商業(yè)銀行個人信貸壓力測試文獻(xiàn)綜述

1、-. z.商業(yè)銀行個人住房信貸壓力測試摘要：隨著個人住房信貸市場的不斷擴(kuò)大，所呈現(xiàn)出來的信用風(fēng)險也開場引起學(xué)者的注意。壓力測試作為一種常見的分析工具，以其能夠測量*些小概率事件對銀行經(jīng)營或其所擁有的投資組合造成的影響而被銀行風(fēng)險部門所采納,在金融穩(wěn)定性的評估中獲得了廣泛的應(yīng)用。本文主要介紹了商業(yè)銀行就壓力測試這一方法在個人住房信貸方面做出的理論研究與實踐應(yīng)用，并對當(dāng)前壓力測試的推廣應(yīng)用提出了對策。關(guān)鍵詞：壓力測試；商業(yè)銀行；住房信貸；風(fēng)險管理一、引言房地產(chǎn)作為我國一個支柱產(chǎn)業(yè)，有其獨特的經(jīng)濟(jì)特征，對所關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)有強(qiáng)勢的帶動效應(yīng)，對短期上的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)反響敏感。同時，房地產(chǎn)的建立催生出商業(yè)銀行個人住

2、房貸款的大幅度增長。數(shù)據(jù)顯示，自2006年以來，商業(yè)銀行個人信貸呈出一個爆炸性的增長，這反映出商業(yè)銀行的信貸以其所擁有的業(yè)務(wù)優(yōu)勢有著較快的開展；也反映出大規(guī)模的房貸額度，具有著相當(dāng)大的風(fēng)險。一旦監(jiān)管部門無法及時發(fā)覺風(fēng)險，銀行自身無法度量風(fēng)險，宏觀經(jīng)濟(jì)走低，個人存在還款壓力時，不良率將大幅度提升，商業(yè)銀行面臨巨大風(fēng)險，這一趨勢進(jìn)步擴(kuò)大，會給整個金融系統(tǒng)帶來不可估量的威脅。在應(yīng)用風(fēng)險價值Value at Risk，VaR對風(fēng)險進(jìn)展度量時，人們發(fā)現(xiàn)這種方法的局限。例如：風(fēng)險價值管理僅僅是對風(fēng)險的簡單度量，無法分析風(fēng)險造成損失的原因；通過風(fēng)險價值做出來的分析結(jié)果往往是一個計量數(shù)據(jù)模型計算后的結(jié)果，對于

3、預(yù)測風(fēng)險方面有所欠缺，像2007年的次貸危機(jī)，按照風(fēng)險價值所得出的度量結(jié)果沒有什么警示作用。作為風(fēng)險價值的一種補(bǔ)充手段，壓力測試當(dāng)前已經(jīng)在銀行的日常風(fēng)險評級體系中起到了重要的作用。相比擬VaR,壓力測試在目標(biāo)資產(chǎn)遇到極端不利的情況時能夠更好的分析資產(chǎn)組合所受到的影響。測試步驟一般分為：目標(biāo)資產(chǎn)組合確實定，風(fēng)險因素的選擇，壓力情景的設(shè)計，最后構(gòu)建出機(jī)構(gòu)化模型或者統(tǒng)計計量模型，依據(jù)初始設(shè)計的模擬條件對目標(biāo)資產(chǎn)組合進(jìn)展壓力測試，根據(jù)壓力測試的結(jié)果，來確定目標(biāo)資產(chǎn)組合可能遭受的損失，從而對此提出相應(yīng)的對策與建議。自上世紀(jì)90年代以來，壓力測試逐步在金融行業(yè)開場推廣和應(yīng)用，并且成為傳統(tǒng)風(fēng)險管理方法的一個

4、重要的補(bǔ)充。近年來，我國房地產(chǎn)市場存在諸多的不穩(wěn)定因素，由鑒于此，我國銀監(jiān)會要求銀行在開展房地產(chǎn)貸款時，要進(jìn)展相應(yīng)的風(fēng)險度量，對房地產(chǎn)貸款的信用風(fēng)險進(jìn)展壓力測試，并對測試結(jié)果進(jìn)展分析。諸多的學(xué)者對商業(yè)銀行個人住房信貸的壓力測試開展的測試步驟、方法提出了各自的見解。二、壓力測試的定義壓力測試的概念最早是國際證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織在1995年的時候提出的， 1999年該機(jī)構(gòu)組織重新豐富了這一概念，即壓力測試是目標(biāo)資產(chǎn)組合遭受市場極端不利的情形時所受到的影響。國際貨幣基金組織給出的概念也是一致的：壓力測試是指當(dāng)經(jīng)歷諸如宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊或者其他重大事件時，金融體系可能要承受的損失，針對這一情形所進(jìn)展的模擬測試。

5、后來的國際清算銀行巴塞爾銀行監(jiān)管委員會以及全球金融系統(tǒng)委員會等組織給出的定義是相一致的。2007年銀監(jiān)會發(fā)布了商業(yè)銀行壓力測試指引，提出壓力測試主要是以定量分析為主，在經(jīng)受假定的小概率事件等極端不利的沖擊時，銀行可能遭受到的損失，通過分析這類損失，得出對銀行資產(chǎn)組合帶來的不利影響和對銀行的盈利能力進(jìn)展估算，從對單家銀行的壓力測試到銀行集團(tuán)以及整個銀行體系進(jìn)展壓力測試，評估和判斷潛在的風(fēng)險和脆弱環(huán)節(jié)，并提前采取措施防止損失。黃志凌2010黃志凌.商業(yè)銀行壓力測試M.，中國金融，2010對壓力測試給出了技術(shù)定義：確定一個特定的時間點T，根據(jù)該時間點之前的歷史情況或者是專家模擬情景，并設(shè)計測試主體在

6、未來時間要經(jīng)歷的極端不利情形，依據(jù)之前設(shè)計的壓力情形，通過特定的傳導(dǎo)機(jī)制對承壓對象進(jìn)展測試，得到承壓對象所的測試結(jié)果。用數(shù)學(xué)表達(dá)式來表示這一過程：DYT+1AT+1=*T,IT+1其中：*T表示測試因子在時間T的模擬情形，IT+1表示T+1時假設(shè)的不利情形；AT+1表示壓力情景生成器；YT+1表示T+1時刻測試對象指標(biāo)的數(shù)值，D表示YT+1在壓力情景下的條件取值分布；表示傳導(dǎo)模式。即壓力測試的傳導(dǎo)過程，承壓對象在不利情形下所受到的影響。由以上可以得出壓力測試的主要內(nèi)容：確定壓力因素，選擇特定的歷史信息，確定壓力情景，確定壓力情景生成器，確定傳導(dǎo)機(jī)制，通過對壓力指標(biāo)的計算得出測試結(jié)果，對結(jié)果進(jìn)展

7、分析。巴曙松、朱元倩2010巴曙松.朱元倩.壓力測試在銀行風(fēng)險管理中的應(yīng)用J.*：經(jīng)濟(jì)學(xué)家，20102:70-80給出了壓力測試的一般流程，包括敏感性分析法和情景分析法，這給后來商業(yè)銀行開展壓力測試提供了規(guī)*的依據(jù)。同時，針對開展中國家缺乏有效的數(shù)據(jù)長度，給出了適合開展中國家開展壓力測試在實踐當(dāng)中需要注意的細(xì)節(jié)操作問題，對壓力測試的優(yōu)點和確定進(jìn)展了評述。三、壓力測試在商業(yè)銀行個人住房信貸的應(yīng)用現(xiàn)狀1.壓力測試這一方法的引進(jìn)2003年銀監(jiān)會組織的中、農(nóng)、工、建和廣發(fā)對各自銀行的信用風(fēng)險做的壓力測試，這是國內(nèi)最早的的商業(yè)銀行個人住房信貸壓力測試。2006年銀監(jiān)會下發(fā)了中國銀監(jiān)會關(guān)于開展商業(yè)銀行房地

8、產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險自查工作的通知，這次是主要針對商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)的壓力測試，這與2006年我國房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)時開展的情形時分不開的。此次壓力測試主要是針對商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款。2007年，銀監(jiān)會再次下發(fā)了商業(yè)銀行壓力測試指引該指引用來指導(dǎo)我國商業(yè)銀行開展壓力測試時具體操作，同時也提出要在局部城市開展商業(yè)銀行的個人住房信貸壓力測試。有鑒于此，個人住房信貸壓力測試逐步在商業(yè)銀行內(nèi)部進(jìn)展開展并且在學(xué)者間也逐步開場廣泛地討論。2008年，銀監(jiān)會向、*、*等省市銀監(jiān)局下發(fā)關(guān)于開展重點地區(qū)房地產(chǎn)貸款壓力測試的通知，隨后便對北上廣等省市的銀行進(jìn)展了個人住房信貸壓力測試。2011年，中國銀監(jiān)會辦公廳下發(fā)關(guān)于做好

9、住房金融效勞加強(qiáng)風(fēng)險管理的通知，要求銀監(jiān)局要對轄內(nèi)的銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)展個人住房信貸開展合規(guī)與否的檢查，加大力度查處違規(guī)行為。2.個人住房信貸壓力測試的應(yīng)用實踐郭春松2005郭春松.商業(yè)銀行壓力測試研究J.*：*金融，200510：17-19認(rèn)為銀行在評估自身在不利的經(jīng)營環(huán)境下可能受到的影響時，進(jìn)展壓力測試是一種有效的方法。壓力測試應(yīng)包括定性標(biāo)準(zhǔn)和定量標(biāo)準(zhǔn)：定性標(biāo)準(zhǔn)是指確定商業(yè)銀行可能產(chǎn)生的各類壓力情形，在各類情形中要分級對待，即確立低級、中級、高級的風(fēng)險沖擊情；定量標(biāo)準(zhǔn)則是在強(qiáng)調(diào)壓力測試的目的，包括單個商業(yè)銀行在經(jīng)歷不利情形沖擊時受到的影響和整個銀行體系在不利條件下的穩(wěn)定性，即評估商業(yè)銀行的脆

10、弱性，重點評估商業(yè)銀行的資本和盈利在遇到極端不利情況下的損益情況。他認(rèn)為商業(yè)銀行開展壓力測試的一個重要步驟是在于壓力測試的指標(biāo)選擇方面，他通過歷史模擬法并且設(shè)計輕微，中等和嚴(yán)重三種情景為例論證了上述觀點。*萍，田春英2008*萍.田春英.商業(yè)銀行個人房地產(chǎn)貸款壓力測試初探J.*：科技與管理，20081：86最早在理論上針對商業(yè)銀行個人住房信貸風(fēng)險的度量上引入了壓力測試。考慮到我國個人住房信貸風(fēng)險管理中的應(yīng)用困難：缺乏借款者信用等級及變化的數(shù)據(jù)積累，房地產(chǎn)價格走勢的周期特點不符合布朗運(yùn)動的假設(shè)，個人住房信貸的借款者違約行為選擇復(fù)雜。他認(rèn)為國際上流行的信用風(fēng)險管理模型如KMV構(gòu)造化模型、信貸風(fēng)險附

11、加模型CreditRisk+和信用風(fēng)險組合模型CreditPortfolioView不符合我國的國情，提出參照澳大利亞慎重管理局APRA，我國在開展商業(yè)銀行個人住房信貸的壓力測試時，可以采取自上而下的方法。個人住房信貸壓力測試的關(guān)鍵在于對宏觀經(jīng)濟(jì)變量波動的預(yù)測、借款者行為模式的分析和對違約損失的模擬這三個局部。王宏新、王昊2009王宏新.王昊.房價變動的情境測試與商業(yè)銀行風(fēng)險躲避J.*：改革，20093：131-135則是運(yùn)用壓力測試這一方法對商業(yè)銀行個人住房信貸進(jìn)展了實證分析，得出一旦我國出現(xiàn)全國大面積和大幅度的房價下跌時，商業(yè)銀行在個人住房信貸方面的不良貸款率將有可能成倍的增加，會對商業(yè)銀

12、行的經(jīng)營帶來很大的沖擊。馮佳、朱華彬2009馮佳.商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款壓力測試分析J.*江門：五邑大學(xué)學(xué)報，200911：22-26依據(jù)我國14家商業(yè)銀行在A股市場上的具體情況，通過壓力測試這一方法，針對房價下跌導(dǎo)致商業(yè)銀行個人住房信貸違約率上升，進(jìn)而銀行凈利潤下降進(jìn)展了壓力測試。在設(shè)計壓力測試時風(fēng)險因子包括房價下跌的幅度、開發(fā)貸款逾期率、個人住房抵押貸款違約率和撥備率，并且把壓力情景設(shè)計為輕度、中度和嚴(yán)重三種程度對應(yīng)放假下降10%、20%和30%?？紤]到房價下跌次年的購房者斷供出現(xiàn)的可能性最大，文章針對的是對2007年新增個人住房抵押貸款做的壓力測試。實證分析的結(jié)果是在輕度壓力情景下，銀行業(yè)能

13、夠輕松承當(dāng)房價下跌帶來的壓力；在中度壓力情景下，銀行業(yè)承受壓力較大；在嚴(yán)重壓力情景下銀行業(yè)承受壓力較大。在市場向好的情況下，個人住房貸款這類資產(chǎn)對于股份制中型商業(yè)銀行的凈利潤有正面影響，同樣，在市場不景氣的時候，這類資產(chǎn)由于風(fēng)險大，對商業(yè)銀行的凈利潤的負(fù)面影響也會很大。房地產(chǎn)行業(yè)的持續(xù)熾熱的同時，商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險也在逐步地擴(kuò)大。隨著壓力測試的推廣，國內(nèi)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)催促商業(yè)銀行風(fēng)險管理部門能夠定期開展壓力測試對信用風(fēng)險進(jìn)展度量。方舟2010方舟.房價下跌對我國商業(yè)銀行個人住房信貸帶來的沖擊J.*：金融理論與實踐，20111：86-89在對當(dāng)時房地產(chǎn)市場狀況的分析和預(yù)測的根底上，介紹了個人

14、住房信貸理性違約發(fā)生的本錢，運(yùn)用敏感性分析方法實證分析房價下跌時商業(yè)銀行在不同情境假設(shè)下所承受風(fēng)險的能力。他以違約概率PD、違約損失率LGD和違約風(fēng)險暴露EAD為風(fēng)險因子，在確定的情境參數(shù)GDP、利率上升、失業(yè)率上升、房價下跌、股指下跌等下進(jìn)展測算對目標(biāo)資產(chǎn)組合的價值損失。具體公式為EL=PDLGDEAD，其中EL為預(yù)期損失。實證分析說明，在輕度和中度的測試環(huán)境下，房價下跌對該行的個人住房貸款的質(zhì)量影響不大，即使在嚴(yán)重壓力條件下，該行信貸質(zhì)量也未超過戒備水平。李誠、宇文境澤2010李誠。宇文境澤.基于壓力測試的我國商業(yè)銀行個人房貸違約風(fēng)險評估J.*：經(jīng)營管理者，20103：41-42利用了Lo

15、git線性回歸模型，選擇GDp增長速度RGDp、消費者價格指數(shù)CPI、利率I和房地產(chǎn)價格指數(shù)REPI為風(fēng)險因子，其中最主要的風(fēng)險因子是GDP增長速度和消費者價格指數(shù)，并且以這些因子為根底構(gòu)建了回歸方程。在設(shè)計壓力測試的情景時，主要考慮的是經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化個人時住房信貸的違約率，顯然GDP增長速度最能反映外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，利率的波動和房地產(chǎn)價格指數(shù)的變動同樣會影響到居民的支付能力，從而影響個人住房信貸的違約率。實證說明，當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大幅度波動，GDP增長率跌至3%，CPI上升到15%時房地產(chǎn)個人住房貸款違約率在37%左右，商業(yè)銀行銀行承受的壓力非常大，因此宏觀經(jīng)濟(jì)變量在商業(yè)銀行個人住房信貸違約率中起著決定

16、性作用。沙磊、焦桂梅2011沙磊.焦桂梅.商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險定量壓力測試方法研究J.*：理論研究，20115：26-29考慮到商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款壓力測試難以有效開展實務(wù)性問題，提出并且詳細(xì)說明了可以采用期權(quán)理論來計量在不同假設(shè)情景下個人住房信貸的違約概率變化量，用來實現(xiàn)對信用風(fēng)險進(jìn)展壓力測試的目標(biāo)。鑒于中國商業(yè)銀行數(shù)據(jù)積累時間短，未經(jīng)歷完整的經(jīng)濟(jì)波動周期，自上而下的壓力測試結(jié)果可解釋性不強(qiáng)、可信度不高等局限性，同樣商業(yè)銀行自下而上的方法中存在壓力測試工作量大、過多引入專家經(jīng)歷、難以證明結(jié)果可信性的局限。文章引入期權(quán)理論來開展房地產(chǎn)信用風(fēng)險壓力測試的方法，提出的自下而上的壓力測試量化方法

17、能夠有效克制以上方法的局限，并且測試結(jié)果與實際判斷比擬接近，提高商業(yè)銀行對于房地產(chǎn)貸款行業(yè)信用風(fēng)險水平的識別能力。田亞鷗、安寧、方建武2011田亞鷗.安寧.方建武.商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險壓力測試J.*：經(jīng)濟(jì)縱橫，20115：89-91表示我國房地產(chǎn)行業(yè)對銀行存在嚴(yán)重依賴及金融機(jī)構(gòu)對房地產(chǎn)行業(yè)存在過度支持的現(xiàn)狀，這就導(dǎo)致商業(yè)銀行的風(fēng)險進(jìn)一步擴(kuò)大，因此預(yù)防房地產(chǎn)信貸風(fēng)險成為商業(yè)銀行不得不考慮的問題。通過實證分析，提出要增強(qiáng)風(fēng)險意識，樹立起全面風(fēng)險管理的觀念，在實行壓力測試時注意區(qū)域差異化的作用，此外還要健全風(fēng)險準(zhǔn)備金制度加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險管理以及做出相應(yīng)的對策。羅威2011羅威.商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸

18、款信用風(fēng)險壓力測試研究基于向量誤差修正模型的實證檢驗J.*：金融理論與實踐，201110：73-80考慮壓力測試Stress Testing方法和傳統(tǒng)風(fēng)險價值Value at Risk各自的優(yōu)缺點，具體結(jié)合向量誤差修正模型和蒙特卡洛模擬方法構(gòu)建房地產(chǎn)貸款的構(gòu)造化模型，測算壓力情景下的不良貸款率的風(fēng)險價值，從動態(tài)的角度反映風(fēng)險因子短期變動對其與不良貸款率長期均衡關(guān)系的影響。在房地產(chǎn)貸款信用風(fēng)險壓力測試的框架設(shè)計上，試圖建立一套適用于現(xiàn)階段，符合我國國情的壓力測試系統(tǒng)框架。在這一框架下，就業(yè)務(wù)品種維度、區(qū)域維度、產(chǎn)業(yè)鏈維度等的壓力測試構(gòu)造化模型進(jìn)展了構(gòu)建。實證說明，在單一區(qū)域、單一房貸品種的影響下

19、，商業(yè)銀行根本可以承受沖擊導(dǎo)致的信用風(fēng)險。黃劍2012黃劍.壓力測試與反向壓力測試在銀行風(fēng)險管理中的運(yùn)用J.*：商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，20128：84-90提出在銀行在風(fēng)險管理中可以運(yùn)用反向壓力測試，反向壓力測試上與壓力測試相比在原理和方法上市相反的。操作過程通常是，確定一個或多個變動的風(fēng)險因子，在設(shè)定目標(biāo)資產(chǎn)組合的最大損失額度，然后計算在最大損失額度的情景下風(fēng)險因子的變動幅度。反向壓力測試是壓力測試的一個補(bǔ)充手段。四、國內(nèi)商業(yè)銀行個人住房信貸壓力測試方法推廣的建議通過以上的綜述可以得出，壓力測試作為一種度量風(fēng)險的分析方法，是測算在遇到小概率事件的沖擊時，商業(yè)銀行目標(biāo)資產(chǎn)組合帶來的損失，通過對損失的

20、分析來考慮商業(yè)銀行在經(jīng)營方面受到的影響，對風(fēng)險進(jìn)展評估和判斷，采取必要的應(yīng)對措施。壓力測試的興起，在于彌補(bǔ)風(fēng)險管理工具VAR的缺乏，風(fēng)險價值VAR在于反映一定置信水平下的最大損失額度。但是，由于金融數(shù)據(jù)存在嚴(yán)重的厚尾特征，提高置信水平并不一定可以充分把握尾部的風(fēng)險。壓力測試具有相當(dāng)?shù)撵`活性和自由度，可以通過自由設(shè)定假想的市場情景，把握尾部特征，修正金融數(shù)據(jù)的厚尾現(xiàn)象，使得風(fēng)險管理趨于完善。相比國外成熟的壓力測試，壓力測試在商業(yè)銀行個人住房信貸方面的應(yīng)用起步晚，同時數(shù)據(jù)的缺失是阻礙壓力測試大*圍開展的重要因素。目前我國商業(yè)銀行開展壓力測試，主要在數(shù)據(jù)統(tǒng)計，技術(shù)分析方法，人才的培養(yǎng)、應(yīng)用結(jié)果方面存在缺乏。2007年銀監(jiān)會下發(fā)了商業(yè)銀行壓力測試指引，給監(jiān)管部門、商業(yè)銀行提供了開展壓力測試的參考，學(xué)者的研究也推進(jìn)了商業(yè)銀行壓力測試在個人住房信貸方面應(yīng)用的創(chuàng)新，不過要增強(qiáng)我國商業(yè)銀行抵抗個人住房信貸風(fēng)險，推廣壓力測試在商