金融風(fēng)險(xiǎn)管理第章資本充足率ppt課件

1、第十章 資本充足率1第一節(jié) 資本概述2主要內(nèi)容一、資本的定義二、資本的職能以及作用三、資本的構(gòu)成 3資本的定義從不同的角度來(lái)看，資本的定義不同：1.從會(huì)計(jì)學(xué)的角度看，資本被定義為總資產(chǎn)與總負(fù)債的賬面價(jià)值之差。2.從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，金融機(jī)構(gòu)的資本，即所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值，被定義為總資產(chǎn)與總負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值之差，也稱為經(jīng)濟(jì)凈值。 3.從金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局的角度看，對(duì)資本以及一些與資本相關(guān)比率的規(guī)定是建立在金融機(jī)構(gòu)的賬面或歷史價(jià)值之上。 4資本市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值的比較（二）資本市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值的比較1.資本的市場(chǎng)價(jià)值 在市場(chǎng)價(jià)值計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)凈值即為該機(jī)構(gòu)的資本。經(jīng)濟(jì)凈值=總資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)

2、值-總負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值 =所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值 =資本的市場(chǎng)價(jià)值5（1）資本的市場(chǎng)價(jià)值和信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)凈值相對(duì)于其資產(chǎn)越大，其流動(dòng)性就越強(qiáng)，就更能有效地維持其清償力。（2）使用資本市場(chǎng)價(jià)值記賬可能存在的一些問(wèn)題 資本的市場(chǎng)價(jià)值難以確定 ，如果使用市場(chǎng)價(jià)值記賬，就會(huì)產(chǎn)生誤差。 由于資本的收益和損失要反映在損益表中，使用市場(chǎng)價(jià)值記賬可能會(huì)引起金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)和所有者權(quán)益做出一些不必要的變動(dòng)。由于長(zhǎng)期資產(chǎn)對(duì)利率的反應(yīng)一般比短期資產(chǎn)更靈敏，如果金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值必須反映不斷變化的信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，那么金融機(jī)構(gòu)就不愿意持有長(zhǎng)期資產(chǎn)，這妨礙了金融機(jī)構(gòu)作為貸款人的職能。 62.資本的

3、賬面價(jià)值金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本的規(guī)定通常是建立在資本的賬面價(jià)值之上。 （1）資本的賬面價(jià)值與信用風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)使用賬面價(jià)值會(huì)計(jì)方法時(shí)，金融機(jī)構(gòu)都愿意向存款者和監(jiān)管當(dāng)局提供良好的記錄，而盡量抵制或拖延對(duì)問(wèn)題貸款的公布。如果金融機(jī)構(gòu)不對(duì)問(wèn)題貸款作調(diào)整，信用風(fēng)險(xiǎn)將不會(huì)反映在賬面價(jià)值上。 7（2）資本的賬面價(jià)值與利率風(fēng)險(xiǎn)賬面價(jià)值會(huì)計(jì)系統(tǒng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)影響的認(rèn)識(shí)是非常有限的。當(dāng)利率大幅上升時(shí)，如果金融機(jī)構(gòu)仍使用賬面價(jià)值，資本則保持為正值，但此時(shí)，其資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值可能已遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于了資產(chǎn)負(fù)債表中的賬面價(jià)值，甚至在經(jīng)濟(jì)意義上已出現(xiàn)了清償力不足現(xiàn)象。 83.資本的市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差值 金融機(jī)構(gòu)資本的賬面價(jià)值對(duì)其市場(chǎng)價(jià)

4、值的偏離程度取決于很多因素。其中主要的影響因素是利率的變動(dòng)和 監(jiān)管的嚴(yán)格程度。利率波動(dòng)越大，偏離就越大。 金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局檢查越頻繁以及對(duì)問(wèn)題貸款核銷的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)越嚴(yán)格，偏離就越小。9二、資本的職能以及作用（一）資本的職能保護(hù)職能 經(jīng)營(yíng)職能管理職能10第一，保護(hù)職能 充足的資本為存款者、債權(quán)人和監(jiān)管當(dāng)局提供了一個(gè)“資本緩沖器”。當(dāng)銀行發(fā)生損失或倒閉時(shí)，資本為客戶提供了物質(zhì)保障，并對(duì)債務(wù)清償起到了最后的保障作用，增強(qiáng)了公眾的信心。11第二，營(yíng)業(yè)職能 資本是股東在金融機(jī)構(gòu)開業(yè)時(shí)投入的預(yù)付資金；資本是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的啟動(dòng)器，是開業(yè)購(gòu)置設(shè)備、房屋及其他營(yíng)業(yè)所需的非盈利資產(chǎn)的資金來(lái)源；資本為金融機(jī)構(gòu)的開業(yè)和

5、正常業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)提供了基礎(chǔ)。12第三，管理職能 充足的資本能夠有效的抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，增加金融機(jī)構(gòu)的清償力，有助于監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理。上述三個(gè)職能中也包含了限制金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)膨脹的的意思。13（二）資本的作用1.資本為金融機(jī)構(gòu)提供了經(jīng)營(yíng)的先決物質(zhì)條件，成為維持公眾信心的基礎(chǔ)；2.資本是監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的重要手段 ；3.資本是銀行承擔(dān)損失和維持清償力的“資本緩沖器”，保護(hù)存款者的利益； 4.資本既支持了金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，又限制了資產(chǎn)的過(guò)度膨脹。 14三、資本的構(gòu)成通常由以下四個(gè)部分構(gòu)成：（一）股本（二）盈余（三）債務(wù)資本（四）應(yīng)急開支準(zhǔn)備金15（一）股本金融機(jī)構(gòu)的股本包括普通股和優(yōu)

6、先股，它們是最基本、最穩(wěn)定的資本，屬于金融機(jī)構(gòu)的外源融資。 （二）盈余 盈余包括資本溢價(jià)和留存收益，它們也是金融機(jī)構(gòu)資本的重要組成部分。（三）債務(wù)資本債務(wù)資本是金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)型資本。這種資本具有明確的利息，有一定的期限，到期后，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)向債券持有人歸還本金。 （四）應(yīng)急開支準(zhǔn)備金應(yīng)急開支準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)為應(yīng)付資本損失而從留存盈余中提取的準(zhǔn)備金，用來(lái)抵補(bǔ)未來(lái)可能出現(xiàn)的資產(chǎn)損失，起著資本保護(hù)的作用 16第二節(jié) 資本的充足性與巴塞爾協(xié)議17一、資本充足率的測(cè)量指標(biāo)（一）資本與資產(chǎn)比率（杠桿比率） 資本與資產(chǎn)比率（杠桿比率）是商業(yè)銀行核心資本的賬面價(jià)值與其資產(chǎn)的賬面價(jià)值之間的比率。 其中，核心資本包

7、括銀行的普通股（按面值計(jì)算）、合格的永久性累積優(yōu)先股、留存收益以及附屬公司股東賬戶的少數(shù)收益。 該比率越低，銀行就具有越高的杠桿效應(yīng)。 18資本與資產(chǎn)比率（杠桿比率）作為衡量銀行資本充足性的工具存在三個(gè)問(wèn)題： 1.沒有考慮市場(chǎng)價(jià)值。 2.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 3.沒有考慮資產(chǎn)負(fù)債表表外業(yè)務(wù)。 19（二）資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率 巴塞爾協(xié)議I規(guī)定了商業(yè)銀行的資本構(gòu)成、銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)和加權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債表表外項(xiàng)目的信用換算系數(shù)以及標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)等。1.資本構(gòu)成巴塞爾協(xié)議I將商業(yè)銀行的資本劃分為核心資本（一級(jí)資本）和附屬資本 。20（1）核心資本核心資本是銀行資本中最重要的組成部分。它與銀行凈值（所有者權(quán)益）的賬

8、面價(jià)值聯(lián)系很緊密，具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：資本價(jià)值相對(duì)比較穩(wěn)定；對(duì)各國(guó)銀行來(lái)說(shuō)，是唯一相同的部分；是判斷資本充足比率的基礎(chǔ)。 21巴塞爾協(xié)議I規(guī)定核心資本主要由以下幾個(gè)部分組成： 第一，實(shí)收資本。 第二，公開儲(chǔ)備。 第三，對(duì)于合并列賬的銀行持股公司來(lái)說(shuō)，還包括不完全擁有的銀行子公司中的少數(shù)股東權(quán)益。第四，合格的無(wú)形資產(chǎn)，如一些可確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)。此外，要從核心資本中扣除商譽(yù)。商譽(yù)是一個(gè)會(huì)計(jì)項(xiàng)目，反映了在銀行購(gòu)買或收購(gòu)其他銀行或銀行子公司時(shí)，支付的高于市場(chǎng)價(jià)值的那部分價(jià)值。22（2）附屬資本（二級(jí)資本）巴塞爾協(xié)議I規(guī)定附屬資本由以下幾個(gè)部分組成：第一，未公開儲(chǔ)備。 第二，資產(chǎn)重估儲(chǔ)備。 第三，普通準(zhǔn)備金

9、或普通貸款損失準(zhǔn)備金。 第四，混合資本工具。 第五，次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)。 232.資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率巴塞爾協(xié)議I規(guī)定銀行必須持有充足的資本金，以維持一個(gè)最低的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率，資本充足率最低限為8，即： 24在總資本中，核心資本不得低于總資本的50，附屬資本不得超過(guò)50，則： 253.資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率的計(jì)算巴塞爾協(xié)議I規(guī)定銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)包括兩個(gè)部分：一是資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)；二是資產(chǎn)負(fù)債表表外信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)調(diào)整資產(chǎn)。26（1）資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)測(cè)量巴塞爾協(xié)議I對(duì)資本充足性規(guī)定了國(guó)際統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定銀行根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)情況，將風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)分為四類：0，20，50，100。 巴塞爾協(xié)議I只強(qiáng)調(diào)了四

10、種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類，而沒有考慮同種資產(chǎn)不同信用等級(jí)的差異 。27巴塞爾協(xié)議II的標(biāo)準(zhǔn)方法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的劃分作了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，增加了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的檔次，使資本充足比率更能反映金融機(jī)構(gòu)面臨的實(shí)際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。 巴塞爾協(xié)議II將銀行的資產(chǎn)劃分為五類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：0、20、50、100、150，實(shí)際上是對(duì)巴塞爾協(xié)議I的調(diào)整和補(bǔ)充。 28新協(xié)議廢除了以往按是否是經(jīng)合組織成員國(guó)來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的不合理的做法，同時(shí)新協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法引入了外部評(píng)級(jí)，將信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)與外部評(píng)級(jí)相聯(lián)系，將以往粗線條風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別架構(gòu)改進(jìn)成具有一定風(fēng)險(xiǎn)敏感性的架構(gòu) 巴塞爾協(xié)議II允許銀行使用自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)方法對(duì)銀行、企業(yè)和主權(quán)國(guó)家計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。 29內(nèi)部評(píng)級(jí)

11、法就是銀行以自己內(nèi)部的評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)，以重大風(fēng)險(xiǎn)要素的內(nèi)部估計(jì)值作為計(jì)量資本的主要參數(shù)，將自己測(cè)算的借款者的資信水平估計(jì)值轉(zhuǎn)換成潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失，并以此為基礎(chǔ)計(jì)算出監(jiān)管當(dāng)局要求的最低資本比率。內(nèi)部評(píng)級(jí)法有兩種形式：基礎(chǔ)法和高級(jí)法?；A(chǔ)法只要求銀行計(jì)算出借款者的違約概率，其他風(fēng)險(xiǎn)要素由監(jiān)管當(dāng)局提供。 高級(jí)法則允許銀行使用多項(xiàng)自己計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)要素值。30內(nèi)部評(píng)級(jí)法衡量的關(guān)鍵在于對(duì)違約以及其相關(guān)因素的測(cè)算，包括違約率（Probability of Default）、違約損失率（Loss Given Default）、違約暴露（Exposure at Default）以及期限（Maturity）。內(nèi)部評(píng)級(jí)法進(jìn)

12、一步通過(guò)相關(guān)模型的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)計(jì)算公式，將風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn).風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)是由一個(gè)連續(xù)的函數(shù)公式計(jì)算出來(lái)的，其取值范圍為0到625，而標(biāo)準(zhǔn)法的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)是五個(gè)不連續(xù)的離散值。 31（2）資產(chǎn)負(fù)債表表外風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的測(cè)算巴塞爾協(xié)議I建議采用“信用轉(zhuǎn)換系數(shù)”把表外業(yè)務(wù)額先轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)額，然后再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)項(xiàng)目的權(quán)數(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)。32第一，資產(chǎn)負(fù)債表表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算分為兩個(gè)步驟：1.銀行首先將表外項(xiàng)目金額通過(guò)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)項(xiàng)目金額，即信貸風(fēng)險(xiǎn)等額。計(jì)算公式：2.計(jì)算出相應(yīng)的表內(nèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)等額后，根據(jù)同等性質(zhì)的項(xiàng)目的權(quán)數(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)，就可以得到資產(chǎn)

13、負(fù)債表表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。33第二，資產(chǎn)負(fù)債表表外衍生金融工具（市場(chǎng)）合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算 表外衍生合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算也分為兩個(gè)步驟：一是將表外項(xiàng)目數(shù)額通過(guò)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)項(xiàng)目數(shù)額，即信貸風(fēng)險(xiǎn)等額；二是將表內(nèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)等額與適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相乘，得到表外衍生合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額。即：衍生合約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=總的信貸風(fēng)險(xiǎn)等額適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)34信貸風(fēng)險(xiǎn)等額的計(jì)算分為兩個(gè)部分：潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口部分和當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口部分。即：潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口反映了未來(lái)合約的另一方違約所產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。該信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率取決于利率合約中利率的未來(lái)波動(dòng)或者外匯合約中匯率的未來(lái)波動(dòng)。當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口反映的是合約的另一方在今天違約所產(chǎn)

14、生的重置合約的成本（替代成本）。 35計(jì)算潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)使用的利率或外匯合約的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)剩余期限利率合約 外匯合約 1年或1年以下0.00% 1.00% 1年以上0.50% 5.00% 36銀行計(jì)算當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口的替代成本的步驟是：使用類似合約的當(dāng)前利率或價(jià)格代替原合約中的利率或價(jià)格 ；計(jì)算在當(dāng)前利率或匯率下產(chǎn)生的所有當(dāng)期和未來(lái)各期的現(xiàn)金流；將所有的未來(lái)現(xiàn)金流貼現(xiàn)，計(jì)算出合約的凈損失或凈收益的現(xiàn)值，即合約替代成本的現(xiàn)值。 37如果計(jì)算出的合約替代成本為負(fù)值，這意味著銀行在合約上存在潛在的損失，但如果合約的另一方違約，銀行將盈利，此時(shí)，銀行的當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口為零。如果計(jì)算出的替代成本為正值，這意味著

15、合約對(duì)銀行是有利的，但如果對(duì)方違約，銀行將遭受損失，此時(shí)，銀行的當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口就是這個(gè)為正的替代成本。38在巴塞爾協(xié)議I下，資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率有如下的缺陷： （1）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。（2）資本套利現(xiàn)象。（3）資產(chǎn)組合方面。（4）銀行貸款特殊化。 （5）其他風(fēng)險(xiǎn)。（6）競(jìng)爭(zhēng)方面。 39（1）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 巴塞爾協(xié)議I只強(qiáng)調(diào)了四種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類，而沒有考慮同種資產(chǎn)不同信用等級(jí)的差異，從而不能準(zhǔn)確地反映銀行資產(chǎn)所面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。 40（2）資本套利現(xiàn)象在巴塞爾協(xié)議I中，每一類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)都被賦予了相同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，但實(shí)際上在同類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中卻包含著不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。 銀行就可能實(shí)現(xiàn)在不增加資本金的前提下出售低風(fēng)險(xiǎn)低收益的

16、資產(chǎn)而購(gòu)買高風(fēng)險(xiǎn)高收益的資產(chǎn)。 銀行還可能通過(guò)推進(jìn)資產(chǎn)證券化將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)來(lái)降低對(duì)資本金的要求、或是廣泛采用控股公司的形式來(lái)逃避資本金的約束等 41（3）資產(chǎn)組合方面 在計(jì)算資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率時(shí)，忽略了組合投資對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的分散。 巴塞爾協(xié)議I對(duì)資本充足率的規(guī)定，沒有考慮資產(chǎn)之間的方差與協(xié)方差，銀行只是分別對(duì)每一項(xiàng)資產(chǎn)賦予風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，然后加總得到總的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。 42（4）銀行貸款特殊化 考慮到對(duì)私人部門或個(gè)人的貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)最大，銀行可能會(huì)減少這一類貸款，而持有其他的資產(chǎn)，這可能會(huì)導(dǎo)致銀行對(duì)企業(yè)的貸款減少，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。43（5）其他風(fēng)險(xiǎn) 巴塞爾協(xié)議I主要

17、針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，而沒有考慮到其他風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)以及資產(chǎn)集中化風(fēng)險(xiǎn)。 44（6）競(jìng)爭(zhēng)方面 由于在各國(guó)銀行體系中，稅制和會(huì)計(jì)制度不同，因此，各國(guó)銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率并不一定具有可比性。巴塞爾協(xié)議I允許各國(guó)在資本的規(guī)定上存在差異，在不同的國(guó)家，核心資本和附屬資本的構(gòu)成不完全一致 將8的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率作為最低限度，并沒有為銀行創(chuàng)造一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。 45二、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與資本充足率從金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局的角度出發(fā)，1988年的巴塞爾協(xié)議I主要是針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，而沒有考慮利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 2001年巴塞爾協(xié)議II除保留了1988年協(xié)議中信用風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)定外，還把操

18、作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量的范疇。46巴塞爾協(xié)議II資本充足率的計(jì)算公式為： 47（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即在一段時(shí)間內(nèi)由匯率和利率的變化所造成的金融工具的市場(chǎng)價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。 1996年，巴塞爾委員會(huì)提出了兩種方法來(lái)測(cè)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，即標(biāo)準(zhǔn)法和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型（VAR） 。VAR模型試圖測(cè)算出那些由于利率或匯率的不利變動(dòng)而可能引起價(jià)值下降的資產(chǎn)的價(jià)值或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 由于利率風(fēng)險(xiǎn)難以量化，因此，在巴塞爾協(xié)議II中不再對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的資本金提取作統(tǒng)一的規(guī)范和要求，但監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同地區(qū)的利率風(fēng)險(xiǎn)的狀況實(shí)行相應(yīng)的監(jiān)管舉措，即將利率風(fēng)險(xiǎn)納入了第二支柱（外部監(jiān)管）的范圍。 48（

19、二）操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指因?yàn)閮?nèi)部處理程序上的失誤、系統(tǒng)錯(cuò)誤、內(nèi)部員工的錯(cuò)誤行為、外部事件等因素導(dǎo)致的可能的損失。巴塞爾委員會(huì)提出了三種方法來(lái)計(jì)算銀行為防范操作風(fēng)險(xiǎn)所需持有的資本，即基本指標(biāo)衡量法、標(biāo)準(zhǔn)化方法以及高級(jí)計(jì)量法。49基本指標(biāo)衡量法：在該方法下，操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量基礎(chǔ)是銀行前三年總收入的平均值（凈利息收入和凈非利息收入之和）乘以相應(yīng)的系數(shù)，得到該業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)的額度以及對(duì)資本的最低要求。標(biāo)準(zhǔn)化方法：將銀行業(yè)務(wù)分為八類，分別確定不同的系數(shù)，然后分別用其前三年總收入平均值乘以對(duì)應(yīng)的系數(shù)，得到該業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)的額度以及對(duì)資本的最低要求。最后加總，得到操作風(fēng)險(xiǎn)所要求的資本。高級(jí)計(jì)量法：如果銀行

20、實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，就可以采用高級(jí)計(jì)量法。巴塞爾委員會(huì)對(duì)此規(guī)定的很少，銀行可以采用自己內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)。50三、新舊銀行資本國(guó)際規(guī)則（巴塞爾協(xié)議）的比較 （一）巴塞爾協(xié)議I的特點(diǎn)1.規(guī)定了監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可的主要資本類型，包括核心資本和附屬資本。它是第一部考慮了資產(chǎn)負(fù)債表表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的正式資本規(guī)則。2.主要考慮了資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)（主要是違約風(fēng)險(xiǎn)）以及表外資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如衍生合約和信貸承諾。之后又加入了利率、匯率等變動(dòng)所造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。3.要求參與國(guó)銀行使用相同的公式和相同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)計(jì)算資本充足率。4.對(duì)參與國(guó)所有銀行都使用相同的最低資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，即核心資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

21、比率必須大于等于4以及總資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率大于等于8。51（二）巴塞爾新協(xié)議（即巴塞爾協(xié)議II）的特點(diǎn)1.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的測(cè)算更加靈敏地反映了金融市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)。與巴塞爾協(xié)議I相比，對(duì)銀行資本的要求更具靈活性。2.由于認(rèn)識(shí)到了不同的銀行具有不同的風(fēng)險(xiǎn)，新協(xié)議規(guī)定可以使用不同的方法來(lái)估計(jì)不同銀行所特有的風(fēng)險(xiǎn)，也可以使用不同的資本要求。3.在確定資本充足率時(shí)，增加了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)劃分的檔次，并反映了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)，使得資本充足比率更能反映金融機(jī)構(gòu)面臨的實(shí)際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。524.新協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法引入了內(nèi)部評(píng)級(jí)，并要求銀行開發(fā)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模型。5.要求銀行自主測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上確定金融機(jī)構(gòu)需要達(dá)到的資

22、本充足率，但該過(guò)程必須符合監(jiān)管當(dāng)局的要求。6.促進(jìn)銀行真實(shí)信息的披露，使得質(zhì)量越高的銀行承擔(dān)越低的資本費(fèi)用，而質(zhì)量越低的銀行承擔(dān)越高的資本費(fèi)用。53四、其他金融機(jī)構(gòu)的資本充足性要求（一）證券公司證券公司的資本規(guī)定與商業(yè)銀行不同。對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人資本充足率的測(cè)量類似于基于市場(chǎng)價(jià)值的測(cè)量方法。經(jīng)紀(jì)人必須逐日根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算凈值，確保凈值與資產(chǎn)的比率大于2（即凈值/資產(chǎn)2%）。 54（二）人壽保險(xiǎn)美國(guó)人壽保險(xiǎn)行業(yè)采用了資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)模型，本質(zhì)上與銀行所使用的方法相似，但它的范圍更廣，包括了其他類型的風(fēng)險(xiǎn)。 模型首先需要識(shí)別人壽保險(xiǎn)公司面臨的四類風(fēng)險(xiǎn)：C1：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)C2：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)C3：利率風(fēng)險(xiǎn)C4：企業(yè)風(fēng)

23、險(xiǎn)55C1：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)它反映了人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。這與銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算相似，即用資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)資產(chǎn)的面值與一定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相乘。C2：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)它反映了死亡率和發(fā)病率發(fā)生不利改變時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。56C3：利率風(fēng)險(xiǎn)它反映了利率變動(dòng)時(shí)，長(zhǎng)期固定利率負(fù)債的變現(xiàn)性和提取的可能性。在利率風(fēng)險(xiǎn)方面，人壽保險(xiǎn)公司將其負(fù)債分為四類：低利率風(fēng)險(xiǎn)（0.5%資本要求）、中等利率風(fēng)險(xiǎn)（1的資本要求）以及高利率風(fēng)險(xiǎn)（2的資本要求）。C4：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)政府向持續(xù)經(jīng)營(yíng)的公司收取費(fèi)用作為保險(xiǎn)公司的擔(dān)?；?，在保險(xiǎn)公司發(fā)生清償力不足時(shí)使用。因此，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的資本金要求必須等于擔(dān)?；鸬淖罡邼撛趦r(jià)值。并且對(duì)企業(yè)特定的欺詐和訴訟風(fēng)險(xiǎn)還可能施加另外的資本要求。 57人壽保險(xiǎn)公司基于風(fēng)險(xiǎn)的資本要求（RBC）的計(jì)算公式如下：RBC是人壽保險(xiǎn)公司的最低資本要求。保險(xiǎn)公司將其真實(shí)的資本和溢價(jià)（即總資本）與RBC作比較，得