樂考網(wǎng)分享：2012年6月證券從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》判斷真題

1、解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券市場(chǎng)。樂考網(wǎng)分享：2012年6月證券從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)判斷真題101虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，而是與真實(shí)資本的重置價(jià) 格相等。解析本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是有價(jià)證券的定義。有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者 帶來一定收益的資本。虛擬資本是相對(duì)獨(dú)立于實(shí)際資本的一種存在形式。通常，虛擬資本的 價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相 等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：有價(jià)證券102通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高;

2、風(fēng)險(xiǎn)越小的證券，預(yù)期收益 越低。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是有價(jià)證券的特征。有價(jià)證券的基本特征有：收益性，是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用 權(quán)的回報(bào)。流動(dòng)性，是指證券變現(xiàn)的難易程度，證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變 現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小、本金保持相對(duì)穩(wěn)定。風(fēng)險(xiǎn)性，指實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說證券收益的不確定性。從整體上說，證券 的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益率越高;風(fēng)險(xiǎn) 越小的證券，投資者要求的預(yù)期收益越低。期限性，債券一般有明確的還本付息期限;股票沒有期限，可以視為無期證券。所以，本題說法正確

3、?？键c(diǎn)：有價(jià)證券103證券交易市場(chǎng)又稱“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)二是已發(fā)行和新發(fā)行的證券通過買賣交易實(shí) 現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。證券市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)，通常指按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，按這一順序關(guān)系劃 分，證券市場(chǎng)的構(gòu)成可分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律 規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)口證券交易市場(chǎng)，又稱二級(jí)市場(chǎng)、流通市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn) 流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：證券市場(chǎng)104中央銀行以公開市場(chǎng)操作作為政策手段，通過買賣政府債券或股票.影響貨幣供應(yīng)量進(jìn) 行宏觀調(diào)控。

4、解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是機(jī)構(gòu)投資者，中央銀行以公開市場(chǎng)操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量或 利率水平，進(jìn)行宏觀調(diào)控。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：證券投資人105證券交易所是集中交易市場(chǎng)，信息技術(shù)的進(jìn)步以及經(jīng)濟(jì)金融全球化對(duì)交易所本身也產(chǎn)生 了集中趨勢(shì)。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券市場(chǎng)。按交易活動(dòng)是否有固定場(chǎng)所，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)。有形市場(chǎng)也稱場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，是指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)，證券交易所是集中交易市場(chǎng)。無形市場(chǎng)也稱場(chǎng)外市場(chǎng)，是指沒有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)。隨著現(xiàn)代通訊技術(shù)的發(fā)展和電子計(jì) 算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的廣泛應(yīng)用，目前，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)之間的截然劃分已經(jīng)

5、不復(fù)存在。很多傳統(tǒng) 意義上的場(chǎng)外交易市場(chǎng)由于報(bào)價(jià)商和電子撮合系統(tǒng)的出現(xiàn)而具有了集中交易的特征。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：證券市場(chǎng)106有面額股票比無面額股票更易于股票分割?？键c(diǎn)：股票的價(jià)格解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是股票的類型。按是否在股票票面上標(biāo)明金額，股票可以分為有面額股票和無面額股票二有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。特點(diǎn)是：可以明確表示每一股所代 表的股權(quán)比例、為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。無面額股票，也被稱為比例股票或份額股票，是指票面上不記載股票面額，只注明它在公 司總股本中所占比例的股票。特點(diǎn)是：發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活、便于股票分割。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：股票的類

6、型107理論上，股票分割或合并后，股價(jià)會(huì)以相同的比例向下或向上調(diào)整，但股東所持股票的 市值不發(fā)生變化。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是股票分割與合并。股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等的拆成若干股。股票合并又稱并股，是將若干 股股票合并為1股。從理論上講，不論是分割還是合并，將增加或減少股份總數(shù)和股東持有股票的數(shù)量，但并不 改變實(shí)收資本和每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重。理論上，股票分割或合并后股票會(huì)以相同的比例向下或向上調(diào)整，但股東所持股票的市值不 會(huì)發(fā)生變化。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：與股票相關(guān)的部分資本管理概念108從理論上說，股票價(jià)格應(yīng)由其供求關(guān)系決定。解析：本題所要考核

7、的知識(shí)點(diǎn)是股票的理論價(jià)格。股票價(jià)格是指股票在證券市場(chǎng)上買賣的價(jià)格。從理論上說，股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定，但股 票本身并沒有價(jià)值，不是在生產(chǎn)過程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實(shí)資本，而只是一張資本憑證。股 票之所以有價(jià)格，是因?yàn)樗碇找娴膬r(jià)值，即能給它的持有者帶來股息紅利。所以，本題說法錯(cuò)誤。109投資者的心理變化對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)基本不構(gòu)成影響。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是影響股價(jià)變化的其他因素。影響股價(jià)變化的其他因素包括：政治及其他不可抗力的影響。投資者心理因素，投資者的心理變化往往對(duì)股價(jià)變動(dòng)影響很大。政策及制度因素。人為操縱因素。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：影響股價(jià)變化的其他因素110優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)

8、股份公司增發(fā)新股時(shí)，原普通股票股東享有的按其持股比例，以高于 市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增發(fā)新的股票時(shí)，原普通股股東享有的按 其持股比例，以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：普通股票111現(xiàn)在，紅籌股作為外資股，已經(jīng)成為內(nèi)地企業(yè)進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)籌資的一條重要渠道。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是紅籌股。紅籌股不屬于外資股，紅籌股是指在中國(guó)境外注冊(cè)、在中國(guó)香港上市，但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi) 地或大部分股東權(quán)益來自中國(guó)內(nèi)地公司的股票。早期的紅籌股，主要

9、是一些中資公司收購(gòu)中國(guó)香港的中小型上市公司后重組而成的;此后出 現(xiàn)的紅籌股,主要是內(nèi)地一些省市或中央部委將其在中國(guó)香港的窗口公司改組并在中國(guó)香港 上市后形成的。現(xiàn)在，紅籌股已經(jīng)成為內(nèi)地企業(yè)進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)籌資的一條重要渠道。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：我國(guó)的股票類型112附有出售選擇權(quán)條款的債券是指?jìng)钟腥司哂性谥付ǖ娜掌趦?nèi)以票面價(jià)值將債券賣 回給發(fā)行人的權(quán)利。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是債券的票面要素。有的債券附有一定的選擇權(quán)，即發(fā)行契約中賦予債券發(fā)行人或持有人具有某種選擇的權(quán)利, 包括附有贖回選擇權(quán)條款的債券、附有出售選擇權(quán)條款的債券、附有可轉(zhuǎn)換條款的債券、附 有交換條款的債券、附有新股認(rèn)

10、購(gòu)權(quán)條款的債券。附有出售選擇權(quán)條款的債券是指?jìng)钟腥司哂性谥付ǖ娜掌趦?nèi)以票面價(jià)值將債券賣回給 發(fā)行人的權(quán)利。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：債券的定義、票面要素和特征113通常貼現(xiàn)債券在票面上規(guī)定某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，發(fā)行價(jià)與票面金 額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時(shí)按面額償還本金的債券。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是債券的分類。債券可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：根據(jù)發(fā)行主體的不同，可以分為政府債券、金融債券和公司債券。按付息方式分類，分為貼現(xiàn)債券、附息債券、息票累計(jì)債券三類。貼現(xiàn)債券又被稱為“貼 水債券二是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行， 發(fā)行價(jià)

11、與票面金額之間的差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時(shí)按面額償還本息的債券。按募集方式分類，分為公募發(fā)行和私募發(fā)行。按擔(dān)保性質(zhì)不同，分為有擔(dān)保債券和無擔(dān)保債券。按債券形態(tài)分類，分為實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：債券的分類114短期政府債券主要用于建設(shè)支出或彌補(bǔ)年度性財(cái)政赤字。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是國(guó)債的分類,中央政府債券也稱國(guó)家債券或國(guó)債。國(guó)債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場(chǎng)上最重要的融 資和投資工具。國(guó)債的分類：按償還期限分類，分為短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債，短期國(guó)債一般是指償還期限為1年或1年以內(nèi)的國(guó)債，具有周期短及流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，在 貨幣市場(chǎng)上占有重要的地

12、位。政府發(fā)行短期債券，一般是為滿足國(guó)庫(kù)暫時(shí)的入不敷出之需。中期國(guó)債是指償還期限在1年以上、10年以下的國(guó)債。政府發(fā)行中期國(guó)債籌集的資金或用 于彌補(bǔ)赤字、或用于投資，不再用于臨時(shí)周轉(zhuǎn)。長(zhǎng)期國(guó)債是指償還期限在10年以上的國(guó)債，常作為政府投資的資金來源，在資本市場(chǎng)上有 著重要地位。按資金用途分類，分為赤字國(guó)債、建設(shè)國(guó)債、戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債和特種國(guó)債。按付息方式分類，分為附息式國(guó)債和貼現(xiàn)式國(guó)債。按流通與否分類，分為流通國(guó)債和非流通國(guó)債。按發(fā)行本為分類，分為實(shí)物國(guó)債和貨幣國(guó)債。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：中央政府債券115儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）是指財(cái)政部面向境內(nèi)中國(guó)公民儲(chǔ)蓄類資金發(fā)行的，以電子方式記錄債 權(quán)的不可流通的

13、人民幣債券。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是儲(chǔ)蓄國(guó)債。中央政府債券也稱國(guó)家債券或者國(guó)債。國(guó)債發(fā)行量達(dá)、品種多，市政府債券市場(chǎng)上最主要的 融資和投資工具。目前我國(guó)發(fā)行的普通國(guó)債有記賬式國(guó)債、憑證式國(guó)債和儲(chǔ)蓄國(guó)債。儲(chǔ)蓄國(guó)債是指財(cái)政部面向境內(nèi)中國(guó)公民儲(chǔ)蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通 的人民幣債券。所以，本題說法正確。考點(diǎn)：中央政府債券116我國(guó)的金融債券可以在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行，但不可以定向發(fā)行。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融債券。金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有 價(jià)證券。目前我國(guó)的金融債券在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易。根據(jù)全國(guó)銀行

14、間債券市場(chǎng)金融債 券發(fā)行管理辦法的規(guī)定，金融債券是指依法在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在 全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行或定向發(fā)行。金融債券的發(fā)行可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi) 分期發(fā)行的方式。金融債券的發(fā)行應(yīng)由具有債券評(píng)級(jí)能力的信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：金融債券117國(guó)際債券發(fā)行人籌集到的是一種可通用的自由外匯資金。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是國(guó)際債券。國(guó)際債券是指一國(guó)借款人在國(guó)際證券市場(chǎng)上以外國(guó)貨幣外面值、向外國(guó)投資者發(fā)行的債券。國(guó)際債券是一種跨國(guó)發(fā)行的債券，涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家。同國(guó)內(nèi)債券相比，具有一定 特殊性。資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大。存在匯率風(fēng)險(xiǎn)，且匯率

15、風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際債券的重要風(fēng)險(xiǎn)。有國(guó)家主權(quán)保障，在國(guó)際債券市場(chǎng)上籌集資金，有時(shí)可以得到一個(gè)主權(quán)國(guó)家最終償債的承 諾保證。以自由兌換貨幣為計(jì)量單位。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：國(guó)際債券概述118外國(guó)債券受發(fā)行地所在國(guó)的稅法管制，而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，投資者的利 息收入也免繳所得稅。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是國(guó)際債券的分類。外國(guó)債券是指某一國(guó)家借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)行以該國(guó)貨幣為面值的債券。它的特 點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個(gè)國(guó)家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)則屬于另一個(gè)國(guó)家。歐洲債券是指借款人在本國(guó)境外發(fā)行的、不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的國(guó)際債券。它的 特點(diǎn)是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值

16、所使用的貨幣可以分別屬于不同的國(guó)家。在發(fā)行納稅方面，外國(guó)債券受發(fā)行地所在國(guó)的稅法管制,而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁免. 投資者的利息收入也免繳所得稅。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：國(guó)際債券的分類119所有的基金都不限制投資額的大小。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券投資基金的特點(diǎn)。作為一種現(xiàn)代化的投資工具，證券投資基金所具有的特點(diǎn)是十分明顯的。集合投資，基金的特點(diǎn)是將零散的資金匯集起來，交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以 謀取資產(chǎn)的增值?；饘?duì)投資的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力決定購(gòu) 買數(shù)量，有些基金甚至不限制投資額大小，因此，基金可以最廣泛的吸收社會(huì)閑散資金。分散風(fēng)險(xiǎn)、以科學(xué)的投

17、資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益是基金的另一大特點(diǎn)。專業(yè)理財(cái)，將分散的資金以信托方式交給專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作，既是證券投資基金的特 點(diǎn)，也是它的一個(gè)重要功能。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：證券投資基金120基金份額持有人與基金托管人之間的關(guān)系是委托人、受益人與受托人的關(guān)系，也是所有 者和經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券投資基金當(dāng)事人之間的關(guān)系?；鸱蓊~持有人與基金管理人之間的關(guān)系是委托人、受益人與受托人的關(guān)系，也是所有者與 經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系?；鸱蓊~持有人和托管人之間的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系，也就是說，基金份額持有人將基 金資產(chǎn)委托給基金托管人保管。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：證券投資基金

18、當(dāng)事人之間的關(guān)系121目前只有貨幣市場(chǎng)基金以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的基金產(chǎn)品收取基金銷售服務(wù)費(fèi)，基 金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是基金銷售服務(wù)費(fèi)?；痄N售服務(wù)費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營(yíng) 銷廣告費(fèi)、促銷活動(dòng)費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用。目前只有貨幣市場(chǎng)基金以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的基金產(chǎn)品收取基金銷售服務(wù)費(fèi)，基金管 理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)。收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不再收取申購(gòu)費(fèi)，所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：證券投資基金的費(fèi)用122基金管理人的目標(biāo)函數(shù)是自身利

19、益最大化。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是基金管理人。基金管理人是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營(yíng)管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)。我國(guó)證券法規(guī)定，基金管理 人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任?；鸸芾砉就ǔＳ勺C券公司、信托投資公司或其它機(jī) 構(gòu)等發(fā)起設(shè)立，具有獨(dú)立法人地位。基金管理人作為受托人，必須履行“誠(chéng)信義務(wù)”?；鸸芾砣说哪繕?biāo)函數(shù)是受益人利益的最大 化，因而，不得出于自身利益而損害基金持有人的利益。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：證券投資基金管理人123 ：證券投資基金最普遍的收益分配方式是分配基金份額。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券投資基金的利潤(rùn)分配。證券投資基金利潤(rùn)是指基金在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用

20、后的凈額、 直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失，也被稱為“基金收益，證券投資基金須將利潤(rùn)分配給受益 人，基金利潤(rùn)分配通常有兩種方式：一是分配現(xiàn)金.這是最普遍的分配方式;二是分配基金份 額，即將應(yīng)分配的凈利潤(rùn)折為等額的新的基金份額送給受益人口 所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：證券投資基金的收入及利潤(rùn)分配124基礎(chǔ)工具價(jià)格的變幻莫測(cè)決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性，這是金融衍生工具 高風(fēng)險(xiǎn)性的重要誘因。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融衍生工具的基本特征。金融衍生工具又被稱為金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)當(dāng)?shù)囊粋€(gè)概念，指建立在基 礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量基礎(chǔ)之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派

21、生金融產(chǎn)品。 具有下列四個(gè)顯著特征：跨期性。杠桿性。聯(lián)動(dòng)性。不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)性，基礎(chǔ)工具價(jià)格的變幻莫測(cè)決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定 性，這是金融衍生工具高風(fēng)險(xiǎn)性的主要誘因。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：金融衍生工具的概念和特征125金融期貨合約是指交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過協(xié)商，按約定價(jià)格在約定的未來日期（交 割日）買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)（或金融變量）的合約。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融期貨合約。期貨合約是指交易雙方在集中的交易所市場(chǎng)以公開競(jìng)價(jià)的方式所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約 的交易。而期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某日期按成交時(shí)約定的價(jià)格交割一 定數(shù)量的某種商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。金融期貨

22、合約的基礎(chǔ)工具是各種金融工具（或金融變量），如外匯、債券、股票、股價(jià)指數(shù)等。換言之，金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易。金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。它是交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過協(xié)商，按約定價(jià) 格（被稱為遠(yuǎn)期價(jià)格）在約定的未來日期（交割日）買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)（或金融變量）的合約。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：金融期貨合約與金融期貨市場(chǎng)126金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融衍生工具的發(fā)展動(dòng)因。金融衍生工具產(chǎn)生的最基本動(dòng)因是避險(xiǎn)。20世紀(jì)80年代以來的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展

23、的又一重要?jiǎng)右颉Ｐ录夹g(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)和手段。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：金融衍生工具的產(chǎn)生、發(fā)展及現(xiàn)狀127期貨交易只是將遠(yuǎn)期交易中的交易標(biāo)的和交易安排進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理，二者具有相同的 本質(zhì)。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易、期貨交易。遠(yuǎn)期交易是交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過協(xié)商.按約定價(jià)格（被稱為遠(yuǎn)期價(jià)格）在約定的未來日 期（交割日）買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)（或金融變量）的交易。期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場(chǎng)以公開競(jìng)價(jià)的方式所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的 交易。從表面上看，期貨交易似乎只是將遠(yuǎn)期交易中的交易標(biāo)的和交易安排進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理，但 實(shí)質(zhì)上卻與以獲取

24、標(biāo)的物為目的遠(yuǎn)期交易和現(xiàn)貨交易完全不同。盡管交易雙方也可能到期進(jìn) 行合約的結(jié)算，但多數(shù)情況下,期貨合約不進(jìn)行實(shí)物交割,而是在合約到期前進(jìn)行反向交易、 平倉(cāng)了結(jié);而且交易雙方并不知道也不需要知道交易對(duì)手的情況。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易與期貨交易128金融期貨交易中的大戶報(bào)告制度是指在限倉(cāng)制度尚未建立的情況下，當(dāng)交易所會(huì)員或客 戶的持倉(cāng)量過大時(shí)，必須向交易所報(bào)告有關(guān)開戶、交易、資金來源、交易動(dòng)機(jī)等情況的一種 制度;解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融期貨的主要交易制度。金融期貨交易由一定的交易規(guī)則，這些規(guī)則是期貨交易正常進(jìn)行的制度保證，也是期貨市場(chǎng) 運(yùn)行機(jī)制的外在體現(xiàn)。主要包括：集

25、中交易制度、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制、保證金制 度、結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度、限倉(cāng)制度、大戶報(bào)告制度和每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器規(guī)則等。大戶報(bào)告制度是交易所建立限倉(cāng)制度后，當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉(cāng)量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí), 必須向交易所申報(bào)有關(guān)開戶、交易、資金來源、交易動(dòng)機(jī)等情況，以便交易所審查大戶是否 有過度投機(jī)和操縱市場(chǎng)行為，并判斷大戶交易風(fēng)險(xiǎn)狀況的風(fēng)險(xiǎn)控制制度;所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：金融期貨合約與金融期貨市場(chǎng)129利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)是一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是利率期貨。利率期貨是繼外匯期貨之后產(chǎn)生的又一個(gè)金融期貨類別，其基礎(chǔ)資產(chǎn)是一定數(shù)量的與利率相 關(guān)的

26、某種金融工具，主要是各類固定收益金融工具。利率期貨主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的。固定利率有價(jià)證券的價(jià)格受到現(xiàn)行利率和預(yù)期 利率的影響，價(jià)格變化與利率變化呈反向關(guān)系。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：金融期貨合約與金融期貨市場(chǎng)130保證金分為交易保證金和結(jié)算準(zhǔn)備金，交易保證金是指未被合約占用的保證金，結(jié)算準(zhǔn) 備金是指已被合約占用的保證金。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是保證金。保證金分為交易保證金和結(jié)算準(zhǔn)備金，結(jié)算保證金是指未被合約占用的保證金，交易準(zhǔn)備金 是指已被合約占用的保證金。經(jīng)交易所批準(zhǔn)，會(huì)員可以用中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的有價(jià)證券沖抵保證金。滬深300指數(shù)期貨合約 的最低交易保證金為合約價(jià)值的12%o所以

27、，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：金融期貨合約與金融期貨市場(chǎng)131 ：金融互換期權(quán)是以金融互換合約為交易對(duì)象的選擇權(quán)。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融互換交易。金融互換期權(quán)是以金融互換合約為交易對(duì)象的選擇權(quán)，它賦予持有者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)以規(guī)定條考點(diǎn)：資產(chǎn)證券化與證券化產(chǎn)品件與交易對(duì)手進(jìn)行互換交易的權(quán)利。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：金融互換交易132可轉(zhuǎn)換債券的有效期限是指從發(fā)行日起到償清本息之日止的存續(xù)時(shí)間。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是可轉(zhuǎn)換債券?？赊D(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一 種證券的證券。就可轉(zhuǎn)換債券而言，其有效期與一般債券相同，指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清 本息

28、之日止的存續(xù)期間。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：可轉(zhuǎn)換債券133無擔(dān)保的存托憑證只是由一家銀行根據(jù)市場(chǎng)的需求發(fā)行。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是存托憑證。存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。無擔(dān)保的存托憑證由一家或多家銀行根據(jù)市場(chǎng)需求發(fā)行，基礎(chǔ)證券發(fā)行人不參與，存托憑證 只規(guī)定存券銀行與存托憑證持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：存托憑證134資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是指以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳 統(tǒng)的證券發(fā)行以企業(yè)

29、為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則以特定資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。在資產(chǎn)證券化過程中發(fā)行的以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的證券被稱為“證券化產(chǎn)品所以，本題說法正確。135結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品通常會(huì)嵌在一個(gè)或一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品，它們都是以合約規(guī)定條款（如 提前終止條款）形式出現(xiàn)的。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是結(jié)構(gòu)化金融彷生產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程結(jié)構(gòu)化方法，將若干基礎(chǔ)金融商品和金融衍生產(chǎn)品相結(jié) 合設(shè)計(jì)出的新型金融產(chǎn)品。目前最流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品是由商業(yè)銀行開發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品以及在交易所 市場(chǎng)上市交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)，它們通常與某種金融價(jià)格相聯(lián)系，其投資收益隨該價(jià)格的 變化而變化。結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品通常會(huì)內(nèi)嵌一個(gè)或一

30、個(gè)以上的衍生產(chǎn)品，它們有些是以合約規(guī)定條款（如提 前終止條款）形式出現(xiàn)的也有些嵌入式彷生產(chǎn)品并無顯性的表達(dá)，必須通過細(xì)致分析方可分 解出相應(yīng)衍生產(chǎn)品。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品136實(shí)行核準(zhǔn)制的目的在于，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)能盡法律賦予的職能，使發(fā)行的債券符合公眾利 益和證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的需要。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券發(fā)行制度。證券發(fā)行制度主要有兩種：一是注冊(cè)制，以美國(guó)為代表;二是核準(zhǔn)制，以歐洲各國(guó)為代表。證券發(fā)行的注冊(cè)制實(shí)行公開管理原則，實(shí)質(zhì)上是證券發(fā)行公司的財(cái)務(wù)公開制度。證券監(jiān)管 機(jī)構(gòu)不對(duì)發(fā)行行為證券本身作出價(jià)值判斷，對(duì)公開資料的審查只涉及形式，不涉及任何發(fā)行 實(shí)質(zhì)條件。

31、核準(zhǔn)制是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，符合公司法 和證券法所規(guī)定的條件,而且要求發(fā)行人將發(fā)行申請(qǐng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定的審核制度。 證券發(fā)行核準(zhǔn)制實(shí)行實(shí)質(zhì)管理原則，即證券發(fā)行人不僅要以真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的公開為條件，而 且必須符合證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)制制定的若干適合于發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件。實(shí)行核準(zhǔn)制的目的在于證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)能盡法律賦予的職能，使發(fā)行的證券符合公眾利益和證 券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的需要。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：證券發(fā)行市場(chǎng)概述137向不特定對(duì)象公開募集股份的增資方式會(huì)直接影響公司原股東利益，須經(jīng)股東大會(huì)特別批準(zhǔn)二 解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券發(fā)行類型。股票發(fā)行類型包括：首次公開

32、發(fā)行股票，是指擬上市公司首次在證券市場(chǎng)公開發(fā)行股票募集資金并上市的行 為。上市公司增資發(fā)行，股份有限公司增資發(fā)行是指公司依照法定程序增加公司資本和股份 總數(shù)的行為。包括：向原股東配售股份（簡(jiǎn)稱配股）、向不特定對(duì)象公開募集股份（簡(jiǎn)稱增發(fā)）、 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開發(fā)行股票（也稱定向增發(fā)）。非公開發(fā)行股票（也稱定向增發(fā)），是股份公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的增資方式。這種增資方 式會(huì)直接影響公司原股東利益，需經(jīng)股東大會(huì)特別批準(zhǔn)。而向不特定對(duì)象公開募集股份并不 會(huì)影響原股東的利益，從而也不需要股東大會(huì)特別批準(zhǔn)。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：股票發(fā)行市場(chǎng)138會(huì)員制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并不以

33、營(yíng)利為目的的法人。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券交易所的組織形式。證券交易所的組織形式大致可以分為兩類，及公司制和會(huì)員制。公司制的債券交易所是以股份有限公司形式組織并以盈利為目的的法人團(tuán)體，一般由金 融機(jī)構(gòu)及各類民營(yíng)公司組建。會(huì)員制的證券交易所是一個(gè)由會(huì)員自愿組成的、不以盈利為目的的社團(tuán)法人。交易所設(shè)會(huì) 員大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)察委員會(huì)。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：證券交易所139上市公司必須定期公開財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，公開披露年度報(bào)告、中期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券上市制度。證券上市后，上市公司應(yīng)遵守我國(guó)公司法、證券法、證券交易所股票上市規(guī)則等法 律法規(guī)的規(guī)定，并履行信息披露

34、義務(wù)。上市公司必須定期公開財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，公開披 露年度報(bào)告、中期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告，并應(yīng)履行及時(shí)披露所有對(duì)上市公司股票價(jià)格可能產(chǎn)生重考點(diǎn)：我國(guó)主要的證券價(jià)格指數(shù)大影響的信息，確保信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整而沒有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性稱述或重大遺漏 的基本義務(wù)。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：證券交易所140綜合協(xié)議交易平臺(tái)是指上海證券交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行各類證券大宗交易或 協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券交易所的運(yùn)作系統(tǒng)。我國(guó)的證券交易所采用無紙化集中交易方式。上海證券交易所的運(yùn)作系統(tǒng)包括集中競(jìng)價(jià)交易 系統(tǒng)、大宗交易系統(tǒng)、固定收益證券綜合電子平臺(tái)。深圳證券交易所的運(yùn)作系統(tǒng)

35、包括集中競(jìng) 價(jià)交易系統(tǒng)、綜合協(xié)議交易平臺(tái)。綜合協(xié)議交易平臺(tái)是指深圳證券交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行各類證券大宗交易或協(xié)議 交易提供的交易系統(tǒng)。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：證券交易所141股價(jià)平均數(shù)采用股價(jià)平均法，用來度量所有樣本股經(jīng)調(diào)整后的價(jià)格水平的平均值。解析：股價(jià)平均數(shù)采用股價(jià)平均法，用來度量所有樣本經(jīng)調(diào)整后的價(jià)格水平的平均值，可分 為簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)、加權(quán)股價(jià)平均數(shù)和修正股價(jià)平均數(shù)。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：股價(jià)平均數(shù)和股價(jià)指數(shù)142上證基金指數(shù)不納入上證綜合指數(shù)的編制范圍。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是上證基金指數(shù)。上證基金指數(shù)的選樣范圍為在上海證券交易所上市的所有證券投資基金;基金指數(shù)

36、的計(jì)算方 法、修正方法與股票指數(shù)大致相同，只是基金指數(shù)不納入上證綜合指數(shù)等任何一個(gè)股價(jià)指數(shù) 的編制范圍。所以，本題說法正確。143恒生流通精選指數(shù)的基日為2000年1月3日，基值為2000點(diǎn)，成分股調(diào)整周期為半 年。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是恒生流通精選指數(shù)。恒生流通精選指數(shù)系列于2003年1月20日推出。恒生流通精選指數(shù)的基日為2000年1月 3日，基值為2000點(diǎn)，成分股調(diào)整周期為半年。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：我國(guó)主要的證券價(jià)格指數(shù)144非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資來抵消。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常由某一特殊因素

37、引 起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影 響。這種因行業(yè)或企業(yè)自身因素改變而帶來的證券價(jià)格變化與其他證券的價(jià)格、收益沒有必然聯(lián) 系、不會(huì)因此影響其他證券的收益。這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資來抵消。若投資者持有多樣化的不同證券，當(dāng)某些證券價(jià)格下跌、 收益減少時(shí)，另一些證券可能價(jià)格正好上升、收益增加，這樣就使風(fēng)險(xiǎn)相互抵消。所以，非 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資來分散、抵消，亦稱可分散風(fēng)險(xiǎn)或可回避風(fēng)險(xiǎn)。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：證券投資風(fēng)險(xiǎn)145風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。在證券投資中，收益和風(fēng)險(xiǎn)形影相隨，收益以風(fēng)險(xiǎn)為代

38、價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)用收益來補(bǔ)償。收益與風(fēng)險(xiǎn)的基本關(guān)系是：收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)。也就是說，風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，其要求的收益 率相對(duì)較高;反之，收益率較低的投資對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。但是，絕對(duì)不能因?yàn)槭找媾c風(fēng)險(xiǎn) 有著這樣的基本關(guān)系，就盲目的地認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高。收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的原 理只是揭示收益與風(fēng)險(xiǎn)的這種內(nèi)在本質(zhì)關(guān)系：收益與風(fēng)險(xiǎn)共生共存，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是獲取收益的 前提;收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬。收益與風(fēng)險(xiǎn)的上述本質(zhì)聯(lián)系可以用下面的公式表述：預(yù)期 收益率二無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系146 ：證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起30日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè) 務(wù)許可

39、證。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券公式的設(shè)立。證券公司設(shè)立申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)后，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，領(lǐng) 取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可 證。未取得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證，證券公司不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：證券公司的設(shè)立147中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照分類監(jiān)管原則，對(duì)不同類別證券公司規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng) 險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例，但在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面進(jìn)行無區(qū)別對(duì) 待。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券公司的監(jiān)管。目前，我國(guó)證券公司的監(jiān)管制度包括以誠(chéng)信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、

40、以凈資本為核心 的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度、合規(guī)管理制度、客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度和信息報(bào)送與披露 制度;中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照分類監(jiān)管原則，對(duì)不同類別證券公司規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)資 本準(zhǔn)備計(jì)算比例，并在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面區(qū)別對(duì)待。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：證券公司監(jiān)管制度148在證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，證券公司可以將委托人委托的資產(chǎn)全權(quán)處理。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資 產(chǎn)管理合同，按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他 金融產(chǎn)品的投資管理服

41、務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的行為。可見，在證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，證券公司并非可以將委托人委托的資產(chǎn)全權(quán)處理。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)149證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制應(yīng)重點(diǎn)防范規(guī)模失控、決策失控、越權(quán)操作、賬外經(jīng)營(yíng)、挪 用客戶資產(chǎn)和其他損害客戶利益的行為以及保本保底所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券公司內(nèi)部控制。證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制應(yīng)重點(diǎn)防范挪用客戶交易結(jié)算資產(chǎn)及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融 出資金以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)整體規(guī)劃，加強(qiáng)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局、規(guī)模、選址等的統(tǒng)一 規(guī)劃和集中管理;應(yīng)制定統(tǒng)一完善的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)規(guī)程，操作規(guī)范和相關(guān)管理制度。所以，本題說法錯(cuò)誤。

42、考點(diǎn)：證券公司內(nèi)部控制150證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機(jī)構(gòu)控制的期貨公司的委托從事 IB業(yè)務(wù)。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券公司中間介紹業(yè)務(wù)。IB即介紹經(jīng)紀(jì)商，是指機(jī)構(gòu)或個(gè)人接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，介紹客戶給期貨經(jīng)紀(jì)商并收取一 定傭金的業(yè)務(wù)模式。IB制度起源于美國(guó)。在我國(guó)，證券公司只能接受其全資或控股的，或者被同一機(jī)構(gòu)控制的期貨公司的委托從事IB 業(yè)務(wù)，不能接受其他期貨公司的委托從事IB業(yè)務(wù)。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：證券公司中間介紹(IB)業(yè)務(wù)151所有詢價(jià)對(duì)象均可自主選擇是否參與初步詢價(jià)，主承銷商不得拒絕詢價(jià)對(duì)象參與初步詢 價(jià)。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是我國(guó)股票的發(fā)

43、行方式。我國(guó)股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時(shí)也允許上市公司在符合相關(guān)規(guī)定的條件下 向特定對(duì)象非公開發(fā)行股票。主承銷商應(yīng)當(dāng)向詢價(jià)對(duì)象提供價(jià)值投資研究報(bào)告。發(fā)行人、主承銷商和詢價(jià)對(duì)象不得以任何 形式公開披露投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定額的除外。詢價(jià)對(duì)象可自主決定是否參與股票發(fā)行的初步詢價(jià)，發(fā)行人及主承銷商應(yīng)當(dāng)向參與網(wǎng)下配售 的詢價(jià)對(duì)象配售股票，但未參與初步詢價(jià)或雖參與初步詢價(jià)但未能提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì) 象，不得參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售。所以，本題說法正確?？键c(diǎn)：股票發(fā)行市場(chǎng)152法律手段比較直接，但運(yùn)用不當(dāng)可能違背市場(chǎng)規(guī)律，無法發(fā)揮作用甚至遭到懲罰。解析：本題所要考核的知

44、識(shí)點(diǎn)是證券市場(chǎng)監(jiān)管的手段。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織公布了證券監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：一是保護(hù)投資者二是保證證券市場(chǎng)的公平、 效率和透明;三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)監(jiān)管的手段包括：法律手段。這一手段是通過建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴(yán)格執(zhí)法來實(shí)現(xiàn)的。這是證 券市場(chǎng)監(jiān)管部門的主要手段，具有較強(qiáng)的威懾力和約束力。經(jīng)濟(jì)手段,這一手段是通過運(yùn)用利率政策、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、信貸政策、稅收政策等經(jīng)濟(jì)手 段，對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)。這種手段相對(duì)比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能較慢，存在時(shí)滯。行政手段。這一手段是通過制度計(jì)劃、政策等對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行行政性干預(yù)。這種手段比較 直接，但運(yùn)用不當(dāng)可能違背市場(chǎng)規(guī)律、無法發(fā)揮作用甚至遭到懲罰。一般多在證

45、券市場(chǎng)發(fā)展 初期，法制尚未健全、市場(chǎng)機(jī)制尚未理順或遇突發(fā)性事件時(shí)使用。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)和手段153我國(guó)證券法的適用范圍涵蓋了在中國(guó)境內(nèi)、外的股票、債券和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其 他證券的發(fā)行和交易。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是中華人民共和國(guó)證券法。我國(guó)證券法的適用范圍涵蓋了在中國(guó)境內(nèi)的股票、債券和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的 發(fā)行、交易和監(jiān)管，明確證券發(fā)行的、交易活動(dòng)的基本原則是公開、公平和公正，當(dāng)事人自 愿、有償和誠(chéng)實(shí)信用原則，其核心旨在保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公 共利益。所以，本題說法錯(cuò)誤?？键c(diǎn)：法律154操縱證券市場(chǎng)的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，

46、沒收違法所得，并處以違法所得1倍 以上5倍以下的罰款。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是對(duì)操縱市場(chǎng)行為的監(jiān)管。證券市場(chǎng)中的操縱市場(chǎng)是指某一組織或個(gè)人以獲取利益或減少損失為目的，利用資金信息等 優(yōu)勢(shì)，或者濫用職權(quán)，影響證券市場(chǎng)價(jià)格，制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或致使投資者在不了解 真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場(chǎng)秩序的行為。我國(guó)證券法第203條規(guī)定：“違反本法規(guī)定，操縱證券市場(chǎng)的，責(zé)令依法處理非法持有 的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法 所得不足三十萬元的，處以三十萬元以上三百萬元以下的罰款。單位操縱證券市場(chǎng)的，還應(yīng) 當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以十萬元以上六十萬元以下的 罰款。o所以，本題說法正確?？键c(diǎn);證券市場(chǎng)監(jiān)管的重點(diǎn)內(nèi)容155;申請(qǐng)證券上市交易應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定編制上市公告書。發(fā)行人的董事、監(jiān)事、 高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公告書簽署書面確認(rèn)意見，保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。解析：本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是上市公司信息披露管理辦法。上市公司信息披露管理辦法第15條規(guī)定：“申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)按照證券交易