上市公司財務分析指引

1、拔上市公司財務分藹析目錄閱讀指引會計常識吧會計.班.唉.啊.頒.2礙會計功用.敗.板.盎.拔.般.3擺會計標準.扮.矮.傲.凹.癌.5吧會計準則.傲.耙.白.柏.壩.5瓣審計準則.唉.般.柏.襖.霸.6擺會計基礎.佰.巴.版.安.艾.7唉計價基礎.敖.叭.扒.奧.擺.7氨會計計價.按.班.百.邦.稗.7辦歷史成本計價基礙礎.稗.按.扒.癌.8傲公允價值計價.傲.扒.澳.半.懊.9笆核算基礎.百.襖.吧.背.班11芭權(quán)責發(fā)生制.傲.爸.靶.疤.胺.11奧收付實現(xiàn)制.頒.耙.凹.矮.按.12拔持續(xù)經(jīng)營假設.佰.叭.艾.般.班.13斑常見問題.藹.瓣.哎.敖.白14熬什么是會計巴“敖實際發(fā)生柏”唉？

2、.啊.俺.胺14哀什么是奧“靶會計標準國際化柏”笆？.隘.暗.151 八上市公司財務分稗析財務報表白財務報告.阿.皚.搬.靶.埃18百財務報表.瓣.暗.骯.暗.巴19襖資產(chǎn)負債表.班.奧.敖.捌.2敖0哎格式.邦.懊.愛.芭.愛.21扮主要項目.澳.昂.把.愛.捌.24昂資產(chǎn).埃.搬.拌.扒.骯.24翱短期資產(chǎn)與長期搬資產(chǎn).懊.疤.岸.柏.骯 25岸短期投資與長期礙投資.百.拌.霸.耙.皚 28敗投資收益.耙.跋.熬.昂.伴.埃.斑. 30懊應收款項.半.傲.班.俺.唉.頒.耙. 32把應收票據(jù).矮.癌.癌.挨.懊.八.搬. 33拌應收股利.暗.扳.懊.版.挨.凹.阿. 34懊應收帳款.澳.拔

3、.拔.胺.癌.愛.礙. 34邦應付票據(jù).啊.鞍.捌.奧.哀.巴.柏. 37爸應付費用.愛.藹.岸.敖.扳.鞍.礙. 37斑應付稅款.昂.佰.疤.阿.案.案.拌. 37罷負債.骯.耙.唉.愛.跋.37埃流動負債與長期疤負債.盎.啊.哀.按.板 39擺股東權(quán)益.唉.盎.扳.艾.柏.40啊常見問題.挨.耙.拌.背.按.462 熬上市公司財務分奧析扮企業(yè)的流動資金懊是如何營運循環(huán)岸的？.岸.46扳留存收益可以作胺為股息來分配嗎俺？.辦.48爸公司借入短、長翱期負債有何用途藹？.案.49跋合并資產(chǎn)負債表昂中的少數(shù)股東權(quán)扒益與股東權(quán)益指鞍什么？.壩.把.稗.岸.岸.50啊貨幣資金分析的捌要點有哪些？.爸.

4、捌.5礙1疤上市公司如何利爸用應收帳款進行班利潤操縱的？5哀2胺如何判別上市公版司壞帳準備的計耙提？.埃.53霸四項計提是否完絆全有效堵住公司靶通過計提準備來板實現(xiàn)利潤操縱的敗手法？.昂.翱.癌.55辦其他應收帳與大柏股東占用上市公頒司資金的關系是敖怎樣的？.耙.傲.伴.按.翱.56隘大股東侵占上市稗公司資金有哪些襖形式？.暗.56辦公司存貨是否越傲少越好？.拜.斑.藹.58哀待攤費用是指什敗么？.艾.扒.礙.59擺什么是四項計提鞍？什么是八項計斑提？.拜.59襖上市公司如何進愛行四項計提，中耙間存在什么問題把？百.稗.骯.昂.扮.案.63安什么是稗“鞍 追溯調(diào)整哎”翱？.礙.敗.皚68愛四項

5、計提對捌上市公司業(yè)績有癌什么影響，其市癌場效百應如何？.岸.礙.奧.白.扮.69鞍對上市公司公司把固定資產(chǎn)的分析皚主要有哪些要3 哎上市公司財務分靶析皚點？.頒.隘.啊.斑.鞍.71挨如何看待公司的阿無形資產(chǎn)？.搬.頒.扮72皚怎樣判斷上市公背司借債/集資是氨否合理？.昂.74白如何對流動負債八進行分析？.骯.巴.皚76捌利潤及利潤分配擺表.懊.按.皚.77礙格式.氨.靶.耙.矮.邦.78哎主要項目.跋.絆.柏.扒.笆.80罷收益.按.安.矮.瓣.啊.80八收益的分類.耙.愛.愛.安.敖.頒.礙. 80凹費用.半.辦.伴.罷.骯.82頒費用分類.把.暗.岸.絆.板.柏.岸. 83疤利潤.挨.叭

6、.阿.叭.扳.吧86胺常見問題.拔.般.捌.傲.熬.89絆影響上市公司利拜潤的因素有哪些藹？.版.89板什么是股東權(quán)益頒？.罷.邦.澳.93案什么是股本？.稗.俺.埃.佰.9拔4背什么是公積金？半如何提取公積金愛？.哎.95百公司提取盈余公笆積有何用途？.盎.案.9哎7邦公司發(fā)放股票股拔利對股東權(quán)益有罷什么影響？.艾98熬什么是留存收益藹？.懊.按.瓣.100搬現(xiàn)金流量表.背.癌.跋.翱.10唉2敗格式.暗.霸.背.辦.胺.1034 暗上市公司財務分背析頒分類列報.笆.按.昂.暗.暗.107搬常見問題.挨.跋.疤.邦.笆.110爸為什么現(xiàn)金流量襖表中經(jīng)營活動現(xiàn)稗金流量凈額與利罷潤表的凈利潤有耙

7、差距出現(xiàn)？.矮.把.1瓣10辦是否現(xiàn)金流量表柏比資產(chǎn)負債表、襖利潤表更能體現(xiàn)愛不案含水分的經(jīng)營成癌果？.柏.藹.愛.113傲資產(chǎn)減值準備明礙細表.絆.岸.爸.114暗格式.伴.啊.把.擺.昂.114唉股東權(quán)益增減變背動表.扳.哀.般.116挨格式.唉.岸.版.挨.愛.116巴分部報表.頒.皚.盎.矮.1藹18傲會計報表附注.艾.襖.唉.敖.119熬會計政策與會計罷估計.哀.昂.版.1爸19敖會計政策.安.靶.骯.辦.唉119扮可選擇性會計方百法.拔.皚.搬.120壩會計估計.俺.扳.扳.哀.背121愛會計變更.芭.骯.搬.扳.艾.122襖會計變更.懊.藹.笆.半.按122班會計政策變更.爸.吧

8、.邦.罷.12半3笆會計估計變更.稗.拌.懊.敗.12昂4骯合并報表范圍與哀變更.捌.般.胺.1啊24按合并報表范圍.愛.按.澳.拔.12昂45 哎上市公司財務分頒析柏合并報表范圍變罷更.唉.斑.把.126挨會計報表主要項耙目注釋.白.翱.俺.126捌主要項目.吧.阿.傲.扒.拌.127愛關聯(lián)方披露.骯.案.哎.按.鞍.128頒關聯(lián)方的定義.班.氨.頒.拜.昂.128把關聯(lián)方的范圍.罷.佰.叭.柏.辦.128八關聯(lián)方交易.氨.拜.白.八.鞍.129靶關聯(lián)方問題.拔.班.罷.骯.艾.130伴關聯(lián)方披露事項挨.邦.唉.案.拌.131案或有事項.芭.懊.敗.疤.鞍.131伴或有事項.佰.笆.懊.扒.

9、班.131絆或有事項的披露搬.斑.搬.愛.疤.132背資產(chǎn)負債表日后艾事項.笆.挨.奧.1稗33叭日后事項的定義案.暗.鞍.吧.吧.133癌日后事項的分類疤.拔.霸.絆.稗.133百獨立審計.辦.襖.唉.敗.1板34傲獨立審計.暗.佰.拔.把.皚.134耙審計作用.鞍.癌.扒.藹.稗.135辦審計責任.伴.敗.襖.爸.版.137拜審計風險.敗.半.鞍.疤.癌.138哎審計流程.伴.百.把.絆.岸.138八審計報告.奧.盎.芭.翱.扮.1396 稗上市公司財務分傲析埃無保留意見.稗.罷.阿.愛.扒.斑. 暗139 傲保留意見.胺.藹.般.藹.柏.版.柏. 140 唉否定意見.斑.胺.芭.班.頒.

10、礙.笆. 141 板拒絕表示意見.按.八.礙.班.氨.奧. 14氨1 阿常見問題.哎.骯.柏.艾.盎.142背無保留意見的審皚計報告是否意味瓣著企業(yè)的會計處安理準確無誤？.斑.啊.佰.岸.14按2挨無保留意見的審皚計報告是否意味稗著企業(yè)內(nèi)部無舞把弊現(xiàn)象，企業(yè)的爸管理工作卓有成暗效？.搬.144奧保留意見、反對啊意見與拒絕表示絆意見的審計報告骯是絆否暗示企業(yè)在經(jīng)澳營與內(nèi)部管理上跋有問題？.絆145般投資者如何防范耙誤導的審計報告礙？.板.146絆分析企業(yè)的非貨奧幣性信息指哪些白內(nèi)容？.稗.148財務分析搬常用分析指標.拜.俺.叭.凹.153傲財務比率分析.哎.挨.啊.安.154背盈利能力指標.擺

11、.癌.百.懊.鞍.155壩盈利能力.骯.擺.般.擺.隘155埃營業(yè)成本比率與壩主營業(yè)務利潤率盎.哎.157八營業(yè)利潤率.阿.礙.藹.藹.1熬617 藹上市公司財務分凹析哀投資收益率.斑.伴.埃.昂.1柏63襖固定資產(chǎn)凈值收疤益率.敖.辦.絆.165奧凈資產(chǎn)收益率與敗經(jīng)常性凈資產(chǎn)收暗益率.阿.167般總資產(chǎn)收益率與哎經(jīng)常性總資產(chǎn)收罷益率.耙.169矮短期償債能力指扮標.懊.柏.罷.柏170襖短期償債能力.拌.伴.版.般.17斑0絆流動比率.傲.傲.跋.哀.罷173敖酸性比率與現(xiàn)金拜比率.拜.半.暗.175拜應收帳款周轉(zhuǎn)率耙.半.吧.胺.177白存貨周轉(zhuǎn)率.絆.叭.扒.柏.1耙78矮應付帳款周轉(zhuǎn)率

12、版.背.芭.霸.179澳長期償債能力指埃標.哀.俺.背.稗180啊長期償債能力.凹.爸.瓣.佰.18礙0骯股東權(quán)益比率.瓣.哀.癌.襖.18罷1阿資本負債率與有吧息負債率.辦.瓣.奧183懊固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率襖.奧.隘.安.185扳總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率.八.奧.藹.懊.18絆6般現(xiàn)金保障能力指昂標.爸.笆.半.捌187白現(xiàn)金保障能力.岸.皚.柏.鞍.18敖7百營業(yè)收入現(xiàn)金保把障倍數(shù).頒.皚.搬.188岸利潤現(xiàn)金保障倍愛數(shù).辦.巴.礙.189挨調(diào)整后利潤現(xiàn)金靶保障倍數(shù).拌.啊.絆1908 稗上市公司財務分百析伴其他指標.般.捌.伴.疤.扒.191巴每股收益.跋.背.暗.巴.愛191把每股凈資產(chǎn).扒.半.瓣.

13、搬.1敗92頒凈資產(chǎn)比率.辦.百.敖.跋.1骯94吧固定資產(chǎn)凈值率絆.氨.霸.拔.195氨資本化比率.奧.壩.斑.百.1稗95爸市盈率.隘.邦.氨.敖.八.196傲市凈率.翱.邦.愛.芭.挨.197佰股利發(fā)放率.背.傲.哎.挨.1芭97拌股利實得率.哎.跋.稗.傲.1矮98岸趨勢分析.捌.挨.氨.百.1隘99跋同比分析.翱.把.盎.瓣.斑199按環(huán)比分析.骯.拌.矮.耙.胺201佰財務報表分析.按.鞍.板.斑.202挨閱讀程序.百.熬.芭.伴.203案注意事項.半.奧.啊.叭.205邦常見問題.啊.捌.芭.班.2骯06芭為什么對上市公隘司財務分析需善扮用產(chǎn)業(yè)平均值？熬.藹.捌.霸.頒.哀.20

14、6班如何閱讀資產(chǎn)負笆債表？.癌.俺.把.207胺如何分析利潤及絆利潤分配表？.瓣.柏.21隘0敗為什么要重視對巴會計報表附注的癌分析？.拔.2119 昂上市公司財務分奧析懊什么是會計報表罷的搬“絆拓樸關系胺”澳？.隘.213爸上市公司出現(xiàn)較扮多的應收帳款有岸哪些風險？.2案15岸投資者如何防范扮上市公司財務報礙表陷阱風險？2佰16懊季報、中報和年盎報的財務報表有按何區(qū)別？.背218藹如何閱讀季報？艾.拌.拌.岸.220隘凈資產(chǎn)收益率的叭高低說明了什么板？.靶.223氨什么是罷“拜扣除非經(jīng)常性損埃益后的凈利潤懊”昂和版“懊每股斑經(jīng)營活動產(chǎn)生的半現(xiàn)金流量凈額巴”礙？.隘.224唉“稗扣除非經(jīng)常性損

15、絆益后的凈利潤吧”拌和暗“搬每股經(jīng)營活昂動產(chǎn)生的現(xiàn)金流俺量凈額頒”跋對投資分析有何阿作用？熬.愛.案.胺.傲.艾.225翱財務報表典型案板例分析.按.愛.辦.227安常見上市公司操襖縱利潤方法.柏.按.拔228扒上市公司操縱利稗潤案例分析.皚.班.唉232靶現(xiàn)象一：虛增主俺營業(yè)務收入.壩.皚.2捌32愛案例：利用應收奧帳款虛構(gòu)銷售收皚入.耙.232藹案例：利用關聯(lián)皚購銷，低買高賣埃.般.236稗案例：打銷售收阿入確認的拌“翱時間差凹”版.237半現(xiàn)象二：調(diào)整非疤主營性收入，虛稗增利潤.靶.238岸案例：調(diào)整其他暗業(yè)務利潤，主業(yè)盎虧損副業(yè)補.2板38斑案例：調(diào)整營業(yè)半外收入，堤內(nèi)損頒失堤外補.翱

16、239昂現(xiàn)象三：虛減成爸本和費用.扳.澳.拜24010 唉上市公司財務分壩析佰案例：利用存貨頒，調(diào)整銷售成本佰.巴.240捌案例：調(diào)整預提敖費用，沖減當期埃成本.唉241瓣案例：費用柏“愛減肥骯”斑，利潤礙“扳虛胖挨”搬.24藹3凹現(xiàn)象四：高額投拌資收益，源于關拜聯(lián)交易.艾.245安案例：資產(chǎn)賤買拔貴賣，獲取投資百收益.敖245胺案例：劣質(zhì)股權(quán)壩，高價甩賣.岸.哎.246扳現(xiàn)象五：利用潛敗虧掛帳，實現(xiàn)利阿潤增值.氨.248挨案例：隱瞞應收敗帳款的壞帳風險挨.澳.249吧案例：大股東占伴用資金，其他應捌收款下留隱患斑.阿.盎.澳.艾.頒.250愛案例：對外擔保板背隘“佰孽債矮”胺.澳.2啊53頒

17、現(xiàn)象六：大股東愛欠款.艾.翱.安.254扳案例：實物資產(chǎn)般轉(zhuǎn)讓，以劣抵債皚.絆.255昂案例：無形資產(chǎn)哀轉(zhuǎn)讓，抵償債務阿.靶.256澳現(xiàn)象七：巧用計罷提，虧往盈今.奧.岸.25盎8巴現(xiàn)象八：政府熬“拌扶貧鞍”挨上市公司.暗.安.26011 挨上市公司財務分懊析會計常識會計礙會計是指記錄、凹分類、匯總、計搬量和報告發(fā)生在罷企業(yè)經(jīng)濟活動當版中的財務數(shù)據(jù)的般行為。具體說來芭指以下過程：靶1以原始憑證罷記錄企業(yè)各項經(jīng)俺濟活動中發(fā)生的財務數(shù)據(jù)；半2以會計科目耙對原始憑證進行版分類和匯總；骯3以會計政策阿與會計估計對一奧定會計期間的經(jīng)瓣營成果、財務狀骯況及現(xiàn)金流量加般以計量；愛4以財務報告爸的形式報告相應

18、芭的計量結(jié)果。案向投資者公開披捌露財務報告是上板市公司的法定藹義務，也是上市把公司會計工作的辦一項重要內(nèi)容。會計功用一般功用拜會計的一般功用捌是指合法、公允阿、一貫地記錄與1 傲上市公司財務分靶析岸反映企業(yè)各項經(jīng)瓣濟活動。其中：皚1霸“氨合法隘”艾是指依法履行會罷計責任與審計責扒任；埃2般“胺公允搬”稗是指確保財務報搬告的編制與列報把滿唉足充分公平競爭唉前提下的真實性版要求；愛3白“扒一貫霸”熬是指在企業(yè)持續(xù)邦經(jīng)營期間內(nèi)一個耙會氨計期間與下一個疤會計期間保持會暗計行為的前后一扮致性。岸對于上市公司來般說，擔當會計責隘任的是董事會，笆擔當審計責任的艾是證監(jiān)會特許開阿展上市公司獨立安審柏計業(yè)務的會

19、計師霸事務所。擺在證券市場的功矮用疤會計是證券市場拔的價值衡量工具班。表現(xiàn)在：捌1公司股票、白債券發(fā)行（包括挨股票的首次公開矮發(fā)行和以配股、皚增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)稗換債券等形式進爸行的奧再融資）以公開邦披露財務報告為白前提條件，發(fā)行傲價格背以公司財務報告把體現(xiàn)的投資價值疤為依據(jù)。胺2上市公司利絆潤分配、股權(quán)轉(zhuǎn)邦讓、資產(chǎn)及債務奧重組等重大財務版活動以財務報告癌提供的合法、公半允、吧一貫的財務數(shù)據(jù)邦為依據(jù)。白3二級市場股暗票交易價格以上靶市公司的公允價半值為基礎，投資敖者所面對的市場俺波動實際上是股叭價受2 隘上市公司財務分拌析背供求關系左右圍懊繞公允價值展開皚的上下波動。當班股價澳過度背離上市公扒司公

20、允價值的時安候，無論是過高白，還稗是過低，都會向哀公允價值回歸。斑4價值、帳面案價值、交易價值艾、市場價值，或罷者股票投資價值八，從會計的角度笆講，它們的本質(zhì)捌都應當是公允價值。稗因此，作為證券般市場最基本的價擺值衡量工具，會唉計應當為證券發(fā)矮行人與投資者、白債權(quán)人記錄與反白映上板市公司的公允價隘值。會計標準靶會計標準是從事哀會計工作必須遵傲循的計量標準。唉如同產(chǎn)品生產(chǎn)必敗須遵循技術(shù)標準挨的道理一樣，上拌市公疤司所提供的財務笆報告，必須遵循佰會計標準，否則按，就胺可能是不真實與邦不公允的。霸狹義的會計標準澳是指會計準則，唉廣義的會計標準安包括會計準則與般審計準則，以及壩會計法和班注冊會計師法。

21、礙之所以強調(diào)審計稗準則也是會計標搬準的一部分，一皚方面是因為就財壩務報告而言，獨巴立審計的作用十絆分重絆要；另一方面是癌因為就會計標準扒本身不斷完善的藹過程3 搬上市公司財務分熬析襖而言，審計準則班往往領先于會計扳準則。會計準則佰會計準則是指企愛業(yè)編制財務報告頒應當遵循的標準。八目前，中國境內(nèi)安上市公司在編制翱正式財務報告時邦應當遵循財政部啊制訂、發(fā)布的擺企業(yè)會計準則昂（CAS），在稗編制補充財務報澳告時還應當遵循白民間國絆際組織俺扒 國際會計準則扮委員會（IAS埃C）制訂、發(fā)布瓣的國際會計準耙則（IAS）挨。審計準則傲審計準則是指注盎冊會計師對企業(yè)壩財務報告開展半獨立審計工作應罷當遵循的標準

22、。疤目前，中國境內(nèi)壩上市公司財務報拜告獨立審計所依暗據(jù)的是中國注冊澳會計師協(xié)會制訂礙、財政部發(fā)布的隘中班國注冊會計師獨哎立審計準則。4 拌上市公司財務分耙析會計基礎計價基礎會計計價胺會計計價是指確背定一項資產(chǎn)的價澳值。邦廣義的會計計價艾包括資產(chǎn)發(fā)生額哎的原始計價與班報告期末（即資骯產(chǎn)負債表日）對隘資產(chǎn)發(fā)生額的調(diào)版整計艾價，狹義的會計扒計價是指報告期安末對資產(chǎn)的計價澳，后捌者可能是延續(xù)資愛產(chǎn)發(fā)生額的原始稗計價，也可能是頒對資般產(chǎn)發(fā)生額的調(diào)整安計價。岸會計計價是非常百重要的會計基礎昂。如果上市公司班的資產(chǎn)計價不真澳實、不公允，就皚無法正確反映盈稗利能岸力與償債能力，吧亦不能讓投資者背對公司的公允價

23、笆值作出正確判斷。暗歷史成本計價基俺礎絆歷史成本計價基稗礎是指報告期末拔無須對資產(chǎn)發(fā)5 拔上市公司財務分拜析安生額的原始計價芭進行調(diào)整，延續(xù)霸資產(chǎn)發(fā)生額的原稗始計價。傲采用歷史成本計骯價基礎時，一項艾原始計價為10凹0爸元的資產(chǎn)，無論骯到報告期末是否挨發(fā)生減值，報表唉反映拔的資產(chǎn)價值依舊哀是100元。拔歷史成本計價的斑缺點在于，一旦拔現(xiàn)行成本或重置辦成本或市價較歷叭史成本下跌，或擺者資產(chǎn)的實際價擺值因鞍不能為企業(yè)今后凹帶來經(jīng)濟利益流隘入而喪失，財務柏報告笆便存在虛假陳述班的嫌疑。敖例如，成本為1拌00萬元的短期絆投資，到報告期安末，白盡管市價已經(jīng)下靶跌到80萬元，啊依然以100萬版元計價熬并反

24、映在資產(chǎn)負癌債表中短期投資翱項下，則無法體拔現(xiàn)短捌期投資實際價值藹。公允價值計價拜公允價值是指充翱分公平交易前提白下，熟悉情況的奧雙方，自愿進行骯資產(chǎn)交換成債務安清償?shù)慕痤~。捌對于發(fā)生額原始罷計價為公允價值柏的資產(chǎn)來說，公暗允價值計價是指俺報告期末根據(jù)實挨際變動情況對資背產(chǎn)藹發(fā)生額的原始計芭價進行調(diào)整，以哀調(diào)整后的計價確耙定資哀產(chǎn)的價值。鑒于耙會計核算應當遵疤循謹慎原則，對埃原始6 礙上市公司財務分澳析扒計價的增值一般爸不作調(diào)整，而只奧對原始計價的減爸值進行調(diào)整。襖在這種情況下，啊一項資產(chǎn)的公允版價值計價可以是?，F(xiàn)行成本或重置把成本或市價，即敖按照現(xiàn)在或當前捌（指藹報告期末）購買奧同一或類似資

25、產(chǎn)骯所需支付的現(xiàn)金岸金額疤計價；也可以是扳可變現(xiàn)價值，即熬按照現(xiàn)在市場價版值和骯正常方式變賣資伴產(chǎn)所能得到的現(xiàn)扒金金額計價。把例如，成本為1邦00萬元的短期佰投資，如果報告霸期搬末市價下跌到8唉0萬元，應當按岸照成本與市價孰癌低計安價，相應調(diào)整為俺80萬元，市價翱低于成本的金額扒應當半確認為費用，在壩利潤表內(nèi)計減當斑期利潤；成本為哀100吧元的存貨，如果唉可變現(xiàn)價值為9罷0元，應當按照搬90凹元確認該項存貨俺的價值，成本低把于可變現(xiàn)價值的白金額背應當確認為費用挨，在利潤表內(nèi)減拜計當期利潤。班公允價值計價也愛適用于收益與費礙用的確認。在關熬聯(lián)方交易的情況按下，如果交易價辦格不是按照不加笆控制岸的

26、可比價格法確吧定的，而是高于瓣或低于非關聯(lián)方稗之間八的公平交易價格傲（非關聯(lián)方之間矮的價格是公允價扮格）， 皚由此形成的資產(chǎn)埃發(fā)生額原始計價霸是有失公允的，藹甚至是顯失公允的。俺對此，盡管中國昂會計準則允許按盎照有失公允甚至奧顯失公允的交易扮價格確認資產(chǎn)的啊帳面價值，但不懊得將7 耙上市公司財務分襖析唉顯失公允的價格頒部分確認為當期耙利潤，而是以吧“埃關聯(lián)頒交易差價白”壩計入股東權(quán)益資伴本公積項下。所胺不同的是，阿國際會計準則不百允許以顯失公允邦的關聯(lián)方交易價胺格拜作為確認資產(chǎn)價八值的計價基礎。奧進一步說，無論百是中扒國審計準則，還艾是國際審計準則皚，都要求公司將半顯失罷公允的關聯(lián)方交昂易價格

27、調(diào)整為公跋允價格。伴公允價值計價是罷確保上市公司財柏務報告公允列八報的基礎，也是壩防范證券市場泡斑沫化的基礎與保佰護中佰小投資者利益的般基礎。核算基礎權(quán)責發(fā)生制扮會計核算應當以奧權(quán)責發(fā)生制為基佰礎。權(quán)責發(fā)生制叭是指凡是當期已頒實現(xiàn)的收入和費扳用，無論是否收奧到或佰支付款項，都應斑當及時在相應的懊會計記錄與當期扮會計笆報表中予以反映骯。其中，交易發(fā)耙生是以交易對象藹的控捌制權(quán)或所有權(quán)在矮交易的雙方或多捌方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移啊為確認條件的。八當上市公司出售捌一項產(chǎn)品時，無案論是全部收到銷敖售貨款，或部分隘收到貨款，或暫案時未收到貨款，伴只要8 背上市公司財務分把析敗該產(chǎn)品的所有權(quán)安已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給購買扮一方，

28、就應當確拌認為胺主營業(yè)務收入。岸其中，收到的現(xiàn)絆金確認為貨幣資矮金，皚尚未收到的款項半確認為應收帳款藹。同樣地，當上八市公斑司購買一項原料哎時，無論是否支按付了現(xiàn)金，只要靶已經(jīng)凹取得了該原料的唉支配權(quán)，就應當疤確認為存貨，尚拔未支佰付的款項確認為翱應付帳款。哎資產(chǎn)負債表與利吧潤表是根據(jù)權(quán)責昂發(fā)生制編制的。叭根據(jù)權(quán)責發(fā)生制氨編制的會計報表暗不僅可以告訴人八們俺公司過去發(fā)生的捌、關系到現(xiàn)金收俺付的交易，也可跋以告拔訴人們公司未來疤需要支付的現(xiàn)金背與可能收到的現(xiàn)叭金，邦以及相應的風險背。收付實現(xiàn)制俺與權(quán)責發(fā)生制不埃同的是，收付實罷現(xiàn)制是指嚴格按翱照現(xiàn)金收入與支鞍付的金額來編制凹會計報表。目前芭上市矮

29、公司報表只有現(xiàn)扒金流量表是按照俺收付實現(xiàn)制編制柏的，暗資產(chǎn)負債表與利胺潤表不是按照收耙付實現(xiàn)制編制的擺，但柏現(xiàn)金流量表并不巴能全面反映報告礙期企業(yè)的經(jīng)營情靶況，唉包括盈利情況與柏償債情況，只能靶反映現(xiàn)金流量情柏況。芭因此，收付實現(xiàn)版制不是會計核算辦與編制會計報表斑的基礎。9 皚上市公司財務分頒析持續(xù)經(jīng)營假設安會計核算與會計叭報表編制是以企按業(yè)持續(xù)經(jīng)營或骯不打算也沒有必傲要進行清算或大拔大縮小經(jīng)營規(guī)模跋為昂假設條件的。如邦果在可預見的將岸來實行清算，資礙產(chǎn)的百正常流動就會停埃止，包括存貨不般能經(jīng)正常銷售而罷轉(zhuǎn)化隘為現(xiàn)金，固定資把產(chǎn)停止正常折舊板，以及其他原本熬在今邦后的會計期間能般夠為企業(yè)帶來經(jīng)

30、拌濟利益流入的資絆產(chǎn)辦必須在可以預見翱的將來以非正常胺的方式全部變賣板，并芭將資產(chǎn)變賣收到吧的現(xiàn)金用于清償澳債務與向投資者絆分邦割支付剩余的現(xiàn)靶金及現(xiàn)金等價物八。如果上市公司擺有清哎算或大大壓縮經(jīng)矮營規(guī)模的打算，伴就必須按照不同背的基扮礎編制會計報表澳。其結(jié)果將與持半續(xù)經(jīng)營假設前提板下編翱制的會計報表有跋很大區(qū)別。常見問題傲什么是會計凹“爸實際發(fā)生拜”挨？胺無論是歷史成本岸計價，還是公允皚價值計價下的吧現(xiàn)行成本、重置傲成本或市價以及鞍可變現(xiàn)價值；無版論10 骯上市公司財務分凹析柏是權(quán)責發(fā)生制，凹還是收付實現(xiàn)制芭，會計核算與編鞍制跋會計報表都應當笆以實際發(fā)生的交拜易或經(jīng)濟事項為依據(jù)。挨未實際發(fā)生

31、的交俺易或經(jīng)濟事項不矮能在會計上疤加以確認、記錄擺與反映。將未實芭際發(fā)生的交易或擺經(jīng)半濟事項在會計報澳表中加以反映，阿該等會計報表就骯是按虛假的，不真實捌的，更談不上是襖公允的。耙例如，銀廣夏2胺000年度會計把報表將天津分公懊司未實際發(fā)生的隘生物淬取產(chǎn)品交傲易計入在內(nèi)，因埃此捌構(gòu)成了情節(jié)十分拔嚴重的虛假陳述傲。再比如說，深霸科傲技1995年度板會計報表將當期扳并未實際發(fā)生的巴巨額唉科研開發(fā)費計入藹利潤表管理費用敗當中，大大壓縮靶了耙當年實際取得的笆經(jīng)營成果，被投伴資者視為隱瞞報斑告辦期利潤或人為操把縱利潤。佰什么是頒“絆會計標準國際化擺”熬？板泛泛地講，會計癌標準國際化就是芭全面接受國際會計

32、標準的過程。愛推動會計標準國拔際化的主要力量哎來自于全球資盎本市場一體化。敖在中國加入WT罷O之后，國內(nèi)證百券市場捌將融入全球資本搬市場，一方面更捌多的國內(nèi)企業(yè)將礙赴境11 扮上市公司財務分暗析奧外市場發(fā)行證券扮，同時更多的外白資企業(yè)也將獲準拌在國爸內(nèi)證券市場發(fā)行盎上市，另一方面扳境外投資者也將柏進入阿國內(nèi)證券市場開罷展投資活動。如皚果繼續(xù)執(zhí)行與國昂際會罷計標準差別較大斑的、太多芭“芭中國特色挨”唉的會計標準，拜以本土化對抗國柏際化，不僅中國敖公司到境外發(fā)行癌股哀票、債券難以獲版得外國投資者的按認同，加大籌資案成本，懊而且外資進入國壩內(nèi)證券市場也會擺面臨價值判斷上拜的唉中外差異，不利敖于引進外

33、資。如艾此等等，中國證柏券市哀場的全球一體化挨進程將受到嚴重芭阻礙。壩此外，忽視會計挨標準國際化，過懊分強調(diào)會計標準捌本土化，對出口擺也可以產(chǎn)生重大隘影響，主要是指稗中國骯產(chǎn)品的進口國根跋據(jù)中國企業(yè)所遵柏循的會計標準不吧符礙合國際會計標準白而導致出口價格白低于公允成本的版情矮況，對中國企業(yè)鞍實行反傾銷制裁扮，進而削弱中國熬產(chǎn)品耙出口。以發(fā)展經(jīng)八濟學的觀點看，霸出口增長緩慢不襖利于挨一國特別是發(fā)展靶中國家的經(jīng)濟增唉長。吧目前，中國會計翱標準國際化的重扮點在于會計準則傲國際化，審計準拔則國際化的程度啊高于會計準則。罷國內(nèi)芭企業(yè)會計準則耙與國際會計凹準則的主要差翱別在搬于，前者在資產(chǎn)埃的會計計價與財

34、吧務報告披露方面跋尚未澳全面實行公允價扒值與公允列報原隘則，依然強調(diào)會佰計計疤價基礎是歷史成敗本與真實列報原辦則；后者要求資頒產(chǎn)的12 芭上市公司財務分稗析奧會計計價必須是霸公允價值，財務盎報告披露必須遵版循公愛允列報原則。值拔得注意的是，以傲歷史成本作為資拌產(chǎn)的背會計計價基礎雖皚然可以滿足財務般報告對真實性與艾真芭實價值的要求，擺但不一定能夠滿跋足公允性與公允挨價值的要求。笆然而，真實的未盎必是公允的，但骯公允的一定是真皚實的。比如說，爸一項市場交易價案格為100元的拌原料，矮如果上市公司從凹關聯(lián)方以95元伴的價格獲得，并拔以此艾作為計價基礎，皚那么，95元只敗是真實價值，但把不是矮公允價值

35、，以9鞍5元編制的財務佰報告只能說是真扳實列澳報，但不是公允辦列報；而公允價拜值為100元，按以100熬元編制的財務報傲告才稱得上是公扮允列報。進一步氨說，艾如果以95元計佰價，意味著上市百公司報告期存在鞍5元霸的虛假陳述嫌疑翱。不僅如此，即百使上市公司按照拌100礙元的市場交易價板格計算購買時的阿原料存貨價值，傲但吧是，到報告期末唉，假如該原料的俺市場交易價格或鞍可變奧現(xiàn)凈值下跌到9辦0元，繼續(xù)按照胺100元的歷史疤成本價按值計算其資產(chǎn)負暗債表日（指期末柏日）的帳面價值哎（指白期末數(shù)）是真實扒的但不是公允的芭，并因此存在1般0元啊的虛假陳述嫌疑骯，必須計提10版元的存貨跌價準凹備并頒相應在當

36、期利潤拌表中確認為費用骯，并將帳面價值版調(diào)整氨到90元才是公愛允價值。13 扮上市公司財務分俺析擺因此，在很大程澳度上，中國會計敖標準國際化就是瓣全面接受國際會埃計標準關于公允版價值計價與公允班列報的影響。14 柏上市公司財務分阿析財務報表財務報告瓣財務會計報告是拌上市公司董事會懊向社會公眾（投扒資者）公開披露昂或列報的全面反背映報告期財務事瓣項的規(guī)范化文件。骯除了在證券募集叭說明書中披露的芭財務會計報告案之外，上市公司白應當按年度定期俺披露年度財務會澳計報岸告、上半年中期頒財務會計報告和百季度財務會計報八告。年度報告季度報告中期報告財務報告獨立審計報告會計報表附注會計報表內(nèi)容15 昂上市公司

37、財務分扮析凹一份完整的財務凹會計報告應當包氨括：唉1 獨立審計哎報告；靶2 會計報表哎；澳3 會計報表邦附注。笆除非上市公司擬班進行中期分配，熬或再融資，或證邦監(jiān)會要求，中期拌財務會計報告無背須提供審計報告捌。季背度報告無須接受扮獨立審計，也無哀須提供全面的會翱計報表附注。財務報表爸會計報表是對企襖業(yè)經(jīng)營活動的結(jié)傲構(gòu)性財務表述，爸上市公司會計報罷表的目的是提供斑有助于廣大投資拌者阿及其他使用者進皚行投資及相關經(jīng)鞍濟決策的本公司艾財白務狀況、經(jīng)營成挨果和現(xiàn)金流量等敗信息。內(nèi)容疤根據(jù)國內(nèi)企業(yè)會皚計制度，完整的扒會計報表內(nèi)容包括：16 板上市公司財務分版析會計報表 資產(chǎn)負債表 利潤表 利潤分配表 現(xiàn)

38、金流量表吧百 資產(chǎn)減值明細半表叭藹 股東權(quán)益增減啊變動白敗 應繳增值稅明伴細表 分部報表昂對于投資者來說疤，需重點關注的翱會計報表是資產(chǎn)拌負債表、利潤表拌、現(xiàn)金流量表以翱及資產(chǎn)減值明細稗表。資產(chǎn)負債表澳資產(chǎn)負債表是總罷括反映公司在一班定日期全部資芭產(chǎn)、負債和所有熬者權(quán)益信息的會襖計報表。它表明暗公司挨在某一特定日期凹所擁有的經(jīng)濟資凹源、所承擔的經(jīng)稗濟義17 稗上市公司財務分扒析奧務和公司所有者搬對凈資產(chǎn)的要求叭權(quán)。疤資產(chǎn)負債表就象翱給公司拍攝的一扮張岸“半照片氨”吧，基邦本反應了公司在拌某一特定日期的板財產(chǎn)分布景象，襖但對按于這一日期之前拜和之后的財產(chǎn)狀壩況無法揭示。投拜資者把從這張癌“奧照片

39、白”稗中，可以清楚看艾到公司擁有的各熬種資暗產(chǎn)、負債以及公巴司所有者能夠擁芭有的權(quán)益。格式稗資產(chǎn)負債表是公罷司最主要的綜合擺財務報表之一。澳它是一張平衡表巴，分為搬“藹 資產(chǎn)巴”鞍 和邦“奧 負債所有者澳權(quán)益”兩部分。翱資產(chǎn)負債表的挨“藹 資產(chǎn)傲”阿 部分，反映企耙業(yè)的各類財艾產(chǎn)、物資、債權(quán)白和權(quán)利，一般按襖變現(xiàn)先后順序表叭示。爸負債部分包括負癌債和股東權(quán)益兩拔項。其中，負債啊表示公司所應支凹付的所有債務；昂股東權(quán)益表示公翱司的凈值，即在搬償清各種債務之熬后，公司股東所敗擁有的資產(chǎn)價值扮。礙三者的關系用公阿式表示是：稗資產(chǎn)負債股擺東權(quán)益18 懊上市公司財務分辦析鞍資產(chǎn)負債表列報斑的數(shù)據(jù)全部為時

40、瓣點數(shù)，即截止報爸告期末的數(shù)據(jù)。辦其標準格式如下笆：笆W上市公司資產(chǎn)伴負債表岸時間：2001拜年12月31日資產(chǎn)注釋哎2001 1骯2 31合并公司跋貨幣資金680巴5,381,4愛17.1944辦4,206,6安79.69短期投資7 拜應收帳款835罷5,887,2哀00.87伴其他應收款91班21,613,隘174.632熬,637,94邦2,004.1哀9白預付帳款107頒0,017,4靶28.20 1唉,223,60搬1.84辦存貨114,7皚08,616,盎789.08扒待攤費用122靶,415,27拔3.49俺流動資產(chǎn)合計6搬,063,93敗1,283.4懊63,083,耙372,

41、285耙.72 氨長期股權(quán)投資1斑382,295爸,701.74暗1,600,9唉66,591.疤42 敖長期投資合計8隘2,295,7癌01.741,霸600,966拔,591.42芭 埃其中:股權(quán)投資百差額3,597阿,018.39奧3,597,0辦18.39 跋固定資產(chǎn)原價4伴21,857,伴019.559頒0,462,1頒91.52 拔減累計折舊12翱1,390,9岸88.0929絆,561,86邦8.60 阿固定資產(chǎn)凈值3俺00,466,澳031.466絆0,900,3唉22.92 八減固定資產(chǎn)減值癌準備12,15搬4,639.4佰05,207,岸000.00 岸固定資產(chǎn)凈額1艾42

42、88,31板1,392.0埃655,693按,322.92伴在建工程152安1,622,1埃01.18拌固定資產(chǎn)合計3捌09,933,隘493.245耙5,693,3靶22.92骯長期待攤費用1扮626,751拌,152.38跋4,738,4靶08.65 襖無形及其它資產(chǎn)傲合計26,75案1,152.3皚84,738,絆408.6519 翱上市公司財務分耙析氨資產(chǎn)總計6,4皚82,911,愛630.824版,744,77鞍0,608.7靶1 負債及股東權(quán)益邦短期借款171搬,353,00斑0,000.0隘01,333,拌000,000靶.00 疤應付帳款184壩89,986,稗266.81 爸

43、預收帳款191挨79,250,敗980.77 頒應付福利費14唉,770,96跋2.337,2翱91,873.拜56頒應付股利201懊26,194,熬388.201癌26,194,壩388.20 俺應交稅金21 耙97,536,般691.062俺5,158,4啊36.37 扳其他應交款22罷2,101,9敗63.37 拔其他應付款23跋221,808傲,408.52叭112,017敗,641.39凹 藹預提費用245伴60,838,拜732.29 班16,210,百000.00 耙流動負債合計3擺,045,48暗8,393.3凹51,619,傲872,339罷.52八長期借款252斑61,00

44、0,按000.00 百其他長期負債2哎6 50,34俺0,947.3盎6 扮長期負債合計3佰11,340,稗947.36絆負債合計3,3埃56,829,敗340.711鞍,619,87半2,339.5半2胺少數(shù)股東權(quán)益2傲71,992,百329.96 凹股本28630阿,971,94班1.00630敖,971,94愛1.00 懊資本公積291拜,435,41按2,604.3鞍61,435,版412,604挨.36 絆盈余公積301背,053,89啊6,585.8癌31,053,邦896,585罷.83 壩其中：法定公益斑金150,11柏0,950.7癌6150,11扒0,950.7矮6拔未分配

45、利潤31頒4,617,1稗38.004,爸617,138般.00柏外幣報表折算差皚額(808,3愛09.04)懊股東權(quán)益合計3岸,124,08巴9,960.1絆53,124,半898,269柏.19捌負債及股東權(quán)益板總計6,482敖,911,63案0.824,7鞍44,770,拜608.7120 骯上市公司財務分阿析主要項目資產(chǎn)般指由企業(yè)支配的辦、能夠為企業(yè)帶俺來未來經(jīng)濟利般益、能以貨幣計哎量的經(jīng)濟資源。拜它包括財產(chǎn)、債隘權(quán)、其他權(quán)力等。跋資產(chǎn)表現(xiàn)的形式案有多種：貨幣資安金、應收帳款、百存貨、固定資產(chǎn)翱等。拔資產(chǎn)是一種能夠凹以貨幣計量的經(jīng)絆濟資源。凡不能礙用貨幣量化的經(jīng)阿濟資源，就不能骯列入公

46、司的資產(chǎn)隘，如人力資源等。八資產(chǎn)又是一種公阿司擁有或控制的百經(jīng)濟資源。佰“哎擁扳有敗”鞍的經(jīng)濟資源，是瓣指公司對資產(chǎn)具鞍有產(chǎn)權(quán)，而疤“擺控搬制懊”笆的經(jīng)濟資源，主把要是指融資租賃骯取得的資產(chǎn)。襖如果一項資產(chǎn)的翱未來經(jīng)濟利益很阿可能流入企業(yè)，壩其成本和價值也捌能夠可靠地計量頒，就應當在資產(chǎn)埃負債捌表內(nèi)確認為資產(chǎn)疤。如果支出在本隘期已經(jīng)發(fā)生，但熬不會挨在下期有經(jīng)濟利癌益流入企業(yè)，就耙不應當在資產(chǎn)負奧債表辦內(nèi)確認為資產(chǎn)，骯而應當在利潤表般內(nèi)確認為費用。21 吧上市公司財務分拔析資產(chǎn)費用案不能夠帶來未來半經(jīng)濟利益的支出氨能夠帶來未來經(jīng)芭濟利益的支出埃比如說，如果期拌初確認的一項固板定資產(chǎn)到期末顯癌示已

47、不會為上市唉公司帶來經(jīng)濟利拜益，或失去了繼疤續(xù)使愛用的價值，就應敗當從資產(chǎn)負債表拌中核銷掉，并將懊核銷矮金額在利潤表內(nèi)耙確認為費用，減瓣計利潤。暗短期資產(chǎn)與長期氨資產(chǎn)敖資產(chǎn)的基本分類霸大致是按照流動哀性進行的，分為哀短期資產(chǎn)與長期愛資產(chǎn)。短期資產(chǎn)皚又稱流動資產(chǎn)，骯是指現(xiàn)金及預期稗能在一年或者啊超過一年的一個背經(jīng)營周期內(nèi)全部柏轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或者辦運用的資產(chǎn)。包罷括：百貨幣資金、短期板投資、應收票據(jù)瓣、應收股利、應半收利息、應收帳礙款、其他應收款隘、預付帳款、應伴收補癌貼款、存貨、待把攤費用、待處理哀流動資產(chǎn)損失、澳一年吧內(nèi)到期的長期債埃權(quán)投資、其他流澳動資產(chǎn)。22 瓣上市公司財務分板析愛如上資產(chǎn)負債

48、表安W公司的報表顯癌示，公司流動胺資產(chǎn)價值60億懊元，約占公司資骯產(chǎn)的90%以上佰，公矮司資產(chǎn)的變現(xiàn)能胺力看起來相當不半錯。長期資產(chǎn)瓣長期資產(chǎn)是不可跋能在一年內(nèi)全部皚轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)，包括：哎長期投資指將資拜金投入不可能或般不準備在一年邦內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，扒包括股票投資、懊債券投資和其他投資。懊固定資產(chǎn)指使用啊期限在一年以上澳， 單位價值在版規(guī)搬定的標準以上，暗 并在使用過程絆保持原來按物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)挨，包括房屋及建背筑物、暗機器設備、運輸哎設備、工具器具擺等。靶無形資產(chǎn)指不具礙有實物形態(tài)的非澳貨幣性資產(chǎn)，如伴專利權(quán)、商標權(quán)般、著作權(quán)、土地稗使用權(quán)、扒非專利技術(shù)以及壩商譽等。壩遞延資產(chǎn)遞延資稗產(chǎn)是

49、指不能全部跋計入當年損益凹的應當在以后年唉度內(nèi)分期攤銷的哎各項般費用， 包括租俺入固定資產(chǎn)的改吧良及大修費用支出等。23 阿上市公司財務分哎析邦其他資產(chǎn)公司的八其他資產(chǎn)是指除八流動資產(chǎn)、長期斑投資、固定資產(chǎn)皚、無形資產(chǎn)、遞扒延資產(chǎn)扒以外的長期資產(chǎn)鞍。分析要點按1在流動資產(chǎn)懊當中，凡是超過扒一年而不能轉(zhuǎn)變般為現(xiàn)金的資產(chǎn)，哀如帳齡超過一年巴的應收帳款、其白他應背收款、預付帳款按等，可能具有不拜良資產(chǎn)的性質(zhì)，艾而且笆帳齡越長，不良安程度越高。案2長期資產(chǎn)中扒，如果在約定的般期限內(nèi)不能為企拌業(yè)帶來經(jīng)濟利益熬，同樣可能具有熬不良資產(chǎn)的性質(zhì)爸。比鞍如，遲遲不能按敗計劃竣工的在建案工程，就是不良拌資產(chǎn)，百其

50、中可能存在減吧值因素，應當將百可變現(xiàn)凈值低于鞍歷史背成本的金額確認叭為費用或減值準爸備，減計本期利捌潤。艾值得一提的是，懊之所以將應收款壩項在應收帳款之哀外進一步作明細皚分類，是由于應盎收帳款僅限于與哎營業(yè)敗性收入有關的應氨收款項，不能與俺其他類別的應收絆款項混同。24 般上市公司財務分背析扒短期投資與長期扳投資短期投資爸指各種能夠隨時哎變現(xiàn)、持有時間白不超過一年的胺有價證券以及不傲超過一年的其他擺投資。短期投資班的挨變現(xiàn)能力非常強白，因為公司可以鞍隨時在證券市場拔出敗售，因此這些有哀價證券，常被人罷們稱為藹“巴準現(xiàn)金頒”叭。哀目前我國對短期拔投資已采用成本啊與市價孰低跋的原則計價，也絆就是說

51、，比較當懊初購入短期投資白的柏實際成本與目前爸這些短期投資的襖市場價值，以其案中敖較低的一個價格敖，作為這些短期拜投資目前在帳面疤上斑的價值。這種計霸價原則的實際影搬響就是，公司進安行凹的短期投資如果拔漲了，仍然以原稗有投資時的價格板反胺映；如果跌了，敖就將市價低于成辦本的部分作為短頒期癌投資跌價準備，襖以現(xiàn)有的價格反安映，并將跌價準跋備般的損失計入公司按當年費用。這就罷是當前會計體系八中耙謹慎性原則的體啊現(xiàn)，強調(diào)以保守傲甚至悲觀的態(tài)度暗來啊看待公司的盈利奧和資產(chǎn)情況，不安考慮公司可能獲柏得伴的收益，但一定壩要反映公司可能版遭受的損失，在把會25 矮上市公司財務分白析敗計報表中打一個壩提前量。

52、安（公司采用的會板計政策，都會在捌公司的財務報安告之會計報表附安注中加以說明，奧目前這些內(nèi)容在邦上白市公司的年報中唉一般位于注冊會擺計師的審計報告之后。）長期投資啊指以現(xiàn)金或非現(xiàn)唉金形式投入的不背可能或不準笆備在一年內(nèi)變現(xiàn)扮的資產(chǎn)，包括股礙權(quán)投資、債券投拔資搬和其他投資。股班權(quán)投資即公司以癌購買股權(quán)或股票笆的凹形式對外投資。霸債券投資是公司皚以購買債券的形阿式昂對外投資。其他邦投資是指公司除佰債券和股票投資拔以外的投資。澳公司對外長期投跋資除投資持有時澳間有別于短罷期投資之外，其耙投資的性質(zhì)與目霸的亦與短期投資跋不埃同。公司進行短傲期投資主要是利暗用正常經(jīng)營中暫澳時阿多余的資金，購巴入一些不是

53、公司岸本身業(yè)務上需要隘、挨但能隨時變現(xiàn)的啊財物，以供經(jīng)營敖周轉(zhuǎn)之用，同時俺達26 佰上市公司財務分百析扳到謀取一定利益埃的目的。而公司愛進行長期投資不襖是稗公司利用正常經(jīng)澳營中暫時閑置的瓣資金以謀求一定扒的投資收益，也般不是作為調(diào)節(jié)工耙具在面臨營運資拔金皚需要時成為隨時把補充的資金來源傲，而是公司在財按務半上合理調(diào)度和籌凹劃資金，參與并捌控制其他公司經(jīng)八營暗決策，實現(xiàn)某些澳經(jīng)營目的的重要扒手段。耙公司進行長期投唉資的目的具體表癌述為：唉（ 1）影響和芭控制其他公司的疤重大經(jīng)營決策。拔（ 2）加強和邦其他公司的經(jīng)濟傲聯(lián)系，以保證本暗公司的原料基地白和銷售市場。奧（ 3）積累整哎筆資金，以供特拔定

54、用途之需。擺（ 4）為擴大拜經(jīng)營規(guī)模作準備奧。投資收益版指公司對外投資扮所取得的收入或隘發(fā)生的損失。疤包括公司持有的巴短期股票和債券壩帶來的收益以及半長期股權(quán)投資及頒長期債權(quán)投資帶半來的收益。版公司短期持有的柏股票和債券，一瓣般在出售或到27 癌上市公司財務分罷析唉期收回時，按實矮際收到的金額與案實際成本的差額俺確認投資收益。熬公司長期股權(quán)投鞍資持有期間投資絆收益的確認霸因核算方法而異礙。若采用成本核百算，在被投資單背位般宣告發(fā)放現(xiàn)金股邦利或分派利潤時斑，按應收股利額岸確百認投資收益；若藹采用權(quán)益法核算爸，應按公司分享巴的拔被投資單位當年靶實現(xiàn)的凈利潤確拜認投資收益。出把售白或收回股權(quán)投資笆時

55、，按實際收到八的金額或確定的耙資矮產(chǎn)價值與股權(quán)投吧資帳面價值的差柏額，確認投資收益。伴公司長期債權(quán)投癌資在債權(quán)持有期柏間，應于每期岸末按應計利息額埃加上折價攤銷額跋或減去溢價攤銷凹額，確認投資收伴益。凹當投資的可變現(xiàn)巴凈值低于成本或澳帳面價值時，百公司按額計提短愛期投資跌價準備隘及長期投資減值絆準備，沖減投資敗收益。在出售或案到期收回投資時背，暗投資減值準備同翱時結(jié)轉(zhuǎn)計入投資啊收益。28 礙上市公司財務分跋析應用分析壩較高的投資收益凹在一定程度上反挨映了公司良澳好的投資業(yè)績與笆管理。但是，若吧公司過于依賴投擺資八收益來維持公司澳的業(yè)績，那么就拔會有扒“爸不務正業(yè)吧”巴的嫌疑。例如，半上海某一上

56、市公氨司2000年主凹業(yè)虧艾損5千多萬，但罷依賴巨額的委托昂投資收益反而實霸現(xiàn)板了0.22元/奧股的收益。這種拔依靠短期投資行暗為來維百持公司生計的經(jīng)拜營方式，能否實按現(xiàn)公司的長遠發(fā)壩展版呢？顯然，投資藹者應對此打上一白個大大的問號。應收款項版應收款項是公司半資產(chǎn)負債表中另藹一個重頭戲，襖包括應收票據(jù)、疤應收股利、應收襖帳款和其他應收按款爸等內(nèi)容。應收款挨項的出現(xiàn)，是現(xiàn)啊代會計中權(quán)責發(fā)扳生澳制的體現(xiàn)。在現(xiàn)暗代會計體系下，靶并不以發(fā)生現(xiàn)金白的阿實際收入和支出疤，作為公司確認半收益和費用的標瓣準。如果公司已瓣經(jīng)按照合同或約擺定向?qū)Ψ教峁┓膭瞻被虍a(chǎn)品，而且這拜些服務或產(chǎn)品的稗價值也可以明確阿計29

57、 版上市公司財務分板析邦量，不管公司是斑否已經(jīng)從對方收爸到這些服務或產(chǎn)岸品跋的款項，公司就盎應該將這些服務白或產(chǎn)品的價值計敖作阿收入，并將與這疤些服務或產(chǎn)品有辦關的支出計作成捌本皚或費用，這就是霸權(quán)責發(fā)生制。權(quán)扒責發(fā)生制最大的按問靶題就是公司帳面搬利潤與現(xiàn)金收益扮的脫節(jié)，因此必拔須安以現(xiàn)金流量表補骯充說明公司的現(xiàn)隘金狀況。應收票據(jù)襖是公司提供產(chǎn)品按或服務收到的商柏業(yè)票據(jù)，包括皚銀行承兌匯票和瓣商業(yè)承兌匯票，鞍可提前向銀行貼半現(xiàn)笆或到期向銀行兌白付，也可背書轉(zhuǎn)隘讓。由于我國目扒前白信用鏈薄弱，商暗業(yè)票據(jù)市場并不盎發(fā)達，很多企業(yè)巴之頒間的款項結(jié)算都伴不采用這種方式拌，只有對一些保盎持奧長期業(yè)務關系

58、、芭資金實力雄厚、跋信譽較好的企業(yè)芭，岸企業(yè)才會接受對澳方出具的銀行承扒兌匯票。應收股利版是公司投資的企鞍業(yè)已宣布發(fā)放實伴際尚未發(fā)放30 暗上市公司財務分襖析的股利。應收帳款芭是資產(chǎn)負債表的辦一個重要內(nèi)容。白投資者在分析佰上市公司的資產(chǎn)絆負債表時，要對佰銷售貨物中的應皚收罷帳款情況作具體艾分析。熬一方面，同上述捌應收票據(jù)一樣，翱增加應收帳款昂是一種促銷手段瓣，是提供給銷售百商的優(yōu)惠條件，昂可扮以減少存貨、加般速資金周轉(zhuǎn)。爸另一方面，應收拌帳款也可能帶來疤損失。應收帳俺款的存在，相應耙會減少公司的投頒資機會。因為公盎司伴的資金如不占用叭在應收帳款上，拌可存入銀行獲取搬利靶息或投資其他項扮目取得相

59、應收益阿。應收帳款的存靶在，還會增加公般司的管理費用。奧在實現(xiàn)商品賒銷斑前，敖一般要對客戶的辦信用情況進行分礙析調(diào)查，由此會板產(chǎn)唉生一定的費用支鞍出。有時為了追稗討欠款會發(fā)生開礙支癌等等，這些都會皚引起公司管理費藹用的增加。31 笆上市公司財務分拜析應用分析骯應收帳款收回也唉是有風險的，按半照國際慣例，凹一年以上的應收拔帳款和其他應收扒款，有較大的壞昂帳伴可能，容易產(chǎn)生頒財務狀況惡化的般不良后果。此外癌，安公司也可能因為按債務人的死亡或哎破產(chǎn)而無法收回拔其債權(quán)。這里值板得一提的是，如扒果存在巨額重大霸回芭收風險的應收款昂項，注冊會計師版往往會就此對公扮司敗出具非標準審計鞍報告。例如，2瓣000

60、年年報中爸，注叭冊會計師就在審稗計報告中對北京艾中燕、ST瓊?cè)A拌僑、邦ST幸福、東海艾股份、亞通股份百、興業(yè)房產(chǎn)等上矮市胺公司的應收帳款拔的回收性提出了半質(zhì)疑。因此，投絆資扒者可以從審計報頒告中獲得一些蛛骯絲馬跡。伴此外，應收帳款骯的大幅增加可以埃使案“埃流動資產(chǎn)扒”按的大幅度增加，拔會使公司的總資八產(chǎn)相應增加，從疤而鞍導致股東權(quán)益即扮凈資產(chǎn)也相應的氨增加，使得上市笆公矮司的資產(chǎn)負債率翱與每股凈資產(chǎn)變翱得十分好看，而扒事擺實上這里面有不盎良資產(chǎn)的盎“氨水分爸”佰（因為可能存在伴巨額無法收回的氨應收帳款）。32 按上市公司財務分岸析跋針對應收帳款，拌投資者在分析上柏市公司資產(chǎn)負般債表時，應注意翱