商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)第三章

1、第三章 銀行存款和其它吸收資金業(yè)務(wù) 第一節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)概述 第二節(jié) 商業(yè)銀行的吸收存款業(yè)務(wù) 第三節(jié) 商業(yè)銀行的借入資金業(yè)務(wù)1第一節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)概述一、負(fù)債業(yè)務(wù)概念（一）定義在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中尚未償還的經(jīng)濟(jì)義務(wù)（二）特點(diǎn) 1、現(xiàn)實(shí)存在； 2、可以用貨幣計(jì)量； 3、償付后負(fù)債消失（三）廣義與狹義之分：1、狹義銀行吸收的存款及其他非資本性的借款；是通常使用的負(fù)債概念所指2、廣義狹義負(fù)債+債務(wù)性資本； 2二、負(fù)債的作用（課本64頁(yè)）（一）是銀行開展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的先決條件1、提供銀行92%的資金來(lái)源 2、而且其規(guī)模大小、結(jié)構(gòu)都影響著資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)（二）是吸收社會(huì)閑置資金的主要形式（三）是銀行為社會(huì)各界

2、提供金融服務(wù)、保持密切聯(lián)系的平臺(tái)資本市場(chǎng)銀行民間金融儲(chǔ)蓄存款2007年7月169539.59億元企業(yè)存款2007年7月123705.27億元上海證券交易所市值2007年9月28日196493.86 億元深圳證券交易所市值2007年9月28日56663.14億元A股存量資金2007年8月13000億元金融債券2007年7月9301.16億元民間金融規(guī)模2005年約2.9萬(wàn)億3 （四）反映和監(jiān)督社會(huì)資金流向的主要渠道是反洗錢工作最基本的環(huán)節(jié)（五）是決定銀行盈利狀況的重要因素 利息收益 存貸利差 銀行負(fù)債 存款 非利息收益 三、負(fù)債的構(gòu)成（一）以商業(yè)銀行負(fù)債的類型為依據(jù)，可分為存款負(fù)債和其他負(fù)債存款

3、負(fù)債是指商業(yè)銀行所吸收的各種活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款其他負(fù)債是指商業(yè)銀行的各種借入資金 4（二）以商業(yè)銀行對(duì)負(fù)債的調(diào)控為依據(jù)，可以分為被動(dòng)負(fù)債與主動(dòng)負(fù)債被動(dòng)負(fù)債是指銀行吸收的各種存款，包括活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款，在這些業(yè)務(wù)中，銀行對(duì)吸收資金時(shí)間的長(zhǎng)短、數(shù)量的多少難以控制，最終取決于存款客戶的決定，銀行只能以債務(wù)人的身份被動(dòng)地接受存款人存入的資金。主動(dòng)負(fù)債是指銀行發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借、回購(gòu)協(xié)議、向中央銀行借款和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，在這些業(yè)務(wù)中，銀行能夠以債務(wù)人的身份，主動(dòng)地調(diào)控吸收資金時(shí)間和數(shù)量，并決定以哪種方式作為借入資金的方式來(lái)滿足銀行自身的流動(dòng)性需要。 5存款（被動(dòng)性負(fù)債）活期存款定期

4、存款借入資金（主動(dòng)性負(fù)債）長(zhǎng)期借款：發(fā)行金融債短期借款儲(chǔ)蓄活期存款儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄定期存款銀行儲(chǔ)蓄與郵政儲(chǔ)蓄有何異同？同業(yè)拆借回購(gòu)協(xié)議向央行借款轉(zhuǎn)貼現(xiàn)對(duì)法人和有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的個(gè)人對(duì)個(gè)人與家庭6（三）以商業(yè)銀行負(fù)債的償還期限長(zhǎng)短為依據(jù)，可分為短期負(fù)債、中期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債短期負(fù)債是指商業(yè)銀行負(fù)債的償還期限在1年以下的債務(wù)；中期負(fù)債是指商業(yè)銀行負(fù)債的償還期限在1年（包括1年）以上、10年以下（包括10年）的債務(wù)；長(zhǎng)期負(fù)債是指商業(yè)銀行負(fù)債的償還期限在10年以上的債務(wù)。7第二節(jié) 商業(yè)銀行的吸收存款業(yè)務(wù)一、存款的一般類型（一）活期存款（支票帳戶或交易賬戶，Demand Deposits） 1、概念：存款客戶可隨時(shí)

5、存入或支取使用的資金帳戶 2、特點(diǎn) 一般用途是交易活動(dòng) 支付方式多樣 客戶性質(zhì) 銀行對(duì)存戶一般不支付利息 在一定條件下可以透支 具有較強(qiáng)的貨幣派生力8（二）定期存款(Time Deposits)1、概念：存款客戶與銀行事先約定取款期限并獲取一定利息的資金帳戶2、特點(diǎn)期限固定持有者能獲得利息收入客戶多為盈利或非盈利法人憑證不能轉(zhuǎn)讓但是可以作為抵押品9（三）儲(chǔ)蓄存款(Savings Deposits)1、概念：居民個(gè)人和家庭為保存貨幣和獲取利息收益而在銀行開立的儲(chǔ)蓄帳戶。有定期儲(chǔ)蓄、活期儲(chǔ)蓄兩種。2、特點(diǎn) 客戶是主要是居民個(gè)人（國(guó)外可以有非盈利法人組織；我國(guó)明令不允許，但存在嚴(yán)重的的公款私存，逃避

6、有關(guān)法規(guī)約束） 憑證：存折或存單，不能流通、不能透支 國(guó)外由專門的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)來(lái)經(jīng)營(yíng)（屬于個(gè)人性質(zhì)的貨幣存款，非資本性的）10二、存款創(chuàng)新類型（一） 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（ Certificated Deposit， 1961年花旗銀行，課本 71頁(yè)）1、存款人將貨幣資金按一個(gè)固定利率和期限存入銀行，由銀行簽發(fā)可在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的存單。屬于定期存款的創(chuàng)新。2、產(chǎn)生背景與當(dāng)時(shí)的吸收資金的壓力有關(guān)。3、特點(diǎn)： 不記名，以便自由轉(zhuǎn)讓； 面額大且固定；利率高于同期定期存款 期限固定11（二）可轉(zhuǎn)換支付命令帳戶（Negotiable Order of Withdrawal，NOW帳戶， 1970年推出）1、定義：

7、，是一種以簽發(fā)支付命令代替支票的、不使用支票的支票帳戶。2、創(chuàng)新點(diǎn)：屬于對(duì)儲(chǔ)蓄存款的創(chuàng)新；規(guī)避不準(zhǔn)儲(chǔ)蓄存款帳戶使用支票支付或提現(xiàn)的規(guī)定3、特點(diǎn)：提供了（如支票帳戶一樣的）支付便利；同時(shí)獲?。ㄈ鐑?chǔ)蓄帳戶的）利息；儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營(yíng)；個(gè)人、非盈利機(jī)構(gòu)可以開立 進(jìn)一步創(chuàng)新：Super NOW帳戶，1985年，與貨幣市場(chǎng)存款賬戶競(jìng)爭(zhēng)12（三）貨幣市場(chǎng)存款賬戶（MoneyMarketDepositAccount ，MMDA， 70頁(yè)，1982年推出）1、創(chuàng)新點(diǎn)：是一種新型的儲(chǔ)蓄帳戶 2、特點(diǎn)（與Super NOW帳戶的主要區(qū)別）：利率以市場(chǎng)公布的每日利率為基礎(chǔ)；利率沒(méi)有上限；轉(zhuǎn)賬有次數(shù)限制；對(duì)存款人沒(méi)有限

8、制； 10萬(wàn)美元的存款可獲得存款保險(xiǎn)；7天通知提款13（四）自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶（Automatic Transfer Service, ATS，1978年推出） 1、 當(dāng)客戶開出支票，銀行自動(dòng)從儲(chǔ)蓄存款賬戶轉(zhuǎn)出到活期存款賬戶相應(yīng)數(shù)額，按支票要求付款。也是屬于對(duì)儲(chǔ)蓄帳戶的創(chuàng)新。在電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)的基礎(chǔ)上創(chuàng)立。 2、兼有兩個(gè)賬戶的優(yōu)點(diǎn)；但要支付手續(xù)費(fèi)。進(jìn)一步的創(chuàng)新：協(xié)議帳戶（71-72頁(yè)）可以在同時(shí)開立的活期存款帳戶、NOW帳戶或MMDA帳戶之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換操作14三、我國(guó)的存款（一）不同分類期限：活期存款、定期存款、定活兩便存款等資金來(lái)源性質(zhì)：經(jīng)濟(jì)組織存款、城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄存款、財(cái)政性存款等存款性質(zhì)：原始存

9、款、派生存款等存款幣種：本幣存款、外幣存款（甲類、乙類、丙類）等15（二）基本存款類型1、企業(yè)存款：企業(yè)在生產(chǎn)流通經(jīng)營(yíng)過(guò)程中暫時(shí)或較長(zhǎng)時(shí)間閑置而存入銀行的貨幣資金，以及由于銀行放款而產(chǎn)生的派生存款。 結(jié)算戶存款（活期存款）定期存款 2、居民儲(chǔ)蓄存款活期存款定活兩便存款定期存款 外幣存款甲種存款乙種存款丙種存款法人單位的存款，有各種類型居住在中國(guó)境內(nèi)的外國(guó)、港澳臺(tái)、華僑的存款，定、活兩種中國(guó)境內(nèi)公民，定、活兩種目前對(duì)本國(guó)居民外幣的申請(qǐng)額度上已放寬單位協(xié)定存款鏈接:協(xié)定存款我國(guó)銀行存款品種16（三） “洗錢”Money Laundering與反“洗錢”Anti- Money Laundering1

10、、 “洗錢”定義： 一般定義：是指毒品犯罪、恐怖活動(dòng)、走私等違法犯罪活動(dòng)取得的收益，經(jīng)存入銀行后，取出使用，轉(zhuǎn)變成為正常合法資金的過(guò)程。 國(guó)際上使用的定義：為隱瞞或掩飾財(cái)產(chǎn)的非法來(lái)源，或?yàn)閰f(xié)助任何涉及此類犯罪的人逃避其行為的法律后果而轉(zhuǎn)移或轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的行為。 洗錢的三性認(rèn)識(shí):社會(huì)危害性；刑事違法性；應(yīng)受刑罰懲罰性 17全球反洗錢工作標(biāo)準(zhǔn)四十條建議要求各國(guó)將洗錢行為規(guī)定為刑事犯罪。2、洗錢和其上游犯罪范圍（1）販毒與走私犯罪最早被視為洗錢的上游犯罪；（2）后來(lái)，國(guó)際社會(huì)要求將上游犯罪范圍最大化；（3）目前，不論各國(guó)如何界定上游犯罪，至少應(yīng)包括四十條建議所明確的20種指定的犯罪類別，即，參加有組織犯

11、罪集團(tuán)和進(jìn)行敲詐活動(dòng)；恐怖主義活動(dòng)；販賣人口及偷渡；利用他人（包括兒童）進(jìn)行色情活動(dòng)；非法販賣毒品和精神性藥品；非法販賣軍火；非法販賣盜竊物和其他贓物；貪污和賄賂；詐騙；制假幣；產(chǎn)品造假和非法翻??；環(huán)境類犯罪；殺人、重傷害；綁架、非法監(jiān)禁和劫持人質(zhì)；搶劫或盜竊；走私；勒索；偽造文書；盜版；內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)、183、洗錢特點(diǎn)和途徑。特點(diǎn)：缺乏直觀上可識(shí)別的受害者，并且具有高智力、高流動(dòng)性的特點(diǎn)，難以引起一般人的注意，執(zhí)法機(jī)構(gòu)一般難以直接通過(guò)監(jiān)控犯罪主體來(lái)發(fā)現(xiàn)犯罪線索。途徑：但由于現(xiàn)金流通受到限制，絕大多數(shù)的“黑錢”都要在銀行和其他金融機(jī)構(gòu)間流轉(zhuǎn)并留下記錄，因此，對(duì)大額和可疑支付交易信息進(jìn)行收集

12、、分析，監(jiān)測(cè)資金交易的異常變動(dòng)，成為發(fā)現(xiàn)洗錢線索最重要的途徑。 194、反洗錢的核心問(wèn)題：要解決（1）“什么行為是洗錢？”立法機(jī)構(gòu)和反洗錢行政管理部門的職責(zé)；（2）“誰(shuí)在洗錢？”廣大金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任；（3）“如何抓住洗錢者，并使之受到法律制裁？”執(zhí)法和司法部門的職責(zé)。5、中國(guó)反洗錢制度的建設(shè)2006年10月31日我國(guó)反洗錢法獲得通過(guò)http:/-中國(guó)反洗錢檢測(cè)分析中心2004年4月建立。數(shù)據(jù)接收范圍覆蓋銀行和城鄉(xiāng)信用社20（四）銀行存款創(chuàng)新與問(wèn)題1、存款創(chuàng)新： 各種理財(cái)產(chǎn)品品種- 銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)2、創(chuàng)新存款產(chǎn)品中的思想原則的再認(rèn)識(shí)21四、銀行存款的風(fēng)險(xiǎn)與管理（一）存款的風(fēng)險(xiǎn)與防范1、存款風(fēng)險(xiǎn)種

13、類清償性風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)電子網(wǎng)絡(luò)信息傳輸中的風(fēng)險(xiǎn)最根本的風(fēng)險(xiǎn)是清償性風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)清償性風(fēng)險(xiǎn)的防范極為重要：存款準(zhǔn)備制度的建立出于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性考慮存款保險(xiǎn)制度的建立出于保護(hù)存款人利益222、存款準(zhǔn)備制度 （1）定義：指商業(yè)銀行將其吸收存款的一部分（按央行規(guī)定的一定繳存比率）繳存中央銀行作為彌補(bǔ)流動(dòng)性危機(jī)和資金清算需要時(shí)清償力準(zhǔn)備的規(guī)定。繳存法定比率的準(zhǔn)備金具有強(qiáng)制性. 1913年美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備法案列入此內(nèi)容 存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是法定存款準(zhǔn)備金率。 繳存存款準(zhǔn)備金的最初目的是為了銀行備有足夠的資金，以應(yīng)付存款人的提存，避免因流動(dòng)性不足而產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī)，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。 后來(lái)，存款準(zhǔn)備金已經(jīng)演變成

14、為中央銀行調(diào)節(jié)信用的一種政策手段，但西方國(guó)家較少動(dòng)用，23而我國(guó)2008年頻繁使用，中央銀行通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，影響金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。（2）做法：活期存款準(zhǔn)備率高于定期存款準(zhǔn)備率 （3）我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度第一、構(gòu)成及繳存比率頻繁調(diào)整的比率 - - 在央行存款由兩部分構(gòu)成：一是按照中央銀行規(guī)定的比例上繳的法定存款準(zhǔn)備金，二是準(zhǔn)備金賬戶中超過(guò)了法定存款準(zhǔn)備金的超額準(zhǔn)備金。從銀行而言，超額準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行的可用資金，其多少直接影響商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張能力。 （原來(lái)有兩個(gè)賬戶：法定存款準(zhǔn)備金和備付金 備付金,為什么要把兩個(gè)賬戶合二為一?） 第二、準(zhǔn)備金利率。自從建立存款準(zhǔn)備

15、金制度以來(lái)，我國(guó)中央銀行就對(duì)商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款支付利息，目前為年息1.89%。這一做法世界少見(jiàn)。243、存款保險(xiǎn)制度（1）定義：指由特設(shè)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行所吸收的存款承擔(dān)保險(xiǎn)義務(wù)的法律規(guī)定（2）目的：這個(gè)制度是出于對(duì)存款人的利益保護(hù)、恢復(fù)和確保存款人對(duì)銀行的信心而建立的。 （3）在第一次世界大經(jīng)濟(jì)危機(jī)、大批銀行破產(chǎn)后出現(xiàn)。1933年美國(guó)首先建立。當(dāng)時(shí)的情況是存款者對(duì)銀行信心不足，而政府認(rèn)為可以提供一種擔(dān)保，即無(wú)論銀行發(fā)生什么事情，存款人的存款都能得到補(bǔ)償，通過(guò)這個(gè)辦法來(lái)提高人們的信心于是創(chuàng)建聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。（4）其他國(guó)家建立的時(shí)間不一樣（ 5）我國(guó)尚未建立存款保險(xiǎn)制度（請(qǐng)思考是否應(yīng)該建立

16、，以及面對(duì)不同的銀行如何建立？）25（二）存款的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)1、數(shù)量目標(biāo)：積極經(jīng)營(yíng)，吸收存款、擴(kuò)大存款數(shù)量規(guī)模（73頁(yè)）；2、質(zhì)量目標(biāo)：積極經(jīng)營(yíng)，提高存款穩(wěn)定性（三）存款管理方法1、控制存款規(guī)模（80-81頁(yè)）適度存款規(guī)模：存款的期限、品種結(jié)構(gòu)能夠滿足銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)需要；如超過(guò)這一范圍，可能會(huì)給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)負(fù)擔(dān)過(guò)重的困難，即形成存差，凈付息。2、增加穩(wěn)定性存款，降低易變性存款應(yīng)掌握概念：易變性存款；準(zhǔn)變性存款；穩(wěn)定性存款 課本74頁(yè)概念26另一提法：增加核心存款（指定期存款、儲(chǔ)蓄存款、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單）2、調(diào)節(jié)存款運(yùn)用率：存貸比=貸款/存款的比率=75%現(xiàn)實(shí)中,存貸錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。3、降低存款成本（1）

17、存款成本類型： 利息成本（向存款人支付的利息）； 營(yíng)業(yè)成本（員工工資、廣告宣傳、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)等，乃我國(guó)銀行控制重點(diǎn)）（2）存款結(jié)構(gòu)和成本選擇 一般的原理，見(jiàn)課本76頁(yè)；關(guān)鍵是確定最佳存款組合。期限長(zhǎng)利率高成本高；期限短利率低成本低。27 存款的定價(jià) 在對(duì)已吸收的存款給以關(guān)注之外，還要通過(guò)定價(jià)吸引新的資金，以追求利潤(rùn)。 在定價(jià)時(shí)，銀行既需要向客戶提供足夠高的利息回報(bào)以吸引和留住資金，又必須避免過(guò)高的利率侵蝕銀行運(yùn)用客戶資金所產(chǎn)生的利潤(rùn)。在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，銀行趨于提高利息成本，降低預(yù)期回報(bào)。 定價(jià)方法：（1）以成本為基礎(chǔ)定價(jià) （2）以邊際成本定價(jià)； 28在我國(guó)，由于對(duì)利率的控制，定價(jià)還難以成為

18、有效途徑。我國(guó)存款利率:我國(guó)的存款利率一般地，以費(fèi)用成本為基礎(chǔ)定價(jià)最為普遍（79頁(yè)）=名義利率與實(shí)際利率每單位存款服務(wù)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和管理費(fèi)用每單位存款服務(wù)的預(yù)期利潤(rùn)+名義利率與實(shí)際利率定期存款利率不分段計(jì)算的問(wèn)題29第三節(jié) 商業(yè)銀行的借入資金業(yè)務(wù)一、短期借款（一） 涵義和特點(diǎn) 1、涵義：是指商業(yè)銀行通過(guò)同業(yè)借款、回購(gòu)協(xié)議、向央行借款等渠道，借入足夠的、立即可支取的資金來(lái)滿足銀行的流動(dòng)性需求；且不會(huì)改變銀行資產(chǎn)組合的數(shù)額和構(gòu)成。 2、特點(diǎn)（81頁(yè)）（1）對(duì)時(shí)間與金額的流動(dòng)性要求明確；（2）用于短期資金需求；（3）利率風(fēng)險(xiǎn)性比較大（資金價(jià)格是決定短期借款能否實(shí)現(xiàn)的重要因素）；（二） 作用 是滿足

19、銀行周轉(zhuǎn)金需要（流動(dòng)性需求）的重要手段傳統(tǒng)的現(xiàn)金資產(chǎn)短期負(fù)債即降低了存款波動(dòng)性，又兼顧了盈利性要求30二、同業(yè)拆借（一）涵義是商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)之間的臨時(shí)借款，彌補(bǔ)暫時(shí)的頭寸短缺。是典型的頭寸拆借業(yè)務(wù)。 基本原則：自愿 、平等互利，自主成交；短期使用； 按期歸還頭寸拆借為票據(jù)交換時(shí)清算資金收支差額而發(fā)生一般為同城拆借資金借貸為解決金融機(jī)構(gòu)之間資金運(yùn)行不平衡而形成的資金短缺，4個(gè)月7天一般為異地拆借,解決時(shí)間差空間差1、一般期限很短，多在7日之內(nèi)，甚至是一天或一夜，因此也叫隔日放款或隔夜放款。2、通過(guò)商業(yè)銀行在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行，即通過(guò)中央銀行資金市場(chǎng)進(jìn)行。因而又稱為“超額準(zhǔn)備金的借貸”

20、同一城市各金融機(jī)構(gòu)在一個(gè)特定場(chǎng)所，通過(guò)彼此交換所持有的其他金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)清算并抵消其債權(quán)債務(wù)31（三）我國(guó)同業(yè)拆借的發(fā)展歷程1984-1988交易量：120億元；從鼓勵(lì)發(fā)展到清理整頓海南、大同兩地融資公司年初建，6月撤96-97建成二級(jí)網(wǎng)絡(luò)，總行為一級(jí)成員，分支行和非FI為二級(jí)成員各省融資中心是一級(jí)網(wǎng)絡(luò)交易成員，又是二級(jí)網(wǎng)絡(luò)成員的組織者和參與者1990重新啟動(dòng)；實(shí)行辦法出臺(tái)：明確短期融資性-拆借人行保險(xiǎn)公司非FI不得參加1993交易量：3000億元；各省建融資中心出現(xiàn)債券回購(gòu)97/8融資中心為加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管理，減少交易；拆借雙方自主報(bào)價(jià)、自行清算、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，原則“安全第一價(jià)格第二；拆借仍在商行

21、總行之間進(jìn)行1994交易量：6000億元；將回購(gòu)納入同業(yè)拆借;基本情況與限額-（見(jiàn)下頁(yè)）1996/1/3建全國(guó)同業(yè)拆借一級(jí)網(wǎng)絡(luò)和各省市融資中心；均為有形市場(chǎng)96/1/4開始公布同業(yè)拆借利率CHIBOR,初步形成境內(nèi)基準(zhǔn)利率是標(biāo)志性年份98融資中心退出拆借市場(chǎng)；二級(jí)網(wǎng)絡(luò)終止；CHIBOR取消32同業(yè)拆借種類：1-7天頭寸拆借市場(chǎng)120天內(nèi)的資金借貸市場(chǎng)兩個(gè)重要概念頭寸拆借資金借貸同業(yè)拆借利率：高于存款利率，低于短期貸款利率；略低于央行的再貼現(xiàn)率，迫使商行向市場(chǎng)借款1994年拆借額度：拆借資金余額/各項(xiàng)存款比=4%；拆出資金余額/各項(xiàng)存款比=8%3398/4外資行進(jìn)入；10月保險(xiǎn)公司進(jìn)入；99/8

22、證券公司進(jìn)入；2002年6月中國(guó)外幣交易中心開始為金融機(jī)構(gòu)辦理外幣拆借業(yè)務(wù)中國(guó)境內(nèi)外幣同業(yè)拆借市場(chǎng)啟動(dòng)。2007/1采用和對(duì)外公布中國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率-上海銀行間同業(yè)拆借利率SHIBOR；2007/年8月6日起，同業(yè)拆借管理辦法取代曾經(jīng)規(guī)范了同業(yè)拆借市場(chǎng)17年的同業(yè)拆借管理試行辦法。變化：1、更多機(jī)構(gòu)進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)；2、延長(zhǎng)了部分金融機(jī)構(gòu)最長(zhǎng)拆借期限；3、重新規(guī)定了拆借限額。34三、向央行借款（一）再貸款（93年以前為央行主要業(yè)務(wù)）1、一般類型：（1）年度計(jì)劃性貸款（一年，解決銀行因經(jīng)濟(jì)正常增長(zhǎng)而引發(fā)的年度性資金不足）（2）季節(jié)性貸款（2-4個(gè)月，解決銀行因信貸資金先支后收或季節(jié)性貸款需求而

23、引起的暫時(shí)性資金不足）（3）日拆性貸款（10-20天，解決銀行因匯劃款項(xiàng)未達(dá)等因素引起的臨時(shí)性資金不足）352、發(fā)放對(duì)象：1994年后主要是四家國(guó)有商行； 2000年始增加對(duì)城商行、城信社、農(nóng)信社貸款（二）再貼現(xiàn) 1981年，上海，辦理票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)； 1985年中國(guó)人民銀行公布有關(guān)商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的管理制度； 1986年，人行上海分行開始辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 1994年10月，人行總行開始辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 1998年人行規(guī)定貼現(xiàn)率為一種基準(zhǔn)利率, 362000年11月，我國(guó)第一家專業(yè)化的票據(jù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)中國(guó)工商銀行票據(jù)營(yíng)業(yè)部在上海開業(yè)。標(biāo)志著我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)入專業(yè)化、規(guī)?；鸵?guī)范化的新階段。37 2

24、001年7月，中國(guó)人民銀行發(fā)布商業(yè)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法，對(duì)再貼現(xiàn)的總量安排、結(jié)構(gòu)投向、再貼現(xiàn)率及其業(yè)務(wù)操作等作了明確的規(guī)定 再貼現(xiàn)的票據(jù):已辦理貼現(xiàn)的商業(yè)匯票 再貼現(xiàn)的對(duì)象：在人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)開立存款賬戶的商業(yè)銀行、政策性銀行及其分支機(jī)構(gòu)。非銀行金融機(jī)構(gòu)的再貼現(xiàn)，須經(jīng)人民銀行總行批準(zhǔn)。 再貼現(xiàn)的利率：由人民銀行制定、發(fā)布、調(diào)整。38四、回購(gòu)協(xié)議（84頁(yè)，要掌握）（一）概念 商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時(shí)簽定協(xié)議，約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，以獲得即時(shí)可用資金的交易方法。是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。 正回購(gòu)(資金融入方)與逆回購(gòu)(資金融出方)（

25、二）特點(diǎn)1、期限短：1日，長(zhǎng)至半年2、交易標(biāo)的多為政府債券(我國(guó)還包括央行融資券和央行票據(jù))3、利率略低于同業(yè)拆借市場(chǎng)利率（拆借憑信用；回購(gòu)有抵押） 394、可由協(xié)議雙方直接成交，也可以通過(guò)經(jīng)紀(jì)人或固定的交易場(chǎng)所間接成交5、交易金額一般較大6、發(fā)展歷程與市場(chǎng)參與者。（三）作用1、滿足證券持有者以較低的成本融入資金2、促進(jìn)國(guó)債的流動(dòng)性3、提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量4、有利于中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控。是央行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的重要工具上述市場(chǎng)的發(fā)展。五、其他短期借款轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，向國(guó)際金融市場(chǎng)借款（課本84-85頁(yè)）40二、長(zhǎng)期借款（1）商業(yè)銀行為什么會(huì)有長(zhǎng)期借款？（86-87頁(yè)）（2）主要形式：金融債券（3）銀行發(fā)行金融債的種類：資本性金融債、一般性金融債（讀課本86-87頁(yè)內(nèi)容?。?我國(guó)金融債券的發(fā)行情況：411994年以前，我國(guó)發(fā)行的金融債券主要為“