企業(yè)多元化策略講義講義

1、企業(yè)多元化策略講義講義第一節(jié) 多元化戰(zhàn)略的類型一、基本概念：什么是多元化戰(zhàn)略？二、企業(yè)為什么多元化？三、多元化戰(zhàn)略的分類2一、基本概念：什么是多元化戰(zhàn)略？多元化戰(zhàn)略屬于公司級(jí)戰(zhàn)略(Corporate strategy)。公司級(jí)戰(zhàn)略主要關(guān)心兩個(gè)問(wèn)題：1、公司需要進(jìn)入那些新的行業(yè)或經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域？2、公司管理機(jī)構(gòu)怎樣管理和引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)單位？公司管理機(jī)構(gòu)必須創(chuàng)造比下屬經(jīng)營(yíng)單位簡(jiǎn)單相加總和更大的價(jià)值。3二、企業(yè)為什么多元化？（一）多元化的一般定義：公司進(jìn)入與自己原有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)或不相關(guān)的新的產(chǎn)業(yè)或經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。（二）多元化的程度低度多元化：1、單一產(chǎn)品：95%以上的銷售額來(lái)自同一產(chǎn)品；2、主導(dǎo)產(chǎn)品：7095%的銷售

2、額來(lái)自同一產(chǎn)品。4低程度的多元化低程度多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)都將精力集中于在某一項(xiàng)或某主導(dǎo)業(yè)務(wù)上。如箭牌口香糖公司（WMWRIGLEY TRCOMPANY），它的全部精力都放在口香糖市場(chǎng)。當(dāng)一家公司收入超過(guò)95%的部分都來(lái)自于某一主導(dǎo)業(yè)務(wù)時(shí)，該公司就應(yīng)該劃入單一業(yè)務(wù)型。主導(dǎo)業(yè)務(wù)型就是一家公司的收入中70%95%來(lái)自于某一業(yè)務(wù)。凱洛格（KELLOGG）公司就是主導(dǎo)業(yè)務(wù)型的例子，該公司收入主要來(lái)自于早餐麥片市場(chǎng)。最近凱洛格推出了小吃，主要是因?yàn)楣钧溒糠值匿N售已停滯不前。5中等程度多元化：3、相關(guān)多元化：公司銷售額的70%以上來(lái)自不同產(chǎn)品，而且各個(gè)產(chǎn)品之間在技術(shù)、生產(chǎn)、渠道等方面具有相互聯(lián)系的特征；高

3、度多元化：非相關(guān)多元化：公司銷售額的70%以上來(lái)自不同產(chǎn)品，而且公司產(chǎn)品之間沒(méi)有任何聯(lián)系。6中高程度的多元化當(dāng)一家公司超過(guò)30%的收入不是來(lái)自其主導(dǎo)業(yè)務(wù)，且它的業(yè)務(wù)互相之間有著某種聯(lián)系時(shí)，該公司的多元化戰(zhàn)略就是相關(guān)型的。當(dāng)這種聯(lián)系直接且頻繁時(shí)，該公司就屬于相關(guān)約束型公司。這一類型的例子有寶潔、施樂(lè)、默克等。有的公司的業(yè)務(wù)之間聯(lián)系并不多，僅僅是一部分有聯(lián)系，另一部分就沒(méi)有，如強(qiáng)生、通用電氣、施倫貝格。相關(guān)約束型公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)共享很多資源及行動(dòng)。相關(guān)型多元化公司各業(yè)務(wù)在資源和資金上共享較少，而知識(shí)及核心競(jìng)爭(zhēng)力的相互傳遞卻較多。高度多元化的公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間沒(méi)有關(guān)系，可以稱為不相關(guān)多元化公司。7三、多元

4、化戰(zhàn)略的分類1、安索夫的多元化戰(zhàn)略分類8橫向多元化：也稱水平多元化，即企業(yè)利用現(xiàn)有市場(chǎng)，向水平方向擴(kuò)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，進(jìn)行產(chǎn)品、市場(chǎng)的復(fù)合開(kāi)發(fā)?？v向多元化：即企業(yè)進(jìn)入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或產(chǎn)品的上游或下游產(chǎn)業(yè)。這實(shí)際上就是縱向一體化。同心多元化：亦稱同軸多元化，指企業(yè)利用現(xiàn)有技術(shù)、特長(zhǎng)經(jīng)驗(yàn)及資源等，以同一圓心擴(kuò)展業(yè)務(wù)。同心多元化又分為：市場(chǎng)相關(guān)型、技術(shù)相關(guān)型、市場(chǎng)與技術(shù)相關(guān)型?；旌隙嘣河址Q非相關(guān)多元化，即企業(yè)進(jìn)入與現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域不相關(guān)的新領(lǐng)域，在與現(xiàn)有技術(shù)、市場(chǎng)、產(chǎn)品無(wú)關(guān)的領(lǐng)域中尋找成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。92、國(guó)內(nèi)比較流行的多元化戰(zhàn)略分類10從上述多元化戰(zhàn)略的分類中，我們可以看到：（1）相關(guān)與無(wú)關(guān)是多元化戰(zhàn)略的兩

5、大類型，這已成為通行的共同標(biāo)準(zhǔn)，但對(duì)這兩大來(lái)的細(xì)分則各有不同；（2）垂直一體化（縱向一體化）是否屬于多元化戰(zhàn)略的一類，沒(méi)有較一致的看法；（3）水平型多元化是否屬于真正的多元化經(jīng)營(yíng)，還值得進(jìn)一步地探討。多元化戰(zhàn)略的類型劃分并不是一成不變的。其分類的意義在于了解不同類型多元化戰(zhàn)略的不同特點(diǎn)，在進(jìn)行戰(zhàn)略決策時(shí)選擇適合本企業(yè)的類型，以提高多元化經(jīng)營(yíng)的效率和業(yè)績(jī)。11第二節(jié) 多元化戰(zhàn)略的動(dòng)機(jī)和模式一、企業(yè)為什么要多元化？二、多元化戰(zhàn)略動(dòng)機(jī)理論分析三、多元化戰(zhàn)略模式的要素：起點(diǎn)與能力四、多元化戰(zhàn)略模式的主要內(nèi)容12二、多元化戰(zhàn)略的動(dòng)機(jī)1、外部環(huán)境迫使企業(yè)選擇多元化發(fā)展 市場(chǎng)勢(shì)力 范圍經(jīng)濟(jì)效益 規(guī)避行業(yè)萎縮

6、 稅收優(yōu)勢(shì) 政府反壟斷措施影響132、企業(yè)內(nèi)部因素促使企業(yè)選擇多元化經(jīng)營(yíng) 剩余資源 降低風(fēng)險(xiǎn) 降低交易成本 目標(biāo)差距 代理理論14三、多元化戰(zhàn)略模式的要素：起點(diǎn)與能力1、行業(yè)起點(diǎn)工業(yè)先導(dǎo)型貿(mào)易先導(dǎo)型2、主導(dǎo)能力技術(shù)主導(dǎo)金融主導(dǎo)綜合型15四、多元化戰(zhàn)略模式的主要內(nèi)容能力起點(diǎn)技術(shù)主導(dǎo)金融主導(dǎo)綜合型工業(yè)先導(dǎo)貿(mào)易先導(dǎo)GE、HP、3M、杜邦、索尼、佳能ITT、LTV、善美集團(tuán)、中國(guó)上市后多元化的工業(yè)企業(yè)薩拉索、格雷斯、大宇、中信、萬(wàn)科松下、三星、長(zhǎng)虹、海爾、TCL嘉吉、正大、四通161、工業(yè)先導(dǎo)/技術(shù)主導(dǎo)型2、工業(yè)先導(dǎo)/金融主導(dǎo)型3、工業(yè)先導(dǎo)/綜合型4、貿(mào)易先導(dǎo)/技術(shù)主導(dǎo)型5、貿(mào)易先導(dǎo)/金融主導(dǎo)型6、貿(mào)

7、易先導(dǎo)/綜合型17第三節(jié) 多元化戰(zhàn)略的效益成本分析一、多元化實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的主要方式二、影響企業(yè)多元化戰(zhàn)略選擇和經(jīng)濟(jì)效益的模型三、多元化戰(zhàn)略的正負(fù)效應(yīng)四、多元化戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)績(jī)效關(guān)系的實(shí)證研究18一、多元化實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的主要方式規(guī)模經(jīng)濟(jì)(Economies of scale)范圍經(jīng)濟(jì)(Economies of scope, cost savings attributed to transferring the capabilities and competencies developed in one business to a new business without significant ad

8、ditional costs)19規(guī)模經(jīng)濟(jì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)(Economics of Scale或Economy of Scale或Scale Economy)是于80年代初，從西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中引入到我國(guó)經(jīng)濟(jì)理論界中的一個(gè)概念。究其本意，規(guī)模經(jīng)濟(jì)習(xí)慣上是指企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致單位產(chǎn)品成本（或稱為平均成本）下降這一現(xiàn)象。如果企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大后反而導(dǎo)致單位產(chǎn)品成本上升，則稱作規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。 20規(guī)模經(jīng)濟(jì)與規(guī)模不經(jīng)濟(jì)規(guī)模最佳規(guī)模單位產(chǎn)品成本LAC規(guī)模經(jīng)濟(jì)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)O21范圍經(jīng)濟(jì)范圍經(jīng)濟(jì)(Economies of Scope)，是指企業(yè)生產(chǎn)兩種或兩種以上的產(chǎn)品而引起的單位成本的降低，或由此而產(chǎn)生的節(jié)約。這與企業(yè)通過(guò)

9、擴(kuò)大產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模而使生產(chǎn)成本降低所獲得的規(guī)模經(jīng)濟(jì)(Economies of scale)是有區(qū)別的。前者強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)不同種類產(chǎn)品獲得的經(jīng)濟(jì)性，后者強(qiáng)調(diào)的是產(chǎn)量規(guī)模帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)性。因此，要獲得范圍經(jīng)濟(jì)，一是企業(yè)必須生產(chǎn)兩種或兩種以上的產(chǎn)品(包括品種與規(guī)格)。二是產(chǎn)品的單位成本由此而降低或得到節(jié)約。 22規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生 固定成本的不可分割性和分?jǐn)?變動(dòng)投入生產(chǎn)率的提高 存貨 范圍與規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特殊來(lái)源：（1）市場(chǎng)營(yíng)銷、（2） 研究與開(kāi)發(fā)、（3） 采購(gòu) 23經(jīng)濟(jì)效益單一或主導(dǎo)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)相關(guān)多元化 經(jīng)營(yíng)非相關(guān)多元化 經(jīng)營(yíng)多元化程度24二、多元化戰(zhàn)略的正負(fù)效應(yīng)1、多元化戰(zhàn)略的正面效應(yīng) 判斷企業(yè)多元化經(jīng)

10、營(yíng)是否成功的關(guān)鍵之一就是看多元化戰(zhàn)略是否能夠提高企業(yè)，特別是企業(yè)股東的投資價(jià)值。25 內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)效應(yīng) 風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng) 協(xié)同效應(yīng) 范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 信息優(yōu)勢(shì)效應(yīng)262、多元化戰(zhàn)略的負(fù)面效應(yīng) 管理成本 過(guò)度投資 跨行業(yè)補(bǔ)貼 信息不對(duì)稱 主營(yíng)業(yè)務(wù)不突出27四、多元化戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)績(jī)效關(guān)系的實(shí)證研究1、樣本范圍 樣本企業(yè)的選擇標(biāo)準(zhǔn)是： 符合國(guó)家規(guī)定的企業(yè)集團(tuán)標(biāo)準(zhǔn)； 企業(yè)在兩個(gè)或兩個(gè)以上行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)；樣本企業(yè)年度內(nèi)沒(méi)有異常虧損。 重慶地區(qū)有28家企業(yè)集團(tuán)；為了確保實(shí)證研究的結(jié)果具有統(tǒng)計(jì)意義，又在中國(guó)上市公司中隨機(jī)抽取符合樣本標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)42家。對(duì)重慶地區(qū)的28家企業(yè)采用問(wèn)卷調(diào)查和深度訪談方式，獲取計(jì)算多元化指標(biāo)及經(jīng)濟(jì)績(jī)

11、效指標(biāo)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；上市公司的數(shù)據(jù)資料通過(guò)查閱上市公司年報(bào)光盤(pán)獲取，并查閱相關(guān)時(shí)間的中國(guó)證券報(bào)以保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。282、不同行業(yè)企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)與經(jīng)濟(jì)績(jī)效狀況不同行業(yè)企業(yè)多元化程度有一定差異，企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效也不同。建材、農(nóng)業(yè)、交通運(yùn)輸行業(yè)企業(yè)的總體多元化程度較高，經(jīng)濟(jì)績(jī)效也較高；輕工業(yè)、化工、機(jī)械制造、綜合行業(yè)總體多元化程度較高，經(jīng)濟(jì)績(jī)效卻較低；電子、商業(yè)行業(yè)企業(yè)非相關(guān)多元化程度較高，經(jīng)濟(jì)績(jī)效卻較高。這表明，不同行業(yè)影響到企業(yè)多元化戰(zhàn)略的選擇，進(jìn)而影響了經(jīng)濟(jì)績(jī)效；企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效不僅受企業(yè)多元化程度的影響，也受到企業(yè)所在行業(yè)盈利能力的影響。 293、多元化程度與經(jīng)濟(jì)績(jī)效關(guān)系 從績(jī)效指標(biāo)均值看，實(shí)行

12、低程度多元化經(jīng)營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效要好于實(shí)行高程度多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)； 從績(jī)效指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差看，高程度多元化經(jīng)營(yíng)企業(yè)與低程度多元化經(jīng)營(yíng)企業(yè)比較，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性提高，體現(xiàn)出多元化戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)； 從資產(chǎn)負(fù)債率看，總體多元化程度和非相關(guān)多元化程度高的企業(yè)與總體多元化和非相關(guān)多元化程度低的企業(yè)比較，借貸水平能力增強(qiáng)，而相關(guān)多元化程度高的企業(yè)盡管降低了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，卻沒(méi)有因此擴(kuò)大其借貸水平。304、多元化類型與經(jīng)濟(jì)績(jī)效關(guān)系 從經(jīng)濟(jì)績(jī)效指標(biāo)均值看，低度多元化企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效要好于高度多元化，而相關(guān)多元化企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效要好于非相關(guān)多元化企業(yè)； 從經(jīng)濟(jì)績(jī)效指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差看，高度多元化和非相關(guān)多元化企業(yè)與低度多元

13、化企業(yè)比較，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性增強(qiáng)，體現(xiàn)出多元化戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)。315、不同規(guī)模企業(yè)多元化戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)績(jī)效關(guān)系 總資產(chǎn)在5億以下的企業(yè)多元化程度低于總資產(chǎn)在5億15億和15億以上企業(yè)，其企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效也要好于其他兩組企業(yè)；而多元化程度高的企業(yè)表現(xiàn)出多元化戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性較強(qiáng)，借貸能力也較強(qiáng)。 32第四節(jié) 多元化戰(zhàn)略與組織結(jié)構(gòu)一、組織結(jié)構(gòu)二、七種組織結(jié)構(gòu)形式：三、實(shí)施多元化戰(zhàn)略的組織形式四、初步研究結(jié)論33一、組織結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)：組織運(yùn)行流程、規(guī)則、規(guī)定、制度和報(bào)告關(guān)系的總和。組織設(shè)計(jì)的四大原則：1、結(jié)構(gòu)是動(dòng)態(tài)的：2、任何結(jié)構(gòu)有其優(yōu)劣，沒(méi)有完美的結(jié)構(gòu)；3、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)是一項(xiàng)復(fù)雜的工

14、程；4、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)往往受到利益的約束成為非經(jīng)濟(jì)理性的。34組織設(shè)計(jì)的要求：戰(zhàn)略管理的要求：戰(zhàn)略決定組織結(jié)構(gòu)環(huán)境的要求：戰(zhàn)略是環(huán)境因素在組織內(nèi)部管理程序的反映。結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)效益環(huán)境因素： 市場(chǎng)環(huán)境 制度環(huán)境35二、七種組織結(jié)構(gòu)形式：簡(jiǎn)單結(jié)構(gòu)（適用于單一產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)）職能制（適用單一產(chǎn)品或單一產(chǎn)品為主導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)）職能制+分公司（適用單一產(chǎn)品為主導(dǎo)或多產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)）事業(yè)部制（適用多種產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)）分為功能、產(chǎn)品、區(qū)域以及戰(zhàn)略事業(yè)部制矩陣制（適用項(xiàng)目為中心的經(jīng)營(yíng)）產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)制（適用產(chǎn)品為中心的經(jīng)營(yíng)）控股公司制（適用多種產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)）36三、實(shí)施多元化戰(zhàn)略的組織形式：適合多元化戰(zhàn)略的基本組織形式是事業(yè)部制（一）合

15、作型的多產(chǎn)品事業(yè)部結(jié)構(gòu)計(jì)劃研開(kāi)人力資源營(yíng)銷財(cái)務(wù)總裁產(chǎn)品A事業(yè)部產(chǎn)品B事業(yè)部產(chǎn)品C事業(yè)部產(chǎn)品D事業(yè)部37合作型多產(chǎn)品事業(yè)部的組織結(jié)構(gòu)特點(diǎn)：公司必須采用強(qiáng)有力的整合機(jī)制保證相關(guān)產(chǎn)品事業(yè)部之間的合作；公司總部職能部門(mén)在制訂戰(zhàn)略計(jì)劃、人力資源、財(cái)務(wù)控制和營(yíng)銷方面具有相當(dāng)大的決策權(quán)（集權(quán)），以此促進(jìn)各個(gè)產(chǎn)品事業(yè)部之間合作；科研與開(kāi)發(fā)一般集中在公司層面；激勵(lì)政策主要依靠主觀判斷，強(qiáng)調(diào)以整個(gè)公司的效益為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；公司的組織文化強(qiáng)調(diào)合作精神。38（二）以相關(guān)業(yè)務(wù)群為中心的戰(zhàn)略事業(yè)單位（SBU）結(jié)構(gòu)：計(jì)劃研開(kāi)人力資源營(yíng)銷財(cái)務(wù)總裁產(chǎn)品事業(yè)單位A產(chǎn)品事業(yè)單位B產(chǎn)品事業(yè)單位C產(chǎn)品事業(yè)單位D產(chǎn)品1事業(yè)部產(chǎn)品2事業(yè)部產(chǎn)品

16、3事業(yè)部39戰(zhàn)略事業(yè)單位（SBU）的組織結(jié)構(gòu)特點(diǎn)：加強(qiáng)在戰(zhàn)略事業(yè)單位內(nèi)部的整合機(jī)制，而戰(zhàn)略事業(yè)單位之間是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系；公司控制和審批戰(zhàn)略事業(yè)單位的戰(zhàn)略計(jì)劃，其他管理職能主要為基層提供咨詢服務(wù)；戰(zhàn)略事業(yè)單位享有相當(dāng)大的預(yù)算權(quán)力和在制訂產(chǎn)品計(jì)劃、人力資源、產(chǎn)品財(cái)務(wù)控制以及營(yíng)銷方面的決策權(quán)力，以此促進(jìn)SBU內(nèi)部各個(gè)產(chǎn)品事業(yè)部之間合作。40（三）競(jìng)爭(zhēng)型的多產(chǎn)品事業(yè)部結(jié)構(gòu)法律財(cái)務(wù)審計(jì)總裁產(chǎn)品A事業(yè)部產(chǎn)品B事業(yè)部產(chǎn)品C事業(yè)部產(chǎn)品D事業(yè)部41競(jìng)爭(zhēng)型多產(chǎn)品事業(yè)部的組織結(jié)構(gòu)特點(diǎn)：公司總部?jī)H僅保留很小的職能架構(gòu)；公司財(cái)務(wù)控制和審計(jì)成為最重要的職能部門(mén)，將事業(yè)部產(chǎn)生的現(xiàn)金流量全部集中在公司手中；法律服務(wù)為公司通過(guò)購(gòu)并進(jìn)行對(duì)外擴(kuò)張的主要工具；各個(gè)產(chǎn)品事業(yè)