金融學(xué)貨幣銀行學(xué)第五版黃達(dá)復(fù)習(xí)資料

1、金融學(xué)（貨幣銀行學(xué)）名詞解釋1、信用貨幣：以信用活動(dòng)為基礎(chǔ)產(chǎn)生的，能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具。主要以銀行券、匯票、支票、存款貨幣等形式存在。2、信用：建立在信任基礎(chǔ)上以還本付息為條件的借貸活動(dòng).3、本票：是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出承諾在約定的期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給債權(quán)人的支付承諾書。4、匯票：是由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的、命令其在約定的期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給第三人或持票人的支付命令書。5、金融：廣義：貨幣的事務(wù)、貨幣的管理、與金錢有關(guān)的財(cái)源等。狹義：與資本市場有關(guān)的運(yùn)作機(jī)制。中間說法：貨幣的流通、信用的授予、投資的運(yùn)作、銀行的服務(wù)等6、利率：借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額的比率。7、基期：是一個(gè)基

2、礎(chǔ)期、起始期的概念。（？）8、現(xiàn)值：未來某一時(shí)點(diǎn)上一定的貨幣金額，把它看作是那時(shí)的本利和。（？）9、即期利率：即期利率是指對(duì)不同期限的債權(quán)債務(wù)所標(biāo)明的利率（復(fù)利）10、遠(yuǎn)期利率：遠(yuǎn)期利率則是指隱含在給定的即期利率之中，從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率。11、匯率：國與國之間貨幣折算的比率叫匯率。直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的（1或100等） 外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干單位的本國貨幣的標(biāo)價(jià)方法。間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的（1或100等）本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干外國貨幣的標(biāo)價(jià)方法。12、金融的特征：1.流動(dòng)性。金融資產(chǎn)的貨幣性質(zhì)是指它們可以用來作為貨幣，或很容易轉(zhuǎn)換成貨幣。2.風(fēng)險(xiǎn)性。是指購買金融資產(chǎn)的

3、本金有否遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。本金受損的風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)兩種。3.收益性。由收益率表示。收益率有三種計(jì)算方法：名義收益率票面收益與票面額P的比率；現(xiàn)時(shí)收益率年收益額C與其當(dāng)期市場價(jià)格Pt的比率； C/Pt平均收益率將現(xiàn)時(shí)收益與資本損益共同考慮的收益率。(CPtPt-1)/Pt13、遠(yuǎn)期：是合約雙方約定在未來某一日期，按約定的價(jià)格，買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)。 主要有：貨幣遠(yuǎn)期和利率遠(yuǎn)期兩類。 14、期貨：是交易雙方按約定價(jià)格在未來某一期間完成特定資產(chǎn)交易行為的一種方式，與遠(yuǎn)期合約相同。 區(qū)別在于：遠(yuǎn)期合約的交易雙方可以按各自的愿望對(duì)合約條件進(jìn)行磋商。而期貨合約的交易多在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行；

4、合約的內(nèi)容，如相關(guān)資產(chǎn)的種類、數(shù)量、價(jià)格、交易時(shí)間和地點(diǎn)等，都有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。15、期權(quán)：是指合約的買方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以放棄行使此權(quán)利。（看漲期權(quán)的買方有權(quán)在某一確定的時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格購買相關(guān)資產(chǎn)；看跌期權(quán)的買方則有權(quán)在某一確定時(shí)間或確定的時(shí)間之內(nèi)，以確定的價(jià)格出售相關(guān)資產(chǎn)。歐式期權(quán)是指買入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天或在到期日之前的某一規(guī)定的時(shí)間才能行使的期權(quán)。美式期權(quán)是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)。）16、互換：是指交易雙方約定，在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率（利率、

5、股票指數(shù)收益率等）相互交換支付的約定。17、市盈率：是股票價(jià)值評(píng)估的一種方法，等于股票市場價(jià)格與每股盈利之比。18、金融中介：從事各種金融活動(dòng)的組織。19、貼現(xiàn)：購買票據(jù)的業(yè)務(wù)。（對(duì)象主要是商業(yè)票據(jù)和政府短期債券）20、貨幣乘數(shù)：貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣之比。21、基礎(chǔ)貨幣：（是中央銀行發(fā)行的債務(wù)憑證）存款貨幣銀行保有的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系之外的現(xiàn)金之和。22、通貨緊縮：物價(jià)水平持續(xù)下降。23、貨幣政策：是中央銀行為實(shí)現(xiàn)給定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供給和利率所采取的方針和措施的總和。填空1、我國有三家政策性銀行、四家商業(yè)銀行。2、金融創(chuàng)新：（1）避免風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新：通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)

6、險(xiǎn)即資產(chǎn)業(yè)務(wù)證券化（避免風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新與資產(chǎn)業(yè)務(wù)證券化）（2）技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)的創(chuàng)新（3）規(guī)避行政管制的創(chuàng)新3、商業(yè)銀行的經(jīng)營的三原則：盈利性、流動(dòng)性和安全性。4、債券質(zhì)量分類法（五級(jí)分類法）：正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類、損失類。5、中央銀行的職能(1)發(fā)行的銀行：壟斷銀行卷的發(fā)行權(quán)(2)銀行的銀行：集中存款準(zhǔn)備、最后貸款人、組織全國清算(3)國家的銀行：代理國庫；代理國家債券的發(fā)行；對(duì)國家財(cái)政給予信貸支持；管理外匯和黃金儲(chǔ)備；制定和實(shí)施貨幣政策；制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。6、現(xiàn)代信用貨幣的形式：現(xiàn)金和存款貨幣銀行券（鈔票）；硬幣活期存款； 定期存款和儲(chǔ)蓄存款。7、存款貨幣創(chuàng)造的兩個(gè)必要的前

7、提條：（1）各個(gè)銀行對(duì)于自己所吸收的存款只需保留一定比例的準(zhǔn)備金（2）銀行清算體系的形成。 8、貨幣統(tǒng)計(jì)口徑的劃分：以流動(dòng)性的大小作為標(biāo)準(zhǔn)。9、國際收支項(xiàng)目（四類）：經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目、儲(chǔ)備資產(chǎn)變動(dòng)、凈誤差與遺漏。10、貨幣政策的目標(biāo)：單目標(biāo)與多目標(biāo)。利率與貨幣供給量。（我國目標(biāo)：保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長）11、貨幣政策工具：一般性政策工具（法定準(zhǔn)備率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)等）、選擇性政策工具（消費(fèi)者信用控制、證券市場信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進(jìn)口保證金等）12、貨幣政策發(fā)揮效應(yīng)的影響因素：（1）時(shí)滯；（2）微觀主體預(yù)期的抵消作用；（3）透明度。13、期貨交

8、易所類型：會(huì)員制、公司制。14、穩(wěn)定幣值的兩層含義：物價(jià)穩(wěn)定、匯率穩(wěn)定。大題（一）布雷頓森林體系：國際貨幣制度演變過程：國際金本位制布雷頓森林體系牙買加體系布雷頓森林體系建立的背景：1、二戰(zhàn)后西歐國家普遍衰落,美國經(jīng)濟(jì)實(shí)力卻空前膨脹.2、以英鎊為中心的資本主義世界貨幣體系難以維持.布雷頓森林體系的主要內(nèi)容:1、“雙掛鉤”的安排(a.美元與黃金掛鉤,35美元=1盎司黃金； b. IMF成員國貨幣與美元掛鉤。)2、實(shí)行固定匯率制3、IMF為會(huì)員國解決國際收支困難事先作出安排.會(huì)員國不得限制經(jīng)常性項(xiàng)目的支付,不得采取歧視性貨幣措施.布雷頓森林體系曾發(fā)揮過積極的作用.該體系的安排中隱含著諸多的缺陷導(dǎo)致

9、了其最終走向崩潰.（二）商業(yè)信用：是工商企業(yè)之間在買賣商品時(shí)提供的信用,典型的形式是賒銷,商業(yè)信用的工具是商業(yè)票據(jù).商業(yè)信用的特點(diǎn):1、以商品買賣為基礎(chǔ);2、雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者,是企業(yè)間的直接信用;3、商業(yè)信用直接受實(shí)際商品供求狀況的影響.（三）長期匯率的決定：購買力平價(jià)說1、兩種貨幣的匯率應(yīng)由兩國貨幣購買力之比決定；而貨幣購買力是一般物價(jià)水平的倒數(shù)，所以，匯率實(shí)際是由兩國物價(jià)水平之比決定。r=Ra/Rb2、限制條件是兩國的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)以及價(jià)格體系大體相仿。具備這些條件，兩國貨幣購買力的可比性較為充分；反之，可比性則較小。3.不同貨幣之間的購買力必然互相比較，所以這一理論今天仍然

10、有存在的根據(jù)。但用以單獨(dú)論證匯率，則不充分。 （四）金融學(xué)科的基本內(nèi)容：1. 有關(guān)金融諸范疇的理論論證：包括貨幣、信用、金融本身；2. 金融的微觀分析：這包括對(duì)利率、匯率,對(duì)金融市場、中介機(jī)構(gòu)以及它們相互滲透發(fā)展的分析； 3. 對(duì)金融的宏觀分析：這包括貨幣需求與貨幣供給，貨幣政策與財(cái)政政策，金融震蕩與國際金融協(xié)調(diào)等方面的研究。（五）場內(nèi)交易市場（證券交易所）1.集中、固定的股票交易場所，稱證券交易所。證券交易所提供公開交易的場所，它本身并不參加交易；進(jìn)入證券交易所進(jìn)行交易的必須取得交易所會(huì)員的資格；買賣股票的一般顧客則需委托交易所的“會(huì)員”進(jìn)行。2.取得交易所會(huì)員資格的分兩類：一類是經(jīng)紀(jì)人，只

11、能接受顧客委托，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；另一類是券商，除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，還可自營股票買賣。它們的名銜因國而異。3.一般客戶如果有買賣上市證券的需要，首先需在經(jīng)紀(jì)人或交易商處開設(shè)賬戶，交納一定的保證金，以取得委托買賣證券的權(quán)利。4. 證券交易所的交易采取競價(jià)成交方式。（六）資本市場的效率一、研究市場效率的意義：1. 市場效率是指市場傳遞信息并從而對(duì)證券價(jià)格定位的效率。2. 對(duì)于評(píng)價(jià)市場效率，有三種市場有效性假說：弱有效：證券價(jià)格只反映過去的價(jià)格和信息；中度有效：證券價(jià)格反映（包括過去的價(jià)格和信息在內(nèi)的）所有公開信息；強(qiáng)有效：證券價(jià)格反映所有公開與非公開的信息。二、市場效率和有效性假說：1. 證券的價(jià)格以其內(nèi)在

12、價(jià)值為依據(jù)：市場的有效與否直接關(guān)系到證券的價(jià)格與證券內(nèi)在價(jià)值的偏離程度。 2. 從維護(hù)市場交易秩序，實(shí)現(xiàn)“公開、公平、公正”的原則出發(fā)，需要推動(dòng)有效市場的形成。（七）凱恩斯的貨幣需求分析1.認(rèn)為貨幣需求動(dòng)機(jī)分為三種：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。2. 投機(jī)動(dòng)機(jī)分析論證，人們保有貨幣除去為了交易需要和應(yīng)付意外支出外，還有儲(chǔ)存價(jià)值或財(cái)富（貨幣的儲(chǔ)藏價(jià)值）。3.人們可用于儲(chǔ)存財(cái)富的資產(chǎn)有二：貨幣與債券。兩者的選擇取決于貨幣和債券的收益率。4. 關(guān)鍵在于微觀主體對(duì)現(xiàn)存利率水平的估價(jià)：預(yù)期利率水平上升，從而債券價(jià)格將會(huì)下降，人們必然傾向于少持有債券，多持有貨幣；反之，則傾向于少持有貨幣。5.投機(jī)性貨幣需

13、求同利率負(fù)相關(guān)。6. 由交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)決定的貨幣需求取決于收入水平；基于投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求則取決于利率水平。因此凱恩斯的貨幣需求函數(shù)如下式： MM1M2L1(Y)L2(r) 7. 式中的L1、L2是作為“流動(dòng)性偏好”函數(shù)的代號(hào)。凱恩斯也常用“流動(dòng)性”指貨幣。（八）財(cái)政赤字或盈余對(duì)貨幣供給的影響：市場經(jīng)濟(jì)中財(cái)政赤字或盈余對(duì)貨幣供給都有影響,但財(cái)政赤字是經(jīng)常性的。彌補(bǔ)赤字的幾種方式對(duì)貨幣乘數(shù)的影響:1、增稅：對(duì)貨幣乘數(shù)的影響:由于存在排擠效應(yīng),短期內(nèi)不直接影響貨幣乘數(shù)和貨幣供給量;但長期將影響投資收益 投資需求下降貸款需求減少貨幣乘數(shù)變小。2、舉債：公眾和商業(yè)銀行購買時(shí),貨幣供給總量不變,但貨

14、幣結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，各層次的貨幣乘數(shù)也相應(yīng)變化。3、向中央銀行借款（即增加基礎(chǔ)貨幣）：直接增加政府存款支用后 現(xiàn)金投放增加影響通貨存款比率; 銀行存款增加準(zhǔn)備金存款增加影響準(zhǔn)備-存款比率。（九）貨幣均衡與市場均衡（總供求關(guān)系）：1、總供給決定貨幣需求，但同等的總供給可有偏大偏小的貨幣需求。2、貨幣需求引出貨幣供給，但絕非是等量的。3、貨幣供給成為總需求的載體，同等貨幣供給可有偏大偏小的總需求。4、總需求的偏大、偏小會(huì)對(duì)總供給產(chǎn)生巨大影響，影響不足總供給不能充分實(shí)現(xiàn)，影響過多在一定條件下能推動(dòng)總供給的增加，但不一定可以消除差額。5、總需求的偏大、偏小可以通過緊縮或擴(kuò)張性政策調(diào)節(jié)，但單純控制需求難以

15、實(shí)現(xiàn)均衡。（十）對(duì)外收支與貨幣均衡：1. 國際收支，必然影響國內(nèi)貨幣供給和貨幣流通狀況。這種影響受匯率制度影響。2. 在固定匯率制度下：外匯收支順差，商業(yè)銀行購入的外匯大于售出，外匯庫存凈增長，貨幣供給量凈增加，逆差則相反。在固定匯率制度下，中央銀行有義務(wù)保持匯率。如外匯供給過大，匯率趨降，央行會(huì)收購?fù)鈪R。商業(yè)銀行把外匯賣給中央銀行，相應(yīng)增加存款準(zhǔn)備金，從而構(gòu)成增加貨幣供給的壓力。如外匯供給不足，央行售出貨幣，貨幣供給會(huì)相應(yīng)縮減。3. 在浮動(dòng)匯率制度下，匯率主要由市場供求對(duì)比的變動(dòng)來調(diào)節(jié)。由于政府不再進(jìn)行干預(yù)以維持某一固定匯率水平，外匯收支引起的匯率浮動(dòng)會(huì)使外匯收支的逆差或順差可能在較短期間得

16、到某種矯正。因而從理論上說，不致因外匯收支逆差或順差的長期存在而導(dǎo)致貨幣供給量的長期擴(kuò)張或收縮。不過，實(shí)事上極難出現(xiàn)這樣的“理想”狀況。（十一）通貨膨脹概念、原因、效應(yīng)、治理：1、概念：是商品和服務(wù)的貨幣價(jià)格總水平持續(xù)地上漲。2、效應(yīng)：強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)、收入分配效應(yīng)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)。3、需求拉上說及其治理：成因：當(dāng)總需求與總供給的對(duì)比處于供不應(yīng)求的狀態(tài)時(shí)，過多的需求拉動(dòng)價(jià)格水平上漲，可以表述為：“過多的貨幣追求過少的商品”。針對(duì)需求拉動(dòng)的成因，治理對(duì)策無疑是宏觀緊縮政策：緊縮性貨幣政策和緊縮性財(cái)政政策。至于緊縮性財(cái)政政策的基本內(nèi)容是削減政府支出和增加稅收。面對(duì)需求拉動(dòng)，增加有效供給也是治理之途，

17、主要措施是減稅。4、成本推動(dòng)說及其治理：1. 這是一種側(cè)重從供給或成本方面分析通貨膨脹形成機(jī)理的假說。 2. 成本推動(dòng)原因有二：一是工會(huì)力量對(duì)于提高工資的要求（工資推進(jìn)通貨膨脹論）；二是壟斷行業(yè)中企業(yè)為追求利潤制定壟斷價(jià)格（利潤推進(jìn)通貨膨脹論）。3.成本推進(jìn)理論模型中，總需求給定是假設(shè)前提。治理對(duì)策是緊縮性的收入政策：確定工資物價(jià)指導(dǎo)線并據(jù)以控制每個(gè)部門工資增長率；管制或凍結(jié)工資；按工資超額增長比率征收特別稅等。4. 這種理論也試圖用來解釋“滯脹”。5、供求混合推動(dòng)說1.通貨膨脹的原因究竟是需求拉上還是成本推進(jìn)很難分清：既有來自需求方面的因素，又有來自供給方面的因素 2. 當(dāng)非充分就業(yè)的均衡存

18、在時(shí)，就業(yè)的難題往往會(huì)引出政府的需求擴(kuò)張政策，以期緩解矛盾。這樣，成本推進(jìn)與需求拉上并存的混合型通貨膨脹就會(huì)成為經(jīng)濟(jì)生活的現(xiàn)實(shí)。（十二）貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制（一）早期凱恩斯主義的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論1. 一定的貨幣政策工具，如何引起社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的某些變化，并最終實(shí)現(xiàn)預(yù)期的貨幣政策目標(biāo)，就是貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。2. 凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論，其最初思路可以歸結(jié)為：MrIEY3. 這個(gè)模型稱之為局部均衡分析，只顯示了貨幣市場對(duì)商品市場的初始影響，而沒有能反映它們之間循環(huán)往復(fù)的作用?？紤]到貨幣市場與商品市場的相互作用，遂有進(jìn)一步分析：一般均衡分析。4.特點(diǎn)是對(duì)利息這一環(huán)節(jié)的特別重視。（二）早期

19、貨幣學(xué)派的傳導(dǎo)機(jī)制理論1.在傳導(dǎo)機(jī)制中起重要作用的不是利率；具有直接效果的是貨幣供應(yīng)。MEIY2. 當(dāng)作為外生變量的貨幣供給改變，比如增大，由于貨幣需求并不會(huì)因外生變量的增大而增大，超過愿意持有的貨幣必然使支出增加：或投資于金融資產(chǎn)，或投資于非金融資產(chǎn)，直至人力資本的投資。支出，導(dǎo)致資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，并最終引起 Y 的變動(dòng)。（三）開放經(jīng)濟(jì)下的傳導(dǎo)機(jī)制在開放經(jīng)濟(jì)條件下，凈出口，即一國出口總額與進(jìn)口總額之差，是總需求的一個(gè)重要組成部分。貨幣政策可以通過影響國際資本流動(dòng)，改變匯率，并在一定的貿(mào)易條件下影響凈出口。這樣的機(jī)制可以描述如下：MrreNXY（十三）貨幣政策中介指標(biāo)的選擇1. 從貨幣政策工具運(yùn)用到貨幣政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)之間有一個(gè)相當(dāng)長的作用過程。為此，需要設(shè)置中介指標(biāo)，及時(shí)了解政策工具是否得力，估計(jì)目標(biāo)能不能實(shí)現(xiàn) 。2. 中介指標(biāo)的選取要符合如下一些標(biāo)準(zhǔn)：可控性，可測性，相關(guān)性，抗干擾性，與經(jīng)濟(jì)體制、金融體制有較好的適應(yīng)性。3