商業(yè)銀行個(gè)人信貸壓力測試文獻(xiàn)綜述

1、-. z.商業(yè)銀行個(gè)人住房信貸壓力測試摘要：隨著個(gè)人住房信貸市場的不斷擴(kuò)大，所呈現(xiàn)出來的信用風(fēng)險(xiǎn)也開場引起學(xué)者的注意。壓力測試作為一種常見的分析工具，以其能夠測量*些小概率事件對(duì)銀行經(jīng)營或其所擁有的投資組合造成的影響而被銀行風(fēng)險(xiǎn)部門所采納,在金融穩(wěn)定性的評(píng)估中獲得了廣泛的應(yīng)用。本文主要介紹了商業(yè)銀行就壓力測試這一方法在個(gè)人住房信貸方面做出的理論研究與實(shí)踐應(yīng)用，并對(duì)當(dāng)前壓力測試的推廣應(yīng)用提出了對(duì)策。關(guān)鍵詞：壓力測試；商業(yè)銀行；住房信貸；風(fēng)險(xiǎn)管理一、引言房地產(chǎn)作為我國一個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)，有其獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)特征，對(duì)所關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)有強(qiáng)勢的帶動(dòng)效應(yīng)，對(duì)短期上的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)反響敏感。同時(shí)，房地產(chǎn)的建立催生出商業(yè)銀行個(gè)人住

2、房貸款的大幅度增長。數(shù)據(jù)顯示，自2006年以來，商業(yè)銀行個(gè)人信貸呈出一個(gè)爆炸性的增長，這反映出商業(yè)銀行的信貸以其所擁有的業(yè)務(wù)優(yōu)勢有著較快的開展；也反映出大規(guī)模的房貸額度，具有著相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。一旦監(jiān)管部門無法及時(shí)發(fā)覺風(fēng)險(xiǎn)，銀行自身無法度量風(fēng)險(xiǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)走低，個(gè)人存在還款壓力時(shí)，不良率將大幅度提升，商業(yè)銀行面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，這一趨勢進(jìn)步擴(kuò)大，會(huì)給整個(gè)金融系統(tǒng)帶來不可估量的威脅。在應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值Value at Risk，VaR對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展度量時(shí)，人們發(fā)現(xiàn)這種方法的局限。例如：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值管理僅僅是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的簡單度量，無法分析風(fēng)險(xiǎn)造成損失的原因；通過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值做出來的分析結(jié)果往往是一個(gè)計(jì)量數(shù)據(jù)模型計(jì)算后的結(jié)果，對(duì)于

3、預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)方面有所欠缺，像2007年的次貸危機(jī)，按照風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值所得出的度量結(jié)果沒有什么警示作用。作為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的一種補(bǔ)充手段，壓力測試當(dāng)前已經(jīng)在銀行的日常風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系中起到了重要的作用。相比擬VaR,壓力測試在目標(biāo)資產(chǎn)遇到極端不利的情況時(shí)能夠更好的分析資產(chǎn)組合所受到的影響。測試步驟一般分為：目標(biāo)資產(chǎn)組合確實(shí)定，風(fēng)險(xiǎn)因素的選擇，壓力情景的設(shè)計(jì)，最后構(gòu)建出機(jī)構(gòu)化模型或者統(tǒng)計(jì)計(jì)量模型，依據(jù)初始設(shè)計(jì)的模擬條件對(duì)目標(biāo)資產(chǎn)組合進(jìn)展壓力測試，根據(jù)壓力測試的結(jié)果，來確定目標(biāo)資產(chǎn)組合可能遭受的損失，從而對(duì)此提出相應(yīng)的對(duì)策與建議。自上世紀(jì)90年代以來，壓力測試逐步在金融行業(yè)開場推廣和應(yīng)用，并且成為傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的一個(gè)

4、重要的補(bǔ)充。近年來，我國房地產(chǎn)市場存在諸多的不穩(wěn)定因素，由鑒于此，我國銀監(jiān)會(huì)要求銀行在開展房地產(chǎn)貸款時(shí)，要進(jìn)展相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)度量，對(duì)房地產(chǎn)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展壓力測試，并對(duì)測試結(jié)果進(jìn)展分析。諸多的學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人住房信貸的壓力測試開展的測試步驟、方法提出了各自的見解。二、壓力測試的定義壓力測試的概念最早是國際證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織在1995年的時(shí)候提出的， 1999年該機(jī)構(gòu)組織重新豐富了這一概念，即壓力測試是目標(biāo)資產(chǎn)組合遭受市場極端不利的情形時(shí)所受到的影響。國際貨幣基金組織給出的概念也是一致的：壓力測試是指當(dāng)經(jīng)歷諸如宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊或者其他重大事件時(shí)，金融體系可能要承受的損失，針對(duì)這一情形所進(jìn)展的模擬測試。

5、后來的國際清算銀行巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)以及全球金融系統(tǒng)委員會(huì)等組織給出的定義是相一致的。2007年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了商業(yè)銀行壓力測試指引，提出壓力測試主要是以定量分析為主，在經(jīng)受假定的小概率事件等極端不利的沖擊時(shí)，銀行可能遭受到的損失，通過分析這類損失，得出對(duì)銀行資產(chǎn)組合帶來的不利影響和對(duì)銀行的盈利能力進(jìn)展估算，從對(duì)單家銀行的壓力測試到銀行集團(tuán)以及整個(gè)銀行體系進(jìn)展壓力測試，評(píng)估和判斷潛在的風(fēng)險(xiǎn)和脆弱環(huán)節(jié)，并提前采取措施防止損失。黃志凌2010黃志凌.商業(yè)銀行壓力測試M.，中國金融，2010對(duì)壓力測試給出了技術(shù)定義：確定一個(gè)特定的時(shí)間點(diǎn)T，根據(jù)該時(shí)間點(diǎn)之前的歷史情況或者是專家模擬情景，并設(shè)計(jì)測試主體在

6、未來時(shí)間要經(jīng)歷的極端不利情形，依據(jù)之前設(shè)計(jì)的壓力情形，通過特定的傳導(dǎo)機(jī)制對(duì)承壓對(duì)象進(jìn)展測試，得到承壓對(duì)象所的測試結(jié)果。用數(shù)學(xué)表達(dá)式來表示這一過程：DYT+1AT+1=*T,IT+1其中：*T表示測試因子在時(shí)間T的模擬情形，IT+1表示T+1時(shí)假設(shè)的不利情形；AT+1表示壓力情景生成器；YT+1表示T+1時(shí)刻測試對(duì)象指標(biāo)的數(shù)值，D表示YT+1在壓力情景下的條件取值分布；表示傳導(dǎo)模式。即壓力測試的傳導(dǎo)過程，承壓對(duì)象在不利情形下所受到的影響。由以上可以得出壓力測試的主要內(nèi)容：確定壓力因素，選擇特定的歷史信息，確定壓力情景，確定壓力情景生成器，確定傳導(dǎo)機(jī)制，通過對(duì)壓力指標(biāo)的計(jì)算得出測試結(jié)果，對(duì)結(jié)果進(jìn)展

7、分析。巴曙松、朱元倩2010巴曙松.朱元倩.壓力測試在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用J.*：經(jīng)濟(jì)學(xué)家，20102:70-80給出了壓力測試的一般流程，包括敏感性分析法和情景分析法，這給后來商業(yè)銀行開展壓力測試提供了規(guī)*的依據(jù)。同時(shí)，針對(duì)開展中國家缺乏有效的數(shù)據(jù)長度，給出了適合開展中國家開展壓力測試在實(shí)踐當(dāng)中需要注意的細(xì)節(jié)操作問題，對(duì)壓力測試的優(yōu)點(diǎn)和確定進(jìn)展了評(píng)述。三、壓力測試在商業(yè)銀行個(gè)人住房信貸的應(yīng)用現(xiàn)狀1.壓力測試這一方法的引進(jìn)2003年銀監(jiān)會(huì)組織的中、農(nóng)、工、建和廣發(fā)對(duì)各自銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)做的壓力測試，這是國內(nèi)最早的的商業(yè)銀行個(gè)人住房信貸壓力測試。2006年銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于開展商業(yè)銀行房地

8、產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自查工作的通知，這次是主要針對(duì)商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)的壓力測試，這與2006年我國房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)時(shí)開展的情形時(shí)分不開的。此次壓力測試主要是針對(duì)商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款。2007年，銀監(jiān)會(huì)再次下發(fā)了商業(yè)銀行壓力測試指引該指引用來指導(dǎo)我國商業(yè)銀行開展壓力測試時(shí)具體操作，同時(shí)也提出要在局部城市開展商業(yè)銀行的個(gè)人住房信貸壓力測試。有鑒于此，個(gè)人住房信貸壓力測試逐步在商業(yè)銀行內(nèi)部進(jìn)展開展并且在學(xué)者間也逐步開場廣泛地討論。2008年，銀監(jiān)會(huì)向、*、*等省市銀監(jiān)局下發(fā)關(guān)于開展重點(diǎn)地區(qū)房地產(chǎn)貸款壓力測試的通知，隨后便對(duì)北上廣等省市的銀行進(jìn)展了個(gè)人住房信貸壓力測試。2011年，中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳下發(fā)關(guān)于做好

9、住房金融效勞加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的通知，要求銀監(jiān)局要對(duì)轄內(nèi)的銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)展個(gè)人住房信貸開展合規(guī)與否的檢查，加大力度查處違規(guī)行為。2.個(gè)人住房信貸壓力測試的應(yīng)用實(shí)踐郭春松2005郭春松.商業(yè)銀行壓力測試研究J.*：*金融，200510：17-19認(rèn)為銀行在評(píng)估自身在不利的經(jīng)營環(huán)境下可能受到的影響時(shí)，進(jìn)展壓力測試是一種有效的方法。壓力測試應(yīng)包括定性標(biāo)準(zhǔn)和定量標(biāo)準(zhǔn)：定性標(biāo)準(zhǔn)是指確定商業(yè)銀行可能產(chǎn)生的各類壓力情形，在各類情形中要分級(jí)對(duì)待，即確立低級(jí)、中級(jí)、高級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)沖擊情；定量標(biāo)準(zhǔn)則是在強(qiáng)調(diào)壓力測試的目的，包括單個(gè)商業(yè)銀行在經(jīng)歷不利情形沖擊時(shí)受到的影響和整個(gè)銀行體系在不利條件下的穩(wěn)定性，即評(píng)估商業(yè)銀行的脆

10、弱性，重點(diǎn)評(píng)估商業(yè)銀行的資本和盈利在遇到極端不利情況下的損益情況。他認(rèn)為商業(yè)銀行開展壓力測試的一個(gè)重要步驟是在于壓力測試的指標(biāo)選擇方面，他通過歷史模擬法并且設(shè)計(jì)輕微，中等和嚴(yán)重三種情景為例論證了上述觀點(diǎn)。*萍，田春英2008*萍.田春英.商業(yè)銀行個(gè)人房地產(chǎn)貸款壓力測試初探J.*：科技與管理，20081：86最早在理論上針對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人住房信貸風(fēng)險(xiǎn)的度量上引入了壓力測試。考慮到我國個(gè)人住房信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用困難：缺乏借款者信用等級(jí)及變化的數(shù)據(jù)積累，房地產(chǎn)價(jià)格走勢的周期特點(diǎn)不符合布朗運(yùn)動(dòng)的假設(shè)，個(gè)人住房信貸的借款者違約行為選擇復(fù)雜。他認(rèn)為國際上流行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型如KMV構(gòu)造化模型、信貸風(fēng)險(xiǎn)附

11、加模型CreditRisk+和信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型CreditPortfolioView不符合我國的國情，提出參照澳大利亞慎重管理局APRA，我國在開展商業(yè)銀行個(gè)人住房信貸的壓力測試時(shí)，可以采取自上而下的方法。個(gè)人住房信貸壓力測試的關(guān)鍵在于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量波動(dòng)的預(yù)測、借款者行為模式的分析和對(duì)違約損失的模擬這三個(gè)局部。王宏新、王昊2009王宏新.王昊.房價(jià)變動(dòng)的情境測試與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)躲避J.*：改革，20093：131-135則是運(yùn)用壓力測試這一方法對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人住房信貸進(jìn)展了實(shí)證分析，得出一旦我國出現(xiàn)全國大面積和大幅度的房價(jià)下跌時(shí)，商業(yè)銀行在個(gè)人住房信貸方面的不良貸款率將有可能成倍的增加，會(huì)對(duì)商業(yè)銀

12、行的經(jīng)營帶來很大的沖擊。馮佳、朱華彬2009馮佳.商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款壓力測試分析J.*江門：五邑大學(xué)學(xué)報(bào)，200911：22-26依據(jù)我國14家商業(yè)銀行在A股市場上的具體情況，通過壓力測試這一方法，針對(duì)房價(jià)下跌導(dǎo)致商業(yè)銀行個(gè)人住房信貸違約率上升，進(jìn)而銀行凈利潤下降進(jìn)展了壓力測試。在設(shè)計(jì)壓力測試時(shí)風(fēng)險(xiǎn)因子包括房價(jià)下跌的幅度、開發(fā)貸款逾期率、個(gè)人住房抵押貸款違約率和撥備率，并且把壓力情景設(shè)計(jì)為輕度、中度和嚴(yán)重三種程度對(duì)應(yīng)放假下降10%、20%和30%。考慮到房價(jià)下跌次年的購房者斷供出現(xiàn)的可能性最大，文章針對(duì)的是對(duì)2007年新增個(gè)人住房抵押貸款做的壓力測試。實(shí)證分析的結(jié)果是在輕度壓力情景下，銀行業(yè)能

13、夠輕松承當(dāng)房價(jià)下跌帶來的壓力；在中度壓力情景下，銀行業(yè)承受壓力較大；在嚴(yán)重壓力情景下銀行業(yè)承受壓力較大。在市場向好的情況下，個(gè)人住房貸款這類資產(chǎn)對(duì)于股份制中型商業(yè)銀行的凈利潤有正面影響，同樣，在市場不景氣的時(shí)候，這類資產(chǎn)由于風(fēng)險(xiǎn)大，對(duì)商業(yè)銀行的凈利潤的負(fù)面影響也會(huì)很大。房地產(chǎn)行業(yè)的持續(xù)熾熱的同時(shí)，商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)也在逐步地?cái)U(kuò)大。隨著壓力測試的推廣，國內(nèi)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)催促商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門能夠定期開展壓力測試對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展度量。方舟2010方舟.房價(jià)下跌對(duì)我國商業(yè)銀行個(gè)人住房信貸帶來的沖擊J.*：金融理論與實(shí)踐，20111：86-89在對(duì)當(dāng)時(shí)房地產(chǎn)市場狀況的分析和預(yù)測的根底上，介紹了個(gè)人

14、住房信貸理性違約發(fā)生的本錢，運(yùn)用敏感性分析方法實(shí)證分析房價(jià)下跌時(shí)商業(yè)銀行在不同情境假設(shè)下所承受風(fēng)險(xiǎn)的能力。他以違約概率PD、違約損失率LGD和違約風(fēng)險(xiǎn)暴露EAD為風(fēng)險(xiǎn)因子，在確定的情境參數(shù)GDP、利率上升、失業(yè)率上升、房價(jià)下跌、股指下跌等下進(jìn)展測算對(duì)目標(biāo)資產(chǎn)組合的價(jià)值損失。具體公式為EL=PDLGDEAD，其中EL為預(yù)期損失。實(shí)證分析說明，在輕度和中度的測試環(huán)境下，房價(jià)下跌對(duì)該行的個(gè)人住房貸款的質(zhì)量影響不大，即使在嚴(yán)重壓力條件下，該行信貸質(zhì)量也未超過戒備水平。李誠、宇文境澤2010李誠。宇文境澤.基于壓力測試的我國商業(yè)銀行個(gè)人房貸違約風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估J.*：經(jīng)營管理者，20103：41-42利用了Lo

15、git線性回歸模型，選擇GDp增長速度RGDp、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)CPI、利率I和房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)REPI為風(fēng)險(xiǎn)因子，其中最主要的風(fēng)險(xiǎn)因子是GDP增長速度和消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)，并且以這些因子為根底構(gòu)建了回歸方程。在設(shè)計(jì)壓力測試的情景時(shí)，主要考慮的是經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化個(gè)人時(shí)住房信貸的違約率，顯然GDP增長速度最能反映外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，利率的波動(dòng)和房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)同樣會(huì)影響到居民的支付能力，從而影響個(gè)人住房信貸的違約率。實(shí)證說明，當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大幅度波動(dòng)，GDP增長率跌至3%，CPI上升到15%時(shí)房地產(chǎn)個(gè)人住房貸款違約率在37%左右，商業(yè)銀行銀行承受的壓力非常大，因此宏觀經(jīng)濟(jì)變量在商業(yè)銀行個(gè)人住房信貸違約率中起著決定

16、性作用。沙磊、焦桂梅2011沙磊.焦桂梅.商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)定量壓力測試方法研究J.*：理論研究，20115：26-29考慮到商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款壓力測試難以有效開展實(shí)務(wù)性問題，提出并且詳細(xì)說明了可以采用期權(quán)理論來計(jì)量在不同假設(shè)情景下個(gè)人住房信貸的違約概率變化量，用來實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展壓力測試的目標(biāo)。鑒于中國商業(yè)銀行數(shù)據(jù)積累時(shí)間短，未經(jīng)歷完整的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期，自上而下的壓力測試結(jié)果可解釋性不強(qiáng)、可信度不高等局限性，同樣商業(yè)銀行自下而上的方法中存在壓力測試工作量大、過多引入專家經(jīng)歷、難以證明結(jié)果可信性的局限。文章引入期權(quán)理論來開展房地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的方法，提出的自下而上的壓力測試量化方法

17、能夠有效克制以上方法的局限，并且測試結(jié)果與實(shí)際判斷比擬接近，提高商業(yè)銀行對(duì)于房地產(chǎn)貸款行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)水平的識(shí)別能力。田亞鷗、安寧、方建武2011田亞鷗.安寧.方建武.商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測試J.*：經(jīng)濟(jì)縱橫，20115：89-91表示我國房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)銀行存在嚴(yán)重依賴及金融機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)存在過度支持的現(xiàn)狀，這就導(dǎo)致商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，因此預(yù)防房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行不得不考慮的問題。通過實(shí)證分析，提出要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立起全面風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念，在實(shí)行壓力測試時(shí)注意區(qū)域差異化的作用，此外還要健全風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理以及做出相應(yīng)的對(duì)策。羅威2011羅威.商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸

18、款信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測試研究基于向量誤差修正模型的實(shí)證檢驗(yàn)J.*：金融理論與實(shí)踐，201110：73-80考慮壓力測試Stress Testing方法和傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值Value at Risk各自的優(yōu)缺點(diǎn)，具體結(jié)合向量誤差修正模型和蒙特卡洛模擬方法構(gòu)建房地產(chǎn)貸款的構(gòu)造化模型，測算壓力情景下的不良貸款率的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，從動(dòng)態(tài)的角度反映風(fēng)險(xiǎn)因子短期變動(dòng)對(duì)其與不良貸款率長期均衡關(guān)系的影響。在房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的框架設(shè)計(jì)上，試圖建立一套適用于現(xiàn)階段，符合我國國情的壓力測試系統(tǒng)框架。在這一框架下，就業(yè)務(wù)品種維度、區(qū)域維度、產(chǎn)業(yè)鏈維度等的壓力測試構(gòu)造化模型進(jìn)展了構(gòu)建。實(shí)證說明，在單一區(qū)域、單一房貸品種的影響下

19、，商業(yè)銀行根本可以承受沖擊導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。黃劍2012黃劍.壓力測試與反向壓力測試在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用J.*：商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，20128：84-90提出在銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中可以運(yùn)用反向壓力測試，反向壓力測試上與壓力測試相比在原理和方法上市相反的。操作過程通常是，確定一個(gè)或多個(gè)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)因子，在設(shè)定目標(biāo)資產(chǎn)組合的最大損失額度，然后計(jì)算在最大損失額度的情景下風(fēng)險(xiǎn)因子的變動(dòng)幅度。反向壓力測試是壓力測試的一個(gè)補(bǔ)充手段。四、國內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人住房信貸壓力測試方法推廣的建議通過以上的綜述可以得出，壓力測試作為一種度量風(fēng)險(xiǎn)的分析方法，是測算在遇到小概率事件的沖擊時(shí)，商業(yè)銀行目標(biāo)資產(chǎn)組合帶來的損失，通過對(duì)損失的

20、分析來考慮商業(yè)銀行在經(jīng)營方面受到的影響，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展評(píng)估和判斷，采取必要的應(yīng)對(duì)措施。壓力測試的興起，在于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)管理工具VAR的缺乏，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VAR在于反映一定置信水平下的最大損失額度。但是，由于金融數(shù)據(jù)存在嚴(yán)重的厚尾特征，提高置信水平并不一定可以充分把握尾部的風(fēng)險(xiǎn)。壓力測試具有相當(dāng)?shù)撵`活性和自由度，可以通過自由設(shè)定假想的市場情景，把握尾部特征，修正金融數(shù)據(jù)的厚尾現(xiàn)象，使得風(fēng)險(xiǎn)管理趨于完善。相比國外成熟的壓力測試，壓力測試在商業(yè)銀行個(gè)人住房信貸方面的應(yīng)用起步晚，同時(shí)數(shù)據(jù)的缺失是阻礙壓力測試大*圍開展的重要因素。目前我國商業(yè)銀行開展壓力測試，主要在數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，技術(shù)分析方法，人才的培養(yǎng)、應(yīng)用結(jié)果方面存在缺乏。2007年銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了商業(yè)銀行壓力測試指引，給監(jiān)管部門、商業(yè)銀行提供了開展壓力測試的參考，學(xué)者的研究也推進(jìn)了商業(yè)銀行壓力測試在個(gè)人住房信貸方面應(yīng)用的創(chuàng)新，不過要增強(qiáng)我國商業(yè)銀行抵抗個(gè)人住房信貸風(fēng)險(xiǎn)，推廣壓力測試在商