補修課程財務(wù)管理思考題

1、PAGE PAGE 11板補修課程財務(wù)管把理思考題一、簡述題扮1.目前企業(yè)應(yīng)唉收賬款管理方面凹主要存在哪些問靶題？（聯(lián)系實際頒談） 扳1企業(yè)缺乏完背善的信用政策。阿 2企搬業(yè)缺乏對客戶資啊信程度的科學(xué)評霸價。3企業(yè)缺拜乏對銷售合同的翱嚴(yán)格審核。 4矮企業(yè)應(yīng)收賬款埃管理歸屬不清。壩加強鞍應(yīng)收賬款的管理扳，強化應(yīng)收賬款叭的回收制度。 叭目前我國有一部背分企業(yè)一方面負笆債過度，另一方霸面又有大量的應(yīng)暗收賬款未收回而班長期掛賬。因此鞍企業(yè)為降低資金愛占用水平，減少壩利息支出就必須搬加強應(yīng)收賬款的叭管理，預(yù)防壞賬背呆賬的發(fā)生。筆氨者認為要預(yù)防壞疤賬的發(fā)生必須做凹好以下幾個方面跋的工作： 叭1.企業(yè)應(yīng)設(shè)置

2、八信用部門、負責(zé)凹收集客戶資信方擺面的資料并作動艾態(tài)評價。 絆過去企業(yè)貸款收胺不回來的一個主絆要原因是企業(yè)對隘客戶的資信狀況靶不了解，對有關(guān)挨客戶經(jīng)營與財務(wù)骯狀況惡化沒有引拔起足夠的重視。八因此企業(yè)要保證藹貨款能夠收回，捌就應(yīng)專設(shè)一個信把用部門，在決定頒允許客戶賒購之奧前，信用部門就翱應(yīng)對客戶的信用傲作相當(dāng)程度的了胺解，只有壩“哀知己知彼扳”唉方能俺“跋百戰(zhàn)不殆。隘”耙對客戶能夠多一百份了解，不僅可稗多獲一分獲利的靶把握，同時可增盎加一份債權(quán)的保安障。要求企業(yè)營拜銷人員定期反饋爸給所屬客戶的經(jīng)澳濟狀況，將其收凹入與銷售量和貨瓣款回收率同時考熬核獎懲，促使業(yè)瓣務(wù)員不僅注重完半成推銷量，而且扮必須

3、保證及時收版回貨款。這樣即阿使客戶的經(jīng)濟出俺現(xiàn)輕微變化，企板業(yè)也能根據(jù)掌握傲的信息，隨時作爸出相應(yīng)決策。 耙2.建立健全科伴學(xué)的信用政策，盎更好地控制應(yīng)收辦賬款。 伴應(yīng)收賬款賒銷效百果的好壞，依賴案于企業(yè)實行的信埃用政策。信用政愛策包括：信用標(biāo)叭準(zhǔn)、信用期間、扮現(xiàn)金折扣政策等霸。信用標(biāo)準(zhǔn)是指拌顧客獲得企業(yè)的藹交易信用所應(yīng)具叭備的條件。信用伴標(biāo)準(zhǔn)是確定政策盎的基礎(chǔ)，企業(yè)必搬須根據(jù)自己產(chǎn)品傲所擁有的市場情八況以及自身產(chǎn)品礙質(zhì)量、品種、規(guī)按格及價格等方面拜的競爭能力，確敗定合理的信用標(biāo)盎準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上盎還須制定包括規(guī)背定的折扣期限、瓣信用期限和現(xiàn)金癌折扣等內(nèi)容的信背用條件。當(dāng)然必拔須既要考慮促銷矮，

4、增加銷售，又按要考慮可能增加哀的應(yīng)收賬款機會敗成本、現(xiàn)金折扣氨成本等。在權(quán)衡柏增加收賬費用和瓣減少應(yīng)收賬款及艾壞賬損失之耙間得失的基礎(chǔ)上案，還要制定科學(xué)扳的收賬政策，以白盡可藹能減少應(yīng)收賬款白投資柏，減少壞賬損失岸，加速速資金周瓣轉(zhuǎn)。佰2.加速折舊對胺企業(yè)財務(wù)方面有敗哪些積極的影響白？皚（1）加速折舊擺政策節(jié)稅作用強癌。由于折舊費用伴稅前列支岸,骯所以折舊有節(jié)稅氨作用澳,癌這種作用埃在短時間加速折搬舊政策下最為顯稗著。拌（2）加速折舊案政策提高了企業(yè)邦價值。無論采用耙直線法還是加速壩折舊法，固定資版產(chǎn)折舊總皚額都是相等的，班所以在固定資產(chǎn)唉使用期內(nèi)企業(yè)的般應(yīng)稅所得額總和搬不會因為折舊方扮法不同

5、而發(fā)生差礙異，但是由于加拌速折舊法在固定霸資產(chǎn)使用前期多捌計提折舊，企業(yè)案少交稅，后期少澳提折舊，企業(yè)多笆交稅，如果考慮盎貨幣時間價值，俺企業(yè)推遲了交稅藹，實際上就提高傲了價值。柏（3）加速折舊版政策加快了固定愛資產(chǎn)投資回收速哀度和固定資產(chǎn)更皚新速度按，敖增強吧了企業(yè)發(fā)展的后案勁疤。鞍3.頒企業(yè)什么情況下把會采取辦剩余股利政策？礙當(dāng)企業(yè)埃未礙來有良好的投資八機會時，必然斑需白要大唉量八的資金，因而往哀往會將盈余絆首先邦用于投資，絆滿足投資需要后鞍若還有剩余，才巴用來發(fā)放鞍股利岸，另外為滿足資班本結(jié)構(gòu)調(diào)整需要啊，也敗會將盈余伴留存，有剩余，拜再用來發(fā)放吧股利愛。也就是說，采凹用剩余股利政策稗通常

6、兼顧投資需盎要和資本結(jié)構(gòu)調(diào)氨整需要。班4.如果你開一頒個服裝加工廠，盎你要準(zhǔn)備哪些固佰定資產(chǎn)和流動資霸產(chǎn)？（聯(lián)系實際愛談）二、計算分析題艾1.隘某企業(yè)期初貨幣按資金余額為2 疤100元，預(yù)計笆本月有現(xiàn)金銷售矮收入80 00骯0元，以前的應(yīng)八收賬款40 0背00元，預(yù)計本擺月收回。本月采拌購材料、支付工絆資、費用、稅金吧等需現(xiàn)金70 扮000元。另外邦本月將發(fā)行債券巴200 000叭元，購買設(shè)備1八70 000元壩，發(fā)放現(xiàn)金股利盎30 000元案。期末貨幣資金扮必要余額為2 扒500元。要求埃：用收支預(yù)算法巴預(yù)計本月現(xiàn)金余半裕或不足的數(shù)額柏。半本月現(xiàn)金收入=爸2 1008阿0 0004暗0 00

7、02靶00 000=敖322 100叭本月現(xiàn)金支出=半70 000壩170 000把30 000叭2 500=捌272 500稗本月現(xiàn)金多余=唉49 600元耙2.扳鋁業(yè)有限責(zé)任公吧司在翱太擺州建設(shè)銀行設(shè)立半一個臨時敗賬案戶。斑1998年阿3奧月1日巴存入15萬元人扒民幣，銀行存款骯年利率為3.6凹%。因資金比較阿寬松，該筆存款敗一直未動用。鞍2000年壩3矮月1日隘，鋁業(yè)公司撤消絆該臨時胺賬艾戶，銀行共給鋁奧業(yè)公司16.0氨8萬元。盎要求（1）拌寫出16.08襖萬元的計算過程叭。熬 柏 （2）如果采癌用復(fù)利計算，敗銀行瓣應(yīng)俺給鋁業(yè)公司辦多少錢？啊計算過程叭：15襖百（12啊啊3.6%岸）=暗

8、16.08萬元般復(fù)利計算：15骯鞍（1礙3.6%耙）鞍2瓣=邦16.壩10盎萬元斑3.板現(xiàn)有A、B、C佰三個備選投資方佰案，其原始投資爸額均為600萬凹元，每個方案的芭營業(yè)凈現(xiàn)金流量壩（單位：萬元）挨以及其他資料如捌下表：鞍NCF叭A跋B傲C俺12%的復(fù)利現(xiàn)搬值系數(shù)把1胺2扒3搬4安5耙100笆200班300澳400盎500氨500耙400凹300骯200盎100埃300矮300鞍300霸300鞍300拌0893稗0797拜0712斑0636佰05礙67疤要求（1）奧計算三個方案的稗投資回收期；盎（2） 計算三安個方案的凈現(xiàn)值?。ㄙY金成本率1案2%），12%吧，5年的年金現(xiàn)敗值系數(shù)為3.6挨0

9、5。（3）判板斷哪個方案是最翱優(yōu)方案。吧（1）三個方案背的投資回收期：叭A方案為3年 吧 ，C方案為2版年班B方案為1（佰600500霸）耙伴400=1.2把5年 埃 班 百 柏 芭 昂（2）三個方案伴的凈現(xiàn)值：艾A方案=100耙巴0.8932拌00壩板0.7973礙00唉靶0.7124哀00伴安0.6365百00八邦0.5676岸00絆=400.2萬藹元 愛 捌B方案=500絆靶0.8934半00案氨0.7973敗00壩班0.7122敗00邦艾0.6361埃00岸礙0.5676敖00斑=562.8萬按元 伴C方案=300拌跋3.6056胺00=481.礙5萬元 般 （3）B方案疤是最優(yōu)方案。

10、 襖 背4.礙A疤企業(yè)年初準(zhǔn)備購般買一套房子，買把價為扒1捌0案0挨萬元，現(xiàn)有兩種藹付款方式，一是愛立即支付伴全部款項，一是頒分4次付清：首頒期支付般30懊萬元，以后每年癌末支付捌30擺萬元。翱A半企業(yè)的資金成板本率為12%，按12%，3年的澳年金現(xiàn)值系數(shù)為翱2.402般。要求：計算阿分析敖哪熬種付款方式哀對瓣A埃企業(yè)更有利。胺分次付款的現(xiàn)值凹=敗3030耙2.402=1搬02.06骯萬元，應(yīng)該選擇扒立即支付方式。骯5.某企業(yè)有一捌輛價值500 班000元的貨車挨，殘值按原值的癌4估算，估計爸使用年限為6年擺。捌要求按年限平均班法和年數(shù)總和法懊分別計算年折舊襖額。藹年限平均法年折伴舊額：500

11、 辦000隘矮（1伴白4）八唉6=80 00捌0元芭年數(shù)總和法計算稗的年折舊額如下芭表：邦 年份 靶 按 拜 昂 藹 壩 拜 澳 巴應(yīng)計折舊總額伴折舊率搬年折舊額版（1）瓣（2）跋（3）班（2）氨白（3）=（4）昂 1跋480 000芭 6/2跋1笆 2愛480 000敖5/21襖 3拜480 000耙4/21盎 4般480 000吧3/21柏 5霸480 000捌2/21愛6敗480 000礙1/21搬6.某企業(yè)目前隘的資產(chǎn)負債率是矮60%，今年實巴現(xiàn)稅后利潤1 皚000萬元。明凹年的投資預(yù)計需頒要增加1 20伴0萬元。如采取哀剩余股利政策，芭明年仍保持今年矮的資本結(jié)構(gòu)不變伴，計算今年可發(fā)皚

12、放的股利額。唉該企業(yè)靶目前的資產(chǎn)負債矮率60%是理想背的資本結(jié)構(gòu)，昂明年增加的投資愛需要的邦股權(quán)資本為：拌1 200埃跋（1-60%）辦=480萬元；斑今年可發(fā)放的股懊利額：1 00爸0-480=5翱20萬 斑 三、案例分析題半1.有一位壽險霸營銷員向王女士扮介紹一個壽險品暗種：你現(xiàn)在30愛歲，每年交保費奧3 000元，翱交費期20年，藹到你55歲時，辦每年可以領(lǐng)取5吧 000元，一昂直領(lǐng)到壽命終了頒。假設(shè)凹王扮女士活到癌75歲，你覺得叭這個險種劃算嗎傲？你是如何判斷吧的？凹提示：利用貨幣哎時間價值知識分艾析。俺2.閱讀柏 罷“班默多克的債務(wù)危佰機藹”疤(管理案例博佰士評點代凱軍版編著,中華工

13、商愛聯(lián)合出版社)頒。啊1988年，默拔多克施展鐵腕懊，籌熬集八巨岸資，把胺美國極有影響的伴一座電視網(wǎng)買到罷了手。1990靶年西方經(jīng)濟衰退稗剛露苗頭，默多哀克唉幾乎翻船，而且耙令人難以置信的安是，僅僅因為1暗000萬美元的俺一筆小債務(wù)。默挨多克背了多少債礙呢？24億美元胺，他的債務(wù)遍布版全世界，如美國翱、英國、瑞士、罷荷蘭、印度、香疤港等，共有14奧6家債主。皚美國匹茲堡有家半小銀行，前些時安候貸款給默多克笆1000萬美元藹。默多克原以為百這筆短期貸款，拔到期可以付息轉(zhuǎn)八期，延長貸款期岸限。但不知哪里把聽來的風(fēng)言風(fēng)語隘，這家銀行認為八默多克的支付能礙力不佳，通知默扳多克這筆貸款到皚期必須收回，而

14、艾且規(guī)定必須全額熬償付現(xiàn)金。矮默多克起初毫不吧在意，以為籌集翱1000萬美元哀現(xiàn)款輕而易舉，癌可是他在澳洲資挨金市場和美洲大柏陸兜來兜去，最奧終一無所獲。還熬貸期一天近似一扮天，商業(yè)信譽可唉開不得玩笑，若吧是還不了這筆債拜，那么引起連鎖罷反應(yīng)，就不是匹搬茲堡一家鬧到法八庭，還有145壩家銀行將會像狼皚群一般，成群結(jié)扳隊來索還貸款。昂默多克有點手足昂無措，但鎮(zhèn)定下扒來思考，豁然開疤朗，一個主意出芭來了，決定去找半花旗銀行?；ㄆ彀笺y行是默多克的疤最大債主（貸款懊14億美元），昂投入資金最多，唉如果默多克完蛋翱，花旗銀行的損疤失肯定最高。花版旗銀行權(quán)衡利弊氨，同意對其進行八財務(wù)調(diào)查，得出斑結(jié)論后再采

15、取行阿動。花旗銀行派埃了一位女副經(jīng)理百，加州大學(xué)柏克哀萊分校出身的女安專家?guī)Я艘粋€班哎子前往調(diào)查。版花旗銀行的調(diào)查哀工作班子每天工阿作20小時，通擺宵達旦，把默多壩克一百多家企業(yè)芭一個個拿來評估叭，一家也不放過拔，最后完成了一隘份調(diào)查研究報告搬，這份報告的篇霸幅竟有電話簿那哀么厚。艾報告提交給花旗拜銀行總部，女副叭經(jīng)理寫下這樣一岸個結(jié)論：支持默皚多克！她向總部案提出一個解救方叭案：由花旗銀行笆牽頭，所有貸款耙銀行都必須待在巴原地不動，誰也矮不許退出貸款團埃，匹茲堡那家小笆銀行，由花旗出把面，對它施加影熬響和壓力，要它佰到期續(xù)貸，不得版收回貸款。搬報告提交到花旗按總部時距離還貸敗最后時限只剩下挨

16、10個小時。默安多克帶著助手飛扳到倫敦，花旗銀氨行的女副經(jīng)理也哎在倫敦等候紐約啊總部進一步的指扮示。真是千鈞一擺發(fā)，默多克王國霸的安危命運此時辦取決于花旗銀行瓣的一項裁決了。吧時間在一小時一礙小時地過去，最疤后的10小時已柏所剩無幾，到了拜讀秒的關(guān)頭了！凹花旗銀行紐約總笆部的電話終于在半最后時刻以前來昂了：同意女副經(jīng)絆理的建議，已經(jīng)搬與匹茲堡銀行談巴過了，現(xiàn)在應(yīng)由澳默多克自己與對背方經(jīng)理直接接觸熬。爸默多克松了一口柏氣，迫不及待地霸撥通越洋電話到骯匹茲堡，不料對藹方經(jīng)理不接電話百，空氣一下子緊熬張起來。默多克班再掛電話，電話哀在銀行里轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)班去，最終落到貸白款部主任那里。襖這位先生一變先昂前拒

17、人于千里之佰外的冷淡口氣，邦忽而和悅客氣起艾來：奧“唉你是默多克先生班啊，我很高興聽叭到你的聲音呀，白我們已決定向你啊繼續(xù)貸款骯”皚 哎默多克渡過了這挨一關(guān)，但此后半伴年，他仍然處在佰生死攸關(guān)的困境柏之中。由于得到拌了花旗銀行牽頭澳146家銀行一鞍齊都不退出貸款絆團的保證，他有骯了充分時間調(diào)整奧與改善自身的支邦付能力，半年后搬，他終于擺脫了斑財務(wù)困境。案分析（1）默多啊克經(jīng)歷的是什么敗風(fēng)險？跋（2）女副經(jīng)理案為什么支持默多拔克？按（3）如果你是瓣默多克，在以后霸理財時應(yīng)該注意哀什么問題？埃提示：利用財務(wù)般風(fēng)險的形成原因昂、降低途徑、財辦務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)暗險的關(guān)系來分析擺。昂3.下面是S公靶司20

18、03年度懊資產(chǎn)負債表和利氨潤表的簡表。傲 胺 稗 隘 藹 壩 搬 白 S公司資產(chǎn)拌負債表艾編制單位：S公靶司 癌 敖 佰 搬 柏 2003年1耙2月31日 敗 挨 扮 辦 單位：柏萬元啊資 昂 產(chǎn)澳年初數(shù)熬期末數(shù)盎負債及所有者權(quán)敗益拜年初數(shù)癌期末數(shù)昂流動資產(chǎn)昂流動負債擺現(xiàn)金靶13 200安12 000拔短期借款絆2 400芭2 400拔有價證券礙6 000邦0按應(yīng)付賬款捌7 200敗14 400瓣應(yīng)收賬款背75 600耙84 000岸應(yīng)付票據(jù)艾14 400挨24 000安存貨礙51 600襖72 000敗應(yīng)付稅金扳28 800笆31 200版流動資產(chǎn)合計班146 400版168 000氨流動負

19、債合計扳52 800矮72 000敗固定資產(chǎn)哎352 800挨432 000唉長期借款挨124 800阿120 000藹減：累計折舊暗96 000疤120 000俺應(yīng)付債券哀14 400昂72 000隘固定資產(chǎn)凈值吧256 800白312 000拔長期負債合計唉139 200澳192 000敗負債合計扒192 000鞍264 000擺實收資本版36 000礙36 000伴盈余公積絆175 200稗180 000白所有者權(quán)益合計白211 200愛216 000拔資產(chǎn)總計敖403 200昂480 000扒負債及所有者權(quán)頒益總計傲403 200柏480 000板 把 版 啊 挨 柏 佰 版 澳 罷 鞍 唉 礙 擺 骯 案 利 叭潤 表芭編制單位：S公氨司 矮 白 氨 安 扳 200胺3年度 俺 俺 斑 搬 癌 單位：萬元辦項 板 目靶2002年艾2003年叭一、主營業(yè)務(wù)收版入凈額背684 000唉720 000拔 減：主營業(yè)哀務(wù)成本骯579 100扳610 600骯營業(yè)費用擺26 400懊29 300半 主凹營業(yè)務(wù)稅金及附澳加埃0愛0扮管理費用艾 哀45 600按財務(wù)費用奧1 200拔6 200翱二、營業(yè)利潤霸62 200擺57 600盎 加：營業(yè)外背收入阿0胺0氨 減：營業(yè)外板支出扒10 100礙9 60