一文讀懂保理業(yè)務(wù)的操作流程

1、保理業(yè)務(wù)一文讀懂保理業(yè)務(wù)的操作流程國內(nèi)保理業(yè)務(wù)是指銷售商將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c購貨商(債務(wù)人)訂立的 貨物銷售與服務(wù)合同或因其他原因所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給我行，從而獲得我行為 其提供的商業(yè)資信調(diào)查、融資、應(yīng)收賬款管理等方面的綜合性金融服務(wù)。特點1、能滿足客戶多方面融資需求；2、能解決客戶擔(dān)保難問題；3、能與客戶保持良好、穩(wěn)定的業(yè)務(wù)往來；4、幫助客戶改善資產(chǎn)狀況，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)?；疽?、敘作保理業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款必須符合以下條件：(1)商品交易或提供的服務(wù)合法、有效、真實，購銷雙方?jīng)]有爭議；(2)應(yīng)收賬款權(quán)屬清楚，沒有爭議，不受抵消權(quán)、質(zhì)押權(quán)、留置權(quán)、求償權(quán)的 影響；(3)應(yīng)收賬款還款期限

2、一般在12個月內(nèi)；(4)應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)合理、壞賬比例小、風(fēng)險能有效預(yù)測和控制，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在行業(yè)良好值以上；(5)購銷合同中沒有含有禁止應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的條款。2、辦理有追索權(quán)(回購型)保理業(yè)務(wù)的，銷售商應(yīng)同時具備以下條件：(1)信用等級在A (含)以上，無不良信用記錄；(2)經(jīng)營管理規(guī)范，財務(wù)制度健全，現(xiàn)金流量充足，有較強的回購和償債能力；(3)發(fā)展前景良好，主要產(chǎn)品所占市場份額較大；(4)應(yīng)收賬款的期限、地區(qū)、客戶結(jié)構(gòu)合理；(5)我行要求的其他條件。3、辦理無追索權(quán)(非回購型)保理業(yè)務(wù)的，銷售商除符合前述辦理有追索權(quán)(回購型)保理業(yè)務(wù)的規(guī)定外，購貨商的信用等級必須在 AA-(含)以上(銷售

3、商提供低風(fēng) 險或次低風(fēng)險擔(dān)保的，購貨商可不受信用等級的限制 )，經(jīng)營管理規(guī)范，財務(wù)制度健 全，現(xiàn)金流量情況較好，沒有拖欠銷售商貨款及其他不良信用記錄。業(yè)務(wù)流程1、有追索權(quán)(回購型)保理業(yè)務(wù)操作流程(1)市場營銷部門或經(jīng)辦行受理銷售商提出敘作保理業(yè)務(wù)的申請后，根據(jù)調(diào)查情況完成銷售商應(yīng)收賬款分析報告，制定切實可行的業(yè)務(wù)操作方案，按規(guī)定權(quán)限報 批。(2)有權(quán)人審批同意后，授權(quán)市場營銷部門或經(jīng)辦行與銷售商簽訂保理業(yè)務(wù)協(xié) 議。(3)銷售商發(fā)出貨物后，將運輸部門出具的貨運單據(jù)正本、發(fā)票副本及相關(guān)資 料逐筆提供給我行。(4)我行根據(jù)約定預(yù)付比率發(fā)放融資款項。(5)銷售商(或我行市場營銷部門或經(jīng)辦行)按應(yīng)收賬

4、款約定在收款日前向購保理業(yè)務(wù)貨商催收應(yīng)收賬款。(6)購貨商按應(yīng)收賬款約定付款。(7)我行收妥貨款，扣除融資本息及有關(guān)費用后，將保理余款支付銷售商。如 購貨商在寬延期后仍未付清全額貨款，銷售商對保理額度內(nèi)未收回的應(yīng)收賬款進行 等額回購。2、無追索權(quán)(非回購型)保理業(yè)務(wù)操作流程(1)市場營銷部門或經(jīng)辦行受理銷售商提出敘作保理業(yè)務(wù)的申請后，按規(guī)定內(nèi)容對銷售商進行認(rèn)真的調(diào)查，并根據(jù)調(diào)查情況，完成銷售商應(yīng)收賬款分析報告，制 定切實可行的業(yè)務(wù)操作方案后，按規(guī)定程序報批。(2)有權(quán)人審批同意后，授權(quán)市場營銷部門或經(jīng)辦行與銷售商簽訂保理協(xié)議。(3)銷售商裝運貨物后，把有關(guān)單據(jù)售予我行，并將附有轉(zhuǎn)讓條款的發(fā)票寄

5、送 購貨商，將發(fā)票副本及相關(guān)資料提交我行。(4)我行根據(jù)約定預(yù)付比率發(fā)放融資款項。(5)市場營銷部門或經(jīng)辦行(或銷售商)按購銷合同約定在付款日前向購貨商 催收。(6)購貨商按購銷合同約定付款。(7)我行收妥貨款，扣除融資本息及相關(guān)費用后將保理余款支付銷售商。辦理保理業(yè)務(wù)的操作流程保理業(yè)務(wù)目前在國內(nèi)銀行還屬于新業(yè)務(wù)， 銀行對擬從事該項業(yè)務(wù)的企業(yè)的審查， 較其他貸款形式更嚴(yán)密、更周全。企業(yè)必須提供客觀、真實的會計資料與經(jīng)營資料， 而銀行為了降低自己的風(fēng)險，一般會要求銷售商就保理業(yè)務(wù)提供信用擔(dān)保。企業(yè)應(yīng) 明確自己對保理業(yè)務(wù)的需求，按一定的程序辦理保理業(yè)務(wù)：首先，與銀行協(xié)商，簽訂保理合同。企業(yè)應(yīng)該與熟

6、悉自己企業(yè)背景情況和業(yè)務(wù) 能力的銀行進行溝通，闡明申請保理的理由和內(nèi)在需求；提供客觀、真實的會計資 料與經(jīng)營資料；核定出應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的融資期；按照銀行的要求積極準(zhǔn)備需要 提供的各種材料，與銀行進行溝通，簽訂銀行、企業(yè)保理合同。第二，銷售企業(yè)發(fā)貨后將有關(guān)貨物的提單和發(fā)票正本提交買方，發(fā)票副本則提交作 為保理商的銀行。第三，銀行在收到發(fā)票副本后，持發(fā)票副本向買方收取貨款。第四，賣方保理商按照保理合同的約定將貨款撥付給銷售企業(yè)。不談你應(yīng)不應(yīng)該融資，就談如果老板讓你去融資，你要怎么融.銀行杠桿融資，本身保理就像小貸公司一樣，可以從事該業(yè)務(wù)，但不想多說，因 為目前國內(nèi)98%的保理公司可以在這一條上歇

7、了， 有這個能力和資質(zhì)的保理公司也 一定在當(dāng)?shù)卣年P(guān)懷下跟某家銀行上過床了；.做資產(chǎn)渠道商，面向銀行、小額貸款等金融機構(gòu)，就是把你手里收到的比較優(yōu)質(zhì) 的應(yīng)收賬款資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓給他們，也可以理解成你是銀行的小蜜蜂，銀行懶得自己去 采蜜，而且對這片花叢也不熟，你采來花蜜，分你一口得了；規(guī)劃好自己的產(chǎn)品和 風(fēng)控機制，從戰(zhàn)略合作的角度多找些銀行談?wù)劊?幾輪談判和糾結(jié)下來，能成的很多,保理業(yè)務(wù)只要你的風(fēng)控體系能得到銀行的認(rèn)可，并且自身能在交易結(jié)構(gòu)中提供諸如回購啊, 遠(yuǎn)期收購啊之類的增信承諾，利潤是雙方公分的，四六或者三七開；.做資產(chǎn)中介商，跟上邊沒啥區(qū)別，依然面向銀行、小貸一類，只不過你不做風(fēng)控 了，他們

8、直接自己做風(fēng)控，你純粹撮合一下而已，收個百一或者百二的中介費，完 事；能被銀行親自看上的，一般第二輪的時候也不帶你玩了；.找地方金融資產(chǎn)交易所，你做產(chǎn)品發(fā)行商，做個SPV弄個產(chǎn)品管理商，就是負(fù)責(zé)事中管理的，把手里的應(yīng)收賬款資產(chǎn)打個包，比如3000萬，掛牌到交易所里，等人來摘牌；個別不是很正規(guī)的金融資產(chǎn)交易所里，可以做成后置交易，就是你沒有 放款形成真正的資產(chǎn)交易，但是你把所有的合同都簽齊了， 現(xiàn)在支付手段很先進了, 資金流轉(zhuǎn)速度很快，別人一摘牌，錢到你手里后，你再把款放出去，前后有個幾小 時的時差都無所謂；.與信托合作，把手里的資產(chǎn)規(guī)劃規(guī)劃，湊個1億，應(yīng)收賬款直接轉(zhuǎn)讓給信托公司， 信托公司確權(quán)

9、債權(quán)債務(wù)關(guān)系后，委托你做信用管理商，通過保管行面向第一批上游 或者下游直接放款，這是第一次放款，比如1月1日放款，而你3月1日正常收回了，信托公司不管，你可以接著放款，讓這一個億不停的周轉(zhuǎn)，中間更換債務(wù)人也 沒啥，做好確權(quán)就行了，現(xiàn)在電子簽章系統(tǒng)很完備，都是網(wǎng)上簽合同省人工，只要 12月31日，你把信托要的本金和資金占用費什么的如數(shù)給他就行了；你要做劣后，風(fēng)險綁定嘛，一般是20%的比例，看大家怎么談了，談的越低杠桿越大，杠桿最大 的做到了 20萬倍，具體是誰就不說了；.如果做垂直行業(yè)保理業(yè)務(wù)的，可以自己成立個供應(yīng)鏈管理公司，取得該行業(yè)的貿(mào) 易資質(zhì)，諸如食品流通啊、酒類銷售啊之類的，都不是很難，

10、這個搞不定你也沒必 要在一個行業(yè)玩下去了，讓老板動用自己的資源找上市公司或者比如海某小貸啊， 阿某小貸啊之類的，出讓40%股權(quán)給他，具體多少看著談，因為就是個SPE而已, 注意印花稅就好了，拿了股權(quán)他注資，也不一定要一次性注資，看業(yè)務(wù)情況，比如 某采購商需要融資購貨，你從他指定的供應(yīng)商那買來，錢給供應(yīng)商，然后你賒銷給 這家采購商，利息什么的都變相開在發(fā)票里了；.互聯(lián)網(wǎng)金融，2016年8月份以前你可以直接向互金平臺轉(zhuǎn)讓手里的債權(quán)，現(xiàn)在不 行了，但制度是死的，人是活的，很多金融產(chǎn)品經(jīng)理的一部分工作內(nèi)容就是想怎么 繞開監(jiān)管，所謂金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管是天生的冤家嘛，還是跟第六條說的一樣，搞 個SPE,讓

11、SPE轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款債權(quán)就好了， 因為他就是一家貿(mào)易公司， 也不是專業(yè) 放款人，轉(zhuǎn)讓債權(quán)屬于商業(yè)信用行為，但是要注意額度限制；.利用核心企業(yè)的銀行授信，比如銀行給他授信了100億，你給他20億，他去銀行開張100億的承兌出來向上游付款，當(dāng)然實際操作是根據(jù)業(yè)務(wù)情況一筆一筆來的， 不細(xì)說了；好些核心企業(yè)不想鳥你，因為開承兌占用他的授信額度，跟你一樣核心 企業(yè)也有空手套白狼思維，所以這一條放在最后，但也有不少做成的，事無絕對；.沒見過其他玩法了，有的話請教導(dǎo)。保理業(yè)務(wù)搞個分割線.不少人雖然沒有點贊，但是在給我發(fā)的私信里詢問具體實務(wù)操作情況，基本上我 是沒有太多時間把這些東西寫詳細(xì)的，也就是大概寫寫，表

12、達(dá)出意思就好了，事實 上中間涉及很多專業(yè)內(nèi)容，考慮到我也不是什么滿口文言文的專家，盡量用大白話 給大家白話白話就完了，只要沒偏離事實就好.在第5小條里我寫錯了一個數(shù)字，是 2000倍杠桿，而不是20萬倍，因為是萬分 之五，我打字的時候比較快，腦子里隨便一除就寫上了，實在是個人太蠢.關(guān)于我的立場，-我是赤裸裸的資本人性論者，-我是實干者，金融產(chǎn)品工作 中，關(guān)于交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、監(jiān)管規(guī)避措施、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險隱藏、資金再利用、保值 增值、資金賬戶流轉(zhuǎn)、構(gòu)架 SPV/SPE、虛增利潤、結(jié)構(gòu)化設(shè)計等等等等吧，我是拋 棄教科書的，很簡單，就算最新的理論書籍，也要比真實的一線市場情況晚至少3年以上，當(dāng)然你要有足

13、夠的知識儲備，金融的知識體系還是很龐雜的.請不要以為我寫的簡單，而事實也是這么簡單，事實上，每個項目單獨立項來做 的話，都需要3-6個月的時間來完成.以上，在金融業(yè)中有一個很高大上的名字叫做 資本運作，學(xué)名叫金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，這項業(yè)務(wù)是金融產(chǎn)品的前沿陣地和敏感地帶，所以開篇我 即提醒了可能引起一些人的不適；大概有不到1%的金融從業(yè)者從事該項業(yè)務(wù)，所以想要具體學(xué)習(xí)的知友可以以此為方向.真的是巧合特別多，昨天剛回答了這個，今天就收到了新規(guī)內(nèi)審意見稿，在此倡 導(dǎo)大家規(guī)范從業(yè)，切莫過貪，以下 po上請大家一起看看吧央行關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見內(nèi)審稿：一、監(jiān)管范圍：包括但不限于理財產(chǎn)品

14、、信托計劃、公募基金、私募基金，證券公司、基金公司、基金子公司、期貨公司和保險資管公司發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。二、主要內(nèi)容：1、禁止表內(nèi)資管業(yè)務(wù)。金融機構(gòu)不得開展表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得承諾保本保收 益，打破剛性兌付。2、限制非標(biāo)資產(chǎn)投資。明確禁止資產(chǎn)管理產(chǎn)品直接或間接投資于非標(biāo)準(zhǔn)化商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)及其收益權(quán)”，但允許發(fā)專門產(chǎn)品，投資于其他非標(biāo)產(chǎn)品，需要限額管理、禁止期限錯配，逐步壓縮非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模。3、集中度限制。雙十限制，單只不得超過基金資產(chǎn)和發(fā)行規(guī)模的10%。4、禁止資金池操作。不得期限錯配，需要風(fēng)險隔離。5、資本約束和風(fēng)險計提。建立資本約束機制，按照產(chǎn)品管理費統(tǒng)一計提10%風(fēng)險準(zhǔn)備金。6、統(tǒng)

15、一杠桿要求。對于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，優(yōu)先份額/劣后份額的杠桿倍數(shù)分別為固收類3倍、股票類1倍、其他類2倍。對公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品，總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)設(shè)定140% 和200%的限制。對單只產(chǎn)品，按照穿透原則，合并計算總資產(chǎn)。7、消除多重嵌套。除FOF、MOM外，不允許資管產(chǎn)品投資其他資管產(chǎn)品。保理業(yè)務(wù)8、限制通道業(yè)務(wù)。不得提供擴大投資范圍、規(guī)避監(jiān)管要求的通道服務(wù)。9、允許發(fā)行小公募產(chǎn)品。面向合格投資者發(fā)行（機構(gòu)和符合條件個人），可豁免 注冊許可。三、關(guān)鍵點： 新老劃斷不符合規(guī)定的產(chǎn)品，逐步規(guī)范，到期后不再續(xù)發(fā)。新產(chǎn) 品按照規(guī)定執(zhí)行。融資一這個概念，有狹義（等同于借貸）和廣義（融資便利）兩層含義我一貫來反對的是

16、狹義層面的保理融資，而廣義的融資，應(yīng)當(dāng)是絕大多數(shù)保理商的 主要盈利途徑廣義上看，保理提供的融資便利包括很多形式，除了狹義上的保理公司借款外，還 包括：調(diào)整買賣雙方結(jié)算賬期和方式，為基礎(chǔ)交易引入信用證、保函、票據(jù)等清算 支付工具，對資金方提供壞賬擔(dān)保的助貸服務(wù)，配合股權(quán)融資和資本運營操作，等 等。保理本質(zhì)上是個貿(mào)易信用工具而保理商提供上述融資便利的前提，就是基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，為賣方或第三方提供 記賬、收款、承保買方信用風(fēng)險這三項服務(wù)，簡言之：對應(yīng)收賬款進行增信，往往 也會涉及對基礎(chǔ)交易的交易結(jié)構(gòu)進行財務(wù)重構(gòu)前面有個回答說保理公司提供賬款管理并收取管理費，這個不存在的，哪家公司沒 有財務(wù)，還需要保

17、理公司從事賬款管理呢，小公司需要記賬代理也是找會計公司而 不會找保理商的，人家還會代報稅代跑腿什么的不過在特定情況下，確實有保理公司是以經(jīng)營記賬業(yè)務(wù)的核心，但此時保理公司服 務(wù)的客戶并不是賣方本身，而是賣方的賣方。典型案例如下：某大型核心企業(yè)對其代理商給予賒銷授信，但擔(dān)心代理商未來出現(xiàn)信用風(fēng)險，因此 成立保理公司，要求代理商將其分銷的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，這樣核心企業(yè)就 掌握了代理商的銷售回款現(xiàn)金流，萬一代理商倒閉，核心企業(yè)還可以通過保理公司 對代理商的客戶主張應(yīng)收賬款權(quán)利以避免其財務(wù)損失一一這時，保理公司提供的是為核心企業(yè)拓展市場提供便利、降低交易風(fēng)險的作用，是通過專業(yè)技術(shù)和分工化解 貿(mào)易風(fēng)險。這個保理業(yè)務(wù)的交易結(jié)構(gòu)中沒有融資，也沒有壞賬擔(dān)保，但它依舊提供 了扎扎實實的安全感：增信才是保理業(yè)務(wù)的本質(zhì)所在國內(nèi)保理公司普遍只會做狹義應(yīng)收賬款融資，這種保理公司本質(zhì)上就是小貸公司， 此業(yè)務(wù)的弊端我在 對 保理”和 融資”做個快刀斬亂麻 等專欄文章里面已經(jīng)講得很 清楚了 一一交易結(jié)構(gòu)極度自虐，稅務(wù)安排極端不合理，和金融機構(gòu)無法形成有效配 合和風(fēng)險緩釋，這種高度同質(zhì)化的low B信貸業(yè)務(wù)基本上是死路一條保理真正的精髓在于提供廣義的融資便利，廣義的融資不必動到錢，這全是四兩撥 千斤的技巧，其中各種風(fēng)騷的操作手法，不深刻理解保理業(yè)務(wù)本質(zhì)、不把各類貿(mào)易 金融工具融會貫