扁線公司風險管理手冊【參考】

1、泓域/扁線公司風險管理手冊扁線公司風險管理手冊目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110669749 一、 風險管理決策的含義和內(nèi)容 PAGEREF _Toc110669749 h 2 HYPERLINK l _Toc110669750 二、 風險管理決策的意義和原則 PAGEREF _Toc110669750 h 3 HYPERLINK l _Toc110669751 三、 風險形成的機制 PAGEREF _Toc110669751 h 7 HYPERLINK l _Toc110669752 四、 風險識別方法 PAGEREF _Toc110669752 h

2、 10 HYPERLINK l _Toc110669753 五、 風險分析概述 PAGEREF _Toc110669753 h 16 HYPERLINK l _Toc110669754 六、 效用期望值分析法 PAGEREF _Toc110669754 h 17 HYPERLINK l _Toc110669755 七、 決策樹分析法 PAGEREF _Toc110669755 h 20 HYPERLINK l _Toc110669756 八、 公司基本情況 PAGEREF _Toc110669756 h 23 HYPERLINK l _Toc110669757 九、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGERE

3、F _Toc110669757 h 24 HYPERLINK l _Toc110669758 十、 扁線的定價模式 PAGEREF _Toc110669758 h 25 HYPERLINK l _Toc110669759 十一、 必要性分析 PAGEREF _Toc110669759 h 25 HYPERLINK l _Toc110669760 十二、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc110669760 h 26 HYPERLINK l _Toc110669761 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc110669761 h 36 HYPERLINK l _Toc110669762

4、（一）公司發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc110669762 h 37 HYPERLINK l _Toc110669763 根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，未來幾年內(nèi)公司的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務規(guī)模、人員規(guī)模、資金運用規(guī)模都將有較大幅度的增長。隨著業(yè)務和規(guī)模的快速發(fā)展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經(jīng)營規(guī)模后，公司的組織結(jié)構(gòu)和管理體系將進一步復雜化，在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內(nèi)部控制等問題上都將面對新的挑戰(zhàn)。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進和培養(yǎng)提出更高要求，公司需進一步提高管理應對能力，才能保持持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展目標。 PAG

5、EREF _Toc110669763 h 37風險管理決策的含義和內(nèi)容風險管理決策是指根據(jù)企業(yè)風險管理的目標和總體方針，通過分析企業(yè)所處的環(huán)境和條件，選擇風險管理的技術和方法的活動和過程。具體地說，對于一種或一組特定的風險，企業(yè)一般面臨多種可行的風險管理方案，從中選擇一種符合給定條件的最佳方案就是風險管理決策的核心內(nèi)容。按照風險管理過程的內(nèi)容，風險管理決策所要解決的是如何從總體角度，根據(jù)風險管理的目標和風險的程度，綜合選擇各種風險管理技術，以最低的費用制訂總體方案或總體計劃。從嚴格意義上講，風險管理決策應包括以下四個基本內(nèi)容。（1）信息決策過程。了解和識別各種風險的存在及風險的性質(zhì)，估計風險的

6、大小。（2）方案計劃過程。針對某一具體的客觀存在的風險，擬訂風險處理方案。（3）方案選擇過程。根據(jù)決策的目標和原則，運用一定的決策手段選擇某一個最佳處理方案或幾個方案的最佳組合。（4）風險管理方案評價過程。由于風險具有隨機性和不確定性，因此，應該對所選擇的方案進行評價和修正。風險管理決策的意義和原則為達到以最小投入獲得最大安全保障的目標，必須在所有的對策中選擇最佳組合，這就是風險管理決策過程的工作內(nèi)容。風險管理決策在整個風險管理過程中是重要的一環(huán)，是貫穿各個程序的一條主線。沒有科學的風險管理決策，也就無法實現(xiàn)風險管理的目標。同時，前期工作如風險識別和風險衡量是風險管理決策的基礎。決策工作在風險

7、管理中的關鍵作用可從決策本身的內(nèi)涵中得到體現(xiàn)：其一，風險管理決策取決于風險管理的宗旨，風險管理決策對應風險管理目標，是實現(xiàn)風險管理目標的保障和基礎，必須確保所采取的風險管理決策能達到以最少的費用支出獲得最大的安全保障這一管理目標。其二，風險管理決策是對各種風險管理方法的優(yōu)化組合和綜合運用，從宏觀的角度制訂總體行動方案。風險管理計劃的編制要依據(jù)風險管理目標，分析風險因素、風險程度，了解可供選擇的方法的利弊及成本，在綜合評價后做出合理的選擇和組合。事實上，人們在面對風險時都在有意識或無意識地運用不同的風險管理方法，如避免風險、轉(zhuǎn)移風險、自留風險，采用防損技術或者綜合運用各種方法。作為一門新興學科的

8、重要組成部分，風險管理決策著重強調(diào)的是如何更科學、更有效地將各種方法結(jié)合起來，把處置風險從無意識行為上升為有意識的組織行動，從盲目的試探、碰運氣轉(zhuǎn)化為建立在科學基礎上的合理選擇。風險所具有的一些特性，如客觀存在性、偶然性和多變性，是風險管理決策區(qū)別于其他一般管理決策的特點。為保證風險管理目標的實現(xiàn)，風險管理決策應該堅持以下原則：（1）全面周到原則。經(jīng)過調(diào)查分析，每一個經(jīng)濟單位面臨的風險多種多樣，風險管理的目標也可細分為多個目標，如損前目標、損后目標等，對不同風險的處置，要實現(xiàn)不同的目標，往往需要采用多種措施，每一種措施都有各自的適用范圍和局限性。風險管理決策就是要把所有可供選用的對策仔細分析，

9、權衡比較，在全面周到的基礎上尋找對策的最佳組合。（2）量力而行原則。風險管理提供了一種與損失風險做斗爭的科學武器，但這個武器的應用是需要付出一定成本的。而同樣的成本對具有不同財務實力的經(jīng)濟單位的影響是迥然不同的，即使同一單位在其不同發(fā)展時期對同樣成本的反應也很可能不一致。對盈利為重要指標的企業(yè)而言，要分析風險管理成本對企業(yè)盈利的影響。一般情況是，風險管理成本從零開始增加時，企業(yè)的盈利能力隨之提高，但成本增加到某一點后，情況發(fā)生變化，即繼續(xù)增加的成本將導致企業(yè)的盈利下降。風險管理人員要盡可能找到這個轉(zhuǎn)折點，在決策時才能正確把握。（3）成本效益比較原則。隨著風險管理的成本增加，所獲得的安全保障程度

10、一般將提高，但高成本的風險管理決策未必是最好的決策，因為風險管理的總體目標是以最少的經(jīng)濟投入獲取最大的安全保障。在決策過程中，要以成本與效益相比較這一原則作為權衡決策方案的依據(jù)。在實際運作中，比較可行的辦法是在獲取同樣安全保障的前提下選擇成本最小的決策方案。（4）注重運用商業(yè)保險，但不忽視其他方法。為了實現(xiàn)風險管理的損前目標，可供選擇的方法包括預警系統(tǒng)、損失控制設備、人員培訓制度等，這些措施的落實既可以減少災害事故發(fā)生的概率，又能夠降低一旦事故發(fā)生時的損失程度。由于風險的復雜多變性和人類對客觀世界認識的局限性，人們所采取的風險預防和控制手段無法從根本上消除風險，損失被減少的程度也難到達到令人滿

11、意的程度。為了實現(xiàn)風險管理的損后目標，保險方法具有舉足輕重的地位和作用，它是一種最重要的工具，尤其是處置那些估測不準、發(fā)生概率小但損失程度大的風險，如巨災風險等。對于絕大多數(shù)的經(jīng)濟單位來說，由于擁有的風險單位少、損失預測的準確性較差，購買保險就成為行之有效的選擇方案。選擇保險并不意味著放棄其他方法。為了減少附加保費的支出，可以考慮適當程度的自留風險或其他措施，與保險綜合運用，以盡可能減少風險管理的成本，如購買第一損失保險或超額損失保險。在正確地識別和衡量風險后，首先應從保險的角度入手，準備一份能最佳補償全部風險所致?lián)p失的保險組合表，要力求全面（為盡可能多的風險提供保障）和充分（每一保險金額足以

12、提供足夠的保障）。在這一過程中也許會遇到不可保的風險或無法足額投保的風險，那么就必須考慮保險以外的其他對策。這是一種可行的操作方法。其次是對組合表中的保險保障進行分類，包括必需的保障、需要的保障和可利用的保障。必需的保障包括各種強制保險和為預期損失非常嚴重的風險所提供的保險，如法律強制的汽車責任險、抵押合同要求的財產(chǎn)保險等。需要的保障針對的是那些將嚴重影響企業(yè)經(jīng)營，造成財務困難，但不至于使企業(yè)倒閉或破產(chǎn)的損失風險?？衫玫谋Ｕ纤幹玫氖悄切┎恢劣诮o企業(yè)帶來嚴重影響，只在一定程度上給生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利的損失風險。最后是對上述三類保障作具體分析，探討是否能利用其他非保險對策，以較低的成本獲得足夠的保

13、障。也許某些損失風險能以低于保，費的成本轉(zhuǎn)移給非保險人的其他單位，或經(jīng)采取措施后風險能減小到不太嚴重的程度，或者可以較準確地預測，使得自留風險比保險能節(jié)約附加保費。也許對于某些風險來說，部分自留與保險的適當結(jié)合既能節(jié)約成本又能獲得足夠的保障，對于需要的和可利用的保障而言，非保險對策的應用更為廣泛和普遍。需要解決的問題是，用成本效益比較的原則去選擇眾多方案中的最佳方案。在多種可供選擇的決策方案中，應該如何權衡比較以尋求最佳決策方案呢？隨著風險管理這門學科的發(fā)展，越來越多的數(shù)理方法被用于風險管理決策。盡管數(shù)理方法在實際應用中存在著局限性，如所采用的數(shù)據(jù)一般都有誤差或者不完整，以及需要專門知識才可使

14、用數(shù)理方法等，但是，在實用方面數(shù)理方法依然具有重要的價值，即使數(shù)據(jù)不全，風險管理人員也可借助這些方法做出一些重要的風險管理決策，這些方法是傳統(tǒng)方法中隱含的假設和決策原則明確化，從而使人們加深對決策方案的理解，也使應用變得更容易些。風險形成的機制1、風險因素風險因素是指促使和增加損失發(fā)生的頻率或嚴重程度的條件，它是事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在或間接原因。根據(jù)風險因素的性質(zhì)，可以將其分為有形風險因素和無形風險因素。有形風險因素是指直接影響事物物理功能的物理性風險因素。例如，建筑物的結(jié)構(gòu)及滅火設施的分布等對于火災來說就屬于有形風險因素。而無形風險因素是指文化、習俗和生活態(tài)度等非物質(zhì)的、影響損

15、失發(fā)生可能性和受損程度的因素。無形風險因素主要與人的行為有關，所以也常將二者稱為人為風險因素。在對風險進行管理時，不僅要注意那些有形的危險，更要嚴密防范無形的風險隱患。根據(jù)風險因素的來源，可以將其分為外部因素和內(nèi)部因素。無數(shù)的外部和內(nèi)部因素驅(qū)動著影響戰(zhàn)略執(zhí)行和目標實現(xiàn)的事項，作為公司風險管理的一部分，管理當局應當認識到了解這些外部和內(nèi)部因素以及由此可能產(chǎn)生的事項類型的重要性，外部因素及其相關事項主要包括：經(jīng)濟因素、自然環(huán)境因素、政治因素、社會因素、技術因素等；而內(nèi)部因素相關事項則主要包括基礎結(jié)構(gòu)、人員、流程等。識別影響事項的外部和內(nèi)部因素對于有效的事項識別是很有用的，一旦確定了起主要作用的因素

16、，管理當局就能夠考慮他們的重要性，并且集中關注那些能夠影響目標實現(xiàn)的事項。2、風險事項事項是源于內(nèi)部或外部的影響戰(zhàn)略實施或目標實現(xiàn)的事故或事件。它可能帶來正面或負面影響，或者兩者兼而有之。而風險事項是造成風險損失的偶發(fā)事件，又稱風險事件。風險事項是造成損失的直接或外在的原因，它是使風險造成損失的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實性以至引起損失結(jié)果的媒介，是從風險因素到風險損失的中間環(huán)節(jié)，風險只有通過風險事項的發(fā)生才有可能導致?lián)p失。例如汽車剎車失靈造成的車禍與人員損傷，其中剎車失靈是風險因素，車禍是風險事項。如果僅有剎車失靈而未發(fā)生車禍，就不會導致人員傷亡，又如，一段河堤年久失修，經(jīng)不起洪水的沖擊，但如果這個區(qū)域

17、沒有大暴雨也不會導致水災損失。除了識別主體層次的事項之外，還要識別活動層次的事項。這樣有助于將風險評估集中于主要的業(yè)務單元或職能機構(gòu)，例如銷售、生產(chǎn)、營銷、技術開發(fā)以及研究與開發(fā)。有時風險因素與風險事項很難區(qū)分，某一事件在一定條件下是風險因素，在另一條件下則為風險事項。如冰雹，使得路滑而發(fā)生車禍，造成人員傷亡，這時冰雹是風險因素，車禍是風險事項；若冰雹直接擊傷行人則它就是風險事項。因此，應當以導致?lián)p失的直接性與間接性來區(qū)分，導致?lián)p失的直接原因是風險事項，間接原因則為風險因素。3、風險損失風險損失則是指非故意的、非預期的和非計劃的經(jīng)濟價值的減少或消失。顯然，它包含兩方面的含義：一方面，損失是經(jīng)濟

18、損失，即必須能以貨幣來衡量；另一方面，損失是非故意、非預期和非計劃的。上述兩方面缺一不可。如折舊，雖然是經(jīng)濟價格的減少，但它是固定資產(chǎn)自然而有計劃的經(jīng)濟價值的減少，不符合第二個條件，不在這里所討論的損失之列。損失可以分為直接損失和間接損失兩種，前者指直接的、實質(zhì)的損失，強調(diào)風險事項對于標的本身所造成的破壞，是風險事項導致的初次效應：后者強調(diào)由于直接損失所引起的破壞，即風險事項的后續(xù)效應，包括額外費用損失和收入損失等。風險本質(zhì)上就是由風險因素、風險事項和風險損失三者構(gòu)成的統(tǒng)一體，這三者之間存在著一種因果關系：風險因素增加可能產(chǎn)生風險事項，風險事項則引起損失。換句話說，風險事項是損失發(fā)生的直接與外

19、在原因，風險因素為損失發(fā)生的間接與內(nèi)在原因。三者的串聯(lián)構(gòu)成了風險形成的全過程，對風險形成機制的分析，以及風險管理措施的安排都以此為基礎。風險識別方法特定的風險識別方法對一些企業(yè)比對另一些企業(yè)更有用。以流程圖為例，對一個涉及許多產(chǎn)品或原料在不同環(huán)節(jié)上流動的生產(chǎn)過程來說，流程圖是一個是合適的風險識別方法。而在一個不是以流動為主要特征的地方，如辦公室，使用其他形式的風險識別工具可能會更好。風險識別的方法可以以不同的方式分類。按工作方式分類，可以分為案頭工作和現(xiàn)場調(diào)查工作；按時間先后分類，可以分為損前的風險識別和損后的風險識別；按分析的方式分類，可分為定量分析的風險識別和定性分析的風險識別。不論怎樣分

20、類，關鍵問題都在于識別風險。下面介紹幾種主要的風險識別方法。1、現(xiàn)場調(diào)查法現(xiàn)場調(diào)查法是指風險管理部門、保險公司等方面的工作人員，就風險管理單位可能面臨的損失進行調(diào)查。風險管理人員親臨現(xiàn)場，通過直接觀察風險管理單位的設備設施操作和流程等，了解風險管理單位的生產(chǎn)經(jīng)營活動和行為方式，調(diào)查其中存在的風險隱患?，F(xiàn)場調(diào)查法的實際做法靈活多樣，風險經(jīng)理應確保采取合理的風險識別技術，以防遺漏某些重要事項。其中一種方法就是制作好調(diào)查項目表，在現(xiàn)場進行調(diào)查的同時對調(diào)查項目填寫表格或做記錄。這不僅為現(xiàn)場調(diào)查提供了指導，也節(jié)省了時間。同時，調(diào)查項目表的制作也應該參考過去的記錄，重點檢查是否存在仍然沒有解決的問題?，F(xiàn)場

21、調(diào)查法優(yōu)缺點明顯，其優(yōu)點在于風險經(jīng)理通過現(xiàn)場調(diào)查可以獲得第一手的資料，而不必依賴別人的報告?，F(xiàn)場調(diào)查還有助于風險經(jīng)理與基層人員以及車間負責人建立和維持良好的關系。缺點則是現(xiàn)場調(diào)查耗費時間多，這種時間成本抵減了現(xiàn)場調(diào)查的收益。而且，定期的現(xiàn)場調(diào)查可能使其他人忽視風險識別或者疲于應付調(diào)查工作。2、審核表調(diào)查法一種可以代替現(xiàn)場調(diào)查的方法就是填寫審核表或其他形式的調(diào)查表。風險經(jīng)理制定的審核表，既可以由工廠其他人員填寫，也可以在現(xiàn)場調(diào)查時由他親自填寫。在大多數(shù)情況下，審核表是由工作現(xiàn)場的人填寫，因此審核表的細節(jié)要清晰，內(nèi)容要明確，以確保人們能準確地回答問題。另外，風險經(jīng)理為了完善審核表，還需要請其他部門

22、負責人提供指導意見。審核表調(diào)查法的優(yōu)點包括：第一，它是一種能獲取大量風險信息，且能進行成本核算的方法。與現(xiàn)場調(diào)查相比，它在時間和費用上都更為節(jié)省。第二，審核表調(diào)查法執(zhí)行起來簡單迅速。第三，它有利于對企業(yè)進行逐年的有效的跟蹤監(jiān)測。第四，審核表易于修改，其內(nèi)容能隨企業(yè)的變動而調(diào)整，或考慮到審核表本身的改進而進行修訂。同時，其不足之處在于由于制定審核表的標準難以確定，可能造成描述不清，填寫不準確、不客觀，以及回復率低和難以控制表格完成的過程。3、組織結(jié)構(gòu)圖示法組織結(jié)構(gòu)圖示法與審核調(diào)查法一樣，是一種以案頭工作方式為基礎的風險識別方法。這些組織結(jié)構(gòu)圖用于描述公司的活動及結(jié)構(gòu)的不同組成部分。審核表調(diào)查法和

23、現(xiàn)場調(diào)查法的目的在于識別實際的風險，而組織結(jié)構(gòu)圖示法旨在描述風險發(fā)生的領域。從繪制企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)簡圖到描繪整個集團的組織結(jié)構(gòu)，不僅僅是為了風險識別，還有助于認識復雜的集團組織結(jié)構(gòu)。組織結(jié)構(gòu)圖示法結(jié)構(gòu)清晰、層次分明，可以系統(tǒng)直觀地呈現(xiàn)企業(yè)整個組織架構(gòu)的潛在風險，還可以揭示出潛在的由集中引起的風險。但組織結(jié)構(gòu)圖示法缺點在于該方法旨在描述風險發(fā)生的領域，并未涉及識別具體的風險源，缺乏定量分析是它的一個缺點。4、流程圖法流程圖法是一種識別公司面臨的潛在風險的常用方法。它可以用來描繪公司內(nèi)任何形式的流程。比如產(chǎn)品流程、服務流程、財務會計流程、市場營銷流程、分配流程等，對風險經(jīng)理來說，最重要的應該是生產(chǎn)流

24、程，從生產(chǎn)流程圖中，風險經(jīng)理可以看到原料的來源、加工、包裝、存儲、裝配、運輸?shù)炔煌纳a(chǎn)階段和產(chǎn)品的最終銷路。繪制生產(chǎn)流程圖就是為了便于風險經(jīng)理對每一個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的風險因素、風險事故及可能的損失后果進行識別和分析。流程圖法的優(yōu)點是能把一個問題分成若干個可以進行管理的部分。雖然這是一件繁瑣的工作，但一旦一個大問題被劃分成若干個小部分，工作就容易開展了。流程圖法可以使風險經(jīng)理通過一幅圖就認識到整個生產(chǎn)過程，免去閱讀大量冗長的描述生產(chǎn)過程的文字資料，簡潔高效。缺點包括：首先，需要耗費大量的時間。從了解生產(chǎn)過程到繪制圖表需要相當多的時間，隨后還要對圖表進行解釋。其次，流程圖可能過于籠統(tǒng)，僅描述了整個生產(chǎn)

25、過程，但它卻不能描述任何生產(chǎn)的細節(jié)，這就可能遺漏一些潛在風險，最后，流程圖無法對事故發(fā)生的可能性進行評估。5、危險因素和可行性研究危險因素和可行性研究是項目計劃采取的風險識別的定性方法。它是從風險的角度對工廠的生產(chǎn)經(jīng)營進行研究。遵循的原則是：將許多極端復雜的問題分解為可以處理的部分，然后對每一部分分別進行仔細研究，以發(fā)現(xiàn)所有與之相關的風險。整個研究過程主要解決四個問題：受檢部分的目的、與目的之間的偏差、偏差產(chǎn)生的原因及偏差產(chǎn)生的后果。危險因素和可行性研究的優(yōu)點在于：以一種廣闊的思路識別所有的風險，而極少會忽略任何重要事件；風險識別工作由小組共同完成，可以發(fā)揮集體的智慧；通過事先的組織安排，能對

26、復雜系統(tǒng)的所有部分開展細致的研究工作。缺點包括：一是所需花費時間很多，包括風險經(jīng)理和小組其他成員的大量工作時間：二是為了畫出指導工作的圖表，必須將系統(tǒng)簡單化，這勢必會忽略某些風險。6、事故樹法事故樹法最早是由美國貝爾電話實驗室在20世紀60年代研究空間項目時發(fā)明的，現(xiàn)在對這一領域的研究已經(jīng)取得了長足的進展，廣泛應用于國民經(jīng)濟各個部門。事故樹法用圖表來表示所有可能引起主要事件（事故）發(fā)生的次要事件（原因），揭示了個別事件的組合可能會形成的潛在風險狀況。事故樹法在風險識別時有突出的優(yōu)點，包括對風險識別的結(jié)構(gòu)方法、將復雜系統(tǒng)簡單化、對事故原因及影響的描繪等。但是，我們也應該看到該方法的缺點：一是同其

27、他技術相同的缺點，即掌握該技術和使用其進行研究需要大量的時間。二是概率數(shù)據(jù)的偏差，如果概率數(shù)據(jù)不精確，那么計算出的主要事件的發(fā)生概率就值得懷疑了。7、風險指數(shù)風險指數(shù)是用具體的數(shù)值來表示風險程度的方法，最常用的是道氏火災與爆炸指數(shù)（簡稱道指），它的基本原理是：衡量損失可能性并以數(shù)值表示出來，用于比較并對每年的變化進行管理。指數(shù)編制及分析的步驟主要有：首先，確定對火災影響最大或者最可能導致火災或爆炸的那些加工單位，分別計算出原材料系數(shù)；其次，考慮一些額外風險，主要指會擴大損失程度的因素，包括對原材料的處置和轉(zhuǎn)移、加工過程中化學反應的類型、傳送通道、排水裝置等。再次，將一般風險系數(shù)和特殊風險系數(shù)相

28、乘得到單位風險系數(shù)。最后，引入損害系數(shù)的概念并考慮置信系數(shù)得到最終火災和爆炸指數(shù)。在編制指數(shù)方面相關經(jīng)驗十分重要，小組開展工作也是不可或缺的，但是指數(shù)方法并不能識別各個具體的風險，他只能衡量工廠活動所產(chǎn)生的可能的風險程度風險經(jīng)理能使用指數(shù)對本公司那個工廠或車間進行比較，并對每年的變化進行管理。風險分析概述風險分析包含風險識別、風險衡量和風險管理多個方面的任務。首先，分析潛在的損失原因，不能僅局限于識別已知的損失原因，還要求對未知的損失原因進行分析，其次，分析已知損失原因與風險的關系，最后，分析評價風險對于整個組織的影響。風險分析可以分為三大部分：風險和人的行為、風險分析的方法和統(tǒng)計分析。分析人

29、的行為特點主要是為了了解人們是如何應對風險的，再以不同的方式為其提供建議。進行風險分析的時候，風險經(jīng)理不能脫離技術的幫助，包括定量分析方法以及定性分析方法等技術。在風險管理中，數(shù)字的運用也變得越來越重要。如何運用數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析是一個現(xiàn)代風險管理經(jīng)理的必要掌握技能。研究風險分析的成本并且合理地安排成本也是十分重要的。風險分析的收益在于通過風險分析能夠發(fā)現(xiàn)那些尚未被識別的風險，并有助于敦促人們采取控制措施以減少損失，最終降低損失成本。但風險分析的收益并不能立竿見影，甚至在短期至中期內(nèi)都難以見效。結(jié)果就是風險經(jīng)理很難確定在什么時候風險分析不再產(chǎn)生收益，而這個時候，在風險分析上每多花費一元錢實際意味著浪

30、費。隨著風險分析成本的增加，風險分析的收益也由正值變成負值?？刂坪蔑L險成本管理，確保風險分析在合理的財務范圍內(nèi)進行是風險經(jīng)理的重要職責。效用期望值分析法以損失期望值為標準選擇風險管理的方案得到廣泛的應用，但仍然存在著一些局限。比如這種方法沒有考慮到同一損失對不同主體的影響可能是不同的，如10萬元的損失也許能導致一家小企業(yè)破產(chǎn)，但對大公司而言可能是微不足道的。因此不同的風險主體對同一損失風險將采取的態(tài)度可能截然不同，而這種主觀反應的差異是難以用損失期望值分析法衡量的。潛在損失的嚴重性可以用效用期望值這種方法來衡量。1、效用及效用理論效用是經(jīng)濟學中最常用的概念之一。一般而言，效用是指對于消費者通過

31、消費或者享受閑暇等使自己的需求、欲望等得到的滿足的一個度量，可以解釋為人們由于擁有或使用某物而產(chǎn)生的心理上的滿意或滿足程度。例如，在現(xiàn)實生活中，一本中學課本對中學生的效用是很大的，而對文盲和大學生的效用卻很小。在經(jīng)濟社會中，同樣數(shù)量的損失將會給窮人帶來的艱難和困窘遠大于對富人的影響。從而，在不確定條件下的決策必然與決策人的經(jīng)濟實力、風險反應產(chǎn)生不可割裂的關系。效用理論為不確定條件下的決策提供了一種定量分析的工具。效用理論認為人們的經(jīng)濟行為的目的是為了從增加貨幣量中取得最大的滿足程度，而不僅僅是為了得到最大的貨幣數(shù)量。一般的做法是，通過特別的方法，主要是詢問調(diào)查法，了解決策者對不同金額貨幣所具有

32、的滿足度（量化指標為效用度，為0100），然后計算不同方案的效用期望值，以決定方案的取舍。2、效用函數(shù)與效用曲線效用函數(shù)原本是表示消費者在消費中所獲得的效用與所消費的商品組合之間數(shù)量關系的函數(shù)。它被用以衡量消費者從消費既定的商品組合中所獲得滿足的程度。運用無差異曲線只能分析兩種商品的組合，而運用效用函數(shù)則能分析更多種商品的組合。在運用效用函數(shù)進行風險決策的首要工作是確定決策主體對收益或損失的量化反應，反應效用度與金額之間對應關系的函數(shù)為效用函數(shù)，如用圖像表示則為效用曲線。從人們對損失的態(tài)度來看，理論上可以分成三種類型：漠視風險型、趨險型、避險型。漠視風險者對損失風險沒有特別的反應，他的決策完全

33、根據(jù)損失期望值的大小而確定。若要達到相同的效用度，不同類型的投資者所要求的擁有的價值是不同的。漠視風險者的效用曲線是通過（0，0）的一條直線、為了轉(zhuǎn)移風險，漠視風險者不會付出比期望損失更大的轉(zhuǎn)移費用，顯然他很難成為商業(yè)保險的投保人。避險型即風險厭惡，表明經(jīng)濟代理人對于風險的個人偏好狀態(tài)，其效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞減。具體分析，無論人們對風險承擔者的概念做何種理解，我們都可以肯定地認為，獲取隨機收益W比獲取確定收益W=EW所承擔的風險要大得多。如果某個市場參加者總是寧愿獲取W=EW的收益，相應獲得U（EW）的效用，然而，他不愿意承擔風險獲取風險收益W，相應獲得的預期效用為E（UW）

34、，那么，我們就稱這個市場參加者為風險厭惡者。也就是說，當面臨多種同樣貨幣預期值的投機方式時，風險厭惡考將選擇具有較大確定性而不是較小確定結(jié)果的投機方式。在信息經(jīng)濟學中，風險厭惡者的效用函數(shù)一般被假設為凹性。效用隨貨幣收益的增加，但增加率遞減。效用函數(shù)的二階導數(shù)小于零。趨險型的效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞增。效用函數(shù)的二階導數(shù)大于零。當面臨多種同樣貨幣預期收益值的方式時，風險愛好者將選擇具有較小確定性而不是較大確定結(jié)果的投機方式。漠視風險型的效用隨貨幣收益的增加，但增加率不變，效用函數(shù)的二階導數(shù)等于零。在面臨不確定性時，行為人的選擇就是追求財富的期望效用最大化過程。不確定性又有兩種情況

35、：一種是雖然結(jié)果是不確定的，但每種結(jié)果本身和出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）是已知的，此時行為人對結(jié)果出現(xiàn)的主觀概率預期當然和客觀情況一致，期望效用最大化就是在客觀概率下的效用最大化：另一種情況則是不但結(jié)果是不確定的，而且每種結(jié)果出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）也是未知的，但此時行為人對每種結(jié)果出現(xiàn)的概率會有一個主觀預期，此時期望效用最大化就是主觀期望效用（SEU）最大化。決策樹分析法在風險管理措施多階段決策問題中，前一個階段的決策會產(chǎn)生一些附帶結(jié)果，這些結(jié)果對下一個階段的風險管理決策會產(chǎn)生影響。此時需要利用這些新的信息再次進行決策，這樣又會產(chǎn)生一些新的情況，又需要決策。這樣，決策、新情況、決策、新情

36、況構(gòu)成一個按時間先后順序相互依賴的風險管理多階段序列決策。描述以及用于這種序列的有效工具就是決策樹分析。它是利用決策樹描述風險管理多階段序列決策問題，并直接利用決策樹進行計算與決策的一種方法。具體而言，決策樹分析法是指分析每個決策或事件（即自然狀態(tài)）時，都引出兩個或多個事件和不同的結(jié)果，并把這種決策或事件的分支畫成圖形，這種圖形很像一棵樹的枝干，故稱決策樹分析法。一般都是自上而下生成的。每個決策或事件（即自然狀態(tài)）都可能引出兩個或多個事件，導致不同的結(jié)果，把這種決策分支畫成圖形很像一棵樹的枝干，故稱決策樹。決策樹分析法通常有五個步驟。第一步，明確決策問題，確定備選方案。對要解決的問題應該有清楚

37、的界定，應該列出在不同決策時點的所有可能的備選方案。第二步，繪出決策樹圖形。決策樹用三種不同的符號分別表示決策點、狀態(tài)點、結(jié)果點。決策點用方框表示，放在決策樹的左端，每種備選方案即狀態(tài)用從該結(jié)引出的樹枝（線條）表示；實施每一個備選方案時都可能發(fā)生一系列風險事件，用圖形符號圓圈表示，稱為機會點，每一個機會點可能會有多個直接結(jié)果，例如，某種治療方案有三個結(jié)果狀態(tài)（治愈、改善、藥物毒性致死），則狀態(tài)點有三個枝。中間結(jié)果與最終結(jié)果都用有圓心的圓形節(jié)點表示，稱為結(jié)果點，總是放在決策樹每一枝的最右端。初始狀態(tài)點在整個決策樹的最左端，最終結(jié)果點放在整個決策樹的最右端，從左至右狀態(tài)點的順序應該依照事件發(fā)生的時

38、間先后關系而定。但不管狀態(tài)點有多少個結(jié)果，從每個狀態(tài)點引出的結(jié)果必須是互相排斥的狀態(tài)，不能互相包容和交叉。第三步，確定并注明各種結(jié)果可能出現(xiàn)的概率及損益值。所有這些概率都要在決策樹上標示出來，在為每一個狀態(tài)點引出的結(jié)局枝標記發(fā)生概率時，必須注意各概率相加之和必須為1.0.運用期望效用準則還要對中間結(jié)果及最終結(jié)局標注適宜的效用值賦值。第四步，計算每一種備選方案的決策變量值。計算期望值的方法是從“樹枝末端”開始向“樹根”的方向進行計算，將每一個狀態(tài)點上所有風險狀態(tài)的損益值或效用值與其發(fā)生概率分別相乘，其總和為該狀態(tài)點的期望值或期望效用值。在每一個決策點中，將各狀態(tài)點的期望值或期望效用值分別與其發(fā)生

39、概率相乘，其總和為該決策方案的期望效用值，選擇期望值或期望效用值最高的備選方案為最優(yōu)方案。如果多階段的時間跨度大，就還要考慮時間價值。第五步，應用敏感性試驗對決策分析的結(jié)論進行測試。敏感分析的目的是測試決策分析結(jié)論的真實性，敏感分析要回答的問題是當概率及結(jié)果效用值等在一個合理的范圍內(nèi)變動時，決策分析的結(jié)論會不會改變。公司基本情況（一）公司簡介面對宏觀經(jīng)濟增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發(fā)展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持

40、堅持以誠信經(jīng)營來贏得信任。本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經(jīng)營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務作為企業(yè)立世之本，在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場?！皾M足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業(yè)。（二）核心人員介紹1、江xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。2、蘇xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月

41、任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財務總監(jiān)。3、汪xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨立董事。4、肖xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨立董事。5、雷xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司

42、獨立董事。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析天津市把創(chuàng)新作為引領發(fā)展的第一動力，把協(xié)調(diào)作為持續(xù)健康發(fā)展的內(nèi)在要求，把綠色作為永續(xù)發(fā)展的必要條件，把開放作為繁榮發(fā)展的必由之路，把共享作為改革發(fā)展的根本目的，以發(fā)展理念創(chuàng)新引領發(fā)展方式創(chuàng)新，不斷開拓發(fā)展新境界。準確把握戰(zhàn)略機遇期內(nèi)涵的深刻變化和實踐要求，聚集發(fā)展新要素，培育增長新動力，優(yōu)勢做優(yōu)、強項做強、特色做特，把戰(zhàn)略機遇期轉(zhuǎn)化為調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)方式的突破期、持續(xù)發(fā)展的黃金期。必須始終堅持解放思想、實事求是，勇于擔當、主動作為，保持昂揚向上的朝氣、開拓進取的銳氣、攻堅克難的勇氣、敢為人先的志氣、求真務實的風氣，打好全面建成高質(zhì)量小康社會的決勝之戰(zhàn)。扁線的定價模式電磁線的定價模

43、式主要是成本加成模式，也就是公司賺銅線的加工費。對于普通圓線而言，目前市場的加工費大約是0.5-0.8萬元/噸，而對于扁線而言，由于扁線對銅線的精度要求更高，絕緣層配方升級，加工工藝更為復雜，因此扁線的加工費相對更高，目前市場的加工費大約1.5-2.0萬元/噸。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解

44、產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內(nèi)領先地位。SWOT分析說明（一）優(yōu)勢分析（S）1、工藝技術優(yōu)勢公司一直注重技術進步和工藝創(chuàng)新，通過引入國際先進的設備，不斷加大自主技術研發(fā)和工藝改進力度，形成較強的工藝技術優(yōu)勢。公司根

45、據(jù)客戶受托產(chǎn)品的品種和特點，制定相應的工藝技術參數(shù)，以滿足客戶需求，已經(jīng)積累了豐富的工藝技術。經(jīng)過多年的技術改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進的設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜合服務。2、節(jié)能環(huán)保和清潔生產(chǎn)優(yōu)勢公司圍繞清潔生產(chǎn)、綠色環(huán)保的生產(chǎn)理念，依托科技創(chuàng)新，注重從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝技術的優(yōu)化來減少三廢排放，實現(xiàn)污染的源頭和過程控制，通過引進智能化設備和采用自動化管理系統(tǒng)保障清潔生產(chǎn)，提高三廢末端治理水平，保障環(huán)境績效。經(jīng)過持續(xù)加大環(huán)保投入，公司已在節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)方面形成了較為明顯的競爭優(yōu)勢。3、智能生產(chǎn)優(yōu)勢近年來，公司著重打造 “智

46、慧工廠”，通過建立生產(chǎn)信息化管理系統(tǒng)和自動輸送系統(tǒng)，將企業(yè)的決策管理層、生產(chǎn)執(zhí)行層和設備運作層進行有機整合，搭建完整的現(xiàn)代化生產(chǎn)平臺，智能系統(tǒng)的建設有利于公司的訂單管理和工藝流程的優(yōu)化，在確保滿足客戶的各類功能性需求的同時縮短了產(chǎn)品交付期，提高了公司的競爭力，增強了對客戶的服務能力。4、區(qū)位優(yōu)勢公司地處產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水集中處理方面積累了豐富的經(jīng)驗，能源配套優(yōu)勢明顯。產(chǎn)業(yè)集群效應和配套資源優(yōu)勢使公司在市場拓展、技術創(chuàng)新以及環(huán)保治理等方面具有獨特的競爭優(yōu)勢。5、經(jīng)營管理優(yōu)勢公司擁有一支敬業(yè)務實的經(jīng)營管理團隊，主要高級管理人員長期專注于印染行業(yè)，對行業(yè)具有深刻的洞察和

47、理解，對行業(yè)的發(fā)展動態(tài)有著較為準確的把握，對產(chǎn)品趨勢具有良好的市場前瞻能力。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進等方式，建立了一支團結(jié)進取的核心管理團隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團隊對公司的品牌建設、營銷網(wǎng)絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務進行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。（二）劣勢分析（W）1、資本實力不足公司發(fā)展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產(chǎn)能建設、研發(fā)投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金需求，制約公司發(fā)展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及智能制造產(chǎn)業(yè)升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進一步提

48、高技術水平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強自身的競爭力。2、產(chǎn)能瓶頸制約公司產(chǎn)品核心技術國內(nèi)領先，產(chǎn)品質(zhì)量獲得客戶高度認可，但未來隨著業(yè)務規(guī)模擴大、產(chǎn)品質(zhì)量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產(chǎn)品需求量，產(chǎn)能成為制約公司快速發(fā)展的重要因素，可能會削弱公司未來在國內(nèi)外市場的核心競爭力。（三）機會分析（O）1、不斷提升技術研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發(fā)實力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，

49、持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建設國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業(yè)領域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎，并且擁有國際先進的生產(chǎn)、檢測設備；在技術研發(fā)方面，公司系國家高新技術企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡建設方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務體

50、系，營銷網(wǎng)絡拓展具備可復制性。（四）威脅分析（T）1、市場風險（1）市場競爭風險目前我國相關行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多且絕大多數(shù)為中小型企業(yè)，市場化程度較高、產(chǎn)業(yè)集中度低、市場競爭較為激烈。相關行業(yè)的重要技術支撐正在不斷轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，向高質(zhì)量發(fā)展邁進，同時隨著國家對相關行業(yè)整治力度加強，環(huán)保要求進一步提升，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)都在依靠科技進步、管理創(chuàng)新、節(jié)能減排來推進轉(zhuǎn)型升級，并呈現(xiàn)資源向優(yōu)勢企業(yè)不斷集中的趨勢，在一定程度上加劇了相關企業(yè)之間的競爭。若公司未來不能進一步提升品牌影響力和競爭優(yōu)勢，公司的業(yè)務和經(jīng)營業(yè)績將會受到不利影響。（2）原材料及能源價格波動風險若未來原材料及能源采購價格發(fā)生較大波動，公司在

51、銷售產(chǎn)品定價、成本控制等方面未能有效應對，可能對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。（3）宏觀經(jīng)濟波動風險近年來受歐美國家一系列貿(mào)易限制措施等因素影響，對我國經(jīng)濟發(fā)展特別是外貿(mào)出口造成沖擊，外貿(mào)出口的下降直接影響了公司下游客戶出口業(yè)務，而隨著國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，相關行業(yè)及下游相關行業(yè)的需求也受到一定影響。公司相關業(yè)務同時會受到國內(nèi)外市場供需和經(jīng)濟周期性波動的影響，因此公司經(jīng)營將會面臨宏觀經(jīng)濟波動引致的風險。（4）人民幣匯率波動及國際貿(mào)易摩擦的風險隨著匯率制度改革不斷深入，人民幣匯率波動漸趨市場化，同時國內(nèi)外政治、經(jīng)濟環(huán)境也影響著人民幣匯率的走勢，對我國出口企業(yè)的國際競爭力造成不利影響，進而產(chǎn)生將不利影響傳導至

52、相關行業(yè)的風險，下游客戶由于心理預期不明確，導致其相關業(yè)務下單更趨謹慎。如果未來國際間貿(mào)易摩擦加劇，將會產(chǎn)生對相關行業(yè)發(fā)展不利影響的風險。2、環(huán)保風險隨著人們環(huán)境保護意識的逐漸增強以及相關環(huán)保法律法規(guī)的實施，國家對相關產(chǎn)業(yè)提出了更高的環(huán)保要求，公司的排污治理成本將進一步提高。公司歷來十分重視環(huán)境保護工作，持續(xù)加大環(huán)保方面投入，嚴格遵守環(huán)保法律法規(guī)，未發(fā)生重大環(huán)境污染事故和嚴重的環(huán)境違法行為。但如果公司不能始終嚴格執(zhí)行在環(huán)保方面的標準，或操作人員不按規(guī)章操作，可能增加公司在環(huán)保治理方面的費用支出，將面臨一定的環(huán)境保護風險。此外，若國家進一步提高環(huán)保標準，公司上游生產(chǎn)企業(yè)也面臨較大的增加環(huán)保投入的

53、壓力，公司存在采購價格上升的風險，從而影響公司的盈利能力。3、技術風險（1）技術開發(fā)風險近年來，公司緊密把握產(chǎn)品市場發(fā)展趨勢，密切跟蹤客戶個性化需求的變化，開發(fā)一系列差別化加工工藝。不同客戶對產(chǎn)品要求不盡相同，新產(chǎn)品的更新速度較快，這要求公司緊跟客戶的需求變化，對工藝不斷進行技術研發(fā)、更新、升級。雖然公司對市場需求趨勢變動的前瞻能力較強，具有較強的新工藝開發(fā)能力，但由于新工藝的開發(fā)需要投入較多的人力和財力，周期較長，開發(fā)過程不確定因素較多，公司存在技術開發(fā)風險。（2）技術流失風險公司一貫重視科技創(chuàng)新，經(jīng)過多年的研究和開發(fā)，公司在高質(zhì)量產(chǎn)品等方面具備了較為深厚的技術沉淀，形成了技術流程先進的工藝

54、，有力支撐了公司的快速健康發(fā)展。公司建立了嚴格的保密工作制度，與公司核心技術人員均簽署了保密協(xié)議，嚴格規(guī)定了技術人員的保密職責。盡管公司采取了上述措施防止核心技術對外泄露，但若公司核心技術人員離職或私自泄露公司技術機密，仍可能會給公司帶來直接或間接的經(jīng)濟損失。4、財務風險（1）主要客戶發(fā)生不利變動及流失風險行業(yè)及產(chǎn)品特點導致客戶較為分散、集中度較低、變動較大。公司不斷加大營銷力度，努力拓展市場，擴大收入來源，但行業(yè)競爭的加劇以及服裝行業(yè)客戶需求的變化，將影響本公司客戶的經(jīng)營狀況及客戶對公司印染服務的需求，若公司不能保持對市場的前瞻性判斷，持續(xù)開拓新客戶并對現(xiàn)有客戶情況的不利變化作出及時反應，或

55、者市場環(huán)境變化導致公司目前的優(yōu)勢業(yè)務領域出現(xiàn)較大波動，或者公司主要客戶自身經(jīng)營情況出現(xiàn)較大波動而減少對公司印染服務的采購，或者其他競爭對手的出現(xiàn)導致主要客戶的不利變動及流失，將會對公司業(yè)績造成不利影響。（2）短期償債能力不足的風險為應對市場需求的增加，公司持續(xù)擴大產(chǎn)能規(guī)模，固定資產(chǎn)投資和生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求量較大，公司主要通過銀行貸款方式解決資金需求問題。公司資產(chǎn)負債率較高，流動比率和速動比率偏低，存在短期償債能力不足的風險。（3）存貨跌價風險若未來市場環(huán)境發(fā)生變化或競爭加劇使得存貨可變現(xiàn)凈值低于賬面價值，將導致公司存貨跌價風險增加，對公司的盈利能力產(chǎn)生不利影響。（4）現(xiàn)金收款的風險部分客

56、戶交易金額較小、頻次較高，由于客戶付款習慣以及出于交易便利性，公司存在銷售現(xiàn)金收款的情形。為保證公司資金安全，公司已制定了財務管理制度、銷售管理制度等管理制度，對現(xiàn)金收取范圍、現(xiàn)金庫存限額、出納人員工作職責、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)過程等方面進行了進一步規(guī)范，嚴格控制銷售現(xiàn)金收款，但現(xiàn)金交易安全性相對較差，對內(nèi)控要求更高，存在因相關制度或措施執(zhí)行不到位導致現(xiàn)金管理不善給公司造成損失的風險。（5）凈資產(chǎn)收益率下降的風險在項目產(chǎn)生效益之前，公司的凈利潤可能難以實現(xiàn)同比例增長。因此公司存在短期因凈資產(chǎn)快速增加而導致凈資產(chǎn)收益率下降的風險。5、項目建設風險（1）投資項目建設風險公司投資項目實施過程涉及建筑工程、設備購

57、置、設備安裝等多個環(huán)節(jié)，組織和管理工作量大，受到工程進度、工程管理等因素的影響。雖然公司在項目組織實施、施工進度管理、施工質(zhì)量控制和設備采購管理等方面均采取了控制措施并規(guī)范了運作流程，但在投資項目實施過程中仍可能存在項目管理能力不足、實施進度拖延等問題，從而影響項目的順利實施。（2）固定資產(chǎn)折舊增加的風險公司投資項目完成后，固定資產(chǎn)規(guī)模將顯著增加，每年將新增一定金額的固定資產(chǎn)折舊和研發(fā)費用。如果投資項目在投產(chǎn)后沒有及時產(chǎn)生預期效益，可能會對公司盈利能力造成不利影響。（3）新增產(chǎn)能無法及時消化的風險本公司已對投資項目進行充分的可行性論證，認為項目具有良好市場前景和效益預期，新增產(chǎn)能可以得到有效消

58、化。但公司投資項目的可行性分析是基于當前市場環(huán)境、現(xiàn)有技術基礎、對未來市場趨勢的預測等因素作出的，而投資項目需要一定的建設期和達產(chǎn)期，在項目實施過程中和項目建成后，如果市場環(huán)境、相關政策等方面出現(xiàn)重大不利變化或者市場拓展不理想，投資項目可能無法實現(xiàn)預期收益。6、管理風險（1）規(guī)模擴張帶來的管理風險公司的資產(chǎn)規(guī)模將大幅增加，業(yè)務規(guī)模將迅速擴大，這對公司經(jīng)營管理層的管理與協(xié)調(diào)能力提出更高的要求。如果公司不能建立與規(guī)模相適應的高效經(jīng)營管理體系和經(jīng)營管理團隊，則將給公司穩(wěn)定、健康、可持續(xù)發(fā)展帶來一定的風險。（2）內(nèi)部控制的風險公司已經(jīng)按照相關法律、法規(guī)建立了相對完善的內(nèi)部控制制度，能夠?qū)靖黜棙I(yè)務活動的良性運行