現(xiàn)金流量操縱手法案例分析

1、.：.；現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金收付制為編制原那么，不授權(quán)責(zé)發(fā)生制會計的應(yīng)計、遞延、攤銷和分配程序的影響，因此通常以為運營活動現(xiàn)金流量以下簡稱運營活動現(xiàn)金流或者運營現(xiàn)金流與權(quán)責(zé)發(fā)生制的會計盈余相比，不容易被支配，是相對可靠的“硬數(shù)字。然而，現(xiàn)金流量表并非遠離“偏見bias和“噪音noise的凈土，現(xiàn)金流量表準(zhǔn)那么的“三分法為運營活動現(xiàn)金流確實認提供了“會計選擇余地，債務(wù)債務(wù)管理等各種理財戰(zhàn)略的運用可以調(diào)理運營現(xiàn)金流在不同會計期間的分配。這就為運營現(xiàn)金流的支配提供了技術(shù)性空間。隨著現(xiàn)金流量表的價值逐漸遭到證券市場投資者的注重，運營現(xiàn)金流及相關(guān)目的用于某些隱性契約如新股發(fā)行的審核關(guān)注內(nèi)容，上市公司經(jīng)理人員

2、自然關(guān)懷運營現(xiàn)金流量的籠統(tǒng)，為了美化利潤“含金量或者為滿足監(jiān)管的需求，萌生支配動機。本文以為運營現(xiàn)金流支配的手法可分為三種類型： 1利用現(xiàn)金流量表準(zhǔn)那么提供的判別空間與選擇余地； 2利用理財戰(zhàn)略影響現(xiàn)金流的發(fā)生時間； 3直接造假。在實務(wù)中這三種類型手法經(jīng)?！跋噍o相成、“相得益彰。以下結(jié)合詳細案例作一簡要分析引見。 HYPERLINK lyacc t _blank lyacc利用現(xiàn)金流量表準(zhǔn)那么提供的判別空間與選擇余地 HYPERLINK lyacc t _blank lyacc我國現(xiàn)金流量表格式采用國際上較普遍的“三分法，將現(xiàn)金收支分為投資、籌資和運營活動。這種“三分法給現(xiàn)金流量表的分類留下一

3、定的判別余地和選擇空間。公司出于美化運營現(xiàn)金流的需求，將本質(zhì)上屬于投資、籌資活動的現(xiàn)金流入納入運營活動現(xiàn)金流，將某些運營活動現(xiàn)金流出移至投資、籌資活動的現(xiàn)金流工程。于是產(chǎn)生了現(xiàn)金流量表的“會計選擇問題。較普遍的問題是票據(jù)貼現(xiàn)和應(yīng)收賬款出賣，從理財?shù)慕嵌葋砜?，票?jù)貼現(xiàn)和應(yīng)收賬款出賣是企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)之間的融資行為，不應(yīng)屬于運營活動現(xiàn)金流，至少不應(yīng)屬于“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。 HYPERLINK lyacc t _blank lyacc案例1安徽某公司2003年第一季度將應(yīng)收票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓4318萬元。在現(xiàn)金流量表中“收到其他與運營有關(guān)的現(xiàn)金只需47.6萬元，“收到其他與籌資有關(guān)的現(xiàn)金只

4、需80萬元，顯然票據(jù)貼現(xiàn)收到的現(xiàn)金不是計入上述工程，據(jù)此判別計入“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。 HYPERLINK lyacc t _blank lyacc按照現(xiàn)行準(zhǔn)那么，收買企業(yè)資產(chǎn)既包括固定資產(chǎn)，也包括應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金全部計入投資活動支出。當(dāng)收買資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款產(chǎn)生現(xiàn)金回籠、存貨實現(xiàn)現(xiàn)金銷售時，卻“理所當(dāng)然地計入了運營活動收到的現(xiàn)金。那么僅僅依托收買營運資本非貨幣的流動性資產(chǎn)減去非貨幣的流動性負債為正的子公司，就可以獲得運營現(xiàn)金流的增長。另外，擬收買的子公司或運營單位在收買完成前結(jié)清債務(wù)，而在收買完成后債務(wù)陸續(xù)回收，也可以提高收買公司的運營現(xiàn)金流。 HYPERLINK

5、 lyacc t _blank lyacc利用理財戰(zhàn)略、營銷手段影響 HYPERLINK lyacc t _blank lyacc現(xiàn)金流收付的發(fā)生時間 HYPERLINK lyacc t _blank lyacc詳細方法包括加快貨款回收，清理資金占用，延伸采購付款期限，經(jīng)過關(guān)聯(lián)方代墊費用支出等方式。這種方法也可以與現(xiàn)金流量表分類的選擇結(jié)合運用。這些方式往往只能帶來運營活動凈流量一次性的提高，甚至是以犧牲未來運營活動流量為代價。 HYPERLINK lyacc t _blank lyacc案例2延遲支付貨款和其他款項。某高校旗下公司2000年公開發(fā)行上市，發(fā)行當(dāng)年和次年“運營活動現(xiàn)金流為-860

6、萬元和1726萬元，遠遠小于“運營活動的利潤的4334萬元和5718萬元，闡明各年度運營利潤主要權(quán)責(zé)發(fā)生制下應(yīng)計利潤的添加，缺乏現(xiàn)金支撐，但這在當(dāng)時并未呵斥該公司發(fā)行上市的妨礙。2002年，公司懇求配股，該年度現(xiàn)金流量表顯示“運營活動現(xiàn)金流有所好轉(zhuǎn)，到達5950萬元，曾經(jīng)接近運營活動的利潤6126萬元。但分析會計報表附注不難發(fā)現(xiàn)，2002年應(yīng)付賬款在年初9731萬元的根底上添加5393萬元，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率也從2002年初比2001年初下降25%至8.7的根底上進一步降至6.41，闡明公司經(jīng)過延遲付款以減少當(dāng)年現(xiàn)金支出。與此同時，公司其他應(yīng)付款長期掛賬，一年以上款項達3000萬元。假設(shè)公司在20

7、02年不是有意推遲償付應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款，運營活動現(xiàn)金流將“難看得多。公司為什么在2000年初次公開上市時對現(xiàn)金流目的并不在意，而在2002年懇求配股時有益修飾呢？2001年以來配股審核對應(yīng)計利潤和現(xiàn)金流目的的關(guān)注也許是合了解釋。臨沂會計網(wǎng) HYPERLINK lyacc t _blank lyacc對運營活動現(xiàn)金流直接造假 HYPERLINK lyacc t _blank lyacc在實務(wù)中常見三種做法：1將非運營活動甚至違規(guī)行為所得計入主營業(yè)務(wù)收入，同時計入銷售收現(xiàn)，結(jié)果導(dǎo)致利潤和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額都獲得提高。2配合收入造假虛擬銷售收現(xiàn)，同時經(jīng)過虛擬投資支出消化虛增的現(xiàn)金。3為防止主營

8、收入缺乏現(xiàn)金支撐的質(zhì)疑而粉飾銷售收現(xiàn)才干，虛增“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，同時虛增“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金將虛增的現(xiàn)金部分抵消掉。 HYPERLINK lyacc t _blank lyacc案例3同時虛增主營業(yè)務(wù)收入與“銷售商品收到的現(xiàn)金。東方電子是以炒股所得支撐利潤高速增長的神話，配合二級市場股價的炒作的典型案例。作為以電力自動化設(shè)備制造為主業(yè)的工業(yè)企業(yè)，公司竟然將逾10億元炒股所得納入主營業(yè)務(wù)收入，同時計入“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，2000年年報中主營業(yè)務(wù)收入高達13.75億元后調(diào)減為8.71億元，相應(yīng)的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金達11.09億元。2002年，公司被迫

9、進展艱苦會計過失更正，將2000年每股收益0.52元調(diào)減為0.107元，每股運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額0.41元下調(diào)至0.12元。 HYPERLINK lyacc t _blank lyacc案例4同時虛增“銷售商品收到的現(xiàn)金與“投資支出的現(xiàn)金。驚動一時的藍田股份支配財務(wù)報表的手法比銀廣夏技高一籌，虛增主營業(yè)務(wù)收入同時兼顧銷售收現(xiàn)，虛增的現(xiàn)金經(jīng)過投資活動現(xiàn)金流出中的“購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金被部分抵消，結(jié)果又虛增了長期資產(chǎn)。 HYPERLINK lyacc t _blank lyacc案例5同時虛增“銷售商品收到的現(xiàn)金與“采購支付的現(xiàn)金。我們無法找到確證的例子，只能從一些公司會計報表的異常勾稽關(guān)系中進展推測。例如，新疆某公司2001年度銷售收入5.77億元，銷售商品收到的現(xiàn)金高達8.34億元，而同期應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和預(yù)