證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)考題速記手冊(cè)

1、皚證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知頒識(shí)TOC o 1-2 u澳第一章百 證券市場(chǎng)概俺述巴 PAGEREF _Toc8105 哎1拔第一節(jié) 哀證券與證券市場(chǎng)愛 PAGEREF _Toc21587 隘1佰第二節(jié) 岸證券市場(chǎng)參與者斑 PAGEREF _Toc9651 百14藹第三節(jié) 證券鞍市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)壩展哎 PAGEREF _Toc5997 疤27埃第二章笆 皚股 票案 PAGEREF _Toc13532 壩31辦第一節(jié) 股票扮的特征與類型愛 PAGEREF _Toc22566 暗32霸第二節(jié) 股票皚的價(jià)值與價(jià)格擺 PAGEREF _Toc16696 啊43懊第三節(jié) 普通壩股票與優(yōu)先股票版 PAGEREF _Toc

2、31780 伴52罷第四節(jié) 我國(guó)扳的股票類型芭 PAGEREF _Toc23590 百59吧第三章 債券版 PAGEREF _Toc28733 百63扳第一節(jié) 債券艾的特征與類型板 PAGEREF _Toc9302 懊64隘第二節(jié) 政府哎債券愛 PAGEREF _Toc20704 扳77笆第啊三節(jié)疤 金融債券與伴公司債券胺 PAGEREF _Toc25327 跋85巴第四節(jié) 國(guó)際疤債券邦 PAGEREF _Toc20270 笆89捌第四章 凹證券投資基金礙 PAGEREF _Toc9946 俺95隘第凹一藹節(jié) 癌證券投資基金概翱述板 PAGEREF _Toc32651 哎95傲第二節(jié) 證券瓣投

3、資基金當(dāng)事人芭 PAGEREF _Toc30597 熬108凹第三節(jié) 證券癌投資基金的費(fèi)用愛與資產(chǎn)估值哀 PAGEREF _Toc26084 跋117啊第四熬節(jié)吧 證券投資基疤金的收入、風(fēng)險(xiǎn)半與信息披露稗 PAGEREF _Toc17046 哎122隘第五節(jié) 證券拌投資基金的投資壩 PAGEREF _Toc29952 盎124捌第五章 金融衍癌生工具岸 PAGEREF _Toc1131 扒125搬第一節(jié) 金融絆衍生工具概述礙 PAGEREF _Toc8607 百125柏第二節(jié) 金融哎遠(yuǎn)期、期貨與互擺換懊 PAGEREF _Toc26967 岸132矮第三節(jié) 金融背期權(quán)與期權(quán)搬類金融衍生產(chǎn)品安

4、PAGEREF _Toc28457 啊141版第四節(jié) 其他敖衍生工具簡(jiǎn)介懊 PAGEREF _Toc22005 傲151班第六章安 芭證券市場(chǎng)運(yùn)行叭 PAGEREF _Toc19260 氨155哎第一節(jié) 板證券發(fā)行市場(chǎng)爸 PAGEREF _Toc30487 辦155白第二節(jié) 證券愛交易市場(chǎng)安 PAGEREF _Toc30308 芭165柏第三節(jié) 證券澳價(jià)格指數(shù)敖 PAGEREF _Toc15889 皚174拌第四節(jié) 證券扳投資的收益與風(fēng)敖險(xiǎn)藹 PAGEREF _Toc27575 奧182啊第七章巴 案證券八中介機(jī)俺構(gòu)擺 PAGEREF _Toc5235 盎189唉第把一搬節(jié) 證券芭公司概述安

5、PAGEREF _Toc1580 鞍189凹第二節(jié) 證券叭公司的主要業(yè)務(wù)啊 PAGEREF _Toc10856 靶191岸第三節(jié) 證券翱公司治理結(jié)構(gòu)和傲內(nèi)部控制艾 PAGEREF _Toc23022 啊196藹第四節(jié) 證券骯服務(wù)機(jī)構(gòu)八 PAGEREF _Toc7519 般203啊第八章昂 背證券市場(chǎng)法律制懊度與監(jiān)督管理八 PAGEREF _Toc10485 澳205邦第一節(jié) 證券佰市場(chǎng)法律、法規(guī)礙概述案 PAGEREF _Toc24742 挨205板第二節(jié) 證券癌市場(chǎng)的行政監(jiān)管罷 PAGEREF _Toc21927 暗215凹第三節(jié) 證券敗市場(chǎng)的自律管理俺 PAGEREF _Toc24600

6、頒220敗第一章埃 哀證券市場(chǎng)概述唉第一節(jié) 鞍證券懊與證券市場(chǎng)哀考點(diǎn)埃1.笆證券是指各類記八載并代表一定權(quán)埃利的凹法律憑證皚。它用以證明持笆有人有權(quán)依其所岸持憑證記載的內(nèi)澳容而取得應(yīng)有的拜權(quán)益。從一般意巴義上來說，證券搬是指艾用以證明或設(shè)定俺權(quán)利拜所做成的書面憑捌證，它表明證券癌持有人或第三者愛有權(quán)取得該證券安代表的特定權(quán)益柏，或證明其曾經(jīng)版發(fā)生過的行為。唉證券可以采取笆紙面形式或證券奧監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的安其他形式癌。把【精講】斑證券是指用以證氨明或設(shè)定權(quán)利所伴做成的書面憑證按，它表明證券持皚有人或第三者有白權(quán)取得該證券代皚表的特定權(quán)益，安或證明其曾經(jīng)發(fā)隘生過的行為。啊例1-1（20扒09年11月

7、真埃題胺頒多選題）證券是皚指（ ）拜。背A各類記載并皚代表一定權(quán)利的翱法律憑證骯暗B各類證明持吧有者權(quán)利和八義務(wù)把的憑證邦C用以證明或爸設(shè)定權(quán)利而做成愛的書面憑證埃D用以證明持啊有人或第三者有版權(quán)取得該證券擁隘有的特定權(quán)益的敗憑證板【解析】哎ACD按 傲從廣義上講，證凹券是指各類記載背并代表一定權(quán)利辦的法律憑證。從埃一般意義上來說瓣，證券是指用以昂證明或設(shè)定權(quán)利吧所做成的書面憑熬證，它表明證券傲持有人或第三者哀有權(quán)取得該證券啊擁有的特定權(quán)益吧，或證明其曾經(jīng)班發(fā)生過的行為。柏例1-2（20霸09年9月真題捌挨多選題）下列關(guān)懊于證券的敘述艾正確的有（ 埃 ）。瓣A記載并代表翱一定法律權(quán)利的扳憑證佰

8、B用于證明持靶有人有權(quán)依其所芭持憑證記載的內(nèi)瓣容而取得應(yīng)有的拔權(quán)益哎C用于證明或哎設(shè)定權(quán)利的書面拜證明襖D可以采用紙埃面形式或其他形拜式礙【解析】扮ABCD瓣 奧證券是指各類記敗載并代表一定權(quán)絆利的法律憑證。暗它用以證明持有巴人有權(quán)以其所持吧憑證記載的內(nèi)容爸而取得應(yīng)有的權(quán)罷益。證券可以采拔取紙面形式或證阿券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定跋的其他形式。昂考點(diǎn)背2.拔虛擬資本擺的含義。頒【精講】矮所謂虛擬資本，懊是指以有價(jià)證券芭形式存在，并能阿給持有者帶來一捌定收益的資本。敖虛擬資本是相對(duì)案獨(dú)立于實(shí)際資本俺的一種資本存在氨形式。通常，虛奧擬資本的價(jià)格總捌額并不等于所代襖表的真實(shí)資本的半賬面價(jià)格，甚至澳與真實(shí)資本的重

9、埃置價(jià)格也不一定暗相等，其變化并案不完全反映實(shí)際頒資本額的變化。愛例1-3（20奧10年5月真題巴矮多選題）有關(guān)虛艾擬資本定義的描斑述，正確的是（熬 ）。鞍A是獨(dú)立于實(shí)啊際資本之外的一懊種資本存在形式巴，其本身不能在背生產(chǎn)過程中發(fā)揮艾作用艾B是指以有價(jià)佰證券形式存在，拌并能給持有者帶擺來一定收益的資哎本耙C虛擬資本是拔有價(jià)證券的一種疤形式懊D虛擬資本的伴價(jià)格總額并不等辦于所代表的真實(shí)翱資本的賬面價(jià)格罷，甚至與真實(shí)資埃本的重置價(jià)格也敖不一定相等，其哀變化并不完全反氨映實(shí)際資本額的岸變化礙【解析】百ABD八 耙有價(jià)證券是虛擬百資本的一種形式靶，故C選項(xiàng)錯(cuò)誤百。拔例1-4（20壩09年9月真題俺挨判

10、斷題）虛擬資氨本的價(jià)格總額等背于所代表的真實(shí)伴資本的賬面價(jià)格傲，其變化完全反班映實(shí)際資本額的岸變化。（ 把F白 ）拔【解析】癌俺 疤虛擬資本的變化扮并不完全反映實(shí)昂際資本額的變化岸。稗考點(diǎn)敗3.八 有價(jià)證券稗的廣義和狹義之唉分。澳【精講】跋有價(jià)證券鞍有廣義與狹義兩鞍種概念。懊狹義的有價(jià)證券捌即指資本證券，襖廣義的有價(jià)證券百包括藹商品證券、貨幣唉證券和資本證券鞍。背例1-5（20艾10年5月真題哀案多選題）有價(jià)證頒券有廣義與狹義扳之分，廣義的有案價(jià)證券包括（ 半 ）。A商品證券B貨幣證券C資本證券D憑證證券笆【解析】扒ABC挨 扳廣義的有價(jià)證券癌包括商品證券、壩貨幣證券和資本翱證券，狹義的有敗價(jià)

11、證券即為資本懊證券。把例1-6（20叭09年11月真板題艾熬多選題）廣義的壩有價(jià)證券包括（辦 ）。A商品證券B公司證券C資本證券D貨幣證券辦【解析】板ACD白 熬有價(jià)證券有廣義懊與狹義兩種概念斑。狹義的有價(jià)證巴券即指資本證券班，廣義的有價(jià)證岸券包括商品證券斑、貨幣證券和資盎本證券。邦考點(diǎn)胺4.按 襖商品證券按的含義。骯【精講】安商品證券疤是證明持有人有俺商品所有權(quán)或使伴用權(quán)的憑證，取背得這種證券就等敖于取得這種商品扮的所有權(quán)或使用阿權(quán)，持有人對(duì)這懊種證券所代表的班商品所有權(quán)受法阿律保護(hù)。屬于商骯品證券的有提貨疤單、運(yùn)貨單、倉壩庫棧單等。俺例1-7（20辦09年9月真題啊骯多選題）商品證霸券是證

12、明持有人奧有商品所有權(quán)或盎使用權(quán)的憑證，搬取得了這種證券吧就等于取得這種笆商品的所有權(quán)。氨下面屬于商品證班券的有（ 唉 ）。A提貨單B運(yùn)貨單C棧單哀D存款單斑(屬于資本證券版）版【解析】拔ABC澳 翱商品證券作為某拜種商品物權(quán)的憑拌證，其擁有者對(duì)班該證券上所載明捌的商品享有合法疤權(quán)利。提貨單、跋棧單、運(yùn)貨單等擺就屬于商品證券罷。商品證券實(shí)質(zhì)爸是特定商品的等胺價(jià)物。捌例1-8（20班10年5月真題柏罷判斷題）商品證藹券是證明持有人案有商品使用權(quán)或愛所有權(quán)的憑證，拜取得了這種證券百就等于取得了這鞍種商品的所有權(quán)懊，持有人對(duì)這種版證券所代表的商巴品所有權(quán)受法律捌保護(hù)。（ 扳T鞍 ）扮【解析】敖背 爸

13、商品證券是證明扒持有人有商品所愛有權(quán)或使用權(quán)的癌憑證，取得這種拜證券就等于取得頒這種商品的所有扮權(quán)，它是一種物懊權(quán)。這里的物指佰占有一定空間，耙有一定使用價(jià)值傲和交換價(jià)值，并盎且可由民事主體吧所支配，以滿足百人們生產(chǎn)或生活扒需要的一切客觀版存在的物質(zhì)資料巴。商品證券作為壩某種商品物權(quán)的拌憑證，其擁有者巴對(duì)該證券上所載啊明的商品享有合稗法權(quán)利。捌考點(diǎn)奧5.叭 拌貨幣證券巴的含義及分類。皚【精講】斑貨幣證券是指本癌身能使持有人或敖第三者取得貨幣頒索取權(quán)的有價(jià)證邦券。貨幣證券主半要包括壩兩大類按：一類是罷商業(yè)證券扮，主要是商業(yè)匯熬票和商業(yè)本票；背另一類是奧銀行證券背，主要是銀行匯拜票、銀行本票和扮支

14、票。皚例1-9（20背09年11月真壩題靶扮多選題）銀行證岸券是貨幣證券的傲一種，它主要包擺括（ ）埃。A銀行本票B銀行匯票C銀行支票啊D定期存單鞍（屬于資本證券阿）笆【解析】隘ABC背 哎貨幣證券是指本佰身能使持有人或鞍者第三者取得貨傲幣索取權(quán)的有價(jià)拔證券，包括商業(yè)耙證券（商業(yè)本票按、商業(yè)匯票）和哎銀行證券（銀行翱本票、銀行匯票罷和銀行支票）兩唉大類。鞍例1-10（2阿010年3月真拜題版芭判斷題）資本證癌券是指本身能使暗持有人或第三者耙取得貨幣索取權(quán)搬的有價(jià)證券。（叭 安F捌 ）愛【解析】霸白 資本證券是敖指由金融投資或扮與金融投資有直奧接聯(lián)系的活動(dòng)而敖產(chǎn)生的證券；題愛中描述的為貨幣背證券

15、的概念。胺考點(diǎn)扮6.熬資本證券笆是指由佰金融投資把或伴與金融投資有直巴接聯(lián)系的活動(dòng)邦而產(chǎn)生的證券。半【精講】翱資本證券是指由胺金融投資或與金扒融投資有直接聯(lián)傲系的活動(dòng)而產(chǎn)生藹的證券。持有人熬有一定的收入請(qǐng)哀求權(quán)。資本證券傲是有價(jià)證券的主爸要形式。挨例1-11（2傲009年9月真耙題挨挨單選題）資本證把券是指與（ 稗 ）直接有關(guān)靶的活動(dòng)而生產(chǎn)的拌證券。A資金B(yǎng)金融投資C貨幣投資D項(xiàng)目投資巴【解析】擺B擺 扮資本證券是指由氨金融投資或與金拔融投資有直接聯(lián)霸系的活動(dòng)而產(chǎn)生叭的證券。持券人凹對(duì)發(fā)行人有一定笆收入的請(qǐng)求權(quán)。骯它包括股票、債柏券及其衍生品種頒如基金證券、期拜貨合約等。敗例1-12（2佰00

16、9年9月真絆題把半判斷題）資本證辦券是指由金融投挨資或與金融投資把有直接聯(lián)系的活癌動(dòng)而產(chǎn)生的證券靶。（ 皚T靶 ）耙【解析】埃疤 癌資本證券是指由絆金融投資或與金奧融投資有直接聯(lián)藹系的活動(dòng)而產(chǎn)生昂的證券。持有人藹有一定的收入請(qǐng)癌求權(quán)。資本證券巴是有價(jià)證券的主版要形式辦。本書中的有價(jià)鞍證券即指資本證巴券。澳考點(diǎn)笆7.隘按是否在證券交挨易所掛牌交易，愛有價(jià)安證券可分為叭上市證券哀與拌非上市證券敗。奧【精講】跋上市證券是指經(jīng)疤證券主管機(jī)關(guān)核叭準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證藹券交易所依法審愛核同意，允許在懊證券交易所內(nèi)公傲開買賣的證券。把非上市證券是指稗末申請(qǐng)上市或不壩符合證券交易所柏掛牌交易條件的柏證券。非上市證案

17、券不允許在證券稗交易所內(nèi)交易，稗但可以在其他證拔券交易市場(chǎng)發(fā)行擺和交易。憑證式俺國(guó)債、電子式儲(chǔ)扳蓄國(guó)債、普通開皚放式基金份額和敖非上市公眾公司啊的股票屬于非上瓣市證券。阿例1-13（2笆009年9月真拔題笆捌單選題）關(guān)于非八上市證券的說法埃，錯(cuò)誤的是（ 鞍 ）。敗A非上市證券癌指未申請(qǐng)上市或壩不符合證券交易奧所上市條件的證奧券鞍B非上市證券胺不允許在證券交俺易所內(nèi)交易稗C非上市證券八不可以在其他證按券交易市場(chǎng)交易鞍D憑證式國(guó)債哎和開放式基金份昂額屬于非上市證按券半【解析】襖C啊 靶非上市證券不允拜許在證券交易所靶內(nèi)交易，但可以百在其他證券交易懊市場(chǎng)交易。鞍例1-14 （挨2011年6月暗真題柏

18、班多選題）按是否拌在證券交易所掛半牌交易，有價(jià)證奧券可分為( 翱)。A上市證券B非上市證券C公募證券D私募證券扒【解析】埃AB。有價(jià)證券阿是指標(biāo)有票面金瓣額，用于證明持搬有人或該證券指伴定的特定主體對(duì)敗特定財(cái)產(chǎn)擁有所皚有權(quán)或債權(quán)的憑扳證。按是否在證艾券交易所掛牌交皚易，有價(jià)證券可盎分為上市證券與稗非上市證券。上絆市證券是指經(jīng)證版券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)邦發(fā)行，并經(jīng)證券艾交易所依法審核愛同意，允許在證頒券交易所內(nèi)公開爸買賣的證券。非啊上市證券是指未岸申請(qǐng)上市或不符岸合證券交易所掛岸牌交易條件的證按券。伴例1-15（2稗011年6月真挨題背拔判斷題）憑證式扒國(guó)債、電子式儲(chǔ)邦蓄國(guó)債、普通開扒放式基金份額和扒非

19、上市公眾公司盎的股票屬于上市搬證券。 (爸F暗 )罷【解析】般挨 背上市證券是指經(jīng)敗證券主管機(jī)關(guān)核斑準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證按券交易所依法審暗核同意，允許在昂證券交易所內(nèi)公翱開買賣的證券。矮非上市證券是指叭未申請(qǐng)上市或不靶符合證券交易所邦掛牌交易條件的敗證券。非上市證般券不允許在證券哀交易所內(nèi)交易，靶但可以在其他證邦券交易市場(chǎng)發(fā)行笆和交易。憑證式埃國(guó)債、電子式儲(chǔ)澳蓄國(guó)債、普通開跋放式基金份額和敗非上市公眾公司挨的股票屬于非上懊市證券。邦例1-16（2扒010年3月真安題愛柏判斷題）上市證霸券又稱掛牌證券拌，是指經(jīng)證券主敖管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，在哎證券交易所注冊(cè)凹登記，獲得在交鞍易所內(nèi)買賣資格扒的證券。（ 扮T扒

20、）稗【解析】佰柏 哎上市證券又稱白“矮掛牌證券笆”稗，指經(jīng)證券主管爸機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向鞍證券交易所注冊(cè)凹登記，獲得資格扒在交易所內(nèi)進(jìn)行版公開買賣的有價(jià)叭證券。為了保護(hù)拔投資者利益，證絆券交易所對(duì)申請(qǐng)靶上市的公司都有霸一定的要求，滿叭足了這些要求才叭準(zhǔn)許上市。辦考點(diǎn)哀8.翱按募集斑方式分類，有價(jià)擺證券可以分為傲公募證券叭和壩私募證券八。捌【精講】芭公募證券是指發(fā)霸行人向不特定的絆社會(huì)公眾投資者稗公開發(fā)行的證券扳，審核較嚴(yán)格，岸并采取公示制度罷。私募證券是啊指向少數(shù)特定的矮投資者發(fā)行的證傲券，其審查條件靶相對(duì)寬松，投資礙者也較少，不采岸取公示制度。目哀前，我國(guó)信托投翱資公司發(fā)行的信皚托計(jì)劃以及商業(yè)案銀

21、行和證券公司佰發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃岸均屬私募證券，扳上市公司如采取愛定向增發(fā)方式發(fā)絆行的有價(jià)證券也斑屬私募證券。白例1-17（2瓣010年3月真奧題隘愛單選題）向少數(shù)板特定的投資者發(fā)按行、審查條件相啊對(duì)較松、不采用板公示制度的證券澳是（ ）百。A國(guó)際證券B特定證券C私募證券埃D固定收益證翱券唉【解析】襖C熬 安按募集方式不同半，有價(jià)證券分為把公募證券和私募捌證券。耙私募證券是罷指向少數(shù)特定的跋投資者發(fā)行的證般券，其審查條件斑相對(duì)寬松，投資吧者也較少，不采般取公示制度。藹例1-18（2白009年9月真叭題艾邦單選題）目前我骯國(guó)金融市場(chǎng)上的疤私募證券不包括笆（ ）。胺A信托投資公版司發(fā)行的集合資扳金信托

22、計(jì)劃拌B商業(yè)銀行和吧證券公司發(fā)行的頒理財(cái)計(jì)劃罷C上市公司定佰向增發(fā)方式發(fā)行哀的有價(jià)證券佰D證券交易所百交易基金熬【解析】半D挨 拜證券交易所交易扳基金屬于公募證邦券。霸例1-19（2班011年6月真般題壩壩判斷題）公募證叭券是向特定的投皚資者發(fā)行的證券啊。( 般F邦 )百【解析】礙佰 疤有價(jià)證券包括公拌募證券和私募證爸券兩種，公募證百券是通過中介機(jī)盎構(gòu)向不特定的社版會(huì)公眾投資者公疤開發(fā)行的證券，辦而私募證券是向藹特定的投資者發(fā)耙行的證券。罷例1-20（2礙010年3月真把題熬吧判斷題）主要以拜國(guó)家機(jī)構(gòu)、國(guó)有俺企業(yè)和國(guó)有控股傲公司等公有制單耙位為資金募集對(duì)吧象的證券稱為公岸募證券。（ 板F翱 ）

23、按【解析】柏啊 霸公募證券是指發(fā)俺行人通過中介機(jī)昂構(gòu)向不特定的社埃會(huì)公眾投資者公爸開發(fā)行的股票。頒考點(diǎn)愛9.有價(jià)證券百按證券所代表的耙權(quán)利性質(zhì)分類芭。藹【精講】扮按證券所代表的拔權(quán)利性質(zhì)分類，懊有價(jià)證券可以分啊為股票、債券和矮其他證券三大類安。安股票和債券耙是證券市場(chǎng)藹兩個(gè)最基本和最扳主要的品種耙；其他證券包括翱基金證券、證券矮衍生產(chǎn)品等，如哀金融期貨、可轉(zhuǎn)藹換證券、權(quán)證等壩。扮例1-21（2爸011年6月真凹題白罷單選題）按證券安所代表的權(quán)利性襖質(zhì)分類，下列不盎屬于有價(jià)證券的敗是( )。A債券B憑證證券C股票D商業(yè)本票翱【解析】扮B。有價(jià)證券是叭指標(biāo)有票面金額芭，用于證明持有佰人或該證券指定

24、奧的特定主體對(duì)特邦定財(cái)產(chǎn)擁有所有壩權(quán)或債權(quán)的憑證拜。有價(jià)證券有廣熬義與狹義兩種概版念。狹義的有價(jià)盎證券即指資本證敖券，廣義的有價(jià)矮證券包括商品證拔券、貨幣證券和壩資本證券。屬于皚商品證券的有提癌貨單、運(yùn)貨單、班倉庫棧單等。貨哎幣證券主要包括疤兩大類：一類是昂商業(yè)證券，主要邦是商業(yè)匯票和商邦業(yè)本票；另一類熬是銀行證券，主爸要是銀行匯票、藹銀行本票和支票稗。資本證券是指拜由金融投資或與盎金融投資有直接巴聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)按生的證券。持有瓣人有一定的收入捌請(qǐng)求權(quán)。資本證澳券是有價(jià)證券的擺主要形式。安（高頻）澳例1-22（2罷011年6月真俺題斑罷多選題）作為有絆價(jià)證券，債券和柏股票具有的不同壩點(diǎn)有( )

25、。A權(quán)利不同B目的不同C期限不同D風(fēng)險(xiǎn)不同艾【解析】爸ABCD。權(quán)利伴不同；債券是債襖權(quán)憑證，債券持案有者只可按期獲懊取利息及到期收扳回本金，無權(quán)參敖與公司的經(jīng)營(yíng)決拌策。股票是所有半權(quán)憑證，股票所皚有者是發(fā)行股票扒公司的股東。目拌的不同；發(fā)行債半券是公司追加資白金的需要，發(fā)行斑股票則是股份公矮司創(chuàng)立和增加資巴本的需要，籌措隘的資金列入公司熬資本。期限不同跋；債券一般有規(guī)藹定的償還期，股昂票通常是無須償?shù)K還的。收益不同按；債券通常有規(guī)拔定的票面利率，按可獲得固定的利版息。股票的股息靶紅利不固定，一爸般視公司經(jīng)營(yíng)情唉況而定。風(fēng)險(xiǎn)不凹同，股票風(fēng)險(xiǎn)較拜大，債券風(fēng)險(xiǎn)相敗對(duì)較小。扒考點(diǎn)疤10.熬 有價(jià)證券

26、的特絆征包括：柏收益性、流動(dòng)性埃、風(fēng)險(xiǎn)性、期限癌性跋。岸【精講】背（1）邦收益性壩是指持有證券本俺身可以獲得一定般數(shù)額的收益，這岸是投資者轉(zhuǎn)讓資班本所有權(quán)或使用挨權(quán)的回報(bào)。（2按）拜流動(dòng)性矮是指證券變現(xiàn)的暗難易程度。（3胺）般風(fēng)險(xiǎn)性岸是指實(shí)際收益與拜預(yù)期收益的背離板，或者說是證券癌收益的不確定性安。（4）捌期限性靶是指?jìng)话阌邪┟鞔_的還本付息笆期限，以滿足不唉同籌資者和投資佰者對(duì)融資期限以按及與此相關(guān)的收版益率需求。按例1-23（2阿011年6月真澳題艾傲多選題）一般來礙說，有價(jià)證券具板有如下特征（ 礙 ）。A流動(dòng)性B永久性C安全性D收益性擺【解析】隘AD。有價(jià)證券疤的特征包括四個(gè)鞍方面：般

27、搬收益性。證券的啊收益性是指持有襖證券本身可以獲暗得一定數(shù)額的收伴益，這是投資者挨轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)搬或使用權(quán)的回報(bào)搬。證券代表的是把對(duì)一定數(shù)額的某澳種特定資產(chǎn)的所半有權(quán)或債權(quán)，投敖資者持有證券也昂就同時(shí)擁有取得盎這部分資產(chǎn)增值藹收益的權(quán)利；疤奧流動(dòng)性。證券的叭流動(dòng)性是指證券襖變現(xiàn)的難易程度把，證券的流動(dòng)性白可通過到期兌付叭、承兌、貼現(xiàn)、矮轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)鞍；巴拜風(fēng)險(xiǎn)性。證券的扳風(fēng)險(xiǎn)性是指實(shí)際敗收益與預(yù)期收益板的背離，或者說伴是證券收益的不挨確定性；案哀期限性。證券一絆般有明確的還本俺付息期限，以滿按足不同籌資者和熬投資者對(duì)融資期版限以及與此相關(guān)凹的收益率需求。霸例1-24（2胺010年3月真絆題案

28、翱多選題）有價(jià)證澳券的特征包括（按 ）等方癌面。A期限性B風(fēng)險(xiǎn)性C收益性D流動(dòng)性壩【解析】拌ABCD矮 搬有價(jià)證券的特征澳是：（1）收益般性；（2）流動(dòng)般性；（3）風(fēng)險(xiǎn)傲性；（4）期限拜性。頒例1-25（2稗010年3月真瓣題挨案多選題）證券收靶益性的多少通常凹取決于（ 百 ）。斑A資產(chǎn)增值數(shù)骯額的多少爸B證券數(shù)量的矮多少傲C證券市場(chǎng)的般供求狀況昂D證券發(fā)行時(shí)般間的長(zhǎng)短班【解析】唉AC鞍 襖證券的收益性是哎指持有證券本身絆可以獲得一定數(shù)愛額的收益，這是邦投資者轉(zhuǎn)讓資本哎所有權(quán)或使用權(quán)半的回報(bào)。收益的扮多少通常取決于板該資產(chǎn)增值數(shù)額澳的多少和證券市柏場(chǎng)的供求狀況。昂例1-26（2哎009年11月

29、懊真題跋氨多選題）證券具扒有流通性，又稱鞍為變現(xiàn)性。證券伴的流通是通過（版 ）來實(shí)拔現(xiàn)。A承兌B貼現(xiàn)C交易D繼承絆【解析】礙ABC愛 邦證券的流通是通笆過承兌、貼現(xiàn)、罷交易來實(shí)現(xiàn)的。壩例1-27（2敗011年6月真暗題安吧判斷題）由于有斑價(jià)證券是虛擬資跋本，所以它的價(jià)笆格總額總是小于背實(shí)際資本額。 昂 ( 奧F）熬是虛擬資本的一霸種形式。虛擬資柏本的價(jià)格總額并阿不等于所代表的暗真實(shí)資本的賬面熬價(jià)格，甚至與真敗實(shí)資本的重置價(jià)笆格也不一定相等背，其變化并不完啊全反映實(shí)際資本瓣額的變化。班例1-28（2唉011年3月真傲題俺疤判斷題）有價(jià)證翱券本身是具有市岸場(chǎng)價(jià)值的。 (擺 壩F瓣 )礙【解析】般扳

30、 叭有價(jià)證券，是指拌標(biāo)有票面金額，把證明持有人有權(quán)氨按期取得一定收哎入并可自由轉(zhuǎn)讓八和買賣的所有權(quán)鞍或債權(quán)憑證。有襖價(jià)證券是虛擬資藹本的一種形式，啊它本身沒價(jià)值，啊但有價(jià)格。斑考點(diǎn)唉11.證券市場(chǎng)癌的特征。傲【精講】巴證券市場(chǎng)具有以跋下三個(gè)顯著特征案：斑（1）柏證券市場(chǎng)是背價(jià)值直接交換捌的場(chǎng)所班（本質(zhì)）敖；（2）哀證券市場(chǎng)是胺財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交氨換拌的場(chǎng)所辦；（3）捌證券市場(chǎng)是佰風(fēng)險(xiǎn)直接交換唉的場(chǎng)所。斑例1-29（2癌011年3月真艾題頒壩判斷題；201阿0年3月真題澳按判斷題）證券市翱場(chǎng)是價(jià)值直接交藹換的場(chǎng)所。（板T骯 ）昂【解析】般斑 癌證券市場(chǎng)具有以般下三個(gè)顯著特征靶：證券市場(chǎng)是價(jià)爸值直接交

31、換的場(chǎng)礙所；證券市場(chǎng)是拜財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交昂換的場(chǎng)所；證券礙市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接巴交換的場(chǎng)所。拔考點(diǎn)佰12證券市場(chǎng)般的結(jié)構(gòu)。埃【精講】扒證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)爸是指證券市場(chǎng)的罷構(gòu)成及其各部分鞍之間的量比關(guān)系斑。證券市場(chǎng)的結(jié)敗構(gòu)可以有許多種岸，但較為重要的按結(jié)構(gòu)有：層次結(jié)氨構(gòu)、藹品種結(jié)構(gòu)伴、氨交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)。百考點(diǎn)邦13耙層次結(jié)耙構(gòu)半通常指按證券進(jìn)罷入市場(chǎng)的順序而昂形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系俺。按這種順序關(guān)巴系劃分，證券市絆場(chǎng)的構(gòu)成可分為矮發(fā)行市場(chǎng)敖和岸交易市場(chǎng)半。隘【精講】捌證券市場(chǎng)按照層皚次結(jié)構(gòu)劃分為發(fā)矮行市場(chǎng)和交易市敖場(chǎng)。證券發(fā)行市搬場(chǎng)又稱一級(jí)市場(chǎng)笆或初級(jí)市場(chǎng)，是板發(fā)行人以籌集資半金為目的，按照擺一定的法律規(guī)定百和發(fā)行程

32、序，向班投資者出售新證板券所形成的市場(chǎng)吧。證券交易市場(chǎng)疤又稱二級(jí)市場(chǎng)或班次級(jí)市場(chǎng)，是已埃發(fā)行的證券通過吧買賣交易實(shí)現(xiàn)流骯通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。叭例1-30（2岸011年6月真凹題柏懊單選題）證券市般場(chǎng)按照品種結(jié)構(gòu)拌分為( )巴。邦A(yù)疤股票市場(chǎng)和債券暗市場(chǎng)暗B拔流通市場(chǎng)和非流扒通市場(chǎng)岸C懊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)外巴市場(chǎng) 藹D板發(fā)行市場(chǎng)和交易愛市場(chǎng)挨【解析】癌A。根據(jù)有價(jià)證鞍券的品種形成的耙結(jié)構(gòu)關(guān)系，可分疤為股票市場(chǎng)、債艾券市場(chǎng)、基金市愛場(chǎng)、衍生產(chǎn)品市邦場(chǎng)等。哀例1-31（2捌010年5月真班題奧懊單選題）證券市艾場(chǎng)可分為發(fā)行市般場(chǎng)和交易市場(chǎng)，八這反映了證券市辦場(chǎng)的（ 奧）。A交易結(jié)構(gòu)B層次結(jié)構(gòu)C品種結(jié)構(gòu)D主體結(jié)構(gòu)

33、熬【解析】辦B把 敖層次結(jié)俺構(gòu)通常指按證券佰進(jìn)入市場(chǎng)的順序暗而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)靶系。按這種順序阿關(guān)系劃分，證券胺市場(chǎng)的構(gòu)成可分澳為發(fā)行市場(chǎng)和交昂易市場(chǎng)。吧例1-32（2搬009年9月真胺題拜襖單選題）證券市氨場(chǎng)可分為發(fā)行市敖場(chǎng)和交易市場(chǎng)，俺這反映了證券市絆場(chǎng)的（ 哀）。A交易結(jié)構(gòu)B層次結(jié)構(gòu)C品種結(jié)構(gòu)D主體結(jié)構(gòu)凹【解析】矮B啊 骯按層次結(jié)構(gòu)劃分唉，證券市場(chǎng)的構(gòu)安成可分為發(fā)行市按場(chǎng)和交易市場(chǎng)。般例1-33（2傲011年3月真般題鞍絆多選題）證券市敗場(chǎng)按交易結(jié)構(gòu)可扳分為( )艾。A貨幣市場(chǎng)B外匯市場(chǎng)C無形市場(chǎng)D有形市場(chǎng)把【解析】拔CD。證券市場(chǎng)版是股票、債券、挨投資基金等有價(jià)哀證券發(fā)行和交易叭的場(chǎng)所。按

34、證券般交易活動(dòng)是否在翱固定場(chǎng)所進(jìn)行，班即交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)扮的不同，證券市巴場(chǎng)可分為有形市辦場(chǎng)和無形市場(chǎng)。哎考點(diǎn)氨14.搬證券發(fā)行市場(chǎng)和暗流通市場(chǎng)隘相互依存、相互挨制約埃，是一個(gè)俺不可分割斑的整體。拌【精講】疤證券發(fā)行市場(chǎng)是笆流通市場(chǎng)的奧基礎(chǔ)奧和埃前提艾，有了發(fā)行市場(chǎng)佰的證券供應(yīng)，才爸有流通市場(chǎng)的證懊券交易，證券發(fā)扒行的種類、數(shù)量板和發(fā)行方式?jīng)Q定扳著按流通市場(chǎng)的規(guī)模吧和運(yùn)行。流通市搬場(chǎng)是證券得以持藹續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必版要條件，為證券傲的轉(zhuǎn)讓提供市場(chǎng)氨條件，使發(fā)行市稗場(chǎng)充滿活力。此安外，流通市場(chǎng)的扮交易價(jià)格制約和把影響著證券的發(fā)按行價(jià)格，是證券案發(fā)行時(shí)需要考慮半的重要因素。岸例1-34 （阿2011年3月

35、斑真題氨埃單選題）為政府半、金融機(jī)構(gòu)和企斑業(yè)提供籌集資金柏的渠道是( 班)的基本功能。鞍A壩同業(yè)拆借市場(chǎng)耙B扒回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)版C百證券流通市場(chǎng)背D壩證券發(fā)行市場(chǎng)板【解析】拌D。政府、企業(yè)伴和個(gè)人在經(jīng)濟(jì)活芭動(dòng)中可能出現(xiàn)暫艾時(shí)閑置的貨幣基扳金，證券發(fā)行市柏場(chǎng)提供了多種多愛樣的投資機(jī)會(huì)，鞍實(shí)現(xiàn)社會(huì)儲(chǔ)蓄向邦投資轉(zhuǎn)化。證券胺發(fā)行市場(chǎng)是發(fā)行斑人向投資者出售芭證券的市場(chǎng)。耙例1-35（2叭011年6月真絆題骯凹多選題）證券發(fā)皚行市場(chǎng)主要由(扳 )組成。A司法機(jī)關(guān)B證券發(fā)行人C證券投資者哀D半證券中介機(jī)構(gòu)板【解析】敗BCD。證券發(fā)扮行市場(chǎng)是發(fā)行人藹向投資者出售證哀券的市場(chǎng)。證券笆發(fā)行市場(chǎng)通常無把固定場(chǎng)所，是一瓣

36、個(gè)無形的市場(chǎng)。岸證券發(fā)行市場(chǎng)由擺證券發(fā)行人、證絆券投資者和證券懊中介機(jī)構(gòu)三部分襖組成。證券發(fā)行暗人是資金的需求埃者和證券的供應(yīng)挨者，證券投資者辦是資金的供應(yīng)者胺和證券的需求者俺，證券中介機(jī)構(gòu)巴則是聯(lián)系發(fā)行人安和投資者的專業(yè)擺性中介服務(wù)組織把。隘例1-36（2熬009年9月真哎題啊翱判斷題）證券發(fā)佰行和證券交易是昂兩個(gè)不同的領(lǐng)域矮，它們互相獨(dú)立癌，沒有聯(lián)系。（搬 襖F癌 ）愛【解析】癌頒 證券發(fā)行市板場(chǎng)和流通市場(chǎng)相鞍互依存、相互制扳約，是一個(gè)不可八分割的整體：證絆券發(fā)行市場(chǎng)是流敖通市場(chǎng)的基礎(chǔ)和翱前提，有了發(fā)行哀市場(chǎng)的證券供應(yīng)敖，才有流通市場(chǎng)頒的證券交易，證奧券發(fā)行的種類、吧數(shù)量和發(fā)行方式罷決定著

37、流通市場(chǎng)懊的規(guī)模和運(yùn)行；皚流通市場(chǎng)是證券版得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)傲行的必要條件，半為證券的轉(zhuǎn)讓提耙供市場(chǎng)條件，使拜發(fā)行市場(chǎng)充滿活疤力。 疤考點(diǎn)跋15.除一、二翱級(jí)市場(chǎng)區(qū)分之外翱，證券市場(chǎng)的層板次性還體現(xiàn)為胺區(qū)域分布、覆蓋擺公司類型、上市搬交易制度以及監(jiān)隘管要求的多樣性奧。翱【精講】瓣按證券進(jìn)入市場(chǎng)哎的順序而形成的佰結(jié)構(gòu)關(guān)系，證券辦市場(chǎng)可分為發(fā)行絆市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)靶）和交易市場(chǎng)（氨二級(jí)市場(chǎng)）。除骯一、二級(jí)市場(chǎng)區(qū)班分之外，證券市按場(chǎng)的層次性還體爸現(xiàn)為區(qū)域分布、跋覆蓋公司類型、邦上市交易制度以礙及監(jiān)管要求的多百樣性。吧例1-37（2芭010年3月真霸題白昂多選題）除一、愛二級(jí)市場(chǎng)區(qū)分之俺外，證券市場(chǎng)的捌層次性

38、還體現(xiàn)為傲（ ）。A區(qū)域分布哎B覆蓋公司類安型艾C上市交易制敖度矮D品種結(jié)構(gòu)的斑多樣性吧【解析】霸ABCD選項(xiàng)品疤種結(jié)構(gòu)是依有價(jià)襖證券的品種而形拔成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，板其結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)翱成主要有股票市翱場(chǎng)、債券市場(chǎng)、安基金市場(chǎng)、衍生敖品市場(chǎng)等。不同搬品種結(jié)構(gòu)之間是暗平行的關(guān)系，不挨體現(xiàn)層次性。奧考點(diǎn)礙16.拌根據(jù)有價(jià)證券的澳品種形成的結(jié)構(gòu)拌關(guān)系斑，證券市場(chǎng)可分?jǐn)楣善笔袌?chǎng)、債澳券市場(chǎng)、基金市捌場(chǎng)、衍生產(chǎn)品市鞍場(chǎng)等。傲考點(diǎn)愛17.澳 按交易活動(dòng)隘是否在固定場(chǎng)所澳進(jìn)行，證券市場(chǎng)唉可分為笆有形市場(chǎng)吧和阿無形市場(chǎng)俺。巴【精講】案通常把稗有形市場(chǎng)稱為場(chǎng)挨內(nèi)市場(chǎng)岸，是指有固定場(chǎng)艾所的證券交易所挨市場(chǎng)。該市場(chǎng)是拜有

39、組織、制度化稗了的市場(chǎng)。霸無形市場(chǎng)稱為場(chǎng)把外市場(chǎng)埃，是指沒有固定啊交易場(chǎng)所的市場(chǎng)百。目前場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)白與場(chǎng)外市場(chǎng)之間瓣的截然劃分已經(jīng)白不復(fù)存在，出現(xiàn)瓣了多層次的證券芭市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。傲例1-38（2骯011年6月真板題百凹判斷題）證券交跋易的場(chǎng)內(nèi)交易市般場(chǎng)是沒有固定場(chǎng)版所的無形市場(chǎng)。安 (盎F按 )霸【解析】吧案 奧場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)是拌指由證券交易所哀組織的集中交易唉市場(chǎng)，有固定的笆交易場(chǎng)所和交易稗活動(dòng)時(shí)間，在多岸數(shù)國(guó)家它還是全挨國(guó)唯一的證券交俺易場(chǎng)所，因此是翱全國(guó)最重要、最辦集中的證券交易襖市場(chǎng)。般例1-39（2挨010年5月真按題哀伴判斷題）場(chǎng)內(nèi)市版場(chǎng)與場(chǎng)外市場(chǎng)之版間的截然劃分已罷經(jīng)不復(fù)存在，而阿是出現(xiàn)

40、了多層次按的證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)敖。（ 邦T芭 ）熬【解析】伴伴 凹雖然證券市場(chǎng)可捌分為場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外俺，但場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)與暗場(chǎng)外市場(chǎng)之間的暗截然劃分已經(jīng)不背復(fù)存在，出現(xiàn)了皚多層次的證券市班場(chǎng)結(jié)構(gòu)。很多傳翱統(tǒng)意義上的場(chǎng)外搬市場(chǎng)由于報(bào)價(jià)商按和電子撮合系統(tǒng)鞍的出現(xiàn)具有集中百交易特征，而交矮易所市場(chǎng)也開始啊逐步推出兼容場(chǎng)凹外交易的交易組盎織形式。唉例1-40（2笆009年11月敗真題胺把判斷題）證券發(fā)凹行市場(chǎng)都是有形敖市場(chǎng)。（ 藹F鞍 ）唉【解析】擺隘 半按交易活動(dòng)是否安在固定場(chǎng)所進(jìn)行班，證券市場(chǎng)可分礙為有形市場(chǎng)和無芭形市場(chǎng)。敗例1-41（2暗009年11月岸真題隘唉判斷題）場(chǎng)內(nèi)交扳易市場(chǎng)是沒有固暗定場(chǎng)所的無形市癌場(chǎng)

41、。（ 柏F拜 ）笆【解析】罷邦 安場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)又霸稱證券交易所市罷場(chǎng)或集中交易市昂場(chǎng)，是指由證券礙交易所組織的集拔中交易市場(chǎng)，有襖固定的交易場(chǎng)所壩和交易活動(dòng)時(shí)間襖。佰考點(diǎn)擺18.懊 證券市場(chǎng)的基奧本功能笆【精講】罷證券市場(chǎng)的基本岸功能包括：（1俺）籌資傲佰投資功能。絆證券市場(chǎng)的籌資胺投資功能是指疤證券市場(chǎng)一方面扒為資金需求者提背供了通過發(fā)行證扮券籌集資金的機(jī)罷會(huì)，另一方面為版資金供給者提供凹了投資對(duì)象。八（2）資本定價(jià)敖功能。唉證券市場(chǎng)的第二隘個(gè)基本功能是為挨資本決定價(jià)格。敖證券是資本的表癌現(xiàn)形式，所以證搬券的價(jià)格實(shí)際上安是證券所代表的跋資本的價(jià)格。傲（3）資本配置吧功能。哀證券市場(chǎng)的資本昂配

42、置功能是指通稗過證券價(jià)格引導(dǎo)案資本的流動(dòng)從而霸實(shí)現(xiàn)資本合理配瓣置的功能。證券市場(chǎng)參與者邦考點(diǎn)笆1艾.證券發(fā)行人包哀含哪些。胺【精講】巴證券發(fā)行人是指吧為籌措資金而發(fā)半行債券、股票等邦證券的發(fā)行主體背。它包括：矮公司(企業(yè))昂、懊政府和政府機(jī)構(gòu)扒。罷（考過）埃例1-42（2哀011年3月真頒題皚扮多選題）下列既愛可以是證券發(fā)行跋人，也可以是證班券投資者的是(愛 )。A政府機(jī)構(gòu)B保險(xiǎn)公司C商業(yè)銀行D個(gè)人邦【解析】挨ABC。證券發(fā)拌行人是指為籌措爸資金而發(fā)行債券佰、股票等證券的埃發(fā)行主體。它包皚括公司（企業(yè)）版、政府和政府機(jī)皚構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)。霸證券投資者是指拌通過證券而進(jìn)行胺投資的各類機(jī)構(gòu)拔法人和自然

43、人，艾相應(yīng)地，證券投半資者可分為機(jī)構(gòu)凹投資者和個(gè)人投背資者兩大類。機(jī)稗構(gòu)投資者主要有藹政府機(jī)構(gòu)、金融埃機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事安業(yè)法人及各類基班金等。拔例1-43（2熬009年9月真哎題搬瓣多選題）可以作班為證券發(fā)行人的啊機(jī)構(gòu)主要是（ 背 ）。A公司B金融機(jī)構(gòu)啊C政府和政府爸機(jī)構(gòu)D慈善機(jī)構(gòu)耙【解析】背AC 證券發(fā)敖行人是指為籌措氨資金而發(fā)行債券襖、股票等證券的暗發(fā)行主體。它包愛括公司（企業(yè)）板、政府和政府機(jī)癌構(gòu)。扒考點(diǎn)礙2暗.啊政府發(fā)行證券邦的品種一般敖僅限于債券背。昂【精講】埃隨著國(guó)家干預(yù)經(jīng)安濟(jì)理論的興起，扳政府(中央政府把和地方政府)和矮中央政府直屬機(jī)傲構(gòu)已成為證券發(fā)藹行的重要主體之哎一，但政府發(fā)行

44、斑證券的品種一般案僅限于債券。瓣例1-44（2斑011年3月真斑題岸拌單選題）通常所巴說的拔“案金邊債券隘”般是指( )。A政府債券B企業(yè)債券C金融債券扳D柏以金融儲(chǔ)備為擔(dān)把保而發(fā)行的債券邦【解析】靶A。在各類債券疤中，政府債券的笆信用等級(jí)是最高拔的，通常被稱為拜“盎金邊債券稗”八。政府發(fā)行的債啊券，由政府承擔(dān)阿還本付息的責(zé)任把，是國(guó)家信用的挨體現(xiàn)。投資者購(gòu)岸買政府債券，是爸一種較安全的投熬資選擇。班（考過）奧例1-45（2盎011年6月真搬題笆版多選題）熬政府發(fā)行債券所挨籌集的資金的作盎用在于( 按)。捌A擺協(xié)調(diào)財(cái)政資金短唉期周轉(zhuǎn)巴B敖彌補(bǔ)財(cái)政赤字俺C皚實(shí)施某種特殊的白政策拔D頒興建政府投資

45、的擺大型基礎(chǔ)性的建佰設(shè)項(xiàng)目胺【解析】扒ABCD。政府哀債券的發(fā)行主體拜是政府。中央政傲府發(fā)行的債券被哎稱為胺“辦國(guó)債班”把，其主要用途是瓣解決由政府投資頒的公共設(shè)施或重頒點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資半金需要和彌補(bǔ)國(guó)昂家財(cái)政赤字。政巴府發(fā)行債券所籌跋集的資金既可以八用于協(xié)調(diào)財(cái)政資搬金短期周轉(zhuǎn)、彌爸補(bǔ)財(cái)政赤字、興凹建政府投資的大挨型基礎(chǔ)性的建設(shè)背項(xiàng)目，也可以用笆于實(shí)施某種特殊般的政策，在戰(zhàn)爭(zhēng)哎期間還可以用于斑彌補(bǔ)戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用的阿開支。政府發(fā)行鞍證券的品種僅限安于債券。敖例1-46（2頒011年6月真藹題爸藹多選題）板政府債券的功能搬包括( )。搬A絆國(guó)家實(shí)施宏觀經(jīng)芭濟(jì)政策、進(jìn)行宏皚觀調(diào)控的工具百B拜調(diào)節(jié)居民收入分奧

46、配扳C罷為政府籌集資金挨，擴(kuò)大公共開支藹D邦彌補(bǔ)財(cái)政赤字襖【解析】般ACD。政府債絆券的發(fā)行和收入柏的安排使用是從捌整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的板范圍和發(fā)展來考白慮的。從功能上搬看，政府債券最八初僅是政府彌補(bǔ)敗財(cái)政赤字的手段吧，但在現(xiàn)代商品澳經(jīng)濟(jì)條件下，政哀府債券已經(jīng)成為霸政府籌集資金、擺擴(kuò)大公共開支的擺重要手段，并且俺隨著金融市場(chǎng)的傲發(fā)展，逐漸具備辦了金融商品和信瓣用工具的職能，板成為國(guó)家實(shí)施宏版觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)案行宏觀調(diào)控的手拜段。辦考點(diǎn)斑3跋.襖 參與證券投資按的金融機(jī)構(gòu)包括按證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、挨銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)鞍、保險(xiǎn)公司以及藹其他金融機(jī)構(gòu)扮。背【精講】瓣本考點(diǎn)考查參與背證券投資的金融百機(jī)構(gòu)的內(nèi)容。扮例1-

47、47（2班009年11月熬真題耙把多選題）參與證柏券投資的金融機(jī)百構(gòu)包括（ 鞍 ）。拌A證券經(jīng)營(yíng)機(jī)敖構(gòu)隘B銀行業(yè)金融啊機(jī)構(gòu)辦C保險(xiǎn)公司及絆保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公安司奧D合格境外機(jī)叭構(gòu)投資者背【解析】熬ABCD拜 班金融機(jī)構(gòu)是證券邦投資人中的機(jī)構(gòu)扒投資者之一，包澳括A、B、C、斑D四項(xiàng)內(nèi)容。扒考點(diǎn)搬4.把證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是拜證券市場(chǎng)上最活班躍的投資扒者，以其胺自有資本、營(yíng)運(yùn)哎資金和受托投資昂資金扒進(jìn)行證券投資。阿【精講】唉按照中華人民挨共和國(guó)證券法胺 (以下簡(jiǎn)稱敗證券法)的背規(guī)定，證券公司跋可以通過從事證芭券自營(yíng)業(yè)務(wù)和證凹券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)哀，以自己的名義拜或代其客戶進(jìn)行艾證券投資。懊例1-48（2疤009年1

48、1月伴真題八胺多選題）證券經(jīng)壩營(yíng)機(jī)構(gòu)的作用是奧（ ）。辦A在流通市場(chǎng)翱上充當(dāng)證券買賣阿的中介人哎B在發(fā)行市場(chǎng)艾上充當(dāng)證券籌資耙者與證券投資者昂的中介人靶C為投資者提敗供投資咨詢癌D以上選項(xiàng)均板正確奧【解析】扮ABCD芭 瓣證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是盎證券市場(chǎng)的中介捌人，是專門經(jīng)營(yíng)挨證券業(yè)務(wù)并從中邦獲利的企業(yè)法人拌。它的作用有三邦點(diǎn)：（1）在發(fā)澳行市場(chǎng)上充當(dāng)證盎券籌資者與證券擺投資者的中介人班。（2）在流通捌市場(chǎng)上充當(dāng)證券傲買賣的中介人。巴（3）為投資者俺提供投資咨詢。版考點(diǎn)辦5.保險(xiǎn)公司的啊投資范圍。隘【精講】版保險(xiǎn)公司是全球襖最重要的機(jī)構(gòu)投般資者之一，曾一傲度超過投資基金氨成為投資規(guī)模最芭大的機(jī)構(gòu)投資者

49、澳，除大量投資于鞍各類政府債券、癌高等級(jí)公司債券班外，還廣泛涉足愛基金和股票投資安。八例1-49（2巴010年3月真捌題氨疤多選題）保險(xiǎn)公扳司可用自有資金半及銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的把可用于投資的資叭金投資于（ 班 ）。A國(guó)債盎B證券衍生產(chǎn)埃品背C證券投資基捌金D股權(quán)性證券阿【解析】安ACD伴 靶證券衍生產(chǎn)品的昂風(fēng)險(xiǎn)過高，不利礙于保險(xiǎn)公司的穩(wěn)爸健經(jīng)營(yíng)，故B選白項(xiàng)錯(cuò)誤。礙考點(diǎn)跋6.國(guó)內(nèi)主要保哎險(xiǎn)公司均發(fā)起設(shè)巴立了俺保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公板司胺，對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的把投資進(jìn)行集中管熬理，成為證券市靶場(chǎng)重要的投資主襖體。暗【精講】八中華人民共和拜國(guó)保險(xiǎn)法規(guī)定澳，債券、股票、百證券投資基金份拜額等有價(jià)證券均拜屬保險(xiǎn)公司資金耙運(yùn)用

50、范圍，經(jīng)國(guó)霸務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管襖理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)敗院證券監(jiān)督管理澳機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，保險(xiǎn)跋公司可以設(shè)立保辦險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司頒從事證券投資活懊動(dòng)，還可運(yùn)用受八托管理的企業(yè)年案金進(jìn)行投資。捌例1-50（2啊010年3月真俺題盎暗單選題）根據(jù)我安國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定巴，目前國(guó)內(nèi)主要啊保險(xiǎn)公司均發(fā)起皚設(shè)立了（ 稗 ），對(duì)保險(xiǎn)資辦產(chǎn)的投資進(jìn)行集絆中管理，成為證斑券市場(chǎng)重要的投吧資主體。愛A保險(xiǎn)投資管澳理公司芭B保險(xiǎn)基金公隘司搬C保險(xiǎn)資產(chǎn)管暗理公司佰D保險(xiǎn)信托投氨資公司敗【解析】凹C鞍 斑根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)疤保險(xiǎn)資產(chǎn)管理骯公司管理暫行規(guī)柏定（2004癌年6月1日起實(shí)扳施），目前國(guó)內(nèi)扮主要保險(xiǎn)公司均把發(fā)起設(shè)立了保險(xiǎn)般資產(chǎn)管理公司，稗

51、對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的投敖資進(jìn)行集中管理扳，成為證券市場(chǎng)礙重要的投資主體礙。哎考點(diǎn)百7. 吧QFII制度背制度要求外國(guó)投八資者若要進(jìn)人一跋國(guó)證券市場(chǎng)，必骯須符合一定的條艾件，得到該國(guó)有霸關(guān)部門的審批通礙過后匯入一定額傲度的外匯資金，隘并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎洶編?，通過嚴(yán)格監(jiān)翱管的專門賬戶投頒資當(dāng)?shù)匕蛔C券市場(chǎng)敗【精講】絆QFII制度是敖一國(guó)(地區(qū))在搬貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完絆全可自由兌換、伴資本項(xiàng)目尚未完柏全開放的情況下扳，有限度地引進(jìn)邦外資、開放資本罷市場(chǎng)的一項(xiàng)過渡瓣性的制度。這種柏制度要求外國(guó)投八資者若要進(jìn)人一俺國(guó)證券市場(chǎng)，必奧須符合一定的條昂件，得到該國(guó)有辦關(guān)部門的審批通礙過后匯入一定額骯度的外匯資金，傲并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)?/p>

52、貨藹幣，通過嚴(yán)格監(jiān)班管的專門賬戶投壩資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)稗。挨例1-51（2懊010年5月真白題阿凹單選題）QFI安I制度是指允許翱合格的境外機(jī)構(gòu)艾投資者在一定的稗規(guī)定和限制下匯按入一定額度的外背匯資金，并轉(zhuǎn)換跋為當(dāng)?shù)刎泿?，通般過嚴(yán)格監(jiān)管的專敖門賬戶投資當(dāng)?shù)匕＃?），笆其資本利得、股壩息等經(jīng)批準(zhǔn)后可百轉(zhuǎn)為外匯匯出的罷一種制度。A證券市場(chǎng)B基金市場(chǎng)C信托市場(chǎng)D房地產(chǎn)市場(chǎng)柏【解析】芭A哎 罷QFII制度是傲指允許合格的境俺外機(jī)構(gòu)投資者在敗一定的規(guī)定和限跋制下匯入一定額案度的外匯資金，柏并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎洶袔牛ㄟ^嚴(yán)格監(jiān)霸管的專門賬戶投安資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)辦，其資本利得、耙股息等經(jīng)批準(zhǔn)后愛可轉(zhuǎn)為外匯匯出敗的一種制

53、度。跋考點(diǎn)絆8.伴合格境外投資者壩的投資范圍爸。八【精講】霸按照合格境外懊機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)板證券投資管理辦奧法，合格境外敗機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)埃批準(zhǔn)的投資額度拔內(nèi)，可以投資于安中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)骯的人民幣金融工翱具，具體包括在岸證券交易所掛牌扮交易的股票、在敖證券交易所掛牌把交易的債券、證靶券投資基金、在吧證券交易所掛牌艾交易的權(quán)證以及澳中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許八的其他金融工具壩。吧例1-52（2哎009年9月真凹題壩拜多選題）合格境昂外機(jī)構(gòu)投資者在捌經(jīng)批準(zhǔn)的投資額敖度內(nèi)，可以投資啊的人民幣金融工俺具有（ 啊）。八A在證券交易礙所掛牌交易的股哀票唉B在證券交易叭所掛牌交易的債哀券背C證券投資基艾金白D在證券交易半所

54、掛牌交易的權(quán)皚證拜【解析】暗A(chǔ)BCD半 奧根據(jù)扒合格境外機(jī)構(gòu)澳投資者境內(nèi)證券皚投資管理辦法頒，以上選項(xiàng)均正扒確。壩考點(diǎn)挨9.骯主權(quán)財(cái)富基金扒的形成。哎【精講】俺隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)、板金融形勢(shì)的變化安，目前不少國(guó)家疤尤其是發(fā)展中國(guó)百家擁有了大量的般官方外匯儲(chǔ)備，岸為管理好這部分埃資金，成立了代斑表國(guó)家進(jìn)行投資懊的主權(quán)財(cái)富基金骯。盎例1-53（2般009年11月埃真題岸礙單選題）隨著國(guó)敗際經(jīng)濟(jì)、金融形骯勢(shì)的變化，目前靶不少國(guó)家尤其是巴發(fā)展中國(guó)家擁有懊了大量的官方外擺匯儲(chǔ)備，為管理凹好這部分資金，暗成立了代表國(guó)家半進(jìn)行投資的（ 埃 ）。哀A信托投資公柏司埃B主權(quán)財(cái)富基胺金C金融機(jī)構(gòu)拌D保險(xiǎn)公司及藹保險(xiǎn)資產(chǎn)

55、管理公拜司胺【解析】疤B昂 澳隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)、敗金融形勢(shì)的變化哎，目前不少國(guó)家挨尤其是發(fā)展中國(guó)拌家擁有了大量的白官方外匯儲(chǔ)備，扒為管理好這部分澳資金，成立了代襖表國(guó)家進(jìn)行投資板的主權(quán)財(cái)富基金邦。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)暗，中國(guó)投資有限艾責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱安“中投公司”)按于2007年9擺月29日癌宣告成立，胺被視為中國(guó)主權(quán)唉財(cái)富基金的發(fā)端稗。矮例1-54（2半011年6月真芭題般瓣多選題）合格境捌外機(jī)構(gòu)投資者在阿經(jīng)批準(zhǔn)的投資額吧度內(nèi)，可以投資奧的人民幣金融工啊具有（ 吧）。唉A在證券交易鞍所掛牌交易的股礙票骯B在證券交易百所掛牌交易的債耙券愛C證券投資基翱金襖D在證券交易愛所掛牌交易的權(quán)扒證奧【解析】般ABCD

56、。按照叭合格境外機(jī)構(gòu)昂投資者境內(nèi)證券骯投資管理辦法芭，合格境外機(jī)構(gòu)襖投資者在經(jīng)批準(zhǔn)艾的投資額度內(nèi)，昂可以投資于中國(guó)罷證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人氨民幣金融工具，佰具體包括在證券案交易所掛牌交易癌的股票、在證券拜交易所掛牌交易稗的債券、證券投俺資基金、在證券跋交易所掛牌交易罷的權(quán)證以及中國(guó)阿證監(jiān)會(huì)允許的其邦他金融工具。合俺格境外機(jī)構(gòu)投資愛者可以參與新股阿發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債頒券發(fā)行、股票增襖發(fā)和配股的申購(gòu)耙。熬考點(diǎn)癌10.癌中國(guó)投資有限公哎司艾是我國(guó)唉主權(quán)財(cái)富基金澳的發(fā)端盎。皚【精講】愛經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，背中國(guó)投資有限責(zé)埃任公司(簡(jiǎn)稱愛“吧中投公司隘”巴)于2007年奧9月29日宣告吧成立，注冊(cè)資本骯金為2 000傲億

57、美元，成為專瓣門從事外匯資金疤投資業(yè)務(wù)的國(guó)有岸投資公司，以境澳外金融組合產(chǎn)品板為主，開展多元白投資，實(shí)現(xiàn)外匯骯資產(chǎn)保值增值，啊被視為中國(guó)主權(quán)罷財(cái)富基金的發(fā)端埃。澳例1-55（2靶010年5月真巴題壩搬單選題）（ 盎 ）是我國(guó)主笆權(quán)財(cái)富基金的發(fā)笆端。爸A中國(guó)投資有愛限公司擺B中國(guó)國(guó)際金霸融有限公司CQFIIDQDII伴【解析】拌A笆 哀經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，翱中國(guó)投資有限責(zé)拜任公司于200鞍7年9月29日辦宣告成立，注冊(cè)岸資本金為200耙0億美元，成為凹專門從事外匯資氨金投資業(yè)務(wù)的國(guó)哀有投資公司，以暗境外金融組癌合產(chǎn)品為主，開唉展多元投資，實(shí)扮現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值耙增值，被視為中版國(guó)主權(quán)財(cái)富基金版的發(fā)端。敗例

58、1-56（2癌009年11月罷真題版安判斷題）中國(guó)投版資有限責(zé)任公司邦是中國(guó)首個(gè)中外捌合資證券公司。矮（ 半F氨 ）班【解析】懊艾 昂1995年，中絆國(guó)建設(shè)銀行、美挨國(guó)摩根士丹利等拜5家中外機(jī)構(gòu)共八同組建了中國(guó)國(guó)礙際金融有限公司絆，成為我國(guó)首個(gè)扒中外合資證券公礙司。中國(guó)投資有斑限責(zé)任公司是中罷國(guó)主權(quán)財(cái)富基金佰的發(fā)端。靶考點(diǎn)胺11.搬事業(yè)法人百可用自有資金和白有權(quán)自行支配的百預(yù)算外資金進(jìn)行伴證券投資。笆【精講】哀我國(guó)現(xiàn)行的規(guī)定挨是，各類企業(yè)可敗參與股票配售，熬也可投資于股票擺二級(jí)市場(chǎng)；事業(yè)辦法人可用自有資昂金和有權(quán)自行支吧配的預(yù)算外資金八進(jìn)行證券投資。把例1-57（2按010年3月真唉題骯敖判斷

59、題）我國(guó)現(xiàn)捌在的政策規(guī)定，伴事業(yè)法人可用自襖有資金、閑置資敗金和有權(quán)自行支癌配的預(yù)算外資金頒進(jìn)行證券投資。凹（ 耙F霸 ）案【解析】半鞍 吧事業(yè)法人可用自辦有資金和有權(quán)自愛行支配的預(yù)算外挨資金進(jìn)行證券投邦資。斑考點(diǎn)按12.八基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)般投資者胺包括證券投資基矮金、社?；稹髽I(yè)年金和社會(huì)捌公益基金。班證券投資基金是半一種現(xiàn)代化投資哀工具。證券投資吧基金之所以在許爸多國(guó)家受到投資澳者的廣泛歡迎，辦發(fā)展迅速，與證百券投資基金本身稗的特點(diǎn)有關(guān)。岸例1-58（2芭011年6月真案題伴凹單選題）證券投班資基金在香港地胺區(qū)稱為( )絆。A共同基金絆B柏單位信托基金C證券投資D信托基金絆【解析】捌B。

60、證券投資基半金作為一種大眾斑化的信托投資工癌具，各國(guó)對(duì)它的靶稱謂不盡相同，跋如美國(guó)稱白“罷共同基金板”伴，英國(guó)和我國(guó)香搬港地區(qū)稱擺“安單位信托基金礙”敖，日本和我國(guó)臺(tái)拔灣地區(qū)則稱扮“八證券投資信托基斑金鞍”爸等。罷例1-59（2般011年3月真疤題半艾單選題）按照我拌國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，以疤下不屬于證券投艾資基金投資對(duì)象俺的是( )。矮A阿上市交易的股票B期貨拔C巴上市交易的國(guó)債愛D邦上市交易的企業(yè)跋債券捌【解析】凹B。目前我國(guó)的柏基金主要投資于盎國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)霸行上市的股票、艾非公開發(fā)行股票奧、國(guó)債、企業(yè)債挨券和金融債券、背公司債券、貨幣氨市場(chǎng)工具、資產(chǎn)板支持證券、權(quán)證凹等?？梢?，B選骯項(xiàng)不屬于證券