陽谷華泰：2022年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報告

1、山東陽谷華泰化工股份有限公司募集資金使用可行性分析報告 (修訂稿)二二二年七月股票簡稱： 陽谷華泰股票代碼： 300121山東陽谷華泰化工股份有限公司Shandong Yanggu Huatai Chemical Co., Ltd.(陽谷縣清河西路 399 號)2022 年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報告(修訂稿)1一、 本次募集資金使用計劃本次發(fā)行擬募集資金總額為285,059,996.68 元， 不超過人民幣三億元且不超 過最近一年末凈資產(chǎn)百分之二十， 扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將全部用于如 下項目：單位：萬元序號項目名稱項目總投資擬投入募集資 金13.6 萬噸綠

2、色橡膠助劑建設項目/其中： 10000 噸/年橡膠防焦劑 CTP 生產(chǎn)項目13,720.5112,065.902智能工廠建設及改造項目8,524.427,889.58其中：陽谷華泰智能工廠建設項目4,500.604,129.00戴瑞克智能化工廠改造項目4,023.823,760.583補充流動資金8,550.528,550.52合計30,795.4528,506.00注 1 ：3.6 萬噸綠色橡膠助劑建設項目包括年產(chǎn) 1 萬噸橡膠防焦劑 CTP、年產(chǎn) 2 萬噸促 進劑 NS 和年產(chǎn) 0.6 萬噸促進劑 DZ 三個項目，本次使用募集資金進行建設的項目為年產(chǎn) 1 萬噸防焦劑 CTP 項目。注 2

3、：10000 噸/年橡膠防焦劑 CTP 生產(chǎn)項目由全資子公司戴瑞克負責實施。本次發(fā)行募集資金到位之前， 公司可根據(jù)項目實際進展情況以自籌資金先行 投入，并在募集資金到位之后，以募集資金置換自籌資金。募集資金到位后， 若 扣除發(fā)行費用后的實際募集資金凈額少于擬投入募集資金總額， 在本次發(fā)行募集 資金投資項目范圍內(nèi)， 公司將根據(jù)實際募集資金數(shù)額， 按照項目的輕重緩急等情 況， 調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項目、順序及各項目的具體投資額，募 集資金不足部分由公司自籌解決。二、 本次發(fā)行的背景和目的(一) 本次發(fā)行的背景1、中國橡膠助劑行業(yè)發(fā)展向好， 行業(yè)集中度持續(xù)提高根據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會橡膠助劑

4、專業(yè)委員會統(tǒng)計， 2021 年中國橡膠助劑工 業(yè)總產(chǎn)值 295 億元，同比增長 32.9%；銷售收入 289 億元，同比增長32%；出口山東陽谷華泰化工股份有限公司募集資金使用可行性分析報告 (修訂稿)2額 92 億元，同比增長 89.7%；總產(chǎn)量 137.03 萬噸(不包括預分散母膠粒)，同比 增長 10.61%；出口量 37.56 萬噸，同比增長 29.5%。雖然外圍仍受新冠疫情、國 際貿(mào)易摩擦、原材料價格上漲、海運費大幅提升等不利因素的影響， 但中國橡膠 助劑行業(yè)仍取得歷史最好數(shù)據(jù)。根據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會于 2020 年 11 月發(fā)布的 橡膠行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃指導綱要，橡膠助劑“十四五

5、”產(chǎn)量預測目標 173 萬噸，規(guī)劃目標“橡膠助劑行業(yè)發(fā)展的速度平均在年 5.7%”。我國橡膠助劑行業(yè)市場規(guī)模不斷擴大的同時， 市場集中度持續(xù)提高， 行業(yè)發(fā) 展機遇不斷向大規(guī)模助劑生產(chǎn)廠商聚攏。根據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會編制的中國橡 膠工業(yè)年鑒(2020 年版)，2019 年我國橡膠助劑總產(chǎn)量占全球產(chǎn)量比例達 73.54%， 世界助劑看中國的格局已然形成。與此同時， 國內(nèi)也涌現(xiàn)出一批具有國際競爭力 的龍頭橡膠助劑企業(yè)， 我國橡膠助劑企業(yè)規(guī)?；?、集約化優(yōu)勢不斷凸顯。2018 年， 前十強企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度高達 66.8% ，大型橡膠助劑企業(yè)的市場占有率逐步提高， 產(chǎn)能落后的小型橡膠助劑企業(yè)逐步被市場淘汰。根

6、據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會于 2020 年 11 月發(fā)布的橡膠行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃指導綱要，橡膠助劑行業(yè)集中度 (前十名企業(yè)銷售收入占全行業(yè)比率)75%，其中銷售收入 30 億元以上企業(yè) 2 家， 20 億元以上企業(yè)4 家。同時，根據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會發(fā)布的中國橡 膠工業(yè)強國發(fā)展戰(zhàn)略研究，到“十四五”末，我國進入世界橡膠助劑工業(yè)前五 名的企業(yè)不少于 4 家。2 、橡膠助劑行業(yè)向高端化智能化綠色化發(fā)展輪胎及橡膠制品是國民經(jīng)濟重要基礎產(chǎn)業(yè)， 橡膠助劑是整個輪胎及橡膠制品 加工性能和應用性能的基石，行業(yè)公認“沒有橡膠助劑就沒有現(xiàn)代橡膠工業(yè)”。 我國輪胎及橡膠制品產(chǎn)量與消費量世界第一，特別是橡膠助劑產(chǎn)量占全世

7、界總產(chǎn) 量的 70%以上，但我國并不是先進制造技術強國，技術差距相當程度上體現(xiàn)在橡 膠助劑工業(yè)的高端化、綠色化和智能化方面。由于歷史和客觀原因， 我國橡膠助 劑行業(yè)在高端化、綠色化和智能化研究開發(fā)方面起步較晚， 中國橡膠工業(yè)協(xié)會將 “發(fā)展綠色化工， 突破關鍵技術， 打造世界橡膠助劑工業(yè)強國”作為行業(yè)重要方 針， 國家“十四五”規(guī)劃也提出深入實施智能制造和綠色制造工程， 發(fā)展服務型 制造新模式，推動制造業(yè)高端化智能化綠色化，推動制造業(yè)優(yōu)化升級。山東陽谷華泰化工股份有限公司募集資金使用可行性分析報告 (修訂稿)3(二) 本次發(fā)行的目的公司作為以防焦劑、促進劑、不溶性硫磺等為核心產(chǎn)品的綜合性橡膠助劑

8、供 應商，在全球范圍內(nèi)具有較強的競爭力。2020 年， 公司的防焦劑占據(jù)國內(nèi)總產(chǎn)量 的 60%以上，繼續(xù)保持世界第一；公司目前是繼美國伊士曼公司、日本四國化成 株式會社之后第三家掌握連續(xù)法不溶性硫磺產(chǎn)業(yè)化技術的公司， 產(chǎn)品競爭力已得 到市場充分認可； 公司擁有全球先進的“氧氣氧化法”促進劑 NS 生產(chǎn)車間，其 清潔環(huán)保水平達到國際領先水平，用于合成促進劑 NS 的中間體促進劑 M 采用 的“溶劑萃取法”大幅度減少了“三廢”排放；在配方型產(chǎn)品領域，為解決輪胎 噴霜而研發(fā)的新型微晶石蠟代表了細分領域未來發(fā)展的方向之一； 在膠母粒產(chǎn)品 方面，公司采用的“一次法煉膠”工藝處于業(yè)內(nèi)領先地位；公司的“多效

9、蒸發(fā)+ 復合生化法”工藝很好地解決了橡膠助劑廢水高鹽、高 COD 的治理難題。公司 擁有國家級橡膠助劑工程技術研究中心， 是國內(nèi)專業(yè)的橡膠助劑研發(fā)、檢測、評 價中心， 并設有博士后科研工作站， 監(jiān)測分析室通過了 CNAS 認證，并與國內(nèi)知 名輪胎企業(yè)及大學建立了合作實驗室，共同探索橡膠助劑前沿領域。本次募集資金投資項目包括 10000 噸/年橡膠防焦劑 CTP 生產(chǎn)項目、智能工 廠建設及改造項目和補充流動資金項目，其中， 10000 噸/年橡膠防焦劑 CTP 生 產(chǎn)項目的實施使得公司在保持防焦劑 CTP 總產(chǎn)能 2 萬噸/年不變的情況下，將陽 谷華泰擁有的 1 萬噸/年防焦劑 CTP 產(chǎn)能轉(zhuǎn)移

10、至生產(chǎn)條件、區(qū)位條件更好的全資 子公司戴瑞克，鞏固公司在防焦劑 CTP 領域的競爭優(yōu)勢；智能工廠建設及改造 項目的實施將進一步提升企業(yè)生產(chǎn)的自動化水平、提升智能制造的業(yè)務融合， 進 而提升生產(chǎn)效率和生產(chǎn)安全、提高公司運行管理水平， 實現(xiàn)提質(zhì)增效、節(jié)能降耗； 補充流動資金將有助于增強公司資金實力，提高抗風險能力。三、 本次募集資金投資項目的具體情況(一) 10000 噸/年橡膠防焦劑CTP 生產(chǎn)項目1、項目基本情況本項目在戴瑞克新建 10000 噸/年橡膠防焦劑 CTP，使得公司在保持防焦劑 CTP 總產(chǎn)能 2 萬噸/年不變的情況下， 將陽谷華泰擁有的 1 萬噸/年防焦劑 CTP 產(chǎn)山東陽谷華泰

11、化工股份有限公司募集資金使用可行性分析報告 (修訂稿)4能轉(zhuǎn)移至生產(chǎn)條件、區(qū)位條件更好的全資子公司戴瑞克， 鞏固公司在防焦劑 CTP領域的競爭優(yōu)勢。2、項目投資概算本項目總投資額為 13,720.51 萬元，募集資金投入金額為 12,065.90 萬元。項 目投資估算具體如下：序號項目投資金額(萬元)1建筑工程費2,742.002設備購置費7,477.083安裝工程費800.004工程建設其他費用1,046.815預備費844.616流動資金810.00合計13,720.513、項目實施主體本項目由本公司全資子公司山東戴瑞克新材料有限公司負責實施。本項目利 用戴瑞克廠區(qū)預留空地進行建設，不新增

12、土地，相關用地已取得土地使用權證。4、項目必要性分析(1)橡膠防焦劑 CTP 具有良好的市場前景本項目的主要產(chǎn)品為橡膠防焦劑 CTP (N-環(huán)己基硫代鄰苯二甲酰亞胺)，又 名硫化延緩劑，通過加入橡膠防焦劑 CTP 防止橡膠膠料在加工過程中產(chǎn)生早期 硫化現(xiàn)象。新型防焦劑 CTP(N-環(huán)己基硫代鄰苯二甲酰亞胺)有優(yōu)良的防焦效果， 能有效地控制焦燒時間， 提高膠料操作安全性， 增加膠漿的貯存壽命， 具有良好 的市場前景。(2) 實現(xiàn)防焦劑 CTP 產(chǎn)能布局優(yōu)化，提升公司綜合競爭力作為全球最大的防焦劑 CTP 生產(chǎn)廠家，公司現(xiàn)有防焦劑 CTP 產(chǎn)能 2 萬噸/ 年， 其中，陽谷華泰產(chǎn)能 1 萬噸/年，

13、 戴瑞克產(chǎn)能 1 萬噸/年， 2021 年綜合產(chǎn)能利 用率超過 90%。本項目為陽谷華泰防焦劑 CTP 的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，項目建成后，公司山東陽谷華泰化工股份有限公司募集資金使用可行性分析報告 (修訂稿)5將逐步停止在陽谷華泰廠區(qū)進行防焦劑 CTP 的生產(chǎn)，保持公司年產(chǎn) 2 萬噸防焦 劑 CTP 的總產(chǎn)能不變。陽谷華泰防焦劑 CTP 生產(chǎn)廠區(qū)位于山東省聊城市陽谷縣清河西路 217 號， 該廠區(qū)不屬于山東省認定的化工園區(qū)和化工重點監(jiān)控點， 在未來產(chǎn)能擴張方面受 到較大的限制。戴瑞克位于山東省東營市河口區(qū)明園路 61 號，屬于專業(yè)化工園 區(qū)，現(xiàn)有防焦劑 CTP 產(chǎn)能 1 萬噸/年；戴瑞克生產(chǎn)廠區(qū)附屬設施

14、完善，產(chǎn)業(yè)鏈配 套齊全，交通運輸便利。將陽谷華泰 1 萬噸/年防焦劑 CTP 產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至戴瑞克， 可實現(xiàn)公司對防焦劑 CTP 的集中生產(chǎn)和銷售，提升公司的經(jīng)營效率。綜上，戴瑞克年產(chǎn) 1 萬噸防焦劑 CTP 項目的建設將實現(xiàn)公司防焦劑 CTP 的 產(chǎn)能布局優(yōu)化，有利于提高公司綜合競爭力。5、項目可行性分析(1)項目建設符合國家產(chǎn)業(yè)政策本項目屬于產(chǎn)業(yè)調(diào)整指導目錄(2019)版中“鼓勵類”中“十一、石化 化工”中“15、高性能子午線輪胎(包括無內(nèi)胎載重子午胎、巨型工程子午胎( 49 吋以上)，低斷面和扁平化(低于 55 系列)及智能制造技術與裝備，航空輪胎、 農(nóng)用子午胎及配套專用材料和設備生產(chǎn)，新型

15、天然橡膠開發(fā)與應用”，項目建設 符合國家產(chǎn)業(yè)政策。(2)戴瑞克具備堅實的技術創(chuàng)新體系戴瑞克注重技術研發(fā)和科研創(chuàng)新，擁有專職技術研發(fā)人員和標準化實驗室， 聯(lián)合中科院大連化物所、山東化工研究院、山東大學、青島科技大學、聊城大學 等科研院所開展了橡膠助劑領域內(nèi)的基礎研究、前沿技術研究和社會公益性技術 研究，以開放服務和人才培養(yǎng)相結合， 通過技術合作、研究機構共建、戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè) 聯(lián)盟建設等， 建立了開放式創(chuàng)新平臺，探索總結出以高效、節(jié)能、綠色、環(huán)保橡 膠助劑研究開發(fā)、項目中試、成果轉(zhuǎn)化為主體，以企業(yè)為載體、以市場為導向、 產(chǎn)學研合作的技術創(chuàng)新體系。(3)戴瑞克具備實施項目的技術基礎和生產(chǎn)經(jīng)驗山東陽谷華泰化

16、工股份有限公司募集資金使用可行性分析報告 (修訂稿)6橡膠防焦劑 CTP 的工藝路線有三種：一種是以環(huán)己醇為原料的合成路線， 目前已經(jīng)逐漸被淘汰；一種是以環(huán)己硫醇為原料的合成路線(國外采用較多)， 存在原料難得，生產(chǎn)成本高、生產(chǎn)中對設備腐蝕和環(huán)境污染嚴重、 工藝路線過 程復雜、產(chǎn)品析出困難、產(chǎn)品收率較低、副產(chǎn)硫化氫等問題；一種是以二硫化物 (二環(huán)己基二硫醚) 為原料的合成路線， 該工藝原料易得， 生產(chǎn)成本低， 實現(xiàn)了 溶劑回收及循環(huán)使用，具有吸酸劑成本低廉等優(yōu)點，是三種方法中最先進的技術。本項目擬采用以二硫化物為原料的合成路線生產(chǎn)防焦劑 CTP。該技術由陽 谷華泰與國家橡膠助劑工程技術研究中心

17、共同開發(fā)研制，聊城市科學技術局于 2010 年 11 月 10 日組織有關單位對其進行了技術成果鑒定，并出具了科學技 術成果鑒定書 (魯科成鑒字2010第 789 號)。戴瑞克現(xiàn)有 10000 噸/年防焦劑 CTP 生產(chǎn)項目于 2012 年 6 月驗收并投產(chǎn)，投產(chǎn)至今產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，裝置運行安 全。綜上，戴瑞克具備實施本項目的技術基礎和生產(chǎn)經(jīng)驗。(4)戴瑞克具備項目實施的建設用地，項目建設符合當?shù)匾?guī)劃本項目利用戴瑞克廠區(qū)預留空地進行建設，相關用地已取得土地使用權證。 本項目位于山東省東營市河口區(qū)明園路 61 號，所屬園區(qū)在東營河口化工產(chǎn)業(yè)園 名單內(nèi)，項目建設符合當?shù)卣皥@區(qū)的總體規(guī)劃。6、項目

18、經(jīng)濟效益本項目所得稅后內(nèi)部收益率為 18.09%，投資回收期為 4.28 年。項目達產(chǎn)后, 預計每年實現(xiàn)銷售收入(100%產(chǎn)能利用率) 30,000.00 萬元，預計年均實現(xiàn)凈利 潤(100%產(chǎn)能利用率) 5,166.67 萬元。7 、項目涉及備案、環(huán)評等審批情況本項目于 2019 年 10 月 16 日完成項目立項備案，備案號： 2019-370500-26- 03-069424；于 2021 年 9 月 8 日取得山東省發(fā)展和改革委員會關于山東戴瑞克 新材料有限公司 3.6 萬噸綠色橡膠助劑建設項目節(jié)能報告的審查意見(魯發(fā)改 政務202197 號)；于 2022 年 4 月 28 日取得東

19、營市生態(tài)環(huán)境局關于山東戴 瑞克新材料有限公司 3.6 萬噸綠色橡膠助劑建設項目環(huán)境影響報告書的批復(東山東陽谷華泰化工股份有限公司募集資金使用可行性分析報告 (修訂稿)7環(huán)審202246 號)。(二) 智能工廠建設及改造項目1、項目基本情況本項目包括兩項內(nèi)容， 分別為陽谷華泰智能工廠建設項目和戴瑞克智能化工 廠改造項目，通過各種自動化改造、軟件升級改造和成套自動化裝備的使用， 以 提升公司各類產(chǎn)品的生產(chǎn)效率和生產(chǎn)安全性，提高公司整體管控水平。2、項目投資概算(1) 陽谷華泰智能工廠建設項目陽谷華泰智能工廠建設項目總投資額為 4,500.60 萬元，募集資金投入金額為 4,129.00 萬元。項

20、目投資估算具體如下：序號項目投資金額(萬元)1建筑工程費501.002設備及工器具購置費2,000.003安裝工程費1,000.004工程建設其他費用628.005預備費371.60合計4,500.60(2) 戴瑞克智能化工廠改造項目戴瑞克智能化工廠改造項目總投資額為 4,023.82 萬元，募集資金投入金額為 3,760.58 萬元。項目投資估算具體如下：序號項目投資金額(萬元)1設備購置費3,465.002安裝工程費162.973工程建設其他費用132.614預備費263.24合計4,023.823、項目實施主體山東陽谷華泰化工股份有限公司募集資金使用可行性分析報告 (修訂稿)8本項目包括

21、兩項內(nèi)容， 分別為陽谷華泰智能工廠建設項目和戴瑞克智能化工 廠改造項目，分別由本公司和本公司全資子公司戴瑞克負責實施。本項目為公司及戴瑞克現(xiàn)有生產(chǎn)設施的自動化建設及升級改造， 不涉及新增 土地。4、項目必要性分析(1)適應行業(yè)轉(zhuǎn)型升級及監(jiān)管要求橡膠助劑生產(chǎn)涉及到多領域多學科的交叉， 表現(xiàn)為生產(chǎn)過程急需系統(tǒng)化的智 能優(yōu)化等突出特點， 諸如此類問題已構成制約我國橡膠助劑行業(yè)發(fā)展的瓶頸。同 時，伴隨著我國現(xiàn)階段新環(huán)保政策的實施以及關于加強安全環(huán)保節(jié)能管理加快 全省化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的意見(魯政辦字2015231 號) 和全省危險化學品 安全生產(chǎn)“機械化換人、自動化減人”工作方案(魯應急字2021135

22、 號) 等 地方性政策相繼出臺， 國家對化工行業(yè)向智能化、綠色化發(fā)展的要求， 給橡膠助 劑行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級提出了新的挑戰(zhàn)。(2)進一步提升生產(chǎn)效率和生產(chǎn)安全、提高公司運行管理水平為了進一步提升生產(chǎn)效率和生產(chǎn)安全、提高公司運行管理水平， 將獨立廠區(qū) 管理擴展到集團化綜合管理模式， 進一步加強企業(yè)生產(chǎn)的自動化水平、加強智能 制造的業(yè)務融合，實現(xiàn)全流程自動化改造升級勢在必行。憑借智能管控平臺的實時性和可靠性， 對一系列的節(jié)能降耗改造提供實施進 度和效果評價依據(jù)，能夠提升公司智能綜合管控的性能和節(jié)能降耗升級的效率， 實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動智能決策和運營。以問題為導向，加強公司管控能力，從本質(zhì)上提 高現(xiàn)代化運營管理

23、水平，實現(xiàn)提質(zhì)增效、節(jié)能降耗。5、項目可行性分析(1)符合國家產(chǎn)業(yè)政策本項目主要是對廠區(qū)各車間持續(xù)開展自動化改造， 建設智能工廠， 屬于產(chǎn) 業(yè)結構調(diào)整指導目錄(2019 年本)“鼓勵類 四十七、人工智能之 7、智能制造 關鍵技術裝備，智能制造工廠、園區(qū)改造”，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。山東陽谷華泰化工股份有限公司募集資金使用可行性分析報告 (修訂稿)9(2)符合山東省相關發(fā)展規(guī)劃和政策本項目主要是對廠區(qū)各車間持續(xù)開展自動化改造， 對現(xiàn)有人工操作單元進行 機械化和自動化替代， 同時優(yōu)化相關工藝工序和布置， 實現(xiàn)“機械化換人、自動 化減人”安全技術改造，可有效提升生產(chǎn)現(xiàn)場自動化程度和工作效率， 并且配合

24、一系列節(jié)能降耗措施實現(xiàn)節(jié)能降耗， 符合全省危險化學品安全生產(chǎn)“機械化換 人、自動化減人”工作方案(魯應急字2021135 號文)要求。本項目的實施將實現(xiàn)資源綜合利用， 降低能耗， 提高傳統(tǒng)工業(yè)技術水平， 符 合山東省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和 2035 年遠景目標綱要(魯 政發(fā)20215 號)提出的 “智能制造、協(xié)同制造、綠色制造和增材制造”發(fā)展 方向。(3)公司具備項目實施的基礎公司作為“國家橡膠助劑工程技術研究中心”依托單位，長期致力于新型綠 色橡膠助劑研究開發(fā)、智能化制造與應用的研究， 目前建設有多個自動化水平較 高的車間，并積極向連續(xù)化、流程化生產(chǎn)工藝開展研發(fā)創(chuàng)新工作， 長期

25、的自動化 智能制造技術經(jīng)驗積累為本項目的實施提供了良好的基礎。6、項目經(jīng)濟效益本項目通過各種自動化改造、軟件升級改造和成套自動化裝備的使用， 能夠 提升公司各類產(chǎn)品的生產(chǎn)效率和生產(chǎn)安全性， 達到“機械化換人、自動化減人”， 實現(xiàn)減人增效目的，提高公司的整體管控水平。7 、項目涉及備案、環(huán)評等審批情況陽谷華泰智能工廠建設項目于 2022 年 5 月 24 日完成項目立項備案，備案號： 2205-371521-07-02-996244；戴瑞克智能化工廠改造項目于 2022 年 5 月 31 日完成項目立項備案，備案號： 2205-370572-07-02-314635。本項目不屬于建設項目環(huán)境影響

26、評價分類管理名錄 (2021年版)規(guī)定的 建設項目，不納入建設項目環(huán)境影響評價管理， 無需編制建設項目環(huán)境影響報告 書、環(huán)境影響報告表或者填報環(huán)境影響登記表。山東陽谷華泰化工股份有限公司募集資金使用可行性分析報告 (修訂稿)10(三) 補充流動資金項目1、項目基本情況本次募集資金中 8,550.52 萬元將用于補充流動資金。本次募集資金補充流動 資金的規(guī)模綜合考慮了公司現(xiàn)有的資金情況、實際運營資金需求缺口以及公司未 來發(fā)展戰(zhàn)略，整體規(guī)模適當。2、項目必要性分析(1) 有助于公司業(yè)務規(guī)模擴張近年來， 公司業(yè)務總體保持增長趨勢，包括“年產(chǎn) 2 萬噸高性能橡膠助劑不 溶性硫磺項目”、“年產(chǎn) 1.5

27、萬噸高性能橡膠助劑促進劑 M 項目”等多個項目陸 續(xù)投產(chǎn)， 運營資金需求增加。為抓住行業(yè)發(fā)展的機遇，公司需要對日常經(jīng)營所需 的流動資金進行補充，以滿足公司業(yè)務規(guī)模的擴張。(2)有助于增強資金實力，提高抗風險能力公司日常經(jīng)營面臨市場環(huán)境變化、流動性風險、重大突發(fā)事件等多種風險， 因此，公司需要通過補充流動資金來提高公司資金實力， 優(yōu)化財務結構，降低財 務成本，提高抵御各類風險的能力，為公司可持續(xù)發(fā)展提供持續(xù)保障。3、項目可行性分析本次發(fā)行的部分募集資金用于補充流動資金， 符合公司所處行業(yè)發(fā)展的相關 產(chǎn)業(yè)政策，符合公司當前實際發(fā)展情況，有利于公司經(jīng)濟效益持續(xù)提升和健康可 持續(xù)發(fā)展，增強公司的資本實

28、力，滿足公司經(jīng)營的資金需求，實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略。 本次發(fā)行的募集資金用于補充流動資金符合創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理 辦法(試行)發(fā)行監(jiān)管問答關于引導規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求 等 規(guī)定，具備可行性。4、補充流動資金的測算依據(jù)公司根據(jù)報告期營業(yè)收入情況， 經(jīng)營性應收(應收賬款、預付賬款及應收票 據(jù))、應付(應付賬款、預收賬款及應付票據(jù))及存貨科目對流動資金的占用情 況，對未來三年流動資金需求測算如下：山東陽谷華泰化工股份有限公司募集資金使用可行性分析報告 (修訂稿)11(1)測算方法假設 1：公司各項經(jīng)營性資產(chǎn)、經(jīng)營性負債占公司營業(yè)收入的比例保持不變 (公司采用 2019 至 2021 年

29、度各項指標相應的平均數(shù)確定所占比例)，流動資產(chǎn) 扣減流動負債為當年所增減的流動資金。假設 2 ：測算未來三年的營業(yè)收入，并依據(jù)上述比例測算經(jīng)營性流動資產(chǎn)、 流動負債，并計算對流動資金的需求。(2)公司未來三年營業(yè)收入增長率測算單位：萬元項目2021 年度2020 年度2019 年度營業(yè)收入270,530.08194,338.75201,429.47增長率39.21%-3.52%-3.25%平均增長率10.81%公司 2019 至 2021 年度營業(yè)收入較上年同比增長分別為 -3.25% 、-3.52%和 39.21%，本次測算中，假設公司未來營業(yè)收入每年同比增長率與 2019 至 2021 年

30、 平均增長率相同，即為 10.81% (該假設不構成公司對未來業(yè)績的承諾)。山東陽谷華泰化工股份有限公司募集資金使用可行性分析報告 (修訂稿)12(3)公司未來三年流動資金測算單位：萬元項目2019 年至 2021 年實際經(jīng)營資產(chǎn)及經(jīng)營負債2022 年至 2024 年預計經(jīng)營資產(chǎn)及經(jīng)營負 債2024 年期末 預計數(shù)-2021 年末實際數(shù)2019 年度/2019 年末2020 年度/2020 年末2021 年度/2021 年末比例平均值金額比例金額比例金額比例2022 年(預 計)2023 年(預 計)2024 年(預 計)營業(yè)收入201,429.47100.00%194,338.75100.0

31、0%270,530.08100.00%100.00%299,774.38332,179.99368,088.6597,558.57應收賬款49,825.8624.74%56,030.9428.83%74,136.3127.40%26.99%80,910.9189,657.3899,349.3425,213.03應收票據(jù)-44.550.02%1,390.950.51%0. 18%536.68594.69658.98-731.97應收款項融資14,324.307. 11%20,981.0210.80%8,795.723.25%7.05%21,142.8123,428.3525,960.9517,165.23預付賬款4,655. 162.31%3,947.932.03%4,262.931.58%1.97%5,913.856,553. 147,261.532,998.60存貨21,194.0710.52%19,569.0710.07%30,555.6111.29%10.63%31,862. 1435,306.4339,123.068,567.45經(jīng)營性流動資金合計89,999.3944.68%100,573.5151.75%119,141.5244.04%46.82%140,366.38155,539.99