國際金融學(xué)第二章課件

1、第二章世界貨幣體系本章重點(diǎn)問題世界貨幣世界貨幣體系第二次世界大戰(zhàn)前世界貨幣體系的演變第二次世界大戰(zhàn)后布雷頓森林貨幣體系的建立及崩潰牙買加貨幣體系的建立及發(fā)展世界貨幣的概念與職能世界貨幣的形成世界貨幣的發(fā)展世界貨幣世界貨幣的基本概念 世界貨幣是在世界范圍內(nèi)媒介世界商品流通的一般等價(jià)物。 世界貨幣的職能 價(jià)值尺度 購買手段 支付手段 社會(huì)財(cái)富一般體現(xiàn)物 干預(yù)貨幣和投資手段世界貨幣的概念與職能世界貨幣的出現(xiàn)是世界商品流通廣泛發(fā)展的必然產(chǎn)物世界貨幣的形成是世界貨幣轉(zhuǎn)化為國際資本的過程世界貨幣的形成由金銀復(fù)本位制發(fā)展到國際金本位制劣幣驅(qū)逐良幣由國際金本位制發(fā)展為多元世界貨幣儲(chǔ)備體系世界貨幣的發(fā)展世界貨幣

2、體系的含義世界貨幣體系的內(nèi)容世界貨幣體系世界貨幣體系是指世界各國在貿(mào)易交往、債務(wù)清償、資本移動(dòng)中對(duì)貨幣的定值、兌換、比價(jià)和國際收支的調(diào)整，以及儲(chǔ)備資產(chǎn)的供應(yīng)等方面所作出的安排和規(guī)定。世界貨幣體系的含義世界及各國貨幣匯率制度的確定 各國貨幣之間存在買賣或兌換問題 各國貨幣對(duì)世界貨幣的匯兌比率可以確定任何兩國貨幣之間的匯兌比率關(guān)系 貨幣含金量決定外匯匯率 信用貨幣匯兌問題世界貨幣體系的內(nèi)容各國貨幣的兌換性和國際結(jié)算原則的確定國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定 國際儲(chǔ)備資產(chǎn)及其規(guī)模的確定黃金、外匯是否自由流動(dòng)和轉(zhuǎn)移世界貨幣體系的內(nèi)容金本位制的內(nèi)涵第二次世界大戰(zhàn)前世界貨幣體系的演變第二次世界大戰(zhàn)前世界貨幣體系的演變金

3、幣本位制金塊本位制金匯兌本位制金本位制的內(nèi)涵金幣本位制的主要內(nèi)容金塊本位制的主要內(nèi)容金匯兌本位制的主要內(nèi)容金本位制的出現(xiàn)第二次世界大戰(zhàn)前世界貨幣體系的演變金幣本位制的積極作用有利于生產(chǎn)有利于匯率穩(wěn)定有利于國際收支調(diào)節(jié)有利于國際金融穩(wěn)定有利于各國經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)第二次世界大戰(zhàn)前世界貨幣體系的演變金幣本位制的缺陷金幣本位制的崩潰 第二次世界大戰(zhàn)前世界貨幣體系的演變金塊 本位制與金匯兌本位制的出現(xiàn)和崩潰紙幣流通的貨幣制度的出現(xiàn)第二次世界大戰(zhàn)前世界貨幣體系的演變第二次世界大戰(zhàn)后以美元為中心的布雷頓森林貨幣體系的建立布雷頓森林貨幣體系的內(nèi)在矛盾及危機(jī)布雷頓森林貨幣體系的全面崩潰第二次世界大戰(zhàn)后布雷頓森林貨幣

4、體系的建立和崩潰布雷頓森林協(xié)定的概念布雷頓森林協(xié)定的主要內(nèi)容 美元與黃金掛鉤 其他國家貨幣與美元掛鉤 實(shí)行固定匯率第二次世界大戰(zhàn)后以美元為中心的布雷頓森林貨幣體系的建立布雷頓森林貨幣體系的內(nèi)在矛盾布雷頓森林貨幣體系的內(nèi)在矛盾首先反映在它是一種建立在不平等關(guān)系基礎(chǔ)上的、不合理的貨幣制度布雷頓森林貨幣體系的內(nèi)在矛盾還反映在它是一種不穩(wěn)固的貨幣制度 特里芬難題布雷頓森林貨幣體系的內(nèi)在矛盾及危機(jī)布雷頓森林貨幣體系的危機(jī)美元危機(jī)的概念第一次美元危機(jī)第二次美元危機(jī)第三次美元布雷頓森林貨幣體系的內(nèi)在矛盾及危機(jī)布雷頓森林貨幣體系的全面崩潰美元和黃金的脫鉤與黃金官價(jià)的廢除 “黃金總庫”的建立和解散 “黃金雙價(jià)制

5、”的實(shí)行和廢除固定匯率的垮臺(tái)和浮動(dòng)匯率制的全面實(shí)行 固定匯率制度的不平等性與強(qiáng)制性 固定匯率制度的動(dòng)搖 固定匯率制度的垮臺(tái)布雷頓森林貨幣體系的全面崩潰“牙買加協(xié)定”的主要內(nèi)容牙買加貨幣體系運(yùn)行的新特點(diǎn)牙買加貨幣體系的作用牙買加貨幣體系的建立及發(fā)展浮動(dòng)匯率合法化黃金非貨幣化確定特別提款權(quán)作為儲(chǔ)備資產(chǎn)擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國家的資金融通“牙買加協(xié)定”的主要內(nèi)容國際貨幣金融關(guān)系出現(xiàn)重大變化：浮動(dòng)匯率制度的實(shí)行美元地位的降低國際儲(chǔ)備多元化的發(fā)展國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制的多樣化牙買加貨幣體系運(yùn)行的新特點(diǎn)特別提款權(quán)的概念及計(jì)值方法替代賬戶的建立及其發(fā)展特別提款權(quán)難以充當(dāng)主要儲(chǔ)備資產(chǎn)的原因國際儲(chǔ)備多元化布雷頓森林貨幣體系下實(shí)

6、行單一的固定匯率制牙買加貨幣體系下匯率制度多樣化匯率制度多樣化匯率制度類別匯率制度內(nèi)容執(zhí)行該匯率制度的國家無獨(dú)立法定貨幣的匯率安排以它國貨幣作為其法定貨幣完全外幣化或成立貨幣聯(lián)盟，貨幣聯(lián)盟成員擁有共同的法定貨幣。共41個(gè)成員采用該制度，如巴拿馬貨幣局制度是用明確的法律形式以固定比率來承諾本幣和一特定外幣之間的兌換有個(gè)7個(gè)成員采用該制度，其中包括中國香港特別行政區(qū)和幾個(gè)東歐國家其他傳統(tǒng)的固定釘住制將本幣與另一種貨幣或一籃子貨幣保持固定兌換比率。一籃子貨幣是由主要的經(jīng)貿(mào)伙伴的貨幣構(gòu)成中國等國家水平調(diào)整的釘住制是匯率圍繞中心固定匯率有一個(gè)至少正負(fù)1%的波動(dòng)區(qū)間丹麥等4個(gè)成員采用該制度 爬行釘住匯率制

7、度本幣與外幣保持一定的平價(jià)關(guān)系，但是貨幣當(dāng)局根據(jù)一系列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)頻繁地、小幅度調(diào)整平價(jià)突尼斯、哥斯達(dá)黎加等5個(gè)國家采用該制度爬行帶內(nèi)浮動(dòng)匯率制匯率圍繞中心匯率有一個(gè)至少正負(fù)1%的波動(dòng)區(qū)間，同時(shí)中心匯率根據(jù)所選擇的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)做周期性調(diào)整以色列、羅馬尼亞等10個(gè)成員采用該制度不事先公布干預(yù)方式的管理浮動(dòng)匯率制貨幣當(dāng)局試圖不帶特定匯率走向和目標(biāo)去影響匯率俄羅斯、印度、印尼、阿根廷、埃及在內(nèi)的50個(gè)成員采用該制度自由浮動(dòng)匯率制度政府不干預(yù)匯率市場，由匯率的供給需求決定匯率的均衡值共34 個(gè)成員采用，包括發(fā)達(dá)國家，如美國、英國、日木、加拿大、澳大利亞等，還包括許多新興工業(yè)化國家，布雷頓森林貨幣體系下國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制不健全牙買加貨幣體系下國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制多樣化 匯率機(jī)制調(diào)節(jié)國際收支失衡 利率機(jī)制調(diào)節(jié)國際收支失衡 基金組織的干預(yù)和貸款調(diào)節(jié)國際收支 其他調(diào)節(jié)機(jī)制國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制多樣化第五節(jié) 牙買加貨幣體系三、牙買加體系的作用積極作用擺脫基準(zhǔn)通貨國家與依附國家相互牽連的弊端解決了“特里芬難題”多種匯率體制能更好的反應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀