第四部分 外匯保證金交易

1、第四部分外匯保證金交易瓣一外匯保證金邦交易的基礎(chǔ)概念叭 翱外匯保證金交易疤又稱合約現(xiàn)貨外八匯交易、按金交拌易、虛盤交易，八指投資者和專業(yè)骯從事外匯買賣的耙金融公司（銀行斑、交易商或經(jīng)紀(jì)藹商） ，簽定委盎托買賣外匯的合芭同，繳付一定比奧率（一般不超過稗10%）的交易凹保證金，便可按罷一定融資倍數(shù)買啊賣10萬、幾十霸萬甚至上百萬美挨元的外匯。由于拌這種投資所需的叭資金可多可少，爸所以，近年來吸佰引了許多投資者奧的參與。 隘 板1. 保證金骯交易與實盤交易礙的效果差異 愛假設(shè)：在1美元胺兌換135.0班0日元時買進(jìn)日按元，以上下浮動暗100點為參考隘值，以交易一個靶合約為標(biāo)準(zhǔn)，數(shù)案據(jù)如下表：唉條件

2、瓣 半實盤交易 吧 八 伴 霸保證金交易 熬所需資金 US奧$92,592伴.59 岸 敗 翱US$1,00艾0.00 敖盈利板 霸 US$691埃.00 懊 隘 按 按US$741.罷00 案盈利率 艾 絆691/92,皚592.59=襖7.46搬哎 敗 埃741/1,0隘00.00=7笆4.1% 耙虧損愛 翱 US$681扳.00靶 熬 藹 暗 氨US$735.白00 稗虧損率 吧 按681/92,熬592.59=唉7.阿35%半 瓣 瓣735/1,0懊00.00=7襖3.5% 版 扳從上表中可以發(fā)靶現(xiàn)， 實買實賣稗的與保證金形式壩的買賣在盈利和佰虧損的金額上是柏完全相同的，所暗不同的是投

3、資者鞍投入的資金在數(shù)扳量上的差距，實搬買實賣的要投入矮9萬多美元，才邦能買賣12,5芭00,000日白元，而采用保證矮金的形式只需1拜千美元，兩者投案入的金額相差9罷0多倍。因此，背采取合約形式對昂投資者來說投入啊小、產(chǎn)出多，比隘較適合大眾的投拌資，可以用較小昂的資金贏得較多啊的利潤。 疤 靶個人觀點，保證阿金更有魅力。我翱告訴大家如何在板保證金帳戶操作矮實盤交易。拌2. 保證金稗交易的利息產(chǎn)出拌 敖在合約現(xiàn)貨外匯骯交易中， 投資八者還可能獲得可熬觀的利息收入。搬 合約現(xiàn)貨外匯哀的計息方法，不按是以投資者實際哎的投資金額，而八是以合約的金額按計算。例如，投扮資者投入1萬美辦元作保證金，共捌買了

4、5個合約的俺英鎊，那么，利骯息的計算不是按壩投資人投入的1拔萬美元計算，而辦是按5個合約的愛英鎊的總值計算哎，即英鎊的合約扳價值乘合約數(shù)量傲（62,500芭英鎊*5） ，斑這樣一來，利息按的收入就很可觀罷了。 艾財息兼收也不意哎味著買賣任何一稗種外幣都有利息笆可收，只有買高鞍息外幣才有利息熬的收入，賣高息奧外幣不僅沒有利敖息收入，投資者盎還必須支付利息佰。由于各國的利斑息會經(jīng)常調(diào)整，稗因此，不同時期凹不同貨幣的利息板的支付或收取是柏不一樣的，投資壩者要以從事外幣靶交易的交易商公澳布的利息收取標(biāo)版準(zhǔn)為依據(jù)。 罷3. 利息的跋計算公式有兩種胺 般一種是用于直接扳標(biāo)價的外幣，像笆日元、瑞士法郎般等，

5、另一種用于唉間接標(biāo)價的外幣拜，如歐元、英鎊叭、澳元等。 伴 哎艾日元、瑞士法郎按的利息計算公式版為： 安合約金額爸芭1/入市價辦拜利率版骯天數(shù)/360拔靶合約數(shù) 辦 爸藹歐元、英鎊的利扮息計算公式為：疤 癌合約金額八氨入市價稗阿利率襖昂天數(shù)/360挨巴合約數(shù) 哎 阿4. 如何計耙算外匯保證金的版盈利與虧損 半合約現(xiàn)貨外匯買白賣的方法，既可背以在低價先買，藹待價格升高后再盎賣出，也可以在熬高價位先賣，等愛價格跌落后再買芭入。這種既可先辦買又可先賣的方跋法，不僅在上升奧的行情中獲利，敖也可以在下跌的氨形勢下賺錢。投皚資者若能靈活運(yùn)板用這一方法，無辦論升市還是跌市辦都可以左右逢源扳。 捌愛日元、瑞士

6、法郎辦的損益計算公式版為： 岸合約金額*（1藹/賣出價-1/頒買入價）*合約疤數(shù)-手續(xù)費(fèi)+/班-利息 暗 懊芭歐元、英鎊的損唉益計算公式為：佰 百合約金額*（賣吧出價-買入價）矮*合約數(shù)-手續(xù)敗費(fèi)+/-利息 暗 爸5. 外匯保澳證金交易基本理敖論知識 把1) 幾種主芭要貨幣的英文符暗號 敗 霸美元（USD）白歐元（EUR）阿日元（JPY）艾英鎊（GBP）拔 頒瑞士法郎（CH爸F）加元（CA背D）澳元（AU愛D）新西蘭元（頒NZD） 安 白2) 點差 凹 把匯價變動最小單氨位耙伴點（PIP） 阿，匯價一般以5扒位數(shù)字表示，最笆后的一位數(shù)字變爸動1，為最小匯皚價變動，稱為1哀點。買入價和賣按出價之

7、間的差，骯稱為點差。 艾 鞍3) 帳戶 叭 昂 岸 俺國際通行使用巴“藹K瓣”拔作為1000美霸圓跋“氨千美圓哎”拔來表示交易合約搬的總資金量。比稗如100K合約拌帳戶，就是10跋0個澳“案千美圓氨”吧 ，既100，把000十萬美圓懊帳戶。這種10扳0K帳戶，也叫傲做俺“霸標(biāo)準(zhǔn)帳戶阿”拌 。 氨 捌還有一種10K霸合約賬戶，就是傲10個扮“伴千美圓挨”昂 ，既10,0半00一萬美圓賬芭戶。這種10K斑賬戶，也叫做爸“笆迷你辦”挨賬戶，MINI扒賬戶。 翱 澳另外還有一種叫隘做爸“笆專業(yè)帳戶皚”盎是250K的，疤也就是說資金量把為25萬美圓，胺有些公司還設(shè)立岸了一些白“班中間奧”擺帳戶，比如50

8、盎K帳戶，那就是拔說他介乎于標(biāo)準(zhǔn)鞍和米你帳戶之間昂。 愛 拔5) 杠桿 辦 礙杠桿（MARG罷IN） ，它是稗指你透支的資金澳和您交易一單所辦需的最低保證金藹的比例。從目前霸國際上通行的比耙例來看，從10爸倍-1000倍巴都有。 罷一般經(jīng)紀(jì)商會提扮供10倍40邦0倍不等的杠桿伴。 那么如果開靶設(shè)一個100K傲,的標(biāo)準(zhǔn)帳戶,隘你每開一單所需半要的保證金大小斑分別為： 按10倍 $1哎0,000 暗20倍 $ 暗5,000 隘50倍 $ 翱2,000 把100倍 $伴 1,000 吧200倍 $俺 500 絆400倍 $百 250 按 靶6) 各主要拌貨幣對每點價值柏（一手）阿EUR/USD絆 G

9、BP/US稗D(zhuǎn) AUD/U安SD 一個伴點的變動對應(yīng)著拔10美金的盈虧壩 伴USD/CHF敖 USD/CA爸D USD/叭JPY 每癌點價值10/埃當(dāng)時匯率盎EUR/CHF扮 GBP/CH稗F （交叉盤）胺 每點價值相當(dāng)白于當(dāng)時USD/靶CHF每點價值扒 安EUR/JPY盎 GBP/JP鞍Y 每點價值相芭當(dāng)于當(dāng)時USD俺/JPY每點價傲值 骯 澳7) 買入 奧賣出解釋暗。買入即是賣出搬買入賣出均針對胺基礎(chǔ)貨幣而言 按，以歐元兌美元搬為例皚買入買入基礎(chǔ)版貨幣爸(買入歐元)唉，賣出另一幣種凹（賣出美元）絆 疤賣出賣出基礎(chǔ)吧貨幣版（賣出歐元）礙，買入另一幣種俺（買入美元）安 伴8) 如何才敗是盈利

10、柏 班匯價向著自己操隘作的方向運(yùn)動 奧就是盈利。 疤 澳盎賣出 匯價下安降，盈利；匯價案上升，虧損。 拔 哀例:賣出的時候奧價格為1.33爸00， 如果匯霸價變成1.32靶00， 就賺錢拜； 如果匯價變敗成1.3350懊 就虧錢。 阿 靶耙買入 匯價下暗降，虧損；匯價笆上升，盈利。 癌 壩例:買入的時候辦價格為1.33凹00，匯價變成暗1.3200，唉虧損；匯價變成癌1.3350，班盈利。 扮 懊9耙) 保證金維持埃率，最低保證金板維持率，強(qiáng)制平凹倉（俗稱暴倉）捌 壩 搬帳戶所有資金和瓣開倉部位所需保霸證金數(shù)量的比率安，稱為保證金維跋持率。 捌 哀最低保證金維持氨率由經(jīng)紀(jì)商規(guī)定吧（合同上有）一

11、耙旦帳戶的保證金澳維持率低于這一凹水平， 經(jīng)紀(jì)商澳將會對客戶的帳霸戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉把處理。 平倉后啊，所剩的保證金佰仍歸客戶所有。吧 柏 絆10安) 芭止損指令；限價背指令案 斑跋止損指令（ST熬OP ORDE背R） ：在某一哎價位（這一價位耙相對于現(xiàn)價而言擺，對于操作的方奧向來說是不利的岸。 ）設(shè)定一個斑指令，到達(dá)后，翱自動執(zhí)行指令當(dāng)叭中的買入或賣出邦。 阿例：相對于買入拜（BUY） ，案止損指令中規(guī)定按的價位要高于現(xiàn)懊價（這個高于現(xiàn)盎價的價位，相對氨于現(xiàn)價買入而言瓣，是不利的。 白）當(dāng)匯價上升到按這一水平后，系哎統(tǒng)會自動執(zhí)行指愛令，買入指定的板貨幣對。 當(dāng)時艾匯價為1.21佰20，設(shè)置止損懊

12、買入指令于1.罷2175。如果芭匯價上升到1.澳2175，系統(tǒng)辦會自動買入指定啊貨幣對。 暗 耙相對于賣出（S扳ELL） ，止安損指令中規(guī)定的稗價位要低于現(xiàn)價班（這個低于現(xiàn)價八的價位，相對于般現(xiàn)價賣出而言，板是不利的）當(dāng)匯伴價下跌到這一水襖平后，系統(tǒng)會自懊動執(zhí)行指令，賣啊出指定的貨幣對皚。 當(dāng)時匯價為皚1.2120，礙設(shè)置止損賣出指版令于1.208拌0，如果匯價下阿跌到1.208唉0，系統(tǒng)會自動罷賣出指定貨幣對岸。 癌 白拌限價指令(LI俺MIT ORD阿ER)：在在某胺一價位（這一價矮位相對于現(xiàn)價而疤言，對于操作的百方向來說是有利奧的。 ）設(shè)定一斑個指令，到達(dá)后佰，自動執(zhí)行指令埃當(dāng)中的買入或

13、賣佰出。 安俗稱掛單交易。 襖二保證金交易稗的簡單操作 板1. 外匯保八證金交易的資金壩管理 哎如何讓你的保證唉金和開倉數(shù)量形稗成配比？ 背 芭在談這個問題前癌，我想先糾正一胺個對保證金交易挨的誤解。很多人瓣認(rèn)為保證金交易挨比外匯實盤交易扒的風(fēng)險大，我認(rèn)隘為這是對保證金八交易的一種誤解笆。這種觀念將保澳證金交易中的杠拌桿比例等同于實扒際交易的風(fēng)險系盎數(shù)，我認(rèn)為這種阿理解是存在偏差案的。 搬 頒舉個例子：某外壩匯交易商提供m傲ini賬戶和標(biāo)挨準(zhǔn)賬戶兩種保證捌金賬戶：min拜i賬戶最小開倉爸?jǐn)?shù)量是10k，壩在開10k的倉安數(shù)時，匯率每波哀動1個點，賬戶稗承擔(dān)1美元的風(fēng)懊險；標(biāo)準(zhǔn)賬戶最安小開倉數(shù)量是

14、1爸00k，在開1艾00k的倉數(shù)時般，匯率每波動1般個點，賬戶承擔(dān)敖10美元的風(fēng)險俺。同樣是100愛倍的杠桿，為什艾么mini賬戶哎的風(fēng)險比標(biāo)準(zhǔn)賬隘戶的風(fēng)險??？原阿因就在于開倉數(shù)愛量上。開倉數(shù)量傲越大，賬戶承擔(dān)百的風(fēng)險也就越大絆，這個道理我想八小學(xué)生都能理解懊。凹很多剛接觸保證隘金的朋友見到我胺就問胺“拜你在哪里開戶，奧杠桿比例是多少礙”背之類的問題，我矮通常給他們的答襖復(fù)是凹“癌在哪開戶，杠桿俺多少都無所謂，巴投資的風(fēng)險主要襖來自于你自己懊”凹 。 敖 搬有效的風(fēng)險控制按方法就是學(xué)會自拌我控制。 壩 靶回到正題上來，藹如何讓你的保證半金和倉位匹配，半我的建議是胺每一次交易的保拌證金不超過你本

15、安金的10%，這翱個是一個合理的昂倉位。般 斑外匯交易最根本骯的目的是為了盈扳利，確切的說，盎是在充分控制風(fēng)挨險的前提下，實把現(xiàn)穩(wěn)定的盈利，岸持續(xù)穩(wěn)定的盈利絆需要依靠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)陌喾治觯?良好的搬心態(tài)和科學(xué)的資斑金管理方法。 氨 疤 斑2. 確定收瓣益目標(biāo) 啊確定收益目標(biāo)是藹非常關(guān)鍵的， 叭根據(jù)收益目標(biāo)決八定應(yīng)該采取激進(jìn)把型的操作策略還擺是采取穩(wěn)健型的稗操作策略。決定白哪些類型的交易案可以做，而哪些扒類型的交易不能襖做。 版 扳3. 了解自盎己，確定交易風(fēng)盎格 拌在決定交易盈利板的因素當(dāng)中，心埃態(tài)也是非常關(guān)鍵唉的，因此根據(jù)自氨己的性格特點，扒時間是否充足以芭及對于風(fēng)險的承絆受能力決定操作安的風(fēng)格是屬

16、于激靶進(jìn)型還是穩(wěn)健型翱， 是屬于中長啊線操作還是屬于澳短線炒作。 襖 八4. 形成自背己的分析體系 按根據(jù)分析方法確靶定各個匯率的中搬期方向，中期關(guān)扳鍵技術(shù)支撐位和奧阻力位，短期技壩術(shù)支撐位和阻力芭位以及強(qiáng)度。根版據(jù)對分析知識的阿了解程度和運(yùn)用奧經(jīng)驗，確定各種芭分析方法的重要笆程度。耙在確定了分析方斑法的重要性后，疤按照不同的時間拔周期，根據(jù)短期搬服從中期的原則半，確定中線和短半線各個貨幣的支昂撐位和阻力位，伴 根據(jù)使用的方疤法和得出結(jié)論所跋使用的方法的數(shù)絆量確定各支撐位八和阻力位的強(qiáng)度柏。分析不應(yīng)采用板一種方法來得出佰結(jié)論，而應(yīng)該采把取驗證法提高成皚功概率（各種技背術(shù)分析方法之間半互相驗證，

17、技術(shù)伴分析和基本面分巴析互相驗證，短昂周期和長周期互傲相驗證） 。自骯己的分析體系一熬旦形成，既不能瓣一成不變，也不氨要輕易改變，應(yīng)岸將自己實踐檢驗瓣過的分析方法逐辦步融合到分析體爸系當(dāng)中。 昂 邦確定市場特點（霸區(qū)間還是趨勢）敗 、各支撐位和矮阻力位以及強(qiáng)度暗，制定交易策略班，評估交易策略艾的收益風(fēng)險比 擺 藹5. 外匯保安證金交易簡單實耙例 看漲 擺假設(shè)當(dāng)前GPB頒/USD的匯率捌是1.5847拜/暗1.58捌52。 ? 你啊預(yù)計英鎊會相對安于美元升值，所哎以你以賣方要價奧1英鎊兌1.5芭852美元買入佰一單即10萬英伴鎊。 合約價值擺是100,00安0背捌$1.5852般 = $158隘

18、, 520。經(jīng)斑紀(jì)人對美元保證鞍金的要求是2.半5%，所以你必笆須保證在你的保頒證金帳戶上至少擺存有2.5%巴背158,520岸 USD = 辦3,963 U阿SD。 GBP襖/USD果真升皚值到1.600凹0/05，你這柏時決定通過以買拌方出價匯率賣出半英鎊、 買回美哀元， 從而關(guān)閉班倉位。 你的收疤益如下： 10芭0,000半癌 (1.600頒0-1.585矮2) 藹USD = 1頒,480 US百D, 等于一個斑點賺了10美元阿。 把你的收益率則為岸1,480/3叭,963 = 哎37.35%,邦這顯示了以保證熬金帳戶買入的積班極作用。 看跌 愛你預(yù)計英鎊會從百GBP/USD皚 = 1.

19、58昂47/百1.58岸52下跌，所以艾你決定賣出一單伴GBP/USD伴。 翱合約價值為10辦0,000案吧1.5847 岸USD = 1擺58,470 絆USD，實際上邦你賣出了10萬耙英鎊，買入了1靶58,470 斑USD。 般你的經(jīng)紀(jì)人要求隘的美元保證金是敖2.5%邦捌158,470背 USD = 愛3,961.7安5 USD。 爸 骯GBP/USD艾跌至1.555班5/鞍1.55按60，那么你的頒帳面收益如下：佰 矮100,000熬(1.584懊7-1.556疤0 USD) 氨= 2,870頒 USD 皚2,870 U鞍SD的帳面收益安加入你的保證金疤帳戶。 礙6. 撥頭皮板的定義 吧

20、利用互聯(lián)網(wǎng)或計佰算機(jī)的骯“奧報價延遲奧”搬 ， 愛“懊多次敖”瓣 懊“版故意拌”絆或擺“班惡意礙”佰在分鐘之內(nèi)白“瓣重倉扮”疤進(jìn)出，并且在短拜時間之內(nèi)賺取交捌易平臺非市場價癌格的價差。 唉 撥頭皮實例 氨李先生在交易時藹，桌面同時有路翱透和英皇的報價班，在早上10點辦鐘時，李先生突罷然看到歐元對美疤元的報價分別為?。?佰路透 1.18藹20/25 皚英皇 1.18岸21/26 案福匯 1.18白00/05 把這時李先生覺得奧機(jī)不可失，因為凹自己所用的交易稗平臺的價格明顯阿的比其他兩家來熬的延遲，他很清版楚的知道，交易挨平臺價格很快就阿會跟上其他兩家礙的價格，于是就爸在交易平臺重倉霸買入歐元，然

21、后盎在1分鐘后等價白格跟上后平倉。罷由于交易平臺是扳自動交易，所有案的下單都能保證藹按價成交，所以暗李先生食隨知味捌，一再而三利用捌此手法大量獲利扳。于是，這樣的襖客戶就會引起我柏們交易員的注意拔，而將該客戶的澳自動報價轉(zhuǎn)成手版動報價。 敖這樣的客戶，交案易商大都不歡迎矮，但是您的做法爸不是在于賺取市扳場的價差，目前礙來說，每間公司矮處理的情形不一斑，大概分成下列敗三種： 拌1.請您撤戶，百表明不歡迎和您頒做生意了。 八2.干脆將您這埃筆單鎖住，不讓伴你平倉。 霸3.不保證點差疤，不保證到價成案交。 捌所以建議大家不版要做這種撥頭皮奧的交易，風(fēng)險很擺大。 邦 癌7. 建倉的哎要領(lǐng) 藹技術(shù)分析+

22、資金白+良好的心態(tài)，擺是獲利的基本要氨素，雖然許多朋邦友均具備以上條凹件，但仍然無法斑在外匯市場上獲奧取利潤，那是缺叭少了另一個根本奧要素，就是操盤霸技術(shù)。 唉 礙1) 錯誤的芭交易方式舉例 辦 隘白獲利幾個點就逃熬了，而入場被套矮后就死等，所以捌稱為死等，就是哀因為它可能等到凹死， 等到死啊的概念是，1，皚資金少的，賬戶暗死掉了。2。資辦金龐大的，會等斑一輩子，直到等絆到生命的結(jié)束。襖 笆 鞍搬第一次止損一次隘，第二次就加倍靶下單，這樣如果愛連錯幾次，可能頒就無法交易了。骯雖然很多人已經(jīng)百能夠避免了上述伴情況，且能把握熬大勢的走向，但哎仍然無法獲利，瓣如剛止損它又回班來了，目標(biāo)價位百未到它又掉頭干阿掉了止損，使得敗交易者無所適從哎。唉 昂 版 辦當(dāng)然交易者首先奧要明確一點，做唉匯的目的是為了壩獲利，獲利的方邦式是長期交易，頒多筆的交易之后癌，獲取了利潤，爸而不是要做到每拌單必勝。 埃 案2) 再重復(fù)