P2P亂象 從野蠻生長(zhǎng)到行業(yè)洗牌？

1、2014P2P行業(yè)負(fù)面事件不斷。從年初83家P2P平臺(tái)“倒閉”或“跑路”到“網(wǎng)贏天下”、“東方創(chuàng)投” 等企業(yè)被起訴，再到百度因“旺旺貸”事件清理800P12P平臺(tái)。有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，國(guó)內(nèi)P2P借貸干了金融機(jī)構(gòu)的活卻不受金融監(jiān)管，這是一種監(jiān)管套利。在P2P行業(yè)哀聲一片，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警逐步升級(jí)之時(shí)，監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始著手進(jìn)行調(diào)2研并制定法規(guī)規(guī)范。銀監(jiān)會(huì)處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任劉張君日前表示，近期國(guó)務(wù)院決定由銀監(jiān)會(huì)牽頭承擔(dān)對(duì)P2P監(jiān)管研究，相關(guān)工作已經(jīng)啟動(dòng)?！般y行的業(yè)務(wù)尚且有一3定風(fēng)險(xiǎn)，何況處于起步階段的P2P?目前監(jiān)管層出臺(tái)一些相關(guān)政策對(duì)行業(yè)未來(lái)良性發(fā)展是很有必要的。”針對(duì)時(shí)下被各種P2P平臺(tái)“跑

2、路”等負(fù)面消息，中隆洪誠(chéng)（北京）資產(chǎn)管4理有限公司（下稱(chēng)中隆財(cái)富）負(fù)責(zé)人如是向21世紀(jì)網(wǎng)（微博）表示：“P2P借貸正在經(jīng)歷一個(gè)從野蠻生長(zhǎng)到洗牌階段?！币靶U生長(zhǎng)P2P，即Peer to Peer ，被稱(chēng)5為人人貸，起源于英國(guó)的ZOPA，是民間借貸的新型模式，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或線下系統(tǒng)等平臺(tái)進(jìn)行的個(gè)人與個(gè)人的貸款。在中國(guó)，2006年第一家P2P平臺(tái)宜信成立。一年后，中國(guó)6純粹意義上的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)拍拍貸正式成立。隨后，人人貸、紅嶺創(chuàng)投、聯(lián)合貸等一大批P2P平臺(tái)開(kāi)始建立。2011年后，網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展迅速，開(kāi)始進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)?！?0710年，網(wǎng)貸平臺(tái)被許多創(chuàng)業(yè)人士看中，開(kāi)始陸續(xù)出現(xiàn)了一些試水者。2011年，

3、網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入快速發(fā)展期，一批網(wǎng)貸平臺(tái)踴躍上線。2012年我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入了爆發(fā)期，網(wǎng)貸8平臺(tái)如雨后春筍成立，比較活躍的有400家左右。在進(jìn)入2013年，網(wǎng)貸平臺(tái)更是瘋狂發(fā)展，幾乎每天都有1-2家平臺(tái)上線，平臺(tái)數(shù)量增速迅速?！辟Y深P2P投資人羿飛向291世紀(jì)網(wǎng)表示。作為P2P投資領(lǐng)域是很資深的人士，羿飛很早便關(guān)注該領(lǐng)域，2009年即用大量資金進(jìn)行相關(guān)投資，經(jīng)歷了中國(guó)網(wǎng)貸興起、野蠻生長(zhǎng)等各個(gè)時(shí)期。以人人貸為例，10網(wǎng)站于2010 年上線，2010 年10 月15 日完成首筆投標(biāo)。據(jù)其2012 年度報(bào)告顯示，2012 年人人貸線上年度交易額突破3 億5 千萬(wàn)，接近201011年、2011 年兩年總和

4、（約4 千萬(wàn)）的9倍，實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。來(lái)自第三方的網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，4月29日全網(wǎng)400家活躍P2P平臺(tái)成交額為607億元，有效投資人3120180位，發(fā)標(biāo)數(shù)量為1230個(gè)，最高年化利率為32%，平均年化利率為2012%。2012年12月成交額為20億元，2013年10月行業(yè)成交額步入百億級(jí)別。而213014年4月份的成交額有望超過(guò)200億元。之所以P2P借貸尤其是網(wǎng)貸平臺(tái)能快速發(fā)展，上述中隆財(cái)富負(fù)責(zé)人分析認(rèn)為，這是因?yàn)橄鄬?duì)線下平臺(tái)P2P網(wǎng)貸的回報(bào)相對(duì)高而且門(mén)14檻低。據(jù)了解，要想搭建P2P網(wǎng)貸平臺(tái)只需建個(gè)網(wǎng)站，然后去工商部門(mén)注冊(cè)，平臺(tái)即可運(yùn)作?！艾F(xiàn)在要建網(wǎng)站很容易，花20-30萬(wàn)元去買(mǎi)個(gè)模板

5、，然后雇傭一些業(yè)務(wù)人員即可操15作業(yè)務(wù)。甚至有的小網(wǎng)站，只花幾百塊錢(qián)就開(kāi)始做業(yè)務(wù)?！被ㄙM(fèi)不多成本完成平臺(tái)搭建后，用較高的收益率來(lái)吸引資金是大多數(shù)平臺(tái)的不二法門(mén)?！皩?duì)于投資者來(lái)說(shuō)，其最大的吸引力16莫過(guò)于高利率。P2P動(dòng)輒10%以上的高利率，的確比銀行存款、貨幣基金要更有誘惑力，所以P2P平臺(tái)即能吸引到更多的資金投入，平臺(tái)也能有利可圖?！敝新∝?cái)富負(fù)責(zé)人向2171世紀(jì)網(wǎng)表示。21世紀(jì)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了相關(guān)P2P平臺(tái)的借款年利率，如人人貸在10%24%不等，此外要交0%5%的服務(wù)費(fèi)；拍拍貸為9%22%，服務(wù)費(fèi)為2%4%；紅18嶺創(chuàng)投為1%26%左右；宜人貸在10%12%，此外每月交0235%033%的服務(wù)費(fèi)，

6、平均年利率約在13%14%左右。亂象叢生P2P平臺(tái)高速發(fā)展滋生了大量19的非法亂象，非法集資、騙貸、卷款跑路時(shí)有發(fā)生。一位不愿意透露姓名的投資者向21世紀(jì)網(wǎng)講述了他所遭遇的某平臺(tái)“秒標(biāo)”騙局。該投資者向21世紀(jì)網(wǎng)介紹稱(chēng)：在P2P初始20階段，圈子較小，“秒標(biāo)”方式成為回報(bào)投資者的一種方式。一般月息在06%、07%左右，金額兩三千元左右。后來(lái)，“秒標(biāo)”逐漸成為一種常見(jiàn)的標(biāo)的方式，因?yàn)槊霕?biāo)來(lái)錢(qián)快，21而且當(dāng)天就能付本息。讓上述投資者沒(méi)想到的是，他在某個(gè)平臺(tái)秒標(biāo)后沒(méi)多久該平臺(tái)跑路的消息，很多向他一樣的投資者資金打了水漂?！斑@是他們?cè)O(shè)的一個(gè)局，很早就開(kāi)始宣傳他們22的高收益低風(fēng)險(xiǎn)，最后卻跑路了?！边@位

7、投資者向21世紀(jì)網(wǎng)表示。或許，P2P借貸平臺(tái)打娘胎里出來(lái)就帶著先天不足。資深律師楊帆向21世紀(jì)網(wǎng)表示，一些P2P平臺(tái)很可能沒(méi)23有足夠的資金儲(chǔ)備、沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的項(xiàng)目評(píng)估人才和完善的投資流程，有著諸多潛在的隱患，風(fēng)控存在很大的問(wèn)題。而這類(lèi)公司很大部分行使的是金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)，但卻不屬于金融機(jī)構(gòu)，24目前未受到相關(guān)法律法規(guī)的制約，在一定程度上存在監(jiān)管空白。為此，關(guān)于P2P平臺(tái)的一些負(fù)面信息也是接踵而至，出現(xiàn)各種亂象。網(wǎng)貸天眼CEO袁濤介紹稱(chēng)，很多平臺(tái)“爆掉”25有各種類(lèi)型，如提現(xiàn)困難，拆標(biāo)導(dǎo)致資金斷裂跟不上；欺詐耍無(wú)賴(lài)的，即是募集了投資人資金單不兌現(xiàn)本息；還有直接跑路的，這大多涉及非法集資欺詐。據(jù)網(wǎng)貸天

8、眼數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自去26年9、10月份后至今年初共有83家網(wǎng)貸平臺(tái)跑路，而這個(gè)數(shù)據(jù)仍在增加。其中，有刷新跑路記錄的“福翔創(chuàng)投”,從上線到跑路只有3天時(shí)間。據(jù)了解，2013年10月15日27才上線的福州網(wǎng)貸平臺(tái)“福翔創(chuàng)投”，因17日有投資者去當(dāng)?shù)乜疾彀l(fā)現(xiàn)注冊(cè)地址有假，公開(kāi)質(zhì)疑后，18日老板即跑路。而近期也頻繁曝出P2P平臺(tái)“出事”，4月14日，深圳28錢(qián)海創(chuàng)投有限公司因被經(jīng)偵處調(diào)查暫停運(yùn)營(yíng)，部分賬戶(hù)被凍結(jié)；4月16日，旺旺貸被曝涉嫌非法集資攜款潛逃，涉及金額2000萬(wàn)元。旺旺貸跑路事件引發(fā)百度清理800余家P292P平臺(tái)，不過(guò)21世紀(jì)網(wǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，旺旺貸并非P2P平臺(tái)跑路大戶(hù)。今年初，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中

9、貸信創(chuàng)、國(guó)臨創(chuàng)投、鋒逸成立、中華文化產(chǎn)權(quán)交易所、中瑞隆信托5個(gè)平臺(tái)跑路，30欠投資者的總金額約7個(gè)億，涉及全國(guó)20多個(gè)省上萬(wàn)受害人。P2P龐氏騙局如果仔細(xì)研究各家跑路的P2P平臺(tái)，可以發(fā)現(xiàn)其“吸金”模式在不同時(shí)期不同。羿飛介紹稱(chēng)，如有組31團(tuán)的，選出一個(gè)團(tuán)長(zhǎng)去拉人頭，然后給團(tuán)長(zhǎng)高額提成；打著高收益誘惑投資者的，如報(bào)出年化收益在60%的，迎合投資者追求高收益的心理?！昂芏嗑褪莻€(gè)龐氏騙局。”不久前，深32圳即出現(xiàn)了一個(gè)巨大的P2P龐氏騙局。深圳經(jīng)偵4月28日稱(chēng)，4月10日，其對(duì)深圳泰某航科技股份有限公司（下稱(chēng)泰某創(chuàng)投公司）、深圳錢(qián)某創(chuàng)投有限公司（下稱(chēng)錢(qián)某創(chuàng)投公司33）采取了相關(guān)行動(dòng)，兩家公司共同法

10、定代表人王某等被采取刑事強(qiáng)制措施，初步統(tǒng)計(jì)該案涉及9000多名投資者，累計(jì)投資資金8億多元。據(jù)了解，王某等犯罪嫌疑人“吸金”便是34采取拉團(tuán)、高息等多種模式。泰某航公司在全國(guó)多地發(fā)展業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行借款。當(dāng)某地區(qū)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)拉到一筆借款后，泰某航公司按照款項(xiàng)金額給該地區(qū)團(tuán)隊(duì)25%至50%不等的提成35，而團(tuán)隊(duì)內(nèi)各層級(jí)人員再按約定比例進(jìn)行分成或部分返利給投資者。錢(qián)某創(chuàng)投公司則假借互聯(lián)網(wǎng)金融的名義，利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)布虛假的房產(chǎn)抵押借款項(xiàng)目，向網(wǎng)上不特定對(duì)36象募集資金。而且，上述公司還拋出了高息的誘餌。如泰某航公司承諾的借款月息為4%-5%，錢(qián)某創(chuàng)投公司發(fā)布借款項(xiàng)目的月收益率約34%-58%,按

11、計(jì)算年收益率達(dá)到4037%-69%，公司有時(shí)還給投資者額外返利，讓投資者小嘗甜頭，然后再被深入“誘惑”。袁濤稱(chēng)這是典型的“龐式騙局”手段，實(shí)質(zhì)上是借新還舊、拆東墻補(bǔ)西墻，資金鏈終斷裂。38“泰某航公司沒(méi)有持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)收益來(lái)支付高額利息，吸收的資金部分用于業(yè)務(wù)員提成、歸還前期投資人本金和利息?！濒囡w向21世紀(jì)網(wǎng)介紹稱(chēng)，類(lèi)似上述操作手法的P2P公司39，經(jīng)常用的手法即是“拆標(biāo)”， 將長(zhǎng)期借貸分拆成一個(gè)個(gè)短期的投資產(chǎn)品，給出高收益以吸引投資者進(jìn)入。但羿飛表示，不過(guò)這種錯(cuò)配的模式存在很大的風(fēng)險(xiǎn)?！懊恳淮钨Y金到期都40意味著公司要償還一批投資者的本金和利息，若長(zhǎng)期借貸的本金和利息肯定還沒(méi)到賬，那么只能

12、用自有資金墊付。但更多時(shí)候，P2P公司采用的是借新償舊，用新進(jìn)入投資者的41錢(qián)還老投資者，一旦吸引不了新投資者進(jìn)入，這種模式便崩潰。若公司資金實(shí)力不強(qiáng)，拆標(biāo)也就成了龐氏騙局?！濒囡w向21世紀(jì)網(wǎng)表示。監(jiān)管將利好行業(yè)發(fā)展之所以出現(xiàn)各42種亂象，中隆財(cái)富負(fù)責(zé)人認(rèn)為，國(guó)內(nèi)的P2P企業(yè)很多正在脫離P2P本來(lái)應(yīng)該有的定義，逐漸走入灰色地帶，與非法集資的區(qū)別越來(lái)越模糊。“P2P平臺(tái)出現(xiàn)跑路和詐騙事件的主43要原因是：中間資金賬戶(hù)缺乏監(jiān)管，P2P平臺(tái)擁有中間賬戶(hù)資金的調(diào)配權(quán)。”在上述中隆財(cái)富負(fù)責(zé)人看來(lái)，盡管P2P借貸目前出現(xiàn)一些亂象，但這是其發(fā)展及監(jiān)管都有一個(gè)發(fā)展過(guò)44程，如股市也是先發(fā)行后有監(jiān)管?！癙2P的

13、出現(xiàn)及發(fā)展是有其存在的必要性，因其本身的一些靈活等特性所決定，不能因?yàn)橐恍┎缓玫默F(xiàn)象而忽略其本質(zhì)。所以我們都在呼吁相關(guān)部45門(mén)出臺(tái)一些有利于這個(gè)行業(yè)發(fā)展的規(guī)定，并且進(jìn)行監(jiān)督?！薄叭绻３衷?%左右，并且是可持續(xù)性發(fā)展的，這可以稱(chēng)為一個(gè)好的平臺(tái)，這其中包括了各種風(fēng)控成本?！?中隆財(cái)46富負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)網(wǎng)分析表示。對(duì)于各種亂象，江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)首席教授、應(yīng)用金融研究中心主任呂江林也指出，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)站做了金融機(jī)構(gòu)的活，卻又不受金融監(jiān)管，這是47一種監(jiān)管套利。相關(guān)監(jiān)管政策正在逐步被提上日程。在剛剛結(jié)束的博鰲論壇上，銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民首次明確，將由銀監(jiān)會(huì)牽頭來(lái)承擔(dān)對(duì)P2P監(jiān)管的研究。近期也有業(yè)內(nèi)人士表示，48P2P監(jiān)管細(xì)則可能會(huì)在今年年底前后出臺(tái)。而據(jù)了解，不久前銀監(jiān)會(huì)官員劉張君明確指出，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一種新興金融業(yè)態(tài)，在鼓勵(lì)其創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，四條紅線不得突49破，這