保險資金投資業(yè)務相關政策

1、 保險資金投資業(yè)務目錄中國保監(jiān)會關于保險資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務試點有關問題的通知2關于債權投資計劃注冊有關事項的通知6關于印發(fā)保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法的通知.8關于保險資金投資有關金融產(chǎn)品的通知17關于保險資金投資股權和不動產(chǎn)有關問題的通知23中國保監(jiān)會關于印發(fā)保險資金委托投資管理暫行辦法的通知.29中國保監(jiān)會關于印發(fā)保險資金投資債券暫行辦法的通知39中國保監(jiān)會關于保險資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務試點有關問題的通知各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：為支持保險資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品（以下簡稱“產(chǎn)品”）業(yè)務試點，保護產(chǎn)品持有人權益，防范和控制風險，

2、根據(jù)保險資金運用管理暫行辦法等相關規(guī)定，現(xiàn)就有關事項通知如下：一、本通知所稱產(chǎn)品是指保險資產(chǎn)管理公司作為管理人，向投資人發(fā)售標準化產(chǎn)品份額，募集資金，由托管機構擔任資產(chǎn)托管人，為投資人利益運用產(chǎn)品資產(chǎn)進行投資管理的金融工具。產(chǎn)品限于向境內保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司等具有風險識別和承受能力的合格投資人發(fā)行，包括向單一投資人發(fā)行的定向產(chǎn)品和向多個投資人發(fā)行的集合產(chǎn)品。向單一投資人發(fā)行的定向產(chǎn)品，投資人初始認購資金不得低于3000萬元人民幣；向多個投資人發(fā)行的集合產(chǎn)品，投資人總數(shù)不得超過200人，單一投資人初始認購資金不得低于100萬。二、保險資產(chǎn)管理公司開展產(chǎn)品業(yè)務所需資質參

3、照保險資金委托投資管理暫行辦法關于保險資金投資管理人的規(guī)定執(zhí)行，公司應當制定完善的產(chǎn)品業(yè)務管理制度。三、產(chǎn)品資產(chǎn)應當實施托管，托管人需具備保險資金托管人資格，履行保管產(chǎn)品資產(chǎn)、監(jiān)督產(chǎn)品投資行為、復核產(chǎn)品凈值、披露托管信息、參與產(chǎn)品資產(chǎn)清算等職責。四、保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行產(chǎn)品，實行初次申報核準，后續(xù)產(chǎn)品事后報告。保險資產(chǎn)管理公司初次發(fā)行產(chǎn)品，應當在發(fā)行前向中國保監(jiān)會報送下列材料：（一）發(fā)行申請；（二）具備開展產(chǎn)品業(yè)務能力的情況說明，并附有中國保監(jiān)會出具的投資管理人受托管理保險資金報告表；（三）產(chǎn)品合同；（四）集合產(chǎn)品的募集說明書；（五）托管協(xié)議；（六）其他相關文件。中國保監(jiān)會對申報材料進行審核，

4、符合條件的，將向保險資產(chǎn)管理公司出具確認函。保險資產(chǎn)管理公司后續(xù)發(fā)行集合產(chǎn)品，在完成發(fā)行后15個工作日內向中國保監(jiān)會報送前款第（三）至第（六）項材料，以及驗資報告和認購情況報告。保險資產(chǎn)管理公司后續(xù)發(fā)行定向產(chǎn)品，應當在合同簽訂后15個工作日內向中國保監(jiān)會提交產(chǎn)品說明書和產(chǎn)品合同。五、保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行集合產(chǎn)品，應當制定風險揭示書充分揭示風險。投資人認購或申購集合產(chǎn)品，保險資產(chǎn)管理公司需確認投資人已簽署風險揭示書，投資人未簽署風險揭示書的，保險資產(chǎn)管理公司不得向其發(fā)行或允許其申購集合產(chǎn)品。六、產(chǎn)品投資范圍限于銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、非金融企業(yè)債務融資工具、信貸資產(chǎn)支持證券

5、、基礎設施投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃、項目資產(chǎn)支持計劃及中國保監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)。產(chǎn)品投資范圍包括基礎設施投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃、項目資產(chǎn)支持計劃等投資品種的，保險資產(chǎn)管理公司應當在產(chǎn)品合同和產(chǎn)品募集說明書中說明相應的投資比例、估值原則、估值方法和流動性支持措施等內容。七、保險資產(chǎn)管理公司在產(chǎn)品募集期間，可以自行或委托相應的銷售機構推介產(chǎn)品，但不得通過互聯(lián)網(wǎng)站、電視、廣播、報刊等公共媒體公開推介。推介時，應當恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，全面、公正、準確地介紹產(chǎn)品特征和風險。推介材料必須真實、準確，不得存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏、或向投資人違規(guī)承諾收益和承擔損失。八、保險資產(chǎn)管理公司、托管人

6、以及產(chǎn)品的其他信息披露義務人應當依據(jù)法律法規(guī)及產(chǎn)品合同的約定向監(jiān)管機構和投資人披露信息，并確保所披露信息的真實性、準確性和完整性。九、保險資產(chǎn)管理公司應當對每只產(chǎn)品進行獨立核算、獨立管理，公平對待所管理的不同產(chǎn)品資產(chǎn)，避免利益沖突，嚴禁可能導致利益輸送、不公平交易的各種行為。保險資產(chǎn)管理公司、托管人應當在每年結束之日起的3個月內分別編制上一年度的產(chǎn)品業(yè)務管理報告和托管報告報中國保監(jiān)會，產(chǎn)品業(yè)務管理報告內容包括但不限于產(chǎn)品運作管理、公平交易制度執(zhí)行、異常交易行為等情況。十、產(chǎn)品終止的，保險資產(chǎn)管理公司應當在清算完成后，及時進行信息披露，并在15個工作日內將清算結果報中國保監(jiān)會。十一、試點期間，中

7、國保監(jiān)會視有關情況可對產(chǎn)品發(fā)行人資質條件、投資人范圍、產(chǎn)品發(fā)行審核方式、產(chǎn)品投資范圍等進行適時調整。十二、本通知自發(fā)布之日起施行。中國保監(jiān)會2013年2月4日關于債權投資計劃注冊有關事項的通知2013-02-01保監(jiān)資金201393號各保險資產(chǎn)管理公司：為推動債權投資計劃業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展，提高監(jiān)管效率和透明程度，根據(jù)基礎設施債權投資計劃管理暫行規(guī)定保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法等規(guī)定，債權投資計劃發(fā)行將由備案制調整為注冊制，現(xiàn)將有關事項通知如下：一、保險資產(chǎn)管理公司等專業(yè)管理機構（以下稱專業(yè)管理機構）發(fā)起設立債權投資計劃，應當按照監(jiān)管規(guī)定，向中國保監(jiān)會指定的注冊機構報送注冊材料，依規(guī)注冊。過渡期間，注

8、冊機構臨時由中國保險保障基金有限責任公司擔任。二、專業(yè)管理機構報送的注冊材料，包括正本和電子版光盤各一份。注冊材料應當符合監(jiān)管規(guī)定和注冊機構要求，格式規(guī)范，內容真實準確完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。三、注冊機構按照監(jiān)管規(guī)定和經(jīng)備案的注冊規(guī)則，對注冊材料的完備性和合規(guī)性進行程序性、標準化形式審核。注冊材料符合規(guī)定的，注冊機構應在15個工作日內辦結注冊程序，出具產(chǎn)品注冊通知書。四、中國保監(jiān)會對交易結構復雜、投資規(guī)模較大的債權投資計劃，可以組織有關專家進行獨立風險評估，督促發(fā)行人充分評估、揭示和披露債權投資計劃投資風險。五、債權投資計劃注冊后，有關當事人仍按中國保監(jiān)會現(xiàn)行規(guī)定，辦理

9、債權投資計劃登記、發(fā)行和交易，并依規(guī)履行信息披露和報告義務。中國保監(jiān)會通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查方式，對債權投資計劃業(yè)務進行監(jiān)管。六、專業(yè)資產(chǎn)管理機構發(fā)行的其他類型的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，需要注冊登記的，參照本通知執(zhí)行。會24日中國保監(jiān)2013年1月關于印發(fā)保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法的通知為規(guī)保監(jiān)發(fā)201294號各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：范保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易，防范資金運用風險，維護保險當事人合法權益，我會制定了保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法，現(xiàn)印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。中國保監(jiān)會2012年10月12日保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法第一章總則第一條為規(guī)范

10、保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易，防范資金運用風險，維護保險當事人合法權益，根據(jù)中華人民共和國保險法及保險資金運用管理暫行辦法等法律法規(guī)，制定本辦法。第二條在中國境內依法設立的保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司（以下統(tǒng)稱保險機構）參與金融衍生產(chǎn)品交易，適用本辦法。第三條本辦法所稱金融衍生產(chǎn)品（以下簡稱衍生品），是指其價值取決于一種或多種基礎資產(chǎn)、指數(shù)或特定事件的金融合約，包括遠期、期貨、期權及掉期（互換）。本辦法所稱金融衍生產(chǎn)品交易（以下簡稱衍生品交易），是指境內衍生品交易，不包括境外衍生品交易。第四條保險集團（控股）公司、保險公司可以自行參與衍生品交易，也可以根據(jù)本辦法及相關規(guī)定，

11、委托保險資產(chǎn)管理公司及符合中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）規(guī)定的其他專業(yè)管理機構，在授權范圍內參與衍生品交易。第五條保險機構參與衍生品交易，僅限于對沖或規(guī)避風險，不得用于投機目的，包括：（一）對沖或規(guī)避現(xiàn)有資產(chǎn)、負債或公司整體風險；（二）對沖未來一個月內擬買入資產(chǎn)風險，或鎖定其未來交易價格。本條第（二）項所稱擬買入資產(chǎn)，應當是保險機構按其投資決策程序，已經(jīng)決定將要買入的資產(chǎn)；未在決定之日起一個月內買入該資產(chǎn)，或在上述期限內放棄買入該資產(chǎn)，應當在規(guī)定期限結束后或決定之日起的5個交易日內，終止、清算或平倉相關衍生品。第六條中國保監(jiān)會將根據(jù)市場發(fā)展和實際需要，適時發(fā)布衍生品具體品種交易規(guī)

12、定。第二章資質條件第七條保險集團（控股）公司、保險公司自行參與衍生品交易，應當符合以下要求：（一）董事會知曉相關風險，并承擔參與衍生品交易的最終責任；（二）建立符合本辦法規(guī)定的衍生品交易業(yè)務操作、內部控制和風險管理制度；（三）建立投資交易、會計核算和風險管理等信息系統(tǒng)；（四）配備衍生品交易專業(yè)管理人員，包括但不限于分析研究、交易操作、財務處理、風險控制和審計稽核等；（五）其他規(guī)定要求。第八條保險集團（控股）公司、保險公司委托保險資產(chǎn)管理公司及其他專業(yè)管理機構參與衍生品交易，除符合第七條第（一）項外，還應當配備與衍生品交易相適應的監(jiān)督和評價等專業(yè)管理人員。保險資產(chǎn)管理公司及其他專業(yè)管理機構受托參

13、與衍生品交易，應當符合本辦法第七條第（二）項至第（五）項規(guī)定的要求。第九條保險機構參與衍生品交易，選擇的交易結算等專業(yè)機構，應當符合中國保監(jiān)會有關衍生品交易的規(guī)定。第三章管理規(guī)范第十條保險集團（控股）公司、保險公司參與衍生品交易，董事會應當根據(jù)公司管理情況，制定授權制度，建立決策機制，明確管理人員職責及報告要求。第十一條保險機構自行或受托參與衍生品交易，業(yè)務操作制度應當涵蓋研究、決策、交易、清算與結算等全過程，明確責任分工，確保業(yè)務流程清晰，環(huán)節(jié)緊密銜接。第十二條保險機構自行或受托參與衍生品交易，內部控制制度應當明確崗位職責，確保業(yè)務操作和風險管理流程可執(zhí)行，關鍵崗位相互制衡，重點環(huán)節(jié)雙人復核

14、。第十三條保險機構自行或受托參與衍生品交易，風險管理制度應當納入公司總體風險管理架構，能夠覆蓋衍生品交易前、中、后臺，并符合本辦法第四章規(guī)定要求。第十四條保險機構自行或受托參與衍生品交易，信息系統(tǒng)應當包括業(yè)務處理設備、交易軟件和操作系統(tǒng)等，并通過可靠性測試。包括但不限于：（一）投資管理部門與風險管理部門應當配置量化投資系統(tǒng)，計算對沖資產(chǎn)組合風險所需的衍生品數(shù)量，并根據(jù)市場變化，調整衍生品規(guī)模，逐步實現(xiàn)擔保品動態(tài)調整；（二）財務系統(tǒng)應當配備相應的衍生品估值與清算模塊，會計確認、計量、賬務處理及財務報告應當符合規(guī)定。保險機構委托托管銀行進行財務核算的，應當確認托管銀行的信息系統(tǒng)合規(guī)可靠。第十五條保

15、險集團（控股）公司、保險公司參與衍生品交易，應當制定業(yè)務指引。該指引可以單獨制定，也可以作為公司年度投資計劃和投資指引的組成部分，包括但不限于以下內容：（一）擬運用衍生品種類;（二）使用衍生品的限制；（三）風險管理要求。第十六條保險機構自行或受托參與衍生品交易，應當制定風險對沖方案，并經(jīng)公司風險管理部門及有關決策人員審批。對沖未來擬買入資產(chǎn)的風險，應當逐項向風險管理部門報備擬買入資產(chǎn)的書面文件。第四章風險管理第十七條保險機構參與衍生品交易，應當建立動態(tài)風險管理機制，制定衍生品交易的全面風險管理制度與業(yè)務操作流程，建立實時監(jiān)測、評估與處置風險的信息系統(tǒng)，完善應急機制和管理預案。第十八條保險機構參

16、與衍生品交易，應當制定量化的風險指標，采用適當?shù)挠嬃磕Ｐ团c測評分析技術，及時評估衍生品交易風險。第十九條保險機構參與衍生品交易，應當根據(jù)公司風險承受能力，確定衍生品及其資產(chǎn)組合的風險限額，按照一定的評估頻率定期復查更新。保險機構應將風險限額分解為不同層級，由風險管理部門控制執(zhí)行。對違反風險限額等交易情況，風險管理部門應當及時報告。確有風險對沖需求并需要靈活處理的，應嚴格履行內部審批程序。第二十條保險機構參與衍生品交易，應當密切關注外部市場變化，審慎評估價格變化趨勢，及時調整衍生品交易方案，防范市場風險。第二十一條保險機構參與衍生品交易，應當建立交易對手評估與選擇機制，充分調查交易對手的資信情況

17、，評估信用風險，并跟蹤評估交易過程和行為。保險機構應當綜合內外部信用評級情況，為交易對手設定交易限額，并根據(jù)需要采用適當?shù)男庞蔑L險緩釋措施。第二十二條保險機構參與衍生品交易，應當維持一定比例的流動資產(chǎn)，通過現(xiàn)金管理方法，監(jiān)控與防范流動性風險。第二十三條保險機構參與衍生品交易，應當及時評估避險有效性。評估工作應當獨立于決策和交易部門。評估衍生品價值時，應當采用市場公認或者合理的估值方法。第二十四條保險機構參與衍生品交易，應當制定有效的激勵制度和機制，不得簡單將衍生品交易盈虧與業(yè)務人員收入掛鉤。后臺及風險管理部門的人員報酬，應當獨立于交易盈虧情況。第二十五條保險機構參與衍生品交易，應當在不同部門之

18、間設立防火墻體系，實行嚴格的業(yè)務分離制度，確保投資交易、風險管理、清算核算、內審稽核等部門獨立運作。保險機構應當制定衍生品交易主管人員和專業(yè)人員的工作守則，建立問責制度。第二十六條保險機構參與衍生品交易，內部審計與稽核部門應當定期對衍生品交易的風險管理情況進行監(jiān)督檢查，獨立提交季度和年度稽核報告。檢查內容包括但不限于以下方面：（一）衍生品交易活動合規(guī)情況；（二）業(yè)務操作、內部控制及風險管理制度執(zhí)行情況；（三）專業(yè)人員資質情況；（四）避險政策及有效性評估等。第二十七條保險機構參與衍生品交易，應當確保交易記錄的及時、真實、準確與完整。記錄內容包括衍生品交易決策流程、執(zhí)行情況及風險事項等。第五章監(jiān)督

19、管理第二十八條保險機構參與衍生品交易，應當向中國保監(jiān)會報告，并提交以下書面材料：（一）保險集團（控股）公司、保險公司自行參與衍生品交易，應當報送董事會批準參與衍生品交易的決議（以下簡稱董事會決議）、董事會的風險知曉函及本辦法第七條第（二）項至第（五）項要求的書面證明文件。（二）保險集團（控股）公司、保險公司委托保險資產(chǎn)管理公司及其他專業(yè)管理機構參與衍生品交易，委托人應當報送董事會決議、風險知曉函、相關委托協(xié)議及符合規(guī)定的專業(yè)人員資料，受托人應當報送符合本辦法第七條第（二）項至第（五）項要求的書面證明文件，受托的其他專業(yè)管理機構還應當報送書面承諾函，承諾接受中國保監(jiān)會的質詢和檢查，并如實提供衍生

20、品交易的各種資料。第二十九條保險機構、其他專業(yè)管理機構參與衍生品交易，應當及時向中國保監(jiān)會報告以下事項：（一）修改本辦法第十條至第十三條規(guī)定的各項制度;（二）不再滿足第十四條規(guī)定的業(yè)務系統(tǒng)和設備要求；（三）不再滿足中國保監(jiān)會規(guī)定的專業(yè)人員配備要求；（四）提前終止委托或到期后不再繼續(xù)委托開展衍生品交易。保險機構及其他專業(yè)管理機構在上述第（一）項情況下，應當報告制度修改情況；在上述第（二）項或者第（三）項情況下，應當暫停其衍生品交易，在明確期限內了結衍生品業(yè)務頭寸，直至能夠滿足有關規(guī)定，并向中國保監(jiān)會提交書面報告后，才可恢復相關業(yè)務。第三十條保險集團（控股）公司、保險公司應當按照規(guī)定向中國保監(jiān)會報

21、送以下報告：（一）每個月結束后的10個工作日內，報送該月份衍生品交易的月末風險敞口總額、各類衍生品風險敞口金額，以及該月的風險對沖情況；（二）每個季度結束后的30個工作日內，報送該季度衍生品交易的稽核審計報告；（三）每個年度結束后的60個工作日內，報送該年度衍生品交易總結報告，內容包括但不限于衍生品交易總體風險、對沖有效性及合規(guī)情況等；（四）及時報告衍生品交易違規(guī)行為、重大風險或異常情況，及采取的應對措施；（五）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他材料。本條所指的各項報告應當包括保險集團（控股）公司、保險公司以自己名義開展衍生品交易和委托保險資產(chǎn)管理公司及其他專業(yè)管理機構開展衍生品交易的情況。第三十一條中國保

22、監(jiān)會依法對保險機構、其他專業(yè)管理機構參與衍生品交易，開展現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查。第三十二條保險機構違反規(guī)定參與衍生品交易的，中國保監(jiān)會將依法對相關機構和人員給予行政處罰。其他專業(yè)管理機構違反有關法規(guī)和本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會將記錄其不良行為；情節(jié)嚴重的，中國保監(jiān)會有權責令保險機構予以更換。涉嫌犯罪的相關機構和人員，中國保監(jiān)會將依法移送司法機關查處。第三十三條保險集團（控股）公司、保險公司參與境外衍生品交易，應當遵守保險資金境外投資規(guī)定，委托境外投資管理人，按照授權開展相關業(yè)務，并將衍生品交易納入其業(yè)務管理體系。第三十四條保險機構受托管理的非保險資金，可以依照合同約定，參照本辦法執(zhí)行。第三十五條本辦法

23、由中國保監(jiān)會負責解釋。第三十六條本辦法自發(fā)布之日起施行。關于保險資金投資有關金融產(chǎn)品的通知2012-10-22保監(jiān)發(fā)201291號各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：為進一步優(yōu)化保險資產(chǎn)配置結構，促進保險業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展，根據(jù)中華人民共和國保險法保險資金運用管理暫行辦法及相關規(guī)定，現(xiàn)就保險資金投資理財產(chǎn)品等類證券化金融產(chǎn)品通知如下：一、保險資金可以投資境內依法發(fā)行的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、銀行業(yè)金融機構信貸資產(chǎn)支持證券、信托公司集合資金信托計劃、證券公司專項資產(chǎn)管理計劃、保險資產(chǎn)管理公司基礎設施投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃和項目資產(chǎn)支持計劃等金融產(chǎn)品（以下統(tǒng)稱金融產(chǎn)品）。二、保險資金投資的理

24、財產(chǎn)品，其資產(chǎn)投資范圍限于境內市場的信貸資產(chǎn)、存款、貨幣市場工具及公開發(fā)行且評級在投資級以上的債券，且基礎資產(chǎn)由發(fā)行銀行獨立負責投資管理，自主風險評級處于風險水平最低的一級至三級。保險資金投資的理財產(chǎn)品，其發(fā)行銀行上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)應當不低于300億元人民幣或者為境內外主板上市商業(yè)銀行，信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別，境外上市并免于國內信用評級的，信用等級不低于國際信用評級機構評定的BB級或者相當于BB級的信用級別。三、保險資金投資的信貸資產(chǎn)支持證券，入池基礎資產(chǎn)限于五級分類為正常類和關注類的貸款。按照孰低原則，產(chǎn)品信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或

25、相當于A級的信用級別。保險資金投資的信貸資產(chǎn)支持證券，擔任發(fā)起機構的銀行業(yè)金融機構，其凈資產(chǎn)和信用等級應當符合本通知第二條第二款規(guī)定。四、保險資金投資的集合資金信托計劃，基礎資產(chǎn)限于融資類資產(chǎn)和風險可控的非上市權益類資產(chǎn)，且由受托人自主管理，承擔產(chǎn)品設計、項目篩選、投資決策及后續(xù)管理等實質性責任。其中，固定收益類的集合資金信托計劃，信用等級應當不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別。保險資金投資的集合資金信托計劃，擔任受托人的信托公司應當具有完善的公司治理、良好的市場信譽和穩(wěn)定的投資業(yè)績，上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣。五、保險資金投資的專項資產(chǎn)管理計劃，應當符合證

26、券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務的有關規(guī)定，信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別。保險資金投資的專項資產(chǎn)管理計劃，擔任計劃管理人的證券公司上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)應當不低于60億元人民幣，證券資產(chǎn)管理公司上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)應當不低于10億元人民幣。六、保險資金投資的基礎設施債權投資計劃，應當符合保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法等有關規(guī)定，基礎資產(chǎn)限于投向國務院、有關部委或者省級政府部門批準的基礎設施項目債權資產(chǎn)。償債主體最近一個會計年度資產(chǎn)負債率、經(jīng)營現(xiàn)金流與負債比率和利息保障倍數(shù)，達到同期全國銀行間債券市場新發(fā)行債券企業(yè)行業(yè)平均水平。產(chǎn)品信用等級不低于國內信用評級機

27、構評定的A級或者相當于A級的信用級別。保險資金投資的基礎設施債權投資計劃、基礎設施股權投資計劃和項目資產(chǎn)支持計劃，擔任受托人的保險資產(chǎn)管理公司等專業(yè)管理機構，應當符合保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法等有關規(guī)定。七、保險資金投資的不動產(chǎn)投資計劃及其受托機構，應當符合保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法等有關規(guī)定。不動產(chǎn)投資計劃屬于固定收益類的，應當具有合法有效的信用增級安排，信用等級不低于國內信用評級機構評定的A級或者相當于A級的信用級別；屬于權益類的，應當落實風險控制措施，建立相應的投資權益保護機制。八、保險資金投資的上述金融產(chǎn)品，募集資金投資方向應當符合國家宏觀政策、產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管政策；產(chǎn)品結

28、構簡單，基礎資產(chǎn)清晰，信用增級安排確鑿，具有穩(wěn)定可預期的現(xiàn)金流；建立信息披露機制和風險隔離機制，并實行資產(chǎn)托（保）管。保險資金應當優(yōu)先投資在公開平臺登記發(fā)行和交易轉讓的金融產(chǎn)品。九、保險公司投資金融產(chǎn)品，應當符合下列條件：（一）上季度末償付能力充足率不低于120%；（二）具有公司董事會或者董事會授權機構批準投資的決議；（三）具有完善的投資決策與授權機制、風險控制機制、業(yè)務操作流程、內部管理制度和責任追究制度；（四）資產(chǎn)管理部門合理設置投資金融產(chǎn)品崗位，并配備專職人員;（五）已經(jīng)建立資產(chǎn)托管機制，資金管理規(guī)范透明；（六）信用風險管理能力達到規(guī)定標準；（七）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。保險公司

29、委托投資的，不受第（四）、（六）項的限制。十、保險公司投資理財產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)支持證券、集合資金信托計劃、專項資產(chǎn)管理計劃和項目資產(chǎn)支持計劃的賬面余額，合計不高于該保險公司上季度末總資產(chǎn)的30%。保險公司投資基礎設施投資計劃和不動產(chǎn)投資計劃的賬面余額，合計不高于該保險公司上季度末總資產(chǎn)的20%。保險公司投資單一理財產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)支持證券、集合資金信托計劃、專項資產(chǎn)管理計劃和項目資產(chǎn)支持計劃的賬面余額，不高于該產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的20%；投資單一基礎設施投資計劃和不動產(chǎn)投資計劃的賬面余額，不高于該計劃發(fā)行規(guī)模的50%；保險集團（控股、公司及其保險子公司，投資單一有關金融產(chǎn)品的賬面余額，合計不高于該產(chǎn)品發(fā)

30、行規(guī)模的60%，保險公司及其投資控股的保險機構比照執(zhí)行。十一、保險公司應當對有關金融產(chǎn)品風險進行實質性評估，根據(jù)負債特性、投資管理能力和風險管理能力，合理制定金融產(chǎn)品配置計劃，履行相應的內部審核程序，自主確定投資品種和規(guī)模、期限結構、信用分布和流動性安排。十二、保險公司可以根據(jù)投資管理能力和風險管理能力，自行投資有關金融產(chǎn)品，或者委托保險資產(chǎn)管理公司投資有關金融產(chǎn)品。保險公司委托投資的，應當按照保險資金委托投資管理暫行辦法等規(guī)定，與符合條件的保險資產(chǎn)管理公司簽訂委托投資管理協(xié)議，明確雙方職責和權利義務。十三、保險機構投資理財產(chǎn)品，應當充分評估發(fā)行銀行的信用狀況、經(jīng)營管理能力、投資管理能力和風險

31、處置能力，關注產(chǎn)品資產(chǎn)的投資范圍和流動性管理，切實防范合規(guī)風險、信用風險和流動性風險。十四、保險機構投資信貸資產(chǎn)支持證券、集合資金信托計劃、專項資產(chǎn)管理計劃、基礎設施投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃和項目資產(chǎn)支持計劃，應當充分關注產(chǎn)品交易結構、基礎資產(chǎn)狀況和信用增級安排，切實防范信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險。十五、保險機構投資有關金融產(chǎn)品，應當充分發(fā)揮投資者監(jiān)督作用，持續(xù)跟蹤金融產(chǎn)品管理運作，定期評估投資風險，適時調整投資限額、風險限額和止損限額，維護資產(chǎn)安全。金融產(chǎn)品發(fā)生違約等重大投資風險的，保險機構應當采取有效措施，控制相關風險，并及時向中國保監(jiān)會報告。十六、保險機構投資有關金融產(chǎn)品，

32、不得與當事人發(fā)生涉及利益輸送、利益轉移等不當交易行為，不得通過關聯(lián)交易或者其他方式侵害公司或者被保險人利益。十七、保險公司投資有關金融產(chǎn)品，應當于每季度結束后30個工作日內和每年4月30日前，分別向中國保監(jiān)會提交季度報告和年度報告，并附以下書面材料：（一）投資及合規(guī)情況；（二）風險管理狀況；（三）涉及的關聯(lián)交易情況；（四）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內容。保險公司委托保險資產(chǎn)管理公司投資有關金融產(chǎn)品的，可將前款報告納入保險資金委托投資管理暫行辦法規(guī)定的定期報告。十八、本通知所指信用增級安排，其中保證擔保的，應當為本息全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保，且擔保人信用等級不低于被擔保人信用等級；抵押

33、或質押擔保的，擔保財產(chǎn)應當權屬清晰，未被設定其他擔?；蛘卟扇”Ｈ胧?，經(jīng)評估的擔保財產(chǎn)價值不低于待償還本息，且擔保行為已經(jīng)履行必要法律程序。本通知所指保險公司總資產(chǎn)，應當扣除債券回購融入資金余額和獨立賬戶資產(chǎn)。十九、本通知自發(fā)布之日起施行。關于保險資金投資基礎設施債權投資計劃的通知（保監(jiān)發(fā)200943號）同時廢止。中國保監(jiān)2012年10月12日關于保險資金投資股權和不動產(chǎn)有關問題的通知保監(jiān)發(fā)201259號各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：為進一步規(guī)范保險資金投資股權和不動產(chǎn)行為，增強投資政策的可行性和有效性，防范投資風險，保障資產(chǎn)安全，根據(jù)保險資金運用管理暫行辦法、保險資金投

34、資股權暫行辦法（以下簡稱股權辦法和保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法（以下簡稱不動產(chǎn)辦法），現(xiàn)就有關事項通知如下：一、調整事項1保險公司投資股權或者不動產(chǎn)，不再執(zhí)行上一會計年度盈利的規(guī)定；上一會計年度凈資產(chǎn)的基本要求，均調整為1億元人民幣；償付能力充足率的基本要求，調整為上季度末償付能力充足率不低于120%；開展投資后，償付能力充足率低于120%的，應當及時調整投資策略，采取有效措施，控制相關風險。2保險公司投資自用性不動產(chǎn)，其專業(yè)人員的基本要求，調整為資產(chǎn)管理部門應當配備具有不動產(chǎn)投資和相關經(jīng)驗的專業(yè)人員。3保險資金直接投資股權的范圍，增加能源企業(yè)、資源企業(yè)和與保險業(yè)務相關的現(xiàn)代農業(yè)企業(yè)、新型商貿流

35、通企業(yè)的股權，且該股權指向的標的企業(yè)應當符合國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策，具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和良好的經(jīng)濟效益。4保險資金投資股權投資基金，發(fā)起設立并管理該基金投資機構的資本要求，調整為注冊資本或者認繳資本不低于1億元人民幣。5保險資金投資的股權投資基金，包括成長基金、并購基金、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金和以上股權投資基金為投資標的的母基金。其中，并購基金的投資標的，可以包括公開上市交易的股票，但僅限于采取戰(zhàn)略投資、定向增發(fā)、大宗交易等非交易過戶方式，且投資規(guī)模不高于該基金資產(chǎn)余額的20%。新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金的投資標的，可以包括金融服務企業(yè)股權、養(yǎng)老企業(yè)股權、醫(yī)療企業(yè)股權、現(xiàn)代農業(yè)企業(yè)股權以及投資建設和管理運營公共

36、租賃住房或者廉租住房的企業(yè)股權。母基金的交易結構應當簡單明晰，不得包括其他母基金。6保險資金投資的股權投資基金，非保險類金融機構及其子公司不得實際控制該基金的管理運營，或者不得持有該基金的普通合伙權、八_n益o7保險公司重大股權投資和購置自用性不動產(chǎn)，除使用資本金外，還可以使用資本公積金、未分配利潤等自有資金。保險公司非重大股權投資和非自用性不動產(chǎn)投資，可以運用自有資金、責任準備金及其他資金。8保險公司投資未上市企業(yè)股權、股權投資基金等相關金融產(chǎn)品，可以自主確定投資方式，賬面余額由兩項合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%調整為10%。其中，賬面余額不包含保險公司以自有資金直接投資的保險類企業(yè)股權

37、。保險公司投資同一股權投資基金的賬面余額，不高于該基金發(fā)行規(guī)模的20%；保險集團（控股）公司及其保險子公司，投資同一股權投資基金的賬面余額，合計不高于該基金發(fā)行規(guī)模的60%,保險公司及其投資控股的保險機構比照執(zhí)行。9保險公司投資非自用性不動產(chǎn)、基礎設施債權投資計劃及不動產(chǎn)相關金融產(chǎn)品，可以自主確定投資標的，賬面余額合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。其中，投資非自用性不動產(chǎn)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的15%；投資基礎設施債權投資計劃和不動產(chǎn)相關金融產(chǎn)品的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。保險公司投資同一基礎設施債權投資計劃或者不動產(chǎn)投資計劃的賬面余額，不高于該計劃發(fā)行

38、規(guī)模的50%，投資其他不動產(chǎn)相關金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于該產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的20%。保險集團（控股）公司及其保險子公司，投資同一基礎設施債權投資計劃或者不動產(chǎn)相關金融產(chǎn)品的賬面余額，合計不高于該計劃（產(chǎn)品）發(fā)行規(guī)模的60%，保險公司及其投資控股的保險機構比照執(zhí)行。10保險公司和托管機構向中國保監(jiān)會提交投資股權和不動產(chǎn)季度報告的時間，調整為每季度結束后30個工作日內；保險公司、投資機構和托管機構向中國保監(jiān)會提交投資股權和不動產(chǎn)年度報告的時間，調整為每年4月30日前。二、明確事項1保險集團（控股）公司及其保險子公司投資股權和不動產(chǎn)，可以整合集團內部資源，在保險機構建立股權和不動產(chǎn)投資專業(yè)團隊，由該專

39、業(yè)團隊統(tǒng)一提供咨詢服務和技術支持。該專業(yè)團隊所在的保險機構，應當分別符合股權辦法有關專業(yè)機構、不動產(chǎn)辦法有關投資機構的規(guī)定。不動產(chǎn)投資機構僅為保險公司投資不動產(chǎn)提供咨詢服務和技術支持的，應當具有10名以上不動產(chǎn)投資和相關經(jīng)驗的專業(yè)人員，其中具有5年以上相關經(jīng)驗的不少于2名，具有3年以上相關經(jīng)驗的不少于3名。保險公司投資股權和不動產(chǎn)，聘請專業(yè)機構或者投資機構提供投資咨詢服務和技術支持的，該保險公司資產(chǎn)管理部門應當配備不少于2名具有3年以上股權投資和相關經(jīng)驗的專業(yè)人員，以及不少于2名具有3年以上不動產(chǎn)投資和相關經(jīng)驗的專業(yè)人員。保險公司間接投資股權或者不動產(chǎn)相關金融產(chǎn)品的，專業(yè)人員的基本要求不變。2

40、保險資金投資的股權投資基金，發(fā)起設立并管理該基金的投資機構，其退出項目的最低要求，是指該機構專業(yè)人員作為投資主導人員，合計退出的項目數(shù)量；其管理資產(chǎn)的余額，是指在中國境內以人民幣計價的實際到賬資產(chǎn)和資金的余額。3保險資金以間接方式投資公共租賃住房和廉租住房項目，該類項目應當經(jīng)政府審定，權證齊全合法有效，地處經(jīng)濟實力較強、財政狀況良好、人口增長速度較為穩(wěn)定的大城市。4保險公司不得用其投資的不動產(chǎn)提供抵押擔保。保險公司以項目公司股權方式投資不動產(chǎn)的，該項目公司可用自身資產(chǎn)抵押擔保，通過向其保險公司股東借款等方式融資，融資規(guī)模不超過項目投資總額的40%。5保險公司根據(jù)業(yè)務發(fā)展需求，可以自主調整權屬證

41、明清晰的不動產(chǎn)項目屬性，自用性不動產(chǎn)轉換為投資性不動產(chǎn)的，應當符合投資性不動產(chǎn)的相關規(guī)定，并在完成轉換后30個工作日內，向中國保監(jiān)會報告。三、其他事項1保險公司投資股權和不動產(chǎn)，應當制定完善的管理制度、操作流程、內部控制及稽核規(guī)定，防范操作風險、道德風險和利益輸送行為，杜絕不正當關聯(lián)交易和他項交易。保險公司高級管理人員和相關投資人員，不得以個人名義或假借他人名義，投資該公司所投資股權或不動產(chǎn)項目。2保險公司以股權方式投資不動產(chǎn)，應當嚴格規(guī)范項目公司名稱，限定其經(jīng)營范圍。項目公司不得對外進行股權投資。3保險公司投資不動產(chǎn)項目，應當明確投資人定位，委托具備相應資質的開發(fā)機構代為建設，不得自行開發(fā)建

42、設投資項目，不得將保險資金挪做他用。4保險公司投資不動產(chǎn)，不得以投資性不動產(chǎn)為目的，運用自用性不動產(chǎn)的名義，變相參與土地一級開發(fā)。保險公司轉換自用性不動產(chǎn)和投資性不動產(chǎn)屬性時，應當充分論證轉換方案的合理性和必要性，確保轉換價值公允，不得利用資產(chǎn)轉換進行利益輸送或者損害投保人利益。5保險公司以外幣形式出資，投資中國境內未上市企業(yè)股權或者不動產(chǎn)，納入保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則管理。中國保險監(jiān)督管理委員會七月十六日中國保監(jiān)會關于印發(fā)保險資金委托投資管理暫行辦法的通知保監(jiān)發(fā)201260號各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：為規(guī)范保險資金委托投資行為，防范投資管理風險，切實保障

43、資產(chǎn)安全，維護保險當事人合法權益，我會制定了保險資金委托投資管理暫行辦法，現(xiàn)印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。中國保險監(jiān)督管理委員會二6二年七月十六日保險資金委托投資管理暫行辦法第一章總則第一條為規(guī)范保險資金委托投資行為，防范投資管理風險，切實保障資產(chǎn)安全，維護保險當事人合法權益，根據(jù)中華人民共和國保險法、中華人民共和國合同法、保險資金運用管理暫行辦法等法律法規(guī)，制定本辦法。第二條中國境內依法設立的保險集團（控股）公司和保險公司（以下統(tǒng)稱保險公司），將保險資金委托給符合條件的投資管理人，開展定向資產(chǎn)管理、專項資產(chǎn)管理或者特定客戶資產(chǎn)管理等投資業(yè)務，適用本辦法。本辦法所稱投資管理人，是指在中國境內依法設立

44、的，符合中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）規(guī)定的保險資產(chǎn)管理公司、證券公司、證券資產(chǎn)管理公司、證券投資基金管理公司及其子公司（以下簡稱基金管理公司）等專業(yè)投資管理機構。第三條保險公司開展保險資金委托投資，應當建立資產(chǎn)托管機制，并按照本辦法規(guī)定選擇投資管理人。保險公司委托投資資金及其運用形成的財產(chǎn)，應當獨立于投資管理人、托管人的固有財產(chǎn)及其管理的其他財產(chǎn)。投資管理人因投資、管理或者處分保險資金取得的財產(chǎn)和收益，應當歸入委托投資資產(chǎn)。相關機構不得對受托投資的保險資金采取強制措施。第四條中國保監(jiān)會負責制定保險資金委托投資的政策規(guī)定，依法對委托投資和受托投資等行為實施監(jiān)督管理。第二章資質條件

45、第五條保險公司開展委托投資，應當滿足下列要求：（一）具有完善的公司治理、決策流程和內控機制；（二）具有健全的資產(chǎn)管理體制和明確的資產(chǎn)配置計劃；（三）財務狀況良好，資產(chǎn)配置能力符合中國保監(jiān)會有關規(guī)定；（四）建立委托投資管理制度，包括投資管理人選聘、監(jiān)督、評價、考核等制度，并覆蓋委托投資全部過程；（五）建立委托資產(chǎn)托管機制，資金運作透明規(guī)范；（六）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。第六條保險公司開展委托投資，受托的投資管理人應當符合下列條件：（一）公司治理完善，市場信譽良好，具有國家有關部門認可的資產(chǎn)管理業(yè)務資質；（二）具有健全的操作流程、內控機制、風險管理及稽核制度，建立公平交易和風險隔離機制；（

46、三）具有豐富的產(chǎn)品線，穩(wěn)定的過往投資業(yè)績；（四）設置產(chǎn)品開發(fā)、投資研究、投資管理、風險控制、績效評估、咨詢服務等專業(yè)崗位；（五）具有穩(wěn)定的投資管理團隊，擁有不少于15名具有相關資質和投資經(jīng)驗的專業(yè)人員，其中具有5年以上投資經(jīng)驗的不少于5名，具有3年以上投資經(jīng)驗的不少于5名；（六）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。第七條保險公司選擇保險資產(chǎn)管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應當符合下列條件：（一）注冊資本不低于1億元；（二）管理資產(chǎn)余額不低于100億元；（三）具有一年以上受托投資經(jīng)驗。保險資產(chǎn)管理公司受托管理關聯(lián)方機構的資金，不受前款第（二）、（三）項的限制。第八條保險公司選擇證券

47、公司或證券資產(chǎn)管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應當符合下列條件:（一）取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務資格三年以上；（二）最近一年客戶資產(chǎn)管理業(yè)務管理資產(chǎn)余額（含全國社保基金和企業(yè)年金）不低于100億元，或者集合資產(chǎn)管理業(yè)務受托資金余額不低于50億元；（三）接受中國保監(jiān)會涉及保險資金委托投資的質詢，并報告有關情況。第九條保險公司選擇基金管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應當符合下列條件：（一）取得特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務資格三年以上；（二）最近一年管理非貨幣類證券投資基金余額不低于100億元；（三）接受中國保監(jiān)會涉及保險資金委托投資的質詢，并報告有關情況。第三章投資規(guī)范第十條

48、保險資金委托投資范圍，限于境內市場的存款、依法公開發(fā)行并上市交易的債券和股票、證券投資基金及其他金融工具。保險資金投資金融工具的品種和比例，應當符合中國保監(jiān)會規(guī)定。第十一條保險公司開展委托投資，應當按照規(guī)定和內控要求，完善決策程序和授權機制，確定股東（大）會、董事會和經(jīng)營管理層的決策及批準權限，由董事會承擔委托投資的最終責任。第十二條保險公司開展委托投資，應當制定投資管理人選聘標準和流程，綜合考慮風險、成本和收益等因素，通過市場化方式，合理確定投資管理人數(shù)量。第十三條保險公司開展委托投資，應當與投資管理人簽訂委托投資管理協(xié)議，載明當事人權利義務、關鍵人員變動、利益沖突處理、風險防范、信息披露、

49、異常情況處置、資產(chǎn)退出安排以及責任追究等事項。保險公司應當根據(jù)保險資金風險收益特征，審慎制定委托投資指弓I,合理確定投資范圍、投資目標、投資期限和投資限制等要素，定期或者不定期審核委托投資指引，并做出適當調整。第十四條保險公司與投資管理人應當按照市場化原則，根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模、投資目標、投資策略、投資績效等因素，協(xié)商確定管理費率定價機制，動態(tài)調整管理費率水平，并在委托投資管理協(xié)議中載明。第十五條投資管理人受托管理保險資金，應當履行以下職責：（一）嚴格遵守委托投資管理協(xié)議、委托投資指引和本辦法規(guī)定，清晰制定投資說明書，恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效的管理義務；（二）持續(xù)評估、分析、監(jiān)控和核查保險

50、資金的劃撥、投資、交易等行為，確保保險資金在投資研究、投資決策和交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)得到公平對待；（三）依法保守保險資金投資的商業(yè)秘密；定期或不定期向保險公司披露受托資金配置狀況、價格波動、交易記錄、績效歸因、風險合規(guī)及投資人員變動等信息，為保險公司查詢上述信息提供便利和技術支持；（四）對不同保險公司和不同保險產(chǎn)品的保險資金進行分賬和分類管理。第十六條投資管理人有下列情形之一的，保險公司應當及時解聘或者更換投資管理人：（一）違反保險資金委托投資管理協(xié)議約定；（二）利用保險資金財產(chǎn)謀取不正當利益，或者為他人謀取不正當利益；（三）與受托管理保險資金發(fā)生重大利益沖突；（四）投資管理人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)

51、或者由接管人接管其資產(chǎn)；（五）不再滿足受托管理保險資金業(yè)務資質；（六）中國保監(jiān)會規(guī)定或保險資金委托投資管理協(xié)議約定的其他情形。第四章風險控制第十七條保險公司應當根據(jù)保險資金風險收益特征，加強資產(chǎn)配置管理，優(yōu)化投資資產(chǎn)結構。第十八條保險公司選聘投資管理人，應當開展審慎盡職調查：（一）充分論證投資管理人的投資管理能力，包括人員配備、收益水平、系統(tǒng)配置、技術支持等方面；充分評估投資管理人的信用風險、操作風險、道德風險和法律風險等風險管理能力；（二）根據(jù)投資管理人過往投資業(yè)績、風險特征以及管理經(jīng)驗等指標，實行動態(tài)業(yè)務授權管理或者比例管理；（三）定期分析潛在利益沖突，并制定應急管理預案。第十九條保險公司

52、應當定期評估投資管理人的管理能力、投資業(yè)績、服務質量等要素，跟蹤監(jiān)測各類委托投資賬戶風險及合規(guī)狀況，定期出具分析報告。發(fā)生重大突發(fā)事件，保險公司應當立即采取有效措施。第二十條保險公司可在規(guī)定范圍內，授權投資管理人運用遠期、掉期、期權、期貨等衍生產(chǎn)品，管理和對沖投資風險，且不得用于投機。第二十一條保險公司應當建立完善的風險防范和控制機制，配備滿足業(yè)務發(fā)展需要的風險監(jiān)測和信息反饋系統(tǒng)。第二十二條保險公司應當建立委托投資責任追究制度，高級管理人員和主要業(yè)務人員違反規(guī)定，未履行職責并造成損失的，應當依法追究責任。涉及非保險機構高級管理人員和主要業(yè)務人員責任的，保險公司應當按照有關規(guī)定和合同約定，追究其

53、責任。第二十三條保險公司開展委托投資，應當建立投資資產(chǎn)退出機制，有效維護保險資產(chǎn)的安全與完整。第五章監(jiān)督管理第二十四條保險公司開展委托投資，應當向中國保監(jiān)會報告，并提交以下書面材料：（一）股東（大）會或者董事會有關開展委托投資的決議；（二）公司治理、決策流程、管理體制及內控機制的說明；（三）資產(chǎn)管理部門、崗位設置及專業(yè)人員資質的說明；（四）委托投資管理制度；（五）委托投資資產(chǎn)配置計劃；（六）選聘投資管理人情況和簽訂的相關協(xié)議。第二十五條投資管理人受托管理保險資金，應當向中國保監(jiān)會報告，并提交以下書面材料：（一）股東（大）會或者董事會有關開展受托管理保險資金的決議；（二）受托管理保險資金的可行性

54、報告；（三）受托投資管理制度和風險控制制度；受托投資管理部門、崗位設置及專業(yè)人員資質和經(jīng)驗的說明；投資管理信息系統(tǒng)的說明；（四）國家相關部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務許可證明；開展業(yè)務情況、管理資產(chǎn)規(guī)模、過往業(yè)績說明及有關證明文件。第二十六條中國保監(jiān)會將定期檢驗、跟蹤監(jiān)測保險公司及其投資管理人的投資管理能力，必要時可以聘請中介機構協(xié)助檢查。第二十七條保險公司開展委托投資，應當于每季度結束后30個工作日內和每年4月30日前，分別向中國保監(jiān)會提交季度報告和年度報告，至少包括以下內容：（一）保險公司對投資管理人及委托投資資產(chǎn)，開展持續(xù)監(jiān)測和績效評估等情況；（二）委托投資資產(chǎn)風險、投資及合規(guī)狀況和危機事件等狀

55、況；（三）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內容。第二十八條保險公司應當在下列情形發(fā)生5個工作日內，向中國保監(jiān)會報告：（一）變更投資管理人或托管人；（二）發(fā)生與委托投資有關的重大行政處罰、重大訴訟或者其他重大事件；（三）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他情形。第二十九條投資管理人應當于每年4月30日前，就受托管理保險資金情況，向中國保監(jiān)會提交年度報告，至少包括以下內容：（一）執(zhí)行委托投資指引情況；（二）投資交易、資金清算和資產(chǎn)托管情況；（三）主要風險及處置、資產(chǎn)估值及收益情況；（四）向保險公司披露信息情況；（五）經(jīng)專業(yè)機構審計的保險資金投資的財務報告；（六）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內容。除上述內容外，投資管理人還

56、應當報告其投資管理能力變化、監(jiān)管處罰、法律糾紛等情況。投資管理人發(fā)生重大訴訟、受到重大行政處罰以及投資管理能力明顯下降或者發(fā)生其他重大事件的，應當立即采取有效措施，防范相關風險，維護其受托管理保險資產(chǎn)的安全完整，并在5個工作日內向中國保監(jiān)會報告。第三十條保險公司開展委托投資的相關當事人，向中國保監(jiān)會報送的材料，應當真實、準確、完整，不得存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并符合有關監(jiān)管規(guī)定。第三十一條保險公司開展委托投資，違反本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會將依法給予行政處罰。投資管理人及有關當事人違反有關法律、行政法規(guī)和本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會將記錄其不良行為;情節(jié)嚴重的，中國保監(jiān)會有權責令保險

57、公司予以更換。第六章附則第三十二條中國保監(jiān)會對保險資產(chǎn)管理公司受托投資另有規(guī)定的，從其規(guī)定。廢止關于暫不允許委托證券公司管理運用資產(chǎn)的通知（保監(jiān)發(fā)200067號）的規(guī)定。其他規(guī)定與本辦法不一致的，以本辦法為準。第三十三條本辦法由中國保監(jiān)會負責解釋和修訂，自發(fā)布之日起施行。中國保監(jiān)會關于印發(fā)保險資金投資債券暫行辦法的通知保監(jiān)發(fā)201258號各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：為規(guī)范保險資金投資債券行為，改善資產(chǎn)配置，維護保險當事人合法權益，我會制定了保險資金投資債券暫行辦法，現(xiàn)印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。中國保險監(jiān)督管理委員會二C一二年七月十六日保險資金投資債券暫行辦法第一章總則第一

58、條為規(guī)范保險資金投資債券行為，改善資產(chǎn)配置，維護保險當事人合法權益，根據(jù)中華人民共和國保險法保險資金運用管理暫行辦法及有關規(guī)定，制定本辦法。第二條中國境內依法設立的保險集團（控股）公司和保險公司（以下統(tǒng)稱保險公司）投資債券，符合中國保監(jiān)會規(guī)定的專業(yè)投資管理機構受托保險資金投資債券，適用本辦法。本辦法所稱債券，是指依法在中國境內發(fā)行的人民幣債券和外幣債券，包括政府債券、準政府債券、企業(yè)（公司）債券及符合規(guī)定的其他債券。第三條中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）負責制定保險資金投資債券政策，依法對債券投資活動實施監(jiān)督管理。第二章資質條件第四條保險公司投資債券，應當符合下列條件：（一）具有完

59、善的公司治理、決策流程和內控機制，健全的債券投資管理制度、風險控制制度和信用評級體系；（二）已經(jīng)建立資產(chǎn)托管、集中交易和防火墻機制，資金管理規(guī)范透明；（三）合理設置債券研究、投資、交易、清算、核算、信用評估和風險管理等崗位；投資和交易實行專人專崗；（四）具有債券投資經(jīng)驗的專業(yè)人員不少于2人，其中具有3年以上債券投資經(jīng)驗的專業(yè)人員不少于1人；信用評估專業(yè)人員不少于2人，其中具有2年以上信用分析經(jīng)驗的專業(yè)人員不少于1人；（五）建立與債券投資業(yè)務相應的管理信息系統(tǒng)。第五條保險資金投資無擔保非金融企業(yè)（公司）債券，其信用風險管理能力應當達到中國保監(jiān)會規(guī)定的標準。第三章政府債券和準政府債券第六條保險資金

60、投資的政府債券，是指中華人民共和國?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）以上政府財政部門或其代理機構，依法在境內發(fā)行的，以政府信用為基礎并由財政支持的債券，包括中央政府債券和省級政府債券。中央銀行票據(jù)、財政部代理省級政府發(fā)行并代辦兌付的債券，比照中央政府債券的投資規(guī)定執(zhí)行。保險資金投資省級政府債券的規(guī)定，由中國保監(jiān)會另行制定。第七條保險資金投資的準政府債券，是指經(jīng)國務院或國務院有關部門批準，由特定機構發(fā)行的，信用水平與中央政府債券相當?shù)膫Ｒ試翌A算管理的中央政府性基金，作為還款來源或提供信用支持的債券，納入準政府債券管理。政策性銀行發(fā)行的金融債券和次級債券、國務院批準特定機構發(fā)行的特別機構債券，