(jiān)管政策。建立和完善中小企業(yè)金融 服務(wù)體系。加快研究鼓勵民間資本參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等股份制金融機構(gòu)的辦 法；積極支持民間資本以投資入股的方式，參與農(nóng)村信用社改制為農(nóng)村商業(yè)（合作）銀行、 城市信用社改制為城市商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行的增資擴股。支持、規(guī)范發(fā)展小額貸款公司， 鼓勵有條件的小額貸款公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行 (七)進一步拓寬中小企業(yè)融資渠道。加快創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)，完善中小企業(yè)上市育成機制，擴大 中小企業(yè)上市

4、規(guī)模，增加直接融資。完善創(chuàng)業(yè)投資和融資租賃政策，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和融資 租賃企業(yè)。鼓勵有關(guān)部門和地方政府設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)社會資金設(shè)立主要支持中小 企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，積極發(fā)展股權(quán)投資基金。發(fā)揮融資租賃、典當(dāng)、信托等融資方式在中小 企業(yè)融資中的作用。穩(wěn)步擴大中小企業(yè)集合債券和短期融資券的發(fā)行規(guī)模，積極培育和規(guī)范發(fā) 展產(chǎn)權(quán)交易市場，為中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)和股權(quán)交易提供服務(wù)1.3 國務(wù)院關(guān)于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見 今年4月29日，國務(wù)院發(fā)布國務(wù)院關(guān)于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見。意見指出： 三、努力緩解小型微型企業(yè)融資困難 （九）拓寬融資渠道。搭建方便快捷的融資平臺，支持符合

5、條件的小企業(yè)上市融資、發(fā)行債券。推進多層次債券市場建設(shè)，發(fā)揮債券市場對微觀主體的資金支持作用。加快統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場建設(shè)步伐，為尚不符合上市條件的小型微型企業(yè)提供資本市場配置資源的服務(wù)。逐步擴大小型微型企業(yè)集合票據(jù)、集合債券、集合信托和短期融資券等發(fā)行規(guī)模。積極穩(wěn)妥發(fā)展私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資等融資工具，完善創(chuàng)業(yè)投資扶持機制，支持初創(chuàng)型和創(chuàng)新型小型微型企業(yè)發(fā)展。支持小型微型企業(yè)采取知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、倉單質(zhì)押、商鋪經(jīng)營權(quán)質(zhì)押、商業(yè)信用保險保單質(zhì)押、商業(yè)保理、典當(dāng)?shù)榷喾N方式融資。鼓勵為小型微型企業(yè)提供設(shè)備融資租賃服務(wù)。積極發(fā)展小型微型企業(yè)貸款保證保險和信用保險。加快小型微型企業(yè)融資服務(wù)體系建設(shè)。深入

6、開展科技和金融結(jié)合試點，為創(chuàng)新型小型微型企業(yè)創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境 “多層次債券市場建設(shè)”即包括在公開發(fā)行債券發(fā)展的基礎(chǔ)上，大力推進私募債券產(chǎn)品和市場的發(fā)展第二章中小企業(yè)私募債券推出背景2.1 中小企業(yè)私募債券推出背景 在第四屆全國金融工作會議上，溫家寶總理強調(diào)，做好新時期的金融工作，要堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟，有效解決實體經(jīng)濟融資難，融資貴問題，堅決抑制社會資本脫實向虛、以錢炒錢，防止虛擬經(jīng)濟過度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象。證監(jiān)會郭樹清主席倡導(dǎo)提出“高收益?zhèn)?，以加快多層次資本市場體系建設(shè)，提高公司類債

7、券融資在直接融資中的比重，拓寬中小企業(yè)融資渠道，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展 4月17日，證監(jiān)會主席郭樹清在參加湖北資本市場建設(shè)會議時曾表示，今年上半年將推出中小企業(yè)私募債，發(fā)行對象是機構(gòu)投資者和具備專業(yè)知識的個人投資者 4月25日，證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人表示，上證所、深交所已經(jīng)起草了中小企業(yè)私募債試點辦法，正在履行報批手續(xù)，預(yù)計6月底前發(fā)布試點辦法 5月21日本周,深交所和上交所將正式發(fā)布中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點辦法，中小企業(yè)私募債券備案工作即將正式啟動基本概念： 中小企業(yè)私募債是指：在中國境內(nèi)注冊為有限責(zé)任公司和股份有限公司的中小微企業(yè)，依照法定程序，以非公開方式發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價

8、證券 中小微：基本依據(jù)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定（工信部聯(lián)企業(yè)2011300號） 私募：非公開發(fā)行，發(fā)行、轉(zhuǎn)讓和持有總賬戶數(shù)不超過200第三章中小企業(yè)私募債券發(fā)行條件3.1 中小企業(yè)私募債券試點發(fā)行條件中小企業(yè)界定 主要依據(jù)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定（工信部聯(lián)企業(yè)2011300號），但該規(guī)定對中小企業(yè)的限定較為嚴格，不利于將更多企業(yè)納入發(fā)行人序列 交易商協(xié)會銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引“第二條 本指引所稱中小非金融企業(yè)（簡稱企業(yè)），是指國家相關(guān)法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)的非金融企業(yè)”，但在實際操作中集合票據(jù)的中小企業(yè)均有突破工信部上述規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的情況 中小企業(yè)私募債試點發(fā)行方案目前暫時采用

9、工信部劃分標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)可根據(jù)自身情況積極申請發(fā)行中小企業(yè)私募債首批試點地區(qū)首批試點在北京、天津、上海、深圳、浙江、江蘇、重慶和湖北八個地區(qū)進行，以后將陸續(xù)放開鼓勵企業(yè)類型鼓勵高科技、三農(nóng)、有自主創(chuàng)新能力的中小企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)私募債；鼓勵擬上市、處于高速增長期、運營相對規(guī)范、財務(wù)相對優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)私募債；鼓勵具有償債能力的企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)私募債：采用第三方擔(dān)保或設(shè)定財產(chǎn)抵/質(zhì)押擔(dān)保等3.2 印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知（工信部聯(lián)企業(yè)2011300號） 中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點制定 適用的行業(yè)包括：農(nóng)、林、

10、牧、漁業(yè)，工業(yè)（包括采礦業(yè)，制造業(yè)，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)），建筑業(yè)，批發(fā)業(yè)，零售業(yè)，交通運輸業(yè)（不含鐵路運輸業(yè)），倉儲業(yè)，郵政業(yè)，住宿業(yè)，餐飲業(yè)，信息傳輸業(yè)（包括電信、互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)），軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營，物業(yè)管理，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，其他未列明行業(yè)（包括科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)，社會工作，文化、體育和娛樂業(yè)等）行業(yè)中小微企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)營業(yè)收入20000萬元以下工業(yè)從業(yè)人員1000人以下或營業(yè)收入40000萬元以下建筑業(yè)營業(yè)收入80000萬元以下或資產(chǎn)總額80000萬元以下批發(fā)業(yè)從業(yè)人員200人以下

11、或營業(yè)收入40000萬元以下零售業(yè)從業(yè)人員300人以下或營業(yè)收入20000萬元以下交通運輸業(yè)從業(yè)人員1000人以下或營業(yè)收入30000萬元以下各行業(yè)中小微企業(yè)認定標(biāo)準(zhǔn)（1/2）行業(yè)中小微企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)倉儲業(yè)從業(yè)人員200人以下或營業(yè)收入30000萬元以下郵政業(yè)從業(yè)人員1000人以下或營業(yè)收入30000萬元以下住宿業(yè)從業(yè)人員300人以下或營業(yè)收入10000萬元以下餐飲業(yè)從業(yè)人員300人以下或營業(yè)收入10000萬元以下信息傳輸業(yè)從業(yè)人員2000人以下或營業(yè)收入100000萬元以下軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員300人以下或營業(yè)收入10000萬元以下房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營營業(yè)收入200000萬元以下或資產(chǎn)總額1

12、0000萬元以下物業(yè)管理從業(yè)人員1000人以下或營業(yè)收入5000萬元以下租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員300人以下或資產(chǎn)總額120000萬元以下其他未列明行業(yè)從業(yè)人員300人以下各行業(yè)中小微企業(yè)認定標(biāo)準(zhǔn)（2/2）第四章私募債政策解讀與實務(wù)操作2022/7/254.1 中小企業(yè)私募債要求寬松要素名稱要素解釋審核體制中小企業(yè)私募債發(fā)行由承銷商向上海和深圳交易所備案，10個工作日完成備案。發(fā)行期限發(fā)行期限一年以上，暫無上限發(fā)行人類型中小微企業(yè)，推出初期確定發(fā)行人需為非上市公司（暫不包括房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)企業(yè)）投資者類型面向機構(gòu)投資者發(fā)行，上交所發(fā)行則個人投資者也可參與發(fā)行方式和流通場所非公開發(fā)行，可一次發(fā)行

13、或分期發(fā)行；在上交所固定收益平臺和深交所綜合協(xié)議平臺掛牌交易或證券公司進行柜臺交易轉(zhuǎn)讓；發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及持有賬戶合計限定為不超過200個發(fā)行條件中小企業(yè)私募債發(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)的40%的限制；需提交最近兩年經(jīng)審計財務(wù)報告，但對財務(wù)報告中的利潤情況無要求，不受年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息的限制擔(dān)保和評級要求為降低中小企業(yè)私募債風(fēng)險，鼓勵中小企業(yè)私募債采用擔(dān)保發(fā)行，但不強制要求擔(dān)保; 對是否進行信用評級沒有硬性規(guī)定發(fā)行利率鑒于發(fā)行主體為中小企業(yè)信用等級普遍較低；且為非公開發(fā)行方式，投資者群體有限，預(yù)計中小企業(yè)私募債發(fā)行利率將明顯高于市場已存在的企業(yè)債、公司債等；中小企業(yè)私募債發(fā)行利率不超過同

14、期貸款基準(zhǔn)利率三倍募集資金用途中小企業(yè)私募債的募集資金用途不作限制，募集資金用途靈活4.2 中小企業(yè)私募債與企業(yè)債、公司債、中票、短融比較4.3 中小企業(yè)私募債發(fā)行流程發(fā)行人中介機構(gòu)盡職調(diào)查上交所或深交所申請備案聯(lián)系投資者私募發(fā)行發(fā)行人向證券公司確定發(fā)債意向并通過內(nèi)部審核議程；提供兩年審計報告，與各中介機構(gòu)簽訂協(xié)議證券公司進行盡職調(diào)查，撰寫募集說明書、盡職調(diào)查報告等申報材料；會計出具近兩年審計報告；律師出具法律意見書；評級機構(gòu)出具評級報告（如有）；評估公司對抵押物出具評估報告（如有）交易所對備案材料進行形式完備性核對；備案材料完備的，交易所自接受材料之日起10個工作日內(nèi)出具接受備案通知書面向合

15、格的機構(gòu)投資者和個人投資者私募發(fā)行，合格機構(gòu)投資者包括金融機構(gòu)、理財產(chǎn)品、企業(yè)法人和合伙企業(yè)等，合格個人投資者要求流動資產(chǎn)持有量大于500萬元4.4 發(fā)行中小企業(yè)私募債申請材料1、利息成本： 美國BBB-級高收益?zhèn)^去20年平均收益率7.9%， CCC級高收益?zhèn)^去20年平均收益率11.43%； 目前國內(nèi)已發(fā)私募債票面利率絕大多數(shù)在8%-13%之間 2、承銷傭金和發(fā)行費用： 承銷傭金和發(fā)行費用與發(fā)行人資質(zhì)、銷售方式、發(fā)行規(guī)模有關(guān)； 主承銷商發(fā)行成功之后再收費，不成功不收取任何費用； 3、其他中介費用： 審計費、律師費等數(shù)額較少； 評級非強制4.5 發(fā)行中小企業(yè)私募債成本費用說明4.6 近期已發(fā)

16、行中小企業(yè)私募債券情況統(tǒng)計第五章東北證券投資銀行與債券發(fā)行業(yè)務(wù)簡介5.1 東北證券北京分公司概況北京分公司內(nèi)核小組辦公室合規(guī)專員資本市場部質(zhì)量控制部業(yè)務(wù)管理部行政管理部并購業(yè)務(wù)部場外交易業(yè)務(wù)部債券部北京市場部上海市場部深圳市場部東北市場部西南市場部東南市場部5.1 東北證券北京分公司概況（續(xù)）東北證券投資銀行業(yè)務(wù)以北京分公司為主進行運作，是東北證券四大創(chuàng)利業(yè)務(wù)部門之一，2004年成為首批保薦機構(gòu)，2005年成為首批詢價對象，2005年、2006年連續(xù)兩年獲深交所優(yōu)秀保薦機構(gòu)稱號北京分公司實行嚴格的前后臺分離制度。前臺負責(zé)市場開發(fā)和業(yè)務(wù)操作，后臺負責(zé)質(zhì)量控制、業(yè)務(wù)管理和綜合服務(wù)目前擁有金融、證券

17、、法律、財務(wù)、企業(yè)管理等方面的專業(yè)人員近100人，其中保薦代表人16名，準(zhǔn)保薦代表人16名，占總?cè)藬?shù)的32%；具有注冊會計師資格15名，具有律師資格者18名，占總?cè)藬?shù)的33%自1998年以來，東北證券累計完成20單股票首次發(fā)行、14單配股發(fā)行、2單公開增發(fā)、5單定向發(fā)行、20單股權(quán)分置改革、11單并購財務(wù)顧問及其他多項業(yè)務(wù)。參與180余家新股、配股、可轉(zhuǎn)債、債券項目5.2 東北證券的優(yōu)勢全面的投資銀行服務(wù)及產(chǎn)品股本融資首次公開發(fā)行新股（IPO）的保薦與主承銷上市公司再融資（配股、公開增發(fā)、非公開發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行）的保薦和主承銷債券融資：企業(yè)債、公司債的主承銷收購兼并：上市公司收購兼并的財務(wù)

18、顧問企業(yè)重組：資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、戰(zhàn)略管理咨詢以實現(xiàn)客戶長遠發(fā)展目標(biāo)為中心設(shè)計籌資方案，最小成本籌集最大資金，提供完善的全程服務(wù)明晰的業(yè)務(wù)策略以市場化運作為主導(dǎo)，實施在中小項目上“精耕細作”的差異化競爭戰(zhàn)略多渠道爭取行政性資源支持，重點抓好少數(shù)大中型項目，打造具有東北證券特色的市場定位積極開拓兼并收購、項目融資、融資證券化、資產(chǎn)證券化、財務(wù)顧問等創(chuàng)新性業(yè)務(wù)明晰的業(yè)務(wù)策略保證了投資銀行業(yè)務(wù)正確的發(fā)展方向高素質(zhì)的人才隊伍目前擁有金融、證券、法律、財務(wù)、企業(yè)管理等方面的專業(yè)人員近100人，其中保薦代表人16名，準(zhǔn)保薦代表人16名，占總?cè)藬?shù)的32%；具有注冊會計師資格15名，具有律師資格者18名，占總

19、人數(shù)的33%我們將派出經(jīng)驗豐富具有證券從業(yè)資格的注冊會計師、律師及精通相關(guān)行業(yè)的研究人員組成項目組，優(yōu)勢互補、互相配合，保證為每一客戶提供量體裁衣式服務(wù)高素質(zhì)的人才隊伍，各學(xué)科專業(yè)人才優(yōu)勢互補、協(xié)調(diào)配合，能夠用敏銳的眼光和快速反應(yīng)能力為客戶提供全方位服務(wù)準(zhǔn)確的服務(wù)定位東北證券投資銀行主要以服務(wù)中小企業(yè)為主多年來精耕細作，積累了豐富的服務(wù)于民營中小企業(yè)的可靠經(jīng)驗得到江蘇、浙江民營中小型企業(yè)及當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機構(gòu)的高度認可準(zhǔn)確的服務(wù)定位能夠保證客戶可以得到更貼的優(yōu)質(zhì)服務(wù)5.2 東北證券的優(yōu)勢（續(xù)）強有力的協(xié)調(diào)能力無論新老客戶，只要是東北證券承擔(dān)的業(yè)務(wù)，我們都將作為重點客戶來服務(wù)，并由公司副總裁親自把關(guān)，這

20、在其他券商鮮有所見經(jīng)過多年的努力，我們已經(jīng)與有關(guān)部門建立了順暢的溝通渠道。近年來推薦的民營企業(yè)全部一次通過證監(jiān)會的發(fā)審委審核強有力的協(xié)調(diào)能力保證了客戶融資項目的成功概率良好的客戶關(guān)系我們與每一位客戶均建立了良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系我們在市場上每一新增客戶，一方面來源于新客戶對我們的選擇，更來源于老客戶的推薦良好的客戶關(guān)系增強了我們提供更貼心服務(wù)的基礎(chǔ)優(yōu)質(zhì)的全程服務(wù)對于每一單業(yè)務(wù)，我們都將為客戶提供完整的前期財務(wù)法律規(guī)范、股票和債券發(fā)行策劃與材料制作、行業(yè)研究報告、購并顧問等全程服務(wù)項目組會經(jīng)常訪問客戶或根據(jù)客戶要求長期跟蹤服務(wù)，為客戶提供快速優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，能夠有效地避免部分券商快進快出的短期行為優(yōu)質(zhì)的

21、全程服務(wù)保證了客戶始終得到強有力的專業(yè)支持良好的投資者關(guān)系及出色的定價能力經(jīng)過十年的客戶積累，東北證券的投資者網(wǎng)絡(luò)覆蓋了接近90%的基金公司、信托投資公司、保險公司、實力雄厚的財務(wù)公司，并與這些主力投資機構(gòu)保持著良好的合作關(guān)系東北證券自成立以來，在IPO、配股、增發(fā)及債券等任主承銷商的企業(yè)融資業(yè)務(wù)中均實現(xiàn)即保證發(fā)行人的融資需求，又符合市場預(yù)期的銷售目標(biāo)，從未出現(xiàn)過大規(guī)模包銷良好的投資者關(guān)系與出色的定價能力為融資業(yè)務(wù)順利完成起到了關(guān)鍵作用5.3 先進的理念以客戶為中心、以質(zhì)量為核心大投行運作理念，恪守誠信、穩(wěn)健、創(chuàng)新、求精的原則專業(yè)化業(yè)務(wù)運作體系質(zhì)檢與定價銷售為核心的風(fēng)險防范體系垂直運作的綜合服

22、務(wù)體系2315.4 東北證券具有豐富的資本市場運作經(jīng)驗中國A股市場融資經(jīng)驗首次公開發(fā)行兔寶寶萬豐奧威物華股份菲達環(huán)保湘電股份吉恩鎳業(yè)江蘇申龍鳳竹紡織騰達建設(shè)三花股份偉星新材梅花傘三力士萬力達富臨運業(yè)科新機電中超電纜科華恒盛聯(lián)化科技5.4 東北證券具有豐富的資本市場運作經(jīng)驗（續(xù)）中國A股市場融資經(jīng)驗再融資渤海物流百科藥業(yè)吉林森工全柴動力吉林炭素湖南海利通化金馬雙鶴藥業(yè)吉林敖東吉林化纖特變電工*ST蘭寶通程控股紫鑫藥業(yè)5.4 東北證券具有豐富的資本市場運作經(jīng)驗（續(xù)）東北證券債券業(yè)務(wù)團隊近年來成功發(fā)行的案例債券主承銷項目2011中船工業(yè)集團15億中期票據(jù) 2010寧波銀行25億次級債券2011 新奧

23、燃氣5億企業(yè)債2010中遠航運集團3億中期票據(jù) 2011三門峽15億城投債2011臺州市路橋10億企業(yè)債2011南通產(chǎn)控8億企業(yè)債2009無錫新區(qū)8億城投債2009國聯(lián)發(fā)展10億企業(yè)債5.4 東北證券具有豐富的資本市場運作經(jīng)驗（續(xù)）以往債券承銷業(yè)績序號項目名稱擔(dān)任角色序號項目名稱擔(dān)任角色103浦東發(fā)展債副主承銷商903中國網(wǎng)通債分銷商203鐵路債副主承銷商1003三峽債分銷商303江蘇悅達債副主承銷商1103國家電網(wǎng)債分銷商403江蘇交通債副主承銷商1203華能債分銷商506國家電網(wǎng)債副主承銷商1303中電投債分銷商606魯能債副主承銷商1404中石化債分銷商72007年河南建投公司債券副主承銷商1504首都旅游債分銷商82007中國國電集團債副主承銷商165.5 東北證券近年保薦承銷項目項目名稱上市時間/發(fā)行時間融資金額（億元）融資方式東北證券角色上市地點紫鑫藥業(yè)2010年12月28日9.86定向增發(fā)獨家保薦人，獨家主承銷商深交所（中小板）中超電纜2010年9月10日5.62IPO獨家保薦人，獨家主承銷商深交所（中小板）科新機電2010年7月8日3.68IPO獨家保薦人，獨家主承銷商深交所（創(chuàng)業(yè)板）偉星新材2010年3月18