供應(yīng)鏈金融的三種模式分析

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3、4 HYPERLINK /list/147 金融/投資供應(yīng)鏈金融的三種模式分析供應(yīng)鏈金融改變了過(guò)去銀行對(duì)單一企業(yè)主體的授信模式，圍繞某“1”家核心企業(yè)，從原材料采購(gòu)，到最終產(chǎn)品，最后由銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中這一供應(yīng)鏈鏈條，將供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商直到最終用戶(hù)連成一個(gè)整體，全方位地為鏈條上的“N”個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，通過(guò)相關(guān)企業(yè)的職能分工與合作，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的不斷增值。因此，它也被稱(chēng)為“1+N”模式。供應(yīng)鏈金融使銀行從新的視角評(píng)估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，從專(zhuān)注于對(duì)中小企業(yè)本身信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)整個(gè)供應(yīng)鏈及其交易的評(píng)估，這樣既真正評(píng)估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使更多的中小企業(yè)能夠進(jìn)

4、入銀行的服務(wù)范圍。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫?wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，改善其談判地位，使供應(yīng)鏈成員更加平等地協(xié)商和逐步建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力，促進(jìn)了整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。 應(yīng)收類(lèi)：應(yīng)收賬款融資模式分析以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為，稱(chēng)為應(yīng)收賬款融資。這種模式，一般是處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資。債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)(下游企業(yè))和銀行都參與其中，債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作中起著反擔(dān)保的作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任。另外，在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸

5、款前，商業(yè)銀行仍要對(duì)該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估， 只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，而并非只針對(duì)中小企業(yè)本身進(jìn)行評(píng)估。(可參見(jiàn)P9盤(pán)活結(jié)算資金、隨需而取的“出口應(yīng)收賬款池”) 應(yīng)收賬款融資，使得企業(yè)可以及時(shí)獲得銀行的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長(zhǎng)，而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作。 預(yù)付類(lèi)：保兌倉(cāng)融資模式分析這種模式，適用于賣(mài)方回購(gòu)條件下的采購(gòu)。在供應(yīng)商(以下稱(chēng)賣(mài)方)承諾/view/83a8cc17f11dc281e53a580216fc700abb6852e6.html1/5 回購(gòu)的前提下，融資企業(yè)(以下稱(chēng)

6、買(mǎi)方)向銀行申請(qǐng)貸款額度，以賣(mài)方在4/13/2019供應(yīng)鏈金融的三種模式分析- 百度文庫(kù)銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押的，并由銀行控制提貨權(quán)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)除了需要處于供應(yīng)鏈中的上游供應(yīng)商、下游制造商(融資企業(yè))和銀行參與外，還需要倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方參與，主要負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物品的評(píng)估和監(jiān)管；保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)需要上游企業(yè)承諾回購(gòu)，進(jìn)而降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；融資企業(yè)通過(guò)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權(quán)利，因而不必一次性支付全額貨款，有效緩解了企業(yè)短期的資金壓力，實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)和供應(yīng)商的批量銷(xiāo)售。 存貨類(lèi)：融通倉(cāng)融資模式分析所謂融通倉(cāng)即存貨融資，是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的行為。融通

7、倉(cāng)是指第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，它不僅可以為客戶(hù)提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還能為客戶(hù)提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高供應(yīng)鏈的整體績(jī)效。中小企業(yè)采用融通倉(cāng)業(yè)務(wù)融資時(shí)，銀行重點(diǎn)考查的是企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否有長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象以及整個(gè)供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況，并以此作為授信決策的重要依據(jù)。商業(yè)銀行也可根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理，這樣既可以簡(jiǎn)化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，同時(shí)也可以轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)成本。 三種融資模式比較分析應(yīng)收賬款融資、保兌倉(cāng)融資和

8、融通倉(cāng)融資在具體運(yùn)用和操作的過(guò)程中存在差異，分別適用于不同條件下的企業(yè)融資活動(dòng)。值得注意的是，處在供應(yīng)鏈中的企業(yè)在具體的運(yùn)作過(guò)程中，各種生產(chǎn)活動(dòng)相互交織，沒(méi)有嚴(yán)格的劃分，可能既處于債權(quán)方同時(shí)又急需資金購(gòu)買(mǎi)原材料維持生產(chǎn)，因此，應(yīng)收賬款融資和保兌倉(cāng)融資沒(méi)有絕對(duì)的適用條件，企業(yè)可根據(jù)具體情況進(jìn)行選擇，有時(shí)也可以綜合加以考慮和運(yùn)用。總之，應(yīng)收賬款融資、保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)和融通倉(cāng)業(yè)務(wù)分別以應(yīng)收款、預(yù)付款和存貨為質(zhì)押物為中小企業(yè)融資，處在任何一個(gè)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)，都可以根據(jù)企業(yè)的上下游交易關(guān)系、所處的交易期間以及自身的特點(diǎn)，選擇合適的融資模式以解決資金短缺問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融成功案例分析/view/83a8c

9、c17f11dc281e53a580216fc700abb6852e6.html2/5 4/13/2019供應(yīng)鏈金融的三種模式分析- 百度文庫(kù)供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，已經(jīng)有了一些成功的案例，按照企業(yè)融資階段的不同可以歸納為以下三種，分別分析如下： 一、預(yù)付賬教模式案例分析這種運(yùn)作模式主要針對(duì)商品采購(gòu)階段的資金短缺問(wèn)題。該模式的具體操作方式由第三方物流企業(yè)或者核心企業(yè)提供擔(dān)保，銀行等金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)墊付貨款，以緩解企業(yè)的貨款支付壓力。之后由企業(yè)直接將貨款支付給銀行。其中第三方物流企業(yè)扮演的角色主要是信用擔(dān)保和貨物監(jiān)管。一般來(lái)說(shuō)，物流企業(yè)對(duì)供應(yīng)商和購(gòu)貨方的運(yùn)營(yíng)狀況都相當(dāng)?shù)牧私?，能有效地防?/p>

10、這種信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也解決了銀行的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。應(yīng)用案例：重慶永業(yè)鋼鐵（集團(tuán)）有限公司是一家鋼鐵加工和貿(mào)易民營(yíng)企業(yè)，由于地域關(guān)系，永業(yè)鋼鐵與四川攀枝花鋼鐵集團(tuán)一直有著良好的合作關(guān)系。永業(yè)鋼鐵現(xiàn)有員工多人，年收入超過(guò)億元，但與上游企業(yè)攀鋼相比在供應(yīng)鏈中還是處于弱勢(shì)地位。永業(yè)鋼鐵與攀鋼的結(jié)算主要是采用現(xiàn)款現(xiàn)貨的方式。年永業(yè)鋼鐵由于自身擴(kuò)張的原因，流動(dòng)資金緊張，無(wú)法向攀鋼打入預(yù)付款，給企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)帶來(lái)很大影響。年底，永業(yè)鋼鐵開(kāi)始與深圳發(fā)展銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“深發(fā)展）接觸。深發(fā)展重慶銀行在了解永業(yè)鋼鐵的具體經(jīng)營(yíng)情況后，與當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)展開(kāi)合作，短期內(nèi)設(shè)計(jì)出一套融資方案：由物流企業(yè)提供擔(dān)保，并對(duì)

11、所運(yùn)貨物進(jìn)行監(jiān)管，深發(fā)展重慶銀行給予永業(yè)鋼鐵萬(wàn)的授信額度，并對(duì)其陸續(xù)開(kāi)展了現(xiàn)貨質(zhì)押和預(yù)付款融資等業(yè)務(wù)模式，對(duì)永業(yè)鋼鐵的擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)注入了一劑強(qiáng)心針。在取得深發(fā)展的授信以后，當(dāng)永業(yè)需要向攀鋼預(yù)付貨款的時(shí)候，深發(fā)展會(huì)將資金替永業(yè)付給攀鋼，或替永業(yè)開(kāi)出銀行承兌匯票。與深發(fā)展合作以來(lái)，永業(yè)鋼鐵的資金狀況得到了極大改善，增加了合作鋼廠和經(jīng)營(yíng)品種，銷(xiāo)售收入也穩(wěn)步增長(zhǎng)。 案例分析：該案例成功的關(guān)鍵首先在于融資的預(yù)付賬款用途是向攀鋼進(jìn)口原料，銀行的融資是直接付給攀鋼，這就是在供應(yīng)鏈的鏈條上借助核心企業(yè)的資信為下游企業(yè)進(jìn)行了融資；其次在于當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)同意為其授信額度提供擔(dān)保，并對(duì)所運(yùn)貨物進(jìn)行監(jiān)管，使銀行可以降低信貸

12、風(fēng)險(xiǎn)，在融資時(shí)通過(guò)第三方獲得了物權(quán)控制。二、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式案例分析這種運(yùn)作模式主要針對(duì)中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)階段。該模式主要特征是以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款的方式，將存貨、倉(cāng)單等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押給銀行而取得貸款。第三物流企業(yè)提供質(zhì)物監(jiān)管、拍賣(mài)等一系列服務(wù)，如有必要，核心企業(yè)還會(huì)與銀行簽訂質(zhì)物回購(gòu)協(xié)議。這種模式將“死”物資或權(quán)利憑證向“活”的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，加速動(dòng)產(chǎn)的流動(dòng)，緩解了企業(yè)現(xiàn)金流短缺壓力。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)物具有/view/83a8cc17f11dc281e53a580216fc700abb6852e6.html3/5很大流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)很大。第三方物流企業(yè)和核心企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu) 合作，可有效降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)參與供應(yīng)鏈金融服

13、務(wù)的積極性。4/13/2019供應(yīng)鏈金融的三種模式分析- 百度文庫(kù)應(yīng)用案例：這種動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押供應(yīng)鏈金融服務(wù)在國(guó)內(nèi)也已有很多實(shí)踐案例。深圳市財(cái)信德實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“財(cái)信得”）是一家從事國(guó)內(nèi)商業(yè)批發(fā)、零售業(yè)務(wù)的貿(mào)易公司，成立于年，注冊(cè)資本萬(wàn)元，是內(nèi)蒙古伊利牛奶（上市公司，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“伊利股份”）在深圳地區(qū)的總代理。財(cái)信德作為一家成立時(shí)間較晚、資產(chǎn)規(guī)模和資本金規(guī)模都不算大的民營(yíng)企業(yè)，他們的自有資金根本不可能滿(mǎn)足與伊利的合作需要。同時(shí)他們又沒(méi)有其他可用作貸款抵押的資產(chǎn)，如果再進(jìn)行外部融資，也非常困難，資金問(wèn)題成為公司發(fā)展的瓶頸。此時(shí)財(cái)信德向當(dāng)?shù)孛裆y行提出以牛奶作為質(zhì)押物申請(qǐng)融資的業(yè)務(wù)需求。在了解

14、財(cái)信德的實(shí)際需求和經(jīng)營(yíng)情況、并結(jié)合其上游供貨商伊利股份，民生銀行廣州銀行經(jīng)過(guò)研究分析，大膽設(shè)想，與提供牛奶運(yùn)輸服務(wù)的物流企業(yè)合作，推出了以牛奶作為質(zhì)押物的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)。物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù)，并根據(jù)銀行的指令，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行提取、變賣(mài)等操作。銀行給予財(cái)信德綜合授信額度萬(wàn)元人民幣，以購(gòu)買(mǎi)的牛奶做質(zhì)押，并由生產(chǎn)商伊利股份承擔(dān)回購(gòu)責(zé)任。該業(yè)務(wù)自開(kāi)展以來(lái)，財(cái)信德的銷(xiāo)售額比原來(lái)增加了近倍。這充分說(shuō)明了供應(yīng)鏈金融服務(wù)能夠很好地扶持中小企業(yè)，解決了企業(yè)流動(dòng)資金不足的問(wèn)題，同時(shí)也有效控制了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。案例分析：該案例成功的關(guān)鍵首先在于民生銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，同意用牛奶作為質(zhì)押物對(duì)企業(yè)進(jìn)行授信，牛奶屬于容易變質(zhì)的

15、食品，因此操作過(guò)程中物流企業(yè)的 積極配合也是密不可分的，在銀行、物流企業(yè)、貸款客戶(hù)的共同努力下，才有可能實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資的順利開(kāi)展。三、應(yīng)收賬款模式案例分析這種模式主要針對(duì)企業(yè)商品銷(xiāo)售階段。由于應(yīng)收賬款是絕大多數(shù)正常經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)都具備的，這一模式解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的適應(yīng)面相應(yīng)也非常廣。這種模式的具體操作方式是中小企業(yè)將應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行進(jìn)行融資，將中小企業(yè)的應(yīng)收賬款變成銀行的應(yīng)收賬款。之后核心企業(yè)將貨款直接支付給銀行。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中擁有較強(qiáng)實(shí)力和較好的信用，所以銀行在其中的貸款風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效控制。應(yīng)用案例：年，中國(guó)銀行江蘇省銀行為江蘇工業(yè)園區(qū)內(nèi)的冠鑫光電公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“冠鑫公司”）提供了應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。冠鑫公司主要從事生產(chǎn)和銷(xiāo)售薄晶晶體管液晶顯示器成品及相關(guān)部件，其上下游企業(yè)均是強(qiáng)大的壟斷企業(yè)。其在采購(gòu)原材料時(shí)必須現(xiàn)貨付款，而銷(xiāo)售產(chǎn)品后，貨款回收期較長(zhǎng)（應(yīng)收賬款確認(rèn)后的個(gè)月才支付）。隨著公司成長(zhǎng)和生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，應(yīng)收賬款己占公司總資產(chǎn)的，公司面臨著極大的資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重制約了公司的進(jìn)一步發(fā)展。江蘇銀行詳細(xì)了解到冠鑫公司的處境后，果斷地為其提供了應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款/view/83a8cc17f11dc281e53a580216fc700abb6852e6.html4/5 業(yè)務(wù)，由第三方物流企業(yè)為該項(xiàng)貸款提供信用擔(dān)保，幫助冠鑫公司解決了流動(dòng)資金短缺瓶