走向鋼鐵強(qiáng)國之路――大規(guī)模并購

1、我國加入世貿(mào)組織WTO后的五年過渡期于一年前的2006年12月正式結(jié)束。從此，我國所有的產(chǎn)業(yè)都將面臨跨國公司的激烈競爭，尤其是涉及國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國防工業(yè)建設(shè)的冶金工業(yè)、裝備制造業(yè)等基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)。我國工業(yè)化的起點、發(fā)展歷程、生存環(huán)境與歐美等工業(yè)發(fā)達(dá)國家的歷史情況很不一樣。在二十世紀(jì)八十年代改革開放之前，我國是“關(guān)起門”來搞工業(yè)，形成了一個獨立的、封閉的市場，各級政府都在辦企業(yè)。從企業(yè)的主管層級來看，當(dāng)時有部屬企業(yè)（類似于當(dāng)前的國資委直屬中央企業(yè)）、省屬企業(yè)、市屬企業(yè)、縣屬企業(yè)等，還有當(dāng)時的人民公社主辦的“鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)”。在每一個地方行政區(qū)內(nèi)，工業(yè)門類非常齊全，堪稱一個獨立的“工業(yè)王國”。在封閉的市場環(huán)

2、境中，原材料的供應(yīng)、產(chǎn)品的銷售，都由“計劃指標(biāo)”控制，因此企業(yè)的生存和發(fā)展都是決定于“計劃指標(biāo)”，與市場的“風(fēng)吹雨打”無關(guān)！在過去相當(dāng)長的時期內(nèi)，我國的每一個地級市至少有一家鋼鐵廠，這些鋼鐵廠大多數(shù)是1958年大躍進(jìn)時“全民煉鋼”的產(chǎn)物。改革開放后，過于分散的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)存在的問題開始暴露出來，尤其是加入WTO后，結(jié)構(gòu)分散的產(chǎn)業(yè)所存在的問題越來明顯，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不利影響也越來越嚴(yán)重。鋼鐵是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是加快實現(xiàn)工業(yè)化的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。凡是世界上成功實現(xiàn)工業(yè)化的國家，尤其是經(jīng)濟(jì)體量較大的國家，幾乎是無一例外地優(yōu)先發(fā)展包括鋼鐵產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，鋼鐵產(chǎn)業(yè)在這些國家的工業(yè)化進(jìn)程中發(fā)揮了不可替代的巨大作

3、用。從國際鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程來看，鋼鐵企業(yè)通過聯(lián)合、兼并等方式向集團(tuán)化方向邁進(jìn)，是發(fā)揮專業(yè)化生產(chǎn)，實現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化的需要，也是適應(yīng)全球市場競爭的需要。鋼鐵產(chǎn)業(yè)屬于資本密集型和資源密集型產(chǎn)業(yè)，鋼鐵生產(chǎn)的技術(shù)特點決定了規(guī)模經(jīng)濟(jì)是鋼鐵產(chǎn)業(yè)“效率和競爭力”的關(guān)鍵要素。因此，提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度是提高產(chǎn)業(yè)競爭力，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，促進(jìn)我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)走向強(qiáng)大的必由之路。一、目前我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)過于分散，問題突出從鋼鐵產(chǎn)量的角度來看，最近十年來我國一直處于世界第一的位置。1996年我國鋼鐵產(chǎn)量首次突破了1億噸，第一次登上世界鋼鐵產(chǎn)量第一的寶座。伴隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步、快速增長，國內(nèi)大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)推動鋼材市

4、場的需求迅速擴(kuò)大，鋼材價格持續(xù)上揚。在“利潤”的巨大刺激下，我國鋼鐵產(chǎn)量“扶搖直上”：2003年突破2億噸，2005年突破3億噸，2006年突破4億噸。2007年1月至9月，全國共生產(chǎn)粗鋼3.63億噸，同比增長17.61%，預(yù)計全年粗鋼總產(chǎn)量將達(dá)到4.80億噸左右，比上年增長14%。2007年，我國鋼鐵總產(chǎn)量將達(dá)到全球鋼鐵總產(chǎn)量的三分之一，超過了日本、美國、俄羅斯和韓國等世界主要鋼鐵國家的粗鋼產(chǎn)量之和！與鋼鐵產(chǎn)量一起增長的還有我國鋼鐵企業(yè)數(shù)量的增長，從二十世紀(jì)九十年代中期的的600家迅速擴(kuò)張到2006年的1000多家！與世界鋼鐵同業(yè)相比較，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的集中度遠(yuǎn)低于世界主要產(chǎn)鋼國家。在世界主要

5、產(chǎn)鋼國家中，2005年鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度最低的是美國，但美國的鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度是我國的3倍多。2005年，全球年產(chǎn)鋼500萬噸以上的企業(yè)有52家，其中：日本4家，其鋼產(chǎn)量占日本鋼鐵產(chǎn)量的75%；美國4家，占美國鋼產(chǎn)量的55%；俄羅斯4家，占俄國鋼產(chǎn)量的70%；韓國2家，占韓國鋼產(chǎn)量80%；歐盟（15國）7家，占?xì)W盟鋼產(chǎn)量的87%；而我國共有18家，只占全國鋼產(chǎn)量的46%。我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度低，不但加劇了國內(nèi)鋼鐵市場的無序競爭，也大大降低了我國鋼鐵企業(yè)在國際鋼鐵市場中的競爭力和在鐵礦石等原材料供應(yīng)市場的價格談判能力。產(chǎn)業(yè)集中度低是我國鋼鐵行業(yè)各種問題的集中表現(xiàn)，由于產(chǎn)業(yè)集中度低，導(dǎo)致了很多問題，突出地

6、表現(xiàn)在下列三個方面：一是鋼鐵產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)品檔次低。由于集中度偏低，企業(yè)規(guī)模小，使得我國很多鋼鐵企業(yè)工藝裝備小型化、科技水平低力，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，檔次低，造成產(chǎn)品缺乏競爭。主要表現(xiàn)在：一方面國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品螺紋鋼、小型材、中型材、線材等鋼材產(chǎn)品（長線產(chǎn)品）生產(chǎn)能力過剩，利潤空間較?。涣硪环矫娓吒郊又岛透呒夹g(shù)含量的產(chǎn)品（如不銹鋼板、硅鋼片、熱軋薄板、冷軋薄板等）生產(chǎn)能力不足，需要大量進(jìn)口。我國是世界上最大的鋼鐵生產(chǎn)國，但同時也是世界上最大的鋼材進(jìn)口國，隨著我國汽車和家電制造業(yè)的不斷發(fā)展，高檔板材的使用量將會進(jìn)一步增加，供不應(yīng)求的局面還會持續(xù)。目前我國長線鋼鐵產(chǎn)品自給率已超過100%，但

7、鋼板只有70%左右。熱軋及其他表面處理的薄板等產(chǎn)品進(jìn)口占我國鋼材進(jìn)口的65%，冷軋、鍍鋅、硅鋼板的進(jìn)口依賴度一直維持在50%左右。以2004年為例，我國進(jìn)口鋼材3316萬噸。盡管2004年我國鋼材進(jìn)口大幅降低，但板材進(jìn)口占鋼材進(jìn)口量85%以上的格局仍沒有改變。在板材的進(jìn)口中，薄板進(jìn)口1644萬噸，占板材進(jìn)口量的65.50%，在薄板進(jìn)口中熱軋普薄板進(jìn)口353萬噸，占薄板進(jìn)口量的21.70%，冷軋普薄板進(jìn)口684萬噸，占薄板進(jìn)口量的42.10%，中板進(jìn)口310萬噸，占板材進(jìn)口量的12.40%，不銹鋼板進(jìn)口269萬噸，占板材進(jìn)口量的10.70%。二是鋼鐵生產(chǎn)“兩高一低”：能耗高，污染高，效率低。從生

8、產(chǎn)布局來看，目前我國內(nèi)地31個省、市、自治區(qū)，除了西藏之外，全都有鋼鐵企業(yè)。過去是計劃經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)備觀念有意分散布局，后來又有地方政府和投資方的急功近利，使全國鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)從10年前大約600家，迅速擴(kuò)張到目前的1000家，遍地開花。準(zhǔn)入門檻低，使得相當(dāng)數(shù)量的鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，裝備水平低，設(shè)備老化，國際上許多淘汰的工藝和裝備在這些企業(yè)中大量存在，這就必然導(dǎo)致能耗高、污染高、效率低，類似當(dāng)年的小化肥、小水泥、小煤窯。隨著技術(shù)進(jìn)步，平爐被淘汰，轉(zhuǎn)爐、電爐、薄坯連鑄被推廣，從煉鋼開始短流程方式已漸成氣候，這也促使準(zhǔn)入門檻的降低。但鋼鐵業(yè)物流是大進(jìn)大出的，全國遍地開花，我國又不重視水運，過分依賴鐵路，造

9、成鐵路運力的緊張。這種情況，不僅影響了鋼鐵企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，而且嚴(yán)重影響了我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展。三是鐵礦石采購的價格談判受制于人。鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)最主要的原材料。我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的集中度低，不僅加劇了行業(yè)內(nèi)部的同業(yè)競爭，還削弱了我國鋼鐵行業(yè)作為買方在國際鐵礦石市場的價格談判能力，加劇了鐵礦石的價格上漲。目前，世界鐵礦石生產(chǎn)高度集中，全球75%的鐵礦石生產(chǎn)量和貿(mào)易量都集中在世界前三家鐵礦石供應(yīng)商（巴西的淡水河谷礦業(yè)公司、澳大利亞的必和必拓礦業(yè)公司和英國的力拓礦業(yè)公司）手中，使得鐵礦石供應(yīng)商的談判砝碼較重，話語權(quán)較大。雖然我國鋼鐵企業(yè)進(jìn)口的鐵礦石占世界鐵礦石需求總量的80%，但是我國鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中

10、度非常低，導(dǎo)致我國鋼鐵企業(yè)或鐵礦石進(jìn)口商在進(jìn)口鐵礦石時主要考慮本公司的個體利益，不考慮我國鋼鐵行業(yè)的整體利益，進(jìn)口市場無序化，甚至國內(nèi)各進(jìn)口企業(yè)之間相互抬價，在國際鐵礦石市場上很難用“一個聲音”說話，從而導(dǎo)致鐵礦石價格的不斷提高，提高了鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)成本。2005年10月24日，中國與國際鐵礦石三大供應(yīng)商之間啟動了“鐵礦石定價”談判。經(jīng)過長時間的艱苦談判，2006年06月20日，寶鋼集團(tuán)領(lǐng)銜的我國鋼廠與國際鐵礦石供應(yīng)商巨頭之間的談判終于塵埃落定：精粉礦和塊礦價格比上個年度上漲19%，漲價幅度高于中國大多數(shù)鋼鐵企業(yè)的預(yù)期。這在很大程度上暴露了我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度低的弱點。在此次談判中，中方試圖尋求

11、鐵礦石定價的主導(dǎo)權(quán)，并把“鋼鐵限產(chǎn)”等種種手段作為談判的籌碼。但是，以澳大利亞鐵礦石巨頭為首的國際供應(yīng)商，卻清楚地看到了我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)過于分散的缺陷：中國的中小鋼鐵企業(yè)很多，難以形成真正的“采購聯(lián)盟”。國際鐵礦石市場的供給方只有淡水河谷、必和必拓和力拓等三大壟斷公司，而需求方則是我國上千家鋼鐵企業(yè)，談判地位的懸殊導(dǎo)致國際鐵礦石供應(yīng)商們的強(qiáng)硬態(tài)度。如果加速推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合，以兼并重組方式迅速提高我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的集中度，形成統(tǒng)一口徑，將會在話語權(quán)上占據(jù)更多優(yōu)勢，必然提高我國鋼鐵企業(yè)的國際談判能力。二、國情決定政府出臺鼓勵集中的鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策國情不一樣，歷史不一樣，決定了我國必須采取不同于歐美國家那樣限制

12、產(chǎn)業(yè)集中的政策，應(yīng)該鼓勵企業(yè)通過并購的方式迅速地做強(qiáng)做大。在1900年前后的五十年，美國是全球的工業(yè)霸主。產(chǎn)業(yè)之內(nèi)的兼并重組風(fēng)起云涌，為了限制產(chǎn)業(yè)過分集中，美國政府出臺了一系列法規(guī)限制企業(yè)之間的橫向并購（即同業(yè)并購），如1890年的謝爾曼法、1914年的克萊頓法、1950年的塞勒-克福弗反對并購法、1976年的哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷修訂法、1980年的反壟斷程序的修訂法令等。我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與企業(yè)競爭環(huán)境不同于美國當(dāng)時的情況，這個特殊性決定了我國不僅不要采取限制產(chǎn)業(yè)集中的產(chǎn)業(yè)政策，反而要出臺鼓勵產(chǎn)業(yè)集中的政策。由于受到西方經(jīng)濟(jì)管理思想的影響，我國產(chǎn)業(yè)管理部門一度對“是鼓勵產(chǎn)業(yè)集中？還是限制產(chǎn)

13、業(yè)集中？”等問題猶豫不決。經(jīng)過多年的猶豫后，國家發(fā)改委最終于2005年7月8日發(fā)布了鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，這是我國第一個鼓勵并購的鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策，政府采取了與歐美國家完全相反的產(chǎn)業(yè)管制政策取向。出臺鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的基本目標(biāo)是：通過鋼鐵產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，實施兼并、重組，擴(kuò)大具有比較優(yōu)勢的骨干企業(yè)集團(tuán)規(guī)模，提高產(chǎn)業(yè)集中度。到2010年，鋼鐵冶煉企業(yè)數(shù)量較大幅度減少，國內(nèi)排名前十位的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)鋼產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的比例達(dá)到50%以上；2020年達(dá)到70%以上。鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策對我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整做出明確的規(guī)定：一是支持鋼鐵企業(yè)向集團(tuán)化方向發(fā)展，通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、兼并重組、互相持股等方式進(jìn)行戰(zhàn)略重組，減

14、少鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量，實現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級。支持和鼓勵有條件的大型企業(yè)集團(tuán)，進(jìn)行跨地區(qū)的聯(lián)合重組，到2010年，形成兩個3000萬噸級，若干個千萬噸級的具有國際競爭力的特大型企業(yè)集團(tuán)。大型鋼鐵企業(yè)均要進(jìn)行股份制改造并支持其公開上市，鼓勵包括民營資本在內(nèi)的各類社會資本通過參股、兼并等方式重組現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)，推進(jìn)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整和機(jī)制創(chuàng)新。二是國家支持具備條件的聯(lián)合重組的大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)通過結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級適當(dāng)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高集約化生產(chǎn)度，并在主輔分離、人員分流、社會保障等方面給予政策支持。三、大規(guī)模并購打造鋼鐵強(qiáng)國我國鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組，始于“九五”期間。1997年，國家下達(dá)關(guān)于實

15、行“鼓勵兼并、規(guī)范破產(chǎn)、下崗分流”的部署之后，先后有30多家鋼鐵企業(yè)進(jìn)行兼并重組；自2005年國家發(fā)布鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策以來，又有10多家鋼鐵企業(yè)推進(jìn)聯(lián)合重組。1997年到2004年，鋼鐵企業(yè)開始區(qū)域性聯(lián)合重組和強(qiáng)弱聯(lián)合重組。如：（1）1997年9月，邯鋼兼并河北衡水鋼管廠和河南舞陽鋼鐵公司；（2）1997年12月，湖南的湘鋼、漣鋼、衡陽鋼管廠共同組建了華菱集團(tuán)公司；（3）1998年11月，以寶鋼總廠為主，聯(lián)合重組上海鋼鐵和梅山鋼鐵；（4）2000年1月，攀鋼兼并成都無縫鋼管廠、成都鋼鐵廠、長城特鋼廠等；（5）2003年1月，大連鋼廠與撫順鋼廠聯(lián)合重組為遼寧特鋼集團(tuán)，次年9月又與黑龍江北滿鋼廠聯(lián)

16、合重組為東北特鋼集團(tuán)。上述五項聯(lián)合重組都取得了成功，成效最大的是寶鋼、上鋼、梅鋼的聯(lián)合重組，經(jīng)過5年的努力，由聯(lián)合到整合、融合，已成為我國鋼鐵企業(yè)的排頭兵，并躋身于世界企業(yè)500強(qiáng)的行列。2005年以來，鋼鐵企業(yè)開始了跨地區(qū)聯(lián)合重組和強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合重組。如：（1）2005年4月，北京的首鋼與貴州的水鋼聯(lián)合重組；（2）2005年8月，鞍鋼與本鋼組成了鞍本鋼鐵集團(tuán)，邁出了兩大鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組的第一步；（3）2005年10月，首鋼與唐鋼合資組建了首鋼京唐鋼鐵有限公司，共同建設(shè)沿海的曹妃甸鋼鐵基地；（4）2005年11月，四川的通德集團(tuán)聯(lián)合重組黑龍江國有企業(yè)西林鋼廠；（5）2005年11月，唐鋼、宣鋼、承鋼

17、共同組建新唐鋼集團(tuán)公司；（6）2005年11月，通鋼、建龍鋼鐵、吉鐵等組建新通鋼集團(tuán)公司；（7）2005年12月，武鋼與柳鋼聯(lián)合成立武鋼柳鋼（集團(tuán)）聯(lián)合有限公司，共建防城港沿海1000萬噸規(guī)模的新鋼鐵基地。上述七項聯(lián)合重組中，有五項是跨地區(qū)的聯(lián)合重組，另兩項是區(qū)域內(nèi)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合重組。新唐鋼集團(tuán)與鞍本鋼鐵集團(tuán)，其年產(chǎn)鋼將達(dá)到1800萬噸到2000萬噸以上。2007年是我國鋼鐵企業(yè)“跨區(qū)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合重組”進(jìn)一步深化的一年，上海的寶鋼集團(tuán)收購新疆的八一鋼鐵、湖北的武鋼集團(tuán)收購云南的昆鋼集團(tuán)是我國鋼鐵企業(yè)跨區(qū)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合重組的標(biāo)志性事件。寶鋼并購八鋼：2007年4月，寶鋼集團(tuán)新疆八一鋼鐵有限公司正式掛牌。寶鋼集

18、團(tuán)對新疆八一鋼鐵增資，寶鋼持有八鋼69.61%股權(quán)，成為八鋼的控股股東。八鋼總資產(chǎn)91億元，凈資產(chǎn)25億元，2006年產(chǎn)鋼362萬噸，銷售收入突破100億元。八鋼計劃在2007年產(chǎn)鋼400萬噸、產(chǎn)材375萬噸、實現(xiàn)銷售收入110億元。寶鋼股份年報指出，2007年計劃產(chǎn)鐵2075萬噸、產(chǎn)鋼2327萬噸，商品坯材銷量預(yù)算2219萬噸，主營業(yè)務(wù)收入預(yù)算1590億元。這樣，寶鋼集團(tuán)2007年鋼產(chǎn)量將超過2700萬噸，牢牢鞏固了其在我國鋼鐵行業(yè)的霸主地位。武鋼并購昆鋼：2007年8月，武鋼集團(tuán)兼并昆鋼正式簽署并購協(xié)議。昆鋼集團(tuán)是云南省最大的鋼鐵聯(lián)合生產(chǎn)基地，總資產(chǎn)達(dá)250億元，凈資產(chǎn)80億元，現(xiàn)具備年產(chǎn)600萬噸鋼的綜合生產(chǎn)能力。公司主導(dǎo)產(chǎn)品是高速線材、鋼筋等建筑鋼材，以及熱軋中薄板產(chǎn)品。對于寶鋼和八鋼的合并，國資委主任李榮融表示，面對國際鋼鐵業(yè)大規(guī)模兼并重組，我國鋼鐵企業(yè)必須有所作為，也應(yīng)該有所作為。兼并重組有利于雙方發(fā)揮優(yōu)勢、