高級財務(wù)會計第11章課件

1、衍生工具與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理主編： 石本仁 高級財務(wù)會計（第四版）11衍生工具的定義衍生工具的主要作用衍生工具會計處理的一般原則遠期、期貨、期權(quán)和互換的基本特點主要衍生工具的會計處理方法金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的復(fù)雜性三種情形金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理學習要點衍生工具與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理衍生工具概述衍生工具的定義與特征衍生工具的作用衍生工具一般會計處理原則主要衍生工具的會計處理遠期合同期貨合約期權(quán)合約互換合約金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理未滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理繼續(xù)涉入條件下金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理學習導(dǎo)航一、衍生工具的定義與特征 衍生工具（deriva

2、tive）即衍生金融工具，又稱為衍生產(chǎn)品，是指由某種更為基礎(chǔ)的變量變動而派生出來的工具或產(chǎn)品。衍生工具是指屬于本準則范圍并同時具備下列特征的金融工具或其他合同。一、衍生工具的定義與特征1231. 其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他變量的變動而變動，變量為非金融變量（比如特定區(qū)域的地震損失指數(shù)、特定城市的氣溫指數(shù)等）的，該變量不應(yīng)與合同的任何一方存在特定關(guān)系。2. 不要求初始凈投資， 或者與對市場因素變化預(yù)期有類似反應(yīng)的其他合同相比，要求較少的初始凈投資。3. 在未來某一日期結(jié)算。二、衍生工具的作用1.投機（speculating）、是利

3、用衍生工具來對市場變量的走向下賭注，投機者或者對資產(chǎn)價格的上漲下注，或者對資產(chǎn)價格的下跌下注。以此博取收益（或承受損失）。2.套期保值（hedging）是采用衍生工具來減少自己所面臨的由于市場變化而產(chǎn)生的風險，這是企業(yè)進行風險管理的一個重要組成部分。3.套利（arbitraging）往往是同時進行兩種或更多種交易來鎖定無風險盈利。作用三、衍生工具一般會計處理原則金融資產(chǎn)的基本分類：（1）以攤余成本計量的金融資產(chǎn)；（3）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。（2）以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)；三、衍生工具一般會計處理原則衍生工具的一般性會計處理原則如下：（1）當企業(yè)成

4、為衍生工具合同的一方時，將衍生工具按公允價值確認為一項資產(chǎn)或一項負債；（2）對已確認的衍生工具采用公允價值進行計量，資產(chǎn)負債表日根據(jù)公允價值的變動額計入當期損益；（3）終止確認衍生工具時，調(diào)整公允價值變動損益，并將其初始入賬金額與終止確認日公允價值之間的差額計入投資收益。 衍生工具與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理衍生工具概述衍生工具的定義與特征衍生工具的作用衍生工具一般會計處理原則主要衍生工具的會計處理遠期合同期貨合約期權(quán)合約互換合約金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理未滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理繼續(xù)涉入條件下金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理學習導(dǎo)航一、遠期合同遠期合同（

5、forward contracts），是指交易雙方達成的，在未來某一指定時間按照約定價格，以事先確定的方式購買或出售約定數(shù)量的某項資產(chǎn)的合同。1.遠期合同屬于場外交易，又被稱為柜臺交易（OTC）。2.遠期合同是非標準化的。3.金融遠期合同不實行保證金制度。4.遠期合同在簽約時一般不會發(fā)生現(xiàn)金流的變化，交易雙方只是將交易的標的物、數(shù)量、價格和交割時間等用合同的形式確定下來，實際交易將在指定的未來某一時間進行。（一）遠期合同的性質(zhì)和特點遠期合同的特點一、遠期合同（二）遠期合同的會計處理1.遠期合同的價值2.遠期合同的會計處理 采用“衍生工具”科目對遠期合同進行會計處理，同時：（1）在交易日，不需要

6、進行賬務(wù)處理，因為，遠期合同在合同簽訂日的公允價值為零，且交易雙方無需付出任何代價；一、遠期合同（2）在資產(chǎn)負債表日，應(yīng)當按照公允價值計量遠期合同，并將其公允價值的變動計入當期損益，即借記或貸記“衍生工具”科目，貸記或借記“公允價值變動損益”科目；（3）在結(jié)算日，按實際收到或支付的結(jié)算金額，借記或貸記“銀行存貨”，貸記或借記“衍生工具”，差額借記或貸記“投資收益”，同時將“公允價值變動損益”轉(zhuǎn)到“投資收益”。 例11-1（P ）二、期貨合約（一）期貨合約的性質(zhì)和特點期貨合約（future contracts），是指期貨交易場所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化

7、合約。期貨合約包括商品期貨合約和金融期貨合約及其他期貨合約。期貨合約的特點：4312集中交易與統(tǒng)一清算實行保證金制度強行平倉制度交易的對象是標準化合同和當日無負債結(jié)算二、期貨合約（二）期貨合約的會計處理采用“衍生工具”科目對期貨合約進行會計處理，同時：1.向證券期貨經(jīng)紀公司申請開立買賣賬戶，按存入的資金借記“其他貨幣資金”科目，貸記“銀行存款”科目；2.企業(yè)取得衍生工具時，按其公允價值借記“衍生工具”科目，按發(fā)生的交易費用借記“投資收益”科目，按實際支付的金額貸記“其他貨幣資金”科目；3資產(chǎn)負債表日，衍生工具的公允價值高于其賬面余額的差額，借記“衍生工具”科目，貸記“公允價值變動損益”科目；公

8、允價值低于其賬面余額的差額，做相反的會計分錄；二、期貨合約（二）期貨合約的會計處理4.了結(jié)期貨合約時，按補差的方向（即向交易所補差或接受交易所補差）借記或貸記“其他貨幣資金”科目，貸記或借記“衍生工具”科目；同時將期貨合約自取得以來的公允價值變動的凈額轉(zhuǎn)出，借記或貸記“公允價值變動損益”科目，貸記或借記“投資收益”科目，以及將衍生工具賬面價值進行結(jié)轉(zhuǎn)，借記“其他貨幣資金”科目，貸記“衍生工具”科目。通過實物交割了結(jié)期貨合約的，比照采購或銷售貨物的情形來進行相關(guān)的會計處理。5.退出期貨交易時，借記“銀行存款”科目，貸記“其他貨幣資金”科目。 例11-2（P ）三、期權(quán)合約（一）期權(quán)合約的性質(zhì)和特

9、點期權(quán)合約（option contracts），是指期貨交易場所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的物（包括期貨合約）的標準化合約。期權(quán)產(chǎn)品可以分為兩種基本類型：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。期權(quán)合約的特點：1.交易雙方的權(quán)利與義務(wù)不對等、風險與收益不對稱。2.期權(quán)合約就是對期權(quán)的價格即期權(quán)費所達成的協(xié)議，而不是像期貨交易那樣就基礎(chǔ)工具合同價格達成協(xié)議。3.期權(quán)合約的創(chuàng)新性大。4.期權(quán)合約通常在有組織的交易所進行，合同也相應(yīng)采用標準的格式。采用“衍生工具”科目對期權(quán)合約進行會計處理（以期權(quán)合約的買方為例），同時：三、期權(quán)合約（二）期權(quán)合約的會計處理1.在交易日，按其支付的

10、期權(quán)費（期權(quán)的公允價值），借記“衍生工具”科目，按發(fā)生的交易費用，借記“投資收益”，按實際支付的款項，貸記“銀行存款”科目；2.在資產(chǎn)負債表日，按公允價值計量期權(quán)合約，并將其公允價值的變動計入當期損益。期權(quán)的公允價值高于賬面價值時，借記“衍生工具”科目，貸記“公允價值變動損益”；反之，做相反的會計分錄；采用“衍生工具”科目對期權(quán)合約進行會計處理（以期權(quán)合約的買方為例），同時：三、期權(quán)合約3. 到期時，若行權(quán)，則按照取得資產(chǎn)的公允價值，借記相應(yīng)的資產(chǎn)類科目；按期權(quán)的賬面價值，貸記“衍生工具”科目；按兩者的差額（補付的價款），貸記“銀行存款”科目。同時將該期權(quán)合約自取得以來的公允價值變動的凈額轉(zhuǎn)出

11、，借記或貸記“公允價值變動損益”，貸記或借記“投資收益”科目。若放棄行權(quán)，則按期權(quán)的賬面價值，借記的“投資收益”科目，貸記“衍生工具”科目，同時將該期權(quán)合約自取得以來的公允價值變動的凈額轉(zhuǎn)出，借記或貸記“公允價值變動損益”，貸記或借記“投資收益”科目。 例11-3（P ）四、互換合約互換合約（swap contracts），是指交易雙方按照預(yù)先約定的條件就將來某一時間交換某種資產(chǎn)所達成的一種協(xié)議。利率互換(interest swap)是互換最流行的一種類型。另外流行的是貨幣互換。（一）互換合約的性質(zhì)和特點四、互換合約（一）互換合約的性質(zhì)和特點1.互換主要是通過銀行來進行場外交易，幾乎沒有政府監(jiān)

12、管。2.絕大部分互換的期限較長，一般為210年，少數(shù)交易還可能更長。而其他衍生工具的到期日大多在1年以內(nèi)。3.互換是利用交易雙方各自對所交換的不同金融工具的優(yōu)勢進行的，交換的結(jié)果對雙方均有利，因而是一種充分發(fā)揮資源優(yōu)勢的“雙贏”交易方式。而其他衍生金融工具均是單方獲利的模式。14253四、互換合約（一）互換合約的性質(zhì)和特點 4.互換的目的主要在于降低籌資成本和規(guī)避利率、匯率變動風險等，很少用于投機，這方面的特點使互換的市場風險較小。5.互換非標準化的合同雖然相對增加了交易成本，但是相對其他衍生工具來說，它更適合于長期資本的避險和管理，并且它充分利用了市場交易雙方的優(yōu)勢，使市場資源得到了更有效的

13、配置。14253四、互換合約采用“衍生工具”科目對互換合約進行會計處理，以利率互換為例，互換的公允價值等于合約未來每期的收益（或支付，下同）凈額的折現(xiàn)值。在計算互換的公允價值之前，我們只能知道計算時點及以前的收益率和收益額，并不確定以后各期的收益率和收益額。如果假定收益率曲線是水平的，即預(yù)期未來每期的收益率等于現(xiàn)在的收益率，那么，在每一時點上，互換公允價值的計算則只需對預(yù)期收益凈額按現(xiàn)行利率折現(xiàn)即可。這一方法就稱為零息法。如果收益率曲線是向上或向下傾斜的，則需要明確估計未來期間的收益率，由于這一方法的復(fù)雜性，因而本教材不作深入的介紹。（二）互換合約的會計處理 例11-4（P ）衍生工具與金融資

14、產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理衍生工具概述衍生工具的定義與特征衍生工具的作用衍生工具一般會計處理原則主要衍生工具的會計處理遠期合同期貨合約期權(quán)合約互換合約金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理未滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理繼續(xù)涉入條件下金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理學習導(dǎo)航第三節(jié) 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理第三節(jié) 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理金融資產(chǎn)終止確認流程圖一、滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理1、整體轉(zhuǎn)移滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理一、滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理2、部分轉(zhuǎn)移滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理一、滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會

15、計處理二、未滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理三、繼續(xù)涉入條件下金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理例11-5（P258-259）例11-6（P259-260）例11-7（P260-261）本章概念（關(guān)鍵詞）會計金融工具、基本金融工具、衍生金融工具（或衍生工具）、遠期合約、 期貨、 互換、 期權(quán)、 投資（或投機）、套期保值、 套利、場外交易（或柜臺交易）、簽約日、到期日、執(zhí)行價、多頭或多方、空方或空頭、 保證金、 平倉、 交割、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、價外期權(quán)、價內(nèi)期權(quán)、平價期權(quán)、互換、利率互換、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、 繼續(xù)涉入、 本章相關(guān)的法規(guī)、制度及主要閱讀文獻會計1（美）錢斯衍生金融工具與風險管理 鄭磊譯第

16、1版北京：中信出版社2004（Don M. Chance 2001: An Introduction to Derivatives and Risk Management 5th Harcourt,Inc.）2企業(yè)會計準則第22號金融工具確認與計量3. 企業(yè)會計準則第23號金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移4. 企業(yè)會計準則第24號套期保值5. 企業(yè)會計準則第37號金融工具列報6.企業(yè)會計準則應(yīng)用指南20067.企業(yè)會計準則講解2010本章相關(guān)的法規(guī)、制度及主要閱讀文獻會計8. 常勛2006：財務(wù)會計四大難題 第3版 上海：立信會計出版社 9. 常勛2004：會計創(chuàng)新與國際協(xié)調(diào) 大連：東北財經(jīng)大學出版社10.IAS

17、B2014：IAS 32 (中譯文 國際財務(wù)報告準則(2015) 中國財政經(jīng)濟出版社 2015年)11. IASB 2014:IAS39 (中譯文 國際財務(wù)報告準則(2015) 中國財政經(jīng)濟出版社 2015年)12. IASB 2014:IFRS9 (中譯文 國際財務(wù)報告準則(2015) 中國財政經(jīng)濟出版社 2015年)13.FASB 1998: SFAS No.133 Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities本章相關(guān)的法規(guī)、制度及主要閱讀文獻會計14.FASB 2000: SFAS No.137 Accounti

18、ng for Certain Derivative Instruments and Certain Hedging Activitiesan amendment of FASB Statement No. 13315.FASB 2000: SFAS No.140 Accounting for Transfers and Servicing of Financial Assets and Extinguishments of Liabilities-a replacement of FASB Statement No. 12516.Mark A.Trombley 2003: Accounting for Derivatives and Hedging. McGraw-Hill Company, Inc.17. FASB 2006:SFAS No.15618. FASB 2009:SFAS No.166思考題會計1.引發(fā)國際市場衍生工具迅速發(fā)展的原因是什么?我國衍生工具發(fā)展緩慢的原因是什么?今后發(fā)展的趨勢如何?2.比較衍生工具與傳統(tǒng)金融工具。衍生工具的主要特點是什么?為什么衍生工具隱