銀行信用管理

1、INTERNET CREDIT第六章：銀行信用管理本章簡介本章大綱第一節(jié) 銀行信用及信用管理概論第二節(jié) 銀行信用產(chǎn)品 第三節(jié) 銀行信用風險管理 第四節(jié) 授信管理學(xué)習(xí)目標了解銀行信用風險的概念、分類和評估方法了解銀行信用管理制度和授信管理操作流程掌握銀行信用產(chǎn)品的業(yè)務(wù)流程第二節(jié) 銀行信用產(chǎn)品二、銀行信用衍生品一、銀行傳統(tǒng)信用產(chǎn)品 一、銀行傳統(tǒng)信用產(chǎn)品（一）商業(yè)貸款是期限在一年以內(nèi)的貸款。一般是具有自償性質(zhì)的季節(jié)性貸款。例如，零售商在銷售旺季來臨前進貨所申請的貸款，一旦貨物售出資金回收后就會償還貸款。生產(chǎn)企業(yè)為購買原材料而貸款。對于季節(jié)性貸款，如果債務(wù)人具有良好的信用記錄，銀行往往不需要抵押品，貸

2、款的額度視借款者的信譽而定。必要時，原材料、半成品和成品等庫存都可以做為短期貸款的抵押品。短期貸款一、銀行傳統(tǒng)信用產(chǎn)品（一）商業(yè)貸款中長期貸款期限在一年以上的貸款。一般根據(jù)預(yù)測的借款者的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金收益，按分期付款的方式償還。中長期貸款的利率較高。與短期貸款不同，中長期貸款的償還依賴于借款者的長期經(jīng)營收益和現(xiàn)金收入。因此，銀行面臨的信用風險較高，對借款人的信用分析就愈謹慎。中長期貸款一般需要抵押品。中長期貸款的期限一般為1至7年，也有10年以上的貸款。一、銀行傳統(tǒng)信用產(chǎn)品（一）商業(yè)貸款循環(huán)使用限額信貸循環(huán)使用限額貸款規(guī)定貸款的最高限額，一定期限內(nèi)，只要借款總額不超過最高限額，借款者可以隨時獲

3、得貸款和償還貸款。循環(huán)使用限額信貸在協(xié)議期內(nèi)實際上是一種貸款承諾。協(xié)議終了時這種貸款可以被轉(zhuǎn)為中長期貸款，這時的貸款使用和償還方式同中長期貸款。由于協(xié)議期內(nèi)貸款利率固定，借款者沒有成本波動風險和是否能夠再獲得貸款的顧慮，因而銀行要承擔全部的金融風險（利率風險，流動性風險和信用風險等）。（二）消費貸款消費貸款分期償還貸款要求借款人按一定的期間（通常是按月）償還部分本金和利息，直至還清所有的本金和利息，除循環(huán)使用貸款外，這種貸款都需要擔保。一次性償還貸款主要是短期貸款，借款者未來的現(xiàn)金收入有確實可靠的保證。貸款利息、本金一次性償還。主要為臨時性資金需求，故也稱過渡性貸款。如人們由于搬遷或希望改善居

4、住條件而需要購買另一座房屋時，常向銀行申請這種貸款來支付購房訂金，一旦房屋出售就可以一次性地償還這筆貸款。循環(huán)使用貸款實際上是一種特殊的分期償還貸款。通常通過信用卡的透支來融資。循環(huán)使用貸款（三）不動產(chǎn)貸款商業(yè)不動產(chǎn)貸款住宅抵押貸款商業(yè)不動產(chǎn)貸款是指為房地產(chǎn)開發(fā)商和土地開發(fā)商提供的貸款，主要有建設(shè)貸款和土地貸款。建設(shè)貸款是向建筑商提供的貸款，用于建筑材料、勞工費用等項目的支付。通常是短期或中期的臨時性貸款。土地開發(fā)貸款用于待開發(fā)土地的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，通常為中期貸款。住房抵押貸款是個人借款者用來購買家庭住房的長期貸款，最長可達30年，住房抵押貸款以分期付款的方式償還，違約時，銀行有權(quán)拍賣抵押的房屋

5、。（四）其他貸款1. 金融租賃金融租賃是銀行向企業(yè)提供的一種特殊形式的貸款，租賃企業(yè)在租賃期間擁有設(shè)備的使用權(quán)，并可以在租賃結(jié)束時決定是否購買這些設(shè)備。租賃有兩種形式，一是直接租賃，另一種形式是杠桿租賃。2. 應(yīng)收款貸款應(yīng)收款貸款是指銀行以應(yīng)收賬款為抵押品發(fā)放的貸款。3. 存貨貸款存貨貸款是指銀行以企業(yè)存貨為抵押品發(fā)放的貸款。應(yīng)收款貸款和存貨貸款的差異僅是抵押品不同。4. 貼現(xiàn)貼現(xiàn)（貼息取現(xiàn)）是指遠期匯票經(jīng)承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現(xiàn)市場上轉(zhuǎn)讓，受讓人扣除貼現(xiàn)息后將票款付給出讓人的行為。（四）其他信用產(chǎn)品農(nóng)業(yè)貸款是地處農(nóng)業(yè)地區(qū)的中小銀行的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)。農(nóng)業(yè)貸款受自然環(huán)境變化影響較大

6、，風險較大。農(nóng)業(yè)貸款在整個商業(yè)銀行貸款中所占的比重較小，而且商業(yè)銀行業(yè)不是農(nóng)業(yè)貸款的主要發(fā)放者。國際貸款指商業(yè)銀行在國際金融市場上向外國借款者發(fā)放的貸款，借貸雙方是不同國家的法人。主要的借款者為跨國公司、進出口公司等。數(shù)額往往較大，一家銀行不能或不愿獨立貸款，因而經(jīng)常采取國際銀團方式。貨幣為美元。用途從短期的商業(yè)融資到與一個國家長期經(jīng)濟發(fā)展有關(guān)系的建設(shè)性貸款。JuneThis is an example text. Go ahead an replace it with your own text. 農(nóng)業(yè)貸款國際貸款信用證國際貿(mào)易中，為減少風險，進口商往往想收到貨物后付款，而出口商則希望先收款

7、再出貨，這中間的收付款時間差是國際貿(mào)易的一大障礙。信用證的結(jié)算方式正好為買賣雙方提供了一種承諾，有條件地保證了進出口雙方的利益。備用信用證備用信用證的實質(zhì)是一種銀行擔保，保證了備用信用證持有人對第三方依據(jù)合同所做的承諾。銀行以自己的信用為其客戶提供擔保，獲取手續(xù)費收入。備用信用證只有在銀行的客戶不能履約時，銀行才需要承擔付款義務(wù)。貸款承諾貸款承諾是銀行根據(jù)合約在一定期間內(nèi)向借款者提供一定金額限度的固定或浮動利率貸款，借款者在合約期內(nèi)和金額限度內(nèi)自行決定借款時間和數(shù)量。銀行一般根據(jù)所承諾的貸款額按一定比例收取承諾費，通常該比例不超過1%。保理保理是指賣方/供應(yīng)商/出口商與保理商間存在一種契約關(guān)系

8、。根據(jù)契約，賣方/供應(yīng)商/出口商將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方（債務(wù)人）訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供下列服務(wù)中的至少兩項：貿(mào)易融資、買方資信評估、銷售賬戶管理、擔保、賬款催收。（五）信用保險信用保險分為以下三種。1. 商業(yè)信用保險商業(yè)信用保險主要是針對企業(yè)在商品交易過程中所產(chǎn)生的風險，具體業(yè)務(wù)包括貸款信用保險、賒銷信用保險、預(yù)付信用保險。2. 出口信用保險出口信用保險，也叫出口信貸保險，屬于非營利性的保險業(yè)務(wù)，是政府對市場經(jīng)濟的一種間接調(diào)控手段和補充。3. 投資保險 投資保險又稱政治風險保險，主要承保投資者的投資和已賺取的收益因承保的政治風險而遭受的損失

9、。開展投資保險的主要目的是為了鼓勵資本輸出。信用保險業(yè)務(wù)(credit insurance)是指權(quán)利人向保險人投保債務(wù)人的信用風險的一種保險，是一項企業(yè)用于風險管理的保險產(chǎn)品，其主要功能是保障企業(yè)應(yīng)收賬款的安全。其原理是把債務(wù)人的保證責任轉(zhuǎn)移給保險人，當債務(wù)人不能履行其義務(wù)時，由保險人承擔賠償責任。（六）信用擔保信用擔保是指擔保機構(gòu)以保證的方式向擔保對象提供的承諾，在擔保對象不能依約履行債務(wù)時，由擔保機構(gòu)承擔合同約定的擔保責任。信用擔保產(chǎn)品包括融資擔保、交易擔保、稅收擔保、司法擔保、特別擔保等類型。信用擔保適用于市場前景較好、經(jīng)營較穩(wěn)定、具有履約意愿、缺乏信用記錄和抵押物的企業(yè)，特別是中小企業(yè)

10、，能幫助這些企業(yè)獲得銀行融資支持。信用擔保機構(gòu)在承接信用擔保業(yè)務(wù)時，要加強對擔保項目的審查、評估與后期監(jiān)督，同時采取反擔保、再擔保措施，降低擔保風險。（七）福費廷福費廷（Forfaiting）業(yè)務(wù)是改善出口商現(xiàn)金流和財務(wù)報表的無追索權(quán)融資方式。包買商從出口商那里無追索地購買已經(jīng)承兌的、并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票的業(yè)務(wù)就叫做包買票據(jù)，音譯為福費廷。特點是遠期票據(jù)應(yīng)產(chǎn)生于銷售貨物或提供技術(shù)服務(wù)的正當貿(mào)易；續(xù)做包買票據(jù)業(yè)務(wù)后，出口商放棄對所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益，將收取債款的權(quán)利、風險和責任轉(zhuǎn)嫁給包買商，而銀行作為包買商也必須放棄對出口商的追索權(quán)；出口商在背書轉(zhuǎn)讓債權(quán)憑證的票據(jù)時均

11、加注“無追索權(quán)”字樣（Without Recourse）從而將收取債款的權(quán)利、風險和責任轉(zhuǎn)嫁給包買商。福費廷業(yè)務(wù)的概念福費廷業(yè)務(wù)的特點（七）福費廷福費廷業(yè)務(wù)提供的服務(wù)：主要提供中長期貿(mào)易融資，利用這一融資方式的出口商應(yīng)同意向進口商提供期限為6個月至5年甚至更長期限的貿(mào)易融資；同意進口商以分期付款的方式支付貨款，以便匯票、本票或其他債權(quán)憑證按固定時間間隔依次出具，以滿足福費廷業(yè)務(wù)需要。除非包買商同意，否則債權(quán)憑證必須由包買商接受的銀行或其他機構(gòu)無條件地、不可撤銷地進行保付或提供獨立的擔保。福費廷業(yè)務(wù)是一項高風險、高收益的業(yè)務(wù)，對銀行來說，可帶來可觀的收益，但風險也較大；對企業(yè)和生產(chǎn)廠家來說，貨物

12、一出手，可立即拿到貨款，占用資金時間很短，無風險可言。因此，銀行做這種業(yè)務(wù)時，關(guān)鍵是必須選擇資信十分好的進口地銀行。二、銀行信用衍生產(chǎn)品銀行信用衍生產(chǎn)品信用衍生產(chǎn)品是用來分離和轉(zhuǎn)移信用風險的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱，主要指以貸款或債券的信用狀況為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生金融工具。信用互換信用期權(quán)信用關(guān)聯(lián)票據(jù)二、銀行信用衍生產(chǎn)品信用衍生產(chǎn)品的構(gòu)成要素：信用事件，是指信用衍生產(chǎn)品合約規(guī)定的，觸發(fā)信用支付的事件，如，信用參照方發(fā)生破產(chǎn)、無力支付或拒付，或是債務(wù)再安排、債務(wù)重組和信用降級等。信用事件支付，是指信用衍生產(chǎn)品合約規(guī)定的、發(fā)生信用事件時支付的數(shù)額。信用保險買方，也稱信用風險出售方，是指通過信用衍生產(chǎn)品合約

13、轉(zhuǎn)出基礎(chǔ)資產(chǎn)信用風險（但不轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利）的參與者。信用保險賣方，也稱信用風險購買方，是指通過信用衍生產(chǎn)品合約轉(zhuǎn)入基礎(chǔ)資產(chǎn)信用風險（但不轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利）的參與者。信用參照方，是指個體、法人或國家，其信用狀況是信用衍生產(chǎn)品合約的基礎(chǔ)。信用參照債務(wù)，是指信用參照方的一項債務(wù)，是信用衍生品合約中的獨特條款，其主要作用是提供現(xiàn)金結(jié)算的基礎(chǔ)，或在實物結(jié)算時界定可支付債務(wù)的資歷?；A(chǔ)資產(chǎn)，是指信用保險買方所要對沖信用風險的資產(chǎn)，如債券、貸款等。二、銀行信用衍生產(chǎn)品信用衍生產(chǎn)品類型：信用衍生產(chǎn)品經(jīng)過10多年的發(fā)展已經(jīng)出現(xiàn)了多種具體的衍生工具，而且新的產(chǎn)品也在不斷地涌現(xiàn)。目前信用衍生工具主要有信用互換

14、、信用期權(quán)、信用關(guān)聯(lián)票據(jù)三種主要形式。它們是在互換市場、期權(quán)交易和證券市場發(fā)展比較成熟的基礎(chǔ)上開發(fā)出來的復(fù)合金融衍生工具。信用衍生產(chǎn)品特征：除了與傳統(tǒng)的金融衍生產(chǎn)品的性質(zhì)有極其相似之處外，還呈現(xiàn)出不同的特點：極大的靈活性良好的保密性債務(wù)的不變性較強的可交易性盡管信用衍生工具出現(xiàn)的時間比較晚，但作用正獲得越來越多的認可，除銀行外，其他金融機構(gòu)如保險公司、養(yǎng)老基金、共同基金等也紛紛涉足信用衍生品市場。（一）信用互換對于投資者，規(guī)避信用風險的方法一種是根據(jù)信用評級直接要求信用利差，另一種就是購買諸如信用違約互換等信用衍生品。如果投資組合中企業(yè)債券發(fā)債體較多、行業(yè)分布集中度低，則直接要求每只債券一定信

15、用利差即可有效降低組合整體信用風險損失；但如果組合中企業(yè)債券數(shù)目不多、行業(yè)集中度高，不能有效分散信用風險，購買信用違約互換即成為更現(xiàn)實的做法，產(chǎn)生與通過分散資產(chǎn)來降低組合風險的同等作用。信用互換是雙方簽定的一種協(xié)議，目的是交換一定的有信用風險的現(xiàn)金流量，從而以此方式達到降低金融風險的目的。目前，信用互換是一種非零售的交易，每個互換合同資產(chǎn)約為2500-5000萬美元，合同資產(chǎn)可以從數(shù)百萬元到數(shù)億元，期限從1到10年均可。信用互換是通過投資分散化來減少信用風險的，對于貸款集中在某一特定行業(yè)和地區(qū)的銀行來說，利用信用互換管理信用風險是十分必要的。（一）信用互換貸款收益甲銀行乙銀行貸款組合互換信用互

16、換中最為簡單的是貸款組合的互換。其實質(zhì)是通過金融中介機構(gòu)對銀行貸款組合分散化而降低信用風險，金融中介結(jié)構(gòu)從中收取一定的費用。若有兩家銀行，甲銀行主要貸款給當?shù)剞r(nóng)民，而乙銀行主要貸款給當?shù)毓I(yè)制造企業(yè)，通過中介機構(gòu)M，兩家銀行可以進行互換交易。若兩家銀行均有5000萬人民幣的貸款，則可進行的互換過程如下：甲、乙銀行均將各自的貸款組合所產(chǎn)生的收益交給金融中介機構(gòu)M，M協(xié)助他們完成收益的互換，因為工業(yè)與農(nóng)業(yè)之間的貸款違約率很少會一致，則兩家銀行均可以對信用風險進行規(guī)避。（一）信用互換基礎(chǔ)資產(chǎn)或參考資產(chǎn)（如貸款）風險出售者風險購買者貸款利息、手續(xù)費等LIBOR價差貸款負向價值變動貸款正向價值變動總收益

17、互換總收益互換指一方將獲得合約信用資產(chǎn)上的利息加上這期間的資本利得或資本損失，而另一方將獲得與合約信用資產(chǎn)上的信用值無關(guān)的固定或是浮動的現(xiàn)金流量?？偸找婊Q合約中，一方基于約定利率（固定或者浮動）向另一方進行支付，另一方基于一個約定的資產(chǎn)狀態(tài)進行支付，包括這項資產(chǎn)帶來的收入，和其現(xiàn)值的增長及減損，在總收益互換中，這項資產(chǎn)被叫做合約信用資產(chǎn)，常常是股票指數(shù)、貸款、債券等，其所有權(quán)往往歸屬于接受約定利率支付的一方。假設(shè)甲銀行將其貸款的全部收益交給金融中介機構(gòu)M，M再將這筆收益轉(zhuǎn)交給共同基金I。作為回報，共同基金I付給金融中介機構(gòu)M浮動利率的一個相應(yīng)的收益。基于甲銀行的投資，共同基金將付給甲銀行高于

18、同期國債a%的利率。此互換對于甲銀行來說是將貸款組合的收益轉(zhuǎn)化成了有保障的且高于短期無風險利率的收益。因為其收益是有保障的，則甲銀行可以達到降低信用風險的目的。（一）信用互換信貸違約掉期信用違約互換（Credit Default Swap，簡稱 CDS）是國際信用衍生產(chǎn)品中規(guī)模占比較高的品種，是主流的信用衍生產(chǎn)品之一，是一種雙邊金融契約。它的本質(zhì)是對某種特定的標的物（Reference Asset） 的面值或本金（Par Value）提供保險，信用風險保護買方(Protection Buyer)向賣方(Protection Seller)定期支付固定的費用或一次性支付一定金額，當合約中規(guī)定的信

19、用事件發(fā)生時賣方向買方賠償參考價值面值的損失部分，為買方提供被違約時的本金保障。（一）信用互換信貸違約掉期風險的出售方向購買方支付一定的費用，在互換期限內(nèi)若約定的信用事件發(fā)生。則風險的購買方將向出售方支付全部或部分的違約損失；若約定的信用事件未發(fā)生，則互換自動失效。假設(shè)某投資者證券組合中有20種Baa級債券，每種債券每年應(yīng)付利息1000元，投資者購買信用違約互換20元，則可在3種至20種債券違約的情況下獲得依照信用違約互換條款約定的補償。信用違約互換的關(guān)鍵在于限制了信用風險的范圍。在上例中，投資者承擔1-2個債券違約的風險而避免了更大程度上的損失。 （二）信用期權(quán)信用期權(quán)又稱信用價差期權(quán)，是為

20、回避信用評級變化風險而設(shè)計的信用衍生工具，信用價差是指某種證券或者貸款的收益率與相應(yīng)的無風險利率的差額，應(yīng)用最廣泛的信用價差衍生工具是信用價差看漲期權(quán)。信用利差期權(quán)假定市場利率變動時，信用敏感性債券與無信用風險債券（如：國庫券等）的收益率是同向變動的，信用敏感性債券與無信用風險債券之間的任何利差變動必定是對信用敏感債券信用風險預(yù)期變化的結(jié)果。信用保障的買方，即信用利差期權(quán)購買者，可以通過購買利差期權(quán)來防范信用敏感性債券由于信用等級下降而造成的損失。（二）信用期權(quán)若T公司買入一個關(guān)于在兩個月內(nèi)發(fā)行的10000萬元債券的風險貼水的買入期權(quán)，期權(quán)價格為50萬元，目前的風險貼水為1.5%，買入期權(quán)將補

21、償超過1.5%時的風險貼水。如果風險貼水因為經(jīng)濟情況惡化而升至2.5%，則風險貼水上漲一個百分點，就會使T公司多付出100萬元，這些多付出的款項可以由買入期權(quán)抵消。假設(shè)信用風險貼水降至0.5%，則買入期權(quán)無任何收益，但T公司因可以以較低利率借款而較預(yù)定的借款費用節(jié)省100萬元。因而，買入期權(quán)可以在信用貼水上升時可以以固定利率借款而避免損失，利率下降時則可以享有相應(yīng)的好處。當然，享有這樣權(quán)利的代價是要付出50萬元的。 債券的發(fā)行者可以用信用期權(quán)對平均信用風險貼水進行套期保值。假設(shè)T公司信用評級為Baa，計劃在兩個月內(nèi)發(fā)行總價值為10000萬元的1年期債券。預(yù)定風險貼水1.5%。若考慮在債券發(fā)行前

22、付給投資者的風險貼水上浮，則公司為發(fā)行債券勢必要以更高的利率發(fā)行，融資成本必將升高。為防止此類情況的發(fā)生，T公司可以購入一個買入期權(quán)，約定在風險貼水上浮到一定限度后，可以由期權(quán)的出售方彌補相應(yīng)多出的費用。1、信用期權(quán)在回避平均信用風險貼水變動的風險中的使用（二）信用期權(quán)下一年債券價格跌至700萬元，行使期權(quán)權(quán)利可避免損失200萬元若債券價格升至1200萬元，不行使期權(quán)權(quán)利。賣出期權(quán)保護投資者在價格下跌時可獲得相應(yīng)的補償，而在價格上升時仍然有獲利的權(quán)利。 債券投資者可以使用信用期權(quán)對債券價格進行保值，主要是用來針對債券等級下降時回避此類信用風險。投資者有某公司1000萬元的債券，為保證在債券等級下降時不會因債券價